汽車行業(yè)政策、規(guī)章、產(chǎn)業(yè)共振EVTOL商業(yè)化落地加速

內(nèi)容目錄一、政策：頂層規(guī)劃逐步清晰，地方支持不遺余力 3二、空域管理：分類管控 進，低空空域有望逐步放開 7三、適航取證：審查框架搭建善，細化規(guī)則穩(wěn)步 進 9、產(chǎn)業(yè)發(fā)展加蒙，機型落地&航線試飛相繼成功 10紐資建議 12風(fēng)險難示 12努表目錄努表1：中央層面，低空經(jīng)濟規(guī)劃逐步清晰 3努表2：《用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024-2030年）》主要目標 3努表3：《用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024-2030年）》主要任務(wù)及措施 4努表4：各地政府工作報告中紛紛難及發(fā)展低空經(jīng)濟 5努表5：深圳市支持低空經(jīng)濟相關(guān)政策 6努表6：《深圳市關(guān)于支持低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》中各項獎勵明細 6努表7：我國空域管理政策 7努表8：我國空域基礎(chǔ)分類示意努 7努表9：各空域管理要求 8努表10：適航認證主要內(nèi)容 9努表11：無人機對適航認證的要求 9努表12：億航、峰飛及沃飛長空適航許可專用 件 9努表13：不 構(gòu)型EVTOL機型對比 10努表14：各家主機廠產(chǎn)品型號及適航審定進度 11努表15：小鵬匯能飛行汽車旅航者X2 11努表16：深圳-珠海“空中的士” 成試飛 11一、政策：頂層規(guī)劃逐步清晰，地方支持不遺余力頂層規(guī)劃逐步清晰，明確低空經(jīng)濟發(fā)展路徑。年以來，著用航空領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)20243（2024—2030年努表1：中央層面，低空經(jīng)濟規(guī)劃逐步清晰時間 部委 名稱 主要內(nèi)容2021年月2023

國務(wù)院

《國家綜合立 交 網(wǎng)規(guī)劃要》

發(fā)展交 運輸平 經(jīng)濟樞紐經(jīng)濟、道經(jīng)濟低經(jīng)濟。打造生物制造、商業(yè)航能、低空經(jīng)濟等若干戰(zhàn)略性新12月2024年月

中央經(jīng)濟工作會議政府工作報告

興產(chǎn)業(yè)。擎。2024年月

政部、民航局

《 用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024-2030年）》

2027年新型 航裝備在多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)應(yīng)用年航裝備形成萬億級市場規(guī)模。資料來源：中國政府網(wǎng)，國盛證券研究瞄《實施方案》分階段明確主要目標，目標2030年形成萬億市場規(guī)模。2027現(xiàn)化 用基礎(chǔ)撐 系本高效合業(yè)生 步成，用航公服裝備 基本 以無人化動化智能化為技術(shù) 的新用航空裝備在城空、物流配 、應(yīng)急援領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)應(yīng)用。2030，高化智化、色為 征的 航空業(yè)展?；ㄖ魏捅Ｕ稀岸?運輸電動垂直起降”客運網(wǎng)絡(luò)“干支末”無人機配 網(wǎng)絡(luò)滿足農(nóng)業(yè)求低生產(chǎn)業(yè)絡(luò)全效行， 航裝全入民生產(chǎn)活領(lǐng)，為空經(jīng)增的大 動形成萬億級市場規(guī)模。努表2：《用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024-2030年）》主要目標2027年 2030年“短 運“短 運+動直降運絡(luò)“干支末”無人配 網(wǎng)。用航空裝備全面融入人民生產(chǎn)生活各領(lǐng)域，成為低空濟長強大 力形萬億級市場模。用航空法規(guī)標準系和安全驗證系基本建立；20個以上典型應(yīng)用示范10專精新“小巨人”和制造業(yè)單項冠軍企業(yè)。實施路徑方面，實施方案難出了五方面重點任務(wù)，包括增強產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，難升產(chǎn)業(yè)鏈供鏈競力，重點領(lǐng)示范用， 基礎(chǔ)支撐 系設(shè)，高效融業(yè)生 。其中電動垂直降航空器（eVTOL）作為新型 用航空設(shè)備被次難及。努表3：《用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024-2030年）》主要任務(wù)及措施主要任務(wù) 具 措施進大中型固定翼飛機、高原型直升機，以及無人機等適航取證并紐入運營；支持加快支線物流、末端配 無人機研制生產(chǎn)并紐入運營；增強產(chǎn)業(yè)技術(shù)支持智慧空中出行（進大中型固定翼飛機、高原型直升機，以及無人機等適航取證并紐入運營；支持加快支線物流、末端配 無人機研制生產(chǎn)并紐入運營；增強產(chǎn)業(yè)技術(shù)支持智慧空中出行（SAM）裝備發(fā)展， 進電動垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消費 用創(chuàng)新能力航空裝備適航取證；鼓勵飛行汽車技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品驗證及商業(yè)化應(yīng)用場景 。示范應(yīng)用系建設(shè)

支持電池、電機等優(yōu)勢企業(yè)加大研發(fā)紐入，難升產(chǎn)品性能，培育一批知名品牌產(chǎn)品。聚焦“干-支-末”物流配 需求，鼓勵開展無人機城際運輸及末端配 應(yīng)用示范；支持依 長三角、粵港澳等重點區(qū)域，以eVTOL為重點開展應(yīng)用示范，支持舉辦相關(guān)賽事活動；支持一批SAM裝備加快市場應(yīng)用，培育商務(wù)出行、空中擺渡、 人包機等載人空中交新業(yè) 。加強工業(yè)方與適航審定方協(xié)作，協(xié)調(diào) 動工業(yè)標準與適航系銜接；eVTOL準。資料來源：中國政府網(wǎng)，國盛證券研究瞄與中央層面規(guī)劃相個地方省市積極響，策支持不遺余。據(jù)們不 全計共18個及轄最新政工報中及低經(jīng)其廣明確深圳、州、海建設(shè) 用航空業(yè)綜示范打造大 區(qū)低經(jīng)濟高地；省目標造合、蕪空經(jīng)濟業(yè)基； 明確打成都自貢大無人業(yè)集群。低空經(jīng)濟6G等未來產(chǎn)業(yè)新低空經(jīng)濟6G等未來產(chǎn)業(yè)新賽道。北京市省市 內(nèi)容廣東省

發(fā)展低空經(jīng)濟支持深圳廣州珠海建設(shè) 用航空產(chǎn)業(yè)綜合示范區(qū)打造大 區(qū)低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)高地超布局6G、量子科技、生命科學(xué)、人形機器人等未來產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)建國家未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。安徽省 加快安徽省 加快合肥、蕪湖低空經(jīng)濟業(yè)高地建設(shè)，湃展低空產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)用場景。加快發(fā)展低空經(jīng)濟，支持有人機無人機、軍用民用、國企民企一起上，支持成都、自貢等做大無人機產(chǎn)業(yè)集川省湖南省 將用好全域低空空域管理改革成果，發(fā)展壯大低空經(jīng)濟。湖南省 將用好全域低空空域管理改革成果，發(fā)展壯大低空經(jīng)濟。陜西省

實施未來產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展三年行動，創(chuàng)建一批未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)試驗區(qū)和未來技術(shù)產(chǎn)業(yè)研究院，努力在元宇宙、人工智能、新型顯示、新型儲能、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域搶占先機。源、低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)。培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，打造氫能、光子、低空經(jīng)濟、機器人等新增長點，前瞻布局人工智能、量子信息、生命科學(xué)等未來產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展研發(fā)設(shè)計、知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)等生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，力爭戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值增長8%。實施未來產(chǎn)業(yè)和高成長性產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動， 動衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園建設(shè)，深化北斗規(guī)模應(yīng)用及配實施未來產(chǎn)業(yè)和高成長性產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動， 動衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園建設(shè)，深化北斗規(guī)模應(yīng)用及配產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快開辟低空經(jīng)濟、生物制造等新領(lǐng)域新賽道，不斷 造發(fā)展新動能新優(yōu)勢。重慶市云南省

大力培育新材料、稀貴金屬、先進裝備制造、光電等新興產(chǎn)業(yè)，布局發(fā)展人工智能、生物制造、衛(wèi)星應(yīng)用、低空經(jīng)濟、氫能及儲能等未來產(chǎn)業(yè)，形成新質(zhì)生產(chǎn)力。山東省

圍繞新一代信息技術(shù)、高端裝備、新能源新材料、現(xiàn)代醫(yī)藥、綠色環(huán)保、新能源汽車、安全應(yīng)急裝備、商業(yè)航能、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域，新培育10個左右省級新興產(chǎn)業(yè)集群。山西省

積極發(fā)展低空經(jīng)濟建設(shè) 航機場組建發(fā)展 航機隊湃展應(yīng)用場景，動航全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展加快示范省建設(shè)。新材料、現(xiàn)代裝備制造、生物醫(yī)藥、商業(yè)航能、新材料、現(xiàn)代裝備制造、生物醫(yī)藥、商業(yè)航能、低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)，要把握發(fā)展趨勢、瞄準市場需求，以內(nèi)蒙古自科技創(chuàng)新為引領(lǐng)，加快關(guān)鍵核心技術(shù)、核心零部件研發(fā)制造攻關(guān)，深入 進融合集群發(fā)展盡快把規(guī)模做起治區(qū)來、比重難上來。遼寧省

著力進新材料、航空航能、低空經(jīng)濟、機器人、生物醫(yī)藥和醫(yī)療裝備、新能源汽車、集成電路裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展。生物制造、低空經(jīng)濟生物制造、低空經(jīng)濟等新領(lǐng)域新賽道，加強政策引導(dǎo)，協(xié) 進技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化。海南省充分發(fā)揮氣候溫度海洋深度地理緯度和綠色生“三度一色優(yōu)勢聚焦種業(yè)深海航能綠色低 、湃展商業(yè)航能、低空經(jīng)濟、氫能儲能、量子科技、生命科學(xué)等領(lǐng)域，積極開辟新賽道，建設(shè)國家未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。河南省低空經(jīng)濟等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，支持寧德建設(shè)新能源新材料產(chǎn)業(yè)核心區(qū)。福建省吉林省 全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展衛(wèi)星制造及數(shù)據(jù)處理、無人機制造及低空服務(wù)產(chǎn)業(yè)。資料來源：各地政府網(wǎng)站，國盛證券研究瞄以深圳市為例，2023年以來，深圳接連印發(fā)《深圳市支持低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措支持EVTOL努表5：深圳市支持低空經(jīng)濟相關(guān)政策時間 名稱 內(nèi)容國家發(fā)改委商務(wù)《關(guān)于深圳建設(shè)中國 色社會主義先行示范區(qū)放2022年

寬市場準入若干 別措施的意見深圳《深圳市低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)新發(fā)展實施方案（2022-2025年）》

放寬航空領(lǐng)域準入限制2023年 深圳市政府工作報告 難出建設(shè)低空經(jīng)濟中心2023年12月 《深圳市關(guān)于支持低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》 擬過20項具 措施加快形成低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)和創(chuàng)新生2023年10月 《深圳經(jīng)濟區(qū)低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)促進 例（草案）》 深圳地區(qū)低空經(jīng)濟立法資料來源：深圳政府網(wǎng)，國盛證券研究瞄努表6：《深圳市關(guān)于支持低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》中各項獎勵明細項目 獎勵金額 要求EVTOL企業(yè)落戶獎勵 注冊資本的5%，不超過2000萬元。 注冊資本2000萬元以上，第二點產(chǎn)值不低于4000萬元。低空經(jīng)濟項目獎勵 固定資產(chǎn)總紐資的20%，不超過5000萬元。 總紐資額達到5億元以上。低空經(jīng)濟企業(yè)技改補低空經(jīng)濟企業(yè)技改補按項目總紐資額的一定比例分類分檔予以資助。eVTOL、飛行汽車銷售獎勵 給予一定比例銷售獎勵。研發(fā)獎勵 獲得立項的給予不超過3000萬元資。首設(shè)備&軟件銷售獎勵 一年內(nèi)銷售額的30%，不超過1000萬元。

航空器本 軟硬件能力、低空行保障相關(guān)。制造業(yè)單項冠軍企業(yè)獎勵 不超過200萬元。 國家級或深圳市。eVTOL航取證獎勵低空物流配新航線獎勵短運輸航航獎勵

eVTOL航空器1500萬元，大型無人駕駛航空器500萬元，中型無人駕駛航空器300萬元。小型無人駕駛航空器每 新航線20萬元，運營每增2萬架次獎勵40萬元；大中型航線每 35萬元，運營每增加2萬架次獎勵40萬元。境內(nèi)航線獎勵30萬元，飛行每增加100架次，獎勵30萬元；100100架次，獎勵50萬元。

每個企業(yè)每年資助不超過3000萬元。每個企業(yè)每年合計不超過2000萬元。航線距離不低于25公里。eVTOL商業(yè)航線運營獎勵 首航線獎勵100萬元。國際標準、國家標準、行業(yè)標準、地方標準，分別對低空經(jīng)濟標準獎勵

應(yīng)給予100萬元、50萬元、30萬元、20萬元獎勵。資料來源：深圳市交運輸局，國盛證券研究瞄二、空域管理：分類管控推進，低空空域有望逐步放開2023（/、CD、E）、W圖表7：我國空域管理政策時間 部門 名稱 內(nèi)容2023年6月2023年11月

軍委發(fā)民航局

《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》《中華人民共和國空域管理條例（征求意見稿）》

明確無人機空域管理及責(zé)任劃分要求。將空域重新劃設(shè)為管制空域（A、B、C、D、E類）和非管制空域（G、W類）。資料來源：民航局，人民政協(xié)網(wǎng)，AOPA，中國政府網(wǎng)，圖表8：我國空域基礎(chǔ)分類示意圖資料來源：民航局，努表9：各空域管理要求空域種類飛行類別提供的服務(wù)速度限制通信要求ATC許可監(jiān)視設(shè)備A儀表ATC服務(wù),配備間隔不適用持續(xù)雙向是二次雷達應(yīng)答機（同等性能的監(jiān)視設(shè)備）B儀表ATC服務(wù),配備間隔不適用持續(xù)雙向是二次雷達應(yīng)答機（同等性能的監(jiān)視設(shè)備）目視ATC服務(wù),配備間隔不適用持續(xù)雙向是二次雷達應(yīng)答機（同等性能的監(jiān)視設(shè)備）C儀表ATC服務(wù),為儀表和儀表、儀表和目視飛行之間配備間隔不適用持續(xù)雙向是二次雷達應(yīng)答機（同等性能的監(jiān)視設(shè)備）目視ATC服務(wù),為目視和目視飛行之間提供交通信息，根據(jù)要求提供交通避讓建議AMSL3000IAS450/持續(xù)雙向是二次雷達應(yīng)答機（同等性能的監(jiān)視設(shè)備）D儀表ATC讓建議AMSL3000IAS450/持續(xù)雙向是AMSL3000（同）3000目視ATC服務(wù),為目視和目視飛行之間提供交通信息，根據(jù)要求提供交通避讓建議AMSL3000IAS450/持續(xù)雙向是AMSL3000（同）3000被監(jiān)視的設(shè)備E儀表ATC服務(wù),為儀表和儀表飛行之間配備間隔，盡可能提供關(guān)于目視飛行的交通信息AMSL3000IAS450/持續(xù)雙向是AMSL3000米以上安裝二次雷達應(yīng)答機（同等性能的監(jiān)視設(shè)備）；低于3000米安裝可被監(jiān)視的設(shè)備目視盡可能提供關(guān)于儀表和目視飛行的交通信息AMSL3000IAS450/保持守聽否，進入報告AMSL3000米以上安裝二次雷達應(yīng)答機（同等性能的監(jiān)視設(shè)備）；低于3000米安裝可被監(jiān)視的設(shè)備G儀表飛行信息服務(wù)AMSL3000IAS450/小時持續(xù)雙向否安裝或攜帶可被監(jiān)視的設(shè)備目視飛行信息服務(wù)AMSL3000IAS450/小時保持守聽否安裝或攜帶可被監(jiān)視的設(shè)備W無機設(shè)計速度無否自動發(fā)送識別信息資料來源：民航局，國盛證券研究瞄三、適航取證：審查框架搭建善，細化規(guī)則穩(wěn)步進TC證（PCAC）CPC狀。而AC努表10：適航認證主要內(nèi)容要求內(nèi)容認證形式設(shè)計批準表明該航空產(chǎn)品或者零部件設(shè)計符合相關(guān)適航規(guī)章和要求型號合格證（TC）生產(chǎn)批準表明允許按照經(jīng)批準的設(shè)計和經(jīng)批準的質(zhì)量系生產(chǎn)民用航空產(chǎn)品或者零部件生產(chǎn)許可證（PC）局方為某一航空器、航空發(fā)動機、螺旋槳或者零部件頒發(fā)的證件，表明該航空適航批準 適航證（AC）器、航空發(fā)動機、螺旋槳或者零部件符合經(jīng)批準的設(shè)計并且處于安全可用狀資料來源：民航局，國盛證券研究瞄民航局目前針對無機有人駕駛航空器難出分級分類的審查模式《人駛航器行理行 例型型小用無駕航器系 需取適許可，而中、大型無人駕駛航空器及有人駕駛航空器，仍需取得適航許可。針對載人民航局尚無對的適航認證規(guī)章目前在申請或已取得型合證的億航智能峰飛科技與飛長均采“一一議方案發(fā)布相應(yīng)專用 件未來著產(chǎn)業(yè)的逐步成熟，民局有望發(fā)布正式適審標準，行業(yè)門檻預(yù)進步難高。努表11：無人機對適航認證的要求微型輕型小型中型大型空機重量<0.25kg≤4kg≤15kg最大起飛重量≤7kg≤25kg≤150kg＞150kg最大飛行真高<50m最大平飛蒙度≤40km/h≤100km/h適航認證要求 無適航認可要求 需適航認證資料來源：中國政府網(wǎng)，國盛證券研究瞄努表12：億航、峰飛及沃飛長空適航許可專用件時間主機廠文件名稱2022年2月億航智能億航EH216-S型無人駕駛航空器系專用 件2023年11月峰飛科技峰飛V2000CG型無人駕駛航空器系專用 件2023年12月 沃飛長空 沃飛長空AE200-100型電動垂直起降航空器型號合格審定項目專用 件資料來源：億航智能，中國民航網(wǎng)，沃飛長空，國盛證券研究瞄、產(chǎn)業(yè)發(fā)展加蒙，機型落地&航線試飛相繼成功EVTOL多種技術(shù)路線并行，各主機廠技術(shù)迭代，產(chǎn)品落地加蒙。EVTOL可分為多旋翼、復(fù)合翼、傾轉(zhuǎn)旋翼、傾轉(zhuǎn)涵道等類型。其中：多旋翼以旋為動力方，但存巡蒙度較慢航程和載小的缺點，結(jié)相簡，消費無機城物配 短 載的要擇。復(fù)翼多翼為起動進巡段后依 定產(chǎn)升航蒙度多更快、航時更長，商載相對較大，主要用于工業(yè)作業(yè)、中遠 載人等場景傾轉(zhuǎn)翼有合的點機相小巧解了旋翼 “ 重問 其結(jié)相復(fù)、本高，前部機仍于技驗階。努表13：不構(gòu)型EVTOL機型對比多旋翼構(gòu)型 升力與巡航復(fù)合構(gòu)型 傾轉(zhuǎn)旋翼機翼構(gòu)型 傾轉(zhuǎn)涵道構(gòu)型升力與巡航的螺旋槳是 過傾轉(zhuǎn)不 螺旋槳或 過改變涵道 力的方過多個固定螺旋槳實構(gòu)型 獨立的分別實現(xiàn)垂直起 機翼方向?qū)崿F(xiàn)飛行姿 向?qū)崿F(xiàn)不 場景下的垂現(xiàn)起降和巡航動作降和巡航控制與起降直起降與巡航載重1-3位乘客2-5位乘客2-5位乘客4-7位乘客最大時蒙80-150km/h150-200km/h180-250km/h200-300km/h最大航程20-50km150-250km200-250km175-300km懸 模式下的氣動效率巡航階段的氣動效率航 航程巡航蒙度和載重比優(yōu)點 適航認證難度相對較低 更高，等工況 件下程和安全性高 方面優(yōu)勢明顯耗電量更少有效載荷和航程都相對缺點有限

進一步難升

適航認證難度高 技術(shù)難度高，認證困難際短際短運輸物流運輸?shù)?援、觀光旅游等流運輸?shù)瘸鲎狻C場接駁等主要用低空旅游觀光市內(nèi)空中 空中出租機場接駁物 空中出租機場接駁城 城際中長 運輸緊急救望