新形勢下農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易風險控制的探討

0引言隨著全球貿(mào)易繼續(xù)增長，貿(mào)易不平衡加劇，我國大宗商品貿(mào)易面臨新的機遇和挑戰(zhàn)。A公司作為一家國有控股企業(yè)，從事農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務，包括牛(豬)肉、白糖、橡膠、豆粕，不同業(yè)務面臨不同的環(huán)境和風險，不同的業(yè)務模式對企業(yè)管控提出了更高的要求。如何搭上國際農(nóng)糧體系的快車，充分利用金融助農(nóng)，借助國家建設更加高效、包容、有韌性、可持續(xù)的風險管控體系，是A公司面臨的關鍵問題。文章將根據(jù)A公司現(xiàn)有農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務模塊，在產(chǎn)業(yè)環(huán)境、業(yè)務模式、內(nèi)控體系、資金融通、金融衍生、套期保值等方面研究風險控制措施，創(chuàng)新管理體制，推進企業(yè)高速高質(zhì)量發(fā)展。1農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易面臨的問題及新形勢1.1國際貿(mào)易面臨的問題及新形勢1.1.1全球貿(mào)易繼續(xù)增長，貿(mào)易不平衡加劇根據(jù)聯(lián)合國發(fā)布的《全球貿(mào)易更新》，全球貿(mào)易近年來呈現(xiàn)出以下的貿(mào)易特點:一是全球貿(mào)易繼續(xù)增長；二是貿(mào)易增長也伴隨著貿(mào)易不平衡加劇。以2021年世界貿(mào)易數(shù)據(jù)為例:2021年全球貿(mào)易創(chuàng)造歷史新高，約28.5萬億美元，與2019年前的水平相比增加了13%；2021年第四季度發(fā)展中國家的貿(mào)易表現(xiàn)優(yōu)于發(fā)達國家，南南交易增長高于平均水平[1]。1.1.2國際局勢引發(fā)全球糧食危機作為世界糧倉的國家因國際局勢緊張，對貿(mào)易穩(wěn)定輸出造成了巨大影響，導致依賴這些國家進口農(nóng)產(chǎn)品的國家進口大幅受限，世界農(nóng)產(chǎn)品緊缺狀況進一步惡化[2]。1.1.3貿(mào)易保護主義進一步加劇由于國際貿(mào)易環(huán)境進一步惡化，部分國家為了保障國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的正常供應，采取了貿(mào)易保護主義。日益高漲的貿(mào)易保護主義加劇了全球糧食市場的混亂，推高了全球食品通脹，加劇部分糧食進口國的糧食危機。1.2我國大宗商品貿(mào)易面臨的問題及新形勢農(nóng)產(chǎn)品進口方面，我國農(nóng)產(chǎn)品進口結構不平衡，以糧食、油料、肉類等重要農(nóng)產(chǎn)品為主，占總進口額的60%以上。農(nóng)產(chǎn)品進口結構不合理，以低附加值的初級產(chǎn)品為主，高附加值的深加工產(chǎn)品比重較低。農(nóng)產(chǎn)品進口對象變化較大，對美國、澳大利亞、巴西等國家的農(nóng)產(chǎn)品進口需求增加，而對阿根廷、越南等國家的農(nóng)產(chǎn)品進口需求減少。農(nóng)產(chǎn)品出口方面，我國農(nóng)產(chǎn)品出口結構單一，以低附加值的初級產(chǎn)品為主，高附加值的深加工產(chǎn)品比重較低。相應的出口地主要集中在日本、韓國等東亞、東南亞國家和地區(qū)。這些地區(qū)由于經(jīng)濟不景氣，導致需求容易下滑，從而影響我國農(nóng)產(chǎn)品的輸出[3]。但是，我國大宗商品的體量規(guī)模隨著經(jīng)濟發(fā)展仍將保持持續(xù)增長。首先，得益于我國龐大的人口基數(shù)；其次，基礎設施、交通網(wǎng)絡、產(chǎn)業(yè)投入的升級換代也將帶來對大宗商品的龐大需求；再次，“一帶一路”倡議、供給側結構性改革等國家戰(zhàn)略的深入落實將會進一步改善大宗商品產(chǎn)業(yè)結構；最后，隨著全球經(jīng)濟的逐步復蘇和多邊貿(mào)易協(xié)定推進，農(nóng)產(chǎn)品價格將有所回升，我國農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易將面臨更多的機遇和挑戰(zhàn)[4]。2A公司主要經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易現(xiàn)狀2.1大豆貿(mào)易大豆生產(chǎn)國主要包括美國、巴西和阿根廷等土地資源豐富的國家，其中美國和巴西的大豆產(chǎn)量占比達到60%。我國大豆生產(chǎn)發(fā)展相對緩慢，大豆單產(chǎn)低于美國、巴西。我國是大豆的主要消費國，也是大豆進口大國，進口占比達80%。2019年以來，國際大豆種植面積減少，加上國際航運不暢，物流緊張，引發(fā)國內(nèi)大豆市場價格波動，擠壓國產(chǎn)大豆的銷售市場，推動國際大豆價格持續(xù)走高。對大豆貿(mào)易企業(yè)來說，面臨價格及進口壟斷企業(yè)的苛刻條件、需求企業(yè)數(shù)量較少，競爭激烈的挑戰(zhàn)。2.2橡膠貿(mào)易橡膠的進口主要集中在天然橡膠和合成橡膠兩種，天然橡膠主要從泰國、印度尼西亞、馬來西亞等東南亞國家進口，占據(jù)我國橡膠進口量的76%左右；合成橡膠則主要從韓國、美國、日本等國家進口。我國是天然橡膠需求大國，需求量遠超其他國家，國內(nèi)替換及配套消費者補貨意向削弱，通道及末端最重要的以吸收庫存為主。2.3肉類貿(mào)易肉類國際貿(mào)易體量占全球總產(chǎn)量比重偏低，但作為主要蛋白質(zhì)來源，以進口來源作為補充的重要性仍然比較突出。2018年非洲豬瘟爆發(fā)以來，我國進口肉類逐年增加，2020年達到了歷史新高；2022年全年恢復至安全水平。出口方面，自2014年以來，我國豬肉出口數(shù)量連年下降，從9.15萬噸降至最低1.06萬噸。對貿(mào)易企業(yè)來說，豬肉類貿(mào)易面臨進口質(zhì)量、價格以及內(nèi)銷路徑的風險挑戰(zhàn)。2.4白糖貿(mào)易白糖作為重要的食品工業(yè)原料和戰(zhàn)略物資，國際白糖貿(mào)易以甘蔗糖為主，產(chǎn)量及出口集中分布于印度、巴西、泰國三大產(chǎn)蔗國。我國甘蔗種植主要分布在廣西、云南、廣東三個省份。我國食糖供需缺口近年來維持在500萬噸左右，且進口集中度較高。國際市場方面，目前主要產(chǎn)糖國總體預期減產(chǎn)、出口配額受限，三大產(chǎn)糖國中有兩國處于產(chǎn)量減少或出口下降階段。國內(nèi)供需方面，國內(nèi)白糖的供應處于偏緊狀態(tài)，白糖貿(mào)易企業(yè)選擇穩(wěn)定的供應商并保證貨物品質(zhì)是確保業(yè)務開展的關鍵。從以上大豆、橡膠、肉類、白糖的貿(mào)易情況來看，農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易具有資源稟賦性和貿(mào)易均衡性，且結構呈現(xiàn)多元化、高值化發(fā)展趨勢。由于經(jīng)濟價值高且交易量大，農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易對企業(yè)來說不僅具有經(jīng)營層面的意義，還對國家外匯收支和進出口結構的調(diào)整有重要影響，在糧食安全上面更是具有重大影響和深遠意義[5]。3新形勢下A公司貿(mào)易業(yè)務面對的風險A公司目前主要經(jīng)營大豆、白糖、橡膠和豬肉貿(mào)易業(yè)務。不平衡的供求關系導致貿(mào)易貨物價格波動劇烈，貿(mào)易企業(yè)在進口端議價能力較弱、銷售端需求疲軟導致的客戶議價能力較弱，加之貿(mào)易企業(yè)之間的競爭日益激烈，大型貿(mào)易企業(yè)在個別農(nóng)產(chǎn)品類別上近乎壟斷的地位，使得A公司面臨巨大的風險。第一，與上游議價能力較弱導致的資金墊付風險。為確保貨物質(zhì)量，A公司的上游供應商基本屬于國內(nèi)外經(jīng)營該種農(nóng)產(chǎn)品的龍頭企業(yè)，但由于行業(yè)規(guī)則等因素影響，相應的資金要求條件也會比較高。部分供應商要求支付全部貨值30%～50%的預付貨款，報關后全額結算；部分供應商甚至要求支付全額貨款，這對以資金流轉效率為生產(chǎn)力的貿(mào)易企業(yè)來說無疑是個嚴重的挑戰(zhàn)。第二，貨物運輸時間及距離較長導致的貨物損失風險。對涉及大宗農(nóng)產(chǎn)品進口，部分供應商選擇的是通用的海路運輸，雖然海路運輸較為規(guī)范且運貨量大，但運輸時間和距離較長、報關檢疫時間長、手續(xù)煩瑣，對已經(jīng)全額墊付貨款的A公司來說也是一項必須重視的風險。對部分國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易，則由于下游客戶需求較為零散只能選擇汽運或鐵路運輸，雖然相對節(jié)約了運輸成本，但拉長了運輸時間，將進一步拉低周轉率核算收益率的業(yè)務的實際收益率。第三，電子化貨單導致的貨物爆倉風險。隨著電子信息技術和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，電子倉單已經(jīng)成為貿(mào)易企業(yè)不可避免的趨勢，尤其對農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易，農(nóng)產(chǎn)品加工廠商建立電子交易平臺，電子處理的程序簡單和標準化，大大地提高了農(nóng)產(chǎn)品流通結算的速度和效益。但電子倉單也存在固有風險，由于其依賴結算廠商對實體貨物的管理和自身的信用水平，如果無法控制該風險將可能出現(xiàn)欺詐、貨物無法交付的重大風險第四，上下游可能存在串通導致的欺詐風險。由于農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易行業(yè)壁壘較高，某一品種行業(yè)內(nèi)部企業(yè)相對穩(wěn)定。雖然A公司在客戶選擇上已經(jīng)有意識規(guī)避一些信譽較低的“民營公司”，但穿透股權關系后仍存在諸多“偽國企”，甚至追蹤資金最終流向后可能發(fā)現(xiàn)形成了閉合。因此，注意混合持股，對客戶進行穿透調(diào)查，警惕物流供應商與客戶是否存在密切關系，避免物流、供應商與客戶上下串通，擅自提取貨物，導致錢、貨兩空至關重要[6]。第五，貨物價格不穩(wěn)定導致的利潤水平較低的風險。由于農(nóng)產(chǎn)品作為初級產(chǎn)品對原料價格波動較為敏感，且基于現(xiàn)有國際、國內(nèi)貿(mào)易現(xiàn)狀，A公司涉及農(nóng)產(chǎn)品采購價格波動劇烈。而銷售端，客戶由于近三年國際局勢等多方面因素影響，需求量處于低谷，這無疑壓榨了作為中間環(huán)節(jié)的貿(mào)易企業(yè)的利潤空間，加之資金支付條件變得苛刻，使得資金周轉效率也有所降低，對A公司來說，面對下降的利潤率需要采取更多的手段來維持盈利。第六，貨物質(zhì)量、安全及手續(xù)相關風險。雖然大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易貨物基本屬于標準品，但相較有色金屬，部分農(nóng)產(chǎn)品仍存在貨物質(zhì)量、安全及手續(xù)相關風險。例如，豬肉凍品除了涉及整柜凍肉，還可能涉及豬肉分割品，如豬頭、豬耳、豬肚等零散部位，對分割品的核算、質(zhì)量復核、檢疫、報關都將給企業(yè)帶來合規(guī)性風險。4A公司針對風險控制的探索A公司在新形勢下應該理性分析自身優(yōu)勢與劣勢，積極收集市場信息，掌握企業(yè)面臨的機會和威脅，采取恰當舉措，以獲取業(yè)務規(guī)模的擴大并最終實現(xiàn)在市場競爭中的勝出。4.1業(yè)務模式創(chuàng)新第一，打造農(nóng)產(chǎn)品境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。遴選優(yōu)質(zhì)供應商，從海外上游直采進口豆粕、豬肉產(chǎn)品，到保稅區(qū)內(nèi)外生產(chǎn)加工，延伸服務貿(mào)易至消費終端實體。深化產(chǎn)業(yè)鏈的商貿(mào)服務能力，做優(yōu)價格管理、提升盈利水平，利用粗加工產(chǎn)品的附加價值彌補上游的議價劣勢。第二，推進貿(mào)易＋基地運營模式。提升貿(mào)易經(jīng)營競爭手段，抬高貿(mào)易經(jīng)營壁壘，推進種畜隔離場建設，力求在活畜進口產(chǎn)業(yè)鏈上處于頭部地位，避免貨物的安全、質(zhì)量及手續(xù)方面問題。第三，扎實完善原有各項非農(nóng)板塊運營模式。挑選大宗標準品嚴控交易風險，為農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務做好資金及體量基礎，降低資金占用帶來的機會成本和潛在損失。4.2加強授信管理國際貿(mào)易業(yè)務必然涉及資金墊付及貨物流轉控制的關鍵問題，A公司現(xiàn)有業(yè)務的供應商、客戶、基地、工廠的選擇及授信評估非常重要。其供應商管理體系、客戶管理體系、工廠基地管理體系的準入評估、授信評估都建立在設計有效運行嚴密的合規(guī)審核體系基礎上。因此，風險控制的重點非常明顯。第一，保證合規(guī)審核人員的專業(yè)性和獨立性，確保每次評估授信結果的可依賴度；做好對客戶、市場、價格、匯率、政策、地緣政治等外部風險進行日常監(jiān)督，提升風險的掌控力，構建風險防范體系架構，提升應急處置能力，保障公司整體運營安全；第二，定期借助外部第三方審核對現(xiàn)有合規(guī)評價體系和打分標準進行設計有效性評估；第三，公司監(jiān)督部門應定期按照合規(guī)管理制度對合規(guī)業(yè)務審核結果和實際業(yè)務運行狀況進行跟蹤檢查，及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題。第四，重大業(yè)務或特殊業(yè)務需同時參考外部第三方評價機構信用評估報告，達到風險緩釋的效果[7]。4.3金融衍生品套期保值管理由于大宗商品價格波動劇烈，為減少風險波動必然引入金融衍生品套期保值業(yè)務。根據(jù)國務院對央企從事高風險業(yè)務管理的相關規(guī)定，A公司作為國企參照適用，除履行按月備案報批交易明細外，其自身對金融衍生品套期保值業(yè)務，需特別關注以下風險點。第一，金融衍生品市場涉入的謹慎性。由于金融衍生品種類繁多，且杠桿作用明顯，使用衍生品必須擁有健全的內(nèi)控制度、完善的信息傳遞系統(tǒng)、專業(yè)的操作人員、及時準確的風險計量方法以確定頭寸、損失和風險限額、與所投資業(yè)務一致。第二，建立有效的內(nèi)部控制體系。應確保制訂相應的投資方案和風險控制制度，核實投資方案是否按照風險制度執(zhí)行。確保建立對所投資衍生品風險的識別、評估、應對機制，以抵補投資風險:是否采取特定方法量化某一時期內(nèi)損失的概率及程度、是否采取手段彌補風險(風險對沖、風險補償)。第三，保障良好的監(jiān)督。確保頭寸匹配，并且杜絕做空行為；管理層對衍生品操作授權金額恰當，并且公司監(jiān)督部門定期進行抽檢。4.4加強資金管理農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易的另一個重點為資金，由于貨物的流通帶來了融資的機會，但同時財務風險也隨之產(chǎn)生。加強財務管控和人力資源保障。將國際貿(mào)易和各類金融工具結合，使得融資手段多樣化，保障資金配置及財務安全。第一，充分依托A公司上級國有集團公司授信額度，通過大宗非農(nóng)商品國際貿(mào)易業(yè)務，提高資金周轉速度，降低資金占用時間。第二，密切關注各金融機構外幣存款貸款利息差額，充分利用不同外幣種類貸款和存款利率