蘇寧電器籌集資金管理新規(guī)制度的設計

《財務制度設計試驗》《財務制度設計試驗》課程試驗匯報試驗項目：蘇寧電器企業(yè)籌集資金管理制度設計試驗時間：10月30日試驗班組：試驗地點：啟智樓80804試驗室姓名：張爾豪閆博唐倫學號：051202043241試驗成績：2.試驗匯報關鍵內容試驗目標資金籌集是指企業(yè)從多種不一樣起源，用多種不一樣方法籌集其生產(chǎn)經(jīng)營過程中所需要資金。這些資金因為起源和方法不一樣，其籌集條件、籌集成本和籌集風險也不一樣。所以，企業(yè)理財中對資金籌集管理目標就是尋求、比較和選擇對企業(yè)資金籌集條件最有利、資金籌集成本最低和資金籌集風險最小資金起源。資金籌集是企業(yè)財務活動起點，籌資活動是企業(yè)生存、發(fā)展基礎前提。試驗基礎原理及基礎步驟基礎原理1、規(guī)模合適標準：合理確定資金需求量，努力提升籌資效率。2、方法經(jīng)濟標準：研究投資方向，提升投資效果。3、籌措立即標準：適時取得資金起源，確保資金投放需要。4、資金結構合理標準：合理安排資本結構，保持合適償債能力。使分險小，成本低。5、起源合理標準：遵守國家相關法規(guī)，維護各方正當權益?；A步驟籌資須考慮原因關鍵是籌資數(shù)量、籌資成本、籌資風險和籌資時效這四個方面。1．首先認真考量企業(yè)需要籌資數(shù)量，它和企業(yè)資金需求量成正比，所以必需依據(jù)企業(yè)資金需求量合理確定籌集數(shù)量。2..認真計算籌資成本，指企業(yè)取得和使用資金而支付多種費用。關鍵包含：籌資過程組織管理費；籌資后利息或股息、租金等支出；籌資時所支付其它費用?；I資成本是企業(yè)選擇籌資渠道、籌資方法、籌資時間基礎標準。3籌資風險風險是指某一事件不確定性。籌資風險是指企業(yè)在籌資過程中，因為使用借人資金引發(fā)白有資金收益發(fā)生變動可能性，或引發(fā)到期不能償還債務可能性。4籌資時效指企業(yè)多種籌資方法時間性靈活性怎樣。即需要資金時，能否立即籌措；不需要時，能否即時還款5.選擇基礎符合以上條件籌資方法，并設置企業(yè)籌資管理制度。試驗統(tǒng)計（試驗條件統(tǒng)計，如試驗地點、試驗材料和環(huán)境等；試驗數(shù)據(jù)統(tǒng)計，如結果數(shù)據(jù)統(tǒng)計；試驗過程意外情況統(tǒng)計等）存在問題和改善方法存在問題在企業(yè)經(jīng)濟活動中，流動資產(chǎn)因其本身流動性大、收支頻繁特點，很輕易出現(xiàn)損失浪費和貪污偷竊。融資渠道嚴重不暢，資金嚴重不足，內部控制制度缺失，財務控制微弱處理方法：1. 建立健全流動資產(chǎn)內部控制制度對于確保會計資料真實可靠，降低工作差錯，加強工作人員責任心，維護財經(jīng)紀律、經(jīng)營秩序，預防或抑制營私舞弊行為發(fā)生，和事后審計工作含相關鍵作用。2. 在日常經(jīng)營中，中小企業(yè)應抓好市場開拓，擴大銷售，降低成本，提升企業(yè)盈利能力，實現(xiàn)稅后潤盡可能積累，以充實自有資本，擴大經(jīng)營規(guī)模。建立健全內部控制，提升企業(yè)財務管理水平，內部控制是指單位為了提升會計信息質量，保護資產(chǎn)安全、完整，確保相關法律法規(guī)和規(guī)章制度落實實施而制訂和實施一系列控制方法、方法和程序。試驗思索題解答企業(yè)于1996年5月15日成立，注冊資本120萬元。年12月31日凈資產(chǎn)整體變更為蘇寧電器連鎖集團股份，股本總額68,160,000.00元，1－6月，企業(yè)新進地級以上城市13個，新開連鎖店71家，其中同城店面（含新進城市同城店面）開設50家，新進城市/地域開設店面21家，置換連鎖店9家；，企業(yè)已在全國103個地級以上城市擁有連鎖店413家，連鎖店面積達163.17萬平方米，比上年同期增加40.16%，現(xiàn)已成為中國最大家電連鎖零售商之一。企業(yè)于7月21日在深圳證券交易所上市，股票代碼002024,成為中國首家IPO上市家電連鎖企業(yè)。法人代表：張近東，持股42792.19萬股，占股本總額29.69%籌資方法：權益資本籌資、債務資本籌資。權益資本籌資IPO：7月21日，企業(yè)公開發(fā)行2500萬流通股（A股），募集資金3.95億元,增發(fā)股票,企業(yè)資產(chǎn)負債率達成了71.39%，所以經(jīng)過權益資本籌資方法能夠比較有效優(yōu)化資本結構,6月經(jīng)過非公開發(fā)行2500萬A股，募集11.95億元經(jīng)過增發(fā)和配股使企業(yè)股本總額從9316萬股快速擴增到144150萬股，共籌集資金15.33億元【歷次股本變更情況｜日期｜總股本｜流通A股實際流通A股｜變更原因-08-13144150.40144150.4097611.80有限售條件-06-21144150.40144150.4070399.68有限售條件流通股上市-04-06144150.40144150.4058839.55送轉股-09-2172075.2072075.2029419.78送轉股-08-1136037.60｜36037.6015378.52有限售條件-06-2236037.6036037.6011250.00增發(fā)-10-1733537.6033537.6011250.00送轉股-08-1118632.0018632.006250.00股權分置-06-0318632.005000.005000.00送轉股-07-219316.002500.002500.00新股上市內部籌資而企業(yè)從至今就只有在6月分發(fā)了931.6萬紅利，其它留存收益全部轉增股本，經(jīng)過內部籌資為企業(yè)帶來巨大籌資起源，從到，企業(yè)存貨從7.69億急劇增加至34.95億，平均存貨增加速度分別為162.45%、73.22%，而同期主營業(yè)務增加率分別為75%、55%.平均存貨增加速度快于主營業(yè)務成本增加速度，這表明，蘇寧電器存貨周轉率降低，存貨相對水平增加。所以，蘇寧必需立即將這些影響到資金鏈條新增存貨周轉出去，以回籠資金，降低資金需求量，從而達成變相降低籌資成本應付帳款和應付票據(jù)蘇寧既取得規(guī)?？焖贁U張,又保持強勁盈利能力根本原因在于,其商業(yè)模式實質上是一個“類金融”模式:蘇寧在和消費者之間進行現(xiàn)金交易同時,延期3-4個月支付上游供給商貨款,這就使得其賬面上長久存有大量浮存現(xiàn)金,并形成“規(guī)模擴張—銷售規(guī)模提升帶來賬面浮存現(xiàn)金—占用供給商資金用于規(guī)模擴張或轉做她用—深入規(guī)模擴張?zhí)嵘闶矍纼r值帶來更多賬面浮存現(xiàn)金”這么一個資金體內循環(huán)體系。蘇寧像銀行吸儲一樣,吸納眾多供給商資金并經(jīng)過滾動方法供自己長久使用。根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗,應付賬款通常僅延期3-4月,而采取應付票據(jù)支付方法,貨款可延期到6月后支付。而應付票據(jù)超出了應付賬款，且漲幅顯著，關鍵是本期較多采取以銀行承兌匯票方法和供給商結算貨款。也就是說經(jīng)過提升應付票據(jù)所占百分比蘇寧能夠占用更多資金。短期借款蘇寧電器充足利用了短期借款優(yōu)點,一是籌資速度快,輕易取得。其因為在短時間內即可歸還,債權人顧慮較少,對于季節(jié)性和臨時性資金需求,采取短期借款尤為方便。二是籌資富有彈性。企業(yè)可在需要資金時借入,在不需要資金時還款,資金使用較為靈活。三是籌資成本較低。短期借款利率低于長久負債,籌資成本較低。經(jīng)營性租賃蘇寧企業(yè)收購哈爾濱蘇寧電器、長春蘇寧電器、沈陽蘇寧電器、大連沈大蘇寧電器、營口蘇寧電器、沈陽蘇寧電器售后服務、大連蘇寧電器售后服務及子企業(yè)—湖州蘇寧電器收購寧波蘇寧電器連鎖加盟湖州店而增加待攤費用。企業(yè)子企業(yè)-紹興蘇寧電器本期收購寧波蘇寧電器連鎖加盟紹興店而增加待攤費用。蘇寧電器房屋關鍵采取租賃方法取得，屬經(jīng)營性租賃，租賃費用全部歸集到待攤費用下，所以增加待攤費用關鍵是房屋租賃費所用。蘇寧電器作為中國第二大家電零售商，走是高負債經(jīng)營、快速擴張連鎖店發(fā)展道路。高負債率帶來是高風險。為了優(yōu)化資本結構，蘇寧電器經(jīng)過股權融資方法，于7月IPO，并于6月定向增發(fā)。所以，資產(chǎn)負債率由64.45%降至57.81%，由71.39%降至63.71%。在債務資本組成方面，蘇寧電器幾乎沒有長久債務，負債，即是指流動負債。所以，要正確衡量蘇寧電器資本結構，就得和流動資產(chǎn)作比較。流動比率：末蘇寧電器資本對應表資本結