【數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)居民消費(fèi)的影響實(shí)證探析3800字（論文）】

PAGE46PAGE46數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)居民消費(fèi)的影響實(shí)證分析目錄TOC\o"1-2"\h\u22036數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)居民消費(fèi)的影響實(shí)證分析 11884（一）模型設(shè)定 117389Consuit=α+Dfiit+Xit+μi+λt+εit（1） 210287（二）變量選擇與定義 219450（三）數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì) 2213972.根據(jù)原始數(shù)據(jù)，經(jīng)計(jì)算、匯總得到。 430143（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果與分析 528283（二）進(jìn)一步檢驗(yàn)與分析 62059六、研究結(jié)論 7在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，國(guó)家總理李克強(qiáng)曾在工作中強(qiáng)調(diào)，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著多重壓力，其第一是預(yù)期轉(zhuǎn)弱；第二為供給沖擊；第三則需求降低。為了解決經(jīng)濟(jì)的壓力問(wèn)題，我們必須以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為核心，穩(wěn)定社會(huì)就業(yè)問(wèn)題，促進(jìn)民眾的消費(fèi)以提高市場(chǎng)的需求。另外，國(guó)家總理還指出堅(jiān)持增強(qiáng)內(nèi)需要求是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的必然手段。由此可以得出，國(guó)家如果想提高經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，必須將民眾的消費(fèi)能力擺在首位，以此擴(kuò)大內(nèi)需。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)離不開(kāi)數(shù)字技術(shù)的支持，其數(shù)字經(jīng)濟(jì)制度的健全，必定推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在李克強(qiáng)總理的講話中，他認(rèn)為加強(qiáng)貨幣政策，讓國(guó)家資金合理分配，以穩(wěn)定國(guó)家經(jīng)濟(jì)，如普惠金融。中國(guó)第十四個(gè)五年規(guī)劃曾提出以現(xiàn)代信息技術(shù)為中心，大力培養(yǎng)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。根據(jù)中國(guó)共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)，國(guó)家堅(jiān)定不移的提高金融發(fā)展能力，推進(jìn)普惠金融政策，以民眾為主體，將金融改革貫徹落實(shí)，從而讓國(guó)家的金融體制轉(zhuǎn)型完成。本篇報(bào)告將采用實(shí)證分析法的方式，研究數(shù)字普惠金融當(dāng)前對(duì)人民群眾的影響，并且從三個(gè)角度進(jìn)行分析，其分別是農(nóng)村居民方面、城鎮(zhèn)居民方面和城鄉(xiāng)居民方面，探索三者間的區(qū)別。（一）模型設(shè)定在建設(shè)模型的過(guò)程中，我們將使用凱恩斯理論模型。根據(jù)此模型可以得知人民群眾的消費(fèi)能力非常容易受收入因素的影響，其消費(fèi)群體收入的高低決定其可支配的金額，從而影響消費(fèi)者的購(gòu)買需求。然而，在金融服務(wù)中，它的發(fā)展為其消費(fèi)者帶來(lái)了更多的選擇，如收入增長(zhǎng)和分期支付等。此外，本篇報(bào)告的控制變量設(shè)為消費(fèi)群體的收入，以分析數(shù)字普惠金融對(duì)居民消費(fèi)的影響。同時(shí)，本次涉及的實(shí)驗(yàn)將采用固定模型（時(shí)間-個(gè)體），以提高結(jié)論的準(zhǔn)確性。其設(shè)計(jì)的模型公式如下：Consuit=α+Dfiit+Xit+μi+λt+εit（1）在數(shù)學(xué)公式（1）中，第一，隨機(jī)干擾源用εit表示，以將不穩(wěn)定因素排除；第二，時(shí)間的變化用λt表達(dá)，以突出不同時(shí)間的變化情況；第三，不同城市的消費(fèi)變量用μi表示，以顯示不同城市的民眾消費(fèi)差異；第四，其他可控制的變量都用Xit表示，以作為衡量居民收入的標(biāo)準(zhǔn)；第五，數(shù)字普惠金融變量可用Dfiit表示，以反映某年（t）某城市（i）其數(shù)字普惠金融的數(shù)值變化；第六，消費(fèi)群體的消費(fèi)變量用Consuit代表，以表示某年（t）某城市（i）的居民消費(fèi)情況。（二）變量選擇與定義在變量的選擇方面，我們將選擇近期的時(shí)間報(bào)表，其時(shí)間為2013—2020年間。城市的選擇涉及31個(gè)省市地區(qū)，其包括直轄市，一共包含樣本數(shù)量226個(gè)。我們以數(shù)字普惠金融為核心，將模型中的被解釋變量設(shè)置為居民消費(fèi)，其具體囊括Consu_ruit、Consu_urit和Consu_alit三大解釋變量，其具體為一中國(guó)鄉(xiāng)村居民消費(fèi)；其二中國(guó)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)；其三中國(guó)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)。它們都依靠人均消費(fèi)為衡量標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)排除居民消費(fèi)的價(jià)格干擾，以使用自然對(duì)數(shù)的計(jì)算模式得到CPI數(shù)據(jù)。在解釋變量中，其Dfi代表城市的是數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)，他也是以使用自然對(duì)數(shù)的計(jì)算模式得到，從而突出2013年到2020年間某個(gè)是時(shí)間段某個(gè)城市的普惠金融數(shù)據(jù)。另外，本模型還添加了一項(xiàng)控制變量（居民收入），并將其作為居民收入的標(biāo)準(zhǔn)，亦是使用自然對(duì)數(shù)的計(jì)算模式得到。綜上所述，其所有的數(shù)據(jù)來(lái)源都是獲取自往年的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。其中，數(shù)字普惠金融的數(shù)據(jù)來(lái)源于北京大學(xué)的金融研究機(jī)構(gòu)。（三）數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)變量數(shù)據(jù)的相關(guān)信息如下表1可發(fā)現(xiàn)，在三種被解釋變量中，其鄉(xiāng)村的居民的人均收入和支出往往低于城鎮(zhèn)居民的收入和支出。其鄉(xiāng)村居民與城鎮(zhèn)居民不僅人均支出的差距大，而且人均消費(fèi)的次啊據(jù)也不小，從而體現(xiàn)了城鎮(zhèn)居民和鄉(xiāng)村居民的經(jīng)濟(jì)差距。針對(duì)數(shù)字普惠金融的數(shù)值而言，城市的數(shù)值變化基本都在115.1到410.28之間的浮度，其平均值約在240，21左右，62.90則為它的標(biāo)準(zhǔn)差。表2變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果變量代碼樣本數(shù)平均值最小值最大值中位數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差城鄉(xiāng)居民消費(fèi)22615456.265991.2138472.0713708.336070.52城鎮(zhèn)居民消費(fèi)22620012.3412994.1240721.5118603.435409.25農(nóng)村居民消費(fèi)2269452.483896.3618937.78747.992961.91數(shù)字普惠金融指數(shù)226240.21115.10410.28237.5362.91城鄉(xiāng)居民收入22621558.829252.9958580.3419013.149223.61城鎮(zhèn)居民收入22629193.9118878.9362297.9627267.748266.61農(nóng)村居民收入22611667.975309.1428003.1910654.224268.98注：1.原始數(shù)據(jù)來(lái)自歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心；2.根據(jù)原始數(shù)據(jù)，經(jīng)計(jì)算、匯總得到。如下表3可以看出，各變量與主變量之間的關(guān)系，如城鄉(xiāng)居民、、城鎮(zhèn)居民以及農(nóng)村居民之間的消費(fèi)能力關(guān)系等。由下圖我們可以得知，它們之間的聯(lián)系十分緊密，其都保持在數(shù)值1左右的水平。其中城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村的居民收入聯(lián)系非常高，其數(shù)值可達(dá)0.960，而在鄉(xiāng)村的居民消費(fèi)中，它的消費(fèi)能力不僅受其收入的影響變化，而且還受其他因素的影響，如城鎮(zhèn)居民的收入。在數(shù)字普惠金融方面，農(nóng)村居民的消費(fèi)情況非常受它的影響變化，從而說(shuō)明數(shù)字普惠金融作用于農(nóng)村居民的影響十分明顯，但是其農(nóng)村居民明顯低于城鎮(zhèn)居民的相關(guān)數(shù)值變化。故此，城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民的差異性不是很大。表3主要變量之間的相關(guān)系數(shù)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)農(nóng)村居民消費(fèi)數(shù)字普惠金融指數(shù)城鄉(xiāng)居民收入城鎮(zhèn)居民收入農(nóng)村居民收入城鄉(xiāng)居民消費(fèi)1城鎮(zhèn)居民消費(fèi)0.960***1農(nóng)村居民消費(fèi)0.953***0.899***1數(shù)字普惠金融指數(shù)0.660***0.699***0.740***1城鄉(xiāng)居民收入0.982***0.945***0.940***0.681***1城鎮(zhèn)居民收入0.928***0.963***0.897***0.756***0.958***1農(nóng)村居民收入0.925***0.890***0.934***0.702***0.962***0.920***1注：1.各變量相關(guān)系數(shù)均是取自然對(duì)數(shù)之后得到的相關(guān)系數(shù)；2.***表示相關(guān)系數(shù)在1%顯著性水平上是顯著的。四、實(shí)證結(jié)果與分析（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果與分析如下圖的表4可以得出基準(zhǔn)的回歸結(jié)果。其Dfi用以替代數(shù)字普惠金融數(shù)值，不論在農(nóng)村居民消費(fèi)能力中，還是在城鎮(zhèn)居民消費(fèi)水平中，其回歸的結(jié)果都是大于0的數(shù)值，并且都在數(shù)值1以上。由此可以看出，三個(gè)角度的居民消費(fèi)情況可以用數(shù)字普惠金融數(shù)值的變化得以體現(xiàn)，從而反映了其數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以提高居民的消費(fèi)能力。根據(jù)基準(zhǔn)回歸結(jié)果得知，（1）是城鄉(xiāng)居民消費(fèi)，（2）為城鎮(zhèn)居民消費(fèi)，（3）則鄉(xiāng)村居民消費(fèi)。其中城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)變化最為明顯，數(shù)值在0.497左右；鄉(xiāng)村居民的消費(fèi)能力較為弱，數(shù)值在0.315左右。綜上所述，數(shù)字普惠金融對(duì)于城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)影響更為巨大，而對(duì)于鄉(xiāng)村的消費(fèi)影響較為微弱。此外，從R2變量可以看出，普惠金融對(duì)于城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)影響排在首位，而普惠金融對(duì)于鄉(xiāng)村居民的消費(fèi)影響排在末尾，其均在0.9以上，反映了其基準(zhǔn)結(jié)果整體較好。表4基準(zhǔn)回歸結(jié)果（1）（2）（3）Dfi0.497***0.347***0.315**（3.793）（2.907）（2.100）時(shí)間變量控制控制控制省份變量控制控制控制常數(shù)項(xiàng)6.889***7.965***7.297***（10.413）（13.231）（9.648）N226226226調(diào)整R20.9580.9460.944注：1.列（1）、列（2）、列（3）分別反映了城鄉(xiāng)居民消費(fèi)、城鎮(zhèn)居民消費(fèi)和農(nóng)村居民消費(fèi)的估計(jì)結(jié)果；變量系數(shù)值下側(cè)括號(hào)內(nèi)的數(shù)值為相應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量值；***、**、*表示相關(guān)系數(shù)在1%、5%、10%顯著性水平上是顯著的。表5數(shù)字普惠金融與居民消費(fèi)的回歸結(jié)果（1）（2）（3）Dfi0.261***0.251***0.136（2.817）（3.040）（1.086）lncome_al0.781***（8.201）lncome_ur0.605***（3.619）lncome_ru0.871***（3.783）時(shí)間變量控制控制控制省份變量控制控制控制常數(shù)項(xiàng)0.4972.3580.279（0.509）（1.382）（0.127）N226226226調(diào)整R20.9680.9520.952注：1.列（1）、列（2）、列（3）分別反映了城鄉(xiāng)居民消費(fèi)、城鎮(zhèn)居民消費(fèi)和農(nóng)村居民消費(fèi)的估計(jì)結(jié)果；變量系數(shù)值下側(cè)括號(hào)內(nèi)的數(shù)值為相應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量值；***、**、*表示相關(guān)系數(shù)在1%、5%、10%顯著性水平上是顯著的。（二）進(jìn)一步檢驗(yàn)與分析在建設(shè)模型的過(guò)程中，我們使用的是凱恩斯理論模型。其中收入變量是最為關(guān)鍵的數(shù)值。我們?cè)诨貧w結(jié)果的基礎(chǔ)上，將收入變量添加到此回歸模型中，其上表5可以就是添加收入變量后的回歸結(jié)果表格。從中可以看出，在添加收入數(shù)值以后，城鄉(xiāng)居民消費(fèi)、城鎮(zhèn)居民消費(fèi)和農(nóng)村居民消費(fèi)的結(jié)果都大于0，其都在0.13以上。根據(jù)以上的表格5可以看出，城鄉(xiāng)居民消費(fèi)的數(shù)字普惠金融數(shù)值在0.261左右；城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的數(shù)字普惠金融數(shù)值在0.251左右；而農(nóng)村居民消費(fèi)的數(shù)字普惠金融數(shù)值在0.136。由此可以得知，其前面兩個(gè)結(jié)果均大于后者數(shù)據(jù)，體現(xiàn)了普惠金融政策不僅對(duì)城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)有顯著的影響，而且對(duì)城鎮(zhèn)居民的影響也較為巨大，故此，市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)需要依靠數(shù)字普惠金融發(fā)展。我們需要格外關(guān)注的是，在收入變量的添加階段，其表格4和表格5的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)有著不一樣的變化。在添加收入變量后，回歸結(jié)果表格5的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)變化是大于0的狀態(tài)，并且城鄉(xiāng)居民消費(fèi)的數(shù)字普惠金融數(shù)值和城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的數(shù)字普惠金融數(shù)值都大于農(nóng)村居民消費(fèi)的數(shù)字普惠金融數(shù)值。從中我們可以看出，數(shù)字普惠金融的發(fā)展極大的額推動(dòng)著除了農(nóng)村居民以外的居民消費(fèi)。換句話說(shuō)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展影響最大的就是城鎮(zhèn)居民，其也是獲益最大的。此外，由于數(shù)字普惠金融的發(fā)展使農(nóng)村居民的消費(fèi)得不到明顯的變化。因此，數(shù)字普惠金融模式還有待完善，從而更好的推動(dòng)農(nóng)村居民的消費(fèi)發(fā)展。與此同時(shí)，在表格5中，每個(gè)數(shù)值列均在數(shù)值1%的效果較為明顯，其中，農(nóng)村居民收入大于其他兩者的消費(fèi)，由此可以看出。農(nóng)村民眾更加關(guān)注