期貨期權(quán)實(shí)驗(yàn)報告4

實(shí)驗(yàn)報告格式：商學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理實(shí)驗(yàn)中心實(shí)驗(yàn)報告實(shí)驗(yàn)名稱技術(shù)指標(biāo)分析法的運(yùn)用班級學(xué)號姓名同組學(xué)生姓名實(shí)驗(yàn)時間：年月日星期得分：批改時間：年月日實(shí)驗(yàn)教師(簽名)：實(shí)驗(yàn)?zāi)康恼莆找苿悠骄笜?biāo)MA的應(yīng)用規(guī)那么。掌握相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI的應(yīng)用規(guī)那么。掌握隨機(jī)指標(biāo)KDJ的應(yīng)用規(guī)那么。掌握人氣指標(biāo)OBV的運(yùn)用法那么掌握乖離率指標(biāo)BIAS的運(yùn)用法那么掌握指數(shù)平滑異同平均線MACD的運(yùn)用法那么實(shí)驗(yàn)內(nèi)容1.根據(jù)移動平均線與日線圖位置的轉(zhuǎn)換來分析價格走勢，選擇買賣時機(jī)。運(yùn)用移動平均線的八條法那么進(jìn)行期貨買賣操作。2.運(yùn)用移動平均線的牛市排列、熊市排列、死亡交叉、黃金交叉進(jìn)行期貨交易操作。3.RSI通過比擬基期內(nèi)收盤價的平均漲幅和平均跌幅來分析買賣雙方的相對力量，從而判斷價格走勢。運(yùn)用RSI超買、超賣判斷期貨品種的走勢。4.KDJ主要是利用價格波動的真實(shí)波幅來反映價格走勢強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象，提前發(fā)出買賣信號。運(yùn)用KDJ指標(biāo)進(jìn)行期貨交易操作。5.OBV也稱人氣能量潮、成交量凈額法。將成交量值予以量化，制成趨勢線，配合價格趨勢線，從價格變動與成交量的增減關(guān)系，推測價格趨勢。6.運(yùn)用BIAS指標(biāo)進(jìn)行期貨交易操作。7.掌握MACD黃金交叉，死亡交叉及形態(tài)的運(yùn)用。實(shí)驗(yàn)步驟一、 移動平均線移動平均線是應(yīng)用最普遍的技術(shù)指標(biāo)之一，它幫助交易者確認(rèn)現(xiàn)有趨勢、判斷將出現(xiàn)的趨勢、發(fā)現(xiàn)過度延生即將反轉(zhuǎn)的趨勢。MovingAverage，簡稱MA，原本的意思是移動平均，由于我們將其制作成線形，所以一般稱之為移動平均線，簡稱均線。如上圖，K線圖上方圍繞著的白色黃色粉色綠色藍(lán)色即上證指數(shù)的5日、10日、20日、30日、60日日均線。這些移動平均線是將某一段時間股指或股價的平均值畫在坐標(biāo)圖上所連成的曲線，用它可以研判股價未來的運(yùn)動趨勢。我所標(biāo)出的就是10日平均線。計(jì)算方法將某一時間段的收盤股價或收盤指數(shù)相加的總和，除以時間周期，即得到這一時間的平均線，如下圖的10日移動平均線，就是將近10日的收盤價相加除以10，得到的就是第一個10日平均線，再將第一個10日平均線乘以10減去第一日的收盤價加上第11日的收盤價，其總和除以10得到的就是第二個10日平均線，將計(jì)算得到的平均數(shù)畫在坐標(biāo)圖上連成線，即是10日平均線。其他移動平均線的計(jì)算方法以此類推。第一，葛蘭威爾買賣八大法那么.1.移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而期價從移動平均線下方向上方突破，為買進(jìn)信號。2.期價位于移動平均線之上運(yùn)行，回檔時未跌破移動平均線后又再度上升時為買進(jìn)時機(jī)。3.期價位于移動平均線之上運(yùn)行，回檔時跌破移動平均線，但短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢，此時為買進(jìn)時機(jī)。4.期價位于移動平均線以下運(yùn)行，突然暴跌，距離移動平均線太遠(yuǎn)，極有可能向移動平均線靠近(物極必反，下跌反彈)，此時為買進(jìn)時機(jī)。5.期價位于移動平均線之上運(yùn)行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動平均線愈來愈遠(yuǎn)，說明近期內(nèi)購置股票者獲利豐厚，隨時都會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應(yīng)暫時賣出。6.移動平均線從上升逐漸走平，而期價從移動平均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓漸重，應(yīng)賣出。7.期價位于移動平均線下方運(yùn)行，反彈時未突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機(jī)。8.期價反彈后在移動平均線上方徘徊，而移動平均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出。二，運(yùn)用MACD曲線的牛市排列、熊市排列、死叉、金叉進(jìn)行期貨交易操作和掌握MACD黃金交叉，死亡交叉及形態(tài)的運(yùn)用。圖一：熊市排列圖二：牛市排列“黃金叉”就是短期移動平均線向上穿過中期移動平均線，或者中期移動平均線向上穿過長期移動平均線的交點(diǎn)。當(dāng)“黃金叉”出現(xiàn)時，說明期貨價格將有一段較大的上漲行情。而“死亡叉”那么是短期移動平均線向下穿過中期移動平均線，或者中期移動平均線向下穿過長期移動平均線的交點(diǎn)。當(dāng)“死亡叉”出現(xiàn)時，說明期后市將大跌，是賣出的好時期。在第一張圖中，雖然出現(xiàn)了金叉，但那只是曇花一現(xiàn)，為的就是吸引買家進(jìn)入，好讓莊家自己的籌碼兌現(xiàn)出來，所以我們要時刻警惕騙線。在第二圖中，MACD中黃金金叉預(yù)示了一波猛烈的上升趨勢，死叉又充分表達(dá)了行情急轉(zhuǎn)急下，進(jìn)入下行通道。雖然MACD曲線的金叉、死叉存在一定的預(yù)示作用，但也可能是騙線而已，行情往往相反。三、RSI通過比擬基期內(nèi)收盤價的平均漲幅和平均跌幅來分析買賣雙方的相對力量，從而判斷價格走勢。運(yùn)用RSI超買、超賣判斷期貨品種的走勢。RSI強(qiáng)弱指標(biāo)：最早被應(yīng)用于期貨買賣，后來人們發(fā)現(xiàn)在眾多的圖表技術(shù)分析中，強(qiáng)弱指標(biāo)的理論和實(shí)踐極其適合于股票市場的短線投資，于是被用于股票升跌的測量和分析中。計(jì)算公式：N日RSI=N日內(nèi)收盤漲幅的平均值/(N日內(nèi)收盤漲幅均值+N日內(nèi)收盤跌幅均值)×100%由上面算式可知RSI指標(biāo)的技術(shù)含義，即以向上的力量與向下的力量進(jìn)行比擬，假設(shè)上的力量較大，那么計(jì)算出來的指標(biāo)上升；假設(shè)下的力量較大，那么指標(biāo)下降，由此測算出市場走勢的強(qiáng)弱。RSI的應(yīng)用1、由算式可知，0≤RSI≤100。RSI=50為強(qiáng)勢市場與弱勢市場分界點(diǎn)。通常設(shè)RSI>80為超買區(qū)，市勢回?fù)醯臅r機(jī)增加；RSI<20為超賣區(qū)，市勢反彈的時機(jī)增加。2、一般而言，RSI掉頭向下為賣出訊號，RSI掉頭向上為買入信號。但應(yīng)用時宜從整體態(tài)勢的判斷出發(fā)。3、RSI的M形走向是超買區(qū)常見的見頂形態(tài)；W形走向是超賣區(qū)常見的見底形態(tài)。這時，往往可見RSI走向與價格走向發(fā)生背離。所以，背離現(xiàn)象也是一種買賣訊號。4、RSI由下往上走，一個波谷比一個波谷高構(gòu)成上升支持線；RSI由上往下走，一個波頂比一個波頂?shù)蜆?gòu)成下降壓力線。跌破支持線為賣出信號，升穿壓力線為買入信號。5、RSI上穿50分界線為買入信號，下破50分界線為賣出信號。6、N日RSI的N值常見取5～14日。N值愈大趨勢感愈強(qiáng)，但有反響滯后傾向，稱為慢速線；N值愈小對變化愈敏感，但易產(chǎn)生飄忽不定的感覺，稱為快速線。因此，可將慢速線與快速線比擬觀察，假設(shè)兩線同向上，升勢較強(qiáng)；假設(shè)兩線同向下，跌勢較強(qiáng)；假設(shè)快速線上穿慢速線為買入信號；假設(shè)快速線下穿慢速線為賣出信號。如下圖他的根本原理是在一個正常的股市中，多空買賣雙方的力道必須得到均衡，股價才能穩(wěn)定;而RSI是對于固定期間內(nèi)，股價上漲總幅度平均值占總幅度平均值的比例。何時呈現(xiàn)超買狀態(tài)，何時呈現(xiàn)超賣狀態(tài)一目了然，從而使人們較好地掌握買入時機(jī)。不過，任何分析工具都有其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，技術(shù)分析師常常告誡人們，應(yīng)用RSI的分析不能掉進(jìn)公式化、機(jī)械化的泥潭中，因?yàn)槿魏问挛锒加刑厥馇闆r，RSI超過95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市買進(jìn)，高于70就拋售，應(yīng)當(dāng)結(jié)合其他圖形具體分析四、KDJ主要是利用價格波動的真實(shí)波幅來反映價格走勢強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象，提前發(fā)出買賣信號。運(yùn)用KDJ指標(biāo)進(jìn)行期貨交易操作。1、KDJ(隨機(jī)指標(biāo))以今日收盤價(也即N日以來多空雙方的最終言和價格)作為買力與賣力的平衡點(diǎn),收盤價以下至最低價的價格距離表征買力的大小,而最高價以下至最低價的價格距離表征買賣力的總力。計(jì)算方法2、KDJ的計(jì)算比擬復(fù)雜，首先要計(jì)算周期〔n日、n周等〕的RSV值，即未成熟隨機(jī)指標(biāo)值，然后再計(jì)算K值、D值、J值等。以日KDJ數(shù)值的計(jì)算為例，其計(jì)算公式為n日RSV=〔Cn－Ln〕÷〔Hn－Ln〕×100公式中，Cn為第n日收盤價；Ln為n日內(nèi)的最低價；Hn為n日內(nèi)的最高價。RSV值始終在1—100間波動。其次，計(jì)算K值與D值：當(dāng)日K值=2/3×前一日K值+1/3×當(dāng)日RSV當(dāng)日D值=2/3×前一日D值+1/3×當(dāng)日K值假設(shè)無前一日K值與D值，那么可分別用50來代替。J值=3*當(dāng)日K值-2*當(dāng)日D值以9日為周期的KD線為例。首先須計(jì)算出最近9日的RSV值，即未成熟隨機(jī)值，計(jì)算公式為9日RSV=〔C－L9〕÷〔H9－L9〕×100公式中，C為第9日的收盤價；L9為9日內(nèi)的最低價；H9為9日內(nèi)的最高價。K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSVD值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值J值=3*第9日K值-2*第9日D值假設(shè)無前一日K值與D值，那么可以分別用50代替。這樣,RSV的買力與總力之比,正是用以表征N日以來市場買力的大比例,反映了市場的多空形勢。隨機(jī)指標(biāo)在圖表上共有三根線，K線、D線和J線。隨機(jī)指標(biāo)在計(jì)算中考慮了計(jì)周期內(nèi)的最高價、最低價，兼顧了股價波動中的隨機(jī)振幅，因而人們認(rèn)為隨機(jī)指標(biāo)更真實(shí)地反映股價的波動，其提示作用更加明顯。隨機(jī)指標(biāo)KD線的意義：KD線稱之為隨機(jī)指標(biāo)，K為快速指標(biāo)，D為慢速指標(biāo)，當(dāng)K線向上突破D線時，表示為上升趨勢，可以買進(jìn)；當(dāng)K線向下突破D線時，可以賣出，又當(dāng)KD值升到90以上時表示偏高，下跌到20以下時表示偏低.太高就下跌的可能，而太低就有上漲的時機(jī)。一般而言，K線由下轉(zhuǎn)上為買入信號，由上轉(zhuǎn)下為賣出信號。KD都在0～100的區(qū)間內(nèi)波動，50為多空均衡線。如果處在多方市場，50是回檔的支持線；如果處在空方市場，50是反彈的壓力線。K線在低位上穿D線為買入信號，K線在高位下穿D線為賣出信號。K線進(jìn)入90以上為超買區(qū)，10以下為超賣區(qū)；D線進(jìn)入80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)。宜注意把握買賣時機(jī)。高檔區(qū)D線的M形走向是常見的頂部形態(tài)，第二頭部出現(xiàn)時及K線二次下穿D線時是賣出信號。低檔區(qū)D線的W形走向是常見的底部形態(tài)，第二底部出現(xiàn)時及K線二次上穿D線時是買入信號。M形或W形的第二部出現(xiàn)時，假設(shè)與價格走向發(fā)生背離，分別稱為"頂背馳"和"底背馳"，買賣信號可信度極高。J值可以大于100或小于0.J指標(biāo)為依據(jù)KD買賣信號是否可以采取行動提供可信判斷。通常，當(dāng)J值大于100或小于10時被視為采取買賣行動的時機(jī)。KDJ本質(zhì)上是一個隨機(jī)性的波動指標(biāo)，故計(jì)算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據(jù)市場或商品的特點(diǎn)選用。不過，將KDJ應(yīng)用于周線圖或月線圖上，也可以作為中長期預(yù)測的工具。同樣KDJ中存在騙線，如下列圖所示第一個買入信號時真的買入信號，其中第二、第三個信號只是假裝突破，為的吸引散戶買進(jìn)，自己趁機(jī)出貨，行情急轉(zhuǎn)急下。五、氣指標(biāo)OBVOBV的英文全稱是：OnBalanceVolume，中英名稱可翻譯為：平衡交易量，是由美國的投資分析家JoeGranville所創(chuàng)。該指標(biāo)通過統(tǒng)計(jì)成交量變動的趨勢來推測股價趨勢。OBV以“N”字型為波動單位，并且由許許多多“N”型波構(gòu)成了OBV的曲線圖，對一浪高于一浪的“N”型波，稱其為“上升潮”〔UPTIDE〕，至于上升潮中的下跌回落那么稱為“跌潮”〔DOWNFIELD〕當(dāng)期貨價格上漲而人氣指標(biāo)線下降時，表示能量缺乏，期貨價格將下跌當(dāng)期貨價格與人氣指標(biāo)線同步緩慢上升時，表示市況繼續(xù)看好，多頭可繼續(xù)持有合約，觀望者也跟進(jìn)做多當(dāng)人氣指標(biāo)到達(dá)最大值時，表示買盤能量即將耗盡，大勢可能已到達(dá)頂峰，期貨價格將很快下跌圖顯示的是期貨價格與人氣指標(biāo)線同步緩慢上升時，表示市況繼續(xù)看好，多頭可繼續(xù)持有合約，觀望者也跟進(jìn)做多，是一種買入信號。六、BIAS指標(biāo)BIAS即乖離率又稱為ｙ值，是反映股價在波動過程中與移動平均線偏離程度的技術(shù)指標(biāo)。它的理論根底是：不管股價在移動平均線之上或之下，只要偏離距離過遠(yuǎn)，就會向移動平均線趨近，據(jù)此計(jì)算股價偏離移動平均線百分比的大小來判斷買賣時機(jī)。實(shí)驗(yàn)結(jié)果實(shí)驗(yàn)分析、總結(jié)本次試驗(yàn)要求我們運(yùn)用技術(shù)分析的指標(biāo)分析法分析期貨的未來走勢，從而找到買入和賣出的信號，獲得最大的收益。這