期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》復(fù)習(xí)題集(第5083篇)

2019年國(guó)家期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》職業(yè)資格考前練習(xí)一、單選題1.某月份我國(guó)的豆粕期貨產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，如果最后一筆成交是全部成交，且最后一筆成交的買(mǎi)入申報(bào)價(jià)為2173，賣(mài)出申報(bào)價(jià)為2171，前一日收盤(pán)價(jià)為2170，則開(kāi)盤(pán)價(jià)為()。A、2173B、2171C、2170D、2172>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第3節(jié)>競(jìng)價(jià)【答案】：D【解析】：開(kāi)盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，本題開(kāi)盤(pán)價(jià)為(2173+2171)／2=2172。故本題答案為D。2.下列不屬于股指期貨合約的理論價(jià)格決定因素的是()。A、標(biāo)的股指的價(jià)格B、收益率C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D、歷史價(jià)格>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第3節(jié)>股指期貨期現(xiàn)套利【答案】：D【解析】：股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。不包括歷史價(jià)格。故本題答案為D。3.擁有外幣負(fù)債的美國(guó)投資者，應(yīng)該在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行()。A、多頭套期保值B、空頭套期保值C、交叉套期保值D、動(dòng)態(tài)套期保值>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第2節(jié)>外匯期貨套期保值【答案】：A【解析】：在即期外匯市場(chǎng)上擁有某種貨幣負(fù)債的人，為防止將來(lái)償付時(shí)該貨幣升值的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)該貨幣期貨合約，即進(jìn)行多頭套期保值，從而在即期外匯市場(chǎng)和外匯期貨市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制，回避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。故本題選A。4.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為()萬(wàn)元人民幣。A、10B、50C、100D、500>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>國(guó)債期貨【答案】：C【解析】：我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3％的名義長(zhǎng)期國(guó)債。故本題答案為C。5.目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的期權(quán)都是()期權(quán)。A、歐式B、美式C、日式D、中式>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第4節(jié)>股票期權(quán)【答案】：A【解析】：目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)。故本題答案為A。6.2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在()上市交易。A、上海期貨交易所B、上海證券交易所C、中國(guó)金融期貨交易所D、深圳證券交易所>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第1章>第1節(jié)>國(guó)內(nèi)外期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)【答案】：B【解析】：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市,故本題答案為B。7.()期貨交易所的盈利來(lái)自通過(guò)交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。A、會(huì)員制B、公司制C、注冊(cè)制D、核準(zhǔn)制>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第1節(jié)>組織結(jié)構(gòu)【答案】：B【解析】：公司制期貨交易所的盈利來(lái)自通過(guò)交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。8.當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于()。A、0B、1C、2D、3>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第2節(jié)>影響期權(quán)價(jià)格的基本因素【答案】：A【解析】：當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于0，特別是處于深度實(shí)值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán)，時(shí)間價(jià)值還可能小于0。故本題答案為A。9.假設(shè)淀粉每個(gè)月的持倉(cāng)成本為30～40元／噸，交易成本5元／噸，某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則一個(gè)月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差處于()時(shí)不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。A、大于45元／噸B、大于35元／噸C、大于35元／噸，小于45元／噸D、小于35元／噸>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第5章>第3節(jié)>期現(xiàn)套利【答案】：C【解析】：理論上，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要反映持倉(cāng)費(fèi)的大小。但現(xiàn)實(shí)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差并不絕對(duì)等同于持倉(cāng)費(fèi)，有時(shí)高于或低于持倉(cāng)費(fèi)。當(dāng)價(jià)差與持倉(cāng)費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。如果不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，說(shuō)明期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差和成本相差不大。即價(jià)差=持倉(cāng)成本+交易成本=35~45元／噸。故本題答案為C。10.到目前為止，我國(guó)的期貨交易所不包括()。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海證券交易所D、中國(guó)金融期貨交易所>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第2節(jié)>我國(guó)境內(nèi)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算制度【答案】：C【解析】：我國(guó)目前共有四家期貨交易所，即鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所、中國(guó)金融期貨交易所。故本題答案為C。11.點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為()定價(jià)的方式。A、期貨貿(mào)易B、遠(yuǎn)期交易C、現(xiàn)貨貿(mào)易D、升貼水貿(mào)易>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第4章>第3節(jié)>規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)的操作方式【答案】：C【解析】：點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。故本題答案為C。12.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的交易代碼是()。A、TFB、TC、FD、Au>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>國(guó)債期貨【答案】：B【解析】：我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的交易代碼是T。故本題答案為B。13.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是()。A、計(jì)劃在未來(lái)賣(mài)出某商品或資產(chǎn)B、持有實(shí)物商品或資產(chǎn)C、已按某固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)D、已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買(mǎi)某商品或資產(chǎn)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第4章>第1節(jié)>套期保值的原理【答案】：C【解析】：現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況：(1)當(dāng)企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭；(2)當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買(mǎi)某商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。故本題答案為C。14.2013年記賬式附息(三期)國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格為99．640，期貨價(jià)格為97．525。則國(guó)債基差為()。A、0．4861B、0．4862C、0．4863D、0．4864>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>國(guó)債期貨【答案】：C【解析】：國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。故本題答案為C。15.美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第二部分?jǐn)?shù)值的范圍是()。A、00到15B、00至31C、00到35D、00到127>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第1節(jié)>利率期貨的報(bào)價(jià)【答案】：B【解析】：美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，在其報(bào)價(jià)中，比如118’222(或118-222)，報(bào)價(jià)由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的整數(shù)部分，“②”“③”兩個(gè)部分稱為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的小數(shù)部分?！阿凇辈糠?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進(jìn)位制，價(jià)格上升達(dá)到“32”向前進(jìn)位到整數(shù)部分加“1”，價(jià)格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為B。16.下列屬于場(chǎng)外期權(quán)的有()。A、CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)B、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)C、我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)D、上海證券交易所的股票期權(quán)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第1節(jié)>期權(quán)的基本類(lèi)型【答案】：C【解析】：CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)、上海證券交易所的股票期權(quán)以及中國(guó)金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約，均屬于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。C屬于場(chǎng)外期權(quán)，ABD屬于常見(jiàn)的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。故本題答案為C。17.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率升高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該()。A、升高B、降低C、倍增D、倍減>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第2節(jié)>影響期權(quán)價(jià)格的基本因素【答案】：A【解析】：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。故本題答案為A。18.在期貨交易中，被形象地稱為“杠桿交易”的是()。A、漲跌停板交易B、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算交易C、保證金交易D、大戶報(bào)告交易>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第1章>第2節(jié)>期貨交易的基本特征【答案】：C【解析】：交易者在買(mǎi)賣(mài)期貨合約時(shí)按照合約價(jià)值的一定比率繳納保證金(一般為5％～15％)作為履約保證，即可以進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也稱為“杠桿交易”。19.合約價(jià)值是指()期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。A、每噸B、每手C、每計(jì)量單位D、每條>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第1節(jié)>期貨合約的主要條款【答案】：B【解析】：合約價(jià)值是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。故本題答案為B。20.假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1．4783美元，這表明30天遠(yuǎn)期英鎊()。A、貼水4．53％B、貼水0．34％C、升水4．53％D、升水0．34％>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第1節(jié)>遠(yuǎn)期匯率與升貼水【答案】：A【解析】：升(貼)水=(遠(yuǎn)期匯率-即期匯率)／即期匯率X(12／月數(shù))=(1．4783-1.4839)／1．4839x(12／1)=-0．0453=-4．53％，即30天英鎊的遠(yuǎn)期貼水為4．53％。故本題答案為A。21.中長(zhǎng)期利率期貨品種一般采用的交割方式是()。A、現(xiàn)金交割B、實(shí)物交割C、合同交割D、通告交割>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第1節(jié)>期貨合約的主要條款【答案】：B【解析】：中長(zhǎng)期利率期貨品種一般采用實(shí)物交割。故本題答案為B。22.關(guān)于市價(jià)指令，正確的說(shuō)法是()。A、市價(jià)指令可以和任何指令成交B、集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令和限價(jià)指令C、市價(jià)指令不能成交的部分繼續(xù)掛單D、市價(jià)指令和限價(jià)指令的成交價(jià)格等于限價(jià)指令的限定價(jià)格>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第3節(jié)>下單【答案】：D【解析】：市價(jià)指令不能和市價(jià)指令成交；集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令，只接受限價(jià)指令；市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)取消。23.6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率(EU-RIBOR)期貨合約，6月20該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()美元。A、1250B、-1250C、12500D、-12500>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第1節(jié)>利率期貨的報(bào)價(jià)【答案】：B【解析】：3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元定期存款利率期貨，CME規(guī)定的合約價(jià)值為1000000美元，報(bào)價(jià)時(shí)采取指數(shù)方式。該投機(jī)者的凈收益=[(95．40—95．45)/100/4]×1000000×10=-1250(美元)。24.甲玻璃經(jīng)銷(xiāo)商在鄭州商品交易所做賣(mài)出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉(cāng)20手(每手20噸)，當(dāng)時(shí)的基差為-20元／噸，平倉(cāng)時(shí)基差為-50元／噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中()元。A、凈虧損6000B、凈盈利6000C、凈虧損12000D、凈盈利12000>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第4章>第3節(jié)>基差變動(dòng)與套期保值效果【答案】：C【解析】：基差變化為：-50-(-20)=-30(元／噸)，即基差走弱30元／噸。進(jìn)行賣(mài)出套期保值，如果基差走弱，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈虧損。期貨合約每手為20噸，所以凈虧損=30×20×20=12000(元)。故本題答案為C。25.在期權(quán)交易中，買(mǎi)入看漲期權(quán)最大的損失是()。A、期權(quán)費(fèi)B、無(wú)窮大C、零D、標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)【答案】：A【解析】：當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將要上漲時(shí)，他可以購(gòu)買(mǎi)該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。若預(yù)測(cè)失誤，市場(chǎng)價(jià)格下跌，且跌至協(xié)議價(jià)格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時(shí)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者損失有限，買(mǎi)入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)(權(quán)利金)即為最大損失。26.中國(guó)最早的金融期貨交易所成立的時(shí)間和地點(diǎn)是()。A、1931年5月，上海B、1945年5月，北京C、2006年9月，上海D、2009年9月，北京>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第1節(jié)>我國(guó)境內(nèi)期貨交易所【答案】：C【解析】：中國(guó)金融期貨交易所于2006年9月在上海掛牌成立，并在2010年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。27.目前，我國(guó)各期貨交易所普遍采用的交易指令是()。A、市價(jià)指令B、套利指令C、停止指令D、限價(jià)指令>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第3節(jié)>下單【答案】：D【解析】：目前，我國(guó)各期貨交易所普遍使用了限價(jià)指令。28.正向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差()才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動(dòng)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第5章>第3節(jié)>跨期套利【答案】：B【解析】：正向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差縮小才能盈利。故本題答案為B。29.某美國(guó)公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬(wàn)英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動(dòng)，可在CME()做套期保值。A、賣(mài)出英鎊期貨合約B、買(mǎi)入英鎊期貨合約C、賣(mài)出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D、買(mǎi)入英鎊期貨看跌期權(quán)合約>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第2節(jié)>外匯期貨套期保值【答案】：B【解析】：外匯期貨買(mǎi)入套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入外匯期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。外匯短期負(fù)債者若擔(dān)心未來(lái)貨幣升值，可以通過(guò)買(mǎi)入外匯期貨進(jìn)行套期保值。故本題答案為B。30.債券的修正久期與到期時(shí)間、票面利率、付息頻率、到期收益率之間的關(guān)系，正確的是()。A、票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券．修正久期較小B、票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大C、票面利率相同，到期收益率相同，付息頻率相同，剩余期限不同的債券，剩余期限長(zhǎng)的債券。修正久期較小D、票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息頻率不同的債券，付息頻率較低的債券，修正久期較大>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>國(guó)債期貨套期保值【答案】：B【解析】：債券的修正久期與到期時(shí)間、票面利率、付息頻率、到期收益率存在如下關(guān)系：

票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大

剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率相同，票面利率不同的債券，票面利率較低的債券，修正久期較大

票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息頻率不同的債券，具有較低付息頻率債券的修正久期較小

故本題答案為B。31.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的上市交易所為()。A、上海證券交易所B、深圳證券交易所C、中國(guó)金融期貨交易所D、大連期貨交易所>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>國(guó)債期貨【答案】：C【解析】：2015年3月20日，國(guó)內(nèi)推出10年期國(guó)債期貨交易，在中國(guó)金融期貨交易所上市交易。故本題答案為C。32.下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是()。A、是公司制期貨交易所B、菜籽油和棕櫚油均是其上市品種C、以營(yíng)利為目的D、會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第1節(jié)>我國(guó)境內(nèi)期貨交易所【答案】：D【解析】：鄭州商品交易所是會(huì)員制期貨交易所；菜籽油是鄭州商品交易所的上市品種，但是棕櫚油是大連商品交易所的上市品種；我國(guó)的期貨交易所都不以營(yíng)利為目的；會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。故本題答案為D。33.在菜粕期貨市場(chǎng)上，甲為菜粕合約的買(mǎi)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣(mài)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價(jià)比平倉(cāng)價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購(gòu)入菜粕的價(jià)格為_(kāi)_____元/噸，乙實(shí)際銷(xiāo)售菜粕價(jià)格為_(kāi)_____元/噸。()A、2100；2300B、2050；2280C、2230；2230D、2070；2270>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第3節(jié)>交割【答案】：D【解析】：現(xiàn)貨市場(chǎng)交割價(jià)=2260-30=2230(元/噸)，A實(shí)際購(gòu)入菜粕的價(jià)格=2230-(2260-2100)=2070(元/噸)；B實(shí)際銷(xiāo)售菜粕價(jià)格=2230+(2300-2260)=2270(元/噸)。34.股票組合的β系數(shù)比單個(gè)股票的β系數(shù)可靠性()。A、高B、相等C、低D、以上都不對(duì)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第2節(jié)>最優(yōu)套期保值比率與β系數(shù)【答案】：A【解析】：股票組合的β系數(shù)，是根據(jù)歷史資料統(tǒng)計(jì)而得出的，在應(yīng)用中，通常就用歷史的β系數(shù)來(lái)代表未來(lái)的β系數(shù)。股票組合的β系數(shù)比單個(gè)股票的β系數(shù)可靠性高。故本題答案為A。35.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為()。A、分B、角C、元D、點(diǎn)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第4節(jié)>股指期權(quán)【答案】：D【解析】：滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為“點(diǎn)”。故本題答案為D。36.企業(yè)通過(guò)套期保值，可以降低()對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。A、操作風(fēng)險(xiǎn)B、法律風(fēng)險(xiǎn)C、政治風(fēng)險(xiǎn)D、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第4章>第1節(jié)>套期保值的定義【答案】：D【解析】：企業(yè)通過(guò)套期保值，可以減小價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。37.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行()。A、集中管理B、委托管理C、分級(jí)管理D、自律管理>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第1節(jié)>我國(guó)境內(nèi)期貨交易所【答案】：D【解析】：《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，我國(guó)期貨交易所不以營(yíng)利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理。38.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，每日要對(duì)交易頭寸所占用的()進(jìn)行逐日結(jié)算。A、交易資金B(yǎng)、保證金C、總資金量D、擔(dān)保資金>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第2節(jié)>當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度【答案】：B【解析】：當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：第一，對(duì)所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算，在此基礎(chǔ)上匯總，使每一交易賬戶的盈虧都能得到及時(shí)、具體、真實(shí)的反映。第二，在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，不僅對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對(duì)未平倉(cāng)合約產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧也進(jìn)行結(jié)算。第三，對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。第四，當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的。故本題答案為B。39.下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是()。A、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利B、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方必須在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來(lái)的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利C、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方必須在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利D、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來(lái)的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第1章>第1節(jié)>期貨及相關(guān)衍生品【答案】：A【解析】：期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利。期權(quán)給予買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)或者出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，可以買(mǎi)或者不買(mǎi)，賣(mài)或者不賣(mài)，可以行使該權(quán)利或者放棄；而期權(quán)賣(mài)出者則負(fù)有相應(yīng)的義務(wù)，即當(dāng)期權(quán)買(mǎi)方行使權(quán)力時(shí)，期權(quán)賣(mài)方必須按照指定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出。故本題答案為A。40.下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是()A、跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易B、互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以C、利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利D、原材料和成品之間的套利在中國(guó)不可以進(jìn)行>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第5章>第3節(jié)>跨品種套利【答案】：C【解析】：跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買(mǎi)入或賣(mài)出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利?？缙贩N套利又可分為兩種情況：一是相關(guān)商品之間的套利，二是原材料與成品之間的套利。故本題答案為C。二、多選題1.下列股指期貨合約，沒(méi)有每日價(jià)格最大變動(dòng)限制的是()。A、滬深300指數(shù)期貨B、新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨C、香港恒生指數(shù)期貨D、英國(guó)FT—SE100指數(shù)期貨>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第1節(jié)>合約條款及交易規(guī)則【答案】：C,D【解析】：國(guó)際上通常對(duì)股指期貨交易規(guī)定每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。比如新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨。但并非所有交易所都采取每日價(jià)格波動(dòng)限制，香港恒生指數(shù)期貨、英國(guó)FT—SE100指數(shù)期貨交易就沒(méi)有此限制。故本題答案為CD。2.下列屬于外匯掉期和貨幣互換的區(qū)別的是()。A、外匯掉期一般為1年以內(nèi)的交易，也有1年以上的交易；貨幣互換一般為1年以上的交易B、外匯掉期前后交換貨幣通常使用不同匯率；貨幣互換前后交換貨幣通常使用相同匯率C、外匯掉期前期交換和后期收回的本金金額通常一致；貨幣互換前期交換和后期收回的本金余額通常不一致D、外匯掉期通常前后交換的本金金額不變，換算成相應(yīng)的外匯金額不一致，由約定匯率決定；貨幣互換期末期初各交換一次本金，金額不變>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第3節(jié)>外匯掉期與貨幣互換的區(qū)別【答案】：A,B,D【解析】：外匯掉期和貨幣互換的區(qū)別。外匯掉期：一般為1年以內(nèi)的交易。也有一年以上的交易；前后交換貨幣通常使用不同匯率；前期交換和后期收回的本金金額通常不一致；不進(jìn)行利息交換；通常前后交換的本金金額不變，換算成相應(yīng)的外匯金額不一致．由約定匯率決定。貨幣互換：一般為1年以上的交易；前后交換貨幣通常使用相同匯率；前期交換和后期收回的本金金額通常一致；通常進(jìn)行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息，利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動(dòng)利率、浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率。期末期初各交換一次本金，金額不變。選項(xiàng)ABD3.下列屬于影響市場(chǎng)利率因素中的政策因素的是()。A、財(cái)政政策B、貨幣政策C、匯率政策D、通貨膨脹率>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第1節(jié)>利率期貨價(jià)格的影響因素【答案】：A,B,C【解析】：一國(guó)的財(cái)政政策、貨幣政策、匯率政策對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響最為直接。故本題答案為ABC。4.下列關(guān)于分析股指期貨價(jià)格走勢(shì)的技術(shù)分析法的描述，正確的是()。A、重在分析行情的歷史走勢(shì)B、重在分析對(duì)股指期貨價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生影響的基本面因素C、通過(guò)分析當(dāng)前價(jià)和量的關(guān)系，再根據(jù)歷史行情走勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)和判斷股指未來(lái)變動(dòng)方向D、相關(guān)指標(biāo)有股指期貨的成交量、持倉(cāng)量、價(jià)格等>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第3節(jié)>股指期貨投機(jī)【答案】：A,C,D【解析】：技術(shù)分析方法重在分析行情的歷史走勢(shì)，以期通過(guò)分析當(dāng)前價(jià)和量的關(guān)系。再根據(jù)歷史行情走勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)和判斷股指未來(lái)變動(dòng)方向。故本題答案為ACD。5.下列關(guān)于外匯期貨蝶式套利的操作中，正確的是()。A、交易者買(mǎi)入近期月份合約，同時(shí)賣(mài)出居中月份合約并買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約B、交易者賣(mài)出近期月份合約，同時(shí)買(mǎi)入居中月份合約并賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約C、居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和的兩倍D、居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第2節(jié)>外匯期貨套利【答案】：A,B,D【解析】：外匯期貨的蝶式套利是由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合。具體的操作方法是：交易者買(mǎi)入(或賣(mài)出)近期月份合約，同時(shí)賣(mài)出(或買(mǎi)入)居中月份合約并買(mǎi)入(或賣(mài)出)遠(yuǎn)期月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。故本題答案為ABD。6.CBOE股票期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是()。A、標(biāo)的股票B、期貨C、ADRSD、ETF>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第4節(jié)>股票期權(quán)【答案】：A,C【解析】：CBOE股票期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是標(biāo)的股票、ADRS。故本題答案為AC。7.下列關(guān)于國(guó)債期貨的發(fā)票價(jià)格的說(shuō)法，正確的是()。A、根據(jù)中金所規(guī)定，國(guó)債期貨交割時(shí)，應(yīng)計(jì)利息的日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際持有天數(shù)×實(shí)際計(jì)息天數(shù)”B、根據(jù)中金所規(guī)定，國(guó)債期貨交割時(shí)，應(yīng)計(jì)利息的日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際持有天數(shù)／實(shí)際計(jì)息天數(shù)”C、發(fā)票價(jià)格=國(guó)債期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D、發(fā)票價(jià)格=國(guó)債期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>國(guó)債期貨【答案】：B,C【解析】：可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價(jià)可得到轉(zhuǎn)換后該國(guó)債的價(jià)格(凈價(jià))，用國(guó)債凈價(jià)加上持有國(guó)債期間的應(yīng)計(jì)利息收入即可得到國(guó)債期貨交割時(shí)賣(mài)方出讓可交割國(guó)債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格(全價(jià))，該價(jià)格為可交割國(guó)債的出讓價(jià)格，也稱發(fā)票價(jià)格。計(jì)算公式如下：發(fā)票價(jià)格=國(guó)債期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息，C項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤。根據(jù)中金所規(guī)定，國(guó)債期貨交割時(shí)，應(yīng)計(jì)利息的日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際持有天數(shù)／實(shí)際計(jì)息天數(shù)”。B項(xiàng)正確，A項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題答案為BC。8.下列關(guān)于股票指數(shù)的說(shuō)法，正確的是()。A、股票指數(shù)國(guó)內(nèi)多稱股價(jià)指數(shù)，簡(jiǎn)稱股指B、股票指數(shù)是反映和衡量所選擇的一組股票的價(jià)格的平均變動(dòng)的指標(biāo)C、不同股票市場(chǎng)有不同的股票指數(shù)D、同一股票市場(chǎng)也可以有多個(gè)股票指數(shù)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第1節(jié)>股票指數(shù)【答案】：A,B,C,D【解析】：股票指數(shù)國(guó)內(nèi)多稱股價(jià)指數(shù)，簡(jiǎn)稱股指，是反映和衡量所選擇的一組股票的價(jià)格的平均變動(dòng)的指標(biāo)。不同股票市場(chǎng)有不同的股票指數(shù)，同一股票市場(chǎng)也可以有多個(gè)股票指數(shù)。不同股票指數(shù)除了其所代表的市場(chǎng)板塊可能不同之外，另一主要區(qū)別是它們的具體編制方法可能不同，即具體的抽樣和計(jì)算方法不同。故本題答案為ABCD。9.下列關(guān)于會(huì)員制期貨交易所的說(shuō)法，正確的有()。A、會(huì)員制期貨交易所由全體會(huì)員共同出資組建B、會(huì)員制期貨交易所每個(gè)會(huì)員都需要繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)資本C、會(huì)員制期貨交易所是以全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營(yíng)利性法人D、會(huì)員制期貨交易所的注冊(cè)資本是向社會(huì)公眾籌集的>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第1節(jié)>組織結(jié)構(gòu)【答案】：A,B,C【解析】：會(huì)員制期貨交易所是由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)資本，以全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營(yíng)利性法人。故本題答案為ABC。10.下列交易行為和持倉(cāng)量的說(shuō)法，正確的是()。A、只有當(dāng)新的買(mǎi)入者和賣(mài)出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量增加B、只有當(dāng)新的買(mǎi)入者入市時(shí)，持倉(cāng)量增加C、當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)(即換手)，持倉(cāng)量不變D、當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第10章>第3節(jié)>量?jī)r(jià)分析【答案】：A,C,D【解析】：期貨市場(chǎng)量?jī)r(jià)分析是指在研