期貨基礎(chǔ)知識：期貨投機(jī)與套利交易題庫知識點(diǎn)

期貨基礎(chǔ)知識：期貨投機(jī)與套利交易題庫知識點(diǎn)1、單選

在正常的市場中，新作物年度期貨合約價(jià)格一般（）上一作物年度期貨合約價(jià)格。A.高于B.低于C.等于D.無法判斷正確答案：B2、判斷題

在價(jià)差套利中（江南博哥），使用市價(jià)指令通常不需要標(biāo)明買賣各個(gè)期貨合約的具體價(jià)，而是標(biāo)注價(jià)差大??；使用限價(jià)指令進(jìn)行套利時(shí)，需要注明具體的價(jià)差和買入、賣出期貨合約的種類和月份。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：套利市價(jià)指令是指交易將按照市場當(dāng)前可能獲得的最好價(jià)差成交的一種指令。在使用這種指令時(shí)，套利者不需要注明價(jià)差大小，只需注明買入和賣出期貨合約的種類和月份即可。所以題目表述錯(cuò)誤。3、判斷題

套利在本質(zhì)上是期貨市場的一種投機(jī)，它會(huì)進(jìn)一步扭曲期貨市場的價(jià)格。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：套利行為的存在對期貨市場的正常運(yùn)行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期貨市場價(jià)格重新恢復(fù)到正常水平。4、多選

可進(jìn)行跨品種套利的是（）。A.銅期貨和鋁期貨B.小麥期貨和大豆期貨C.小麥期貨和棉花期貨D.大豆期貨、豆油期貨和豆粕期貨正確答案：A,D5、判斷題

持倉費(fèi)中不包括保險(xiǎn)費(fèi)。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：持倉費(fèi)是指從近期月份到遠(yuǎn)期月份之間持有現(xiàn)貨商品支付的儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)及利息等費(fèi)用之和。6、單選

某投機(jī)者以2.55美元／蒲式耳的價(jià)格買入1手玉米合約，并在2.25美元／蒲式耳的價(jià)格下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元／蒲式耳。為了防止價(jià)格下跌，保住利潤該投資者可以在（）下達(dá)一份新的止損指令。A.2.95美元／蒲式耳B.2.7美元／蒲式耳C.2.55美元／蒲式耳D.2.8美元／蒲式耳正確答案：B7、單選

下面蝶式套利的基本做法正確的是（）。A.買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和B.先買入遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份合遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和C.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份數(shù)量之和D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和正確答案：A8、判斷題

投機(jī)者在采取平均買低或平均賣高策略時(shí)，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤?。（）正確答案：對9、判斷題

套利交易的傭金支出比一個(gè)單盤交易的傭金費(fèi)用要高，但要低于一個(gè)回合單盤交易的兩倍。（）正確答案：對參考解析：按國外的慣例，套利的傭金支出比一個(gè)單盤交易的傭金費(fèi)用要高，但又不及一個(gè)單盤交易的兩倍。所以題目表述正確。10、單選

某投機(jī)者于某日買入2手銅期貨合約，一天后他將頭+平倉了結(jié)，則該投機(jī)者屬于（）。A.長線交易者B.短線交易者C.當(dāng)日交易者D.搶帽子者正確答案：B參考解析：短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)。搶幡子者義稱逐小利者，是利用微小的價(jià)格波動(dòng)來賺取微小利潤，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來賺取利潤。11、多選

期貨資金管理是指資金的配置和運(yùn)用問題。它包括（）等方面。A.投資組合的設(shè)計(jì)B.在各個(gè)市場上應(yīng)分配多少資金C.止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)D.收益與風(fēng)險(xiǎn)比的權(quán)衡，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的方式正確答案：A,B,C,D12、判斷題

投資者在進(jìn)行跨市套利時(shí)，應(yīng)著重考慮兩地間的運(yùn)輸費(fèi)用和正常的差價(jià)關(guān)系。（）正確答案：對13、判斷題

短線交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的買賣，很少將持有的頭寸拖到第二天。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：當(dāng)日交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的實(shí)賣，很少將持有的頭寸拖到第二天。14、單選

關(guān)于期貨投機(jī)的操作，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.在買賣合約時(shí)，操作品種不要超過三種B.制訂明確的交易計(jì)劃C.設(shè)定虧損限度D.倒金字塔買入和賣出正確答案：D15、判斷題

期貨市場的一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的降低工具。（）正確答案：錯(cuò)16、單選

6月1日，某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅，于是，他在該市場以6800美元／噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元／噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利。A.6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元／噸B.6月銅合約的價(jià)格上漲到6930美元／噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6960美元／噸C.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元／噸，9月銅合約的價(jià)格保持不變D.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元／噸，9月銅合約的價(jià)格下跌到6930美元／噸正確答案：B參考解析：由題意可知，該投資者進(jìn)行的是正向市場的牛市套利，也即賣出套利，此時(shí)價(jià)差縮小時(shí)獲利。6月1日的價(jià)差為150美元／噸，A項(xiàng)價(jià)差為180美元／噸，B項(xiàng)價(jià)差為30美元／噸，C項(xiàng)價(jià)差為200美元／噸，D項(xiàng)價(jià)差為180美元／噸?？梢?，只有B項(xiàng)價(jià)差縮小，投資者平倉能夠獲利。17、單選

在進(jìn)行套利時(shí)，交易者主要關(guān)注的是合約之間的（）。A.價(jià)格差B.絕對價(jià)格C.交易品種的差別D.交割地的差別正確答案：A參考解析：在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間或不同市場之間的相互價(jià)格關(guān)系，即價(jià)格差，而不是絕對價(jià)格水平。18、單選

下列關(guān)于期貨投機(jī)者分散投資的說法，不正確的是（）。A.期貨交易中分散投資可以有效地限制風(fēng)險(xiǎn)B.期貨投機(jī)一般集中在少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種的不同階段C.期貨投機(jī)主張縱向投資分散化D.期貨投機(jī)主張橫向投資多元化正確答案：D參考解析：期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入，所謂橫向投資多元化是指可以同時(shí)選擇不同的證券品種組成證券投資組合，這樣都可以起到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的作用。19、單選

某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出11月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為5720元／噸和5820元／噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?990元／噸和6050元／噸，則該套利者建倉時(shí)的價(jià)差是（）。A.100元／噸B.60元／噸C.330元／噸D.170元／噸正確答案：A20、單選

從交易頭寸區(qū)分，期貨投機(jī)者可分為（）。A.多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者B.大投機(jī)商和中小投機(jī)商C.長線交易者和短線交易者D.當(dāng)日交易者和搶帽子者正確答案：A參考解析：按持有頭寸方向來劃分，期貨投機(jī)者可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。按交易主體的不同來劃分，期貨投機(jī)者可分為機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個(gè)人投機(jī)者。按持倉時(shí)間來劃分，期貨投機(jī)者可分為長線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。所以A選項(xiàng)正確。21、判斷題

不進(jìn)行實(shí)物交割的期貨交易就不是套期保值交易。（）正確答案：錯(cuò)22、判斷題

從本質(zhì)上來說，期貨投機(jī)和賭博都是相同的。（）正確答案：錯(cuò)23、判斷題

只要是投機(jī)交易就能減緩價(jià)格的波動(dòng)。（）正確答案：錯(cuò)24、單選?下面是某交易者持倉方式，其交易順序自下而上，該交易者應(yīng)用的操作策略是（）。A.平均買低B.金字塔式買入C.金字塔式賣出D.平均賣高正確答案：B25、單選

以下選項(xiàng)中，不屬于投機(jī)方法的是（）。A.金字塔式買入賣出B.套期保值C.買低賣高或賣高買低D.平均買低或平均賣高正確答案：B26、判斷題

期貨上市品種的價(jià)格應(yīng)受到政府限制。（）正確答案：錯(cuò)27、單選

某投機(jī)者預(yù)測3月份玉米價(jià)格要上漲，于是他買入5手3月玉米合約。此后價(jià)格果然上升，期間他分三次買入3手、2手、1手3月玉米合約。該投資者的操作方法為（）。A.平均買低B.平均賣高C.金字塔式買入D.金字塔式賣出正確答案：C28、單選

下面做法中符合金字塔式買入投機(jī)交易的是（）。A.以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約正確答案：C參考解析：金字塔式買入投機(jī)交易應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸