中小企業(yè)融資難開題報告

畢業(yè)設(shè)計（論文）開題報告表學(xué)生姓名XXX學(xué)號XXXXXXX所在學(xué)院XXXXXXXX專業(yè)、班級XXXXXXXXXX指導(dǎo)教師XXX指導(dǎo)教師單位XXXXXXX畢業(yè)論文題目中小企業(yè)“融資難”面臨的問題及對策實習(xí)單位開題報告內(nèi)容選題依據(jù)（選題經(jīng)過，國內(nèi)、國外研究現(xiàn)狀，初步設(shè)想及突破點等）選題經(jīng)過我國中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻率不斷提高，其發(fā)展問題日益受到社會各方面的普遍關(guān)注。但是中小企業(yè)普遍面臨著融資難的困境。根據(jù)世界銀行的報告，中國的中小企業(yè)貢獻了全國GDP的50%，但只獲得了全國信貸總量的2%-3%。國務(wù)院發(fā)展研究中心的一項調(diào)查表明，我國目前有近67%的中小企業(yè)把資金不足作為制約企業(yè)生存發(fā)展的頭等大事。由于沒有資金進行設(shè)備更新或技術(shù)改造，全國超半數(shù)的中小企業(yè)的50%以上的設(shè)備屬于上個世紀七八十年代的技術(shù)水平，有超過20%的企業(yè)的設(shè)備停留在上個世紀七十年代水平。作為在中國經(jīng)濟中占有舉足輕重位置的龐大企業(yè)群體，中小企業(yè)本應(yīng)是資本市場追逐的對象。但是，長期以來，由于種種原因中小企業(yè)卻一直充當著弱勢群體的角色，融資渠道匱乏早已成為中小企業(yè)發(fā)展的擎肘因素。如何解決中小企業(yè)融資難問題成為擺在我們眼前的突出問題。針對我國中小企業(yè)融資難問題進行深入分析，從多角度提出解決中小企業(yè)融資難問題的對策建議，探求可行之道具有十分重要的現(xiàn)實意義。國內(nèi)國外研究現(xiàn)狀中小企業(yè)在在確保國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長、增加稅收、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、擴大出口和轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動力等方面發(fā)揮著重要的作用，但融資問題卻成為了制約這些中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。解決中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)迫在眉睫，只有切實解決中小企業(yè)融資問題，才能把中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來，使其在經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。已有的文獻對小企業(yè)融資難的研究，主要集中在以下幾點：中小企業(yè)融資難的原因。⑴內(nèi)部原因。①中小企業(yè)自身缺陷。章群（2006）和周峰（2007）的研究認為，中小企業(yè)自身存在諸多缺陷也制約了銀行貸款，中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、自我積累意識差、企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、缺少透明度和必要的監(jiān)督，嚴重損害了中小企業(yè)取得金融支持的信譽和形象，使得銀行對中小企業(yè)評價不高、信用評定等級普遍偏低。②融資渠道狹窄。張洪峰(2005)將我國中小企業(yè)融資渠道的現(xiàn)狀概括為以下幾方面：以內(nèi)源融資為主，外源融資為輔；以間接融資為主，直接融資渠道堵塞；以債債券融資為主，股權(quán)融資比重?。黄梅钦?guī)融資。單一的融資渠道不僅造成資金取得的困難，同時也提高了融資的成本，加大了融資的風(fēng)險。因此，建立多層次的中小企業(yè)融資渠道十分必要。選題依據(jù)（選題經(jīng)過，國內(nèi)、國外研究現(xiàn)狀，初步設(shè)想及突破點等）③信息不對稱。林毅夫和李永軍（2001）指出，我國的中小企業(yè)主要集中在一些技術(shù)和市場都比較成熟的勞動密集型行業(yè)，它們無法承擔(dān)直接融資市場上昂貴的資金成本。由于信息不對稱，中小企業(yè)有激勵使用其信息優(yōu)勢在事先談判、合同簽訂的過程或事后資金的使用過程中損害資金提供者的利益，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險。因此，一個典型的結(jié)果就是，大型金融機構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。如果一個經(jīng)濟中金融業(yè)(尤其銀行業(yè))比較集中，中小企業(yè)的融資就會特別困難④融資成本高。崔慶煒(2007)認為，中小企業(yè)普遍還存在融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高的特點。他認為，由于中小企業(yè)不能像國有大中型企業(yè)那樣，通過招股或發(fā)行債券的形式融資，一般只能向銀行申請貸款，外源性融資主要表現(xiàn)為銀行借款。在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式又是以抵押或擔(dān)保貸款為主。而相對于大企業(yè)，中小企業(yè)貸款具有規(guī)模小、對象分散的特點，這無疑增加了銀行的貸款成本，使銀行提高中小企業(yè)貸款的門檻，減少對中小企業(yè)的貸款。⑵外部方面。①我國資本市場不完善。從整體上講，我國資本市場結(jié)構(gòu)單一，缺乏多形式、多層次的資本市場，缺乏資本交易(樊綱，2002)。我國的資本市場缺乏資本中介機制，導(dǎo)致我國資本市場的狹窄，大量資源不能迅速有效地進行配置。具體來說，中小企業(yè)往往找不到為其發(fā)展提供服務(wù)的正規(guī)金融機構(gòu)、金融市場和金融產(chǎn)品，致使其出現(xiàn)融資困境；另一方面，以縱向信用體系為主的國有壟斷融資排斥民營中小企業(yè)融資。以及較多的嚴格的金融管制限制了內(nèi)生性民營融資機制的產(chǎn)生，都阻礙了企業(yè)融資(王西亞，2007)。②信用和擔(dān)保體系不完善，擔(dān)保機構(gòu)發(fā)揮作用有限。郭濤(2003)指出，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系出現(xiàn)的問題主要分為擔(dān)保中介機構(gòu)的問題、企業(yè)的問題、銀行的問題和政府的問題四方面。信用擔(dān)保機構(gòu)方面，擔(dān)保機構(gòu)資金規(guī)模小、來源單一、缺乏有效的風(fēng)險管理機制和高素質(zhì)的擔(dān)保人才；企業(yè)方面，企業(yè)信用意識薄弱，參與擔(dān)保興趣不濃；銀行方面，銀行不愿承擔(dān)風(fēng)險，對小額擔(dān)保貸款不感興趣；政府方面，擔(dān)保系統(tǒng)存在不同程度的行政干預(yù)。③金融機構(gòu)存在問題。張杰(2000)認為，中小企業(yè)的金融困境是漸進式改革過程中的內(nèi)生現(xiàn)象，中小企業(yè)與銀行之間脆弱的橫向信用聯(lián)系難以令銀行維系對其金融支持，因而中小企業(yè)的金融困境從根本上來說是一種信用困境。因此，只有建立和完善中小金融機構(gòu)體系才可能從根本上解決或緩解目前我國中小企業(yè)融資的困難(林毅夫、李永軍2001)。④政府方面的原因。邱旻（2006）認為現(xiàn)有支持中小企業(yè)發(fā)展的法律還存在許多空白，如擔(dān)保物權(quán)制度等。加之已有的法律框架層次不統(tǒng)一，更缺乏配套實施措施，使得執(zhí)行中出現(xiàn)諸多問題。此外，地區(qū)和城鄉(xiāng)經(jīng)濟發(fā)展差距的擴大也是法規(guī)框架應(yīng)該充分考慮的因素。2.對策分析研究⑴優(yōu)化中小企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境的對策①加強企業(yè)自身信用建設(shè)，樹立良好的企業(yè)形象。劉立麗（2009）指出信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基石。企業(yè)只有講誠信，才能贏得市場，也才有可能籌集到更多的社會資本，擴大經(jīng)營規(guī)模。中小企業(yè)信用不佳是造成銀選題依據(jù)（選題經(jīng)過，國內(nèi)、國外研究現(xiàn)狀，初步設(shè)想及突破點等）行對中小企業(yè)“惜貸”和“拒貸”的重要原因。到期不還本付息、逃避銀行債務(wù)，雖一時得到“甜頭”，卻敗壞了自身的信用。隨著社會誠信系統(tǒng)的不斷完善，信用不佳者從銀行貸款更是難上加難。中小企業(yè)必須要立足企業(yè)長遠利益，積極恪守信用關(guān)系，樹立信用觀，不斷加強誠信教育。只有這樣，中小企業(yè)才能樹立良好的企業(yè)融資信譽，為企業(yè)自身開辟融資渠道，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。②加強企業(yè)財務(wù)管理，確保會計信息真實。柴世品（2008）指出我國中小企業(yè)所普遍存在的財務(wù)管理混亂、會計信息失真問題，不僅導(dǎo)致其融資困難，而且直接威脅到中小企業(yè)自身的生存和發(fā)展。為此，中小企業(yè)要加強財務(wù)會計制度建設(shè)，做好融資、投資等理財決策，確定合理的融資渠道和方式，分析每種融資類型所帶來的成本和風(fēng)險，樹立全面理財觀念；確保財務(wù)會計信息的真實與合法性，完善會計控制制度，杜絕兩本賬、三本賬等信息失真現(xiàn)象，增加透明度和可信度，增強社會監(jiān)督力，及時、準確、客觀、完整地向相關(guān)當事人提供財務(wù)信息，以獲取投資人和貸款人的了解，從多種渠道以較低的籌資成本獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金，提高抗風(fēng)險能力，從而在企業(yè)正確融資決策的指導(dǎo)下提高其融資能力。③中小企業(yè)應(yīng)當積極尋找新的融資渠道。喻小明（2003）提出：一是中小企業(yè)可以與大企業(yè)協(xié)作，或者成為大企業(yè)的子公司，進入企業(yè)集團化發(fā)展的渠道，取得大企業(yè)的技術(shù)、管理和資金支持，或者采用與大企業(yè)合作的形式，生產(chǎn)與大企業(yè)配套的中間產(chǎn)品；二是可以利用租賃融資，中小企業(yè)進行租賃融資的成本低、風(fēng)險小、方式靈活，還可以加快企業(yè)的技術(shù)改造，而且緩解了企業(yè)的償債壓力。⑵政策扶持和制度支持。于洋（2009）提出政府推動中小企業(yè)發(fā)展的當務(wù)之急是將其著眼點放在法規(guī)、制度建設(shè)上，通過制度保障、政策協(xié)調(diào)和資本市場創(chuàng)新等措施，為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個良好的環(huán)境條件。政府在確定維護中小企業(yè)權(quán)益的同時，通過相關(guān)法律對從事隱瞞、騙取利潤、提供不真實數(shù)據(jù)者進行嚴厲懲罰，以規(guī)范企業(yè)誠信數(shù)據(jù)開放和使用；同時，要規(guī)范中小企業(yè)在市場競爭、履行貸款義務(wù)等方面的責(zé)任。盡快構(gòu)建中小企業(yè)融資的全方位法律支持體系，規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施，讓中小企業(yè)的各種融資渠道有法可依。⑶發(fā)展中小企業(yè)融資服務(wù)體系。樊綱（1999）最早提出發(fā)展地方性非國有中小銀行。張杰（1998）認為應(yīng)鼓勵中小企業(yè)之間自身出自組建金融中介機構(gòu)。林毅夫、李永軍（2001）認為中小企業(yè)融資難的問題不能利用資本市場來解決，唯一的解決方法是大力發(fā)展地方性中小金融機構(gòu)。張婕（2002）通過一個權(quán)衡信息成本與代理成本以尋求最有貸款決策的組織理論模型，證明中小銀行在中小企業(yè)貸款的提供上具有優(yōu)勢，據(jù)此提出建立一個以民營中小銀行為主體的中小金融機構(gòu)體系的政策建議。李志贇（2002）指出在一個銀行業(yè)壟斷情況下的企業(yè)信貸模型中引入中小金融機構(gòu)。中小金融機構(gòu)的引入使得中小企業(yè)得到信貸增加，社會總體福利水平提高。⑷擴寬直接融資渠道。吳有紅認為我國目前較為單一的資本市場體系不僅阻礙了資本市場的市場化進程，也不利于金融資源的有效配置和滿足中小企業(yè)的融資需求。我國的多層次資本市場應(yīng)在借鑒國際經(jīng)驗的基礎(chǔ)上建立起全國市場與地區(qū)市場相結(jié)合、場內(nèi)交易與場外交易相補充的，包括主板、創(chuàng)業(yè)板、區(qū)域性資本市場、場外交易市場與非正式權(quán)益市場在內(nèi)的選題依據(jù)（選題經(jīng)過，國內(nèi)、國外研究現(xiàn)狀，初步設(shè)想及突破點等）市場體系(吳有紅，2006)。與此同時，國外學(xué)者對中小企業(yè)融資也做了許多研究。1929年，全球經(jīng)濟危機爆發(fā)后，英國政府為擺脫危機指派認麥克米倫為首的“金融產(chǎn)業(yè)委員會”對英國金融業(yè)和工商業(yè)進行調(diào)查，1931年提出《麥克米倫報告》，指出：英國的中小企業(yè)在籌措必需的長期資金時，盡管有擔(dān)保，仍存在資金困難，這種金融制度中存在的對中小企業(yè)融資壁壘的現(xiàn)象后來被稱為“麥克米倫缺口”。之后中小企業(yè)的融資缺口問題一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的重要課題。Jayartre&Strahan（1996）提出了規(guī)模匹配理論，認為銀行對中小企業(yè)貸款與銀行的規(guī)模之間存在很強的負相關(guān)性，即大金融機構(gòu)通常更愿意為大企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。WilliamD.Bradford（2004）主要探討了現(xiàn)階段中國政府應(yīng)該創(chuàng)造開發(fā)何種最適合中國中小企業(yè)發(fā)展的政府融資項目，以便使中小企業(yè)能得到更多的資金來源與支持。作者通過建立理論模型來分析政府融資項目對中小企業(yè)融資所產(chǎn)生的效益，介紹了兩種美國政府扶持小企業(yè)融資的項目及其經(jīng)驗，指出美國政府融資項目對中國政府支持中小企業(yè)融資有很好參考價值。比如，信貸擔(dān)保項目被證實比政府直接貸款更能有助于降低中小企業(yè)的借貸風(fēng)險，也能更有效地貸款給中小企業(yè)。這些理論對探討如何解決我國中小企業(yè)融資困境提供了有效借鑒與參考。三、初步設(shè)想及突破點以國內(nèi)外中小企業(yè)融資現(xiàn)狀為背景，從我國中小企業(yè)入手，分析中小企業(yè)“融資難”的原因，并歸納和總結(jié)中小企業(yè)融資難面臨的問題，結(jié)合中小企業(yè)融資實例，匯總中小企業(yè)成功融資方案。從而，提出較為完善和合理的解決中小企業(yè)融資難的對策，以便為后續(xù)這一問題的研究拓寬道路。這是本論文的初步設(shè)想和突破點。理論和實踐的意義及可行性論述選題的理論意義本文研究的是中小企業(yè)“融資難”面臨的問題及對策，對國內(nèi)外中小企業(yè)融資難進行研究，對其已有的理論研究成果進行匯總和總結(jié)。同時基于以上理論提出中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和融資難的原因，在理論上提出解決中小企業(yè)融資難的對策，為后續(xù)這一問題的研究拓寬了道路。選題的現(xiàn)實意義改革開放以來，我國中小企業(yè)迅速崛起發(fā)展壯大。從中小企業(yè)為社會所做的貢獻來看，中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造GDP增長占60%以上，出口創(chuàng)匯占60%以上，稅收超過50%，提供的就業(yè)崗位達80%以上，在確保國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長、增加稅收、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、擴大出口和轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動力等方面的作用越來越重要。但是自全球經(jīng)濟危機爆發(fā)以來，我國的中小企業(yè)便遭到了前所未有的沖擊，中小企業(yè)的生存與發(fā)展面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，融資難問題已經(jīng)成為嚴重制約著中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。解決了融資難的問題，也就解決了中小企業(yè)的生存與發(fā)展難題?？尚行?.國外針對中小企業(yè)融資難的問題有著深入的研究，這為我國中小企業(yè)解決融資問題提供了可供借鑒的經(jīng)驗。2.我國部分中小企業(yè)采取多渠道融資，解決了融資難的現(xiàn)狀，這為研究中小企業(yè)融資問題提供了成功的經(jīng)驗。3.國內(nèi)外有關(guān)中小企業(yè)融資問題研究的資料非常多，為文章的撰寫奠定了基礎(chǔ)。4.中小企業(yè)遍布廣泛切易于接近，便于進行調(diào)查和訪談。論文撰寫過程中擬采取的方法和手段(1)文獻資料法。通過閱讀大量關(guān)于股利分配政策的文獻，借鑒中西方學(xué)術(shù)界關(guān)于這類問題的理論成果來指導(dǎo)對我國上市公司的股利分配政策進行進一步的探索和研究。(2)理論分析方法。本文主要以我國上市公司股利分配政策理論作為論文的理論基礎(chǔ)，并結(jié)合管理學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)學(xué)的一些基本觀念進行分析。(3)橫截面分析（橫向比較）。搜集我國上市公司的股利分配政策，并進行橫向比較，歸納總結(jié)其股利分配政策。(4)歸納和演繹法。對從媒體和網(wǎng)絡(luò)渠道收集的我國上市公司的股利分配政策理論進行歸納，并結(jié)合