企業(yè)盡職調(diào)查報(bào)告

企業(yè)盡職調(diào)查報(bào)告調(diào)查報(bào)告一般由標(biāo)題和正文兩部分組成?！惨弧硺?biāo)題。標(biāo)題可以有兩種寫法。一種是規(guī)范化的標(biāo)題格式，即“發(fā)文主題〞加“文種〞，基本格式為“**關(guān)于****的調(diào)查報(bào)告〞、“關(guān)于****的調(diào)查報(bào)告〞、“****調(diào)查〞等。另一種是自由式標(biāo)題，包括陳述式、提問式和正副題結(jié)合使用三種?！捕痴?。正文一般分前言、主體、結(jié)尾三部分。1.前言。有幾種寫法：第一種是寫明調(diào)查的起因或目的、時(shí)間和地點(diǎn)、對(duì)象或范圍、經(jīng)過與方法，以及人員組成等調(diào)查本身的狀況，從中引出中心問題或基本結(jié)論來；第二種是寫明調(diào)查對(duì)象的歷史背景、大致發(fā)展經(jīng)過、現(xiàn)實(shí)狀況、主要成績(jī)、特別問題等基本狀況，進(jìn)而提出中心問題或主要觀點(diǎn)來；第三種是開門見山，直接概括出調(diào)查的結(jié)果，如肯定做法、指出問題、提示影響、說明中心內(nèi)容等。前言起到畫龍點(diǎn)睛的作用，要精練概括，直切主題。2.主體。這是調(diào)查報(bào)告最主要的部分，這部分詳述調(diào)查研究的基本狀況、做法、經(jīng)驗(yàn)，以及分析調(diào)查研究所得材料中得出的各種具體熟悉、觀點(diǎn)和基本結(jié)論。3.結(jié)尾。結(jié)尾的寫法也比較多，可以提出解決問題的方法、對(duì)策或下一步改善工作的建議；或總結(jié)全文的主要觀點(diǎn)，進(jìn)一步深入主題；或提出問題，引發(fā)人們的進(jìn)一步思索；或展望前景，發(fā)出鼓舞和號(hào)召。關(guān)于重慶XX機(jī)械制造公司的財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告李瓊〔重慶電大會(huì)計(jì)電算化專業(yè)〕我對(duì)重慶XX機(jī)械制造〔以下簡(jiǎn)稱XX公司〕的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查。在調(diào)查過程中，得到了“XX公司〞的支持和協(xié)助。我本著客觀，求實(shí)的原則，采納了詳查會(huì)計(jì)資料等一系列必要的方法。現(xiàn)將調(diào)查狀況報(bào)告如下：一、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況“XX公司〞于1999年11月成立，從事摩、汽配生產(chǎn)，現(xiàn)有注冊(cè)資本118萬元。至2003年10月止該公司累計(jì)虧損440萬元，潛虧60萬元，實(shí)際虧損500萬元。經(jīng)營(yíng)期間，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入844萬元，銷售成本786萬元，管理費(fèi)用239.9萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用223.7萬元，銷售費(fèi)用10萬元，產(chǎn)品銷售稅金及附加2萬元，盈余公積虛掛23萬元。2003年10月末資產(chǎn)總額1437萬元，負(fù)債1819萬元，所有者權(quán)益-382萬元，資產(chǎn)負(fù)債率126%，目前處于資不抵債的狀況。由于XX公司領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)財(cái)務(wù)管理意識(shí)不強(qiáng)，從企業(yè)建立之初就沒有著手建立一套規(guī)范的財(cái)務(wù)運(yùn)作機(jī)制，以至于在以后的發(fā)展和擴(kuò)張中，使財(cái)務(wù)管理不可控制，幾年來企業(yè)連年虧損，步入了資不抵債的境地。這與其說是經(jīng)營(yíng)上的失敗，不如說是財(cái)務(wù)上的失敗。主要有：成本管理失控，成本控制管理是企業(yè)增加盈利的根本途徑，是企業(yè)求得生存的主要確保，XX公司從建立之初，沒有建立一整套的成本控制制度，沒有目標(biāo)成本推測(cè)，也沒有成本目標(biāo)考核制度，造成經(jīng)營(yíng)當(dāng)中成本管理失控，其一、原材料攤消不合理，主要原材料未用完不辦理退庫手續(xù)，使其材料在車間積壓或混用，使成本不符。其二、自制模具所產(chǎn)生的材料消耗，費(fèi)用，在各車間或工序領(lǐng)用時(shí)，不填用途或領(lǐng)用部門造成財(cái)務(wù)估計(jì)攤派，使其單位成本不實(shí)。其三、有的低值易耗品，輔助材料等未按財(cái)務(wù)制度建立有關(guān)明細(xì)帳或備查輔助帳，在計(jì)算時(shí)，一次性進(jìn)入制造費(fèi)用中，例：2000年1月份低值易耗品，2月份54號(hào)憑證中的電焊機(jī)，2月份58號(hào)憑證中電線等，未按逐月攤消，使當(dāng)期成本過高。其四、財(cái)務(wù)人員改換頻繁，在核算過程中不按連續(xù)性造成成本脫勾。其五、外協(xié)加工費(fèi)用攤派不合理，某產(chǎn)品必需鍍鉻和烤漆后銷售，單位價(jià)格8元，不必需加工單位價(jià)格3元，直接進(jìn)入產(chǎn)成品分配，造成部分產(chǎn)品成本加大，單位價(jià)格不實(shí)，給銷售部門帶來誤導(dǎo)。其六、成品庫設(shè)置車間內(nèi)不符合管理制度，易造成混亂，材料庫由庫管員自填領(lǐng)料單，上報(bào)資料是自編表而不是原始單據(jù)，從而出現(xiàn)了成品庫帳，材料庫帳與財(cái)務(wù)科帳不相符。由于這各方面原因使產(chǎn)品各品種的實(shí)際生產(chǎn)成本不準(zhǔn)確，無法對(duì)生產(chǎn)產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的調(diào)整。事實(shí)上，“XX公司〞經(jīng)營(yíng)期間累計(jì)銷售成本786萬元，加上潛虧的60萬元，就已超過累計(jì)的銷售收入844萬元，不計(jì)算期間費(fèi)用就已出現(xiàn)虧損，可見成本之高。這樣的結(jié)果，在銷售價(jià)格不能提升或者經(jīng)營(yíng)規(guī)模不能成倍增長(zhǎng)或者產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不調(diào)整的狀況下，就會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)銷售得越多虧得越多。事實(shí)也是如此：00、01、02、03年的銷售收入分別是：11萬元、71.5萬元、323.7萬元、438萬元，虧損分別是：15.6萬元、104.4萬元、155.2萬元、141.5萬元，累計(jì)銷售收入844萬元。累計(jì)虧損440萬元〔不含潛虧數(shù)，含盈余公積-23萬元〕。二、財(cái)務(wù)狀況分析“XX公司〞從1999年11月成立，至2003年10月止，經(jīng)營(yíng)期間，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入844萬元，銷售成本786萬元，銷售成本占銷售收入93%。累計(jì)發(fā)展管理費(fèi)用239.9萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用223.7萬元，合計(jì)464萬元，占累計(jì)虧損500萬元的95%，虧損500萬元，擠占流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，費(fèi)用的節(jié)約是效益增加的直接途徑。預(yù)付帳款250萬元長(zhǎng)期不收回參加流動(dòng)，又未見資金占用費(fèi)收入，必必需變相增加財(cái)務(wù)費(fèi)用。固定資產(chǎn)凈值698萬元，占資產(chǎn)1457萬元的49%，流動(dòng)資金沉淀比重偏重。負(fù)債總額1819萬元中，借款1532萬元占84.22%，其中部分資金成本高達(dá)24%。舉債〔借款〕經(jīng)營(yíng)本是企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)張的一條捷徑，但企業(yè)采納舉債經(jīng)營(yíng)形式的前提是資金周轉(zhuǎn)速度較好，利潤(rùn)率較高，這樣才能為還債奠定基礎(chǔ)?！癤X公司〞的實(shí)際狀況是，2003年10月末的負(fù)債總額為1819萬元，其中：農(nóng)行借款就占1532萬元，是負(fù)債總額的84.22%，而在資金運(yùn)用上，固定資產(chǎn)凈值698萬元，虧損500萬元，兩項(xiàng)計(jì)1198萬元，這部分退出流動(dòng)的資金占負(fù)債總額的65.86%，資金周轉(zhuǎn)緩慢勢(shì)成必定。不到35%的資金流動(dòng)難于承當(dāng)84%的資金成本，高比例的舉債失去了相應(yīng)的利潤(rùn)率作確保，那么這個(gè)高舉債很快就成為導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的主要因素之一。三、財(cái)務(wù)管理中存在的問題1、憑證附件不齊、原始單據(jù)不規(guī)范、報(bào)審制度不嚴(yán)格，例：A、所付款項(xiàng)，無任何支、收單位或個(gè)人簽字憑據(jù)。2000年1月17號(hào)憑、退股金110,000,00元，2000年2月42號(hào)、46號(hào)憑、付運(yùn)費(fèi)29,288,85元，付代收款30,000,00元，2000年3月17號(hào)憑、付材料款50,000,00元，基建款50,000,00元。B、有此物資采購(gòu)只有經(jīng)辦人2000年3月7號(hào)憑購(gòu)雜貨一批，無物資回廠入庫單或物資驗(yàn)收人簽字，這是企業(yè)管理漏洞。2000年元月1號(hào)憑、購(gòu)重慶YY摩托車配件制造公司90型汽缸頭1526個(gè)，實(shí)際入庫500個(gè)，還差526個(gè)未辦入庫，但91,560,00元貨款已全付，財(cái)務(wù)帳上未掛任何往。1、查閱資料廣泛搜集資料是盡職調(diào)查的開始和基礎(chǔ)工作。圍繞融資人、關(guān)聯(lián)公司、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)品、技術(shù)、上下游、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等方面，盡可能搜集全面、客觀的資料，使自己在與融資人直接接觸前有一個(gè)基本的熟悉，找到必需要了解問題的方向。具調(diào)查提示，關(guān)于資料的搜集要注意時(shí)間跨度、信息元的關(guān)聯(lián)性，確實(shí)這是看透造假的利器，畢竟做一天壞人容易，難得是做一輩子壞人。理論上講，“信息元〞都不會(huì)孤立存在，必定和別的節(jié)點(diǎn)有關(guān)聯(lián)。關(guān)于造假的企業(yè)來說，要編制一個(gè)天衣無縫的謊言，必需要將與之有關(guān)聯(lián)的所有“信息元〞全部疏通，對(duì)好“口供〞，但這么做的成本非常高，所以造假的企業(yè)只會(huì)掩蓋最顯然的漏洞，心懷僥幸心理，無暇顧及其他漏洞，而延伸信息的搜索范圍，就可以找到邏輯上可能存在矛盾的地方，為下一階段的調(diào)研打下基礎(chǔ)。最近在一單業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)一個(gè)好公司，連續(xù)三年盈利超過3億，每年繳納的所得稅在0.7億元以上，而現(xiàn)金流量表中支付各項(xiàng)稅費(fèi)也高達(dá)1.5億，這樣的民營(yíng)企業(yè)多數(shù)都正在接受輔導(dǎo)、申請(qǐng)上市，可是該公司卻更本就沒有上市計(jì)劃，于是讓業(yè)務(wù)部門要其提供稅務(wù)繳交憑證和匯算清繳單，可現(xiàn)在仍杳無音息，但愿是我想多了。我們的盡職調(diào)查是一個(gè)證實(shí)的過程，不僅僅是證偽，即不但要排除地雷，也要找到亮點(diǎn)，不過在相信光環(huán)前，還是要找到光環(huán)可信的來源，排除可能的陰影。2、實(shí)地調(diào)查查找好資料，準(zhǔn)備好問題后，我們就要去實(shí)地證實(shí)這些紙上“富貴〞的真實(shí)性了。與高管、核心技術(shù)、銷售人員交流與訪談，從內(nèi)部了解公司的歷史、現(xiàn)狀、戰(zhàn)略、技術(shù)先進(jìn)性與成熟度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等狀況，形成對(duì)公司發(fā)展的推斷。實(shí)地視察項(xiàng)目公司，參觀工藝流程、生產(chǎn)設(shè)備，了解庫存、能源消耗，觀察產(chǎn)品銷售記錄、物流運(yùn)輸?shù)葼顩r，與企業(yè)一般員工、甚至周邊居民了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況等，眼見雖然不一定為實(shí)，不過如果視察的時(shí)間跨度和細(xì)致程度足夠，還是能夠佐證經(jīng)營(yíng)狀況。報(bào)表、總賬、明細(xì)賬、會(huì)計(jì)憑證、傳票、電算化比對(duì)，必需要將審計(jì)報(bào)告的內(nèi)容轉(zhuǎn)化為真實(shí)的狀況。既然來了項(xiàng)目所在地，順便走訪行業(yè)主管、工商稅務(wù)、能源等部門以及金融機(jī)構(gòu)也是舉手之勞，一個(gè)高調(diào)企業(yè)不一定是好企業(yè)，可是不為人所知的企業(yè)一定不是好企業(yè)。實(shí)地調(diào)查是一個(gè)很考驗(yàn)人的活，去的人一定除了要有耐性和細(xì)致，同時(shí)還必必需掌握產(chǎn)品、工藝、設(shè)備、財(cái)務(wù)等知識(shí)，否則盲人摸象的事還是別做了。3、多途徑驗(yàn)證搜集了資料，實(shí)地視察了公司，面上的活做完了，可是如何驗(yàn)證公開渠道和融資人提供的資料，行業(yè)專家、供應(yīng)商、客戶、乃至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都是最好的對(duì)象。記得幾年前做一個(gè)工業(yè)滌綸長(zhǎng)絲項(xiàng)目，融資人把項(xiàng)目技術(shù)描述的天花亂墜，并對(duì)項(xiàng)目的唯一性做出充分確保，可是到了紡織工業(yè)協(xié)會(huì)，一位老爺子告訴我技術(shù)確實(shí)先進(jìn)，不過是德國(guó)人的，同類項(xiàng)目立項(xiàng)確實(shí)實(shí)不多，不過他桌子上就有另一個(gè)，當(dāng)時(shí)融資人陪同人員簡(jiǎn)直無地之容。通過供應(yīng)商可以研印證公司產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量真實(shí)性。渾水通過關(guān)注供應(yīng)商的辦公環(huán)境、產(chǎn)能、銷量和銷售價(jià)格等經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，傾聽供應(yīng)商對(duì)公司的評(píng)價(jià)，以此評(píng)判供應(yīng)商是否有實(shí)力去和被調(diào)查公司進(jìn)行符合公開資料的商貿(mào)往來，甚至假扮客戶去給供應(yīng)商打，了解狀況，真的值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。而同樣嚴(yán)格的下游客戶調(diào)研，能夠驗(yàn)證公司產(chǎn)品的銷量、價(jià)格的真實(shí)性。作為金融機(jī)構(gòu)我們還有一個(gè)更好的途徑，可以對(duì)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行調(diào)研，因?yàn)樗麄円惨谫Y，即使不是向我們，也會(huì)向同業(yè)，而金融界的人脈是互通的。當(dāng)然我們也可以學(xué)某些PE，先找一家同類公司做一個(gè)盡調(diào)，而后擦肩而過的奔向目標(biāo)企業(yè)。以上為轉(zhuǎn)載，請(qǐng)采納~4.請(qǐng)問編寫并購(gòu)企業(yè)盡職調(diào)查報(bào)告〔對(duì)企業(yè)狀況進(jìn)行分析〕必需要哪些財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作關(guān)注點(diǎn)及總結(jié)一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作主要關(guān)注點(diǎn)1.股權(quán)問題：中小型高科技企業(yè)在股權(quán)問題上通常存在股權(quán)單一，股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想。2.資產(chǎn)問題：資產(chǎn)規(guī)模偏小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，有形資產(chǎn)較小，無形資產(chǎn)較多，流動(dòng)資產(chǎn)不夠。也就是我們通稱的“輕資產(chǎn)〞。3.財(cái)務(wù)問題：規(guī)范與監(jiān)督，這是我們?cè)趯?shí)際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)比較棘手的問題。主要表現(xiàn)在缺乏健全的財(cái)務(wù)制度；缺乏合格的財(cái)務(wù)人員；缺乏有效的財(cái)務(wù)管理手段；財(cái)務(wù)內(nèi)控不健全。應(yīng)重點(diǎn)核實(shí)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債狀況，厘定凈資產(chǎn)以及利潤(rùn)的真實(shí)性。對(duì)企業(yè)存在的問題要完整的顯示，避免風(fēng)險(xiǎn)。4.團(tuán)隊(duì)建設(shè)：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)單薄，骨干隊(duì)伍不穩(wěn)定，員工激勵(lì)機(jī)制未形成，企業(yè)文化建設(shè)空白。5.市場(chǎng)營(yíng)銷模式：缺乏大量的合格的營(yíng)銷人員，缺乏健全的市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)，宣揚(yáng)和市場(chǎng)推廣策略不清楚，營(yíng)銷模式問題，銷售和貨款回籠不暢。6.今后發(fā)展目標(biāo)定位問題：缺乏明確的長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，缺乏明確細(xì)分的企業(yè)定位。二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告撰寫總結(jié)1.綜合來看，盡職調(diào)查是一個(gè)要求比較高的工作，運(yùn)用到財(cái)務(wù)分析、審計(jì)等知識(shí)，必需要調(diào)查人員耐心細(xì)致的工作和關(guān)于細(xì)節(jié)的關(guān)注。2.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告和審計(jì)報(bào)告不同，它側(cè)重在調(diào)查企業(yè)前3年和最近一個(gè)月的財(cái)務(wù)狀況，充分顯示其存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題。依據(jù)上市管理辦法的規(guī)定調(diào)查企業(yè)的歷史沿革、改制與設(shè)立、重大股權(quán)變動(dòng)和主要股東、生產(chǎn)銷售、研發(fā)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易、高管人員、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查、財(cái)務(wù)比率分析、盈利推測(cè)等狀況。3.其中對(duì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的調(diào)查，應(yīng)對(duì)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)或發(fā)表專業(yè)看法的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料的內(nèi)容進(jìn)行審慎性核查。核查時(shí)不僅必需關(guān)注會(huì)計(jì)信息各構(gòu)成要素之間是否相匹配，還必需關(guān)注會(huì)計(jì)信息與相關(guān)非會(huì)計(jì)信息之間是否匹配。4.計(jì)算調(diào)查單位的各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析其各年度盈利能力及變動(dòng)狀況，分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和來源，推斷盈利能力的持續(xù)性。5.計(jì)算各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等狀況，分析各年度營(yíng)運(yùn)能力及變動(dòng)狀況，推斷經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。6.計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息確保倍數(shù)等，結(jié)合現(xiàn)金流量狀況、授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外負(fù)債及或有負(fù)債等狀況，分析企業(yè)各年度償債能力及變動(dòng)狀況，推斷償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)。通過以上比率分析，與同行業(yè)可比公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較，綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，推斷財(cái)務(wù)狀況是否合格，是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題。7.對(duì)財(cái)務(wù)各個(gè)科目的調(diào)查，銷售收入通過查閱銀行存款、應(yīng)收帳款、銷售收入等相關(guān)科目等方法，了解實(shí)際核算中確認(rèn)收入的具體標(biāo)準(zhǔn)，推斷收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，是否存在提前或延遲確認(rèn)收入或虛計(jì)收入的狀況。核查發(fā)行人在會(huì)計(jì)期末是否存在突擊確認(rèn)銷售的狀況，分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的增減變化狀況是否與銷售收入變化狀況相符，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益是否真正流入企業(yè)。8.關(guān)注期末存貨中在產(chǎn)品是否存在余額龐大等異常狀況，推斷是否存在應(yīng)轉(zhuǎn)未轉(zhuǎn)成本的狀況。計(jì)算利潤(rùn)率指標(biāo)，分析其變化并推斷將來變動(dòng)趨勢(shì)，與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較分析，推斷產(chǎn)品毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率等是否正常，存在重大異常的應(yīng)進(jìn)行多因素分析并進(jìn)行重點(diǎn)核查。9.關(guān)注控股股東、實(shí)際控制人或關(guān)聯(lián)方占用資金的相關(guān)費(fèi)用狀況。取得財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表，對(duì)存在較大銀行借款或付息債務(wù)的，應(yīng)對(duì)其利息支出狀況進(jìn)行測(cè)算，結(jié)合對(duì)固定資產(chǎn)的調(diào)查，確認(rèn)大額利息資本化的合理性。10.調(diào)查非經(jīng)常性損益的來源，取得依據(jù)和相關(guān)憑證以及相關(guān)款項(xiàng)是否真實(shí)收到、會(huì)計(jì)處理是否正確，并分析對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；結(jié)合業(yè)務(wù)背景和業(yè)務(wù)資料，推斷重大非經(jīng)常性損益項(xiàng)目發(fā)生的合理性和計(jì)價(jià)的公允性；計(jì)算非經(jīng)常性損益占當(dāng)期利潤(rùn)比重，分析由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。1、查閱資料廣泛搜集資料是盡職調(diào)查的開始和基礎(chǔ)工作。圍繞融資人、關(guān)聯(lián)公司、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)品、技術(shù)、上下游、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等方面，盡可能搜集全面、客觀的資料，使自己在與融資人直接接觸前有一個(gè)基本的熟悉，找到必需要了解問題的方向。具調(diào)查提示，關(guān)于資料的搜集要注意時(shí)間跨度、信息元的關(guān)聯(lián)性，確實(shí)這是看透造假的利器，畢竟做一天壞人容易，難得是做一輩子壞人。理論上講，“信息元〞都不會(huì)孤立存在，必定和別的節(jié)點(diǎn)有關(guān)聯(lián)。關(guān)于造假的企業(yè)來說，要編制一個(gè)天衣無縫的謊言，必需要將與之有關(guān)聯(lián)的所有“信息元〞全部疏通，對(duì)好“口供〞，但這么做的成本非常高，所以造假的企業(yè)只會(huì)掩蓋最顯然的漏洞，心懷僥幸心理，無暇顧及其他漏洞，而延伸信息的搜索范圍，就可以找到邏輯上可能存在矛盾的地方，為下一階段的調(diào)研打下基礎(chǔ)。最近在一單業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)一個(gè)好公司，連續(xù)三年盈利超過3億，每年繳納的所得稅在0.7億元以上，而現(xiàn)金流量表中支付各項(xiàng)稅費(fèi)也高達(dá)1.5億，這樣的民營(yíng)企業(yè)多數(shù)都正在接受輔導(dǎo)、申請(qǐng)上市，可是該公司卻更本就沒有上市計(jì)劃，于是讓業(yè)務(wù)部門要其提供稅務(wù)繳交憑證和匯算清繳單，可現(xiàn)在仍杳無音息，但愿是我想多了。我們的盡職調(diào)查是一個(gè)證實(shí)的過程，不僅僅是證偽，即不但要排除地雷，也要找到亮點(diǎn)，不過在相信光環(huán)前，還是要找到光環(huán)可信的來源，排除可能的陰影。2、實(shí)地調(diào)查查找好資料，準(zhǔn)備好問題后，我們就要去實(shí)地證實(shí)這些紙上“富貴〞的真實(shí)性了。與高管、核心技術(shù)、銷售人員交流與訪談，從內(nèi)部了解公司的歷史、現(xiàn)狀、戰(zhàn)略、技術(shù)先進(jìn)性與成熟度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等狀況，形成對(duì)公司發(fā)展的推斷。實(shí)地視察項(xiàng)目公司，參觀工藝流程、生產(chǎn)設(shè)備，了解庫存、能源消耗，觀察產(chǎn)品銷售記錄、物流運(yùn)輸?shù)葼顩r，與企業(yè)一般員工、甚至周邊居民了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況等，眼見雖然不一定為實(shí)，不過如果視察的時(shí)間跨度和細(xì)致程度足夠，還是能夠佐證經(jīng)營(yíng)狀況。報(bào)表、總賬、明細(xì)賬、會(huì)計(jì)憑證、傳票、電算化比對(duì)，必需要將審計(jì)報(bào)告的內(nèi)容轉(zhuǎn)化為真實(shí)的狀況。既然來了項(xiàng)目所在地，順便走訪行業(yè)主管、工商稅務(wù)、能源等部門以及金融機(jī)構(gòu)也是舉手之勞，一個(gè)高調(diào)企業(yè)不一定是好企業(yè)，可是不為人所知的企業(yè)一定不是好企業(yè)。實(shí)地調(diào)查是一個(gè)很考驗(yàn)人的活，去的人一定除了要有耐性和細(xì)致，同時(shí)還必必需掌握產(chǎn)品、工藝、設(shè)備、財(cái)務(wù)等知識(shí)，否則盲人摸象的事還是別做了。3、多途徑驗(yàn)證搜集了資料，實(shí)地視察了公司，面上的活做完了，可是如何驗(yàn)證公開渠道和融資人提供的資料，行業(yè)專家、供應(yīng)商、客戶、乃至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都是最好的對(duì)象。記得幾年前做一個(gè)工業(yè)滌綸長(zhǎng)絲項(xiàng)目，融資人把項(xiàng)目技術(shù)描述的天花亂墜，并對(duì)項(xiàng)目的唯一性做出充分確保，可是到了紡織工業(yè)協(xié)會(huì)，一位老爺子告