證券行業(yè)深度分析：監(jiān)管趨嚴(yán)業(yè)績(jī)承壓市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖提振全年預(yù)期

內(nèi)容目錄TOC\o"1-2"\h\z\u商業(yè)2024Q1業(yè)總覽 4商業(yè)2024Q1各務(wù)表現(xiàn) 7經(jīng)業(yè)務(wù) 7投業(yè)務(wù) 8信業(yè)務(wù) 11資業(yè)務(wù) 12自業(yè)務(wù) 14商業(yè)2024展望 17圖表目錄圖1.2023Q1商要?jiǎng)?wù)凈入獻(xiàn) 5圖2.2024Q1商要?jiǎng)?wù)凈入獻(xiàn) 5圖3.2024Q1商ROE6圖4.A市日股易額億） 7圖5.2024Q1市商紀(jì)業(yè)凈入速現(xiàn) 8圖6.IPO融規(guī)（） 9圖7.IPO家數(shù) 9圖8.再資模億） 9圖9.再資數(shù) 9圖10.均融額元） 11圖11.票押務(wù)模 11圖12.市商出及買(mǎi)返金資規(guī)（億） 11圖13.市商息及支表（元） 11圖14.募金產(chǎn)表現(xiàn)萬(wàn)元） 13圖15.募金產(chǎn)表現(xiàn)萬(wàn)） 13圖16.市商季計(jì)歸凈潤(rùn)億） 17表1：2024Q1凈產(chǎn)前10大市商績(jī)現(xiàn) 4表2：2024Q1凈潤(rùn)排前15名市商表現(xiàn) 5表3：商要?jiǎng)?wù)入表現(xiàn) 5表4：市商務(wù)倍數(shù) 6表5：2024Q1經(jīng)業(yè)收前15名市商現(xiàn) 8表6：2024Q1投業(yè)收前15名市商現(xiàn) 10表7：IPO融保機(jī)排名按行口統(tǒng)） 10表8：2024Q1信業(yè)收前15名市商現(xiàn) 12表9：2024Q1資凈前15名市商現(xiàn) 14表10：要數(shù)現(xiàn) 14表11：市商營(yíng)務(wù)凈入同增速 15表12：上券單度歸凈潤(rùn)現(xiàn)億） 172024Q12024共計(jì)實(shí)營(yíng)業(yè)總?cè)?083（YoY-21歸凈潤(rùn)313億（YoY-30其中凈產(chǎn)前536o-3）122YoY25；0606（YoY-39728AA股IPO10表1：2024Q1凈資產(chǎn)前10大上市券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)代碼簡(jiǎn)稱(chēng)凈資產(chǎn)（億元）營(yíng)業(yè)總收入（億元）營(yíng)業(yè)總收入增速歸母凈利潤(rùn)（億元）歸母凈利潤(rùn)增速600030.SH中信證券2,809137.55-1049.59-8601688.SH華泰證券1,81561.05-3222.91-29601211.SH國(guó)泰君安1,69479.83-1424.89-18600837.SH海通證券1,64547.62-449.11-63000776.SZ廣發(fā)證券1,40049.49-2415.38-29601881.SH中國(guó)銀河1,33072.14-1716.31-27600999.SH招商證券1,24342.99-1021.57-5002736.SZ國(guó)信證券1,13233.62-1912.29-31601995.SH中金公司1,05938.74-3812.39-45601066.SH中信建投1,03142.94-3612.28-50凈資產(chǎn)Top10券商合計(jì)15,158606-23197-2844家上市券商合計(jì)25,9091,083-21313-30資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心；注：基于2024Q1末歸母凈資產(chǎn)排序券商Q1業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化明顯。2024年一季度，44家上市券商中共有7家實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)，37家實(shí)現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，其中兩家券商：天風(fēng)證券、國(guó)聯(lián)證券分別實(shí)現(xiàn)-3.76億元、-2.19億元虧損。從增速排名來(lái)看，部分中小券商業(yè)績(jī)彈性明顯，、東興證券、方正證券、2024Q1凈利潤(rùn)增速分別為+86、+64、+41、+25，領(lǐng)先于同業(yè)。大型券商之中，受投行、自營(yíng)等業(yè)務(wù)拖累，中金公司、、海通證券2024Q1凈利潤(rùn)增速分別為-45、-50、-63，降幅較為明顯。而中信證券、凈利潤(rùn)同比降幅僅個(gè)位數(shù)，業(yè)績(jī)韌勁十足。表2：2024Q1凈利潤(rùn)增速排名前15名上市券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)排名代碼簡(jiǎn)稱(chēng)凈資產(chǎn)（億元）營(yíng)業(yè)總收入（億元）營(yíng)業(yè)總收入增速歸母凈利潤(rùn)（億元）歸母凈利潤(rùn)增速1601375.SH中原證券1406.44391.31862601198.SH東興證券27619.801133.60643601901.SH方正證券46219.85127.84414601136.SH首創(chuàng)證券1265.64302.20255601990.SH南京證券1748.82372.63216600369.SH西南證券2565.85-212.3027002797.SZ第一創(chuàng)業(yè)1516.73-31.4328300059.SZ東方財(cái)富73524.56-1319.54-49600999.SH招商證券1,24342.99-1021.57-510601108.SH財(cái)通證券35114.10-214.56-811601878.SH浙商證券27538.82-214.47-812600030.SH中信證券2,809137.55-1049.59-813000728.SZ國(guó)元證券35214.04-94.63-1114002945.SZ華林證券632.73120.55-1315601059.SH信達(dá)證券1798.35-231.85-14資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心務(wù)入比2841+3pct-5pct-9-36-2、-36表3：券商主要業(yè)務(wù)凈收入表現(xiàn)券商主要業(yè)務(wù)凈收入2023Q1（億元）2024Q1（億元）同比增速經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)252229-9投行業(yè)務(wù)10567-36資管業(yè)務(wù)111109-2投資業(yè)務(wù)495334-33信用業(yè)務(wù)11071-36資料來(lái)源：Wind，國(guó)投證券研究中心圖1.2023Q1券商主要業(yè)凈入貢獻(xiàn) 圖2.2024Q1券商主要業(yè)凈入貢獻(xiàn)10%23%10%46%10%9%10%23%10%46%10%9%28%41%8%13%資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心 資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心ROE水平整體下滑明顯。從ROE水平來(lái)看，受制于業(yè)務(wù)承壓帶動(dòng)整體凈利潤(rùn)明顯下滑，43家上市券商整體年化ROE水平由2023Q1的7.3下滑至2024Q1的4.7，同比-2.6pct。其中，中金、、長(zhǎng)江、中泰由于自營(yíng)表現(xiàn)拖累以及投行業(yè)務(wù)收縮明顯等因素影響，ROE水平較去年同期下滑顯著；頭部券商招商、中信、國(guó)泰君安則保持相對(duì)穩(wěn)健，體現(xiàn)出較強(qiáng)的抗周期屬性；而部分中小券商首創(chuàng)、方正、南京得益于自營(yíng)固收資產(chǎn)表現(xiàn)、基數(shù)相對(duì)較小等特性，ROE水平實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。圖3.2024Q1券商ROE表現(xiàn)2024Q1ROE10%5%0%-5%-10%-15%-20%資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心杠桿倍數(shù)較去年同期小幅提升。從財(cái)務(wù)杠桿來(lái)看，43家上市券商財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)小幅提升，由2023Q1的3.91倍增至2024Q1的3.96倍。其中，頭部券商中信、、廣發(fā)、招商杠桿有所提升，而中金、銀河等券商杠桿出現(xiàn)明顯調(diào)整。此外，部分中型券商如興業(yè)、方正、國(guó)聯(lián)證券保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，杠桿倍數(shù)也有明顯提升。表4：上市券商財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)券商簡(jiǎn)稱(chēng)2024Q12023Q1券商簡(jiǎn)稱(chēng)2024Q12023Q1券商簡(jiǎn)稱(chēng)2024Q12023Q1中信證券4.524.36東吳證券3.573.54華西證券2.683.24國(guó)泰君安4.804.80光大證券2.732.95中原證券2.642.91中國(guó)銀河4.505.05方正證券4.263.62山西證券3.513.78華泰證券3.964.15東興證券3.143.11中銀證券2.892.71申萬(wàn)宏源5.254.46西部證券3.002.99西南證券2.782.92廣發(fā)證券4.504.13國(guó)金證券2.552.76首創(chuàng)證券3.112.97海通證券3.693.66國(guó)元證券3.223.12財(cái)達(dá)證券3.133.13招商證券4.414.15長(zhǎng)江證券3.023.70紅塔證券1.961.78中信建投4.164.39東北證券3.683.40太平洋1.171.25浙商證券4.454.67長(zhǎng)城證券3.172.99華林證券2.683.29中金公司4.985.62南京證券2.192.53天風(fēng)證券3.823.50東方證券3.233.23信達(dá)證券3.263.12國(guó)聯(lián)證券4.704.15國(guó)信證券3.653.13華安證券3.103.05財(cái)通證券3.453.18中泰證券3.533.33國(guó)海證券2.803.26興業(yè)證券3.453.06第一創(chuàng)業(yè)2.442.47資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心，財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)=（總資產(chǎn)-代理買(mǎi)賣(mài)證券款）/歸母凈資產(chǎn)2024Q1經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)股基成交額小幅微增，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)保持承壓。2024Q1市場(chǎng)日均股基成交額為10217億元，同比+3.02385521107711346比-5.1+29.5+2.4伴春之市彈、3Q1Q1圖4.A股市場(chǎng)日均股基交易額（億元）140001200010000800060004000200001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月2023 2024資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心（2023表5：2024Q1經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入前15名上市券商表現(xiàn)排名簡(jiǎn)稱(chēng)2024Q12023Q1同比增速1中信證券24.425.9-62國(guó)泰君安15.016.1-73華泰證券13.615.3-114廣發(fā)證券13.614.5-65招商證券13.214.2-76中國(guó)銀河12.613.9-107中信建投12.513.5-78國(guó)信證券10.811.1-39申萬(wàn)宏源10.211.5-1110海通證券8.59.1-711中金公司8.312.4-3312方正證券8.18.1-113中泰證券6.87.5-914光大證券6.37.4-1515長(zhǎng)江證券6.37.4-16Top15券商合計(jì)170188-1043家上市券商合計(jì)229252-9資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心圖5.2024Q1上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入增速表現(xiàn)30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心投行業(yè)務(wù)A2024IPO236（YoY-64）,IPO30（YoY56IO4月IPO27元，IPO5A870（YoY70）,74（Yo-41202Q12.762.73圖6.IPO融資規(guī)模（億元） 圖7.IPO家數(shù)0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2023 2024

4540353025201510501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2023 2024資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心 資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心圖8.再融資規(guī)模（億元） 圖9.再融資家數(shù)0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

807060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2023 2024 2023 2024資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心 資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心頭部券商投行業(yè)務(wù)受影響顯著。從投行收入排名來(lái)看，頭部券商受IPO和再融資收緊影響更為明顯，如中信、、海通等券商一季度投行收入降幅均超過(guò)50；而國(guó)君、東方證券投行收入降幅僅為個(gè)位數(shù)，光大證券一季度投行收入同比增長(zhǎng)30。從IPO保薦機(jī)構(gòu)排名來(lái)看，中信、、中金、國(guó)君等頭部券商所承銷(xiāo)保薦的上市公司家數(shù)及融資規(guī)模，均較去年同期有較大幅度的下滑。表6：2024Q1投行業(yè)務(wù)凈收入前15名上市券商表現(xiàn)排名簡(jiǎn)稱(chēng)2024Q12023Q1同比增速1中信證券8.6919.80-562國(guó)泰君安6.426.59-33華泰證券5.767.79-264中金公司4.506.01-255中信建投4.4810.99-596海通證券4.139.06-547東方證券2.732.77-18中泰證券2.524.24-419光大證券2.491.923010東吳證券2.313.01-2311國(guó)金證券2.263.98-4312國(guó)信證券2.122.89-2713申萬(wàn)宏源1.712.90-4114浙商證券1.512.32-3515廣發(fā)證券1.481.0147Top15券商合計(jì)5385-3843家上市券商合計(jì)67105-36資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心表7：IPO融資保薦機(jī)構(gòu)排名（按發(fā)行日口徑統(tǒng)計(jì)）2024Q12023Q1排名機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)稱(chēng)募集資金(億元)家數(shù)排名機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)稱(chēng)募集資金(億元)家數(shù)1中信證券50.741中信證券242.3132華泰聯(lián)合證券50.342中信建投證券148.293民生證券27.843海通證券76.464海通證券15.324華泰聯(lián)合證券55.745國(guó)泰君安12.725國(guó)泰君安55.646中金公司11.126民生證券50.757中泰證券10.227中金公司43.038光大證券9.618興業(yè)證券37.239中信建投證券7.929國(guó)信證券33.3610東吳證券5.7210國(guó)金證券26.9611第一創(chuàng)業(yè)證券5.6211中泰證券20.3312國(guó)金證券4.1112浙商證券20.1113興業(yè)證券3.9113光大證券19.6214開(kāi)源證券2.4114華福證券19.6115長(zhǎng)江證券2.0115西部證券18.01資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心信用業(yè)務(wù)1.552024Q13558（YoY-4）2.65億元YoY20圖10.日均兩融余額（億） 圖11.股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模170003,85040,0001650035,000160003,70030,0003,65025,000155003,6003,55020,000150003,50015,000145003,45010,0003,400140003,3505,000135003,30001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2023年 2024年

市場(chǎng)質(zhì)押股數(shù)（億股，左） 市場(chǎng)質(zhì)押市值（億元，右）資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心 資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心432024Q11.286.93930減影響，024Q1上市券商利息收入達(dá)517億元（Yo-4.；同期利息支出達(dá)46億元204Q171（Yo-36圖12.上市券商融出資金買(mǎi)返售金融資產(chǎn)規(guī)模億） 圖13.上市券商利息收入支表現(xiàn)（億元）0

13,039 12,7704,2223,9304,2223,930融出資金 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)

23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1利息收入 利息支出資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心 資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心2024Q150表8：2024Q1信用業(yè)務(wù)凈收入前15名上市券商表現(xiàn)排名簡(jiǎn)稱(chēng)2024Q12023Q1同比增速1中國(guó)銀河9.311.2-172海通證券8.710.8-193光大證券4.84.2144廣發(fā)證券4.49.4-535長(zhǎng)江證券4.35.7-256中泰證券3.73.617國(guó)泰君安3.56.9-498國(guó)元證券3.44.4-229中信證券3.35.8-4410東方證券3.04.2-2811興業(yè)證券2.85.0-4412國(guó)金證券2.73.1-1313東吳證券2.42.7-1114方正證券2.43.9-3715南京證券2.42.5-2總計(jì)6183-27上市券商總計(jì)71110-36資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心資管業(yè)務(wù)情緒有所放大、長(zhǎng)期利率走低等因素影響，債券基金份額在過(guò)去一年保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，截至2024Q1券金產(chǎn)已達(dá)5.68萬(wàn)億（YoY+36而益基產(chǎn)則現(xiàn)明縮，股票基和合基資產(chǎn)值計(jì).75萬(wàn)元（Y-1其混型基資值2023Q14.962024Q13.6516.71+6。圖14.公募基金資產(chǎn)凈值表現(xiàn)（萬(wàn)億元）18.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.00非貨幣基金 股混基金 債券基金2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心，2024Q12434億份，同比減少6，其中權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品新發(fā)延續(xù)疲軟態(tài)勢(shì)，股混型新發(fā)基金規(guī)模逐步滑落2024Q1共發(fā)546億同比少41而債金在2023Q1高的礎(chǔ)上，持好趨勢(shì)，2024Q1181818。圖15.公募基金資產(chǎn)凈值表現(xiàn)（萬(wàn)億）02023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1股混基金 債券基金 新成立基金資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心券商資管業(yè)務(wù)表現(xiàn)差異化，固收類(lèi)資管產(chǎn)品提振券商業(yè)績(jī)。資管業(yè)務(wù)收入方面，2024Q1上市券商資管業(yè)務(wù)凈收入合計(jì)109億元（YoY-2），其中資管收入前15名上市券商合計(jì)同比下滑6，、中泰證券、、資管收入實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)正增長(zhǎng)，我們認(rèn)為主要受益于固收類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售增長(zhǎng)以及超額收益帶來(lái)資管收入的提振；此外，國(guó)泰君安證券并表華安基金、中泰證券并表萬(wàn)家基金、國(guó)聯(lián)證券并表中融基金也顯著提振相應(yīng)證券公司的資管收入水平。表9：2024Q1資管凈收入前15名上市券商表現(xiàn)排名簡(jiǎn)稱(chēng)2024Q12023Q1同比增速1中信證券23.5824.98-62廣發(fā)證券16.0720.87-233華泰證券11.0610.04104國(guó)泰君安9.1810.59-135中泰證券4.803.07566海通證券4.024.72-157東方證券3.615.87-398財(cái)通證券3.193.1329中信建投2.781.587610中金公司2.683.26-1811首創(chuàng)證券2.500.8021212第一創(chuàng)業(yè)2.262.30-213申萬(wàn)宏源1.992.69-2614光大證券1.782.19-1915國(guó)信證券1.640.9769總計(jì)9197-6上市券商總計(jì)109111-2資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心自營(yíng)業(yè)務(wù)2024主指漲互其證數(shù)季度上漲深300漲3.10而板指科創(chuàng)50分下跌3.8710.48總來(lái)，一度盤(pán)籌明強(qiáng)于小股上，上末比，債數(shù)漲1.97，中全指數(shù)（價(jià)上漲1.59。表10：主要指數(shù)表現(xiàn)主要指數(shù)2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1滬深300-4.86-3.46-7.00創(chuàng)業(yè)板指-7.05-8.08-5.62-3.87上證指數(shù)-1.81-2.26-4.36中小100-6.58-10.21-6.27-3.78科創(chuàng)5012.67-5.68-11.35-4.03-10.48國(guó)債指數(shù)中證全債(凈)資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心34232；表11：上市券商自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入及同比增速代碼簡(jiǎn)稱(chēng)2024Q1自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入（億元）2023Q1自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入（億元）同比增速600030.SH中信證券54.6066.13-17000166.SZ申萬(wàn)宏源27.5531.06-11601211.SH國(guó)泰君安23.7631.79-25600999.SH招商證券20.4917.2519601688.SH華泰證券18.8145.77-59601995.SH中金公司18.5336.17-49601881.SH中國(guó)銀河16.2924.13-32601066.SH中信建投15.0725.11-40002736.SZ國(guó)信證券14.6419.13-23600837.SH海通證券12.1920.13-39000776.SZ廣發(fā)證券11.3014.68-23600958.SH東方證券7.9911.52-31601901.SH方正證券7.443.9987601788.SH光大證券6.019.45-36601198.SH東興證券5.542.35136601555.SH東吳證券5.496.02-9002939.SZ長(zhǎng)城證券5.176.40-19002673.SZ西部證券4.877.64-36601878.SH浙商證券4.646.02-23601108.SH財(cái)通證券4.317.10-39600109.SH國(guó)金證券4.307.17-40000728.SZ國(guó)元證券4.284.290601990.SH南京證券4.041.89114002500.SZ山西證券3.505.96-41601059.SH信達(dá)證券3.334.85-31601377.SH興業(yè)證券3.2910.27-68600918.SH中泰證券3.1513.85-77601375.SH中原證券3.101.7577600369.SH西南證券2.814.04-31600909.SH華安證券2.633.00-12601136.SH首創(chuàng)證券2.532.65-5002797.SZ第一創(chuàng)業(yè)2.292.099000686.SZ東北證券1.985.17-62601162.SH天風(fēng)證券1.948.68-78000750.SZ國(guó)海證券1.702.55-33601236.SH紅塔證券1.663.16-47600906.SH財(cái)達(dá)證券1.123.92-71601696.SH中銀證券0.900.96-7601099.SH太平洋0.692.56-73002945.SZ華林證券0.560SZ華西證券0.444.26-90000783.SZ長(zhǎng)江證券0.366.28-94601456.SH國(guó)聯(lián)證券-1.503.7343家上市券商合計(jì)334495-33資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心2024IPO圖16.上市券商單季度合計(jì)歸母凈利潤(rùn)（億元）450411450411313300206500Q1 Q2 Q3 2023 2024資料來(lái)源：，國(guó)投證券研究中心代碼 簡(jiǎn)稱(chēng) 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1表12（億元）代碼 簡(jiǎn)稱(chēng) 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1600030.SH 中信證券 54.17 58.89 51.08 33.07 49.59601211.SH 國(guó)泰君安 30.41 27.01 28.86 7.47 24.89601881.SH 中國(guó)銀河 22.49 26.90 16.64 12.75 16.31601688.SH 32.45 33.11 30.30 31.65 22.91000166.SZ 20.11 17.37 6.00 2.59 13.88000776.SZ 廣發(fā)證券 21.57 23.82 12.72 11.68 15.38600837.SH 海通證券 24.34 13.96 5.32 -33.53 9.11600999.SH 22.60 24.67 16.75 23.62 21.57601066.SH 24.33 18.75 13.84 13.43 12.28601878.SH 浙商證券 4.88 4.23 4.19 4.23 4.47601995.SH 中金公司 22.57 13.03 10.47 15.48 12.39600958.SH 東方證券 14.28 4.73 9.56 -1.03 8.86002736.SZ 國(guó)信證券 17.68 18.21 12.84 15.54 12.29600918.SH 中泰證券 11.53 4.86 2.54 -0.93 3.31601377.SH 興業(yè)證券 8.28 9.68 -2.15 3.83 3.28601555.SH 東吳證券 5.83 8.06 3.56 2.56 4.56601788.SH 光大證券 9.58 14.34 19.66 -0.87 6.82601901.SH 方正證券 5.56 8.84 4.96 2.16 7.84601198.SH 東興證券 2.19 1.30 1.20 3.50 3.60002673.SZ 西部證券 3.58 3.55 1.62 2.90 1