電子設(shè)備-電子：FY2024Q1業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)及法說(shuō)會(huì)紀(jì)要-存儲(chǔ)業(yè)務(wù)扭虧為盈傳統(tǒng)淡季移動(dòng)體驗(yàn)部門(mén)逆勢(shì)增

會(huì)議紀(jì)要會(huì)議紀(jì)要證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)證券分析師：耿琛證券分析師：岳陽(yáng)證券分析師：高遠(yuǎn)2024年4月30日三星電子發(fā)布2024年一季度報(bào)告，并召開(kāi)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。1.業(yè)績(jī)總覽：三星電子2024Q1實(shí)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6.61萬(wàn)億韓元（YoY+933%，QoQ+134%實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.75萬(wàn)億韓元（YoY+339%，QoQ+6%）。業(yè)績(jī)大幅改善得益于旗艦GalaxyS24智能手機(jī)系列強(qiáng)勁銷(xiāo)售，此外內(nèi)存業(yè)務(wù)恢復(fù)盈利，通過(guò)滿足對(duì)高附加值產(chǎn)品（如LPDDR5X和企業(yè)級(jí)SSD）的需求實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，以及MX業(yè)務(wù)通過(guò)旗艦智能手機(jī)的強(qiáng)勁銷(xiāo)售帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)。2.DDR5和生成式AI存儲(chǔ)需求強(qiáng)勁，存儲(chǔ)業(yè)務(wù)扭虧為盈：DS部門(mén)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.14萬(wàn)億韓元（YoY+68%，QoQ+7%經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)1.91萬(wàn)億韓元（同比增長(zhǎng)6.50萬(wàn)億韓元，環(huán)比增長(zhǎng)4.10萬(wàn)億韓元成功扭虧為盈。此外，公司在Q&A環(huán)節(jié)中表示，一季度DRAM比特增長(zhǎng)下降10%，NAND下降低個(gè)位數(shù)；但ASP大幅提高，DRAM的ASP增長(zhǎng)近20%，NAND的ASP提升近30%，因此DRAM和NAND都實(shí)現(xiàn)盈利。公司專(zhuān)注于高附加值產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的高質(zhì)量增長(zhǎng)。3.傳統(tǒng)淡季移動(dòng)體驗(yàn)部門(mén)逆勢(shì)增長(zhǎng)，GalaxyS24銷(xiāo)售表現(xiàn)亮眼：Q1為消費(fèi)電子傳統(tǒng)淡季，智能手機(jī)市場(chǎng)的高端和大眾市場(chǎng)在銷(xiāo)量和價(jià)值上均環(huán)比下降。公司首款A(yù)I手機(jī)GalaxyS24系列銷(xiāo)量表現(xiàn)強(qiáng)勁，驅(qū)動(dòng)MX業(yè)務(wù)手機(jī)及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)雙增。此外，GalaxyAI在S24系列中的新功能，如CircletoSearch使用率持續(xù)高企，有助于進(jìn)一步擴(kuò)張銷(xiāo)量，打造AI手機(jī)領(lǐng)導(dǎo)品牌。4.未來(lái)DRAM產(chǎn)能將集中于HBM，ASP和盈利能力持續(xù)改善：DRAM業(yè)務(wù)方面，三星表示今年整體的比特出貨量增長(zhǎng)將受限制，因此在DRAM端的先進(jìn)產(chǎn)能集中在盈利能力更強(qiáng)的“AI內(nèi)存”HBM上，預(yù)計(jì)HBM產(chǎn)能增加帶來(lái)的通用DRAM供應(yīng)不足將推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格上漲，有助于盈利能力改善。5.2024Q2公司指引：根據(jù)公司業(yè)績(jī)指引1）DS部門(mén)：受生成性AI的需求推動(dòng)，預(yù)計(jì)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)持續(xù)復(fù)蘇，計(jì)劃將產(chǎn)能更多地分配給服務(wù)器和存儲(chǔ)產(chǎn)品以及時(shí)響應(yīng)AI需求。系統(tǒng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)方面公司致力于確保旗艦SoCs的穩(wěn)定供應(yīng)。此外，24Q2代工業(yè)務(wù)有望在Q1觸底后實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的季度環(huán)比增長(zhǎng)。（2）顯示業(yè)務(wù)：預(yù)計(jì)手機(jī)顯示產(chǎn)品銷(xiāo)量將增加，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇可能會(huì)限制收入增長(zhǎng)。大尺寸方面，公司將滿足主要客戶對(duì)電視面板的需求，并擴(kuò)大高端顯示器的銷(xiāo)售。（3）DX：由于季節(jié)性影響，智能手機(jī)的整體需求將有所下降，保持以旗艦機(jī)為中心的銷(xiāo)售策略并繼續(xù)投資推進(jìn)GalaxyAI。網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)方面計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)大主要海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。由于新興市場(chǎng)的電視需求減少，預(yù)計(jì)VD業(yè)務(wù)整體市場(chǎng)需求將下降，但公司將通過(guò)全球體育賽事實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。受益新品推出及空調(diào)銷(xiāo)售旺季，預(yù)計(jì)DA銷(xiāo)售額實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。（4）哈曼：由于汽車(chē)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)業(yè)績(jī)將有所改善。6.2024公司全年指引：根據(jù)公司業(yè)績(jī)指引1）DS部門(mén)：預(yù)計(jì)包括服務(wù)器和存儲(chǔ)在內(nèi)的業(yè)務(wù)狀況仍將保持強(qiáng)勁，個(gè)人電腦/移動(dòng)設(shè)備的強(qiáng)勁需求將得益于端側(cè)AI擴(kuò)展。代工業(yè)務(wù)方面，公司將量產(chǎn)GAA3nm第二代技術(shù)，提高2nm技術(shù)的成熟度，擴(kuò)大來(lái)自人工智能和高性能計(jì)算等高增長(zhǎng)應(yīng)用的訂單。（2）顯示業(yè)務(wù)：手機(jī)業(yè)務(wù)將受益于OLED滲透率上升實(shí)現(xiàn)溫和增長(zhǎng)，大尺寸方面圍繞高附加值產(chǎn)品加強(qiáng)產(chǎn)品組合，從而實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)。（3）DX部門(mén)：手機(jī)方面受益于端側(cè)AI和新興市場(chǎng)增長(zhǎng)而擴(kuò)張，將進(jìn)一步拓展GalaxyAI面進(jìn)一步擴(kuò)大海外市場(chǎng)；電視整體需求將逐步復(fù)蘇，三星引領(lǐng)人工智能屏幕時(shí)代；數(shù)字家電方面將繼續(xù)改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以擴(kuò)大高端產(chǎn)品銷(xiāo)售。（4）哈曼：增加顯示器/HUD等新領(lǐng)域的訂單，同時(shí)擴(kuò)大TWS系列，提高消費(fèi)類(lèi)音頻產(chǎn)品的銷(xiāo)售終端產(chǎn)品銷(xiāo)量不及預(yù)期，技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇會(huì)議紀(jì)要證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào) 4（一）收入及盈利情況 4 4 4二、營(yíng)收劃分 5（一）DS部門(mén) 5 5 5 5 5 5 5 5 52、VD/DA 6 6三、公司業(yè)績(jī)指引 7（一）2024Q2公司展望 7 7 7 7 7 7 7 8 8 8 8（一）陳述環(huán)節(jié) 8 13證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)（一）收入及盈利情況強(qiáng)勁銷(xiāo)售以及內(nèi)存產(chǎn)品平均售價(jià)的提升；毛利潤(rùn)為26.03萬(wàn)億韓元（YoY+46.73%，（一）DS部門(mén)2、系統(tǒng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)由于季節(jié)性因素、庫(kù)存和客戶調(diào)整，銷(xiāo)售改善出現(xiàn)延遲，但公司高效運(yùn)營(yíng)晶圓廠略微實(shí)現(xiàn)減虧，目前4nm技術(shù)產(chǎn)量穩(wěn)定，3nm和2nm2、大尺寸面板業(yè)務(wù)第一季度，導(dǎo)致高端和大眾市場(chǎng)的銷(xiāo)量和價(jià)值連續(xù)下降。但公司首款A(yù)I手機(jī)S24的的需求依然強(qiáng)勁。得益于高端產(chǎn)品銷(xiāo)售的擴(kuò)大，利潤(rùn)率環(huán)比有所增長(zhǎng)，但由于整體電視資料來(lái)源：三星電子官網(wǎng)節(jié)性疲軟的影響，第二季度客戶可能會(huì)暫時(shí)調(diào)整其在分銷(xiāo)渠道中的成品庫(kù)存，以準(zhǔn)備下半年專(zhuān)注于設(shè)備AI的新產(chǎn)品發(fā)布。公司計(jì)劃將生產(chǎn)更多地分配給服務(wù)器和存面臨組件定價(jià)加劇的壓力。②系統(tǒng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)：預(yù)計(jì)元件供應(yīng)商的價(jià)格正?；瘜⒃黾釉O(shè)備制造商的利潤(rùn)壓力，可們?cè)谌嵝燥@示器領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)在剛性顯示屏智能手機(jī)市場(chǎng)取產(chǎn)品和服務(wù)的擴(kuò)展、新興市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等因素而增長(zhǎng)。通過(guò)在現(xiàn)有旗艦機(jī)型S24可穿戴設(shè)備生態(tài)系統(tǒng)。單，促進(jìn)中長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)，同時(shí)鞏固公司在5G核心芯片和vRAN/ORAN領(lǐng)域的然存在。推動(dòng)"人工智能屏幕領(lǐng)先"，針對(duì)不同細(xì)分市場(chǎng)的需求，創(chuàng)新高端電視和Lifestyle屏幕，通過(guò)與互聯(lián)設(shè)備的協(xié)同作用，提供差異化的客戶體驗(yàn)。通過(guò)強(qiáng)調(diào)先建筑商的產(chǎn)品和內(nèi)置機(jī)型等高附加值產(chǎn)品；努力精（一）陳述環(huán)節(jié)機(jī)系列的強(qiáng)勁銷(xiāo)售以及內(nèi)存市場(chǎng)狀況改善導(dǎo)致內(nèi)存平均售價(jià)上升的影響，我們的收入達(dá)萬(wàn)億韓元，這主要?dú)w功于MX業(yè)務(wù)中內(nèi)存和智能手機(jī)組合銷(xiāo)售成本的改視覺(jué)顯示及數(shù)碼家電業(yè)務(wù)盈利能力較高，但顯示器利潤(rùn)因疲軟而環(huán)比下降。貨幣方面，以滿足HBM和DDR5和其他先進(jìn)產(chǎn)品的需求。對(duì)于F足中長(zhǎng)期需求的基礎(chǔ)設(shè)施和先進(jìn)的研發(fā)，同時(shí)我們根據(jù)情況調(diào)整了設(shè)施投資。在顯示方面，我們繼續(xù)投資ITOLED產(chǎn)品的準(zhǔn)備工作以及我現(xiàn)在將分享我們?cè)诳沙掷m(xù)發(fā)展管理方面的一些關(guān)鍵活動(dòng)。首先，三星電子本季度在續(xù)發(fā)展管理的承諾帶來(lái)了社會(huì)和治理類(lèi)別的改善，因此我們的整體評(píng)級(jí)提高了一級(jí)。具龜尾和光州的生產(chǎn)基地以及中國(guó)西安基地獲得了水管理聯(lián)盟的白金認(rèn)出色的水資源管理工作。此外，我們?cè)谒Y源管理方面繼續(xù)在許多其他方面取得進(jìn)展，復(fù)DX部門(mén)用水量作為一家對(duì)利益相關(guān)者負(fù)責(zé)的企業(yè)，我們繼續(xù)致力于加強(qiáng)管理并在整個(gè)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)擴(kuò)大ESG舉措。第一季度內(nèi)存市場(chǎng)，由于市場(chǎng)預(yù)期價(jià)格將持續(xù)上漲，客戶整體采購(gòu)需求強(qiáng)勁。在服務(wù)器上季度之后保持強(qiáng)勁。特別是隨著客戶的上行需求激增，與生成式人工智能相關(guān)的高密智能的需求帶動(dòng)，特別是人工智能服務(wù)器供應(yīng)的持續(xù)增加以及我們的后續(xù)擴(kuò)張。相關(guān)的云服務(wù)不僅會(huì)增加對(duì)與人工智能直接相關(guān)的HB器和存儲(chǔ)的需求。因此我們預(yù)計(jì)服務(wù)器相關(guān)的整體需求將保持強(qiáng)勁。移動(dòng)設(shè)備方面，隨著主要由中國(guó)OEM客戶主導(dǎo)的銷(xiāo)售動(dòng)力持續(xù)，我們的需求預(yù)計(jì)在第二除此之外，由于下半年尖端產(chǎn)品的供應(yīng)將受到限制，預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格將整體上漲，盡管不同應(yīng)用可能存在差異。在這種市場(chǎng)環(huán)境下，為了優(yōu)化我們的業(yè)務(wù)組合，我們計(jì)劃將產(chǎn)能的普及將加速，相關(guān)云服務(wù)也有望進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，這不僅會(huì)導(dǎo)致人工長(zhǎng)的產(chǎn)品換代周期預(yù)計(jì)即將到來(lái)。此外由于下半年將新推出的內(nèi)置人工智能功能型號(hào)數(shù)量的增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)將對(duì)銷(xiāo)售出貨量和存儲(chǔ)容量產(chǎn)生積極影響。對(duì)于移動(dòng)設(shè)備，我們預(yù)同樣，我們預(yù)計(jì)下半年內(nèi)存需求將保持強(qiáng)勁，主要圍繞生成式人工智能。然而，在供應(yīng)方面，我們預(yù)計(jì)整體產(chǎn)能將受到限制，因?yàn)楫a(chǎn)能集中在DRAM中的HBM，而行業(yè)在產(chǎn)品的量產(chǎn)，以滿足行業(yè)對(duì)高密度產(chǎn)品日益增長(zhǎng)的需求。DRAM方面，我們計(jì)我們將通過(guò)積極解決高附加值服務(wù)器產(chǎn)品的需求來(lái)提高盈利能力，如基于V8的Gen5在移動(dòng)市場(chǎng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于V9，繼第二季度業(yè)界首次下降，有助于穩(wěn)定零部件價(jià)格的上漲。然而，全球沖突、油價(jià)波動(dòng)和匯率波動(dòng)加劇了宏盡管第四季度智能手機(jī)產(chǎn)量有所增加，但今年的所有指標(biāo)都表明銷(xiāo)售速度放緩。第一季第二季度，消費(fèi)者支出面臨的外部經(jīng)濟(jì)壓力可能會(huì)挑戰(zhàn)智能手機(jī)制造商將增加的材料成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。降低零部件價(jià)格的必要性變得越來(lái)越迫切，因?yàn)橹圃焐炭赡軙?huì)利用早期緩慢的銷(xiāo)售率來(lái)證明價(jià)格談判的合理性。盡管速度緩慢，但智能手機(jī)的銷(xiāo)售現(xiàn)已顯示出復(fù)蘇的跡象，這凸顯了端側(cè)人工智能對(duì)我們來(lái)說(shuō)是一個(gè)重大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。我們?nèi)匀恢挛覀冋郎?zhǔn)備為新型可穿戴設(shè)備提供更先進(jìn)的工藝產(chǎn)品。對(duì)于移動(dòng)傳感器，中國(guó)的庫(kù)存處于健康水平，主要制造商的銷(xiāo)售目標(biāo)繼續(xù)同比增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)第二季度的利用率也會(huì)很我們正面臨著組件定價(jià)的更大壓力。受智能手機(jī)產(chǎn)品線中選擇性規(guī)格降級(jí)的影響，這種定價(jià)壓力的影響可能會(huì)因組件而異。我們正在積極計(jì)劃調(diào)整我們的產(chǎn)品組合，以有效應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。第一季度，除庫(kù)存持續(xù)調(diào)整和主要客戶外，受季節(jié)性影響的市場(chǎng)需求疲軟導(dǎo)致銷(xiāo)售改善延遲。即便如此，我們還是通過(guò)高效運(yùn)營(yíng)Fab略微縮小了擴(kuò)大了一級(jí)客戶的產(chǎn)品產(chǎn)量。得益于先進(jìn)技術(shù)的改進(jìn)，我們?cè)诘谝患径葘?shí)現(xiàn)了有史以來(lái)最高的訂單積壓。在第二季度，在市場(chǎng)狀況可能逐步復(fù)蘇的情況下，隨著客戶庫(kù)存調(diào)整的逐步減少和我們線路利用率的提高，銷(xiāo)售額將在第一季度觸底后反彈，并達(dá)到兩位數(shù)動(dòng)，分享我們對(duì)三星人工智能解決方案的愿景。ChoiSeo，三星企業(yè)戰(zhàn)略團(tuán)隊(duì)：要客戶高端智能手機(jī)的推出并及時(shí)供應(yīng)。在剛性顯示器方面，我們根據(jù)銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)提高了利用率。對(duì)于大屏業(yè)務(wù)，盡管受到需求疲軟和淡季影響，我們通過(guò)推出新的QD-接下來(lái)我會(huì)分享一下我們對(duì)第二季度和下半年的展望和策略。對(duì)于第二季度的移動(dòng)顯示業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)在主要客戶推出價(jià)格實(shí)惠的智能手機(jī)以及對(duì)IT產(chǎn)品的需求不斷增長(zhǎng)之前，銷(xiāo)售額將增加。然而，面板制造商之間日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)限制盈利增長(zhǎng)。對(duì)于大尺寸顯示業(yè)務(wù)，我們將滿足主要客戶對(duì)電視面板的需求。此外，我們還努力提高預(yù)計(jì)市場(chǎng)擴(kuò)張的優(yōu)質(zhì)顯示器的銷(xiāo)量。對(duì)于今年下半年的移動(dòng)顯示業(yè)務(wù)，就智能手機(jī)市場(chǎng)而言，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)將溫和增長(zhǎng)，尤化技術(shù)來(lái)保持我們的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并擴(kuò)大銷(xiāo)售，這些技術(shù)可提供低功耗、增強(qiáng)耐用性等。在務(wù)，我們預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)收入同比增長(zhǎng)。我們將在不增加投資的情況下增加產(chǎn)能，將專(zhuān)注于隨著智能手機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入季節(jié)性較弱的第一季度，其高端和大眾市場(chǎng)的銷(xiāo)量和價(jià)值均連續(xù)展望第二季度，由于持續(xù)的季節(jié)性影響，智能手機(jī)的整體需求將環(huán)比下降。第二季度的MX業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量和平均售價(jià)將下降，而平板電腦出貨量應(yīng)與上一季度保持他旗艦機(jī)型中并最大限度地提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，并且我們將通過(guò)加強(qiáng)溝通，特別是圍繞劇以及關(guān)鍵零部件價(jià)格可能上漲，我們將繼續(xù)努力通過(guò)簡(jiǎn)化運(yùn)營(yíng)確保穩(wěn)健的盈利能力。即使在這種困難的環(huán)境下，我們?nèi)匀恢铝τ谌斯ぶ悄艿妊邪l(fā)投資。展望下半年，盡管智能手機(jī)市場(chǎng)在長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)不確定性的情況下在2022年和2023年出需求量和價(jià)值量都會(huì)隨著更換周期而增加。對(duì)于可穿戴設(shè)備，鑒于自疫情以來(lái)人們對(duì)健康相關(guān)功能的興趣增加，消費(fèi)者希望對(duì)可穿戴設(shè)備進(jìn)行升級(jí)，預(yù)計(jì)智能手表市場(chǎng)的價(jià)值將出現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。同時(shí)，由于大眾市場(chǎng)旗艦產(chǎn)品來(lái)保持銷(xiāo)售勢(shì)頭，從而實(shí)現(xiàn)智能手機(jī)的年度銷(xiāo)售增長(zhǎng)。對(duì)于下半年推出的新可折疊設(shè)備，我們計(jì)劃通過(guò)改善用戶體驗(yàn)并針對(duì)這些外形尺寸優(yōu)化用戶體驗(yàn)。對(duì)于可穿戴設(shè)備，我們計(jì)劃通過(guò)擴(kuò)大下半年推出的新機(jī)型的銷(xiāo)售來(lái)加強(qiáng)品，可舒適佩戴。我們希望通過(guò)GalaxyRing改善客戶的睡眠和整體年通過(guò)新產(chǎn)品擴(kuò)大銷(xiāo)售，這些新產(chǎn)品憑借創(chuàng)新的設(shè)計(jì)和卓越的聲音性能，大大提高了競(jìng)為了解決零部件成本上升的問(wèn)題，我們將繼續(xù)努力提高運(yùn)營(yíng)效率，以確保穩(wěn)定的年度盈利能力。即使外部形勢(shì)不利，我們也致力于成為移動(dòng)人工智能體驗(yàn)的先行者。我們將繼并逐季提高了盈利能力。然而，由于電視市場(chǎng)需求整體停滯，且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致成本續(xù)下降，因?yàn)樾屡d市場(chǎng)的電視需求預(yù)計(jì)將下降。然而，我們相信仍有機(jī)會(huì)通過(guò)全球體育加強(qiáng)各業(yè)務(wù)板塊的運(yùn)營(yíng)管理，以確保盈利能力。今年下半年，我們認(rèn)為整體電視需求將逐步恢復(fù)，但宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治的不確定性可能會(huì)持續(xù)。盡管存在不確定性，我們?nèi)詫⒗^續(xù)瞄準(zhǔn)各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的需求，同時(shí)在高端電協(xié)同作用提供差異化的客戶體驗(yàn)。為了引領(lǐng)市場(chǎng)增長(zhǎng)，我們將積極推廣涉及安全性和可我們正在開(kāi)發(fā)各種方法來(lái)減少折痕，例如通過(guò)改進(jìn)材料和優(yōu)化曲率、半徑和可折疊堆疊結(jié)構(gòu)。今年發(fā)布的可折疊產(chǎn)品將反映最新技術(shù)，為產(chǎn)品帶來(lái)明顯的效果。SDC將減少折進(jìn)行順利談判。對(duì)于HBM3E業(yè)務(wù)計(jì)劃，雖然一切都按照客戶的時(shí)間們已經(jīng)開(kāi)始了八層的早期批量生產(chǎn)，預(yù)計(jì)收入將開(kāi)始確認(rèn)，并在第二季度末盡早確認(rèn)。激增的問(wèn)題，將在今年下半年快速過(guò)渡到3E能力和供應(yīng)能力，并在HBM建立強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)地位。資范圍擴(kuò)大到研發(fā)和先進(jìn)包裝線，預(yù)計(jì)未來(lái)將執(zhí)行400億美元。然而，與美國(guó)政府A：最近，生成式AI模型在訓(xùn)練和推理方面都導(dǎo)致更高的性能和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求，因此客戶對(duì)Gen5、8TB、16TB解決方案有著大量請(qǐng)發(fā)布新旗艦產(chǎn)品的時(shí)候。從第一季度開(kāi)始，預(yù)計(jì)主要內(nèi)存組件的成本將增加，此外還有地緣政治不穩(wěn)定加劇的風(fēng)險(xiǎn)。為了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)谡麄€(gè)研發(fā)、制造和銷(xiāo)售過(guò)程中都注重成本競(jìng)爭(zhēng)力，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)固的盈利能力。與此同時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行混合改進(jìn)，包括提高旗艦生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。盡管存在困難的環(huán)境，我們?nèi)詫⒗^續(xù)投資于人工智能，包括人工續(xù)增長(zhǎng)。存儲(chǔ)和服務(wù)器將繼續(xù)表現(xiàn)出穩(wěn)定的需求。傳統(tǒng)的服務(wù)器更換實(shí)際上已經(jīng)推遲了很多年，在供應(yīng)方面，對(duì)該行業(yè)來(lái)說(shuō)比特增長(zhǎng)可能有限。對(duì)于通用汽車(chē)來(lái)說(shuō)，由于大多數(shù)先進(jìn)能致產(chǎn)量自然下降，因此這也將成為對(duì)生產(chǎn)比特增長(zhǎng)的額外限制?，F(xiàn)在隨著先進(jìn)工藝需求的快速激增，某些領(lǐng)先產(chǎn)品的供應(yīng)相對(duì)于需求來(lái)說(shuō)是短缺的，供應(yīng)條件可能會(huì)進(jìn)一步收緊。鑒于目前的市場(chǎng)狀況，預(yù)計(jì)DDR和LPDDR等傳統(tǒng)DRM產(chǎn)品的盈利能力將繼續(xù)提