2024年基金從業(yè)資格（含三個科目）核心備考題庫（含典型題、重點題）

PAGEPAGE12024年基金從業(yè)資格（含三個科目）核心備考題庫（含典型題、重點題）一、單選題1.壽險公司通過人壽保險業(yè)務(wù)吸納的保費具有較長的投資期，可以部分投資于（）的資產(chǎn)。A、風險較低B、風險較高C、收益較低D、收益較高答案：B解析：壽險公司通過人壽保險業(yè)務(wù)吸納的保費具有較長的投資期，可以部分投資于風險較高的資產(chǎn)。2.下列公式不正確的是（）。A、杜邦恒等式為：凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)B、費雪方程式可以表述為：實際利率＝名義利率－通貨膨脹率C、遠期利率可以由兩個即期利率決定，公式為：D、樣本標準差的計算公式為：答案：D解析：D項，樣本標準差的計算公式應(yīng)為：3.下列關(guān)于基金稅收的說法中，正確的是（）。A、個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅B、個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入征收個人所得稅C、個人投資者申購和贖回基金份額獲得的差價收入征收個人所得稅D、根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1.5‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅答案：A解析：B選項，個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；C選項，個人投資者申購和贖回基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；D選項，根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。4.（）是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平價期權(quán)D、看漲期權(quán)答案：A解析：按照執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)。實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；虛值期權(quán)是指買方此時具有負的現(xiàn)金流；平價期權(quán)是指買方此時的現(xiàn)金流為零。5.標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于（）年開始編制的。A、1955B、1956C、1957D、1958答案：C解析：標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于1957年開始編制的。最初的成分股由425種工業(yè)股票、15種鐵路股票和60種公用事業(yè)股票組成。從1976年7月1日開始，其成分股改由400種工業(yè)股票、20種運輸業(yè)股票、40種公用事業(yè)股票和40種金融業(yè)股票組成。6.(2018年)在整個銀行間債券市場體系中，履行監(jiān)督管理職責的機構(gòu)是（）。A、中國人民銀行B、中國銀監(jiān)會C、全國銀行間同業(yè)拆借中心D、中央結(jié)算公司答案：A解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。7.（）是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的風險。A、系統(tǒng)性風險B、非系統(tǒng)性風險C、主動操作風險D、可分散風險答案：A解析：系統(tǒng)性風險即市場風險，是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。8.某股票基金月末結(jié)轉(zhuǎn)損益前余額如下，當期投資收益100000元，當期公允的價值變動損益貸方余額80000元，存款利息收入100元，當期管理費借方余額200元，當期交易費用借方余額200元，利息支出100元，假設(shè)以上收入和費用為該基金當期全部損益，則該基金本期已實現(xiàn)收益是（）元。A、180500B、99600C、179700D、180100答案：B解析：本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動損益）扣除相關(guān)費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實現(xiàn)的損益。故本題中，已實現(xiàn)收益＝100000＋100－200－200－100＝99600（元）。9.(2018年)無風險資產(chǎn)與風險資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為（）。A、0B、1C、-1D、0．5答案：A解析：對于無風險資產(chǎn)而言，由于不存在風險，所以，其收益率是確定的，不受其他資產(chǎn)收益率波動的影響，因此無風險資產(chǎn)與其他資產(chǎn)之間缺乏相關(guān)性，即相關(guān)系數(shù)為0。10.下列利用期貨進行風險管理的論述中，錯誤的是（）。A、可以利用外匯期貨管理匯率風險B、可以利用股指期貨管理個股的財務(wù)危機風險C、可以利用商品期貨管理商品價格風險D、可以利用國債期貨管理利率風險答案：B解析：期貨市場最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為：利用商品期貨管理價格風險，利用外匯期貨管理匯率風險，利用利率期貨管理利率風險，以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險。11.UCITS三號指令中管理指令和產(chǎn)品指令的具體內(nèi)容不包括（）。A、更簡單的風險分散規(guī)則B、更廣泛的投資品種C、引入簡要招募說明書D、更廣泛的業(yè)務(wù)范圍答案：A解析：UCITS三號指令中管理指令和產(chǎn)品指令的具體內(nèi)容包括：①管理公司的護照；②更復雜的風險分散規(guī)則；③更廣泛的投資品種；④更廣泛的業(yè)務(wù)范圍；⑤引入簡要招募說明書；⑥進一步加強對投資者的保護；⑦過渡條款。12.基金季度報告的持倉集中度分析通常計算持倉的前（）只股票占基金凈值的比例。A、20B、5C、10D、15答案：C解析：不同基金有不同的投資風格，根據(jù)基金披露的投資組合情況可以從不同角度進行分析，以了解基金的投資風格。通過計算持倉的前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向集中投資。13.關(guān)于融資交易和融券交易，以下表述錯誤的是（）。A、目前，上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于100%B、用證券沖抵保證金時，不同證券必須以證券市值或凈值按不同的折算率進行折算C、融資即投資者借入資金購買證券，融券即投資者借入證券賣出D、融資和融券業(yè)務(wù)都會放大投資收益率或損失率答案：A解析：A項，上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。14.某投資者買入100份封閉式基金份額，買入價格1.80元/份，交易傭金率0.25%，按滬深交易所公布的收費標準，該交易傭金為（）元。A、0.55B、0.6C、0.45D、5答案：D解析：傭金=交易金額*傭金率，所以交易傭金為100×1.8×0.25%=0.45（元）。根據(jù)我國規(guī)定，封閉式基金交易傭金不足5元的，按5元收取?？键c場內(nèi)證券交易與結(jié)算涉及的費用15.（）假設(shè)認為，證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息。A、強有效市場B、無效市場C、半強有效市場D、弱有效市場答案：C解析：半強有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息，如盈利預測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息。16.（）是指股票未來收益的現(xiàn)值。A、股票的票面價值B、股票的清算價值C、股票的賬面價值D、股票的內(nèi)在價值答案：D解析：股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。D正確；股票票面價值又稱“股票票值”、“票面價格”，是股份公司在所發(fā)行的股票票面上標明的票面金額；股票清算價值是指公司清算時每個股份所代表的實際價值；股票賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。17.基金會計以（）為會計核算主體。A、證券投資基金B(yǎng)、企業(yè)C、基金托管人D、基金管理人答案：A解析：會計主體是會計為之服務(wù)的特定對象。企業(yè)會計核算以企業(yè)為主體，基金會計則以證券投資基金為會計核算主體。考點基金會計核算的特點18.A公司需要借入5年期1500萬美元借款，B公司需要借入5年期1000萬歐元借款，若雙方進行互換（銀行不收取費用）。那么通過互換，A和B公司能夠節(jié)約成本共（）。A、0．5％B、0．8％C、1．1％D、1．3％答案：D解析：不進行互換A公司+B公司總的成本=LIBOR+0.20%+6.7%=LIBOR+6.9%進行互換后A公司+B公司總的成本=5.6%+LIBOR將兩者相比較，節(jié)約1.3%，故選D知識點：了解影響各類互換合約定價的因子以及各類收益互換合約的應(yīng)用方式；19.(2016年)某投資組合在持有期為12個月，置信水平95%的情況下，若所計算的風險價值為5%，則表明（）。A、該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過95%B、該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過5%C、該資產(chǎn)組合在12個月中的最大損失為5%D、該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有95%的可能不超過5%答案：D解析：某投資組合在持有期為12個月、置信水平為95%的情況下，若所計算的風險價值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有95%的可能性不會超過5%。20.(2018年)下列投資的收益率可以看作無風險收益率的是（）。A、中證500指數(shù)收益率B、中國黃金交易所黃金T+D合約一年的收益率C、某貨幣基金的七日年化收益率D、五年期國債市場利率答案：D解析：由于國債的發(fā)行主體是國家，其被認為不存在違約風險，所以國債收益率曲線便成為對市場無風險利率最合適的替代。21.技術(shù)分析的三項假定不包括（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動C、歷史會重演D、資產(chǎn)價格運動遵循不可預測的模式答案：D解析：技術(shù)分析的三項假定是指：①市場行為涵蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來業(yè)績變化的有關(guān)信息都會自動反映在公司以往價格上。②股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動。根據(jù)技術(shù)分析，股票價格沿著趨勢運行并傾向延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢方告結(jié)束。③歷史會重演。技術(shù)分析隱含的一個重要前提是資產(chǎn)價格運動遵循可預測的模式，并且沒有足夠的投資者可以識別這種模式，市場多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進行投資決策。22.財務(wù)比率分析可以用來比較不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)之間的財務(wù)狀況，也可以用來比較同一企業(yè)的各期變動情況，關(guān)于財務(wù)比率，下列說法不正確的是（）。A、流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率B、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債C、常用的財務(wù)杠桿比率包括資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比、利息倍數(shù)D、營運效率比率包括短期比率、中期比率、長期比率答案：D解析：D項，營運效率比率可以分成兩類：①短期比率，這類比率主要考察存貨和應(yīng)收賬款兩部分的使用效率，因為它們是流動資產(chǎn)中的主體部分，又是流動性相對較弱的；②長期比率，主要指的是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，考察的是企業(yè)賬面上所有資產(chǎn)的使用效率。23.（）是指賦予買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。A、期貨合約B、遠期合約C、期權(quán)合約D、互換合約答案：C解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。約定的價格被稱作執(zhí)行價格或協(xié)議價格24.(2018年)某企業(yè)于2015年2月1日發(fā)行了票面金額為100元的2年期債券，其票面利率為6％，每年付息一次，債券信用等級為A-(標準普爾評級)，此時市場上同類債券到期收益率為5％。自2015年9月起，該企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)惡化，評級機構(gòu)一再下調(diào)其評級。2016年10月，由于重大經(jīng)營決策的錯誤，標準普爾公司將其評級降至BBB一，如果其他條件不變，此時該債券到期收益率最有可能（）。A、上升B、不變C、下降D、無法確定答案：A解析：標準普爾公司將其評級下調(diào)，該債券的市價價格會降低，由到期收益率公式可知，到期收益率上升。25.(2016年)目前我國收取印花稅的交易品種是（）。A、權(quán)證B、股票C、債券D、基金答案：B解析：印花稅是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務(wù)機關(guān)應(yīng)向成交雙方分別收取印花稅。26.資產(chǎn)配置方式重在長期回報，不考慮資產(chǎn)的短期波動，其投資期限可以長達（）年以上。A、5B、3C、4D、6答案：A解析：資產(chǎn)配置方式重在長期回報，不考慮資產(chǎn)的短期波動，其投資期限可以長達5年以上。27.某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（）。A、20B、15C、18D、25答案：A解析：轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格。例如，某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為500÷25=20，即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元/股的轉(zhuǎn)換價格可以轉(zhuǎn)換為20股普通股票。28.(2016年)公司外部資金的來源不包括（）。A、發(fā)行普通股B、發(fā)行公司債券C、公司留存收益D、發(fā)行優(yōu)先股答案：C解析：公司可以通過發(fā)行權(quán)益證券或債權(quán)證券來籌集外部資本，支持公司運營。AD兩項屬于權(quán)益證券；B項屬于債權(quán)證券；C項屬于公司內(nèi)部資金。29.從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為A、資本配置線B、資本市場線C、有效前沿D、證券市場線答案：C解析：從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為馬科維茨有效前沿，簡稱有效前沿（efficientfrontier）。有效前沿是能夠達到的最優(yōu)的投資組合的集合，它位于所有資產(chǎn)和資產(chǎn)組合的左上方。【考點】最小方差前沿與有效前沿30.期貨市場的基本功能不包括（）。A、風險管理B、價格發(fā)現(xiàn)C、投機D、增加收益答案：D解析：根據(jù)期貨合約的定義和要素，一般而言，期貨市場的基本功能有：①風險管理；②價格發(fā)現(xiàn)；③投機。31.私募股權(quán)投資最早在（）地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。A、歐美B、東亞C、北美D、歐洲答案：A解析：私募股權(quán)投資最早在歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展，但最近幾年，包括美國大型私募股權(quán)基金在內(nèi)的絕大部分私募股權(quán)投資者將其眼光轉(zhuǎn)向了東亞市場，尤其是正處于發(fā)展中的中國成為這些私募股權(quán)投資者的首選投資地。32.辦理質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)時，確定回購利息支出的主要因素包括融資金額、融資利率和（）。A、質(zhì)押券的信用等級B、融資的結(jié)算方式C、融資的天數(shù)D、質(zhì)押率答案：C解析：在質(zhì)押式回購中，首期資金結(jié)算額＝正回購方融入資金數(shù)額，到期資金結(jié)算額＝首期資金結(jié)算額×（1＋回購利率×實際占款天數(shù)/365），即回購利息支出＝到期資金結(jié)算金額－首期資金結(jié)算金額＝首期資金結(jié)算金額×回購利率×實際占款天數(shù)/365，公式表明，利息支出主要受融資金額、融資利率以及融資天數(shù)的影響。33.若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期并等待交割來獲取無風險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格（），交割價格（），直至套利機會消失。A、上漲；上漲B、上漲；下降C、下降；上漲D、下降；下降答案：B解析：若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期并等待交割來獲取無風險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格上漲，交割價格下降，直至套利機會消失34.證券交易所的結(jié)算方式有（）A、全額結(jié)算方式B、凈額結(jié)算方式C、全額結(jié)算方式和凈額結(jié)算方式D、差額清算答案：C解析：證券交易所的結(jié)算方式有：1、凈額結(jié)算方式；2、全額結(jié)算方式。35.關(guān)于計算VaR值的蒙特卡洛模擬法，下列表述錯誤的是（）。A、蒙特卡洛模擬法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法B、蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險因子變動的過程C、蒙特卡洛模擬法計算量較大D、蒙特卡洛模擬法的局限性是VaR計算所選用的歷史樣本期間非常重要答案：D解析：D項，歷史模擬法的局限性是VaR計算所選用的歷史樣本期間非常重要。36.(2016年)下列關(guān)于無擔保的存托憑證和有擔保的存托憑證的說法不正確的是（）。A、無擔保的存托憑證的發(fā)行與基礎(chǔ)證券發(fā)行公司無關(guān)B、有擔保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的C、無擔保的存托憑證所受約束小，在市場上較常見D、存托憑證的級別越高，對證券公司的要求就越高答案：C解析：C項，無擔保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。無擔保的存托憑證目前已經(jīng)很少應(yīng)用。37.根據(jù)全球投資業(yè)績標準關(guān)于收益率計算的具體條款，在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的（）的收益。A、現(xiàn)金B(yǎng)、現(xiàn)金等價物C、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物D、存款答案：C解析：根據(jù)全球投資業(yè)績標準關(guān)于收益率計算的具體條款，在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益。38.(2018年)某類基金共有5只，這些基金在2016年的凈值增長率分別為10．3％、11．5％、12．8％、10．7％、13．5％，則該類基金當年凈值增長率的上40％分位數(shù)是（）。A、11．5％B、10．3％C、12．8％D、10．7％答案：C解析：首先，將基金的凈值增長率按照從小到大的順序排列，得到10.3％、10.7％、11.5％、12.8％、13.5％。然后，計算40％分位數(shù)的位置。由于有5只基金，40％分位數(shù)的位置為(5+1)*0.4=2.4，即第2和第3只基金之間。最后，根據(jù)位置找到對應(yīng)的凈值增長率。第2和第3只基金的凈值增長率分別為10.7％和11.5％，所以該類基金當年凈值增長率的上40％分位數(shù)是12.8％。因此，答案為C、12.8％。39.下列關(guān)于個人投資者投資基金的所得稅的征收，表述錯誤的是（）。A、從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，暫不征收所得稅B、個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅C、從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，暫不征收個人所得稅D、申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅答案：C解析：C項，個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅。40.（）用來衡量資產(chǎn)所面臨的系統(tǒng)性風險。A、貝塔系數(shù)B、資本配置線C、資本市場線D、波動率答案：A解析：貝塔系數(shù)用來衡量資產(chǎn)所面臨的系統(tǒng)性風險。41.根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券的開盤價為（）。A、當日該證券的第一筆買入委托價B、當日該證券的第一筆成交價C、該證券上一交易日的最后一筆成交價D、當日該證券的第一筆賣出委托價答案：B解析：按照一般的意義，開盤價和收盤價分別是交易日證券的首、尾買賣價格。根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價格通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。42.下列不屬于非系統(tǒng)風險的是（）。A、利率波動B、財務(wù)風險C、經(jīng)營風險D、流動性風險答案：A解析：非系統(tǒng)性風險（unsystematicrisk）是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險，主要包括財務(wù)風險、經(jīng)營風險和流動性風險。43.（）是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。A、政府債券B、金融債券C、公司債券D、固定利率債券答案：A解析：政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。故A正確；金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券；公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券；固定利率債券是一種按照票面金額計算利息，票面上附有（也可不附有）作為定期支付利息憑證的期票的債券?？键c債券的種類44.下列關(guān)于另類投資的優(yōu)勢表述正確的是（）。A、多數(shù)另類投資的流動性較高，所以杠桿率也偏高B、多數(shù)另類投資信息透明度高，所以要加強監(jiān)管C、由于多數(shù)另類投資的交易活躍度高，估值難度不大D、多數(shù)另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低，在多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動性答案：D解析：另類投資的局限包括：①缺乏監(jiān)管、信息透明度低；②流動性較差，杠桿率偏高；③估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。45.下列關(guān)于大宗商品的分類，不正確的是（）。A、能源類B、基礎(chǔ)原材料類C、黃金D、農(nóng)產(chǎn)品答案：C解析：大宗商品基本上可以分為四類：能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品。46.下列關(guān)于三級公募ADRs說法錯誤的是（）。A、完全符合美國會計準則B、交易地點為紐約證券交易所、納斯達克交易所和美國證券交易所C、在美國沒有募集資金的能力D、公司上市的費用高答案：C解析：有擔保的ADRs的類型及特點如下表所示。表有擔保的ADRs的類型47.持有證券的上市公司行為核算不包括（）。A、新股B、紅股C、紅利D、債券答案：D解析：持有證券的上市公司行為核算包括新股、紅股、紅利、配股等公司行為的核算，選項D債券不包括?？键c基金會計核算的主要內(nèi)容48.遠期合約的交割方式通常采用（）。A、對沖平倉B、實物交割C、現(xiàn)金交割D、現(xiàn)券交割答案：B解析：遠期合約通常用實物交割。49.下列關(guān)于特雷諾比率的說法中，正確的是（）。A、使用的是系統(tǒng)風險B、使用的是總體風險C、使用的是單一風險D、使用的是非系統(tǒng)風險答案：A解析：特雷諾比率來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)性風險下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)性風險，而夏普比率則對總體風險進行了衡量。50.收益率固定不變，通貨膨脹率上升時，投資者面臨（）。A、利率風險B、匯率風險C、購買力風險D、政策風險答案：C解析：購買力風險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風險，又稱為通貨膨脹風險。通貨膨脹是購買力風險出現(xiàn)的原因，通貨膨脹使得資產(chǎn)總購買力發(fā)生變化。51.李先生2017年5月8日買入股票100股，價格8元，10月13日發(fā)放股利0.1元/股，11月15日每10股送1股，2017年12月29日該股股價依然是8元，截至2017年度李先生持有該股票的收益率是（）。A、1.25%B、10%C、11.25%答案：C解析：持有期間所獲得的收益率＝資產(chǎn)回報率＋收入回報率＝（期末資產(chǎn)價格－期初資產(chǎn)價格＋期間收入）/期初資產(chǎn)價格×100%＝（8×110－8×100＋0.1×100）/（8×100）×100%＝11.25%。在同一時間區(qū)間內(nèi)，基金甲的年化收益率為5%，年化波動率為8%，業(yè)績比較基準為100%中債綜合指數(shù)，基金乙的年化收益率為22%，年化波動率為28%，業(yè)績比較基準為90%中證500指數(shù)＋10%同業(yè)存款利率。52.某資產(chǎn)組合由A、B、C、D四項資產(chǎn)構(gòu)成，這四項資產(chǎn)的β系數(shù)分別是0.2、0.5、0.8、1.2。在等額投資的情況下，該資產(chǎn)組合的β系數(shù)是（）。A、0.675B、0.6C、1.375D、1.3答案：A解析：此題考察的是有關(guān)貝塔系數(shù)的相關(guān)內(nèi)容，答案是A選項，貝塔（β）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險大小,由于是等額投資，權(quán)數(shù)都為1，因此資產(chǎn)組合的β系數(shù)為四個投資項目的平均數(shù)=（0.2+0.5+0.8+1.2）/4=0.675?？键c風險指標53.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是（）。A、在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D、在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有到期收益率答案：B解析：在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。54.下列關(guān)于個人投資者投資基金的稅收中，說法錯誤的是（）。A、個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅B、個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票的差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅C、個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅，稅款由封閉式基金在分配時依法代扣代繳D、個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，征收個人所得稅答案：D解析：個人投資者投資基金的所得稅：（1）個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；（選項A正確）（2）個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，按上述《關(guān)于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》實施。個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅；（3）個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅；（選項B正確）（4）個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅；（選項C正確）（5）個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。（選項D錯誤）55.私募股權(quán)二級市場投資通常以（）形式進行組織，其流程通常包含籌資、購買資產(chǎn)、資產(chǎn)出售后將資金回報還給投資者等整個投資過程。A、合伙人B、有限制C、股份制D、個體答案：A解析：私募股權(quán)二級市場投資通常以合伙人形式進行組織，其流程通常包含籌資、購買資產(chǎn)、資產(chǎn)出售后將資金回報還給投資者等整個投資過程。56.對杜邦分析法的說法中，正確的是（）。Ⅰ杜邦分析法的核心是凈資產(chǎn)收益率Ⅱ杜邦分析法側(cè)重分析單一報告期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況，是對歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績的評價，但不能反映企業(yè)的實際市場價值和發(fā)展前景Ⅲ凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)Ⅳ企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤率、使用資產(chǎn)的效率和企業(yè)的財務(wù)杠桿A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)知識點：掌握杜邦分析法；57.在基金管理公司，通過電子交易系統(tǒng)記錄并保存每日投資交易情況的工作由（）負責。A、投資部B、財務(wù)部C、交易部D、研究部答案：C解析：交易部的主要職能有：執(zhí)行投資部的交易指令，記錄并保存每日投資交易情況，保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應(yīng)的交易額度，負責基金交易席位的安排、交易量管理等?？键c投資管理部門設(shè)置58.可以荊基金所持有的全部股票的（）和平均市凈率的大小，判斷股票基金是傾向于投資價值型股票還是成長型股票。A、平均市值B、平均市盈率C、平均市凈率D、持股數(shù)量答案：B解析：可以荊基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市凈率的大小，判斷股票基金是傾向于投資價值型股票還是成長型股票59.目前，我國對投資者（包括個人和機構(gòu)）買賣基金份額，（）印花稅。A、征收2%B、征收1%C、暫不征收D、征收4%答案：C解析：機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅?！究键c】投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收60.當日申購的基金份額自下一個工作日起（）基金的分配權(quán)益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起（）基金的分配權(quán)益。A、享有，不享有B、不享有，不享有C、享有，享有D、不享有，享有答案：A解析：當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益61.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行時按面額平價發(fā)行，票面利率取決于（）。Ⅰ銀行的信用級別Ⅱ存單面額Ⅲ存單期限Ⅳ存單的供求關(guān)系A(chǔ)、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行時按面額平價發(fā)行，票面利率取決于銀行的信用級別、存單期限、存單面額、存單的供求關(guān)系、貨幣市場其他子市場的利率水平以及相關(guān)的法律法規(guī)。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型;62.(2018年)甲公司從銀行取得貸款1000萬元，年利率為6％，貸款期限為5年，到期一次償清。若按復利計算，則到期應(yīng)付本息合計為（）萬元。A、1300．00B、1330．00C、1319．11D、1338．23答案：D解析：到期應(yīng)付本息和=1000×（1+6％）5=1338．23（元）。63.下列不屬于評價企業(yè)盈利能力的比率是（）。A、銷售利潤率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、資產(chǎn)收益率D、凈資產(chǎn)收益率答案：B解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率；存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期銷貨成本與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力。64.下列關(guān)于貨幣市場基金節(jié)假日的利潤說法中，正確的是（）。A、投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日最后一日進行分配B、法定節(jié)假日結(jié)束后第一個開放日起的分配規(guī)則同日常情況下的分配規(guī)則不相同C、投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額應(yīng)享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤D、投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額不享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤答案：A解析：投資者在法定節(jié)假曰前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日最后一曰進行分配。法定節(jié)假日結(jié)束后第一個開放日起的分配規(guī)則同日常情況下的分配規(guī)則一樣。投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤，投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤。知識點：理解基金分紅的不同方式和貨幣市場基金利潤分配的特殊規(guī)定；65.下列資產(chǎn)流動性最強的是（）。A、房地產(chǎn)B、辦公樓C、現(xiàn)金D、商業(yè)票據(jù)答案：C解析：選項C正確：現(xiàn)金的流動性最強。66.(2015年)主動管理股票型基金（）。A、個股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束B、管理目標是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍C、管理目標是超越業(yè)績比較基準，獲取超額阿爾法D、大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束答案：C解析：與被動投資相比，主動投資的目標是擴大主動收益（即相對于基準的超額收益），縮小主動風險，提高信息比率。A、D兩項，基金投資組合構(gòu)建在大類資產(chǎn)、行業(yè)、風格以及個股幾個層次上都可能受到基金合同、投資政策、基金經(jīng)理能力等多方面的約束；B項是被動投資的特點。67.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益記入當期（）。A、成本B、損益C、收入D、收益答案：B解析：基金收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入?；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計入當期損益。68.(2016年)關(guān)于房地產(chǎn)投資信托基金，以下說法錯誤的是（）。A、投資于房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款B、是一種資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品C、通過發(fā)行受益憑證或者股票募集資金D、不能在證券交易所掛牌上市答案：D69.(2015年)非系統(tǒng)性風險，以下表述錯誤的是（）。A、當投資組合中的資產(chǎn)數(shù)量增加時，非系統(tǒng)性風險也一定增加B、非系統(tǒng)性風險是由某個或少數(shù)的特別因素導致的C、非系統(tǒng)性風險又被稱為特定風險D、非系統(tǒng)性風險可以分散化答案：A解析：非系統(tǒng)性風險是可以通過分散化投資來降低的風險。非系統(tǒng)性風險又被稱為特定風險、異質(zhì)風險、個體風險等，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導致的。A項，當投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時，每個資產(chǎn)在其中所占比重下降，那么各特別因素對整個投資組合收益率的影響程度就降低了，并且有可能被其他特別因素的影響所抵消，因此非系統(tǒng)性風險下降。70.下列不屬于國內(nèi)外的私募股權(quán)投資機構(gòu)類型的是（）。A、專業(yè)化的私募投資基金B(yǎng)、大型多元化金融機構(gòu)下設(shè)的直接投資部門C、具有政府背景的投資基金D、大型企業(yè)的風險管理部門答案：D解析：國內(nèi)外的私募股權(quán)投資機構(gòu)類型除了ABC三項外，還有：①在國內(nèi)，由中方機構(gòu)發(fā)起、外資進行入股，專門從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的機構(gòu)；②大型企業(yè)的投資基金部門，這些部門主要為它們的母公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略。71.計算基金詹森指數(shù)需已知的變量不包括（）。A、基金的平均收益率B、無風險收益率C、系統(tǒng)風險D、市場指數(shù)收益率答案：D解析：選項D不屬于需要知道的變量，詹森α是在CAPM上發(fā)展出的一個風險調(diào)整差異衡量指標。它衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預測值的那一部分超額收益表示基金的平均收益率，求該指標需要的變量有：平均無風險收益率、系統(tǒng)風險、市場平均收益率、基金的平均收益率。72.(2017年)下列關(guān)于期貨合約的說法中，錯誤的是（）。A、期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)功能B、期貨合約有較低的交易成本C、期貨合約的流動性很弱D、期貨合約是在交易所交易的標準化產(chǎn)品答案：C解析：期貨合約是在交易所交易的標準化產(chǎn)品，和股票一樣，有固定的交易場所、規(guī)范的合約、透明的合約價格、較低的交易成本和很強的流動性。73.關(guān)于衍生工具的說法，錯誤的是（）。A、衍生工具需要按期支付利息和償還本金B(yǎng)、衍生工具面臨無法平倉或變現(xiàn)的流動性風險C、衍生工具會影響交易者未來某一時間的現(xiàn)金流D、衍生工具的價值與合約標的資產(chǎn)價值緊密相關(guān)答案：A解析：債券具有按期支付利息和償還本金的特點，而衍生工具是由另一種基礎(chǔ)資產(chǎn)（股票、債券、貨幣或商品等）構(gòu)成或衍生而來的交易合約。衍生工具的價值與合約標的資產(chǎn)緊密相關(guān)，合約標的資產(chǎn)的價格變化會導致衍生工具的價格變動。而且衍生工具通常存在較大的杠桿，會放大風險。74.(2018年)在某基金公司的晨會上，投資經(jīng)理A提到：“可以通過投資股票、債券、期貨等來分散基金的非系統(tǒng)性風險，且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風險?！?；投資經(jīng)理B補充道：“系統(tǒng)性風險主要受宏觀因素影響，應(yīng)該加強對經(jīng)濟、政治和法律等因素的關(guān)注?！标P(guān)于兩人的說法，下列表述正確的是（）。A、兩者均正確B、A經(jīng)理的說法錯誤，B經(jīng)理的說法正確C、A經(jīng)理的說法正確，B經(jīng)理的說法錯誤D、兩者均不正確答案：B解析：投資分散化可以降低資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風險，但系統(tǒng)性風險是影響資產(chǎn)組合中所有證券的風險，不能通過分散投資降低，故A經(jīng)理“且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風險”的說法錯誤，B經(jīng)理說法正確。75.(2018年)按發(fā)行主體為債券分類，錯誤的選項是（）。A、零息債券B、公司債券C、金融債券D、政府債券答案：A解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。76.境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當符合經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達（）年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美元或等值貨幣。A、3；100B、3；50C、5；100D、5；50答案：C解析：境外投資顧問應(yīng)當符合經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。77.滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，滬港通的雙向交易以下面哪種貨幣作為結(jié)算貨幣？（）A、人民幣B、美元C、港幣D、歐元答案：A解析：滬港通和深港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位，這在一定程度上促進了人民幣的交投量與流轉(zhuǎn)量增加，為人民幣國際化打下堅實的基礎(chǔ)。78.某上市公司包含資本公積80萬元，盈余公積150萬元，負債60萬元，未分配利潤60萬元，實收資本100萬元，則該公司的所有者權(quán)益為（）萬元。A、350萬元B、200萬元C、390萬元D、100萬元答案：C解析：所有者權(quán)益包括:盈余公積、未分配利潤、資本公積、實收資本（股本）和其他所有者權(quán)益。所以所有者權(quán)益為=80+150+60+100=390萬元。（負債的60萬元不加）79.關(guān)于債券利率風險的描述，以下錯誤的是（）。A、浮動利率債券在市場利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風險B、利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險C、債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系D、浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當前基準利率重新設(shè)定答案：A解析：利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險。債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時，債券價格下降；而當利率下降時，債券價格上升。這種風險對固定利率債券和零息債券來說特別重要。債券價格受市場利率影響，而浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當前市場利率重新設(shè)定，從而在市場利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風險，而在市場利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風險。80.下列關(guān)于個人投資者的說法錯誤的是（）。A、個人投資者是基金投資群體的重要組成部分B、個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標準C、個人投資者的投資經(jīng)驗和能力高于機構(gòu)投資者D、個人投資者在投資經(jīng)驗和能力方面存在差異答案：C解析：C項，個人投資者以自然人身份進行投資，機構(gòu)投資者是指用自有資金或者籌集客戶的資金進行投資的法人機構(gòu)。相比個人投資者，機構(gòu)投資者資金實力更為雄厚，抗風險能力更強，且投資能力更為專業(yè)。81.基金A的基金份額共有8500份，對該基金按1：0.8的比例進行份額合并，合并后的基金份額為（）份。A、6600B、6800C、6400D、8500答案：B解析：通常將分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并。合并后基金份額=基金總份額*分拆比例小于1的份額=8500*0.8=6800份82.今年年初，分析師預測某公司今后2年內(nèi)（含今年）股利年增長率為6%，之后，股利年增長率將下降到3%，并將保持下去。已知該公司上一年末支付的股利為每股4元。市場上同等風險水平的股票的預期必要收益率為5%。如果股利免征所得稅，那么今年年初該公司股票的內(nèi)在價值最接近（）元。A、212.17B、216.17C、218.08D、220.17答案：C解析：根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，今年年初該公司股票的內(nèi)在價值為：V=4*（1+6%）/（1+5%）+4*（1+6%）^2/（1+5%）^2+1/（1+5%）^2*4*（1+6%）^2*（1+3%）/（5%-3%）=218.08（元）83.假定某基金的總資產(chǎn)為35億元，總負債為5億元，發(fā)行在外的基金份額總數(shù)為30億份，那么其基金份額凈值為（）元。A、1.00B、1.16C、1.23D、1.35答案：A解析：基金份額凈值＝（基金資產(chǎn)－基金負債）/基金總份額＝（35－5）/30＝1（元）。84.關(guān)于另類投資優(yōu)缺點的敘述，錯誤的是（）。A、大多數(shù)另類投資產(chǎn)品采取高杠桿模式運作，通過結(jié)合金融衍生產(chǎn)品進行運營B、初創(chuàng)企業(yè)、房地產(chǎn)等交易活躍程度遠低于交易所證券，難以形成可比價格C、另類投資具有分散風險的作用D、相比于包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品而言，另類投資信息的透明度強答案：D解析：相比于包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品而言，另類投資缺乏信息的透明度，缺乏管制，所以D選項說法錯誤；流動性較差，杠桿率偏高，大多數(shù)另類投資產(chǎn)品采取高杠桿模式運作，通過結(jié)合金融衍生產(chǎn)品進行運營；由于缺乏數(shù)據(jù)來源，另類投資的定價較為困難。初創(chuàng)企業(yè)、房地產(chǎn)等交易活躍程度遠低于交易所證券，難以形成可比價格；另類投資的優(yōu)點包括：提高收益、分散風險。85.反轉(zhuǎn)收益曲線意味著（）。A、短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高B、長短期債券收益率基本相等C、短期債券收益率和長期債券收益率差距較大D、短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低答案：D解析：收益率曲線主要有四種基本類型：①上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高；②反轉(zhuǎn)收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低；③水平收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長短期債券收益率基本相等；④拱形收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是，期限相對較短的債券，利率與期限成正向關(guān)系，而期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。86.假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動比率為1.5，當企業(yè)用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款若干后，將會導致流動比率____，速動比率____。（）A、下降；下降B、不變；提高C、提高；不變D、提高；提高答案：D解析：流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債；速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負債；流動比率＝速動比率＋存貨/流動負債。當速動比率大于1，流動資產(chǎn)與流動負債同時減少相同數(shù)量，則速動比率提高，流動比率也提高。87.關(guān)于基金公司投資流程描述錯誤的是（）。A、基金經(jīng)理制定總體的投資規(guī)劃B、基金經(jīng)理向交易室下達指令C、基金經(jīng)理提供具體的投資方案D、交易部向基金經(jīng)理反饋交易執(zhí)行情況答案：A解析：制定總體投資規(guī)劃屬于投資決策委員會的職責88.債券的發(fā)行人包括（）。Ⅰ、中央政府?Ⅱ、地方政府?Ⅲ、金融機構(gòu)?Ⅳ、公司?Ⅴ、企業(yè)?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅤB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：C解析：債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金并支付約定的利息。89.(2016年)在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位的是（）。A、做市商B、經(jīng)紀人C、個人投資者D、機構(gòu)投資者答案：A解析：做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。90.在無保證的債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖牵ǎ?。A、第一抵押權(quán)債券B、優(yōu)先無保證債券C、優(yōu)先次級債券D、次級債券答案：B解析：在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券，這也是公司債的主要形式。知識點：掌握不同債券違約時的受償順序以及債券的嵌入條款：91.關(guān)于期貨合約要素，下列敘述不正確的是（）。A、交易期貨合約時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣B、期貨合約的交易時間是由交易者決定的C、期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，交易者可選擇不同合約月份的期貨合約D、如果過了最后交易日仍未做對沖，就必須進行實物交割或現(xiàn)金結(jié)算答案：B解析：B項，期貨合約的交易時間是固定的。每個交易所對交易時間都有嚴格的規(guī)定，不同的交易所可以規(guī)定不同的交易時間。92.某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此時第一年的收益率為（），第二年的收益率則為（）。A、100%；-50%B、100%；-100%C、50%；-50%D、100%；50%答案：A解析：答案是A選項，假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率R1=（2-1）/1*100%=100%，第二年的收益率R2=（1-2）/2*100%=-50%?？键c股票基金的風險管理93.下列金融衍生工具屬于貨幣衍生工具的是（）。A、股票期貨合約B、股票期權(quán)合約C、遠期外匯合約D、利率互換合約答案：C解析：貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為合約標的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權(quán)合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。AB兩項屬于股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具；D項屬于利率衍生工具?！究键c】衍生工具的分類94.投資者5月4日購入的歐式期權(quán)5月15日到期，在以下時間投資者可以執(zhí)行期權(quán)（）。

Ⅰ．5月14日

Ⅱ．5月15日

Ⅲ．5月16日A、Ⅰ、ⅡB、ⅡC、ⅢD、Ⅰ答案：B解析：歐式期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。95.一般來說，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行人是（）。A、企業(yè)B、銀行C、非銀行金融機構(gòu)D、政府答案：B解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具?！究键c】常用的貨幣市場工具96.在垃圾債券中，（）債券是由重大重組如杠桿收購組合的公司發(fā)行的債券。A、20％B、25％C、30％D、50％答案：D解析：垃圾債券市場中大約25％的債券曾經(jīng)是投資級，但后來被降到BB+級或以下。另25％的債券是那些原本信用級別就不高的公司發(fā)行的債券。此外的50％債券則是由進行重大重組如杠桿收購的公司發(fā)行的債券。知識點：掌握投資債券的風險；97.關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述不正確的有（）。A、我國的封閉式基金、開放式基金均是每個交易日估值B、只要有市場交易價格的證券，就直接采用市場交易價格估值C、海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值D、估值方法的一致性指基金進行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則答案：B解析：B項，當基金只投資于交易活躍的證券時，市場交易價格是可接受的，也是可信的，直接采用市場交易價格就可以對基金資產(chǎn)估值；當基金投資于交易不活躍的證券時，基金持有的證券要么沒有交易價格，要么交易價格不可信。在這種情況下對基金資產(chǎn)進行估值時就要非常慎重，其中證券資產(chǎn)的流動性是非常關(guān)鍵的考慮因素。98.合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列哪項人民幣金融工具（）。A、股指期貨B、在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證C、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行D、以上都正確答案：D解析：解析:合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具:①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證，②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品，③證券投資基金，④股指期貨;⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。99.投資者的（）等因素也都會影響投資者的投資需求和投資決策。Ⅰ、預期投資期限Ⅱ、風險和收益的要求Ⅲ、流動性的要求Ⅳ、業(yè)績風險評估?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：A解析：投資者的預期投資期限、對風險和收益的要求、對流動性的要求等因素也都會影響投資者的投資需求和投資決策。100.風險管理的基礎(chǔ)是（）。A、風險的測度B、風險的認識C、風險的規(guī)避D、風險的解決答案：A解析：風險的測度是風險管理的基礎(chǔ)。知識點：了解事前與事后風險測量的區(qū)別；101.經(jīng)紀人的利潤來源主要是（）。A、買賣價差B、手續(xù)費C、投資收入D、傭金答案：D解析：經(jīng)紀人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。經(jīng)紀人的利潤來源主要是傭金?！究键c】報價驅(qū)動市場、指令驅(qū)動市場和經(jīng)紀人市場102.利潤表是反映在（）財務(wù)成果的報表。A、某一特定日期B、某一特定時間C、一定會計期間D、某一確定時間答案：C解析：利潤表，亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。103.對于不同類型基金的風險，以下說法正確的是（）。A、指數(shù)基金的非系統(tǒng)性風險一般比較低B、債券型基金的利率風險一般高于股票型基金C、投資貨幣市場基金沒有任何風險D、混合型基金的風險高于股票型基金的風險答案：A解析：B項，債券型基金的利率風險一般低于股票型基金；C項，一般而言，貨幣基金的風險很小，是短期投資的良好選擇；D項，混合基金是指同時投資于股票、債券和貨幣市場等工具，且不屬于股票基金、債券基金和基金中基金中任何一類的基金，其風險和預期收益低于股票基金，高于債券基金。104.公司也面臨來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運營的風險這被稱為（）。A、利率風險B、商業(yè)風險C、操作風險D、投資風險答案：C解析：公司也面臨來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運營的風險這被稱為操作風險。105.假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2，B證券的貝塔系數(shù)為0.9，以下說法正確的是（）。A、證券對市場指數(shù)的敏感性較強B、證券對市場指數(shù)的敏感性較強C、A所獲得的收益較高D、B所獲得的收益較高答案：A解析：貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強，A證券貝塔系數(shù)大于B證券，所以選項A說法正確?？键c風險指標106.根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風險大小的定量指標，除了組合的方差外，還有（）。A、相關(guān)系數(shù)B、貝塔系數(shù)C、利率D、Alpha系數(shù)答案：B解析：答案是B選項，貝塔系數(shù)（β）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。107.(2016年)下列關(guān)于隨機變量的說法，錯誤的是（）。A、我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機變量B、如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機變量C、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量D、我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量答案：D解析：我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量x稱為隨機變量。隨機性是金融市場的重要特征之一。108.關(guān)于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是（）。A、構(gòu)建良好的人民幣回流機制B、推動人民幣跨境資本流動C、穩(wěn)定香港股市D、刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量答案：C解析：滬港通的開通，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場，其重要意義表現(xiàn)為以下四個方面：①刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量；②推動人民幣跨境資本流動；③構(gòu)建良好的人民幣回流機制；④完善國內(nèi)資本市場。109.假設(shè)基金p的各項資產(chǎn)權(quán)重分別為股票70%，債券7%，求基金p行業(yè)與證券選擇帶來的貢獻（）。A、1.06%B、1.10%C、1.08%D、1.12%答案：A解析：把股票部分和債券部分中的超額收益率乘以各自的投資比例，得出行業(yè)與證券選擇帶來的貢獻=0.70*1.47%+0.07*0.44%=1.06%110.（）指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。A、風險并購B、回購協(xié)議C、兼并收購D、短期融資答案：B解析：回購協(xié)議指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。111.(2015年)關(guān)于最大回撤，以下表述錯誤的是（）。A、不同投資組合在不同時間期限內(nèi)的最大回撤不具有可比性B、最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失C、投資組合的風險越高，最大回撤一定越大D、投資的期限越長，最大回撤可能越大答案：C解析：一些投資者將控制下行風險作為投資的重要目標。最大回撤這個指標是要將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一個固定比例。根據(jù)CFA（即，特許金融分析師）協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，這個指標就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標的時候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。112.關(guān)于股票的清算價值，下列說法正確的是（）。A、是股票清倉時，股票所能獲得的出售價值B、股票的清算價值總是與賬面價值相等C、大多數(shù)低于其賬面價值D、是公司破產(chǎn)清算時，股票的交易價值答案：C解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。理論上，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，但實際上并非如此。只有當清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，故大多數(shù)公司股票的清算價值低于其賬面價值。113.下列與基金有關(guān)的費用不可以從基金財產(chǎn)中列支的是（）。A、基金轉(zhuǎn)換費B、基金托管人的托管費C、銷售服務(wù)費D、基金合同生效后的會計師費和律師費答案：A解析：下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：（1）基金管理人的管理費；（2）基金托管人的托管費；（3）銷售服務(wù)費；（4）基金合同生效后的信息披露費用；（5）基金合同生效后的會計師費和律師費；（6）基金份額持有人大會費用；（7）基金的證券交易費用；（8）按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。114.下列關(guān)于流動性的說法，不正確的有（）。A、流動性是指投資者在短期內(nèi)以合理價格將資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度B、投資者需要定期或不定期獲得現(xiàn)金以應(yīng)付各類開支就產(chǎn)生了流動性要求C、投資期限越短，投資者對流動性的要求越低D、流動性要求會影響投資機會的選擇答案：C解析：通常情況下，投資期限越短，投資者對流動性的要求越高。例如，一個流動性較差的私募股權(quán)投資可能在10年以后才能變現(xiàn)，這樣的投資機會并不適合于投資期限為5年的投資者。流動性與收益之間常常存在反向關(guān)系?！究键c】投資者需求115.以下不屬于投資政策說明書內(nèi)容的是（）。A、收益承諾B、投資回報率目標C、投資限制D、業(yè)績比較基準答案：A解析：投資政策說明書是所有投資決策制定的指導性文件，主要包含：①介紹；②目的陳述；③責任和義務(wù)的陳述；④流程；⑤投資目標；⑥投資限制；⑦資產(chǎn)配置；⑧投資指導方針；⑨業(yè)績考核指標與業(yè)績比較基準；⑩評估與回顧。116.某企業(yè)2017年的流動資產(chǎn)為200億元，其中存貨80億元，償付的各類短期債務(wù)40億元，該企業(yè)流動比率是（）。A、5B、2.5C、2D、7答案：A解析：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，由此可知，流動比率=200/40=5。117.假設(shè)市場上存在一種期限為6個月的零息債券，面值100元，市場價格99.2556元，那么6個月的利率為（）。A、0.7444%B、1.5%C、0.75%D、1.01%答案：C解析：答案解析：首先，我們需要理解零息債券的特性，即零息債券在到期前不支付利息，只在到期時按面值償還本金。因此，其市場價格會低于面值，以反映投資者在持有期間所承擔的資金時間價值。設(shè)6個月的利率為r，則根據(jù)零息債券的定價公式，我們有：市場價格=面值/(1+r)^n其中，n為債券的期限（以年為單位）。在這個問題中，面值為100元，市場價格為99.2556元，期限為6個月，即n=6/12=0.5年。將已知數(shù)值代入公式，我們得到：99.2556=100/(1+r)^0.5解這個方程，我們可以得到r的近似值。通過計算，我們得到r≈0.0075，即6個月的利率為0.75%。因此，正確答案是C選項。118.關(guān)于計價錯誤責任承擔，以下表述錯誤的是（）。A、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求其基金托管人予以賠償B、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金服務(wù)機構(gòu)予以賠償C、基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律對持有人造成損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔賠償責任D、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金管理人予以賠償答案：B解析：基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔賠償責任。因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔連帶賠償責任。119.我國證券業(yè)收入的主要組成部分是（）。A、買賣價差B、印花稅C、傭金D、過戶費答案：C解析：傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀人的費用。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會提供的數(shù)據(jù)，2013年我國證券業(yè)營業(yè)收入達到了1590億元，其中傭金收人為760億元，占比為47.8%，是證券業(yè)收入的主要組成部分。120.做市商可以分為（）和（）。Ⅰ法定做市商Ⅱ非法定做市商Ⅲ特定做市商Ⅳ多元做市商A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：C解析：做市商可以分為兩種：（1）多元做市商。這時，每只證券同時擁有多家做市商進行做市交易，避免一家做市商壟斷市場的現(xiàn)象發(fā)生，從而操縱價格。（2）特定做市商。這時，一只證券只由某個特定的做市商負責交易。121.下列不屬于減少回購協(xié)議信用風險的方法的是（）。A、對抵押品進行限定B、傾向于對流動性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求C、提高抵押率的要求D、降低抵押率的要求答案：D解析：減少回購協(xié)議信用風險的方法主要有兩種：①對抵押品進行限定，且傾向于對流動性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國債或中央銀行票據(jù)為抵押品；②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。122.下列有關(guān)資產(chǎn)配置的說法中，正確的是（）。Ⅰ資產(chǎn)配置是投資組合中的最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素Ⅱ資產(chǎn)配置的目標在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風險之間的關(guān)系Ⅲ資產(chǎn)配置可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險Ⅳ資產(chǎn)配置可以消除投資者對成本所承擔的不必要的額外風險A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅲ項說法錯誤，單一資產(chǎn)投資方案難以滿足投資需求，資產(chǎn)配置的重要意義與作用逐漸凸顯出來，可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風險。Ⅳ項說法錯誤，從實際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風險偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比例，從而降低投資者風險，提高投資收益，消除投資者對“收益”所承擔的不必要的額外風險。知識點：掌握戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的概念和應(yīng)用：123.如果兩只基金的時間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是（）。A、早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高B、兩只基金的表現(xiàn)同樣好C、分紅次數(shù)多的基金收益率高D、分紅額高的基金收益率高答案：B解析：時間加權(quán)收益率反映了1元投資在n期內(nèi)所獲得的總收益率?；鹗找媛视嬎阋话阋蟛捎每紤]了基金分紅再投資的時間加權(quán)收益率。124.(2018年)在基金的凈值過低時，管理人通過基金份額的合并可提高基金的凈值，這種行為通常又稱（）。A、正向分拆B(yǎng)、正向合并C、逆向合并D、逆向分拆答案：D解析：當基金的“凈值過高”時，通過基金份額的分拆可以降低其凈值；當基金的“凈值過低”時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆。125.用于分析基金的盈利能力和分紅能力的指標包括（）。Ⅰ期末可供分配基金份額利潤Ⅱ期末可供分配利潤Ⅲ本期基金份額凈值增長率Ⅳ本期加權(quán)平均凈值利潤率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金盈利能力和分紅能力分析：在基金定期報告中，基金一般會披露本期利潤、本期已實現(xiàn)收益、加權(quán)平均基金份額本期利潤、本期加權(quán)平均凈值利潤率、本期基金份額凈值增長率、期末可供分配利潤、期末可供分配基金份額利潤、期末基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值等指標，通過這些指標可以分析基金的盈利能力和分紅能力。知識點：理解基金財務(wù)報告分析的主要內(nèi)容：126.X債券的市場價格為98元，面值為100元，期限為10年；Y債券市場價格為90元，面值為100元，期限為2年，以下說法正確的是（）。A、與X相比，Y債券的當期收益率更接近到期收益率B、X債券的當期收益率變動預示著到期收益率的反向變動C、與Y相比，X債券的當期收益率更接近到期收益率D、在其他因素相同的情況下，Y債券的當期收益率與其市場價格同向變動答案：C解析：債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率，因此，與Y相比，X債券的當期收益率更接近到期收益率?？键c當前收益率、到期收益率與債券價格之間的關(guān)系127.投資目標是由投資者的（）決定的，兩者相互依賴，不能只考慮其中一項。A、流動性需求和收益要求B、風險容忍度和流動性需求C、投資期限和收益要求D、風險容忍度和收益要求答案：D解析：投資目標是由投資者的風險容忍度和收益要求決定的，兩者相互依賴，不能只考慮其中一項。128.(2016年)根據(jù)A公司2015年的財務(wù)數(shù)據(jù)，其總資產(chǎn)為10億元，總負債為6億元，銷售凈利潤為1億元，則A公司2015的凈資產(chǎn)收益率為（）。A、10%B、25%C、12.5%D、16.7%答案：B解析：根據(jù)凈資產(chǎn)收益率的計算公式，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益。其中，所有者權(quán)益=總資產(chǎn)－總負債=10－6=4（億元），故凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益=1÷4=25%。129.基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項不包括（）。A、估值日B、估值方法C、估值對象D、基金管理公司信息答案：D解析：根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認和特殊情況的處理。130.在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為（）元，申報數(shù)量單位為1手（1手為（）面值）。A、0.01，100元B、0.001，100元C、0.01，1000元D、0.001，1000元答案：D解析：在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值）。交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。131.下列關(guān)于做市商和經(jīng)紀人區(qū)別的說法中，正確的是（）。A、經(jīng)紀人在市場中與投資者進行買賣雙向交易B、經(jīng)紀人是市場流動性的主要提供者和維持者C、經(jīng)紀人不參與到交易中D、做市商的利潤主要來自給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金答案：C解析：做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易（A項說法錯誤）；經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。此外，兩者的利潤來源不同——做市商的利潤主要來自于證券買賣差價（D項說法錯誤），經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金；對市場流動性的貢獻不同——在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者（B項說法錯誤），而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀人只是執(zhí)行這些指令。知識點：了解做市商和經(jīng)紀人的區(qū)別；132.下列關(guān)于QFII機制投資額度的規(guī)定，說法不正確的是（）。A、單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值10億美元B、主權(quán)基金、央行及貨幣當局等投資額度上限可超過等值10億美元C、合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金D、在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度答案：A解析：A項，國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美元，累計不高于等值10億美元。QFII機制投資額度的規(guī)定：國家外匯管理局可根據(jù)經(jīng)濟金融形勢、外匯市場供求關(guān)系和國際收支狀況等對上述限額進行調(diào)整。主權(quán)基金、央行及貨幣當局等投資額度上限可超過等值10億美元。合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度。133.國際證監(jiān)會組織關(guān)于投資基金監(jiān)管的基本制度不包括（）。A、關(guān)于證券投資基金的監(jiān)管原則B、關(guān)于保護投資者權(quán)益的制度C、關(guān)于基金托管人的監(jiān)管制度D、關(guān)于證券投資基金監(jiān)管機構(gòu)職能的制度答案：C解析：選項C不屬于該基本制度，國際證監(jiān)會組織關(guān)于投資基金監(jiān)管的基本制度如下：關(guān)于證券投資基金的監(jiān)管原則、關(guān)于基金管理人的監(jiān)管原則、關(guān)于保護投資者權(quán)益的制度、關(guān)于基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度、關(guān)于證券投資基金監(jiān)管機構(gòu)職能的制度、關(guān)于自律監(jiān)管的制度。134.下列各不同類型的基金中，（）的預期收益最高。A、股票基金B(yǎng)、債券基金C、混合基金D、貨幣基金答案：A解析：股票基金是高風險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預期收益與風險皆為最高。股票基金提供了一種長期而高額的增值性，但收益越高風險越大，股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風險，主要是非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風險?！究键c】股票基金的風險管理135.證券投資基金會計核算的責任主體是（）。A、基金管理公司與基金托管人B、基金管理公司C、證券投資基金D、基金托管人答案：B解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體。136.對于多個資產(chǎn)組成的投資組合，設(shè)E（rp）為投資組合的期望收益率，E（ri）為第i個資產(chǎn)的收益率，Wi為第i個資產(chǎn)的權(quán)重，n為資產(chǎn)數(shù)目，那么投資組合期望收益率為（）。A、B、C、D、答案：B解析：對于多個資產(chǎn)組成的投資組合，設(shè)E（rp）為投資組合的期望收益率，E（ri）為第i個資產(chǎn)的收益率，wi為第i個資產(chǎn)的權(quán)重，n為資產(chǎn)數(shù)目，那么投資組合期望收益率為：知識點：掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標準差等的概念、計算和應(yīng)用;137.目前，（）已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。A、英國B、盧森堡C、法國D、愛爾蘭答案：A解析：目前，英國已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍也是除美國之外最大的資產(chǎn)管理市場。138.持股集中度公式為（）。A、前十大重倉股占比=前十大重倉股投資市值／基金股票投資總市值×100％B、前十大重倉股占比=前十大重倉股投資市值／基金資產(chǎn)總值×100％C、前十大重倉股占比=前十大重倉股投資市值／基金資產(chǎn)凈值×100％D、前十大重倉股占比=前五大重倉股投資市值／基金資產(chǎn)總值×100％答案：A解析：前十大重倉股占比是衡量持股集中度的常用指標，其計算方法如下：知識點：掌握股票型基金與混合型基金的風險管理方法：139.(2018年)投資者借入資金購買證券稱為（）。A、買多交易B、買空交易C、賣空交易D、賣多交易答案：B解析：教材原文：在我國，保證金交易被稱為“融資融券”。融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。140.應(yīng)計收益率為8.21%時某5年期附息債券的價格為89.1303元，應(yīng)計收益率為8.26%時其價格為88.9001元，則該債券的基點價格值為（）元。A、0.2302B、0.02302C、0.4604D、0.04604答案：D解析：1個基點等于0.01%。應(yīng)計收益率8.21%變?yōu)?.26%，增加了5個基點，其對應(yīng)的債券價格變動：89.1303-88.9001=0.2302，因而其基點價格值=債券價格變動/基點價