（必會(huì)）《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》近年考試真題題庫（300題）

PAGEPAGE1（必會(huì)）《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》近年考試真題題庫匯總（300題）一、單選題1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)于（）起實(shí)施《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，該辦法將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者兩類。A、2016年7月1日B、2017年7月1日C、2017年5月1日D、2016年5月1日答案：B解析：選項(xiàng)B正確：中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2016年底頒布并于2017年7月1日起實(shí)施《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，該辦法將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者兩類。2.一只基金在利潤(rùn)分配前的份額凈值是1.23元，假設(shè)每份基金分配0.05元，進(jìn)行利潤(rùn)分配后的基金份額凈值將會(huì)下降到（）元。A、1.16B、1.18C、1.23D、1.28答案：B解析：基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。基金利潤(rùn)分配前的份額凈值是1.23元，每份基金分配0.05元，則分配后基金份額凈值=1.23-0.05=1.18（元）。3.某基金的印花稅為5萬元，交易傭金為10萬元，分紅續(xù)費(fèi)為2萬元，律師費(fèi)10萬元，支付基金管理人管理費(fèi)20萬元，基金合同生效前驗(yàn)資費(fèi)5萬元。則該基金的費(fèi)用為（）。A、52萬元B、37萬元C、47萬元D、32萬元答案：B解析：下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。（3）基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用。費(fèi)用=5+10+2+20=37萬元考點(diǎn)不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目4.某投資者將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%和20%；股票A的期望收益率為14%，股票B的期望收益率為20%，股票C的期望收益率為8%，則該投資者持有的股票組合期望收益率為（）。A、14%B、15.20%C、20%D、17%答案：B解析：組合的期望收益率計(jì)算公式為：根據(jù)題意，該投資者持有的股票組合期望收益率=0.4×14%+0.4×20%+0.2×8%=15.20%。5.基金費(fèi)用的核算不包括（）的核算。A、申購(gòu)費(fèi)B、基金管理費(fèi)C、基金托管費(fèi)D、攤銷費(fèi)用答案：A解析：基金費(fèi)用主要包括計(jì)提基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、預(yù)提費(fèi)用、攤銷費(fèi)用、交易費(fèi)用等。這些費(fèi)用一般按日計(jì)提，并于當(dāng)日確認(rèn)為費(fèi)用?！究键c(diǎn)】基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容6.(2018年)關(guān)于即期利率，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A、一般而言，即期利率隨期限變化B、利率和本金都是在到期日支付C、即期利率是已設(shè)定到期日的零息債券的到期收益率D、即期利率的計(jì)息日起點(diǎn)是未來的某一時(shí)刻答案：D解析：即期利率表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時(shí)間t的年化收益率。7.我國(guó)國(guó)債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，3～5年的國(guó)債占比超過（）。A、95%B、90%C、85%D、80%答案：D解析：我國(guó)國(guó)債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，3～5年的國(guó)債占比超過80%，1年期的短期國(guó)債占比不到10%。因此，中國(guó)人民銀行無法通過國(guó)債市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)短期的、大規(guī)模的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作。8.滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的（）。A、5%B、8%C、10%D、12%答案：B解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金的制度。滬深300指數(shù)期貨合約條款中規(guī)定最低交易保證金為合約價(jià)值的8%。9.在評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤(rùn)，即（）。A、息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用B、息稅前利潤(rùn)減去稅費(fèi)C、息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)D、息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用、稅費(fèi)和資本公積答案：C解析：在評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤(rùn)，即息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。這其實(shí)是從普通股股東的角度去評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)。投資者若需要預(yù)測(cè)企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，則重點(diǎn)分析持續(xù)性經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。10.UCITS基金投資于一個(gè)主體發(fā)行的證券超過5%時(shí)，該類投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的（）。A、30%B、40%C、50%D、60%答案：B解析：UCITS基金投資于一個(gè)主體發(fā)行的證券超過5%時(shí)，該類投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%。11.在持有期為10天、置信水平為99%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合（）。A、在10天中的收益有99%的可能性不會(huì)超過10萬元B、在10天中的收益有99%的可能性會(huì)超過10萬元C、在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過10萬元D、在10天中的損失有99%的可能性會(huì)超過10萬元答案：C解析：C項(xiàng)正確，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，意味著在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過10萬元，故應(yīng)選擇C選項(xiàng)。考點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值12.某上市公司包含資本公積80萬元，盈余公積150萬元，負(fù)債60萬元，未分配利潤(rùn)60萬元，實(shí)收資本100萬元，則該公司的所有者權(quán)益為（）萬元。A、350萬元B、200萬元C、390萬元D、100萬元答案：C解析：所有者權(quán)益包括:盈余公積、未分配利潤(rùn)、資本公積、實(shí)收資本（股本）和其他所有者權(quán)益。所以所有者權(quán)益為=80+150+60+100=390萬元。（負(fù)債的60萬元不加）13.下表列示了對(duì)某證券的未來收益率的估計(jì)，將期望收益率記為EM，收益率（r）-20,30概率（p）1/2,1/2。該證券的期望收益率等于（）。A、EM＝5B、EM＝6C、EM＝7D、EM＝4答案：A解析：考察期望收益率的計(jì)算。收益率（%）-20,30，概率1/2,1/2，期望收益率E（r）=—20*1/2+30*1/2=5。14.如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進(jìn)行折算或拆分、估值日無交易等特殊情況，基金管理人根據(jù)的估值原則中，說法錯(cuò)誤的是（）。A、以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估值日基金份額凈值按其最近公布的基金份額凈值為基礎(chǔ)估值。B、以所投資基金的收盤價(jià)估值的，若估值日無交易，且最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值；如最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，可使用最新的基金份額凈值為基礎(chǔ)或參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。C、如果所投資基金前—估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金份額凈值或最高價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉(cāng)份額等因素合理確定公允價(jià)值。D、如果所投資基金前—估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金份額凈值或收盤價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉(cāng)份額等因素合理確定公允價(jià)值。答案：C解析：如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進(jìn)行折算或拆分、估值日無交易等特殊情況，基金管理人根據(jù)以下原則進(jìn)行估值：①以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估值日基金份額凈值按其最近公布的基金份額凈值為基礎(chǔ)估值。②以所投資基金的收盤價(jià)估值的，若估值日無交易，且最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值；如最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，可使用最新的基金份額凈值為基礎(chǔ)或參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。③如果所投資基金前—估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金份額凈值或收盤價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉(cāng)份額等因素合理確定公允價(jià)值。15.假設(shè)某基金第一年的收益率為5%，第二年的收益率也是5%，其年幾何平均收益率（）。A、小于5%B、等于5%C、大于5%D、無法判斷答案：B解析：根據(jù)計(jì)算公式，可知幾何平均收益率為：=5%式中表示i期收益率，n表示期數(shù)。16.危機(jī)投資者可能僅用現(xiàn)有貸款人所持有債券面值的（）的資金來換取債券。A、10％～20％B、20％～30％C、30％～40％D、40％～50％答案：B解析：危機(jī)投資者可能僅用現(xiàn)有放貸人所持有債權(quán)面值的20％～30％的資金來換取債權(quán)。知識(shí)點(diǎn)：理解私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式；17.下列不屬于技術(shù)分析假定的是（）。A、歷史會(huì)重演B、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息C、股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律D、股票的價(jià)格一直不變答案：D解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定為：（1）市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。（2）股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。（3）歷史會(huì)重演。18.《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的規(guī)定》對(duì)基金管理公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立香港特區(qū)（或其他境外地區(qū)）分支機(jī)構(gòu)主要提出的要求不包括（）。A、具備設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的基本條件B、全面評(píng)估經(jīng)營(yíng)狀況C、高級(jí)管理人員離職報(bào)備D、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理答案：C解析：選項(xiàng)C不包括在內(nèi)，《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的規(guī)定》對(duì)基金管理公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立香港特區(qū)（或其他境外地區(qū)）分支機(jī)構(gòu)主要提出的要求包括：具備設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的基本條件、全面評(píng)估經(jīng)營(yíng)狀況、保持良好的財(cái)務(wù)狀況、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、申請(qǐng)報(bào)批、重大事項(xiàng)報(bào)告。19.基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括（）。Ⅰ.估值日、估值方法Ⅱ.估值對(duì)象、估值程序Ⅲ.估值錯(cuò)誤的處理、Ⅴ.暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：D解析：基金管理公司應(yīng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；托管人應(yīng)履行復(fù)核、審杏基全管理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格的責(zé)任，根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對(duì)象、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。20.（）主要為市場(chǎng)的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)。A、中央結(jié)算公司B、上海清算所C、全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心D、中國(guó)人民銀行答案：A解析：中央結(jié)算公司主要為市場(chǎng)的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)；上海清算所主要是為銀行間市場(chǎng)提供以中央對(duì)手凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務(wù)；全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場(chǎng)的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，對(duì)通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)；中國(guó)人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能。21.QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少（）計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)（）披露。A、每個(gè)工作日；每個(gè)工作日B、每月；每周C、每月；每個(gè)工作日D、每周；每個(gè)工作日答案：D解析：《關(guān)于實(shí)施<合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知》對(duì)QDII基金的凈值計(jì)算及披露作了明確規(guī)定：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露。22.(2016年)關(guān)于單利和復(fù)利的區(qū)別，下列說法正確的是（）。A、單利的計(jì)息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日B、用單利計(jì)算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分C、單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實(shí)際利率D、單利僅在原有本金上計(jì)算利息，而復(fù)利是對(duì)本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算利息答案：D解析：按照單利計(jì)算利息，只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無論時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息；按照復(fù)利計(jì)算利息，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。23.相比傳統(tǒng)的手動(dòng)交易，（）可以極大地提高交易員的工作效率。A、算法交易B、價(jià)格交易C、風(fēng)險(xiǎn)交易D、成交量交易答案：A解析：相比傳統(tǒng)的手動(dòng)交易，算法交易可以極大地提高交易員的工作效率，進(jìn)而把交易員從重復(fù)而繁重的執(zhí)行操作中解放出來，使得他們可以在一個(gè)更高的層次上作出決策。同時(shí)算法交易可以最大限度地降低由于人為失誤而造成的交易錯(cuò)誤。24.20世紀(jì)60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是（）。A、大量買入策略B、大量賣出策略C、買入并持有策略D、賣出到期策略答案：C解析：債券的投資管理策略在20世紀(jì)經(jīng)歷了多種變遷。20世紀(jì)60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是買入并持有策略。到了70年代初期，人們對(duì)各種積極債券組合管理策略的興趣與日俱增。25.(2015年)單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的（）。A、30％B、5％C、20％D、10％答案：D解析：境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：①單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10％；②所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30％。26.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資，以下選項(xiàng)不符合條件的是（）。A、在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)B、最近3年沒有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查C、最后一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于200億美元D、具備6年的經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)答案：B解析：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資：①在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；②所在國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；③經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；④有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問的，可以不受第③項(xiàng)規(guī)定的限制。27.(2018年)接受境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的委托進(jìn)行境外證券投資的境外投資顧問，經(jīng)營(yíng)投資自管理業(yè)務(wù)應(yīng)在（）年以上，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美元或等值貨幣。A、10；200B、5；200C、5；100D、10；100答案：C解析：境外投資顧問需要經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。28.(2017年)下列關(guān)于大宗商品的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、大宗商品可以進(jìn)入流通領(lǐng)域，但不包括零售環(huán)節(jié)B、大宗商品價(jià)值具有天然的通貨膨脹保護(hù)功能C、大宗商品具有商品屬性，可用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)的使用D、在金融投資市場(chǎng)，大宗商品是指異質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品答案：D解析：大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。29.某零息債券的面值為2000元，期限為2年，發(fā)行價(jià)為1500元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為（）。A、12.4%B、15.47%C、18.8%D、19.2%答案：B解析：本題考察到期收益的相關(guān)計(jì)算：其中：P表示債券市場(chǎng)價(jià)格；C表示每期支付的利息；n表示時(shí)期數(shù)；M表示債券面值；y表示到期收益率，y=15.47%考點(diǎn)當(dāng)前收益率、到期收益率與債券價(jià)格之間的關(guān)系30.(2017年)銀行間債券市場(chǎng)中，債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限最長(zhǎng)不得超過（）天。A、365B、360C、120D、180答案：A解析：債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過365天。31.我國(guó)提供基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的公司不包括（）。A、晨星公司B、銀河證券C、海港證券D、上海證券答案：C解析：隨著基金行業(yè)的發(fā)展，基金產(chǎn)品的不斷增多，普通投資者難以對(duì)市場(chǎng)的基金做全面的分析。在此背景下，基金評(píng)價(jià)和研究機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生，發(fā)展出各種研究方法和工具，對(duì)基金的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)以及基金管理人的管理能力開展評(píng)級(jí)、評(píng)獎(jiǎng)、單一指標(biāo)排名等。我國(guó)提供基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的公司主要有晨星公司、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證券等。32.下列關(guān)于我國(guó)基金投資活動(dòng)涉及的稅收項(xiàng)目說法正確的是（）。A、我國(guó)對(duì)印花稅實(shí)行雙向征收B、我國(guó)對(duì)印花稅實(shí)行單向征收，只在賣出股票時(shí)征收印花稅C、我國(guó)對(duì)印花稅實(shí)行單向征收，只在買入股票時(shí)征收印花稅D、我國(guó)不征收印花稅答案：B解析：根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起對(duì)印花稅實(shí)行單向征收，只在賣出股票時(shí)按照1‰的稅率征收印花稅。33.對(duì)證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)，按（）計(jì)算應(yīng)納稅所得額。A、20%B、30%C、40%D、50%答案：A解析：對(duì)基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。34.目前，在我國(guó)的證券投資基金估值中，通常按照（）對(duì)交易所上市交易的非流通受限股票和權(quán)證進(jìn)行估值。A、最高價(jià)B、均價(jià)C、最低價(jià)D、收盤價(jià)答案：D解析：國(guó)的證券投資基金估值中，通常按照收盤價(jià)對(duì)交易所上市交易的非流通受限股票和權(quán)證進(jìn)行估值。35.下列不屬于影響期權(quán)價(jià)格的因素是（）。A、合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B、期權(quán)的有效期C、合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅D、權(quán)利金的波動(dòng)率答案：D解析：影響期權(quán)價(jià)格的因素不包括D選項(xiàng)，影響期權(quán)價(jià)格的因素有：合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格；期權(quán)的有效期；無風(fēng)險(xiǎn)利率水平；標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率；合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅?？键c(diǎn)影響期權(quán)價(jià)格的因素36.如果某債券基金的久期確定，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將如何變化？（）A、減少B、增加C、不變D、無法確定答案：B解析：通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響。債券基金的資產(chǎn)凈值的變化約等于久期乘以市場(chǎng)利率的變化率，方向相反。因此久期確定，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券基金的資產(chǎn)凈值增加。37.基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。Ⅰ、未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高Ⅱ、交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測(cè)試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤Ⅲ、交易執(zhí)行獨(dú)立于基金經(jīng)理Ⅳ、交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：選項(xiàng)C正確:基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括:(1)未踐行最佳執(zhí)行原則,交易效率低或差錯(cuò)率高;(2)交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測(cè)試論證,系統(tǒng)缺陷造成交易失誤;(3)交易與后臺(tái)清算、托管銀行的交收相互脫節(jié),影響資金的使用;(4)交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格;(5)對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足;(6)交易執(zhí)行不獨(dú)立于基金經(jīng)理;(7)公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行;(8)交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)。38.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均（）除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。A、部分收益B、超額收益C、絕對(duì)收益D、相對(duì)收益答案：B解析：夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差，是經(jīng)總風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)。夏普比率數(shù)值越大，表示單位總風(fēng)險(xiǎn)下超額收益率越高。39.某商店有5名營(yíng)業(yè)員，從周一到周五的銷售額分別為520元、600元、480元、750元和500元，則該商店日平均銷售額為（）元。A、560B、570C、580D、590答案：B解析：40.特雷諾比率考慮的是（）。A、全部風(fēng)險(xiǎn)B、不可控制風(fēng)險(xiǎn)C、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D、股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率則對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。41.按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可分為（）。A、獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具B、貨幣衍生工具和利率衍生工具C、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具和商品衍生工具D、信用衍生工具和其他衍生工具答案：A解析：按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。獨(dú)立衍生工具指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或互換合約等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合約（簡(jiǎn)稱主合約）中的衍生工具，該衍生工具使主合約的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定變量的變動(dòng)而發(fā)生調(diào)整。BCD三項(xiàng)為按衍生工具合約標(biāo)的資產(chǎn)分類。42.買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式不包括（）。A、券款對(duì)付B、見券付款C、見款付券D、純?nèi)^戶答案：D解析：買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對(duì)付、見券付款和見款付券三種方式。43.UCITS指令的管轄中，東道國(guó)可以在（）方面行使管轄權(quán)。A、監(jiān)管B、投資、銷售C、法律適用D、基金銷售及信息披露答案：D解析：UCITS指令的管轄中，東道國(guó)可以在基金銷售及信息披露方面行使管轄權(quán)。44.某資產(chǎn)組合由A、B、C、D四項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成，這四項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)分別是0.2、0.5、0.8、1.2。在等額投資的情況下，該資產(chǎn)組合的β系數(shù)是（）。A、0.675B、0.6C、1.375D、1.3答案：A解析：此題考察的是有關(guān)貝塔系數(shù)的相關(guān)內(nèi)容，答案是A選項(xiàng)，貝塔（β）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小,由于是等額投資，權(quán)數(shù)都為1，因此資產(chǎn)組合的β系數(shù)為四個(gè)投資項(xiàng)目的平均數(shù)=（0.2+0.5+0.8+1.2）/4=0.675?？键c(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)45.銀行間債券市場(chǎng)主要的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不包括（）。A、全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心B、上海清算所C、深圳清算所D、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司答案：C解析：選項(xiàng)C正確，銀行間債券市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（簡(jiǎn)稱上海清算所）?？键c(diǎn)銀行間債券市場(chǎng)概述46.下列關(guān)于投資期限的說法，正確的是（）。A、投資期限是指投資者從購(gòu)買金融資產(chǎn)到兌現(xiàn)日之間的時(shí)間長(zhǎng)度B、在幾年內(nèi)有購(gòu)房、購(gòu)車等支出需求的投資者傾向于長(zhǎng)期投資C、投資期限較短的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績(jī)D、投資期限越短，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：B項(xiàng)，若個(gè)人投資者在幾年內(nèi)有購(gòu)房、購(gòu)車等支出需求，則投資者的投資款項(xiàng)中至少有一部分只能作短期的投資；C項(xiàng)，在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)行情總體向好的概率要大于走低的概率，投資期限較長(zhǎng)的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績(jī)；D項(xiàng)，投資期限越長(zhǎng)，投資者有足夠的時(shí)間來適應(yīng)新的投資境況，越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。47.(2016年)下列屬于基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A、操作風(fēng)險(xiǎn)B、匯率風(fēng)險(xiǎn)C、利率風(fēng)險(xiǎn)D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：①投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)；②操作風(fēng)險(xiǎn)。48.投資組合A、B、C、D的貝塔系數(shù)分別為0.5、－0.2、0.8、1.1，若投資者預(yù)期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則組合（）更具有優(yōu)勢(shì)。A、B、DC、BD、C答案：B解析：Β系數(shù)表示資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性，一項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高。投資者預(yù)期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則貝塔系數(shù)最高的D組合更具有優(yōu)勢(shì)。49.特種金融債券的發(fā)行主體是（）。A、部分金融機(jī)構(gòu)B、非銀行金融機(jī)構(gòu)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)D、中國(guó)人民銀行答案：A解析：特種金融債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購(gòu)債務(wù)的有價(jià)證券。50.（）是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門。A、交易部B、投資決策委員會(huì)C、投資部D、研究部答案：D解析：研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金公司投資管理部門設(shè)置和基金公司投資流程：51.關(guān)于單利和復(fù)利，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A、復(fù)利考慮了本金的時(shí)間價(jià)值B、單利考慮了利息的時(shí)間價(jià)值C、復(fù)利考慮了利息的時(shí)間價(jià)值D、單利考慮了本金的時(shí)間價(jià)值答案：B解析：?jiǎn)卫?jì)算方法是只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無論時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息；復(fù)利計(jì)算方法是每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。因此單利只考慮了本金的時(shí)間價(jià)值，復(fù)利考慮了本金和利息的時(shí)間價(jià)值。52.一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金，主要是為了達(dá)到（）的目的。A、賺取利差B、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C、提高收益率D、投機(jī)答案：B解析：黃金具備價(jià)值儲(chǔ)存功能，同時(shí)大多數(shù)情況下與貨幣相掛鉤，一般具有風(fēng)險(xiǎn)厭惡特征，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)目光的投資者適合進(jìn)行黃金投資，一些投機(jī)者為了賺取利差也對(duì)黃金進(jìn)行短期投資。一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金，主要是為了達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。53.因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)化的緣故，場(chǎng)內(nèi)交易的回購(gòu)協(xié)議對(duì)（）都有極其嚴(yán)格的規(guī)定。Ⅰ國(guó)債種類Ⅱ期限Ⅲ合約金額Ⅳ清算方式A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)化的緣故，場(chǎng)內(nèi)交易的回購(gòu)協(xié)議對(duì)國(guó)債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場(chǎng)工具類型：54.（）是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)比，以決定該公司價(jià)值的方法。A、內(nèi)在價(jià)值法B、相對(duì)價(jià)值法C、市場(chǎng)價(jià)值法D、證券價(jià)值法答案：B解析：相對(duì)價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)比，以決定該公司價(jià)值的方法；內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。55.可以發(fā)行政策性金融債的機(jī)構(gòu)不包括（）。A、中國(guó)人民銀行B、國(guó)家開發(fā)銀行C、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D、中國(guó)進(jìn)出口銀行答案：A解析：政策金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。56.特雷諾比率（TP）表示的是單位（）下的超額收益率。A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、利率風(fēng)險(xiǎn)D、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。知識(shí)點(diǎn)：掌握風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用；57.下列關(guān)于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)，描述錯(cuò)誤的是（）。A、流動(dòng)性強(qiáng)B、抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)C、風(fēng)險(xiǎn)較低D、信息不對(duì)稱程度較高答案：D解析：房地產(chǎn)投資信托（基金），是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機(jī)構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值。房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：①流動(dòng)性強(qiáng)；②抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)；③風(fēng)險(xiǎn)較低；④信息不對(duì)稱程度較低。58.有關(guān)股票的價(jià)值的不包括（）。A、票面價(jià)值B、折舊價(jià)值C、清算價(jià)值D、內(nèi)在價(jià)值答案：B解析：有關(guān)股票的價(jià)值有多種：股票的票面價(jià)值，賬面價(jià)值，清算價(jià)值，內(nèi)在價(jià)值。不包括折舊價(jià)值，故本題選B選項(xiàng)。59.股票實(shí)質(zhì)上代表（）。A、收益的價(jià)值B、股東的利益C、股東的權(quán)利D、實(shí)際的價(jià)值答案：C解析：股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)。故本題選C選項(xiàng)。60.利率變化是影響債券價(jià)格的主要因素之—，（）是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的兩個(gè)重要指標(biāo)。A、久期B、凸性C、久期和凸性D、凸出答案：C解析：利率變化是影響債券價(jià)格的主要因素之—，久期和凸性是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的兩個(gè)重要指標(biāo)。61.下列關(guān)于上海證券交易所大宗交易的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、接收大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30-11:30,13:00-15:30B、在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，不受理其大宗交易的申報(bào)C、交易日15:00-15:30，交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)D、交易所無權(quán)調(diào)整大宗交易的最低限額答案：D解析：按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況調(diào)整大宗交易的最低限額。62.(2015年)兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時(shí)期，其實(shí)際價(jià)值量也是不相等的。這是因?yàn)椋ǎ?。A、匯率變動(dòng)B、貨幣具有時(shí)間價(jià)值C、所有者主觀感受不同D、投資項(xiàng)目不同答案：B解析：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時(shí)間價(jià)值，即使兩筆金額相等的資金。如果發(fā)生在不同的時(shí)期，其實(shí)際價(jià)值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)其準(zhǔn)確的價(jià)值。63.下列關(guān)于股票拆分的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、會(huì)對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益產(chǎn)生影響B(tài)、會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低C、每股收益和每股市價(jià)下降D、股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變答案：A解析：股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)影響公司發(fā)行在外股本的行為64.關(guān)于混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、一般而言，混合基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金，高于債券基金B(yǎng)、股票的倉(cāng)位會(huì)影響混合基金的風(fēng)險(xiǎn)控制手段C、混合基金可能需要對(duì)行業(yè)集中度、持股集中度指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控D、久期、持債集中度等指標(biāo)屬于債券基金的指標(biāo)，混合基金無需監(jiān)控答案：D解析：混合基金股票倉(cāng)位較高時(shí)，可參照股票型基金，對(duì)基金行業(yè)集中度、持股集中度等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控；在債券倉(cāng)位較高時(shí)，可參照債券型基金，側(cè)重對(duì)基金組合久期、持債集中度等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控。65.基金收入主要來源不包括（）。A、基金贖回費(fèi)B、存款利息C、債券利息D、證券買賣差價(jià)答案：A解析：收益來源一般包括：基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價(jià)差，存款利息和其他收入。66.下列關(guān)于大宗商品投資的類型表述中，正確的有（）。Ⅰ能源類大宗商品受到國(guó)際能源價(jià)格以及世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響Ⅱ基礎(chǔ)類材料大宗商品通常以小批量進(jìn)行交易Ⅲ黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表Ⅳ大豆、玉米、稻谷的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：D解析：Ⅱ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，通?；A(chǔ)原材料大宗商品以大批量進(jìn)行交易。Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。知識(shí)點(diǎn)：理解各類大宗商品投資的類型、投資方式和風(fēng)險(xiǎn)收益特征；67.(2016年)下列關(guān)于期貨交易制度的論述中，錯(cuò)誤的是（）。A、任何期貨交易者必須按其買入或賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納保證金B(yǎng)、對(duì)沖平倉(cāng)是指持倉(cāng)者在到期日之前買賣與持倉(cāng)合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨C、期貨交易執(zhí)行盯市制度，進(jìn)行逐日結(jié)算D、期貨的交割只能現(xiàn)金交割，而不能實(shí)物交割答案：D解析：D項(xiàng)，期貨的交割分為實(shí)物交割和現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。如果合約在到期日沒有對(duì)沖，則一般是交割實(shí)物商品的，如小麥或一筆外匯等。有些金融期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)不方便或不可能進(jìn)行有形交割，只能以現(xiàn)金結(jié)算。68.基金對(duì)外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表不包括（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、利潤(rùn)表C、基金凈值變動(dòng)表D、投資比例變動(dòng)表答案：D解析：半年度、年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告至少應(yīng)披露會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容?；鹭?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及凈值變動(dòng)表等報(bào)表。69.QDII開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由____資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可委托____證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券。（）A、境內(nèi)；境外B、境內(nèi)；境內(nèi)C、境外；境內(nèi)D、境外；境外答案：A解析：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券。70.(2015年)關(guān)于混合型基金投資風(fēng)險(xiǎn)，以下表述正確的是（）。A、混合型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例B、混合型基金的預(yù)期收益高于股票基金C、混合型基金的預(yù)期收益低于債券型基金D、混合型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)高于股票型基金答案：A解析：混合基金同時(shí)以股票、債券等為投資對(duì)象，通過對(duì)不同金融工具進(jìn)行投資實(shí)現(xiàn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高；偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低；股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中?；旌匣鹜ㄟ^投資于股市和債市，靈活調(diào)整資產(chǎn)配置，可以應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境。71.(2016年)某固定收益證券現(xiàn)券在固定收益平臺(tái)進(jìn)行交易，上一交易日的參考價(jià)格為5.50元，那么今日交易價(jià)不可能為（）元。A、4.85B、5.05C、5.85D、6.05答案：A解析：在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值）。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10％。漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式為：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格×（1±10％）。因?yàn)樯弦唤灰兹盏膮⒖純r(jià)格為5.50元，受漲跌幅限制的影響，今日交易價(jià)格在[4.95，6.05]之間波動(dòng)。72.關(guān)于基金交易費(fèi)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用B、我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)C、交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取D、交易費(fèi)中的印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取答案：D解析：P90，基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。目前，我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額的—定比例向基金收取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。73.某基金的年化收益率為35%，年化標(biāo)準(zhǔn)差為28%，在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金年度收益率在67%的可能下處于如下區(qū)間（）。A、70%~35%B、63%～7%C、28%~28%D、28%~35%答案：B解析：根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67％。設(shè)年度凈值增長(zhǎng)率落在區(qū)間a～b。則有（a-35%）/28%=1,（b-28%）/28%=-1；可解得:a=63%，b=7%。因此，收益率應(yīng)為63%～7%。74.下列各類金融資產(chǎn)中，貨幣市場(chǎng)工具不包括（）。A、銀行承兌匯票B、中央銀行票據(jù)C、3年期國(guó)債D、回購(gòu)協(xié)議答案：C解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。75.對(duì)于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著（），盡快達(dá)到投資者所希望的收益回報(bào)。A、需要盡量縮短該曲線B、需要盡量增長(zhǎng)該曲線C、加長(zhǎng)投資期限D(zhuǎn)、增加投資收益答案：A解析：對(duì)投資者而言，J曲線意味著，考慮到私募股權(quán)投資通常并不是在一兩年內(nèi)能夠得到滿意回報(bào)的投資項(xiàng)目，因此在這種長(zhǎng)期投資項(xiàng)目中，如果過度偏好和注重短期收益的話，就不利于投資者實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的收益目標(biāo)；對(duì)于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線則意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達(dá)到投資者所希望的收益回報(bào)。考點(diǎn)私募股權(quán)投資概述76.有關(guān)資本市場(chǎng)線的表述，最準(zhǔn)確的是指（）。A、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和有效前沿上的點(diǎn)連接形成的直線B、與馬科維茨有效前沿相交的一條直線C、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的線性組合D、與馬科維茨有效前沿相切的一條直線答案：D解析：最佳的資本配置線是與馬科維茨有效前沿相切的一條直線，這條直線取代了馬科維茨有效前沿，成為新的有效前沿，稱為資本市場(chǎng)線（capitalmarketline，CML）。知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別；77.（）是期貨交易最大的特征。A、保證金制度B、盯市制度C、對(duì)沖平倉(cāng)制度D、交割制度答案：B解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。78.（）是一種混合債券，既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征，還具有標(biāo)的股票的衍生特征。A、可贖回債券B、可回售債券C、可轉(zhuǎn)換債券D、結(jié)構(gòu)化債券答案：C解析：P264?？赊D(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時(shí)，它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。79.下列哪項(xiàng)不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？（）A、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D、信用風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。80.(2016年)下列選項(xiàng)中，屬于債券按發(fā)行主體分類的是（）。A、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等B、息票債券和貼現(xiàn)債券C、人民幣債券和外幣債券D、政府債券、金融債券、公司債券等答案：D解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。政府債券是指政府為籌集資金而向購(gòu)買者出具并承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。81.(2016年)下列選項(xiàng)中，不屬于QDII基金不得從事的行為的是（）。A、參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易B、除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金C、從事證券承銷業(yè)務(wù)D、投資于遠(yuǎn)期合約答案：D解析：QDII基金不得有下列行為：①購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)；②購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭；③購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；④購(gòu)買實(shí)物商品；⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%（B項(xiàng)正確）；⑥利用融資購(gòu)買證券，但投資金融衍生品除外；⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易（A項(xiàng)正確）；⑧從事證券承銷業(yè)務(wù)（C項(xiàng)正確）；⑨中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。故D項(xiàng)不屬于QDII基金不得從事的行為。82.(2016年)在半強(qiáng)有效市場(chǎng)的假設(shè)下，下列說法不正確的是（）。A、研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)表無法獲得超額報(bào)酬B、使用內(nèi)幕消息無法獲得超額報(bào)酬C、使用技術(shù)分析無法獲得超額報(bào)酬D、使用基本分析無法獲得超額報(bào)酬答案：B解析：如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著基本面分析方法無效，對(duì)歷史信息進(jìn)行分析的技術(shù)分析也無效。83.下列有關(guān)投資者需求的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成B、投資目標(biāo)取決于風(fēng)險(xiǎn)容忍度和收益要求C、投資者可以找到低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資產(chǎn)品D、風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)對(duì)投資者收益目標(biāo)有約束作用答案：C解析：投資者大都希望在獲得較高收益的同時(shí)承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)，但通常情況下，要想獲得高預(yù)期收益，就必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)點(diǎn)：掌握不同類型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點(diǎn)以及投資政策說明書包含的主要內(nèi)容84.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約是最常見的衍生工具，關(guān)于它們的區(qū)別，可以通過（）等角度來分析。

Ⅰ．合約標(biāo)準(zhǔn)化程度

Ⅱ．收益高低程度

Ⅲ．杠桿

Ⅳ．執(zhí)行方式A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約是四種最常見的衍生工具。其中遠(yuǎn)期合約和期貨合約最為相似，經(jīng)常會(huì)混淆?？梢詮暮霞s的標(biāo)準(zhǔn)化程度、交易場(chǎng)所、損益特性、信用風(fēng)險(xiǎn)、交割方式、執(zhí)行方式、杠桿等角度來分析這四種主要衍生工具的區(qū)別。85.基本面分析中宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不包括（）。A、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值B、預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化C、通貨膨脹D、預(yù)算赤字答案：B解析：對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析，主要是分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化。宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主要有：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、利率、匯率、預(yù)算赤字、失業(yè)率、采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)。86.私募股權(quán)投資是指對(duì)（）的投資。A、未上市公司B、上市公司C、公開募集股票D、私募股票答案：A解析：私募股權(quán)投資（privateequity，PE），是指對(duì)未上市公司的投資。87.金融期貨中最先產(chǎn)生的品種是（）。A、股票價(jià)格指數(shù)期貨B、外匯期貨C、股票期貨D、利率期貨答案：B解析：金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。88.(2015年)公募基金場(chǎng)內(nèi)交易的一級(jí)結(jié)算由（）作為結(jié)算參與人與中國(guó)結(jié)算公司完成資金交收。A、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)B、公募基金C、基金管理人D、基金托管人答案：D解析：托管人結(jié)算模式分為兩級(jí)結(jié)算：①一級(jí)結(jié)算由托管人作為結(jié)算參與人代表托管資產(chǎn)與中國(guó)結(jié)算公司完成凈額交收；②二級(jí)結(jié)算由托管人根據(jù)交易和清算數(shù)據(jù)拆分計(jì)算后與托管資產(chǎn)組合完成二級(jí)交收。89.下列關(guān)于債權(quán)資本與權(quán)益資本說法錯(cuò)誤的是（）。A、債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本B、權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本C、債權(quán)資本在正常經(jīng)營(yíng)情況下不會(huì)償還給投資人D、兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股答案：C解析：C項(xiàng)，債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本。公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營(yíng)情況下不會(huì)償還給投資人。90.(2018年)關(guān)于貨幣基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A、貨幣基金存在期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)B、貨幣基金存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、貨幣基金存在利率風(fēng)險(xiǎn)D、貨幣基金沒有投資風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：一般而言，貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)很小，是短期投資的良好選擇。由于債券也是貨幣市場(chǎng)基金的主要投資對(duì)象，貨幣市場(chǎng)基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。91.關(guān)于金融債券的說法錯(cuò)誤的是（）。A、政策性金融債券的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)B、商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行C、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行D、證券公司債和證券公司短期融資券由銀行發(fā)行答案：D解析：金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。其中證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行，故D錯(cuò)誤；政策性金融債券的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)。故A正確；商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行。故B正確；非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，故C正確92.關(guān)于基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、黃金主題基金和軍工主題基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性B、偏股型基金和偏債型混合基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性C、場(chǎng)外貨幣基金和場(chǎng)內(nèi)貨幣基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性D、大盤風(fēng)格股票基金和小盤風(fēng)格股票基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性答案：C解析：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)將同類基金的風(fēng)險(xiǎn)收益交換效率進(jìn)行比較，或者對(duì)同等風(fēng)險(xiǎn)（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險(xiǎn)）進(jìn)行比較，因?yàn)椴煌鸬娘L(fēng)險(xiǎn)收益特征不同，單純地比較基金收益率不具有實(shí)質(zhì)性意義。C項(xiàng)，場(chǎng)外貨幣基金和場(chǎng)內(nèi)貨幣基金都屬于貨幣基金，基金業(yè)績(jī)具有可比性。93.下列關(guān)于持有區(qū)間收益率的說法，不正確的是（）。A、持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)B、持有區(qū)間收益率＝（期末資產(chǎn)價(jià)格－期初資產(chǎn)價(jià)格＋期間收入）/期初資產(chǎn)價(jià)格×100%C、持有區(qū)間收益率的組成中，收入回報(bào)是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的增加/減少D、收入回報(bào)率＝期間收入/期初資產(chǎn)價(jià)格×100%答案：C解析：C項(xiàng)，持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。資產(chǎn)回報(bào)是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的增加/減少；而收入回報(bào)包括分紅、利息等。94.在目前我國(guó)債券市場(chǎng)的質(zhì)押式回購(gòu)中，（）回購(gòu)是交易量最大、最為活躍的品種。A、3天B、5天C、1天和7天D、2天和6天答案：C解析：在目前我國(guó)債券市場(chǎng)的質(zhì)押式回購(gòu)中，1天和7天回購(gòu)是交易量最大、最為活躍的品種。考點(diǎn)銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算95.以下不符合暫停估值條件的是（）。A、基金中某個(gè)投資品種的估值出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變B、發(fā)生緊急事故，導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)C、基金投資所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日而暫停營(yíng)業(yè)D、不可抗力致使基金管理人無法評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值答案：A解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：①基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)；②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；③占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；④如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的；⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。96.通常情況下，投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)流動(dòng)性的要求（）。A、越高B、越低C、沒變化D、不確定答案：B解析：通常情況下，投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越低。97.(2018年)被動(dòng)投資是基于（）假設(shè)。A、無效市場(chǎng)B、半強(qiáng)有效市場(chǎng)C、強(qiáng)有效市場(chǎng)D、弱有效市場(chǎng)答案：C解析：在市場(chǎng)定價(jià)有效的前提下，想要提高收益，最佳的選擇是被動(dòng)投資策略，任何主動(dòng)投資策略都將導(dǎo)致不必要的交易成本。因此，被動(dòng)投資是基于強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)。98.流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)的期限不包括（）。A、1個(gè)月B、3年C、6個(gè)月D、1年答案：A解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證，簡(jiǎn)稱央行票據(jù)或央票。目前，中國(guó)人民銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作室每周二、周四分別發(fā)行1年期和3年期中央銀行票據(jù)，流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)的期限還包括3個(gè)月、6個(gè)月和遠(yuǎn)期票據(jù)，其中以1年期以下的央票為主。99.(2016年)按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可分為（）。A、獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具B、貨幣衍生工具和利率衍生工具C、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具和商品衍生工具D、信用衍生工具和其他衍生工具答案：A解析：按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。獨(dú)立衍生工具指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或互換合約等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合約（簡(jiǎn)稱主合約）中的衍生工具，該衍生工具使主合約的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定變量的變動(dòng)而發(fā)生調(diào)整。B、C、D三項(xiàng)為按衍生工具合約標(biāo)的資產(chǎn)分類。100.關(guān)于可回售債券和可贖回債券，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、和一個(gè)其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更低B、贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者C、和一個(gè)其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低D、與可贖回債券的受益人是發(fā)行人不同，可回售債券的受益人是持有者答案：A解析：A項(xiàng)，贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，即是保護(hù)債務(wù)人而非債權(quán)人的條款，對(duì)債權(quán)人不利。因此，和一個(gè)其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更高，以補(bǔ)償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)險(xiǎn)。101.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合一定條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資，這些條件不包括（）。A、在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)B、經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)3年以上C、最近5年沒有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰D、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣答案：B解析：經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上。102.在傳統(tǒng)的證券投資組合中，加入另類投資產(chǎn)品不能達(dá)到的作用是（）。A、提高信息透明度B、規(guī)避通脹風(fēng)險(xiǎn)C、分散風(fēng)險(xiǎn)D、組合多元化答案：A解析：A項(xiàng)，另類投資涵蓋范圍廣，發(fā)展速度快，監(jiān)管上不如股票、債券等傳統(tǒng)證券那樣成熟。大部分另類投資的經(jīng)理人不會(huì)將另類投資產(chǎn)品的信息進(jìn)行公開推廣，投資者能夠獲取的與另類投資產(chǎn)品相關(guān)的信息有限。B項(xiàng)，在多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動(dòng)性。C項(xiàng)，投資者將另類投資產(chǎn)品納入投資組合當(dāng)中，主要目的是通過投資組合提高投資回報(bào)和分散風(fēng)險(xiǎn)。D項(xiàng)，在多元資產(chǎn)配置時(shí)代，投資者并不會(huì)將所有資金投入到單一證券產(chǎn)品，而是根據(jù)宏觀市場(chǎng)環(huán)境的變化來不斷對(duì)自己的投資組合進(jìn)行調(diào)整。另類投資產(chǎn)品給予了這些投資者更多的選擇。103.以下關(guān)于正態(tài)分布的說法正確的是（）A、正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間低兩邊高B、由中間向兩邊遞增C、是一條光滑的“鐘形曲線D、分布上下對(duì)稱答案：C解析：正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間高兩邊低，由中間（X=μ）向兩邊遞減，并且分布左右對(duì)稱，是一條光滑的“鐘形曲線”。104.設(shè)某股票報(bào)價(jià)為3元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期期貨報(bào)價(jià)為3.5元，按5%年利率借入3000元資金，并購(gòu)買1000股該股票，同時(shí)賣出1000股2年期期貨，2年后盈利為（）元。A、157.5B、192.5C、307.5D、500.0答案：B解析：2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息＝3000×（1＋5%）2＝3307.5（元），盈利為：3500－3307.5＝192.5（元）。105.如果基于月度收益計(jì)算得到的下行標(biāo)準(zhǔn)差為8%，那么年化下行標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A、96%B、3.32%C、27.71%D、2.31%答案：C解析：下行標(biāo)準(zhǔn)差年化時(shí)，如果收益率采用每日收益，則乘以交易日數(shù)量的開方；如果收益率采用每月收益，則乘以12的開方。故106.如果股票市場(chǎng)上漲，CPPI按照（）計(jì)算出的投資股票市場(chǎng)的資金會(huì)（），從而（）基金的投資收益。A、放大倍數(shù)，增加，增加B、縮小倍數(shù)，增加，增加C、放大倍數(shù)，減少，減少D、縮小倍數(shù)，減少，減少答案：A解析：選項(xiàng)A正確：如果股票市場(chǎng)上漲，CPPI按照放大倍數(shù)計(jì)算出的投資股票市場(chǎng)的資金會(huì)增加，從而增加基金的投資收益。107.（）是政府支出和政府收入之間的差額。A、預(yù)算赤字B、通貨膨脹C、利率D、匯率答案：A解析：政府的預(yù)算赤字是政府支出和政府收入之間的差額。任何一個(gè)預(yù)算差額都會(huì)通過政府借債消除。而大量的政府借債會(huì)抬高利率，因?yàn)檫@樣就會(huì)增加經(jīng)濟(jì)中的信貸需求。108.(2016年)某基金總資產(chǎn)60億元，總負(fù)債10億元，發(fā)行在外的基金份數(shù)為50億份，則該基金的基金份額凈值為人民幣（）元。A、1.5B、1.75C、1.2D、1答案：D解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。根據(jù)計(jì)算公式，可得：基金份額凈值=（基金資產(chǎn)－基金負(fù)債）/基金總份額=（60－10）÷50=1（元）。109.以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置說法錯(cuò)誤的是（）。A、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置重在管理短期的收益和風(fēng)險(xiǎn)B、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是一種事前的、整體的、針對(duì)投資者需求的長(zhǎng)期規(guī)劃和安排C、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的有效性是存在爭(zhēng)議的D、運(yùn)用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的前提是基金管理人能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化，發(fā)現(xiàn)單個(gè)證券的投資機(jī)會(huì)，并且能夠有效動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置方案答案：B解析：B項(xiàng)，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化，運(yùn)用金融工具，通過擇時(shí)，調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，來管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)。110.投資者用于投資的自有資金或證券稱為（）。A、準(zhǔn)備金B(yǎng)、保證金C、自有資金D、自有資產(chǎn)答案：B解析：投資者用于投資的自有資金或證券稱為保證金，而保證金除以所投資金額或證券總價(jià)值的比率就稱為保證金率。111.某基金的份額凈值在第一年年初時(shí)為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時(shí)隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此時(shí)第一年的收益率為（），第二年的收益率則為（）。A、100%；-50%B、100%；-100%C、50%；-50%D、100%；50%答案：A解析：答案是A選項(xiàng)，假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率R1=（2-1）/1*100%=100%，第二年的收益率R2=（1-2）/2*100%=-50%?？键c(diǎn)股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理112.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，（）的監(jiān)管，是對(duì)政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充，其對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高。A、基金管理人內(nèi)部B、社會(huì)公眾C、基金業(yè)行業(yè)自律組織D、其他金融行業(yè)答案：C解析：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，基金業(yè)行業(yè)自律組織的監(jiān)管，是對(duì)政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充。113.(2016年)在自主權(quán)限內(nèi)，（）通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。A、托管人B、經(jīng)紀(jì)人C、基金公司D、基金經(jīng)理答案：D解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況為：①在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令；②交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員；③交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。114.下列關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的表述錯(cuò)誤的是（）。A、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)B、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)C、在我國(guó)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)上海證券交易所和深圳證券交易所批準(zhǔn)D、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司設(shè)置上海分公司和深圳分公司答案：C解析：C項(xiàng)，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。115.下列關(guān)于UCITS基金投資政策的規(guī)定，說法正確的是（）。A、基金不可以投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券B、基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高于15%C、基金投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券，與投資于可轉(zhuǎn)讓并可確定價(jià)值的債券，兩者之和不能高于30%D、基金可以投資于近期發(fā)行的、已取得許可將于一年內(nèi)在證券交易所或有管制的市場(chǎng)上市的可轉(zhuǎn)讓證券答案：D解析：UCITS基金投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券，不得高于基金資產(chǎn)的10%；投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例也不得高于10%。兩者之和也不能高于10%。116.期貨市場(chǎng)投機(jī)者的作用不包括（）。A、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金B(yǎng)、實(shí)現(xiàn)商品價(jià)格的套期保值C、抵消套期保值者之間的不平衡D、增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性答案：B解析：B項(xiàng)屬于期貨套期保值的功能。117.私募股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行清算，主要情況是因?yàn)椋ǎ?。?由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)Ⅱ.所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)Ⅲ.或利潤(rùn)增長(zhǎng)率沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，私募股權(quán)基金決定放棄該投資企業(yè)Ⅳ.所投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)太差，達(dá)不到IPO的條件，沒有買家愿意接受私募股權(quán)基金持有的企業(yè)的權(quán)益，而且繼續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的收人無法彌補(bǔ)可變成本，繼續(xù)經(jīng)營(yíng)只能使企業(yè)的價(jià)值變小，只能進(jìn)行破產(chǎn)清算A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：私募股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行清算，主要在以下三種情況下出現(xiàn)：—是由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，或利潤(rùn)增長(zhǎng)率沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，私募股權(quán)基金決定放棄該投資企業(yè)。二是所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)。三是所投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)太差，達(dá)不到IPO的條件，沒有買家愿意接受私募股權(quán)基金持有的企業(yè)的權(quán)益，而且繼續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的收人無法彌補(bǔ)可變成本，繼續(xù)經(jīng)營(yíng)只能使企業(yè)的價(jià)值變小，只能進(jìn)行破產(chǎn)清算。118.開放式基金的申購(gòu)、贖回逐日進(jìn)行，逐日計(jì)算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第（）位的費(fèi)用，逐日對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值確認(rèn)，貨幣市場(chǎng)基金—般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益。A、2B、3C、4D、5答案：C解析：開放式基金的申購(gòu)、贖回逐日進(jìn)行，逐日計(jì)算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第4位的費(fèi)用，逐日對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值確認(rèn)，貨幣市場(chǎng)基金—般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益，等等119.下列關(guān)于金融衍生工具的特點(diǎn)，表述錯(cuò)誤的是（）。A、只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入B、一般在當(dāng)期結(jié)算C、合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化會(huì)導(dǎo)致衍生工具的價(jià)格變動(dòng)D、在未來某一日期結(jié)算答案：B解析：與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。B項(xiàng)，每一種衍生工具都會(huì)影響交易者在未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)非常明顯。120.(2017年)作為封閉式基金的分紅條款以下不符合《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定的是（）。A、每年至少分紅一次B、基金分紅后單位凈值不低于面值C、分紅比例不低于年度可分配利潤(rùn)的90％D、投資者可以選擇現(xiàn)金分紅或者紅利再投資答案：D解析：封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。121.下列關(guān)于市銷率的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、該指標(biāo)反映單位銷售支出所反映的股價(jià)水平B、對(duì)于不同行業(yè)來說，市銷率有不同的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)C、市銷率有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質(zhì)量水平D、市銷率的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性答案：A解析：A項(xiàng)，市銷率也稱價(jià)格營(yíng)收比，是股票市價(jià)與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價(jià)水平。122.（）是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。A、零息債券B、固定利率債券C、公債D、國(guó)債答案：A解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。A正確；債券發(fā)行價(jià)格與面值之間的差額就是投資者的利息收入；固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；公債指的是政府為籌措財(cái)政資金，憑其信譽(yù)按照一定程序向投資者出具的，承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的一種格式化的債權(quán)債務(wù)憑證；國(guó)債，又稱國(guó)家公債，是國(guó)家以其信用為基礎(chǔ)，按照債券的一般原則，通過向社會(huì)籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。123.(2018年)某可轉(zhuǎn)換債券的面值為100元，期限為自發(fā)行之日起5年，年利率為1％，轉(zhuǎn)換比例為4。目前標(biāo)的股票價(jià)格為30元，則轉(zhuǎn)換價(jià)格為（）元。A、25B、105C、20D、30答案：A解析：轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價(jià)格。用公式表示為：轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值／轉(zhuǎn)換比例=100／4=25（元）。124.某商店有5名營(yíng)業(yè)員，從周一到周五的銷售額分別為520元、600元、480元、750元和500元，則該商店日平均銷售額為（）元。A、560B、570C、580D、590答案：B解析：由題意，該商店日平均銷售額為：（520+600+480+750+500）/5=570（元）125.現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)不包括（）。A、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D、合作貿(mào)易活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量答案：D解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。126.下列屬于我國(guó)基金管理公司境外分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的基本條件的是（）。Ⅰ、公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力Ⅱ、公司沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間Ⅲ、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件Ⅳ、公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：《證券投資基金管理公司管理辦法》在2012年9月重新修訂，修訂后的基本條件為：（1）公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。（2）公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。（3）公司沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間。（4）擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有符合規(guī)定的名稱、辦公場(chǎng)所、業(yè)務(wù)人員、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。（5）擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有明確的職責(zé)和完善的管理制度。（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。127.可行集的相關(guān)函數(shù)的橫坐標(biāo)代表（），縱坐標(biāo)代表（）。A、標(biāo)準(zhǔn)差；期望收益率B、期望收益率；標(biāo)準(zhǔn)差C、方差；期望收益率D、標(biāo)準(zhǔn)差；實(shí)際收益率答案：A解析：如圖可知，可行集的橫坐標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)差，縱坐標(biāo)為期望收益率。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念；128.對(duì)基金進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的前提是（）。A、基金盈利能力分析B、主動(dòng)管理能力分析C、基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性分析與預(yù)測(cè)D、基金投資風(fēng)格分析答案：D解析：基金投資風(fēng)格分析被廣泛認(rèn)為具有價(jià)值和適用性，是對(duì)基金進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的前提。129.根據(jù)現(xiàn)階段關(guān)于個(gè)人投資者在參與基金投資過程中所獲得的收入征收所得稅的規(guī)定，以下表述正確的是（）。A、個(gè)人投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券利息收入，由發(fā)行債券的企業(yè)在向基金支付該收入的過程中代扣代繳20%的個(gè)人所得稅B、個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，征收個(gè)人所得稅C、個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金份額取得的收入，征收個(gè)人所得稅D、個(gè)人投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息收入，征收個(gè)人所得稅答案：A解析：B項(xiàng)，個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅；C項(xiàng)，個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅；D項(xiàng)，個(gè)人投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。130.私募股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行清算的情況不包括（）。A、由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，私募股權(quán)投資基金決定放棄該投資企業(yè)B、所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)C、所投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)太差，達(dá)不到IPO的條件，且沒有買家愿意接受私募股權(quán)投資基金持有的企業(yè)的權(quán)益，而且繼續(xù)經(jīng)營(yíng)只能使企業(yè)的價(jià)值變小，只得進(jìn)行破產(chǎn)清算D、企業(yè)所屬的行業(yè)前景良好，企業(yè)具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，具有良好的發(fā)展?jié)摿Υ鸢福篋解析：私募股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行清算，主要在以下三種情況下出現(xiàn)：一是由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，或利潤(rùn)增長(zhǎng)率沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，私募股權(quán)投資基金決定放棄該投資企業(yè)；二是所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)；三是所投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)太差，達(dá)不到IPO的條件，且沒有買家愿意接受私募股權(quán)投資基金持有的企業(yè)的權(quán)益，而且繼續(xù)經(jīng)營(yíng)只能使企業(yè)的價(jià)值變小，只得進(jìn)行破產(chǎn)清算。131.需要公司股東投票表決通過的事項(xiàng)不包括（）。A、公司日常業(yè)務(wù)B、公司合并C、公司解散D、公司分立答案：A解析：普通股股東可以選出董事，組成董事會(huì)以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行；董事會(huì)選聘公司經(jīng)理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營(yíng)管理。經(jīng)理擁有對(duì)公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)，無須經(jīng)過董事會(huì)的同意。但對(duì)于一些重大事務(wù)的決定，如公司合并、分立、解散等則需要股東投票表決通過。132.(2017年)Ⅰ．甲公司在固定利率市場(chǎng)上以6％的利率融資Ⅱ．甲公司在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上以SHIBOR+0．7％的利率融資Ⅲ．乙公司在固定利率市場(chǎng)上以7．5％的利率融資Ⅳ．乙公司在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上以SHIBOR+0．6％的利率融資為了達(dá)到共同降低籌資成本的目的，雙方融資方案是（），然后進(jìn)行互換。A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：甲公司在固定利率市場(chǎng)具有優(yōu)勢(shì)，故甲公司在固定利率市場(chǎng)上以6％的利率融資；乙公司在浮動(dòng)利率市場(chǎng)具有優(yōu)勢(shì)，故乙公司在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上以SHIBOR+0．6％的利率融資。然后進(jìn)行互換。133.β系數(shù)衡量的是（）。A、資產(chǎn)實(shí)際收益率與期望收益率的偏離程度B、兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益的相關(guān)性C、組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差D、資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)組合收益率之間的線性關(guān)系答案：D解析：β系數(shù)衡量的是資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)組合收益率之間的線性關(guān)系。知識(shí)點(diǎn)：掌握系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念以及β系數(shù)的含義；134.下列關(guān)于另類投資的優(yōu)勢(shì)表述正確的是（）。A、多數(shù)另類投資的流動(dòng)性較高，所以杠桿率也偏高B、多數(shù)另類投資信息透明度高，所以要加強(qiáng)監(jiān)管C、由于多數(shù)另類投資的交易活躍度高，估值難度不大D、多數(shù)另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低，在多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動(dòng)性答案：D解析：另類投資的局限包括：①缺乏監(jiān)管、信息透明度低；②流動(dòng)性較差，杠桿率偏高；③估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。135.（）是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。A、再投資風(fēng)險(xiǎn)B、違約風(fēng)險(xiǎn)C、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)D、信用風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：提前贖回風(fēng)險(xiǎn)又稱為回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人通常在市場(chǎng)利率下降時(shí)執(zhí)行提前贖回條款，因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)。136.（）是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。A、零息債券B、固定利率債券C、公債D、國(guó)債答案：B解析：固定利率債券是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。投資者不僅可以在債券期滿時(shí)收回本金，而且可以定期獲得固定的利息收入。B正確；零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值；公債指的是政府為籌措財(cái)政資金，憑其信譽(yù)按照一定程序向投資者出具的，承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的一種格式化的債權(quán)債務(wù)憑證；國(guó)債，又稱國(guó)家公債，是國(guó)家以其信用為基礎(chǔ)，按照債券的一般原則，通過向社會(huì)籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。137.(2017年)信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的（）。A、相對(duì)收益B、超額收益C、絕對(duì)