2024年江蘇期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前強(qiáng)化練習(xí)題庫300題（含解析）

PAGEPAGE12024年江蘇期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前強(qiáng)化練習(xí)題庫300題（含解析）一、單選題1.下列建倉手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。A、1、5、7、9B、1、7、9、1C、9、7、5、1D、9、7、9、7答案：C解析：金字塔式增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：（1）只有在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉；（2）持倉的增加應(yīng)漸次遞減。2.反向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動(dòng)答案：A解析：反向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差擴(kuò)大才能盈利。故本題答案為A。3.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的交割方式為（）交割。A、實(shí)物B、現(xiàn)金C、期權(quán)D、遠(yuǎn)期答案：A解析：上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的交割方式為實(shí)物交割。故本題答案為A。4.下列不屬于外匯期權(quán)價(jià)格影響因素的是（）。A、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率B、期權(quán)的到期期限C、期權(quán)的行權(quán)方向D、國內(nèi)外利率水平答案：C解析：影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素有：①期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率。②期權(quán)的到期期限。③預(yù)期匯率波動(dòng)率大小。④國內(nèi)外利率水平。5.某投機(jī)者2月10日買入3張某股票期貨合約，價(jià)格為47.85元/股，合約乘數(shù)為5000元。3月15日，該投機(jī)者以49.25元/股的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他費(fèi)用的情況下，其凈收益是（）元。A、5000B、7000C、14000D、21000答案：D解析：（49.25-47.85）x3x5000=21000（元）。6.以下屬于跨期套利的是（）。A、賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所6月鋅期貨合約B、賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約C、買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所7月PTA期貨合約D、買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所7月豆粕期貨合約答案：A解析：所謂跨期套利就是在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的交易頭寸，最后以對(duì)沖或交割方式結(jié)束交易、獲得收益的方式。7.外匯期貨跨市場(chǎng)套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候，應(yīng)該考慮到時(shí)差帶來的影響，選擇在交易時(shí)間（）的時(shí)段進(jìn)行交易。A、重疊B、不同C、分開D、連續(xù)答案：A解析：套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候，應(yīng)該考慮到時(shí)差帶來的影響，選擇在交易時(shí)間重疊的時(shí)段進(jìn)行交易。故本題答案為A。8.上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是（）。A、上證50股票價(jià)格指數(shù)B、上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金C、深證50股票價(jià)格指數(shù)D、滬深300股票價(jià)格指數(shù)答案：B解析：上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金（50ETF）。故本題答案為B。9.目前，我國各期貨交易所普遍采用了（）。A、限價(jià)指令B、市價(jià)指令C、止損指令D、停止指令答案：A解析：目前，我國各期貨交易所普遍采用了限價(jià)指令。此外，鄭州商品交易所還采用了市價(jià)指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。大連商品交易所則采用了市價(jià)指令、限價(jià)指令、止損指令、停止限價(jià)指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。10.我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為票面利率為（）名義長期國債。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：C解析：我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3％的名義長期國債。故本題答案為C。11.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，交易雙方均平倉時(shí)，持倉量（），交易量增加。A、上升B、下降C、不變D、其他答案：B解析：持倉量的概念。持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。12.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A、計(jì)劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)B、持有實(shí)物商品或資產(chǎn)C、已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)D、已按固定價(jià)格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)答案：C解析：現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況：（1）當(dāng)企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭；（2）當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價(jià)格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。故本題答案為C。13.我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：A解析：我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的1％。故本題答案為A。14.我國期貨交易所的大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。A、50%以上（含本數(shù)）B、80%以上（含本數(shù)）C、60%以上（含本數(shù)）D、90%以上（含本數(shù)）答案：B解析：我國境內(nèi)期貨持倉限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所對(duì)持倉限額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定一般有如下規(guī)定：當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。15.（）年，成立了結(jié)算協(xié)會(huì)，向芝加哥期貨交易所的會(huì)員提供對(duì)沖工具。A、1865B、1876C、1883D、1899答案：C解析：1883年，結(jié)算協(xié)會(huì)成立，向芝加哥期貨交易所的會(huì)員提供對(duì)沖工具。16.先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進(jìn)行平倉，同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約上建倉，這種操作屬于（）操作。A、展期B、跨期套利C、期轉(zhuǎn)現(xiàn)D、交割答案：A解析：有時(shí)企業(yè)套期保值的時(shí)間跨度特別長，例如，石油開采企業(yè)可能對(duì)未來5年甚至更長的時(shí)間的原油生產(chǎn)進(jìn)行套期保值，此時(shí)市場(chǎng)上尚沒有對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌，那么在合約選擇上，可以先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進(jìn)行平倉，同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約上建倉。這種操作稱為展期，即用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約，將持倉向后移。故本題答案為A。17.期權(quán)的買方（）。A、獲得權(quán)利金B(yǎng)、付出權(quán)利金C、有保證金要求D、以上都不對(duì)答案：B解析：期權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。18.掉期全價(jià)由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的（）計(jì)算獲得。A、掉期差B、掉期間距C、掉期點(diǎn)D、掉期基差答案：C解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為掉期全價(jià)（SwapAll-InRate），由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點(diǎn)”計(jì)算獲得。故本題答案為C。19.標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A、浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率B、固定利率換固定利率C、固定利率換浮動(dòng)利率D、遠(yuǎn)期利率換近期利率答案：C解析：利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計(jì)算。?20.某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。A、甲B、乙C、丙D、丁答案：B解析：風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用／客戶權(quán)益X100％，風(fēng)險(xiǎn)度越接近100％，風(fēng)險(xiǎn)越大；等于100％．則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說，期貨公司不允許客戶風(fēng)險(xiǎn)度大于100％，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100％時(shí)，客戶則會(huì)收到期貨公司“追加保證金通知書”。題中，乙的風(fēng)險(xiǎn)度大于100％，因此會(huì)收到“追加保證金通知書”。故本題答案為B。21.在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價(jià)格還是期權(quán)費(fèi)都以（）股股票為單位給出。A、1B、10C、50D、100答案：A解析：在國外，股票期權(quán)一般是美式期權(quán)。每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般與股票交易中規(guī)定的一手股票的交易數(shù)量相當(dāng)，多數(shù)是100股。而無論是執(zhí)行價(jià)格還是期權(quán)費(fèi)都以1股股票為單位給出。故本題答案為A。22.假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（）。A、有正向套利的空間B、有反向套利的空間C、既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D、無套利空間答案：A解析：兩合約的理論價(jià)差為：S（r-d）（T2-T1）/365=3000x3%X3/12=22.5點(diǎn)；而當(dāng)時(shí)兩合約價(jià)差為50點(diǎn)，未來價(jià)差很可能縮小，應(yīng)該買入6月合約，賣出9月合約。23.蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的（）。A、乘積B、較大數(shù)C、較小數(shù)D、和答案：D解析：蝶式套利的具體操作手法是：買入（賣出）較近月份合約，同時(shí)賣出（買入）居中月份合約，并買入（賣出）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。故本題答案為D。24.2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設(shè)該國債是最便宜可交割債券，并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時(shí)國債價(jià)格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計(jì)6月要用款，需將其賣出，為防止國債價(jià)格下跌，該投資者在市場(chǎng)上進(jìn)行賣出套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）A、買進(jìn)國債期貨967.5萬元B、賣出國債期貨967.5萬元C、買進(jìn)國債期貨900萬元D、賣出國債期貨900萬元答案：B解析：800萬元xl.125+100萬元/手x107.5=967.5（萬元）。25.（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會(huì)員制D、公司制答案：D解析：公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。26.目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（）。A、短期國債期貨B、隔夜國債期貨C、中長期國債期貨D、3個(gè)月國債期貨答案：C解析：目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是中長期國債期貨。故本題答案為C。27.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。A、機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果B、支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用C、投資者心理因素的原因D、以上都不對(duì)答案：C解析：心理因素是指投機(jī)者對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期。當(dāng)人們對(duì)市場(chǎng)信心十足時(shí)，即使沒有利好消息，價(jià)格也可能上漲；反之，當(dāng)人們對(duì)市場(chǎng)失去信心時(shí)，即使沒有利空因素，價(jià)格也會(huì)下跌。28.股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。A、提高市場(chǎng)流動(dòng)性B、降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C、所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)答案：D解析：期貨的基本功能。29.設(shè)置最小變動(dòng)單位是為了保證市場(chǎng)有適度的（）。A、收益性B、穩(wěn)定性C、流動(dòng)性D、風(fēng)險(xiǎn)性答案：C解析：設(shè)置最小變動(dòng)單位是為了確保市場(chǎng)有適度的流動(dòng)性。30.以下符合外匯掉期定義的是（）。A、在不同日期的兩筆外匯交易，交易的貨幣相同，數(shù)量近似相等，一筆是外匯的買入交易，另一筆是外匯的賣出交易B、在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣C、即期買入一種貨幣的同時(shí)買入另一種貨幣的遠(yuǎn)期合約D、雙方約定在未來某一時(shí)刻按約定匯率買賣外匯答案：A解析：外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日（貨幣收款或付款執(zhí)行生效日）以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。31.未來將購入固定收益?zhèn)耐顿Y者，如果擔(dān)心未來市場(chǎng)利率下降，通常會(huì)利用利率期貨的（）來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。A、買進(jìn)套利B、買入套期保值C、賣出套利D、賣出套期保值答案：B解析：多頭套期保值（又稱“買入套期保值”）是指承擔(dān)按固定利率計(jì)息債務(wù)的交易者，或者未來將持有固定收益?zhèn)騻鶛?quán)的交易者，為了防止未來因市場(chǎng)利率下降而導(dǎo)致債務(wù)融資相對(duì)成本上升或未來買入債券或債權(quán)的成本上升（或未來收益率下降），而在利率期貨市場(chǎng)買入相應(yīng)的合約，從而在兩個(gè)市場(chǎng)建立盈虧沖抵機(jī)制，規(guī)避因利率下降而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。故此題選B。32.下列關(guān)于大戶報(bào)告制度的說法正確的是（）。A、交易所會(huì)員或客戶所有合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告B、交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告C、交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告D、交易所會(huì)員或客戶所有品種持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告答案：C解析：大戶報(bào)告制度的定義為交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。故本題答案為C。33.下列屬于場(chǎng)外期權(quán)的有（）。A、CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)B、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)C、我國銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)D、上海證券交易所的股票期權(quán)答案：C解析：CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)上海證券交易所的股票期權(quán)以及中國金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約均屬于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)C屬于場(chǎng)外期權(quán)ABD屬于常見的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)故本題答案為C34.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國債期貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊(cè)資本金提高到了（）。A、2000萬元B、3000萬元C、5000萬元D、1億元答案：B解析：在我國期貨市場(chǎng)的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險(xiǎn)事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊(cè)資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。35.當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即（）通知全體股東。A、電話B、郵件C、書面D、任何形式答案：C解析：根據(jù)期貨公司的相關(guān)規(guī)定，當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即以書面形式通知全體股東，以便及時(shí)掌握公司的運(yùn)營情況和可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。因此，選項(xiàng)C是正確的答案。36.賣出套期保值是為了（）。A、獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益B、獲得期貨價(jià)格上漲的收益C、規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)D、規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：交易者進(jìn)行套期保值是為了規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而不是獲取投機(jī)收益。故A、B項(xiàng)錯(cuò)誤。賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。因此C項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤。37.下列不屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的是（）。A、GDPB、CPIC、PMID、CPA答案：D解析：選項(xiàng)ABC均屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，CPA為注冊(cè)會(huì)計(jì)師的縮寫。故本題答案為D。38.我國期貨合約的開盤價(jià)是在開市前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格，集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。A、30B、10C、5D、1答案：C解析：開盤價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前5分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。如集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)，則以集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。39.（）的商品期貨市場(chǎng)發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場(chǎng)。A、中國B、美國C、英國D、法國答案：A解析：中國的商品期貨市場(chǎng)發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場(chǎng)。40.點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價(jià)的方式。A、期貨貿(mào)易B、遠(yuǎn)期交易C、現(xiàn)貨貿(mào)易D、升貼水貿(mào)易答案：C解析：點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。故本題答案為C。41.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報(bào)價(jià)方式為（）。A、百元凈價(jià)報(bào)價(jià)B、千元凈價(jià)報(bào)價(jià)C、收益率報(bào)價(jià)D、指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)答案：A解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報(bào)價(jià)方式為百元凈價(jià)報(bào)價(jià)。42.持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）累計(jì)數(shù)量。A、單邊B、雙邊C、最多D、最少答案：B解析：持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。故本題答案為B。43.屬于持續(xù)整理形態(tài)的價(jià)格曲線的形態(tài)是（）。A、圓弧形態(tài)B、雙重頂形態(tài)C、旗形D、V形答案：C解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。44.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日要對(duì)交易頭寸所占用的（）進(jìn)行逐日結(jié)算。A、交易資金B(yǎng)、保證金C、總資金量D、擔(dān)保資金答案：B解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：第一，對(duì)所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算，在此基礎(chǔ)上匯總，使每一交易賬戶的盈虧都能得到及時(shí)、具體、真實(shí)的反映。第二，在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，不僅對(duì)平倉頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對(duì)未平倉合約產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧也進(jìn)行結(jié)算。第三，對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。第四，當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度是通過期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的。故本題答案為B。45.上證50ETF期權(quán)合約的開盤競(jìng)價(jià)時(shí)間為（）。A、上午09：15～09：30B、上午09：15～09：25C、下午13：30～15：00D、下午13：00～15：00答案：B解析：上證50ETF期權(quán)合約的開盤競(jìng)價(jià)時(shí)間為上午09：15～09：25。故本題答案為B。46.期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)（），向中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。A、直接申請(qǐng)B、依法登記備案C、向用戶公告D、向同行業(yè)公告答案：B解析：期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)依法登記備案，向中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。期貨公司“一對(duì)多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)滿足《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中關(guān)于投資者適當(dāng)性和托管的有關(guān)要求，資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。故本題答案為B。47.我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式付息國債。A、2～3．25B、4～5．25C、6．5～10．25D、8～12．25答案：B解析：我國5年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3％的名義中期國債，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為4～5．25年的記賬式付息國債。故本題答案為B。48.以下屬于利率期權(quán)的是（）。A、國債期權(quán)B、股指期權(quán)C、股票期權(quán)D、貨幣期權(quán)答案：A解析：在場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，常見利率期權(quán)有利率看漲期權(quán)、利率看跌期權(quán)、利率上限期權(quán)、利率下限期權(quán)、利率雙限期權(quán)、部分參與利率上限期權(quán)和利率互換期權(quán)等。49.2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。A、白糖B、玉米淀粉C、PTAD、鋅答案：B解析：在提供的題目中，提到的是在大連商品交易所上市的期貨品種，根據(jù)題意和常見的期貨交易場(chǎng)所，B選項(xiàng)“玉米淀粉”期貨是符合條件的。因此，正確答案是B選項(xiàng)。50.在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價(jià)格（）所形成的區(qū)間，叫無套利區(qū)間。A、分別向上和向下移動(dòng)B、向下移動(dòng)C、向上或間下移動(dòng)D、向上移動(dòng)答案：A套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別向上移和向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。在這個(gè)區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而可能導(dǎo)致虧損。具體而言，將期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的上界，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界，只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。51.對(duì)期權(quán)權(quán)利金的表述錯(cuò)誤的是（）。A、是期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格B、是期權(quán)買方付給賣方的費(fèi)用C、是期權(quán)買方面臨的最大損失（不考慮交易費(fèi)用）D、是行權(quán)價(jià)格的一個(gè)固定比率答案：D解析：期權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。52.在反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏低時(shí)，若近月合約價(jià)格上升，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格（）也上升，且遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升可能更多；如果市場(chǎng)行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅（）遠(yuǎn)月合約。A、也會(huì)上升，很可能大于B、也會(huì)上升，會(huì)小于C、不會(huì)上升，不會(huì)大于D、不會(huì)上升，會(huì)小于答案：A解析：在反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏低時(shí)，若近月合約價(jià)格上升，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格也上升，且遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升可能更多；如果市場(chǎng)行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠(yuǎn)月合約。53.2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640,應(yīng)計(jì)利息為0.6372,期貨結(jié)算價(jià)格為97.525元。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計(jì)161天，持有期間含有利息為1.5085。該國債的發(fā)票價(jià)格為（）元。A、100.2772B、100.3342C、100.4152D、100.6622答案：D解析：發(fā)票價(jià)格=97.525x1.0167+1.5085=100.6622（元）。54.2001年“9*11”恐怖襲擊事件在美國發(fā)生，投資者紛紛拋售美元，購入黃金保值，使得世界黃金期貨價(jià)格暴漲。同時(shí)，銅、鋁等有色金屬期貨價(jià)格和石油期貨價(jià)格也暴漲，而美元?jiǎng)t大幅下跌。這屬于（）對(duì)期貨價(jià)格的影響。A、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素B、金融貨幣因素C、經(jīng)濟(jì)因素D、政治因素答案：D解析：期貨市場(chǎng)對(duì)國家（地區(qū)）及世界政治局勢(shì)變化的反應(yīng)非常敏感。罷工、大選、政變、內(nèi)戰(zhàn)、國際沖突等，都會(huì)導(dǎo)致供求狀況發(fā)生變化進(jìn)而影響期貨價(jià)格。55.銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。A、以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同B、有大量銅庫存尚未出售C、銅精礦產(chǎn)大幅上漲D、銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格答案：B解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降。56.如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將買入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱這種套利為（）。A、賣出套利B、買入套利C、高位套利D、低位套利答案：A解析：如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將買入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱這種套利為賣出套利。故本題答案為A。57.人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）年正式推出。A、1997B、2003C、2005D、2007答案：D解析：人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于2007年正式推出。58.由于結(jié)算機(jī)構(gòu)代替了原始對(duì)手，使得期貨交易的（）方式得以實(shí)施。A、對(duì)沖平倉B、套利C、實(shí)物交割D、現(xiàn)金結(jié)算答案：A解析：由于結(jié)算機(jī)構(gòu)代替了原始對(duì)手，結(jié)算會(huì)員及其客戶才可以隨時(shí)對(duì)沖合約而不必征得原始對(duì)手的同意，使得期貨交易的對(duì)沖平倉方式得以實(shí)施。59.近端匯率是指第（）次交換貨幣時(shí)適用的匯率。A、一B、二C、三D、四答案：A解析：近端匯率是指第一次交換貨幣時(shí)適用的匯率。60.某交易者以1000元/噸的價(jià)格買入12月到期、執(zhí)行價(jià)格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅價(jià)格為47500元/噸。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）（2）該交易者損益平衡點(diǎn)為（）元/噸。A、48000B、47500C、48500D、47000答案：D解析：在47500元/噸時(shí)還虧500元/噸，顯然損益平衡點(diǎn)為47000元/噸。61.（），我國推出5年期國債期貨交易。A、2013年4月6日B、2013年9月6日C、2014年9月6日D、2014年4月6日答案：B解析：2013年9月6日，我國推出5年期國債期貨交易。2015年3月20日，推出10年期國債期貨交易。62.某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出11月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為4870元／噸和4950元／噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?920元／噸和5030元／噸，價(jià)差變化為（）元。A、擴(kuò)大30B、縮小30C、擴(kuò)大50D、縮小50答案：A解析：6月1日建倉時(shí)的價(jià)差：4950-4870=80（元／噸）；6月15日的價(jià)差：5030-4920=110（元／噸）；6月15日的價(jià)差相對(duì)于建倉時(shí)擴(kuò)大了，價(jià)差擴(kuò)大30元／噸。故本題答案為A。63.期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A、期貨交易所B、期貨公司C、中國證券會(huì)D、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：A解析：期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。64.滬深300指數(shù)點(diǎn)為3000點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)格為（）萬元。A、30B、60C、90D、150答案：C解析：合約價(jià)值等于3000點(diǎn)乘以300元，即90萬元。故本題答案為C。65.下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是（）。A、交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換B、交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換C、交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換D、交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換答案：C解析：C為外匯掉期的定義。外匯掉期又被稱為匯率掉期，是指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。故本題答案為C。66.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為（）。A、分B、角C、元D、點(diǎn)答案：D解析：滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為“點(diǎn)”。故本題答案為D。67.在期貨交易中，買賣雙方需要繳納的保證金的比例為期貨合約價(jià)值的（）。A、10％B、15％C、10％～15％D、5％～15％答案：D解析：在期貨交易中，買賣雙方要繳納期貨合約價(jià)值5％～15％的保證金，作為履約的保證，在交易期間還要根據(jù)價(jià)格變動(dòng)對(duì)虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多余的保證金。故本題答案為D。68.中國最早的金融期貨交易所成立的時(shí)間和地點(diǎn)是（）。A、1931年5月，上海B、1945年5月，北京C、2006年9月，上海D、2009年9月，北京答案：C解析：中國金融期貨交易所于2006年9月在上海掛牌成立，并在2010年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。69.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）首次推出（）。A、外匯期貨合約B、美國國民抵押協(xié)會(huì)債券C、美國長期國債D、美國短期國債答案：A解析：1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）首次推出外匯期貨合約。70.下列不屬于影響市場(chǎng)利率的因素的是（）。A、政策因素B、經(jīng)濟(jì)因素C、全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平D、全球總?cè)丝诖鸢福篋解析：ABC項(xiàng)均會(huì)對(duì)市場(chǎng)利率產(chǎn)生影響。故本題答案為D。71.作為我國第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開始起步的是（）。A、鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)B、深圳有色金屬交易所C、上海金融交易所D、大連商品交易所答案：A解析：1990年10月12日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，作為我國第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開始起步。故本題答案為A。72.下列哪種期權(quán)品種的信用風(fēng)險(xiǎn)更大（）A、CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)B、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)C、我國銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)D、中國金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約答案：C解析：C屬于場(chǎng)外期權(quán)；ABD屬于常見場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)小于場(chǎng)外期權(quán)。故本題答案為C。73.交叉套期保值的方法是指做套期保值時(shí)，若無相對(duì)應(yīng)的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇（）來做套期保值。A、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負(fù)相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約B、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約C、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)不強(qiáng)的期貨合約D、與被套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的遠(yuǎn)期合約答案：B解析：如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進(jìn)行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價(jià)值變動(dòng)與實(shí)際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體上相當(dāng)。這種選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為交叉套期保值（CrossHedging）。例如，企業(yè)利用螺紋鋼期貨對(duì)鋼坯現(xiàn)貨進(jìn)行的套期保值。一般的，選擇作為替代物的期貨品種最好是該現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替代品，相互替代性越強(qiáng)即正相關(guān)性強(qiáng)，交叉套期保值交易的效果就會(huì)越好。74.對(duì)于賣出套期保值的理解，錯(cuò)誤的是（）。A、只要現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，賣出套期保值就能對(duì)交易實(shí)現(xiàn)完全保值B、目的在于回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)C、避免或減少現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)套期保值者實(shí)際售價(jià)的影響D、適用于在現(xiàn)貨市場(chǎng)上將來要賣出商品的人答案：A解析：賣出套期保值，又稱空頭套期保值或賣期保值，是指套期保值者為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。賣出套期保值適用于準(zhǔn)備在將來某一時(shí)間內(nèi)賣出某種商品或資產(chǎn)，但希望價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，他們最大的擔(dān)心是當(dāng)他們實(shí)際賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)時(shí)價(jià)格下跌。故本題選A。75.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個(gè)月（實(shí)際天數(shù)為31天）遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。A、4．296B、5．296C、6．296D、7．296答案：C解析：USD／CNY=6．270x[（1+5．066％x31／360）／（1+0．1727％x31／360）]=6．2964。76.下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨交易保證金制度的特點(diǎn)，說法正確的是（）。A、持倉量越大，交易保證金的比例越小B、距離期貨合約交割月份越近，交易保證金比例越小C、當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)下降D、當(dāng)期貨合約交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例答案：D解析：我國境內(nèi)交易所對(duì)商品期貨交易保證金比率的規(guī)定呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：第一，對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn)，促使不愿進(jìn)行實(shí)物交割的交易者盡快平倉了結(jié)，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。第二，隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。一般來說，隨著合約持倉量增加，尤其是持倉合約所代表的期貨商品的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過相關(guān)商品現(xiàn)貨數(shù)量時(shí)，往往表明期貨市場(chǎng)投機(jī)交易過多，蘊(yùn)涵較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比例，以控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)提高。第四，當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)部分或全部會(huì)員的單邊或雙邊實(shí)施同比例或不同比例提高交易保證金、限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金、暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開新倉、調(diào)整漲跌停板幅度、限期平倉、強(qiáng)行平倉等一種或多種措施，以控制風(fēng)險(xiǎn)。第五，當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。在我國，期貨交易者交納的保證金可以是資金，也可以是價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉單或者國債等有價(jià)證券。77.推出歷史上第一個(gè)利率期貨合約的是（）。A、CBOTB、IMMC、MMID、CME答案：A解析：1975年10月，芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了歷史上第一張利率期貨合約——國民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約。78.中長期利率期貨品種一般采用的交割方式是（）。A、現(xiàn)金交割B、實(shí)物交割C、合同交割D、通告交割答案：B解析：中長期利率期貨品種一般采用實(shí)物交割。故本題答案為B。79.在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為（）。A、掉期發(fā)起價(jià)B、掉期全價(jià)C、掉期報(bào)價(jià)D、掉期終止價(jià)答案：B解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為掉期全價(jià)（SwapAll-InRate），由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點(diǎn)”計(jì)算獲得。故本題答案為B。80.下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉制度說法正確的是（）。A、交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向所有會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B、開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核C、超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D、強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由會(huì)員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔答案：C解析：強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程如下：（1）通知。交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求。（2）執(zhí)行及確認(rèn)。①開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核；②超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉；③強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔；④強(qiáng)行平倉結(jié)果發(fā)送。81.滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A、±10%B、±20%C、±30%D、±40%答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。82.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。A、歐式B、美式C、日式D、中式答案：A解析：我國現(xiàn)有上海證券交易所和深圳證券交易所進(jìn)行的個(gè)股股權(quán)仿真交易。目前，我國設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)。故本題答案為A。83.期貨公司“一對(duì)多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)通過（）進(jìn)行備案。A、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)C、期貨交易所D、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金登記備案系統(tǒng)答案：D解析：期貨公司“一對(duì)多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。84.下列（）正確描述了內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值。A、時(shí)間價(jià)值一定大于內(nèi)在價(jià)值B、內(nèi)在價(jià)值不可能為負(fù)C、時(shí)間價(jià)值可以為負(fù)D、內(nèi)在價(jià)值一定大于時(shí)間價(jià)值答案：B解析：內(nèi)在價(jià)值不可能為負(fù)，最低為。85.滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。當(dāng)滬深300指數(shù)期貨指數(shù)點(diǎn)為2300點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值等于（）。A、69萬元B、30萬元C、23萬元D、230萬元答案：A解析：一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。86.下面屬于熊市套利做法的是（）。A、買入1手3月大豆期貨合約。同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約B、賣出1手3月大豆期貨合約．第二天買入1手5月大豆期貨合約C、買入1手3月大豆期貨合約．同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約D、賣出1手3月大豆期貨合約。同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約答案：D論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利為熊市套利。87.平值期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：C解析：平值期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。故本題答案為C。88.（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A、頭肩形態(tài)B、雙重頂（底）C、圓弧形態(tài)D、喇叭形答案：A解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。89.交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。A、該合約價(jià)格跌到36720元／噸時(shí)，再賣出10手B、該合約價(jià)格漲到36900元／噸時(shí)，再賣出6手C、該合約價(jià)格漲到37000元／噸時(shí)，再賣出4手D、該合約價(jià)格跌到36680元／噸時(shí)，再賣出4手答案：D解析：金字塔式建倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。本題為賣出建倉，價(jià)格下跌時(shí)才能盈利。根據(jù)以上原則可知，只有當(dāng)合約價(jià)格小于36750元/噸時(shí)才能增倉，且持倉的增加應(yīng)小于8手。90.我國期貨交易所實(shí)行的強(qiáng)制減倉制度，根據(jù)的是（）。A、結(jié)算價(jià)B、漲跌停板價(jià)C、平均價(jià)D、開盤價(jià)答案：B解析：在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制減倉。91.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率升高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該（）。A、升高B、降低C、倍增D、倍減答案：A解析：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。故本題答案為A。92.投資者可以利用利率期貨管理和對(duì)沖利率變動(dòng)引起的（）。A、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、政策風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：投資者可以利用利率期貨管理和對(duì)沖利率變動(dòng)引起的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。93.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個(gè)月遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。（設(shè)實(shí)際天數(shù)設(shè)為31天）A、4.9445B、5.9445C、6.9445D、7.9445答案：C解析：USDA：NY=6.8775xl+5.066%x31/360/1+0.727%x31/360=6.9445。94.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以（）的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價(jià)值。A、加權(quán)B、乘數(shù)因子C、分子D、分母答案：B解析：指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以乘數(shù)因子的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價(jià)值，B為正確選項(xiàng)。故本題答案為B。95.理論上，距離交割日期越近，商品的持倉成本（）。A、波動(dòng)越大B、越低C、波動(dòng)越小D、越高答案：B解析：持倉費(fèi)又稱為持倉成本，持倉費(fèi)高低與距期貨合約到期時(shí)間長短有關(guān)，距交割時(shí)間越近，持倉費(fèi)越低。理論上，當(dāng)期貨合約到期時(shí)，持倉費(fèi)會(huì)減小到零，基差也將變?yōu)榱?。故本題答案為B。96.股票期權(quán)的標(biāo)的是（）。A、股票B、股權(quán)C、股息D、固定股息答案：A解析：股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。故本題答案為A。97.原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)的權(quán)利金為每桶2．53美元，內(nèi)涵價(jià)值為0．15美元，則此看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元。A、2．68B、2．38C、-2．38D、2．53答案：B解析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金一內(nèi)涵價(jià)值=2．53-0．15=2．38（美元）。故本題答案為B。98.在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場(chǎng)行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。A、也會(huì)上升，不會(huì)小于B、也會(huì)上升，會(huì)小于C、不會(huì)上升，不會(huì)小于D、不會(huì)上升，會(huì)小于答案：A解析：在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場(chǎng)行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅不會(huì)小于近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。99.目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A、限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B、限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小答案：D解析：一般應(yīng)按照各合約在交易全過程中所處的不同時(shí)期來分別確定不同的限倉數(shù)額。比如，一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得高；臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得低。100.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（）。A、最后一小時(shí)成交量加權(quán)平均價(jià)B、收量價(jià)C、最后兩小時(shí)的成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)D、全天成交價(jià)格答案：A解析：合約最后一小時(shí)無成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。101.活躍的合約具有（），方便投機(jī)者在合適的價(jià)位對(duì)所持頭寸進(jìn)行平倉。A、較高的市場(chǎng)價(jià)值B、較低的市場(chǎng)價(jià)值C、較高的市場(chǎng)流動(dòng)性D、較低的市場(chǎng)流動(dòng)性答案：C解析：活躍的合約具有較高的市場(chǎng)流動(dòng)性，方便投機(jī)者在合適的價(jià)位對(duì)所持頭寸進(jìn)行平倉。102.（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。A、會(huì)員制B、公司制C、注冊(cè)制D、核準(zhǔn)制答案：B解析：公司制期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。103.企業(yè)中最常見的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、匯率風(fēng)險(xiǎn)D、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營中最常見的風(fēng)險(xiǎn)。104.國內(nèi)某出口商預(yù)期3個(gè)月后將獲得出口貨款100萬美元，為了避免人民幣升值對(duì)貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行美元（）。A、多頭套期保值B、空頭套期保值C、多頭投機(jī)D、空頭投機(jī)答案：B解析：外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。105.以下對(duì)期貨投機(jī)交易說法正確的是（）。A、期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的B、期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者C、期貨投機(jī)交易等同于套利交易D、期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易答案：A解析：期貨投機(jī)交易不同于套利交易；期貨投機(jī)交易只在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行。106.某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅，于是，他在該市場(chǎng)以6800美元/噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利。A、6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸B、6月銅合約的價(jià)格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸C、6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格保持不變D、9月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格下跌到6930美元/噸答案：B解析：當(dāng)市場(chǎng)是牛市時(shí)，一般而言，較近月份的合約價(jià)格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上漲幅度。在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利稱為牛市套利。該投資者進(jìn)行的是正向市場(chǎng)的牛市套利，即賣出套利，這時(shí)價(jià)差縮小時(shí)獲利。在該市場(chǎng)以6800美元/噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約，此時(shí)價(jià)差為6950-6800=150美元/噸，B選項(xiàng)，6月銅合約的價(jià)格上漲到6930美元/噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸，此時(shí)價(jià)差為6980-6950=30美元/噸，價(jià)差縮小，投資者平倉獲利107.1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場(chǎng)（）。A、基差走弱30元/噸B、基差走強(qiáng)30元/噸C、基差走強(qiáng)100元/噸D、基差走弱100元/噸答案：A解析：1月到3月，基差從100元/噸變動(dòng)到70元/噸，說明現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格，基差走弱30元/噸。108.下列關(guān)于集合競(jìng)價(jià)的說法正確的是（）。A、開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市10分鐘內(nèi)進(jìn)行B、收盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市5分鐘內(nèi)進(jìn)行C、收盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市10分鐘內(nèi)進(jìn)行D、開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市5分鐘內(nèi)進(jìn)行答案：D解析：開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中，前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間，開市時(shí)產(chǎn)生開盤價(jià)。109.在具體交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)（）來計(jì)算。A、乘以100B、乘以100%C、乘以合約乘數(shù)D、除以合約乘數(shù)答案：C解析：一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。股票指數(shù)點(diǎn)越大，或合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價(jià)值也就越大。110.如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。A、大于B、等于C、小于D、不確定答案：A解析：轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變。如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子大于1；如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1。故本題答案為A。111.當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。A、變大B、不變C、變小D、以上都不對(duì)答案：A解析：現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之，則越少。故本題答案為A。112.3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價(jià)格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。（1手=10噸）A、300B、500C、800D、1600答案：D解析：6月份大豆合約的盈利是：（1740-1730）×3×10=300（元）；7月份大豆合約的盈利為：（1760-1750）×8×10=800（元）；8月份大豆合約的盈利是：（1760-1750）×5×10=500（元）。因此，投機(jī)者的凈收益是：300+800+500=1600（元）。113.上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個(gè)到期月份分別推出（）個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格的看漲和看跌期權(quán)。A、1B、3C、5D、7答案：C解析：上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個(gè)到期月份分別推出5個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格的看漲和看跌期權(quán)。故本題答案為C。114.芝加哥期貨交易所于（）年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價(jià)值10%的保證金，作為履約保證。A、1848B、1865C、1876D、1899答案：B解析：芝加哥期貨交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價(jià)值10%的保證金，作為履約保證。115.在我國股票期權(quán)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者可進(jìn)一步細(xì)分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和（）。A、特殊投資者B、普通機(jī)構(gòu)投資者C、國務(wù)院隸屬投資機(jī)構(gòu)D、境外機(jī)構(gòu)投資者答案：B解析：在我國股票期權(quán)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者可分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和普通機(jī)構(gòu)投資者。除法律、法規(guī)、規(guī)章以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定外，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，不對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)性管理綜合評(píng)估。故本題答案為B。116.以期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的期貨交易所是（）。A、上海期貨交易所B、鄭州商品交易所C、大連商品交易所D、中國金融期貨交易所答案：D解析：中國金融期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。117.滬深300指數(shù)期貨的合約價(jià)值為指數(shù)點(diǎn)乘以（）元人民幣。A、400B、300C、200D、100答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。118.關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的是（）。A、股指期貨投機(jī)以獲取價(jià)差收益為目的B、股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者C、股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易D、股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間進(jìn)行答案：A解析：股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間存在密切的價(jià)格聯(lián)系。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格與它們之間合理的價(jià)格關(guān)系暫時(shí)發(fā)生背離時(shí)，投資者就可以抓住時(shí)機(jī)，買進(jìn)價(jià)格被低估的資產(chǎn)，賣出價(jià)格被高估的資產(chǎn)，待市場(chǎng)理性回歸時(shí)，做相反的操作，實(shí)現(xiàn)盈利。119.非會(huì)員單位只能通過期貨公司進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。A、雙向交易B、交易集中化C、杠桿機(jī)制D、合約標(biāo)準(zhǔn)化答案：B解析：期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行體現(xiàn)了期貨交易的交易集中化特征。120.關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個(gè)月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。A、3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性B、成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高C、3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元國債期貨D、采用實(shí)物交割方式答案：C解析：CME歐洲美元期貨交易報(bào)價(jià)采用的是3個(gè)月歐洲美元倫敦拆借利率指數(shù)，用100減去按360天計(jì)算的不帶百分號(hào)的年利率（比如年利率為2.5%，報(bào)價(jià)為97.500元）形式。121.大豆提油套利的做法是（）。A、購買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買豆油和豆粕的期貨合約的同時(shí)賣出大豆期貨合約C、只購買豆油和豆粕的期貨合約D、只購買大豆期貨合約答案：A解析：大豆提油套利的做法是：購買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約，當(dāng)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上購入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時(shí)再將期貨合約對(duì)沖平倉。B是反向大豆提油套利的做法。122.期權(quán)按權(quán)利主要分為（）。A、認(rèn)購期權(quán)和看漲期權(quán)B、認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C、認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D、認(rèn)購期權(quán)和奇異期權(quán)答案：C解析：期權(quán)按權(quán)利主要分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。123.下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)B、按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)C、按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)D、美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一些答案：D解析：外匯期權(quán)按不同的標(biāo)準(zhǔn)可分為不同種類：（1）按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)（看漲期權(quán)）和賣出期權(quán)（看跌期權(quán)）。（2）按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分。可分為現(xiàn)匯期權(quán)（又稱之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)。（3）按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。選項(xiàng)ABC均正確，美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費(fèi)也更高一些，D項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題答案為D。124.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國債期貨交易。這兩起事件發(fā)生在我國期貨市場(chǎng)的（）。A、初創(chuàng)階段B、治理整頓階段C、穩(wěn)步發(fā)展階段D、創(chuàng)新發(fā)展階段答案：B解析：在我國期貨市場(chǎng)的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險(xiǎn)事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊(cè)資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。125.期貨交易最早萌芽于（）。A、美洲B、歐洲C、亞洲D(zhuǎn)、大洋洲答案：B解析：期貨交易最早萌芽于歐洲。126.下列不屬于外匯期貨的交易成本的是（）。A、交易所收取的傭金B(yǎng)、期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金C、中央結(jié)算公司收取的過戶費(fèi)D、中國證監(jiān)會(huì)收取的通道費(fèi)答案：D解析：外匯期貨的交易成本主要是指交易所和期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金、中央結(jié)算公司收取的過戶費(fèi)等買賣期貨產(chǎn)生的費(fèi)用。選項(xiàng)ABC屬于外匯期貨交易的成本，D項(xiàng)不屬于外匯期貨的交易成本。故本題答案為D。127.美元兌日元的標(biāo)價(jià)為117.55,美元兌人民幣的標(biāo)價(jià)為6.1188,則1日元可以購買（）元人民幣。A、1.6680B、1.1755C、0.5250D、0.05205答案：D解析：美元兌日元的標(biāo)價(jià)為117.55，表示一美元等于117.55日元。同時(shí)，美元兌人民幣的標(biāo)價(jià)為6.1188，表示一美元等于6.1188元人民幣。那么，用一美元乘以6.1188/117.55的比例系數(shù)，即可求得1日元可以購買的人民幣數(shù)量。具體來說，根據(jù)上述比例系數(shù)，我們可以計(jì)算出1日元=(6.1188/117.55)×1日元=0.05205元人民幣。因此，答案為D。128.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。A、期權(quán)費(fèi)B、無窮大C、零D、標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格答案：A解析：當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將要上漲時(shí)，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。若預(yù)測(cè)失誤，市場(chǎng)價(jià)格下跌，且跌至協(xié)議價(jià)格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時(shí)期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)（權(quán)利金）即為最大損失。129.某交易者以2.87元/股的價(jià)格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）（1）如果股票的市場(chǎng)價(jià)格為71.50元/股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的凈損益為（）。A、494元B、585元C、363元D、207元答案：D解析：對(duì)于具有相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格確定的時(shí)候，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)中只有一個(gè)需要執(zhí)行，另一個(gè)則不執(zhí)行，不執(zhí)行的那張期權(quán)，直接損失期權(quán)費(fèi)。對(duì)于看跌期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則虧損71.5-65+2.87>2.87元/股，所以不執(zhí)行期權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)2.87元/股；對(duì)于看漲期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則盈利71.5-65-1.56=4.94元/股。所以總體盈利（4.94-2.87）x100=207元。130.屬于跨品種套利交易的是（）。A、新華富時(shí)50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易B、IF1703與IF1706間的套利交易C、新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易D、嘉實(shí)滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易答案：A解析：B是同一品種，C是不同市場(chǎng)。多選題1.在我國，客戶在期貨公司開戶時(shí)，須簽字的文件包括（）等。A、期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書B、期貨經(jīng)紀(jì)合同C、繳納保證金說明書D、收益承諾書答案：AB解析：開戶流程：（1）申請(qǐng)開戶。（2）閱讀“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書”并簽字確認(rèn)。（3）簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”。（4）申請(qǐng)交易編碼并確認(rèn)資金賬號(hào)。2.期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用包括（）。A、提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具B、為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)C、促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化D、鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤答案：ABC解析：期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具、為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)、促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化、有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立。3.期權(quán)與互換的區(qū)別包括（）。A、功能作用不同B、合約雙方關(guān)系不同C、成交方式不同D、標(biāo)準(zhǔn)化程度不同答案：BCD解析：期權(quán)與互換的區(qū)別包括：標(biāo)準(zhǔn)化程度不同、成交方式不同、合約雙方關(guān)系不同。4.以下關(guān)于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。A、當(dāng)期貨價(jià)格高估時(shí)，可進(jìn)行正向套利B、當(dāng)期貨價(jià)格等于期貨理論價(jià)格時(shí)，套利者可以獲取套利利潤C(jī)、其他條件相同的情況下，交易成本越大，無套利區(qū)間越大D、套利交易可以促進(jìn)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)的差額保持在合理水平答案：ACD解析：選項(xiàng)B，只有當(dāng)實(shí)際的股指期貨價(jià)格高于或者低于理論價(jià)格時(shí)，套利機(jī)會(huì)才有可能出現(xiàn)。5.個(gè)人投資者從事期權(quán)交易，需要滿足的條件包括（）。A、申請(qǐng)開戶時(shí)托管在其委托的期貨公司的上一交易日日終的證券市值與資金可用余額，合計(jì)不低于人民幣50萬元B、具有交易所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷C、在期貨公司開立期貨保證金賬戶12個(gè)月以上，并具備金融期貨交易經(jīng)歷D、不存在嚴(yán)重不良誠信記錄，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形答案：ABD解析：個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，具體應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）申請(qǐng)開戶時(shí)托管在其委托的期貨公司的上一交易日日終的證券市值與資金可用余額，合計(jì)不低于人民幣50萬元；（2）在期貨公司開立期貨保證金賬戶6個(gè)月以上，并具備金融期貨交易經(jīng)歷；（3）具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)。通過交易所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試；（4）具有交易所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；（5）具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（6）不存在嚴(yán)重不良誠信記錄，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；（7）上海證券交易所規(guī)定的其他條件。故本題答案為ABD。6.證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)包括（）。A、協(xié)助辦理開戶手續(xù)B、提供期貨行情信息和交易設(shè)施C、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)D、收取客戶傭金答案：ABC解析：證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù)；（2）提供期貨行情信息和交易設(shè)施；（3）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。故本題答案為ABC。7.下列關(guān)于期價(jià)高估和期價(jià)低估的說法，正確的是（）。A、股指期貨合約實(shí)際價(jià)格大于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)高估B、股指期貨合約實(shí)際價(jià)格小于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)高估C、股指期貨合約實(shí)際價(jià)格大于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)低估D、股指期貨合約實(shí)際價(jià)格小于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)低估答案：AD解析：多數(shù)情況下，股指期貨合約實(shí)際價(jià)格與股指期貨理論價(jià)格總是存在偏離。股指期貨合約實(shí)際價(jià)格大于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)高估：股指期貨合約實(shí)際價(jià)格小于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)低估。故本題答案為AD。8.下列屬于專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的有（）。A、商業(yè)銀行B、信托公司C、企業(yè)年金D、社?；鸫鸢福篈BCD解析：專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者包括：一是商業(yè)銀行、期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)；二是證券投資基金、社保基金、養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行及保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，以及由第一項(xiàng)所列專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人的其他基金或者委托投資資產(chǎn)；三是監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本所規(guī)定的其他專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。9.某食用油壓榨企業(yè)，為保證其原料大豆的來源和質(zhì)量，選擇了期貨市場(chǎng)實(shí)物交割，這是由于（）。A、期貨交易與現(xiàn)貨交易的交易對(duì)象不同B、期貨交割的品種質(zhì)量有嚴(yán)格規(guī)定C、期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格D、期貨交易履約有保證答案：BD解析：期貨合約標(biāo)的選擇包括：規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)：價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁；供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。期貨交易的買方和賣方都是交易所，期貨交易的履約是受交易所保證的。故本題答案為BD。10.國債期現(xiàn)套利可以選擇的操作策略包括（）。A、同時(shí)買入現(xiàn)貨國債并賣出國債期貨，以期獲得套利收益B、同時(shí)買入現(xiàn)貨國債并買入國債期貨．以期獲得套利收益C、同時(shí)賣出現(xiàn)貨國債并賣出國債期貨，以期獲得套利收益D、同時(shí)賣出現(xiàn)貨國債并買入國債期貨。以期獲得套利收益答案：AD解析：國債期現(xiàn)套利是指投資者基于國債期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的偏離，同時(shí)買入（或賣出）現(xiàn)貨國債并賣出（或買入）國債期貨，以期獲得套利收益的交易策略。因該交易方式和基差交易較為一致，通常也稱國債基差交易。故本題答案為AD。11.下列屬于蝶式套利操作手法的是（）。A、買入較近月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入較遠(yuǎn)月份合約B、買入較近月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并賣出較遠(yuǎn)月份合約C、賣出較近月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出較遠(yuǎn)月份合約D、賣出較近月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并買入較遠(yuǎn)月份合約答案：AC解析：蝶式套利的具體操作手法是：買入（賣出）較近月份合約，同時(shí)賣出（買入）居中月份合約，并買入（賣出）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。故本題答案為AC。12.下列說法正確的有（）。A、2002年12月12日，中國銀行上海分行在中國人民銀行的批準(zhǔn)下，宣布推出個(gè)人外匯期權(quán)交易“兩得寶”，打響了中國期權(quán)交易的第一槍B、2015年2月9日，中證500股指期貨正式在上海證券交易所掛牌上市C、中國銀行在外匯期權(quán)的創(chuàng)新方面走在前列D、2011年11月外匯管理局規(guī)定客戶可以同時(shí)買入或賣出期權(quán)形成外匯看跌期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)期權(quán)組合和外匯看漲風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)期權(quán)組合答案：ACD解析：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市。13.影響期權(quán)價(jià)格的因素有多種，主要影響因素有（）。A、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B、利率C、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率D、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格答案：ABCD解析：影響期權(quán)價(jià)格的因素有多種，主要影響因素有期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、期權(quán)的剩余期限、利率、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率等。14.常見的利率類衍生品主要有（）。A、利率遠(yuǎn)期B、利率期貨C、利率期權(quán)D、利率互換答案：ABCD解析：常見的利率類衍生品主要有利率遠(yuǎn)期、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換四大類。15.下列屬于外匯掉期和貨幣互換的區(qū)別的是（）。A、外匯掉期一般為1年以內(nèi)的交易，也有1年以上的交易；貨幣互換一般為1年以上的交易B、外匯掉期前后交換貨幣通常使用不同匯率；貨幣互換前后交換貨幣通常使用相同匯率C、外匯掉期前期交換和后期收回的本金金額通常一致；貨幣互換前期交換和后期收回的本金余額通常不一致D、外匯掉期通常前后交換的本金金額不變，換算成相應(yīng)的外匯金額不一致，由約定匯率決定：貨幣互換期末期初各交換一次本金，金額不變答案：ABD解析：外匯掉期和貨幣互換的區(qū)別。外匯掉期：一般為1年以內(nèi)的交易。也有一年以上的交易；前后交換貨幣通常使用不同匯率；前期交換和后期收回的本金金額通常不一致；不進(jìn)行利息交換；通常前后交換的本金金額不變，換算成相應(yīng)的外匯金額不一致．由約定匯率決定。貨幣互換：一般為1年以上的交易；前后交換貨幣通常使用相同匯率；前期交換和后期收回的本金金額通常一致；通常進(jìn)行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息，利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動(dòng)利率、浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率。期末期初各交換一次本金，金額不變。選項(xiàng)ABD為外匯掉期和貨幣互換的區(qū)別。故本題答案為ABD。16.20世紀(jì)90年代初期，國內(nèi)某期貨交易所曾推出西瓜期貨，但不久即宣告失敗，究其原因是（）。A、西瓜規(guī)格或質(zhì)量不易于量化和評(píng)級(jí)B、西瓜不宜儲(chǔ)存C、西瓜供應(yīng)量較大D、西瓜價(jià)格波動(dòng)幅度大答案：AB解析：在選擇標(biāo)的時(shí)，一般需要考慮以下因素：（一）規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)（二）價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁（三）供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷17.關(guān)于影響期貨價(jià)格因素的說法，正確的有（）。A、經(jīng)濟(jì)周期因素是影響期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的重要因素B、主要國際流通貨幣的匯率波動(dòng)會(huì)影響期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)C、股票及債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的運(yùn)行，會(huì)影響期貨市場(chǎng)價(jià)格D、期貨價(jià)格與氣候?yàn)?zāi)害等自然因素的關(guān)系不大答案：ABC解析：A.經(jīng)濟(jì)周期因素是影響期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的重要因素。經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，對(duì)于不同品種的期貨價(jià)格影響也不同。例如，在經(jīng)濟(jì)繁榮期，需求旺盛，期貨價(jià)格可能上漲；而在經(jīng)濟(jì)衰退期，需求下降，期貨價(jià)格可能下跌。B.主要國際流通貨幣的匯率波動(dòng)會(huì)影響期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)。匯率波動(dòng)會(huì)影響商品的進(jìn)出口貿(mào)易，從而影響期貨價(jià)格。例如，人民幣貶值會(huì)使得進(jìn)口商品價(jià)格上漲，從而推高相關(guān)期貨價(jià)格。C.股票及債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的運(yùn)行，會(huì)影響期貨市場(chǎng)價(jià)格。這些市場(chǎng)的運(yùn)行會(huì)影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金流向，從而影響期貨價(jià)格。例如，股票市場(chǎng)下跌可能會(huì)導(dǎo)致投資者轉(zhuǎn)向期貨市場(chǎng)，推高期貨價(jià)格。D.期貨價(jià)格與氣候?yàn)?zāi)害等自然因素的關(guān)系不大。自然因素可能會(huì)影響商品的供給，但是期貨價(jià)格主要受到市場(chǎng)需求和供給的影響。綜上所述，選項(xiàng)ABC都是正確的。18.世界最著名的股票指數(shù)包括（）。A、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、中國香港恒生指數(shù)C、紐約證交所綜合股票指數(shù)D、英國的金融時(shí)報(bào)指數(shù)、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)答案：ABCD解析：世界最著名的股票指數(shù)包括道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJIA）、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（S&P500）、紐約證交所綜合股票指數(shù)（NewYorkStockExchangepositeIndex）、道瓊斯歐洲STOXXS0（DJEuroSTOXX50）指數(shù)、英國的金融時(shí)報(bào)指數(shù)（Fr—SE100）、日本的日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)（Nikkei225）、中國香港的恒生指數(shù)（HangShengIndex）等。選項(xiàng)ABCD均為世界著名股票指數(shù)。故本題答案為ABCD。19.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于（）。A、期貨現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷B、加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本C、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更加有利D、利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可獲得盈利答案：ABC解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于：（1）加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)