金融學(xué)基礎(chǔ)（第三版）課件：使用外匯

使用外匯.金融學(xué)基礎(chǔ)學(xué)習(xí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)了解外匯的概念及特點(diǎn)了解主要外國(guó)貨幣的面值、匯率等掌握匯率的概念、標(biāo)價(jià)方法及種類掌握匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響掌握外匯市場(chǎng)的參與者、特點(diǎn)及功能能力目標(biāo)能認(rèn)識(shí)并辨別主要外國(guó)貨幣能用不同標(biāo)價(jià)方法表示匯率能識(shí)別主要外國(guó)貨幣能正確表示匯率、區(qū)別不同的匯率標(biāo)價(jià)方法能分析人民幣升值對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響2情境導(dǎo)入這兩天小金很高興,因?yàn)榈诙纬鰢?guó)旅游回來的大舅,給他帶來一大堆的禮物,還有花花綠綠的幾張“外國(guó)錢”,以及各種有趣的見聞。小金心里癢癢的,真想等到假期也去國(guó)外看看,開闊一下視野。小金還真的規(guī)劃起來了,互聯(lián)網(wǎng)上的旅游攻略有很多,不過在碰到有關(guān)“外國(guó)錢”的問題時(shí),小金有點(diǎn)犯暈:這個(gè)匯率該怎么看?怎么算?現(xiàn)在買合適還是等到快出發(fā)時(shí)再買劃算?買多少合適?要是花不完怎么辦?思考:什么時(shí)候會(huì)需要用到外匯?如果你也和小金一樣正在計(jì)劃出境游,在“錢”的方面你會(huì)關(guān)注哪些事項(xiàng)?金融學(xué)基礎(chǔ)3本章內(nèi)容第一節(jié)認(rèn)識(shí)外匯第二節(jié)理解匯率第三節(jié)匯率變動(dòng)的影響第四節(jié)外匯市場(chǎng)金融學(xué)基礎(chǔ)4第一節(jié)認(rèn)識(shí)外匯一、外匯的概念外匯(ForeignExchange)是國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱。(一)動(dòng)態(tài)含義的外匯把一國(guó)的貨幣兌換成另一國(guó)貨幣,用以清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為和過程。(二)靜態(tài)含義的外匯外幣及以外幣表示的可用于國(guó)際支付的手段和資產(chǎn)。外匯的具體形式包括:(1)外幣現(xiàn)鈔,包括紙幣、鑄幣;(2)外幣支付憑證或支付工具,包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等;(3)外幣有價(jià)證券,包括債券、股票等;(4)特別提款權(quán);(5)其他外匯資產(chǎn)。金融學(xué)基礎(chǔ)5二、外匯的功能(一)用于國(guó)際支付和結(jié)算通常要使用外匯進(jìn)行非現(xiàn)金結(jié)算,以清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)。(二)調(diào)劑國(guó)際資金余缺因各國(guó)發(fā)行使用的貨幣不同,不能直接調(diào)劑,外匯作為國(guó)際支付手段,可以發(fā)揮調(diào)劑資金余缺的功能。(三)充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)備外匯作為國(guó)際支付結(jié)算的手段和資產(chǎn),可以作為國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn),并且目前是國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)中占比最大的資產(chǎn)。金融學(xué)基礎(chǔ)6三、主要外國(guó)貨幣概覽(一)世界主要貨幣名稱及符號(hào)貨幣代碼通常是由兩個(gè)字母的國(guó)家代碼(國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織ISO3166標(biāo)準(zhǔn))加第一個(gè)貨幣字母構(gòu)成的,但也有例外,如歐元(Euro),被表示為EUR。(二)主要外國(guó)貨幣介紹1.美元2.歐元3.日元4.英鎊5.澳大利亞元6.加拿大元7.新加坡元金融學(xué)基礎(chǔ)7第二節(jié)理解匯率一、匯率的表示匯率也稱為匯價(jià)、外匯行市、外匯牌價(jià),是兩國(guó)貨幣的兌換比率,即用一種貨幣表示另一種貨幣的價(jià)格。匯率的形成是國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往發(fā)展的產(chǎn)物,隨著商品交易逐步擴(kuò)大到國(guó)際領(lǐng)域,一個(gè)國(guó)家的貨幣不能在另一個(gè)國(guó)家流通,出口商需要將出口所得的外匯兌換成本國(guó)貨幣,進(jìn)口商需要將本國(guó)貨幣兌換成外幣對(duì)外支付,就需要確定兩種貨幣之間的匯率。匯率的表示通?？捎靡韵聨追N方式,以美元對(duì)人民幣的匯率為例,可表示如下

USD/CNY=6.9989在這里,寫在前面的貨幣USD稱為單位貨幣或基準(zhǔn)貨幣,寫在后面的貨幣CNY稱為報(bào)價(jià)貨幣,匯率的數(shù)值6.9859通常用5位有效數(shù)字來表示。升值、貶值是一個(gè)相對(duì)的概念,甲貨幣對(duì)乙貨幣升值意味著乙貨幣對(duì)甲貨幣貶值。金融學(xué)基礎(chǔ)8二、匯率標(biāo)價(jià)方法(一)直接標(biāo)價(jià)法外幣(USD)是單位貨幣或基準(zhǔn)貨幣,本幣(CNY)是報(bào)價(jià)貨幣。直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位(1、100、10000等)的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)能夠折合成若干本國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法,或者說是以本幣來表示外國(guó)貨幣的價(jià)格。(二)間接標(biāo)價(jià)法本幣(GBP)是單位貨幣或基準(zhǔn)貨幣,外幣(USD、HKD)是報(bào)價(jià)貨幣。間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位(1、100、10000等)的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)能夠折合成若干外國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法,或者說是以外幣來表示本國(guó)貨幣的價(jià)格。(三)美元標(biāo)價(jià)法從20世紀(jì)50年代初開始,各國(guó)外匯市場(chǎng)上公布的外匯牌價(jià)均以美元為標(biāo)準(zhǔn),這種情況被稱為美元標(biāo)價(jià)法。金融學(xué)基礎(chǔ)9三、匯率的種類(一)買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率、現(xiàn)鈔匯率根據(jù)銀行買賣外匯的角度的不同,匯率可分為買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率、現(xiàn)鈔匯率。(二)基本匯率和套算匯率基本匯率是指本幣與關(guān)鍵貨幣之間的匯率。套算匯率又稱交叉匯率,是利用兩個(gè)基本匯率套算出本幣與非關(guān)鍵貨幣之間的匯率。一般來說,套算匯率是利用兩個(gè)美元匯率套算出兩種非美元貨幣匯率。(三)即期匯率和遠(yuǎn)期匯率(四)電匯匯率、信匯匯率、票匯匯率金融學(xué)基礎(chǔ)10第三節(jié)匯率變動(dòng)的影響一、匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)際收支的影響(一)匯率變動(dòng)對(duì)貿(mào)易收支的影響一國(guó)貨幣對(duì)外貶值,以外幣表示的本國(guó)出口商品價(jià)格下降,從而擴(kuò)大本國(guó)出口數(shù)量。與此同時(shí),一國(guó)貨幣貶值,以本幣所表示的進(jìn)口商品的價(jià)格上漲,從而抑制本國(guó)居民對(duì)進(jìn)口商品的需求。出口的擴(kuò)大、進(jìn)口的減少,有利于貨幣貶值國(guó)家改善貿(mào)易收支。(二)匯率變動(dòng)對(duì)非貿(mào)易收支的影響匯率變動(dòng)對(duì)無形貿(mào)易收支的影響匯率變動(dòng)對(duì)單方面轉(zhuǎn)移收支的影響(三)匯率變動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的影響(四)匯率變動(dòng)對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響金融學(xué)基礎(chǔ)11二、匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響(一)匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)的影響一國(guó)貨幣貶值,一方面有利于出口,國(guó)內(nèi)商品供應(yīng)相對(duì)減少,貨幣供給增加,促進(jìn)物價(jià)上漲;另一方面進(jìn)口原材料的本幣成本上升,從而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)與進(jìn)口原材料有關(guān)的商品價(jià)格上漲。(二)匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)民收入與就業(yè)的影響由于一國(guó)貨幣貶值,有利于出口,而不利于進(jìn)口,將會(huì)使閑置資源向出口商品生產(chǎn)部門轉(zhuǎn)移,并促使進(jìn)口替代品的生產(chǎn)部門發(fā)展。這將促進(jìn)該國(guó)擴(kuò)大生產(chǎn),增加就業(yè)和國(guó)民收入。金融學(xué)基礎(chǔ)12三、匯率變動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響(一)影響國(guó)際貿(mào)易匯率不穩(wěn)定,會(huì)影響國(guó)際貿(mào)易的正常發(fā)展。(二)影響國(guó)際儲(chǔ)備匯率不穩(wěn)定,會(huì)影響某些儲(chǔ)備貨幣的地位和作用,促進(jìn)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化的形成。(三)加劇國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、促進(jìn)國(guó)際金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新匯率不穩(wěn)定,雖然加劇了投機(jī)和國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩,但是促進(jìn)了國(guó)際金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新。加劇了國(guó)際貿(mào)易與金融的匯率風(fēng)險(xiǎn),又進(jìn)一步促進(jìn)了期貨、期權(quán)、貨幣互換等金融衍生產(chǎn)品交易的出現(xiàn),使國(guó)際金融業(yè)務(wù)形式與市場(chǎng)機(jī)制不斷地創(chuàng)新。金融學(xué)基礎(chǔ)13第四節(jié)外匯市場(chǎng)一、外匯市場(chǎng)的概念是指?jìng)€(gè)人、企業(yè)、銀行和經(jīng)紀(jì)人從事外匯交易的組織系統(tǒng)、場(chǎng)所或網(wǎng)絡(luò)。國(guó)際上因貿(mào)易、投資、旅游等經(jīng)濟(jì)往來,不可避免地會(huì)產(chǎn)生貨幣收支關(guān)系。但各國(guó)貨幣制度不同,要想在國(guó)外支付,必須先以本國(guó)貨幣購(gòu)買外幣;而從國(guó)外收到的外幣支付憑證也必須兌換成本國(guó)貨幣才能在國(guó)內(nèi)流通。發(fā)生了本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的兌換問題，這就是外匯市場(chǎng)出現(xiàn)的直接原因。金融學(xué)基礎(chǔ)14二、外匯市場(chǎng)的主要參與者(一)做市商(外匯銀行)商業(yè)銀行是外匯市場(chǎng)的做市商,是外匯市場(chǎng)的中心,充當(dāng)外匯買賣、資金融通的媒介。(二)經(jīng)紀(jì)人經(jīng)紀(jì)人具體包括外匯經(jīng)紀(jì)人和外匯交易員。外匯經(jīng)紀(jì)人是專門介紹外匯買賣業(yè)務(wù)、促使買賣雙方成交的中間人。外匯交易員是外匯銀行中專門從事外匯交易的人員,交易員向客戶報(bào)價(jià),代銀行進(jìn)行外匯買賣。(三)中央銀行中央銀行是外匯市場(chǎng)的特殊參與者,它進(jìn)行外匯買賣是為了監(jiān)督和管理外匯市場(chǎng),引導(dǎo)匯率變動(dòng)方向,使之有利于本國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的貫徹或符合國(guó)際協(xié)定的要求。(四)一般客戶一般客戶是指外匯市場(chǎng)上除外匯銀行之外的企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體。金融學(xué)基礎(chǔ)15三、外匯市場(chǎng)的分類(一)按照外匯交易主體分類銀行間外匯市場(chǎng)客戶市場(chǎng)(二)按照外匯市場(chǎng)的外部形態(tài)分類有形外匯市場(chǎng)無形外匯市場(chǎng)(三)按照空間范圍分類區(qū)域性外匯市場(chǎng)國(guó)際性外匯市場(chǎng)金融學(xué)基礎(chǔ)16四、外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)(一)

24小時(shí)全天候交易(二)有市無場(chǎng)(三)

零和游戲五、外匯市場(chǎng)的功能(一)實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移(二)提供資金融通(三)提供外匯保值和投機(jī)的市場(chǎng)機(jī)制金融學(xué)基礎(chǔ)17本章小結(jié)1.外匯的概念包括動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩個(gè)方面。動(dòng)態(tài)含義的外匯是指把一國(guó)的貨幣兌換成另一國(guó)貨幣,用以清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為和過程。靜態(tài)含義的外匯是指外幣及以外幣表示的可用于國(guó)際支付的手段和資產(chǎn)。外匯的作用包括用于國(guó)際支付和結(jié)算、調(diào)劑國(guó)際資金余缺和充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)備。2.匯率也稱為匯價(jià)、外匯行市、外匯牌價(jià),是兩國(guó)貨幣的兌換比率,即用一種貨幣表示另一種貨幣的價(jià)格。匯率的標(biāo)價(jià)方法包括直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法和美元標(biāo)價(jià)法三類。按照不同的分類方法,匯率可分為買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率和現(xiàn)鈔匯率,基本匯率