優(yōu)化國企項目投資財務(wù)風險管理的建議

前言在我國全民所有制經(jīng)濟中，國有企業(yè)是主要運營主體。旨在將國有資本作為基本運營目標后，經(jīng)開展一系列投資經(jīng)營活動，不斷加強對國有資本的控制力?，F(xiàn)如今，在經(jīng)濟全球化大環(huán)境下，我國國有企業(yè)投資發(fā)展?jié)摿Φ靡愿笸卣?。但受市場?jīng)濟影響，我國國有投資企業(yè)在參與控制、股權(quán)融資、退出等方面都面臨一些風險。在此種情況下，國企除了要不斷推進改革外，還要強化投資項目風險管理，為國企良性發(fā)展注入全新活力，使國企治理效應(yīng)最大化，從而提高國企保值增值能力。一、國有企業(yè)項目投資意義及財務(wù)風險內(nèi)涵概述(一)國企項目投資積極意義在過去很長一段時間內(nèi)，規(guī)模優(yōu)勢都是國有企業(yè)在參與市場競爭時所具有的主要優(yōu)勢。如果國有企業(yè)要想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，在市場中占據(jù)更多份額，就必須不斷擴大自身發(fā)展規(guī)模。國有企業(yè)有效利用項目投資，不僅可以促進自身經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴大，還能夠加速資產(chǎn)重組，大力實行制度改革，創(chuàng)新內(nèi)部控制。一是可擴展企業(yè)運營范圍，將企業(yè)自身優(yōu)勢項目發(fā)揮到最大化；二是可使企業(yè)資金使用效率得以最大程度的提升，從而有效調(diào)整企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動企業(yè)多樣化發(fā)展，從而提升企業(yè)整體競爭能力，保障企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。(二)國企項目投資財務(wù)風險根本內(nèi)涵概述項目投資指的是針對某一具體項目，與某一新建項目或某一更新改造項目直接相關(guān)的長時間投資活動。根據(jù)所包含的內(nèi)容，項目投資又可以分為簡單固定資產(chǎn)投資及完整工業(yè)投資項目等。對此，在國企開展項目投資時，是否能夠達到互利共贏，是國企首要考慮的問題。毫無疑問，當項目投資獲得一定收益后，國企收益來源就將得以進一步拓展。但收益來源增加也會產(chǎn)生一定風險。除了是否能夠在業(yè)務(wù)經(jīng)營上取得更大進步這一風險之外，國企還將會面臨財務(wù)風險。此外，在國企開展項目投資過程中，財務(wù)風險會一直存在。如果國企存有疏忽，或是尚未及時處理風險，那么當風險發(fā)生時，就會導(dǎo)致國有企業(yè)產(chǎn)生無法彌補的損失。因此，國企有效梳理在項目投資期間所面臨的風險并積極采取相應(yīng)解決措施是國企項目投資必然選擇。二、國企項目投資財務(wù)風險管理重要性國有資本投資科學性與合理性，以及國有資本參與項目運營與建設(shè)，都是國企經(jīng)營發(fā)展必然要求。在項目投資過程中，國企所面臨風險諸多。在此背景下，在項目投資期間，國企需要對其進行有效財務(wù)風險控制。對此，為有效解決此類問題，可利用投資項目風險管理，不斷提高國企運營管理人員風險意識，大力推進國企改革并提升財務(wù)管理整體水平。如今，隨著我國市場經(jīng)濟體制不斷完善，國企改革也取得一定成效。在新時代環(huán)境下，國企在資本市場中投資行為開始逐步呈現(xiàn)出“非預(yù)測性”“不確定性”以及“不穩(wěn)定性”等特點。在此基礎(chǔ)上，通過科學、合理地運用財務(wù)風險管理，可將不確定因素降低到最小，從而有助于提高國有企業(yè)競爭力，保證國有企業(yè)投資收益。除此之外，國有企業(yè)在參與項目投資時，最重要的就是自有資金及銀行信貸資金。在某種意義上來說，國有企業(yè)投資還帶有戰(zhàn)略性。即，投資行為要能夠?qū)κ袌鼋?jīng)濟加以宏觀調(diào)控，并對國家經(jīng)濟有序發(fā)展起到推動作用。由于當項目投資出現(xiàn)風險時，會對國有企業(yè)戰(zhàn)略布局及調(diào)控功能產(chǎn)生影響。因此，開展財務(wù)風險管理是國有企業(yè)投資項目管理內(nèi)在需求，可以通過有效規(guī)避風險，使國有資金實際價值得以充分發(fā)揮，進而提高國有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，保證國有企業(yè)戰(zhàn)略目標順利實現(xiàn)。三、國有企業(yè)項目投資財務(wù)風險分析(一)內(nèi)在風險國企投資內(nèi)在風險主要包括投資、回款、籌資、負債結(jié)構(gòu)以及運營等方面。首先，所謂投資風險，就是企業(yè)投資某一項目所需資金成本很高，時間較長，很難判斷項目未來發(fā)展情況以及盈利情況。因此，所有不穩(wěn)定因素都是投資風險?，F(xiàn)如今，隨著國有企業(yè)投資范圍不斷擴大，以及投資方式持續(xù)革新，其投資項目也逐漸走向國際化及多元化，這導(dǎo)致在推動投資項目發(fā)展過程中，逐漸暴露出部分不可控風險。其中，有些風險甚至會導(dǎo)致國有企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營資金鏈斷裂?；I資風險主要指國企項目投資前期，為達到籌資目的，企業(yè)會與銀行合作。然而，由于所投資項目規(guī)模不斷擴大，所需籌集資金也逐漸增，這就為國企帶來更多債務(wù)及運營壓力?；乜铒L險主要是指因國企項目投資時間較長，而應(yīng)收款項能否及時回收將會對國企經(jīng)濟效益產(chǎn)生某種程度影響。因此，回款風險主要是國企在項目投資過程中關(guān)鍵影響力因素。經(jīng)營風險意味著國有企業(yè)肩負對其所投資項目加以監(jiān)管的職責。唯有保證監(jiān)管工作有效開展，才能保證國有企業(yè)資金鏈條保持平穩(wěn)，推動企業(yè)正常運行。債務(wù)結(jié)構(gòu)風險是指國有企業(yè)在投資項目中所投入的資金逐步增多，這就導(dǎo)致增加現(xiàn)金流管理難度。因此，國有所要承受債務(wù)壓力也會不斷加大。同時，國企債務(wù)結(jié)構(gòu)也在潛移默化地發(fā)生改變，進而導(dǎo)致提高項目投資失敗概率。(二)外在風險國企在項目投資時，普遍會遇到環(huán)境風險、政策風險以及利率風險。首先，在國企中，由于對產(chǎn)業(yè)內(nèi)政策理解不足而產(chǎn)生的風險被稱為政策風險。政策風險會極大程度影響到投資項目成功與否。與此同時，伴隨著我國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，國家金融政策也相應(yīng)發(fā)生改變及調(diào)整。而市場的健康發(fā)展也導(dǎo)致匯率及信用等發(fā)生改變。這都會對國有企業(yè)融資效果及融資結(jié)構(gòu)產(chǎn)生很大影響。同時，國企項目投資成本也會受到國家稅收狀況績稅率等方面影響。在此情況下，國有企業(yè)往往會采用稅率轉(zhuǎn)嫁以減輕自身財務(wù)壓力，從而導(dǎo)致市場需求發(fā)生改變和市場價格不斷提高，進而對項目發(fā)展方向產(chǎn)生一定影響，增加國有企業(yè)財務(wù)風險。所謂“市場風險”，就是指在國企投資過程中，市場環(huán)境的變化，為國企建設(shè)及經(jīng)營活動產(chǎn)生一定沖擊，從而為國企發(fā)展規(guī)劃及經(jīng)營活動帶來一定風險。對此，國企有關(guān)部門人員應(yīng)對當前金融形勢展開全面研究，并進行有效金融風險防范。利率風險指的是由于國有企業(yè)要與銀行合作，以確保在項目投資過程中，獲得有效資金支持。但是，如果銀行利率出現(xiàn)變動，那么企業(yè)項目資金投入一定會被影響，導(dǎo)致投資項目利潤有可能會降低，投資成本也會增加。因此，國企必須科學制定有效措施以防止產(chǎn)生財務(wù)風險。四、國有企業(yè)投資項目財務(wù)風險管理存在的問題(一)投資項目前期風險規(guī)避意識差國企在項目投資過程中，由于缺少足夠資金管理經(jīng)驗，導(dǎo)致往往存在對項目投資金財務(wù)風險防范不足等問題。在投資項目早期，許多國有企業(yè)尚未對投資項目開展深入而完整的研究與調(diào)查，尚未及時發(fā)現(xiàn)在投資項目中存在的諸多潛在漏洞，因此工作人員無法準確、及時控制所產(chǎn)生的財務(wù)風險。而風險規(guī)避也沒尚未達到應(yīng)有目的。同時，在國企籌備項目投資過程中，因協(xié)議補充內(nèi)容不全面，不完善，很難對財務(wù)風險出現(xiàn)時機及規(guī)律加以有效判定，導(dǎo)致在項目投資期間出問題頻頻出現(xiàn)，進而對提后投資項目財務(wù)風險管理產(chǎn)生很大沖擊。(二)投資項目目標缺乏準確性在國企項目投資中，會存在不同程度的問題。其中，投資工程標缺乏準確性最為常見。由于國企缺乏對工程市場整體研究，無法把握項目投資最優(yōu)方向。因此雖然國企擁有足夠資金支撐投資項目，但因企業(yè)無法精準投資，導(dǎo)致許多盈利較低、發(fā)展前景不看好的項目，反而獲得國有企業(yè)資助，這就造成資金運用不合理，資金資源巨大浪費，從而使國有企業(yè)經(jīng)濟效益下降。此外，由于國企投資運作方向也會與企業(yè)未來經(jīng)濟運作息息相關(guān)，因此，有可能出現(xiàn)財務(wù)風險。這就要求國企必須準確、合理選擇投資項目目標。五、優(yōu)化國有企業(yè)項目投資財務(wù)風險管理建議(一)提升財務(wù)風險管理意識，注重財務(wù)培訓國有企業(yè)財務(wù)風險是我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要問題。因此，要求工作人員要持續(xù)提高自身財務(wù)風險認知水平，通過有效科學的財務(wù)培訓提高自身職業(yè)素質(zhì)，進而提高國有企業(yè)項目投資財務(wù)風險管理水平。而對于國企而言，企應(yīng)當根據(jù)實際發(fā)展狀況，建立健全財務(wù)風險管理體系，細化投資項目風險職責，并對各部門職責加以全面落實，從而促進各部門協(xié)同聯(lián)動，做好風險控制工作。此外，國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層還應(yīng)當加強風險認識，并將財務(wù)風險管理工作內(nèi)容融入到國企日常管理工作中。同時，國有企業(yè)也要經(jīng)常性開展業(yè)務(wù)培訓，使其工作人員全方位了解市場變化、政策以及全新風險管理觀念，進而保證項目投資效果。例如，國有企業(yè)可邀請財務(wù)風險管理專家對其員工展開講解及指導(dǎo)，并組織各類活動提高財務(wù)員工整體素質(zhì)，從而保證國有企業(yè)可通過項目投資提高自身經(jīng)濟效益與社會效益。(二)確定項目投資目標，不斷拓寬籌資渠道國有企業(yè)應(yīng)當明確項目投資目標，對行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展情況及相關(guān)市場環(huán)境展開深入調(diào)查，對數(shù)據(jù)加以歸納，對市場定位加以分析，從而確定科學項目投資發(fā)展方向，以減少國有企業(yè)財務(wù)管理風險。在項目投資過程中，國企應(yīng)當對各階段運營工作給予重點關(guān)注，對新興產(chǎn)業(yè)展開大力投資。有效運用信托等手段吸引社會閑散資金，積極尋找合資企業(yè)，持續(xù)拓寬融資渠道，有效防止由于籌資渠道單一而導(dǎo)致資金斷裂風險，從而保證國有企業(yè)順利發(fā)展。同時，通過項目投資分期付款，使其能夠在最短時間內(nèi)完成虧損彌補。例如，在已實現(xiàn)預(yù)期止損目的的情況下，國企可立即終止項目投入，并加大風險控制力度，將損失及金融風險降到最低。(三)定期更新財務(wù)風險管理方案國企應(yīng)當不斷地對財務(wù)風險管理方案加以完善，不斷提高項目投資財務(wù)管理整體水平。此外，國有企業(yè)還應(yīng)及時更新投資準備階段財務(wù)分析工作，科學預(yù)測資金收益率及費用率，并對其加以綜合分析與對比，從而保證項目投資可獲得充分價值。例如，國企可科學制定管理規(guī)范，優(yōu)化管理流程，持續(xù)提高財務(wù)信息品質(zhì)。除此之外，財務(wù)管理人員還可將計算機技術(shù)有效運用到日常財務(wù)管理工作中，積極建立先進網(wǎng)絡(luò)共享平臺，以提高信息傳遞精度及財務(wù)風險管理現(xiàn)代化水平。同時，國企財務(wù)人員還應(yīng)開展動態(tài)財務(wù)管理，全面預(yù)算投資項目，對財務(wù)預(yù)警標準展開規(guī)劃，及時調(diào)整投資方案，進而提高國有企業(yè)投資效益。(四)大力創(chuàng)新投資項目管理機制目前，母子公司是國企參與項目投資的主要方式。在實際項目投資過程中，國企也應(yīng)進一步完善母子公司治理結(jié)構(gòu)，從而為投資階段財務(wù)風險管理提供良好環(huán)境。第一，在企業(yè)經(jīng)營過程中，國企應(yīng)大力實行母子公司財務(wù)預(yù)算管理，尤其要加強企業(yè)監(jiān)督，防止企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)資金缺口。第二，在財務(wù)要素管理方面，應(yīng)時刻注重母公司與子公司間信息交流以及資源合理分配。母公司應(yīng)根據(jù)子公司年度、季度、月度財務(wù)預(yù)算，對其展開分析，并及時指出其中錯誤，加以糾正。同時，也要強化財務(wù)監(jiān)督，保證企業(yè)現(xiàn)實狀態(tài)與目標可控性。第三，在資產(chǎn)配置完畢后，母公司應(yīng)給予子公司自主權(quán)，使其能夠更好利用自身積極性，從而提高自身運營水平與風險防范水平。(五)大力實施投資項目動態(tài)財務(wù)管理投資項目風險管理實質(zhì)上是一種很強專業(yè)性、綜合性際復(fù)雜性工作。為更好地提高財務(wù)管理水平，防范財務(wù)風險，國企還必須高度重視財務(wù)動態(tài)管理。首先，國企應(yīng)做好整體投資計劃，對未來資金流及收入流展開科學、精確預(yù)估。并不斷加強風險事件防范，以保證國企在面對緊急情況時具備更強應(yīng)變能力。其次，對于特定工程，需對項目投資展開財務(wù)、運營等方面研究，并科學制定相應(yīng)財務(wù)報表體系，從而為項目投資決策與實施提供有力依據(jù)。最后，在歸類、分析和評價投資項目財務(wù)信息后，國企還應(yīng)對投資方案加以修改與調(diào)整，從而保證企業(yè)財務(wù)目標經(jīng)濟調(diào)控目標能夠成功實現(xiàn)。(六)科學化開展價值評估工作對國企開展合理價值評估，對于有效預(yù)防與控制國企投資財務(wù)風險具有十分重要的意義。首先，國企需具備專業(yè)價值評估人員及團隊開展價值評估，以便對企業(yè)資產(chǎn)及負債情況、經(jīng)營和盈利情況等有完整了解，然后再根據(jù)相應(yīng)數(shù)據(jù)進行詳細而精確的估價，從而為價值評估給予數(shù)據(jù)保障，不斷減少企業(yè)后續(xù)財務(wù)風險。其次，在評估企業(yè)價值期間，不僅要結(jié)合被企業(yè)身現(xiàn)狀，還要根據(jù)市場等外在條件，估值不能偏高獲偏低，要防止人為主觀干擾，保證估值準確性。最后，有效使用科學評價方式評價企業(yè)，要針對企業(yè)業(yè)務(wù)特點，選擇合理評估方式。并在評估過程中可將多類評估方式相結(jié)合，這樣才能確保評估結(jié)果更加科學，由此減少財務(wù)風險出現(xiàn)幾率。(七)提高財務(wù)管理自動化水平國企管理者在作出決策時，必須參考相關(guān)財務(wù)信息。由于財務(wù)信息真實性與可靠性將會直接關(guān)系到?jīng)Q策正確性以及企業(yè)后期運營。因此，對于國企而言，準確、有效的財務(wù)信息，不但可以為企業(yè)營造有利發(fā)展環(huán)境，減少企業(yè)財務(wù)風險，還有助于企業(yè)順利開展各類業(yè)務(wù)，提高整體效益。同時，會計信息的不準確性，往往會導(dǎo)致企業(yè)管理層做出錯誤決策，使企業(yè)背離實際經(jīng)營目標，進而陷入更大的財務(wù)風險之中。因此，國企在提高財務(wù)信息整體質(zhì)量過程中，應(yīng)當注意財務(wù)信息準確性，優(yōu)