證券投資技術(shù)分析(第七版) 課件 第六章 波浪理論簡(jiǎn)介

第六章波浪理論簡(jiǎn)介最神奇的理論神奇的數(shù)字RobertRougelotPrechter,Jr.和AlfredJohnFrost著《Elliottwaveprinciple---keytomarketbehavior》第一節(jié)

波浪理論的起源和發(fā)展

以及基本思想

艾略特波浪理論ElliottWaveTheory《Nature'sLaw---TheSecretoftheUniverse》柯林斯J·Collins和波頓AHamiltonBoltonRobertRougelotPrechter,Jr.和AlfredJohnFrost波浪理論以周期為基礎(chǔ)無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短周期都以相同模式進(jìn)行8浪結(jié)構(gòu)過(guò)程每個(gè)周期都由上升(或下降)5個(gè)過(guò)程和下降(或上升)3個(gè)過(guò)程組成8個(gè)過(guò)程完結(jié)后，周期結(jié)束進(jìn)入另一個(gè)新周期新周期依然遵循上述8浪模式與波浪理論有關(guān)系的內(nèi)容

經(jīng)濟(jì)周期道氏理論DowTheory波浪理論的部分理論與道氏理論吻合斐波那契數(shù)列Fibonacci第二節(jié)斐波那契數(shù)列

和黃金分割數(shù)字

An+2＝An+1＋An,n=1,2,3,4,5,6,...A1＝A2＝11，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，……用斐波那契數(shù)列產(chǎn)生黃金數(shù)字

斐波那契數(shù)列和黃金數(shù)字用途

對(duì)價(jià)格上升下降的周期和發(fā)生轉(zhuǎn)折的時(shí)間進(jìn)行預(yù)測(cè)斐波那契數(shù)列具有實(shí)用性習(xí)慣上稱為神奇數(shù)字黃金數(shù)字?jǐn)?shù)的用途是計(jì)算一個(gè)調(diào)整浪回頭調(diào)整的高度和深度

第三節(jié)

波浪理論的基本原理

波浪理論主要考慮三個(gè)方面的因素：第一，價(jià)格形態(tài)；形態(tài)第二，高低點(diǎn)比率；比率各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置第三，價(jià)格變動(dòng)的時(shí)間。時(shí)間價(jià)格完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短形態(tài)最重要

波浪理論的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)

8浪結(jié)構(gòu)圖主浪調(diào)整浪與波動(dòng)規(guī)模大小無(wú)關(guān)波浪的層次——合并和細(xì)分

大浪套小浪——浪中有浪合并和細(xì)分的原則大浪分成5個(gè)小浪，或3個(gè)小浪如果浪的升降方向與它上一層次的浪相同，則分成5浪如果不相同則分成3浪浪的數(shù)目是斐波那契數(shù)列波浪合并合細(xì)分的34浪結(jié)構(gòu)圖

用波浪理論預(yù)測(cè)價(jià)格今后走勢(shì)

明確在的8浪結(jié)構(gòu)中的位置就知道下一步該干什么如果目前處在5浪的末尾就知道一個(gè)3浪調(diào)整浪正等著我們內(nèi)容小結(jié)1．完整的上升或下降周期由8浪組成。其中5浪是主浪，3浪是調(diào)整浪2．基本8浪結(jié)構(gòu)與波浪的規(guī)模大小無(wú)關(guān)3．多個(gè)浪波可以合并成一個(gè)更高層次的大浪；波浪也可以細(xì)分成時(shí)間更短、層次更低的小浪4．波浪的細(xì)分和合并是按一定的規(guī)則進(jìn)行的5．完整周期的波浪的數(shù)目是斐波那契數(shù)列數(shù)字6．波浪分為主浪和調(diào)整浪。任何一浪，要么是主浪，要么是調(diào)整浪。7．根據(jù)當(dāng)前價(jià)格在8浪結(jié)構(gòu)中的位置，可以指導(dǎo)具體的投資行為第四節(jié)

主浪及其變化

如果波浪的方向和比它高一層次的波浪的趨勢(shì)方向相同，就稱為主浪起推動(dòng)趨勢(shì)發(fā)展的作用主浪又稱為推動(dòng)浪ImpulseWaves(1)(3)(5)(a)(c)都是主浪主浪的延伸Extension延伸產(chǎn)生9浪結(jié)構(gòu)第3浪最容易出現(xiàn)延伸3個(gè)主浪中只能有一個(gè)產(chǎn)生延伸第5浪延伸特殊二次回落

主浪的斜三角形

DiagonalTriangle斜三角形由5個(gè)浪組成5個(gè)浪的每一個(gè)可分成3個(gè)小浪

主浪失敗形態(tài)FailureSwing第5浪并沒有完成它應(yīng)該去完成的上升或下降趨勢(shì)3個(gè)主浪一般應(yīng)該后一浪比前一浪更高或更低

第五節(jié)

調(diào)整浪及其變化調(diào)整浪(CorrectiveWave)是運(yùn)行方向同它的上一層次的波浪方向不同調(diào)整浪是3浪或3浪的變形調(diào)整浪的4種主要類型鋸齒形、平臺(tái)形、三角形、雙三型和三三型鋸齒形Zigzag最簡(jiǎn)單的調(diào)整浪平臺(tái)形

Flat價(jià)格趨勢(shì)是橫向波動(dòng)常規(guī)的平臺(tái)形、變形體

三角形調(diào)整Triangle多出現(xiàn)在5浪結(jié)構(gòu)中的第4浪本身由5浪組成5個(gè)浪的每一個(gè)浪又細(xì)分成3個(gè)小浪雙三型和三三型酷似形態(tài)理論中的矩形雙三型是兩組三浪結(jié)構(gòu)合并在一起，形成7浪三三型是三組三浪結(jié)構(gòu)合并在一起，形成11浪

第六節(jié)波浪理論中的比率分析和時(shí)間分析

比率分析是一個(gè)浪與另一個(gè)浪在價(jià)格波動(dòng)幅度上的比例關(guān)系一些比例分析的實(shí)際效果令人瞠目結(jié)舌比率分析揭示反映精確價(jià)格關(guān)系的數(shù)字兩類比率關(guān)系：回落或反彈（Retracement）關(guān)系倍數(shù)(Multiple）關(guān)系

回落或反彈關(guān)系Retracement一般的調(diào)整回落至61.8％以下劇烈的調(diào)整要回落到38.2％

主浪長(zhǎng)度的倍數(shù)關(guān)系

浪1與浪5長(zhǎng)度的倍數(shù)關(guān)系如果浪3延伸那么浪1和浪5就趨向于等長(zhǎng)或0.618的倍浪5的長(zhǎng)度與浪1~3浪的長(zhǎng)度成斐波那契比率關(guān)系第5浪不延伸，1.618用0.382和0.618取代第5浪長(zhǎng)度在整體長(zhǎng)度中的比例

調(diào)整浪長(zhǎng)度之間的比率關(guān)系

鋸齒形調(diào)整浪C浪與A浪有三種可能的倍數(shù)關(guān)系：等長(zhǎng)（1倍）、1.618倍和0.618倍

平臺(tái)形調(diào)整浪最規(guī)則的常規(guī)平臺(tái)形，A浪和C浪長(zhǎng)度相等擴(kuò)散形平臺(tái)中C浪的通常是A浪的1.618倍。少數(shù)情況下2.618倍

三角形調(diào)整各浪之間的關(guān)系涉及黃金數(shù)字如果三角形最寬處第1次調(diào)整的高度是H，其后的相反方向的第二次調(diào)整的高度應(yīng)該是0.618H確定三角形每次調(diào)整的起點(diǎn)和終點(diǎn)很困難正是因?yàn)檫@個(gè)原因，三角形各調(diào)整浪之間的長(zhǎng)度比率的實(shí)用性受到很大的“傷害”第4浪與第2浪的價(jià)格波動(dòng)范圍相等，或成黃金數(shù)字的關(guān)系

波浪理論的時(shí)間分析涉及到循環(huán)周期理論時(shí)間分析考慮每個(gè)浪所運(yùn)行的時(shí)間長(zhǎng)短完成某個(gè)浪所要經(jīng)過(guò)的交易日，或交易周在中國(guó)還沒有得到認(rèn)可的結(jié)論完成某個(gè)浪所經(jīng)過(guò)的時(shí)間，一般是斐波那契數(shù)列中的某個(gè)數(shù)字從對(duì)1994年以前的上證指數(shù)的具體研究中發(fā)現(xiàn)，局部低點(diǎn)和高點(diǎn)之間的時(shí)間以21周、13周居多

第七節(jié)

波浪理論中不變的規(guī)則和小結(jié)

規(guī)則一，第3浪一定不是最短規(guī)則二，第1、4浪不重合規(guī)則三，交替原則AlternativeRule規(guī)則四，高層次第4浪高（低）于第3浪中的低層次第4浪前兩個(gè)比較肯定，后兩個(gè)則不很肯定波浪理論基本內(nèi)容小結(jié)

1．完整周期8浪構(gòu)成，主浪5浪，調(diào)整浪3浪2．任何浪都可分成更小的浪。小浪可以合并成大浪3．調(diào)整浪是3浪結(jié)構(gòu)或其變形4．最簡(jiǎn)單的調(diào)整浪是鋸齒形和平臺(tái)形5．三角形多發(fā)生在第4浪6．主浪可以延伸，也可以失敗7．主浪只有一個(gè)延伸，另2個(gè)主浪時(shí)間和幅度相當(dāng)8．斐波那契數(shù)列在波浪理論中很重要9．交替原則10．第4浪與第1浪不重合11．第3浪非最短原則12．主浪長(zhǎng)度之間有黃金數(shù)字的倍數(shù)關(guān)系13．調(diào)整浪長(zhǎng)度之間有黃金數(shù)字倍數(shù)關(guān)系14．形態(tài)、比率和時(shí)間3個(gè)支柱第八節(jié)

波浪理論的不足學(xué)習(xí)掌握的難度大結(jié)論的多樣性和易變性忽視成交量更適用于事后驗(yàn)證應(yīng)用實(shí)例一1999年1月發(fā)表在每年一度的《中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所證券分析報(bào)告》從上證和深圳的綜合指數(shù)的月線圖上我們可以發(fā)現(xiàn)，從1994年8月算起，到現(xiàn)在經(jīng)過(guò)了兩次大幅度的上升和兩次長(zhǎng)時(shí)間的橫向整理。兩次上升可以理解是第1浪和第3浪。當(dāng)前（1999年1月）還處在第二次調(diào)整的過(guò)程中，即第4浪之中。第1次橫向整理經(jīng)過(guò)了大約16個(gè)月的時(shí)間，在調(diào)整中途，低點(diǎn)出現(xiàn)過(guò)三次。第二次調(diào)整的時(shí)間已經(jīng)過(guò)去了19個(gè)月（可能還會(huì)增加到21個(gè)月）。從時(shí)間對(duì)比上可以認(rèn)為調(diào)整的時(shí)間已經(jīng)夠了。從波浪理論的觀點(diǎn)看，可以指望出現(xiàn)第5浪。即使第5浪是失敗的情況，指數(shù)也應(yīng)該出現(xiàn)與1998高點(diǎn)接近的高點(diǎn)。（3）略

圖中已經(jīng)標(biāo)出了5個(gè)浪的位置。有些不足的是，如果按照上影線和下影線看，第1浪和第4浪有微小的“接觸”，但是，如果按照收盤指數(shù)看，第1浪和第4浪就將沒有接觸。此外，這里的第2浪和第4浪都是復(fù)雜的整理形態(tài)。不過(guò)，第4浪整理的時(shí)間比第1浪長(zhǎng)一些。實(shí)際的情況是，在1999年5月，發(fā)動(dòng)了5.19行情。從時(shí)間上看，實(shí)際結(jié)果與上述預(yù)測(cè)報(bào)告所預(yù)期的時(shí)間相差了1個(gè)月。從價(jià)格的位置上看，實(shí)際起動(dòng)的起點(diǎn)與預(yù)測(cè)報(bào)告中的起點(diǎn)的指數(shù)水平相同。實(shí)際中的5.19行情不是第5浪失敗的情況。指數(shù)出現(xiàn)了歷史新高。

在2000年8月對(duì)今后高點(diǎn)作的預(yù)測(cè)

當(dāng)前（2000年8月）正在進(jìn)行的是第5浪用比率分析計(jì)算第5浪未來(lái)的阻力位置兩種方法：2080＝1000＋（1000－330）×1.6182223＝1500＋（1500－330）×0.618上證指數(shù)有很大的可能在2100點(diǎn)～2200點(diǎn)的區(qū)域內(nèi)遇到阻力而下降應(yīng)用實(shí)例2——對(duì)上證指數(shù)2007年4100點(diǎn)和6000點(diǎn)的預(yù)測(cè)下圖是上證指數(shù)從1994年~2006年的月線圖。最右端的虛線表示未來(lái)的想象部分。圖中標(biāo)出了每個(gè)浪的位置。這樣，2007年正在進(jìn)行可能是第（3）浪。根據(jù)比率關(guān)系，計(jì)算第五浪的高度。圖中的H大約等于1900點(diǎn)（＝2235－335）?？梢缘玫较旅?個(gè)（或更多）數(shù)字，2.618×H=4974，1.618×H＝3074，1.000×H=1900，0.618×H=1174進(jìn)而得到未來(lái)上升高點(diǎn)的大約位置5974＝1000＋49744074＝1000＋30742900＝1000＋19002174＝1000＋1174考慮到相對(duì)和絕對(duì)的關(guān)系，從5000點(diǎn)上升1000個(gè)點(diǎn)和從3000點(diǎn)上升1000個(gè)點(diǎn)是不相同的，對(duì)2900、4074和5974應(yīng)該作向上調(diào)整。這樣就應(yīng)該得到，3000、4100和6000。應(yīng)用實(shí)例3——上證指數(shù)從6100下降到1600點(diǎn)的時(shí)間分析預(yù)測(cè)下圖是上證指數(shù)的周線圖。圖中的豎線的時(shí)間位置就是費(fèi)波納奇數(shù)列的數(shù)字。從圖中看出，上證指數(shù)從6100下降到1600點(diǎn)的時(shí)間，恰好是55周。第十節(jié)波浪理論的簡(jiǎn)化—三個(gè)臺(tái)階波浪理論與《曹劌論戰(zhàn)》一鼓作氣，再而衰，三而竭波浪理論8浪結(jié)構(gòu)中的3個(gè)主浪相當(dāng)于“一”、“再”、“三”。“三而竭”，就是到第五浪了。趨勢(shì)在何種情況下就可以認(rèn)為是“夠了”，將要停止。波浪理論說(shuō)，在第五浪的末段采取行動(dòng)《曹劌論戰(zhàn)》說(shuō)，在三而竭采取行動(dòng)。在經(jīng)過(guò)了三次“努力”之后，原來(lái)的趨勢(shì)就將結(jié)束，或接近結(jié)束。三個(gè)臺(tái)階與波浪理論的簡(jiǎn)化“連升三級(jí)”，就應(yīng)該是“足夠多了。三個(gè)臺(tái)階也可以叫做“三級(jí)跳”。如果價(jià)格連續(xù)經(jīng)過(guò)三個(gè)臺(tái)階，不管是上升還是下降，就可以認(rèn)為原來(lái)的趨勢(shì)可能將要結(jié)束。更正確的說(shuō)法是，上升或下降的臺(tái)階越多，原來(lái)的趨勢(shì)就越應(yīng)該結(jié)束三個(gè)臺(tái)階應(yīng)該是清晰明確、不存在爭(zhēng)議。下圖給出了其中兩種示意圖。左邊是標(biāo)準(zhǔn)的三個(gè)臺(tái)階。右邊有點(diǎn)不標(biāo)準(zhǔn)。第二臺(tái)階后的回落過(guò)多三臺(tái)階論的實(shí)際案例寧波聯(lián)合1998年6月至1