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文檔簡介
?期貨從業(yè)資格之期貨投資分析練習(xí)題(一)及答案
單選題(共60題)1、在多元回歸模型中,使得()最小的β0,β1…,βk就是所要確定的回歸系數(shù)。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C2、基差交易也稱為()。A.基差貿(mào)易B.點差交易C.價差交易D.點差貿(mào)易【答案】A3、一般認為核心CPI低于()屬于安全區(qū)域。A.10%B.5%C.3%D.2%【答案】D4、被動型管理策略主要就是復(fù)制某市場指數(shù)走勢,最終目的為達到優(yōu)化投資組合與()。A.市場基準(zhǔn)指數(shù)的跟蹤誤差最小B.收益最大化C.風(fēng)險最小D.收益穩(wěn)定【答案】A5、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權(quán),執(zhí)行價格為65港元/股;該交易者又以1.56港元/股的價格買入一張該股票的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為65港元/股。(合約單位為1000股,不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71.50港元/股時,該交易者從此策略中獲得的損益為()。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C6、6月份,某交易者以200美元/噸的價格賣出4手(25噸/手)執(zhí)行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時,標(biāo)的期銅價格為4170美元/噸,則該交易者的凈損益為()。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B7、假定標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)分別為1500點和3000點時,以其為標(biāo)的的看漲期權(quán)空頭和看漲期權(quán)多頭的理論價格分別是8.68元和0.01元,則產(chǎn)品中期權(quán)組合的價值為()元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D8、產(chǎn)品中期權(quán)組合的價值為()元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D9、用()價格計算的GDP可以反映一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模。A.現(xiàn)行B.不變C.市場D.預(yù)估【答案】A10、()定義為期權(quán)價格的變化與波動率變化的比率。A.DeltAB.GammAC.RhoD.VegA【答案】D11、回歸系數(shù)檢驗指的是()。A.F檢驗B.單位根檢驗C.t檢驗D.格蘭杰檢驗【答案】C12、某看漲期權(quán)的期權(quán)價格為0.08元,6個月后到期,其Theta=-0.2。在其他條件不變的情況下,1個月后,則期權(quán)理論價格將變化()元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B13、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量,這個量就是擬合優(yōu)度,又稱樣本“可決系數(shù)”,計算公式為()。A.RSS/TSSB.1-RSS/TSSC.RSS×TSSD.1-RSS×TSS【答案】B14、假如市場上存在以下在2018年12月28日到期的銅期權(quán),如下表所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C15、下列說法錯誤的是()。A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標(biāo)C.統(tǒng)計GDP時,要將出口計算在內(nèi)D.統(tǒng)計GDP時,要將進口計算在內(nèi)【答案】D16、企業(yè)原材料庫存中的風(fēng)險性實質(zhì)上是由()的不確定性造成的。A.原材料價格波動B.原材料數(shù)目C.原材料類型D.原材料損失【答案】A17、以黑龍江大豆種植成本為例,大豆種植每公頃投入總成本8000元,每公頃產(chǎn)量1.8噸,按照4600元/噸銷售,據(jù)此回答下列兩題。(2)黑龍江大豆的理論收益為()元/噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B18、檢驗時間序列的平穩(wěn)性方法通常采用()。A.格蘭杰因果關(guān)系檢驗B.單位根檢驗C.協(xié)整檢驗D.DW檢驗【答案】B19、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略,下列說法錯誤的是()。A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時獲得一筆收入B.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話,期權(quán)出售者要按照執(zhí)行價格出售股票C.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話,備兌看漲期權(quán)策略可以保護投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略,主要目的是通過獲得期權(quán)費而增加投資收益【答案】C20、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸,運費為55美元/噸,保險費為5美元/噸,當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸,則:A.75B.60C.80D.25【答案】C21、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率數(shù)據(jù)是以基層人力資源和社會保障部門上報的社會失業(yè)保險申領(lǐng)人數(shù)為基礎(chǔ)統(tǒng)計的,一般每年調(diào)查()次。A.1B.2C.3D.4【答案】C22、一個紅利證的主要條款如表7—5所示,A.95B.100C.105D.120【答案】C23、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略,計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠,融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元,利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議,期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日,該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元,并在每年9月1日,該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息,同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日,該公司將0.8億美元還給花旗銀行,并回收5億元。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A24、在產(chǎn)品存續(xù)期間,如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%,期末指數(shù)上漲5%,則產(chǎn)品的贖回價值為()元。A.95B.100C.105D.120【答案】C25、模型中,根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計量的關(guān)系可知,當(dāng)R2=0時,有()。A.F=-1B.F=0C.F=1D.F=∞【答案】B26、如果美元指數(shù)報價為85.75,則意味著與1973年3月相比,美元對一攬子外匯貨幣的價值()。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C27、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng),其當(dāng)前市場價值為75萬港元,且預(yù)計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時,市場利率為6%,恒生指數(shù)為15000點,3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時,交易者認為存在期現(xiàn)套利機會,應(yīng)該()。A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時,買進1張恒指期貨合約B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時,賣出1張恒指期貨合約C.在買進相應(yīng)的股票組合的同時,賣出1張恒指期貨合約D.在買進相應(yīng)的股票組合的同時,買進1張恒指期貨合約【答案】C28、下列各種因素中,會導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動的是()。A.大豆價格的上升B.豆油和豆粕價格的下降C.消費者可支配收入的上升D.老年人對豆?jié){飲料偏好的增加【答案】B29、假設(shè)產(chǎn)品運營需0.8元,則用于建立期權(quán)頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C30、關(guān)丁趨勢線的有效性,下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人,有效性越強B.趨勢線的斜率越小,有效性越強C.趨勢線被觸及的次數(shù)越少,有效性越被得到確認D.趨勢線被觸及的次數(shù)越多,有效性越被得到確認【答案】D31、檢驗時間序列的平穩(wěn)性方法通常采用()。A.格蘭杰因果關(guān)系檢驗B.單位根檢驗C.協(xié)整檢驗D.DW檢驗【答案】B32、()是在持有某種資產(chǎn)的同時,購進以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)。A.備兌看漲期權(quán)策略B.保護性看跌期權(quán)策略C.保護性看漲期權(quán)策略D.拋補式看漲期權(quán)策略【答案】B33、某商場從一批袋裝食品中隨機抽取10袋,測得每袋重量(單位:克)分別為789,780,794,762,802,813,770,785,810,806,假設(shè)重量服從正態(tài)分布,要求在5%的顯著性水平下,檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。A.H0:μ=800;H1:μ≠800B.H0:μ=800;H1:μ>800C.H0:μ=800;H1:μ<800D.H0:μ≠800;H1:μ=800【答案】A34、外匯匯率具有()表示的特點。A.雙向B.單項C.正向D.反向【答案】A35、下列關(guān)于低行權(quán)價的期權(quán)說法有誤的有()。A.低行權(quán)價的期權(quán)的投資類似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價的期權(quán)的交易機制跟期貨基本一致C.有些時候,低行權(quán)價的期權(quán)的價格會低于標(biāo)的資產(chǎn)的價格D.如低行權(quán)價的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)將會發(fā)放紅利,那么低行權(quán)價的期權(quán)的價格通常會高于標(biāo)的資產(chǎn)的價格?!敬鸢浮緿36、在場外交易中,一般更受歡迎的交易對手是()。A.證券商B.金融機構(gòu)C.私募機構(gòu)D.個人【答案】B37、3月大豆到岸完稅價為()元/噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D38、假設(shè)某金融機構(gòu)為其客戶設(shè)計了一款場外期權(quán)產(chǎn)品,產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B39、()是實戰(zhàn)中最直接的風(fēng)險控制方法。A.品種控制B.數(shù)量控制C.價格控制D.倉位控制【答案】D40、一般來說,當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時,股票價格指數(shù)將()。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動【答案】B41、進山口貿(mào)易對于宏觀經(jīng)濟和期貨市場的影響主要體現(xiàn)在經(jīng)濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關(guān)一般在每月的()日發(fā)布上月進出口情況的初步數(shù)據(jù)。A.20B.15C.10D.5【答案】D42、金融機構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后,除了可以利用場內(nèi)、場外的工具來對沖風(fēng)險外,也可以將這些風(fēng)險(),將其銷售給眾多投資者。A.打包并分切為2個小型金融資產(chǎn)B.分切為多個小型金融資產(chǎn)C.打包為多個小型金融資產(chǎn)D.打包并分切為多個小型金融資產(chǎn)【答案】D43、天然橡膠供給存在明顯的周期性,從8月份開始到10月份,各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺風(fēng)或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干旱,這都會()。A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降【答案】A44、以下關(guān)于通貨膨脹高位運行期庫存風(fēng)險管理策略的說法錯誤的是()。A.要及時進行采購活動B.不宜在期貨市場建立虛擬庫存C.應(yīng)該考慮降低庫存水平,開始去庫存D.利用期貨市場對高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】A45、A公司希望以固定利率借入美元,B公司希望以固定利率借入日元。經(jīng)即期匯率轉(zhuǎn)換后,雙方所需要的金額大體相等。經(jīng)過稅率調(diào)整后,兩家公司可以得到的利率報價如下表所示。A.9.3%;9.7%B.4.7%;9.7%C.9.3%;6.2%D.4.7%;6.2%【答案】C46、從其他的市場參與者行為來看,()為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險提供了對手方,增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A47、RJ/CRB指數(shù)包括19個商品期貨品種,并分為四組及四個權(quán)重等級,其中原油位于____,權(quán)重為____。()A.第一組;23%B.第二組;20%C.第三組;42%D.第四組;6%【答案】A48、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約,6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下,該投機者的凈收益是()。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B49、在交易所規(guī)定的一個倉單有效期內(nèi),單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單最大量的(),具體串換限額由交易所代為公布。A.20%B.15%C.10%D.8%【答案】A50、時間序列的統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化,即反映統(tǒng)計特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時間的改變而改變,稱為()。A.平穩(wěn)時間序列B.非平穩(wěn)時間序列C.單整序列D.協(xié)整序列【答案】A51、一般意義上的貨幣互換的目的是()。A.規(guī)避匯率風(fēng)險B.規(guī)避利率風(fēng)險C.增加杠桿D.增加收益【答案】A52、下列說法中正確的是()。A.非可交割債券套保的基差風(fēng)險比可交割券套保的基差風(fēng)險更小B.央票能有效對沖利率風(fēng)險C.利用國債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對比較差D.對于不是最便宜可交割券的債券進行套保不會有基差風(fēng)險【答案】C53、有關(guān)財政指標(biāo),下列說法不正確的是()。A.收大于支是盈余,收不抵支則出現(xiàn)財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡B.財政赤字或結(jié)余也是宏觀調(diào)控巾府用最普遍的一個經(jīng)濟變量C.財政收入是一定量的非公共性質(zhì)貨幣資金D.財政支山在動態(tài)上表現(xiàn)為政府進行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】C54、根據(jù)下面資料,回答89-90題A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B55、根據(jù)相對購買力平價理論,一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊,同期在美國由7美元漲到9美元,則英鎊兌美元的匯率由1.4:1變?yōu)椋ǎ?。A.1.5:1B.1.8:1C.1.2:1D.1.3:1【答案】A56、將依次上升的波動低點連成一條直線,得到()。A.軌道線B.壓力線C.上升趨勢線D.下降趨勢線【答案】C57、根據(jù)下面資料,回答91-93題A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C58、8月份,某銀行A1pha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理,但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)。根據(jù)這一判斷,該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合,經(jīng)計算,該組合的β值為0.76,市值共8億元。同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸,此時的10月合約價位在3426.5點。10月合約臨近到期,把全部股票賣出,同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里,10月合約下跌到3200.0點,而消費類股票組合的市值增長了7.34%。此次A1pha策略的操作共獲利()萬元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B59、隨后某交易日,鋼鐵公司點價,以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價。期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后,按照實際提貨噸數(shù),期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸x實際提貨噸數(shù),結(jié)算貨款,并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。最終期貨風(fēng)險管理公司()。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B60、如果利率期限結(jié)構(gòu)曲線斜率將變小,則應(yīng)該()。A.進行收取浮動利率,支付固定利率的利率互換B.進行收取固定利率,支付浮動利率的利率互換C.賣出短期國債期貨,買入長期國債期貨D.買入短期國債期貨,賣出長期國債期貨【答案】C多選題(共45題)1、下列因素中,影響股票投資價值的外部因素有()。A.宏觀經(jīng)濟因素B.公司資產(chǎn)重組田索C.行業(yè)因素D.市場因素【答案】ACD2、按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同,互換的類型基本包括()。A.利率互換B.貨幣互換C.股權(quán)互換D.商品互換【答案】ABCD3、根據(jù)現(xiàn)匯與現(xiàn)鈔的不同,匯率可分為()。A.市場匯率B.官方匯率C.現(xiàn)匯匯率D.現(xiàn)鈔匯率【答案】CD4、凈價報價的優(yōu)點有()。A.雙方無需計算實際支付價格B.能夠把利息累計因素從債券價格中剔除C.能更好地反映債券價格的波動程度D.所見即所得,比較方便【答案】BC5、在某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力,主要是由`()所決定的。?A.投資者的持倉分布B.持有成本C.投資者的心理因素D.機構(gòu)主力的斗爭【答案】ABC6、伴隨經(jīng)濟全球化的發(fā)展,我國企業(yè)在()等領(lǐng)域面臨著日益加劇的匯率風(fēng)險。A.境外投資B.境外融資C.進出口貿(mào)易D.境內(nèi)投資【答案】ABC7、我國外匯儲備主要包括()。A.美元資產(chǎn)B.歐元資產(chǎn)C.日元資產(chǎn)D.英鎊資產(chǎn)【答案】ABCD8、通過對2012“兩會”期間各類公開信息的解讀,期貨投資分析師認為2012A.鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能B.GDP增長目標(biāo)下調(diào)C.經(jīng)濟平衡較快發(fā)展D.房地產(chǎn)調(diào)控不放松【答案】BD9、金融衍生品業(yè)務(wù)中的風(fēng)險識別可以從哪些層面上進行?()A.產(chǎn)品層面B.市場層面C.部門層面D.公司層面【答案】ACD10、根據(jù)下面資料,回答下題。A.爭取跑贏大盤B.復(fù)制某標(biāo)的指數(shù)走勢C.優(yōu)化投資組合,使之與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.優(yōu)化投資組合,使之盡量達到最大化收益【答案】BC11、()是影響時間長度選擇的重要因素。?A.市場數(shù)據(jù)收集的頻率B.投資組合調(diào)整的頻率C.情景分析的頻率D.風(fēng)險對沖的頻率【答案】ABD12、在中國外匯市場上,比較重要的匯率報價有()。A.基準(zhǔn)匯價B.銀行匯率報價C.銀行外匯牌價D.基礎(chǔ)匯率【答案】AC13、場外期權(quán)的乙方根據(jù)甲方的特定需求設(shè)計場外期權(quán)合約,在這期間,乙方需要完成的工作是()。A.評估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險B.確定風(fēng)險對沖的方式C.確定風(fēng)險對沖的成本D.評估提出需求一方的信用【答案】ABC14、如果企業(yè)持有一份互換協(xié)議,過了一段時間之后,認為避險的目的或者交易的目的已經(jīng)達到,企業(yè)可以通過()方式來結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸。A.出售現(xiàn)有的互換合約B.對沖原互換協(xié)議C.解除原有的互換協(xié)議D.購入相同協(xié)議【答案】ABC15、期貨程序化交易中,選擇合適的市場需要考慮以下幾個方面的因素()。?A.市場的流動性B.市場的杠桿性C.基本交易規(guī)則D.波動幅度【答案】ACD16、大宗商品的季口性波動規(guī)律包括()。A.供應(yīng)淡季價格高企B.消費旺季價格低落C.供應(yīng)旺季價格高企D.消費淡季價格低落【答案】AD17、關(guān)于全球棉花市場,下列表述正確的有()。A.世界棉花出口最多的有美國、烏茲別克斯坦等地區(qū)B.中國的棉花進口以美國陸地棉居多C.澳大利亞是世界上最大的棉花生產(chǎn)國和消費國D.我國棉花的主要產(chǎn)區(qū)有新疆、河南、山東等【答案】ABD18、最新公布的數(shù)據(jù)顯示,隨著歐洲央行實施購債計劃,歐元區(qū)經(jīng)濟整體大幅改善,經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈,創(chuàng)下逾一年以來的高位,消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度指標(biāo)是()。A.房屋開工及建筑許可B.存款準(zhǔn)備金率C.PMID.貨幣供應(yīng)量【答案】AC19、利率期垠結(jié)構(gòu)的理論主要包括哪幾種?()A.預(yù)期理論B.市場分割C.流動性偏好理論D.倉儲理論【答案】ABC20、2月底,電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權(quán)。點價交易中,該電纜廠可能遇到的風(fēng)險是()。A.市場流動風(fēng)險B.交易對手風(fēng)險C.財務(wù)風(fēng)險D.政策風(fēng)險【答案】ABCD21、在基本面比較確定的情況下,對價格短期走勢的判斷,除技術(shù)分析外,()A.成變量B.持倉量C.成交價D.持倉結(jié)構(gòu)【答案】BD22、根據(jù)現(xiàn)匯與現(xiàn)鈔的不同,匯率可分為()。A.市場匯率B.官方匯率C.現(xiàn)匯匯率D.現(xiàn)鈔匯率【答案】CD23、下列關(guān)于波浪理論的說法中,正確的有()。?A.較高的一個浪又可以細分成幾個層次較低的小浪B.處于層次較低的幾個浪可以合并成一個較高層次的大浪C.波浪理論學(xué)習(xí)和掌握上很容易,最大的不足是應(yīng)用上的困難D.形態(tài)、比例和時間三個方面是波浪理論首先應(yīng)考慮的【答案】ABD24、應(yīng)用成本利潤分析法應(yīng)注意的問題有()。A.應(yīng)用成本利潤方法計算出來的價格,是一個動態(tài)價格,同時也會與現(xiàn)在的時點有差異B.應(yīng)用成本利潤方法計算出來的價格,是一個靜態(tài)價格C.在很多產(chǎn)品過程中,會產(chǎn)生可循環(huán)利用的產(chǎn)品D.在很多產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中,會產(chǎn)生副產(chǎn)品【答案】ACD25、2月10日,某機構(gòu)投資者持有上證ETF50份額100萬份,當(dāng)前基金價格為2.360元/份,投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價值在1個月后不低于230萬元,于是使用保護性看跌期權(quán)策略。下列說法正確的是()。A.假設(shè)市場上存在2月份到期執(zhí)行價格為2.3元的看跌期權(quán),則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權(quán)B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元,投資者行權(quán),組合價值不足230萬元C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元,投資者不行權(quán),組合價值為其資產(chǎn)的市場價值D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元,投資者不行權(quán),組合價值為230萬元【答案】AC26、金融機構(gòu)提供一攬子服務(wù)時,應(yīng)該具備的條件有()。A.金融機構(gòu)具有足夠的資金提供融資B.金融機構(gòu)有足夠的交易能力來對沖期權(quán)和遠期融資合約中利率互換帶來的多方面風(fēng)險C.金融機構(gòu)具備良好的信譽D.金融機構(gòu)可以自由選擇交易對手【答案】AB27、下列關(guān)于美林投資時鐘理論的說法中,正確的是()。A.美林投資時鐘理論形象地用時鐘來描繪經(jīng)濟周期周而復(fù)始的四個階段B.過熱階段最佳的選擇是現(xiàn)金C.股票和債券在滯漲階段表現(xiàn)都比較差,現(xiàn)金為王,成為投資的首選D.對應(yīng)美林時鐘的9~12點是復(fù)蘇階段,此時是股票類資產(chǎn)的黃金期【答案】ACD28、能源化工產(chǎn)品的供給特點包括()A.產(chǎn)品供給相對集中B.價格走勢受田際原油價格影響較大C.與經(jīng)濟的景氣程度關(guān)聯(lián)度高D.進口依賴性較強,進口因素對國內(nèi)市場影響較大【答案】ABD29、某企業(yè)利用銅期貨進行買人套期保值,下列情形中能實現(xiàn)凈盈利的情形有()。(不計手續(xù)費等費用)A.基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸B.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸C.基差從-200元/噸變?yōu)?00元/噸D.基差從-200元/噸變?yōu)?450元/噸【答案】ABD30、某場外期權(quán)條款的合約甲方為某資產(chǎn)管理機構(gòu),合約乙方是某投資銀行,下面對其期權(quán)合約的條款說法正確的有哪些?()A.合約基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時間,從這一天開始,甲方將獲得期權(quán),而乙方開始承擔(dān)賣出期權(quán)所帶來的或有義務(wù)B.合約到期日就是甲乙雙方結(jié)算各自的權(quán)利義務(wù)的日期,同時在這一天,甲方須將期權(quán)費支付給乙方,也就是履行“甲方義務(wù)”條款C.乙方可以利用該合約進行套期保值D.合約基準(zhǔn)價根據(jù)甲方的需求來確定【答案】AD31、若多元線性回歸模型存在自相關(guān)問題,這可能產(chǎn)生的不利影響的是()。A.模型參數(shù)估計值失去有效性B.模型的顯著性檢驗失去意義C.模型的經(jīng)濟含義不合理D.模型的預(yù)測失效【答案】ABD32、就投資策略而言,總體上可分為()兩大類。?A.主動管理型投資策略B.指數(shù)化投資策略C.被動型投資策略D.成長型投資策略【答案】AC33、根據(jù)下面資料,回答78-79題A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB34、()是資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件。A.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合B.投資者對證券的收
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