中小型企融資問題與對(duì)策研究

一、研究背景與意義中小型企業(yè)融資問題的提出，要追溯到深陷于1929—1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的英國。這場在人類歷史上罕有的重大經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致英國大量中小企業(yè)破產(chǎn)，剩下的中小企業(yè)生產(chǎn)困難，資本匱乏，奄奄一息。特別是融資問題，成為了當(dāng)時(shí)中小企業(yè)生存的關(guān)鍵。1931年，麥克米倫爵士實(shí)地調(diào)查了遭受經(jīng)濟(jì)大危機(jī)沖擊的英國中小型企業(yè)，之后寫了一份《麥克米倫報(bào)告》給當(dāng)時(shí)的英國政府，他認(rèn)為資金的供應(yīng)者沒有提供給中小型企業(yè)以足夠的資金，是造成中小型企業(yè)經(jīng)營困難的主要原因。這便是著名的“麥克米倫缺口”(MacmillanGap)。此份呈文問世后，立刻引發(fā)西方商界和學(xué)界對(duì)中小企業(yè)融資難問題的長期注視與研討。進(jìn)入21世紀(jì)后，我國中、小企業(yè)跟隨著市場經(jīng)濟(jì)的春風(fēng)愈加壯大，在提高就業(yè)率、優(yōu)化我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面起著愈來愈重要的作用。但我國大部分的中小型企業(yè)都面臨著融資難的困擾，也正是融資難問題影響了中小企業(yè)成長、壯大。因而，本文將從中小企業(yè)融資難的問題緣由出發(fā)，在經(jīng)過具體剖析后，提出針對(duì)性的改良建議，幫助其走出困境。二、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)(一)融資概念融資的含義是有狹義和廣義之分的。從狹義的角度來看是指籌集資金的進(jìn)程，是一種企業(yè)行為，是公司在結(jié)合資金缺口、現(xiàn)階段運(yùn)營情況以及開拓和管理需求的基礎(chǔ)上，從某些渠道籌集資金的行為，確保公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。從廣義上講融資也叫金融，具體來說便是貨幣資本的流動(dòng)，用多種形式在金融市場上收集或貸放資金的行動(dòng)。(二)中小型企業(yè)融資渠道對(duì)于眾多的融資渠道，可以將其劃分為兩類，即內(nèi)部融資和外部融資。其中對(duì)于中小企業(yè)來說，內(nèi)部融資是常用的渠道，內(nèi)部融資也就是企業(yè)內(nèi)部的留存收益，由于是企業(yè)日?；顒?dòng)中產(chǎn)生，故相對(duì)于外部融資，不用產(chǎn)生相應(yīng)的成本，它的具體數(shù)額由該公司能夠分配的利潤數(shù)額和一整套分配規(guī)章組成。而外部融資則是指企業(yè)在進(jìn)行了內(nèi)部融資后，其數(shù)額相對(duì)于資金缺口仍有差距的情況下，從公司外部來彌補(bǔ)缺口而形成的那部分資金。外部融資又可細(xì)分為直接或間接的融資，直接融資即公司跳過金融機(jī)構(gòu)，直接與投資者談判，簽訂某種協(xié)議以獲得資金。詳細(xì)來說，有投資資本、發(fā)行股票、眾籌融資等。間接融資是指向銀行等金融機(jī)構(gòu)借貸資本的融資行為，主要有銀行借款或非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款等。三、中小企業(yè)融資面臨的困境(一)中小企業(yè)自身管理水平較低信用差1.缺乏完善的管理體系和財(cái)務(wù)制度我國的中小型企業(yè)大多是家族式企業(yè)，管理水平低下，財(cái)務(wù)工作多由管理者親戚擔(dān)任，財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。有些中小企業(yè)還普遍存在著有幾套報(bào)表或者報(bào)表賬冊(cè)不符的現(xiàn)象，員工的素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)信息不能公開透明。這使得中小企業(yè)在通過上市融資或債券融資時(shí)，難以通過審查，從而無法吸引資本。銀行也無法了解其經(jīng)營狀況，再加上中小型企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量較差，競爭力弱，這些都導(dǎo)致中小型企業(yè)無法獲得所需的銀行貸款。2.融資意識(shí)淡薄由于中小企業(yè)多是家族式企業(yè)，管理者水平較低，金融、融資知識(shí)欠缺，對(duì)國家的一些優(yōu)惠政策或改革不敏感，使其難獲支持。此外，企業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)落后，缺乏高素質(zhì)金融人才，不能有效地使用企業(yè)資金。平時(shí)不關(guān)心相關(guān)政策，面對(duì)許多有利機(jī)會(huì)，往往茫然無知。3.中小企業(yè)信用等級(jí)低中小型企業(yè)由于管理者水平較低、財(cái)務(wù)信息不透明、法律觀念淡薄，熱衷于追求短期利潤，存在很多短期行為，還有逃稅和逃避銀行債務(wù)的現(xiàn)象也比較常見，經(jīng)常會(huì)造成信用缺失。而信用等級(jí)過低的直接后果，就會(huì)使其在從銀行貸款時(shí)會(huì)有更高的利率，銀行為了自身的效益也多不愿貸款給中小型企業(yè)，這樣的惡性循環(huán)，極大地不利于中小型企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)固定資產(chǎn)較少，設(shè)備落后，缺乏合格的質(zhì)押品，也會(huì)造成貸款額度的下降。(二)政府缺乏對(duì)中小企業(yè)融資扶持1.政府政策扶持手段不夠我國中小型企業(yè)目前的融資困境，單靠市場是無法解決的，所以政府的扶持就顯得至關(guān)重要。但目前，這方面還有待完善，主要體現(xiàn)在一些政策雖然提了出來，卻沒有落到實(shí)處，沒有建立專門的中小企業(yè)擔(dān)保體系，來增強(qiáng)其還款能力和其他問題。另外，我國實(shí)行機(jī)制效率低，往往在緊急情況下?lián)Ｎ餆o法即使轉(zhuǎn)化為資金。在目前中小型企業(yè)為國家貢獻(xiàn)了愈來愈多稅賦的情況下，國家卻沒有給予中小企業(yè)相關(guān)的優(yōu)惠政策。2.相關(guān)法律不健全在2020年4月份，央行準(zhǔn)備在蘇州、雄安、上海等地試點(diǎn)數(shù)字貨幣，其實(shí)數(shù)字貨幣由來已久，但央行仍然沒有出臺(tái)相應(yīng)的針對(duì)中小企業(yè)的數(shù)字貨幣模式或規(guī)范。其實(shí)，數(shù)字貨幣作為從實(shí)物貨幣演化到現(xiàn)在的一種新興的貨幣模式，必將會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資問題帶來新的解決方式，故應(yīng)盡快出臺(tái)相應(yīng)的針對(duì)中小企業(yè)數(shù)字貨幣的法律法規(guī)，引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)盡快推出針對(duì)中小企業(yè)的數(shù)字錢包服務(wù)。同時(shí)就目前的情況而言，中小企業(yè)的發(fā)展一直還是沒有得到足夠的重視，沒有像大型企業(yè)有一套較為系統(tǒng)的法律法規(guī)制度。再如像疫情期間的“黑天鵝”事件，勢必會(huì)導(dǎo)致中小型企業(yè)的經(jīng)營困難，政府的政策應(yīng)更多地向中小企業(yè)傾斜，可以使企業(yè)較為便利地渡過難關(guān)。(三)金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)中小企業(yè)的支持1.商業(yè)銀行在外源融資方面，銀行貸款依然是中小型企業(yè)最為主要的資金來源，然而不論是國有銀行、股份制銀行、城商行，他們的最終目標(biāo)都是利潤最大化，基于這個(gè)目標(biāo)，銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿貸款給中小型企業(yè)，一方面，由于信息不對(duì)稱，銀行難以準(zhǔn)確的評(píng)估中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和還款能力，同時(shí)還由于中小企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，難以提供質(zhì)量較高的擔(dān)保物。另一方面，由于銀行的審批程序較復(fù)雜，所需時(shí)間長，而中小企業(yè)的貸款需求往往比較急，這就導(dǎo)致了銀行無法及時(shí)地提供資金。2.證券機(jī)構(gòu)雖然深圳交易所成立了中小板和創(chuàng)業(yè)板，專門為中小企業(yè)提供融資渠道，但由于中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的不完善，以及在信用和資格方面難以符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，因此審核通過率較低，同時(shí)由于上市手續(xù)繁瑣，時(shí)間拖沓等原因也導(dǎo)致中小企業(yè)難以上市。目前中小板的上市前提條件是近來3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累積達(dá)到或高于人民幣3000萬元、創(chuàng)業(yè)板的上市標(biāo)準(zhǔn)是近來一期末凈資產(chǎn)不低于二千萬元以及沒有未填補(bǔ)負(fù)債。這些前提條件阻止了大量的中小企業(yè)在證券交易所上市融資。3.民間借貸目前由于許多體量小的中小企業(yè)沒法從銀行等金融機(jī)構(gòu)得到充足的資金，于是民間借貸便多了起來。雖然民間借貸有著效率高、標(biāo)準(zhǔn)低的優(yōu)點(diǎn)，但是它也存在著不標(biāo)準(zhǔn)、利率高等問題。其高出銀行貸款成本達(dá)2—3倍，使企業(yè)背負(fù)著沉重的債務(wù)，十分不利于企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)相關(guān)體系不完善，相關(guān)法律的缺失，非法集資的頻繁發(fā)生，加劇了民間借貸的問題，最終受害的便是中小企業(yè)。四、解決中小企業(yè)融資困境的對(duì)策(一)中小型企業(yè)提升自身管理水平根據(jù)馬克思主義哲學(xué)，內(nèi)在原因既是事物存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，又是一事物區(qū)別于他事物的內(nèi)在本質(zhì)，內(nèi)部原因決定事物發(fā)展的走向，因而，想要解決中小型企業(yè)融資難問題，最重要的還是在于中小型企業(yè)的本身。1.規(guī)范中小型企業(yè)自身管理對(duì)于大多數(shù)中小型家族企業(yè)，提升自身的企業(yè)管理水平是最為迫切，也是最為重要的關(guān)鍵一步。不僅需要整合混亂的部門，提高管理者對(duì)現(xiàn)代化管理企業(yè)的認(rèn)知，更為重要的是人才引進(jìn)，以便規(guī)范、壯大企業(yè)，使企業(yè)的經(jīng)營狀況不斷好轉(zhuǎn)，厘清企業(yè)的各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，使企業(yè)可以基于此做出合理的融資戰(zhàn)略決策。同時(shí)專業(yè)的財(cái)務(wù)管理無疑對(duì)于中小型企業(yè)的融資有著重大的意義，通過一些規(guī)范、合理的財(cái)務(wù)記賬，可以清晰地表明企業(yè)目前的經(jīng)營情況、現(xiàn)金流狀況等，提升企業(yè)的融資能力，減少因信息不對(duì)稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。2.提升中小企業(yè)信用水平首先，企業(yè)要重視自身的信用，堅(jiān)決避免逃稅、報(bào)表賬冊(cè)不符等現(xiàn)象，以便在銀行樹立良好的信用，獲取更多的銀行貸款。要重視企業(yè)的信譽(yù)，對(duì)于負(fù)債，要按時(shí)還清，恪守相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)企業(yè)的文化建設(shè)，樹立良好的企業(yè)形象，這樣才能在需要時(shí)獲得銀行的貸款，使企業(yè)長期發(fā)展。其次，增強(qiáng)本身商品質(zhì)量、體驗(yàn)感等的優(yōu)勢，發(fā)展出一條屬于自己的核心競爭力，以便增強(qiáng)自己的信用。最后，中小型企業(yè)還應(yīng)積極的與銀行、政府、各金融機(jī)構(gòu)建立長期的、良好的合作、信任關(guān)系，提升雙方的互信。3.提升自身盈利能力要想從根本上解決融資難的問題，中小企業(yè)就要從自身發(fā)展上出發(fā)，開發(fā)出適合的產(chǎn)品，轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理的方式，積極轉(zhuǎn)變發(fā)展觀，提高行業(yè)服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)決策可行性，減少資本成本浪費(fèi)，從而加快升級(jí)提高產(chǎn)品的競爭力和盈利能力。企業(yè)長時(shí)間以來有很強(qiáng)的品牌意識(shí)，大多數(shù)是通過低廉的價(jià)格來進(jìn)行市場競爭，這種方式可以在短時(shí)期內(nèi)獲得一些利潤，但抗風(fēng)險(xiǎn)能力太差。企業(yè)需要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，創(chuàng)新管理模式，創(chuàng)新產(chǎn)品生產(chǎn)方式，不斷強(qiáng)化品牌建設(shè)，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)長期有效的發(fā)展。(二)政府加大扶持力度1.完善中小企業(yè)融資法律制定針對(duì)中小型企業(yè)的擔(dān)保法律體系，以此來約束貸款公司的不良貸款行為，為中小型企業(yè)提供一個(gè)良好的融資環(huán)境，盡快落實(shí)相應(yīng)的法律法規(guī)和配套的法律體系。積極借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，探索符合自身的融資法律之路，同時(shí)要盡快廢除不適應(yīng)發(fā)展要求的融資法律。2.發(fā)揮政策對(duì)中小型企業(yè)的扶持力度召開金融座談會(huì)來提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資意愿，彌補(bǔ)兩者的鴻溝，并且應(yīng)該創(chuàng)造一個(gè)協(xié)調(diào)的大環(huán)境，加速確立合乎現(xiàn)實(shí)的融資體系，同時(shí)對(duì)于違法亂紀(jì)的行為堅(jiān)決打擊，以此來促成一個(gè)良好的社會(huì)氛圍。其次，在考察中小型企業(yè)的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性的擬出相關(guān)政策，增強(qiáng)辦事效率，適當(dāng)減少審核手續(xù)。最后，對(duì)于欠缺的信貸考核制度要加緊改進(jìn)，對(duì)于信貸人員要全面制定系統(tǒng)的盡職免責(zé)軌制。同時(shí)應(yīng)設(shè)立中小型企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)賠償基金，補(bǔ)助那些對(duì)中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)，以便增強(qiáng)其活力。良好的中小型企業(yè)金融服務(wù)也是必要的，應(yīng)規(guī)范和利用民間資本，借助他們建立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)，還可以利用多種形式，例如，讓民間資本以入股的投資形式加入農(nóng)村信用社、城市信用社的改制，以便增強(qiáng)他們的實(shí)力和活力。(三)增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)意識(shí)1.銀行要簡化審批程序并創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種繁瑣的程序造成銀行的效率低下，影響了中小型企業(yè)融資業(yè)務(wù)的辦理，簡化手續(xù)就顯得較為重要，要積極開辟綠色通道，為緊急的中小型企業(yè)優(yōu)先辦理業(yè)務(wù)，并定期和中小型企業(yè)開展活動(dòng)，了解企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，消除信息不對(duì)稱的壁壘，發(fā)展普惠金融，不斷提高銀行自身的普惠金融服務(wù)能力，針對(duì)中小型企業(yè)擴(kuò)大覆蓋面積。另外，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。銀行應(yīng)加快將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)相融合，創(chuàng)新形式，發(fā)展數(shù)字貨幣，為中小型企業(yè)提供更便捷的服務(wù)。2.證券機(jī)構(gòu)要適當(dāng)降低標(biāo)準(zhǔn)債券市場應(yīng)積極變化，建立中小企業(yè)專項(xiàng)審計(jì)機(jī)制。適量減少中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板的上市條件，減少審批流程，更好地協(xié)助中小企業(yè)獲得上市融資。同時(shí)，進(jìn)一步完善和發(fā)展中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板，逐步擴(kuò)大規(guī)模，使更多中小型企業(yè)得以上市。3.完善和規(guī)范民間借貸體系對(duì)于大量規(guī)模較小的企業(yè)，他們既無法從銀行取得足量貸款，又沒有達(dá)到中小板和創(chuàng)業(yè)板的標(biāo)準(zhǔn)，去獲得融資，所以民間借貸的存在意義重大。但目前我國的民間借貸體系還不夠完善，所以政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，制訂相關(guān)法律法規(guī)去規(guī)范他們的程序，讓其在陽光下運(yùn)行，同時(shí)適當(dāng)解除一些民間資本進(jìn)入融資市場的壁壘，以此激勵(lì)更多的民間資本投向中小型企業(yè)，使其能為中小型企業(yè)提供更完善的融資服務(wù)。政府還應(yīng)該對(duì)民間貸款機(jī)構(gòu)提供支持，讓其降低利率，以便減輕中小型企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。五、結(jié)語中小型企業(yè)融資問題是一個(gè)涉及多方面、各主體的綜合性問題，需要共同的努力