國(guó)際結(jié)算-福費(fèi)廷

2024/6/261Forfaiting福費(fèi)廷2024/6/262Forfaiting交易的當(dāng)事人進(jìn)口商---福費(fèi)廷交易的債務(wù)人，到期支付款項(xiàng)出口商---福費(fèi)廷票據(jù)的賣主，出口票據(jù)貼現(xiàn)融資擔(dān)保人---福費(fèi)廷票據(jù)擔(dān)保銀行包買商---福費(fèi)廷融資者，票據(jù)貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)2024/6/263風(fēng)險(xiǎn)參與風(fēng)險(xiǎn)參與銀行(ParticipatingBank)包買商所在地的一流的銀行(一家或多家)由包買商邀請(qǐng)目的：提供風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保對(duì)由任何信用風(fēng)險(xiǎn)造成的票據(jù)遲付或拒付負(fù)有不可撤銷的和無條件的賠付責(zé)任問題：兩類銀行的擔(dān)保責(zé)任有什么不同之處？2024/6/264Forfaiting的主要特點(diǎn)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)以國(guó)際貿(mào)易為背景出口商賣斷票據(jù)無追索權(quán)融資期限：中長(zhǎng)期為福費(fèi)廷票據(jù)賣方保密必要時(shí)可由幾家包買商聯(lián)合組成辛迪加與銀團(tuán)貸款不同之處：保密性2024/6/265Forfaiting市場(chǎng)存在二級(jí)市場(chǎng)(TheSecondaryMarket)初級(jí)包買商(PrimaryForfaiter)二級(jí)包買商(SecondaryForfaiter)Forfaiting市場(chǎng)的三種活動(dòng)投資：保留票據(jù)至到期日交易：隨時(shí)準(zhǔn)備將所購票據(jù)出手獲利經(jīng)紀(jì)：買賣同時(shí)進(jìn)行2024/6/266Forfaiting的起源和發(fā)展Forfaiting的最初起因：歐美谷物交易Forfaiting的進(jìn)一步發(fā)展：東西方貿(mào)易二級(jí)市場(chǎng)的推波助瀾初級(jí)包買商轉(zhuǎn)讓票據(jù)的原因：信用額度有限調(diào)整投資組合結(jié)構(gòu)投機(jī)轉(zhuǎn)售增強(qiáng)清償能力2024/6/267Forfaiting技術(shù)特征商品類別：更適宜于資本性商品交易交易規(guī)模：至少在10萬美元以上還款方式：分期償付(instalments)票據(jù)類型：主要為匯票或本票擔(dān)保的重要性：除非進(jìn)口商信譽(yù)卓越擔(dān)保人資格：多為國(guó)際上活躍的大銀行2024/6/268Forfaiting技術(shù)特征兩種擔(dān)保形式：在票據(jù)上作背書擔(dān)保出具獨(dú)立的保函或備用證選擇期(optionperiod)承諾期(commitmentperiod)罰金2024/6/269Forfaiting技術(shù)特征單據(jù)審核包買商審單，要求：準(zhǔn)確無誤核實(shí)簽字包買商通常請(qǐng)經(jīng)手單據(jù)的銀行出具簽字確認(rèn)書2024/6/2610銀行開具的兩種簽字確認(rèn)書Weherebyconfirmtheauthenticityofthesignatureof_____andthatthepersonssigningareauthorizedtocommitthecompany(followsauthorizedsignatureofverifyinginstitution).

Thesignatureof_____comparesfavorablywiththespecimenonfile(followsauthorizedsignatureofverifyinginstitution).

2024/6/2611Forfaiting運(yùn)轉(zhuǎn)流程出口商與包買商簽定福費(fèi)廷協(xié)議出口商取得經(jīng)過擔(dān)保的遠(yuǎn)期票據(jù)出口商向包買商交單包買商對(duì)遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn)到期票據(jù)清算福費(fèi)廷鏈接1.DOC2024/6/2612Forfaiting協(xié)議的簽訂程序出口商向包買商詢價(jià)包買商向出口商報(bào)價(jià)雙方簽約福費(fèi)廷鏈接2.doc2024/6/2613報(bào)價(jià)：成本+費(fèi)用Discountrate(貼現(xiàn)率)固定利率浮動(dòng)利率(倫敦同業(yè)拆放利率加一個(gè)利差)Commitmentfee(承擔(dān)費(fèi))承擔(dān)費(fèi)=票面值+承擔(dān)費(fèi)率+承諾天數(shù)/360承擔(dān)費(fèi)率較高(一般為0.5-1.5%),且按季收取2024/6/2614Gracedays(寬限期)

票據(jù)到期日至包買商實(shí)際收取貨款日的估計(jì)天數(shù)貼現(xiàn)天數(shù)=實(shí)際貼現(xiàn)天數(shù)+寬限期(3-7天)2024/6/2615出口商應(yīng)用福費(fèi)廷的優(yōu)越性為買方提供了延期付款的信貸條件變延期付款交易為現(xiàn)金交易融資方式簡(jiǎn)單快捷且不占出口商信用額度