保險業(yè)季度觀察報(2024 年第 1 期) 新政迭出引降本準(zhǔn)則切換筑新基 -聯(lián)合資信

新政迭出引降本，準(zhǔn)則切換筑新基研究報告加之資本市場波動等因素對保險公司償付能力帶來一定影響。2024年一季度，人身研究報告付能力指標(biāo)較上年末波動不大；但在保險公司業(yè)務(wù)經(jīng)營持續(xù)發(fā)展的背景下，車險業(yè)務(wù)或?qū)⒈３州^快增長，推動財產(chǎn)險公司保費(fèi)收入保持較好增長態(tài)勢。研究報告2023年四季度以來，國家金融監(jiān)督管理總局先后發(fā)布了《系統(tǒng)重要性保險公司新華人壽保險股份有限公司2023/11/0223新華人壽資本補(bǔ)充債01100.00億元中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司AAAAAA穩(wěn)定中證鵬元資信評估股份有限公司AAAAAA穩(wěn)定泰康人壽保險有限責(zé)任公司2023/11/0723泰康人壽永續(xù)債0150.00億元聯(lián)合資信評估股份有限公司AAAAAA穩(wěn)定中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司AAAAAA穩(wěn)定中國太平洋人壽保險股份有限公司2023/12/0123太保壽險永續(xù)債01120.00億元聯(lián)合資信評估股份有限公司AAAAAA穩(wěn)定中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司AAAAAA穩(wěn)定中國人民健康保險股份有限公司2023/12/0723人保健康永續(xù)債25.00億元中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司AAAAAA穩(wěn)定中證鵬元資信評估股份有限公司AAAAAA穩(wěn)定紫金財產(chǎn)保險股份有限公司2023/12/0823紫金財險資本補(bǔ)充債0125.00億元聯(lián)合資信評估股份有限公司AAAAA+穩(wěn)定東方金誠國際信用評估有限公司AAAAA+穩(wěn)定農(nóng)銀人壽保險股份有限公司2023/12/1223農(nóng)銀人壽永續(xù)債20.00億元聯(lián)合資信評估股份有限公司AAAAAA穩(wěn)定中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司AAAAAA穩(wěn)定陽光人壽保險股份有限公司2023/12/1223陽光人壽資本補(bǔ)充債0170.00億元聯(lián)合資信評估股份有限公司AAAAAA穩(wěn)定大公國際資信評估有限公司AAAAAA穩(wěn)定研究報告太平人壽保險有限公司2023/12/1923太平人壽永續(xù)債01110.00億元中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司AAAAAA穩(wěn)定中證鵬元資信評估股份有限公司AAAAAA穩(wěn)定建信人壽保險股份有限公司2023/12/2623建信人壽永續(xù)債0120.00億元聯(lián)合資信評估股份有限公司AAAAAA穩(wěn)定中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司AAAAAA穩(wěn)定光大永明人壽保險有限公司2023/12/2823光大永明永續(xù)債01100.00億元中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司AAAAA+穩(wěn)定中證鵬元資信評估股份有限公司AAAAA+穩(wěn)定2023年上半年，得益于市場對預(yù)定利率下調(diào)的預(yù)期，市場對壽險產(chǎn)品需求得到需與合作銀行重新簽訂合同，故銀保渠道業(yè)下半年人身險公司保費(fèi)收入增速放緩。2023年，人身險公司實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入保險業(yè)務(wù)收入排名前五的人身險公司市場份額合計超過50%，頭部險企排名相對穩(wěn)億元，同比增長6.79%；意外險原保險保費(fèi)收入122億元，同比下降7.58%，壽險業(yè)方面，2024年一季度，人身險行業(yè)市場份額排名前三的險企業(yè)績表現(xiàn)及市場份額較研究報告提升至第五位，2024年一季度，保險業(yè)務(wù)收入排名前五的人身險公司市場份額合計2024年1—3月，我國財產(chǎn)險公司實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入4905億元，同比增長5.10%；其中，汽車銷量同比增長持續(xù)推動車險業(yè)務(wù)規(guī)模增長，但受頭部財2023年，部分頭部再保險公司以保障型險種再保險業(yè)務(wù)拉動整體業(yè)務(wù)增長，受研究報告分保業(yè)務(wù)的主要合作的對象為其關(guān)聯(lián)方法國全球再保險愛爾蘭有限公司和法國再保2024年一季度，部分頭部再保險公司業(yè)務(wù)收入產(chǎn)再分保費(fèi)收入均較上年同期所有所下降，但市場份額有所下降但仍保持在50%左務(wù)收益率、年化綜合收益率分別為2.23%和3.22%，人身險、財產(chǎn)險公司年化財務(wù)收研究報告財產(chǎn)險公司年化財務(wù)收益率分別為2.12%和2.80%，年化綜合收益率分別為7.48%及4.84%，受國債收益率持續(xù)處于下行通道影響，財務(wù)投資收益率同比有所下降，但受億元以下公司的最低資本按照90%計算償付能力充足率。對于人身險公司，總資產(chǎn)從各類保險公司償付能力數(shù)據(jù)來看，人身險公司償付能力充足率整體低于財產(chǎn)來盈余增長及部分公司所獲資本金增加的推動下，保險公司平均綜合及核心償付能研究報告要是由于綜合及核心償付能力充足率不達(dá)標(biāo)2分別為：安華農(nóng)業(yè)保險股份有限公司、渤海財產(chǎn)保險股份有限公司、渤海人壽保險股份有限公司財產(chǎn)保險股份有限公司、富德財產(chǎn)保險股份有限公司、合眾人壽保險股份司、華匯人壽保險股份有限公司、平安養(yǎng)老保險股份有限公司、新疆前海3分別為：安心財產(chǎn)保險有限責(zé)任公司、北大方正人壽保險有限公司、三峽人壽保險股人壽”）研究報告促進(jìn)保險行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。2017年及2020年中國財政部分別發(fā)布了中國版本的占比均在50%以上；受保險業(yè)務(wù)期限結(jié)構(gòu)中中長期業(yè)務(wù)占比較高所致的攤銷效應(yīng)影響，2022年首次追訴調(diào)整為新準(zhǔn)則后中國人壽所受影響較同業(yè)更為明顯，但亦因此2023年同比增長較快。另一方面，新華人壽預(yù)計當(dāng)期發(fā)生的保險服務(wù)費(fèi)用及合同服493.77471.83493.77471.83219.74208.5947.8640.8040.302.作為港股上市集團(tuán)，陽光保險及中國太平無一季度報告披露，陽光壽險及太平壽險保險服務(wù)收入數(shù)據(jù)取自研究報告455.56430.38定收益類資產(chǎn)為主；資本市場波動或?qū)χ饕鲜斜ｋU集團(tuán)投資收益增長帶來一定負(fù)2023年以來，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不達(dá)預(yù)期且國內(nèi)有效需求不足，加之資本市場低位震蕩研究報告049300.0647222.28/23447.9322500.734797.52023年末2024年3月末的金融資產(chǎn)+買入返售金融資產(chǎn)+貸款+定期存款+可供出售金融資產(chǎn)+持有至到期投資+存出資本保證金+投4.60%4.10%4.21%4.10%4.20%2.60%2.60%2022年末2023年末2024年3月末研究報告0461.65450.5.-2.42%230.93210.2149.432023年以來，我國保險行業(yè)競爭格局基本保持穩(wěn)定，在預(yù)定利率調(diào)整預(yù)期及居研究報告研究報告保險公司收集評估數(shù)據(jù)、計算各參評保險公司分，形成系統(tǒng)重要性保險公司初步名單、結(jié)合性分析作出監(jiān)管判斷，對系統(tǒng)重要性保險公司調(diào)整、確定并公布系統(tǒng)重要性保險公司最終名一次；2.采用定量評估指標(biāo)計算參評保險公司得分，并結(jié)合其他定量和定性信息作出監(jiān)管判風(fēng)險防控中的職責(zé)任務(wù)；3.強(qiáng)調(diào)銀行保險機(jī)構(gòu)應(yīng)刑案件風(fēng)險防控重點(diǎn)制度，完善涉刑案件風(fēng)險施，加強(qiáng)信息化建設(shè)，并及時開展涉刑案件風(fēng)險防控機(jī)構(gòu)管理方面，規(guī)定了養(yǎng)老保險公司及其分支機(jī)務(wù)范圍、資本分級管理等要求；公司治理方面，立董事制度，強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易和投資集中度等要求方面，強(qiáng)調(diào)養(yǎng)老保險公司要公平對待不同類型業(yè)險隔離，并對養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)分別作了規(guī)定；面，對風(fēng)險及處置、內(nèi)外部審計等提出具體要求方面，明確了信息披露、重大風(fēng)險報告和投資集防線的具體范圍和職責(zé)，壓實(shí)分支機(jī)構(gòu)和附屬機(jī)險管理責(zé)任；2.明確銀行保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立操作本制度、操作風(fēng)險偏好和傳導(dǎo)機(jī)制，建立健全操理信息系統(tǒng)等；3.要求銀行保險機(jī)構(gòu)對操作風(fēng)險管理。規(guī)定了內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)連續(xù)性管理等操作緩釋措施的基本要求，建立操作風(fēng)險情況和重大件報告機(jī)制，應(yīng)用操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)庫等三大基建立負(fù)債端科技保險統(tǒng)計框架及科技保險數(shù)業(yè)務(wù)經(jīng)營服務(wù)能力，加強(qiáng)科技保險專業(yè)培訓(xùn)和人求保險公司不得直接或間接以出單費(fèi)、信息費(fèi)等代理渠道支付傭金以外的任何費(fèi)用；對銀行代理業(yè)務(wù)求進(jìn)行了重申和整合。主要包括：要求規(guī)范產(chǎn)案，確附加費(fèi)用率為可用的總費(fèi)用水平，包含向研究報告關(guān)事項的傭金率、銀保專員的薪酬激勵、培訓(xùn)及客戶服通知》固定費(fèi)用等四塊內(nèi)容；要求健全內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，向渠道支付的傭金不得超過列示的傭金率上限；監(jiān)督管理，加強(qiáng)產(chǎn)品回溯管理；要求監(jiān)管部門負(fù)債管理、償付能力等六個維度評價，確定公司級；二是提高風(fēng)險識別和預(yù)警能力，以定量分析合非現(xiàn)場監(jiān)管掌握的各類信息；三是科學(xué)評估風(fēng)數(shù)值越大風(fēng)險越高，處于重組、被接管等狀態(tài)加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域綠色保險保障方面，提出包括提升候變化能力、保障綠色低碳科技創(chuàng)新、推動能型、助力交通運(yùn)輸綠色低碳發(fā)展等九項重點(diǎn)工資金綠色投資支持方面，提出完善綠色投資管保險資金綠色發(fā)展支持等。加強(qiáng)綠色保險經(jīng)營方面，提出聚焦保險機(jī)構(gòu)，從強(qiáng)化主體責(zé)任、求保險公司與商業(yè)銀行開展合作，原則上應(yīng)當(dāng)構(gòu)簽訂書面委托代理協(xié)議。三是明確要求委托提出保險機(jī)構(gòu)要堅持保障本源，持續(xù)優(yōu)化保險構(gòu)。將科技創(chuàng)新長周期性與保險資金中長期特點(diǎn)險具有風(fēng)險分