基金基礎(chǔ)2023年02月第2套附有答案

基金基礎(chǔ)2023年02月第2套[復(fù)制]1、下列證券中屬于銀行間債券市場(chǎng)交易的品種是（）。Ⅰ.中小企業(yè)集合票據(jù)Ⅱ.同業(yè)存單Ⅲ.債券基金Ⅳ.國(guó)際機(jī)構(gòu)債券[單選題]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)C、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查銀行間債券市場(chǎng)的交易品種。債券的交易品種主要有國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政策性銀行債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、商業(yè)銀行債、資產(chǎn)支持債券、非銀行金融債、中小企業(yè)集合票據(jù)（1項(xiàng)符合題意）、國(guó)際機(jī)構(gòu)債券（IV項(xiàng)符合題意）、政府支持機(jī)構(gòu)債券、超短期融資券、同業(yè)存單（Ⅱ項(xiàng)符合題意）等。綜上所述，I、II.IV項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。2、在某一時(shí)點(diǎn)看漲期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格大于其執(zhí)行價(jià)格，則該期權(quán)是一份（）。[單選題]*A、實(shí)值期權(quán)(正確答案)B、零值期權(quán)C、平價(jià)期權(quán)D、虛值期權(quán)答案解析：本題考查期權(quán)合約的常見類型。題干中描述該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格，若此時(shí)執(zhí)行，期權(quán)買方獲得負(fù)的現(xiàn)金流。A選項(xiàng)符合題意，實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。B選項(xiàng)不符合題意，為干擾選項(xiàng)，沒有零值期權(quán)的概念C選項(xiàng)不符合題意，平價(jià)期權(quán)此時(shí)的現(xiàn)金流為零。D選項(xiàng)不符合題意，虛值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有負(fù)的現(xiàn)金流綜上所述，B.C、D選項(xiàng)不符合題意，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。3、投資管理過程是一個(gè)動(dòng)態(tài)循環(huán)過程，整個(gè)過程包含三個(gè)步驟，但不包括（）。[單選題]*A、執(zhí)行B、規(guī)劃C、反饋D、檢驗(yàn)(正確答案)答案解析：本題考查投資管理的過程。CFA協(xié)會(huì)將投資管理過程定義為一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋的循環(huán)過程。整個(gè)流程可以劃分為規(guī)劃執(zhí)行和反饋三個(gè)基本步驟。D選項(xiàng)中的檢驗(yàn)不包括在其中，符合題意。故本題選D選項(xiàng)。4、通常情況下，企業(yè)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)可以分為（）。[單選題]*A、現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流B、收入、費(fèi)用凈利潤(rùn)C(jī)、資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益D、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(正確答案)答案解析：本題考查現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表的組成部分包括（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFO）；（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFI）；（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFF）；故本題選D選項(xiàng)。5、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》中規(guī)定：當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金持有的現(xiàn)金，國(guó)債，中央銀行票據(jù)，政策金融債券以及五個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具，占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)低5%且偏高度為負(fù)時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)對(duì)當(dāng)日單個(gè)基金份額持有人申請(qǐng)贖回基金份額超過基金總份額1%以上的贖回申請(qǐng)征收1%的強(qiáng)制贖回費(fèi)用，并將上述贖回費(fèi)用全額計(jì)入基金資產(chǎn)，之所以有此規(guī)定，是為了應(yīng)對(duì)（）。[單選題]*A、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)C、利率風(fēng)險(xiǎn)D、信用風(fēng)險(xiǎn)答案解析：本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。A選項(xiàng)不符合題意，購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)指的是作為基金利潤(rùn)主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購(gòu)買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)，又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。題干中所描述的規(guī)定與購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)，不是為了應(yīng)對(duì)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)符合題意，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度。題干中所描述的規(guī)定屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，故是為了應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。C選項(xiàng)不符合題意，利率風(fēng)險(xiǎn)指因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性，利率變動(dòng)是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，且是一個(gè)積累的過程，因此利率風(fēng)險(xiǎn)具有一定的隱蔽性。題干中所描述的規(guī)定與利率風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)，不是為了應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)不符合題意，信用風(fēng)險(xiǎn)來源于貸款的借貸方、債券的發(fā)行人以及回購(gòu)交易和衍生產(chǎn)品的交易對(duì)手的違約可能性。題干中所描述的規(guī)定與信用風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)，不是為了應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意故本題選B選項(xiàng)。6、以下不屬于基金費(fèi)用的是（）。[單選題]*A、銷售服務(wù)費(fèi)B、管理人報(bào)酬C、公允價(jià)值變動(dòng)損益(正確答案)D、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用答案解析：本題考查基金費(fèi)用的桿類。基金費(fèi)用包括銷售過程中發(fā)生的由基金投資者承擔(dān)的費(fèi)用和管理過程中發(fā)生的由基金承擔(dān)的費(fèi)用。A選項(xiàng)不符合題意，銷售服務(wù)費(fèi)是用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金、基金的營(yíng)銷費(fèi)用以及基金份額持有人服務(wù)費(fèi)等。屬于基金費(fèi)用中在管理過程中發(fā)生的費(fèi)用。B選項(xiàng)不符合題意，管理人報(bào)酬是指管理人執(zhí)行職務(wù)的報(bào)酬，屬于基金費(fèi)用中在管理過程中發(fā)生的費(fèi)用。C選項(xiàng)符合題意，公允價(jià)值變動(dòng)損益屬于基金收入。不屬于基金費(fèi)用D選項(xiàng)不符合題意，基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用是召開基金份額持有人大會(huì)時(shí)發(fā)生的費(fèi)用，屬于基金費(fèi)用中在管理過程中發(fā)生的費(fèi)用。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意故本題選C選項(xiàng)。7、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和收益，以下說法錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、投資者的期望收益率取決于其所期待的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和無風(fēng)險(xiǎn)收益率的水平B、由于無法有效分散，投資者對(duì)承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不要求風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(正確答案)C、在其他條件一致時(shí)，股票投資者對(duì)投資于風(fēng)險(xiǎn)更高的公司要求的期望收益率更高D、投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越多答案解析：本題考查權(quán)益類證券投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益。權(quán)益類證券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)之和。A選項(xiàng)說法正確，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率是由無風(fēng)險(xiǎn)收益率加上投資者投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所要求的溢價(jià)組成的，因此期望收益率取決于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和無風(fēng)險(xiǎn)收益率的水平。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是指風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率，因此投資者投資含有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)時(shí)也會(huì)要求相應(yīng)的溢價(jià)。C選項(xiàng)說法正確，在其他條件一致時(shí)，投資者投資于風(fēng)險(xiǎn)更高的公司時(shí)，因?yàn)槠涑惺艿娘L(fēng)險(xiǎn)更高，因此會(huì)要求更高的期望收益率。D選項(xiàng)說法正確，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的不種額外補(bǔ)償，因此當(dāng)投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高時(shí)，就會(huì)要求越多的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)說法正確，B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選B選項(xiàng)。8、關(guān)于債券的估值方法，以下表述正確的是（）。[單選題]*A、交易所上市交易的債券采用收盤價(jià)估值B、對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值凈價(jià)C、全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的債券采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價(jià)格估值(正確答案)D、中小企業(yè)私募債券采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價(jià)格估值答案解析：本題考查交易所上市交易的非流通受限品種的估值。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，交易所上市交易的債券按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值（并非采用收盤價(jià)估值）。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)（并非作為估值凈價(jià)）。C選項(xiàng)表述正確，全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益品種，采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值價(jià)格。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，中小企業(yè)私募債券由于其交易不活躍，按成本估值（并非采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價(jià)格估值）。綜上所述，A.B、D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，C選項(xiàng)表述正確。故本題選C選項(xiàng)。9、目前，我國(guó)銀行間市場(chǎng)債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型不包括（）。[單選題]*A、現(xiàn)券業(yè)務(wù)B、買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)C、貨幣互換(正確答案)D、債券借貸答案解析：本題考查我國(guó)銀行間市場(chǎng)債券結(jié)算業(yè)務(wù)的類型。目前，我國(guó)銀行間市場(chǎng)債券結(jié)算業(yè)務(wù)包括：分銷業(yè)務(wù)、現(xiàn)券業(yè)務(wù)、質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)、買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券遠(yuǎn)期交易、債券借貸業(yè)務(wù)。A選項(xiàng)不符合題意，現(xiàn)券業(yè)務(wù)即債券的即期交易，是指交易雙方以約定價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。屬于我國(guó)銀行間市場(chǎng)債券結(jié)算業(yè)務(wù)。B選項(xiàng)不符合題意，買斷式回購(gòu)是一種典型的回購(gòu)交易，也是國(guó)外比較常見的一種交易方式。2004年5月20日，買斷式回購(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)正式推出。C選項(xiàng)符合題意，貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。貨幣互換不屬于銀行間市場(chǎng)債券結(jié)算業(yè)務(wù)。D選項(xiàng)不符合題意，2006年11月20日，中國(guó)人民銀行在銀行間債券市場(chǎng)推出債券借貸業(yè)務(wù)。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)10、關(guān)于衍生金融工具，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、信用違約互換合約使買方可以對(duì)賣方行使某種權(quán)利B、期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約(正確答案)C、期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對(duì)稱性D、遠(yuǎn)期合約和期貨合約有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾答案解析：本題考查遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別。A選項(xiàng)正確，B選項(xiàng)錯(cuò)誤，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，被稱作單邊合約。C、D選項(xiàng)正確，期權(quán)合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約，其買賣雙方損益不對(duì)稱，遠(yuǎn)期合約和期貨合約包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，又被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約，其買賣雙方損益對(duì)稱。故本題選B選項(xiàng)。11、關(guān)于滬港通，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、滬港通分為滬股通和港股通兩部分B、滬股通只能買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票C、滬港通的雙向交易分別以人民幣和港幣作為結(jié)算單位(正確答案)D、滬港通試點(diǎn)2014年4月10日開始實(shí)施答案解析：本題考查滬港通的概念A(yù)、D選項(xiàng)表述正確，2014年4月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，簡(jiǎn)稱滬港通。滬港通分為滬股通和港股通兩個(gè)部分。B選項(xiàng)表述正確，滬股通只能買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，與QDIIQFII不同的是，滬港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位這在一定程度上促進(jìn)了人民幣的交投量與流轉(zhuǎn)量增加，為人民幣國(guó)際化打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)綜上所述，A、B.D選項(xiàng)表述正確，C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)12、在現(xiàn)值的計(jì)算中，利率也稱為（）。[單選題]*A、名義利率B、股息率C、貼現(xiàn)率(正確答案)D、利滾利答案解析：本題考查貼現(xiàn)率的概念。A選項(xiàng)不符合題意，名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上張時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。B選項(xiàng)不符合題意，股息率是股息與股票價(jià)格之間的比率。在投資實(shí)踐中，股息率是衡量企業(yè)是否具有投資價(jià)值的重要標(biāo)尺之一。C選項(xiàng)符合題意，將未來某時(shí)點(diǎn)資金的價(jià)值折算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的價(jià)值稱為貼現(xiàn)，因此利率也稱為貼現(xiàn)率。D選項(xiàng)不符合題意，復(fù)利是要將所生利息加入本金再計(jì)利息，即利滾利。故本題選C選項(xiàng)13、證券賬戶的設(shè)立和管理為以下哪家機(jī)構(gòu)的主要職能（）。[單選題]*A、中國(guó)結(jié)算公司(正確答案)B、證券公司C、商業(yè)銀行D、證券交易所答案解析：本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。A選項(xiàng)符合題意，證券登記結(jié)算公司的職能包括對(duì)證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理。其中，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算公司）是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。B選項(xiàng)不符合題意，證券公司是指依照《公司法》和《證券法》的規(guī)定設(shè)立并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)而成立的專門經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，具有獨(dú)立法人地位的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。C選項(xiàng)不符合題意，商業(yè)銀行是銀行的一種類型，職責(zé)是通過存款、貸款、匯兌、儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)。D選項(xiàng)不符合題意，在我國(guó)，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)不符合題意，A選項(xiàng)符合題意故本題選A選項(xiàng)。14、以下交易成本中，屬于顯性成本的是（）。[單選題]*A、對(duì)沖費(fèi)用B、買賣價(jià)差C、稅費(fèi)(正確答案)D、沖擊成本答案解析：本題考查顯性成本。顯性成本是不包含在交易價(jià)格以內(nèi)的費(fèi)用支出，一般可以準(zhǔn)確計(jì)量，也可事先確定，又稱為直接成本或價(jià)外成本。稅費(fèi)屬于顯性成本。故本題選C選項(xiàng)15、關(guān)于混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、久期、持債集中度等指標(biāo)屬于債券基金的指標(biāo),混合基金無需監(jiān)控(正確答案)B、混合基金可能需要對(duì)行業(yè)集中度，持股集中度指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控C、一般而言，混合基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金，高于債券基金D、股票的倉位會(huì)影響混合基金的風(fēng)險(xiǎn)控制手段答案解析：本題考查混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。混合基金債券倉位較高時(shí)，可參照債券型基金，側(cè)重對(duì)基金組合久期、持債集中度等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控。故本題選A選項(xiàng)。16、關(guān)于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)，以下表述正確的是（）。Ⅰ.只要債券發(fā)行人沒有違約，投資人就不會(huì)因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)遭受損失Ⅱ.浮動(dòng)利率債券的利息是浮動(dòng)的，因此不會(huì)面臨通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.固定利率債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系Ⅳ.買賣價(jià)差越小，債券的流動(dòng)性越高[單選題]*A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅳ答案解析：本題考查債券投資的風(fēng)險(xiǎn)。I項(xiàng)錯(cuò)誤，即使債券發(fā)行人未真正地違約，債券持有人仍可能因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)而遭受損失，市場(chǎng)可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和發(fā)行人的狀況來判斷某一債券是否有違約可能。；Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，所有種類的債券都面臨通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，浮動(dòng)利率債券只是降低了通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。Ⅲ項(xiàng)正確，債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)固定利率債券和零息債券來說特別重要。IV項(xiàng)正確，債券流動(dòng)性的大小通常用債券買賣價(jià)差的大小反映，買賣價(jià)差較小的債券的流動(dòng)性較高。綜上所述，B選項(xiàng)符合題意，故本題選B選項(xiàng)。17、在95%的置信水平下，某投資組合的VAR值在概率分布圖中10%分位的位置，則該投資組合的預(yù)期損失為（）。[單選題]*A、-10%B、-10%左側(cè)區(qū)域內(nèi)所有損失的期望值(正確答案)C、-5%左側(cè)區(qū)域內(nèi)所有損失的期望值D、-5%答案解析：本題考查預(yù)期損失。預(yù)期損失（ES）,是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。根據(jù)題意，在95%的置信水平下某投資組合的VAR值在概率分布圖中-10%分位的位置，這意味著有95%的把握保證投資的損失不會(huì)大于10%，則該投資組合的預(yù)期損失為-10%左側(cè)區(qū)域內(nèi)所有損失的期望值。故本題選B選項(xiàng)18、關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的常見特征，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、投資管理專業(yè)B、資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大C、投資行為規(guī)范D、風(fēng)險(xiǎn)承受能力比個(gè)人投資者更低(正確答案)答案解析：本題考查機(jī)構(gòu)投資者的特征。機(jī)構(gòu)投資者的特征包括：（1）資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大；（2）具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（3）投資管理專業(yè)；（4）投資行為規(guī)范。綜上所述，D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選D選項(xiàng)。19、跨境投資風(fēng)險(xiǎn)不包含以下哪類風(fēng)險(xiǎn)？（）[單選題]*A、交易估值風(fēng)險(xiǎn)B、稅收風(fēng)險(xiǎn)C、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)D、再投資風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)答案解析：本題考查跨境投資風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，跨境投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、投資研究風(fēng)險(xiǎn)、交易和估值風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)六個(gè)部分。綜上所述，D選項(xiàng)符合題意，故本題選D選項(xiàng)。20、某公基金的投資范圍包括股票、債券和銀行存款等，關(guān)于該基金投資活動(dòng)產(chǎn)生的稅收，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、賣出股票不征收印花稅(正確答案)B、買賣股票、債券取得的差價(jià)收入免征增值稅C、從證券市場(chǎng)中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅D、投資銀行存款取得的存款利息不征收增值稅答案解析：本題考查基金自身投資活動(dòng)產(chǎn)生的稅收。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照1%的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對(duì)買入交易不再征收印花稅。故本題選A選項(xiàng)21、關(guān)于利潤(rùn)表，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、利潤(rùn)表包含所得稅科目B、利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)不包含盈余公積C、利潤(rùn)表主要展示公司的損益賬目，反映企業(yè)某個(gè)會(huì)計(jì)時(shí)點(diǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀(正確答案)D、通過利潤(rùn)表可以了解企業(yè)的收支結(jié)構(gòu)答案解析：本題考查利潤(rùn)表。利潤(rùn)表也稱損益表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，展示企業(yè)的損益賬目，反映一定時(shí)期（并非某個(gè)會(huì)計(jì)時(shí)點(diǎn)）的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因，及企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力和經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。22、一般而言，以下哪只基金的跟蹤誤差通常比較低（）。[單選題]*A、XX靈活配置基金B(yǎng)、XX上證50指數(shù)基金(正確答案)C、XX中證醫(yī)藥主題指數(shù)增強(qiáng)基金D、XX核心成長(zhǎng)基金答案解析：本題考查跟蹤誤差。跟蹤誤差是度量一個(gè)股票組合相對(duì)于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)。指數(shù)基金的跟蹤誤差通常較低主動(dòng)管理基金受到投資目標(biāo)和風(fēng)格不同的影響，跟蹤誤差較大指數(shù)增強(qiáng)型基金有一部分資產(chǎn)進(jìn)行主動(dòng)投資，因此與一般股票型指數(shù)基金相比，該類型基金的跟蹤誤差更大，對(duì)基金經(jīng)理管理能力的要求更高。本題中，A、D選項(xiàng)屬于主動(dòng)管理基金C選項(xiàng)屬于指數(shù)增強(qiáng)型基金B(yǎng)選項(xiàng)屬于指數(shù)基金跟蹤誤差最低。故本題選B選項(xiàng)。23、假設(shè)有2只債券，債券A是零息債券，面值為1000元，還有3年到期債券B是附息債券，面值為1000元，票面利率2%，還有3年到期。已知市場(chǎng)利率為10%，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、債券A的現(xiàn)值為751.3B、債券A并沒有利息收入，計(jì)算現(xiàn)值時(shí)貼現(xiàn)率可以采用市場(chǎng)利率C、如果債券B當(dāng)前的價(jià)格為830元，那么債券B具有投資價(jià)值(正確答案)D、債券B的現(xiàn)值大于債券A的現(xiàn)值24、銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算和交收方式中，結(jié)算效率較高，結(jié)算本金風(fēng)險(xiǎn)較小的是（）。[單選題]*A、實(shí)時(shí)全額結(jié)算(正確答案)B、批量全額結(jié)算C、批量?jī)纛~結(jié)算D、實(shí)時(shí)凈額結(jié)算答案解析：本題考查實(shí)時(shí)全額結(jié)算。實(shí)時(shí)處理交收指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需的條件滿足即可進(jìn)行券款的交收全額結(jié)算是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)每筆證券交易均獨(dú)立結(jié)算，同一結(jié)算參與者應(yīng)收資金（證券）和應(yīng)付資金（證券）不軋差處理，實(shí)時(shí)處理的全額結(jié)算也就是實(shí)時(shí)全額結(jié)算，結(jié)算效率較高，結(jié)算的本金風(fēng)險(xiǎn)較小，但對(duì)市場(chǎng)參與者的流動(dòng)性要求也相對(duì)較高。故本題選A選項(xiàng)25、與市盈率相比，關(guān)于市凈率的優(yōu)點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、市凈率更加適用于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司B、市凈率更加適用于經(jīng)營(yíng)暫時(shí)陷入困難的公司C、市凈率將商譽(yù)、人力資源等考慮在內(nèi)(正確答案)D、每股凈資產(chǎn)數(shù)值比每股收益更穩(wěn)定答案解析：本題考查市凈率的優(yōu)點(diǎn)。市凈率的優(yōu)點(diǎn)包括：（1）每股凈資產(chǎn)通常是一個(gè)累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營(yíng)暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司；（B選項(xiàng)說法正確）（2）統(tǒng)計(jì)學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多；（D選項(xiàng)說法正確）（3）對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)。（A選項(xiàng)說法正確）市凈率的局限性是一些對(duì)企業(yè)非常重要的資產(chǎn)并沒有確認(rèn)入賬，如商譽(yù)、人力資源等。故本題選C選項(xiàng)26、某基金基金合同描述如下：本基金將充分發(fā)揮自上而下的主動(dòng)選股能力，同時(shí)也主動(dòng)進(jìn)行輔助性大類資產(chǎn)配置，在投資組合中加入債券等固定收益類資產(chǎn)以優(yōu)化整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益配比和流動(dòng)性，上述描述的是由（）確定的。[單選題]*A、研究部B、投資部(正確答案)C、風(fēng)險(xiǎn)管理部D、投資決策委員會(huì)答案解析：本題考查投資部的職能。投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。在執(zhí)行階段，投資經(jīng)理會(huì)結(jié)合投資組合的既定目標(biāo)，資本市場(chǎng)預(yù)期和分析師報(bào)告等來制定組合構(gòu)建和證券選擇等方面的決策。之后，投資經(jīng)理會(huì)根據(jù)投資者實(shí)際情況、資本市場(chǎng)預(yù)期的變化對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整。在投資決策時(shí)，投資經(jīng)理會(huì)進(jìn)行投資組合優(yōu)化。故本題選B選項(xiàng)。27、以下不符合基金暫停估值條件的是（）。[單選題]*A、基金投資所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日而暫停營(yíng)業(yè)B、發(fā)生緊急事故，導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)C、基金中某個(gè)投資品種的估值出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變(正確答案)D、不可抗力致使基金管理人無法評(píng)估基金資產(chǎn)答案解析：本題考查基金暫停估值的情形。占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值，才屬于基金暫停估值的情形。C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。28、2007年，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于實(shí)施<合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知》，關(guān)于QDII基金估值，以下表示錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、QDII基金估值第一責(zé)任主體是QDII基金管理人B、QDII基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露凈值C、QDII基金投資流通受限的證券估值可以參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行D、QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后1個(gè)工作日披露(正確答案)答案解析：本題考查QDII基份額凈值的計(jì)算及披露。QDII基金份額凈值的計(jì)算及披露的規(guī)定包括：（1）基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露（B選項(xiàng)正確）。（2）基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露（D選項(xiàng)錯(cuò)誤）。（3）基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露。（4）基金資產(chǎn)的每一買入、賣出交易應(yīng)當(dāng)在最近份額凈值的計(jì)算中得到反映。（5）流動(dòng)性受限的證券估值可以參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行（C選項(xiàng)正確）。（6）衍生品的估值可以參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行。（7）境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)合理確定開放式基金資產(chǎn)價(jià)格的選取時(shí)間，并在招募說明書和基金合同中載明。（8）開放式基金凈值及申購(gòu)、贖回價(jià)格的具體計(jì)算方法應(yīng)當(dāng)在基金、集合計(jì)劃合同和招募說明書中載明，并明確小數(shù)點(diǎn)后的位數(shù)。基金管理人是基金估值的第一責(zé)任主體。A選項(xiàng)正確。故本題選D選項(xiàng)。29、關(guān)于基本面分析，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、基本面分析通常研究成交量，張跌幅和圖形走勢(shì)等來推測(cè)股價(jià)的變動(dòng)趨勢(shì)(正確答案)B、公司未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利水平是基本面分析的核心C、分析預(yù)期收益等價(jià)值決定因素的分析方法稱為基本面分析D、基本面分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析答案解析：本題考查股票分析方法的基本面分析。分析預(yù)期收益等價(jià)值決定因素的分析方法稱為基本面分析，而公司未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利水平正是基本面分析的核心所在。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，成交量，漲跌幅和圖形走勢(shì)等來推測(cè)股價(jià)的變動(dòng)趨勢(shì)，是通過研究金融市場(chǎng)的歷史信息來預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)，是技術(shù)分析的表述，不是基本面分析的表述。B選項(xiàng)表述正確，公司未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利水平是基本面分析的核心所在。C選項(xiàng)表述正確，析預(yù)期收益等價(jià)值決定因素的分析方法稱為基本面分析。D選項(xiàng)表述正確，對(duì)于公司前景預(yù)測(cè)來說，“自上而下的層次分析法（三步估價(jià)法，宏觀一行業(yè)一個(gè)股）是比較適用的，即基本面分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)表述正確，A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選A選項(xiàng)。30、有關(guān)基金估值，托管人應(yīng)復(fù)核，審查基金管理公司計(jì)算的數(shù)據(jù)中不包括（）。[單選題]*A、基金份額申購(gòu)價(jià)格B、基金資產(chǎn)凈值C、基金份額贖回價(jià)格D、每位基金持有人的持有份額(正確答案)答案解析：本題考查基金估值程序托管人的責(zé)任。A、B、C選項(xiàng)不符合題意托管人應(yīng)行復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)，贖回價(jià)格的責(zé)任。D選項(xiàng)符合題意，基金托管人進(jìn)行復(fù)核時(shí)計(jì)算的數(shù)據(jù)不包括每位基金持有人的持有份額。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。31、關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、貨幣市場(chǎng)工具在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的功能B、貨幣市場(chǎng)工具具有較差的流動(dòng)性和對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性(正確答案)C、貨幣市場(chǎng)工具均是債務(wù)契約D、貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率答案解析：本題考查貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)。A選項(xiàng)表述正確，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，貨幣市場(chǎng)工具因其具有良好（并非較差）的流動(dòng)性和對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性，在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的功能。C選項(xiàng)表述正確，貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)之一是均是債務(wù)契約。D選項(xiàng)表述正確，貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率，是固定權(quán)益的一部分。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)表述正確，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B選項(xiàng)。32、關(guān)于企業(yè)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，以下說法正確的是（）。[單選題]*A、企業(yè)的利潤(rùn)好就會(huì)有充足的現(xiàn)金流B、在企業(yè)的起步、成長(zhǎng)、成熟、退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式相同C、新興、快速成長(zhǎng)的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量必然為正，融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必定為負(fù)D、企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段(正確答案)答案解析：本題考查現(xiàn)金流量表。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，企業(yè)的利潤(rùn)好并不一定有充足的現(xiàn)金流。許多企業(yè)從表面上看有盈利，但它們卻破產(chǎn)了，其主要原因就是缺少現(xiàn)金。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，D選項(xiàng)說法正確，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段，在企業(yè)的起步、成長(zhǎng)、成熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)的現(xiàn)金流量模式不同，企業(yè)的現(xiàn)金流量也存在較大的差異。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，新興，快速成長(zhǎng)的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正，融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量可能為負(fù)。綜上所述，A、B、C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，D選項(xiàng)說法正確。故本題選D選項(xiàng)。33、某種零息債券的面額為100元，貼現(xiàn)率為4%，到期時(shí)間為180天，用DCF估值法計(jì)算，內(nèi)在價(jià)值最接近（）元。[單選題]*A、98.69B、99.05C、98(正確答案)D、9934、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基礎(chǔ)是（）。[單選題]*A、法瑪?shù)挠行袌?chǎng)假說B、夏普的單一指數(shù)模型C、套利定價(jià)模型D、馬可維茨證券組合理論(正確答案)答案解析：本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基礎(chǔ)理論。資本資產(chǎn)定價(jià)模型以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，價(jià)格和收益率如何決定的問題，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。35、一般來說，信用利差出現(xiàn)變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)變（）。[單選題]*A、之前(正確答案)B、之后C、無法確定D、之中答案解析：本題考查信用利差的特點(diǎn)。信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響，從實(shí)際數(shù)據(jù)來看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)變之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。36、有關(guān)證券場(chǎng)內(nèi)交易的清算與交收規(guī)則，以下說法錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、在境外證券交易所市場(chǎng)，貨銀對(duì)付是普遍的做法，但分級(jí)結(jié)算原則還沒有被普遍應(yīng)用(正確答案)B、引入共同對(duì)手方，可以防范交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)C、場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易的清算和交收規(guī)則存在差異D、實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于規(guī)范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮答案解析：本題考查場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算原則。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，D選項(xiàng)說法正確，貨銀對(duì)付已經(jīng)成為各國(guó)（地區(qū)）證券市場(chǎng)普遍遵循的原則。證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則。實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮，在境外證券交易所市場(chǎng)，分級(jí)結(jié)算是普遍的做法（并非沒有被普遍應(yīng)用）。B選項(xiàng)說法正確，共同對(duì)手方的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，有利于增強(qiáng)投資信心和活躍市場(chǎng)交易。C選項(xiàng)說法正確，場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易的清算和交收規(guī)則存在差異。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)說法正確，A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選A選項(xiàng)37、關(guān)于債權(quán)人與股權(quán)持有者利潤(rùn)分配的規(guī)定，正確的是（）。[單選題]*A、企業(yè)盈利時(shí)，債權(quán)人只能按約定比例參與企業(yè)利潤(rùn)的分配B、企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，股權(quán)持有者優(yōu)先于債券持有人獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償C、企業(yè)盈利時(shí)，債權(quán)人劣后于股權(quán)持有者獲得企業(yè)利潤(rùn)的分配D、企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償(正確答案)答案解析：本題考查債權(quán)人與股權(quán)持有者利潤(rùn)分配的規(guī)定。A.C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，債權(quán)人獲得固定利息且利息的高低與公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，企業(yè)盈利時(shí)，債權(quán)人優(yōu)先于（并非劣后于）股權(quán)持有者獲得企業(yè)利潤(rùn)的分配。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，D選項(xiàng)說法正確，債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)，股權(quán)持有者劣后于（并非優(yōu)先于）債券持有人獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償。綜上所述，A.B、C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，D選項(xiàng)說法正確。故本題選D選項(xiàng)。38、封閉式基金披露資產(chǎn)凈值和份額凈值的頻率是（）。[單選題]*A、至少每個(gè)開放日一次B、至少每周兩次C、至少每周一次(正確答案)D、至少每月一次答案解析：本題考查封閉式基金的估值頻率。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。39、當(dāng)境內(nèi)托管人委托境外托管人負(fù)境外業(yè)務(wù)托管時(shí)，以下不符合境外托管資格規(guī)定的是（）。[單選題]*A、最近2年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰(正確答案)B、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度托管資產(chǎn)規(guī)模1500億美元C、在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?，金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管D、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本30億美元答案解析：本題考查可以接受托管人委托負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人的條件?？梢越邮芡泄苋宋胸?fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人的條件包括：（1）在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)的監(jiān)管；（C選項(xiàng)不符合題意）；（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣（B選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)不符合題意）；（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；（4）具備安全保管資產(chǎn)的條件：（5）具備安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年（井非2年）沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。（A選項(xiàng)符合題意）；綜上所述，B、C、D選項(xiàng)不符合題意，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。40、投資衍生工具對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。I價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ違約風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)IV法律風(fēng)險(xiǎn)[單選題]*A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：本題考查衍生工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)。衍生工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：（1）交易雙方中的某方違約的違約風(fēng)險(xiǎn)，（2）因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，（3）因?yàn)槿鄙俳灰讓?duì)手而不能平倉或變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，（4）因?yàn)榻灰讓?duì)手無法按時(shí)付款或者按時(shí)交割帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，（5）因?yàn)椴僮魅藛T人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，（6）因?yàn)楹霞s不符合所在國(guó)法律帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述I、Ⅱ、Ⅲ、IV項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。41、資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)可以歸結(jié)為（）。Ⅰ.所有投資者都是一樣的Ⅱ.市場(chǎng)是有效的Ⅲ.投資者的投資期限由其財(cái)富總額決定Ⅳ.金融交易涉及交易費(fèi)用但不存在稅收負(fù)擔(dān)[單選題]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ(正確答案)C、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本題考查資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)。資本市場(chǎng)理論的七條前提假設(shè)可以歸結(jié)為兩條：一是所有投資者都是一樣的；二是市場(chǎng)是有效的。故本題選B選項(xiàng)。42、根據(jù)2017年9月5日公布并施行的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》要求，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、基金管理人應(yīng)當(dāng)建立不定期復(fù)核和審閱機(jī)制，確保估值程序和技術(shù)不存在重大缺陷(正確答案)B、基金管理人應(yīng)當(dāng)建立估值委員會(huì)，建立估值決策體系C、基金管理人應(yīng)當(dāng)使用可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)D、基金管理人應(yīng)當(dāng)確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序答案解析：根據(jù)2017年9月5日公布井施行的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》要求，基金管理人應(yīng)做到：（1）制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)，（2）建立估值委員會(huì)，建立估值決策體系；（排除B選項(xiàng)），（3）使用可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)（排除C選項(xiàng)），（4）確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序（排除D選項(xiàng)），（5）完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告機(jī)制，（6）建立定期（并非不定期）復(fù)核和審閱機(jī)制，以確保相關(guān)程序和技術(shù)不存在重大缺陷。綜上所述，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。43、關(guān)于同業(yè)拆借，以下表述正確的是（）Ⅰ.中央銀行可以通過存款準(zhǔn)備金影響同業(yè)拆借利率Ⅱ.同業(yè)拆借市場(chǎng)并不是一個(gè)有形市場(chǎng)，只能由拆借雙方直接聯(lián)系完成交易Ⅲ.同業(yè)拆借利率是衡量市場(chǎng)流動(dòng)性的重要指標(biāo)Ⅳ.同業(yè)拆借的利息是按日結(jié)算的，拆息率于每天上午和下午各發(fā)布一次[單選題]*A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ(正確答案)D、Ⅰ、Ⅳ答案解析：本題考查同業(yè)拆借。I項(xiàng)正確，中央銀行可以通過存款準(zhǔn)備金率來影響同業(yè)拆借利率；Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易可以由雙方直接聯(lián)系完成，也可以通過中央銀行的電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)；Ⅲ項(xiàng)正確，同業(yè)拆借利率作為市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，是衡量市場(chǎng)流動(dòng)性的重要指標(biāo)，為市場(chǎng)上其他利率的確定提供了重要的參考依據(jù)；IV項(xiàng)錯(cuò)誤，同業(yè)拆借的利息是按日結(jié)算的，折息率于每天上午1：30對(duì)外公布；綜上所述，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。44、關(guān)于基金公司投資交易流程，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、投資部在投資組合構(gòu)建及執(zhí)行過程中，無需對(duì)投資組合的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分評(píng)估并制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案(正確答案)B、交易員接收到指令后有權(quán)限根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易C、基金公司投資交易流程包括形成投資策略，構(gòu)建投資組合，執(zhí)行交易命令，績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)D、交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人審核投資指令（價(jià)格數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截反饋給基金經(jīng)理答案解析：本題考查投資交易流程。在投資組合構(gòu)建及執(zhí)行過程中，投資部須將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告反饋至公司投資決策委員會(huì)，對(duì)投資組合的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分評(píng)估并制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選A選項(xiàng)45、期貨合約的要素包括（）。I交易單位Ⅱ最小變動(dòng)單位Ⅲ期貨品種IV最后交易日[單選題]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查期貨合約的要素。在簽署一份新的期貨合約時(shí)，期貨交易所詳細(xì)地規(guī)定合約的確切條款，這主要包括期貨品種單位、最小變動(dòng)單位、價(jià)格波動(dòng)限制和最后易日等一系列內(nèi)容。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)均符合題意。故本題選C選項(xiàng)。46、假設(shè)某基金在2014年12月3日的單位凈值為1.3425元。2015年6月1日的單位凈值為1.7464元。期間該基金曾與2015年2月28日每份額派發(fā)紅利0.358元。該基金2015年2月27日（除息日前一天的單位凈值為1.6473元。則該基金在這段時(shí)間的時(shí)間收益率為（）。[單選題]*A、35.47%B、40.87%C、55.64%D、66.21%(正確答案)答案解析：本題考查時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算。（1）根據(jù)時(shí)間發(fā)生順序，這段時(shí)間基金單位凈值的變動(dòng)為：2014年12月3日：1.34252015年2月27日：1.64732015年2月28日：1.6473-0.358=128932015年6月1日：1.7464（2）2014年12月3日至2015年2月27日第一個(gè)時(shí)間段收益率為R12015年2月28日至2015年6月1日第二個(gè)時(shí)間段收益率為R2R1=（1.6473-1.3425）/1.3425=22.7039%R2=（1.7464-1.2893）/1.2893=35.4533%（3）時(shí)間加權(quán)收益率公式為：（1+R1）（1+R2）-1=66.21%故本題選D選項(xiàng)。47、以下（）不影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。[單選題]*A、資產(chǎn)負(fù)債狀況B、投資期限C、投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度(正確答案)D、現(xiàn)金流入答案解析：本題考查風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響因素。風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況（A選項(xiàng)不符合題意）、現(xiàn)金流入情況（D選項(xiàng)不符合題意）和投資期限（B選項(xiàng)不符合題意）。投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度影響風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿，不影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。（C選項(xiàng)符合題意）。綜上所述，A.B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。48、關(guān)于證券交易中市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、市場(chǎng)沖擊可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量B、市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本屬于證券市場(chǎng)交易的顯性成本(正確答案)C、交易執(zhí)行時(shí)間的延長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加D、頭寸越大對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯答案解析：本題考查沖擊成本。A選項(xiàng)表述正確，D選項(xiàng)表述正確，市場(chǎng)沖擊可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量，頭寸越大對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本為沖擊成本，屬于隱性成本（并非顯性成本）。C選項(xiàng)表述正確，基金經(jīng)理提交指令后，交易員可能需要一些時(shí)間來分析市場(chǎng)，或等待合適的價(jià)格，在此過程中會(huì)帶來機(jī)會(huì)成本，交易執(zhí)行時(shí)間的延長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本增加。綜上所述，A、C.D選項(xiàng)表述正確，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B選項(xiàng)。49、設(shè)某只基金只持有四類股票，數(shù)量分別為50萬股、60萬股、80萬股100萬股，股的收盤價(jià)分別為15元、20元、35元、5元，銀行存款為1000萬元，應(yīng)交稅費(fèi)為1750萬元，已售出基金份為3000萬份，假設(shè)基金沒有其他資產(chǎn)負(fù)債，則基金份額凈值為（）。[單選題]*A、1.50元(正確答案)B、1.83元C、1.1元D、133元答案解析：本題考查基金份額凈值的計(jì)算?；鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額將題中數(shù)值代入公式可得，基金資產(chǎn)凈值（50×15+60×20+80×35+100×5+1000）-1750=4500（萬元）則基金份額凈值=4500/3000=1.50（元）故本題選A選項(xiàng)。50、基金公司的主要利潤(rùn)來源是（）。[單選題]*A、投資收益B、基于資產(chǎn)管理規(guī)模的管理費(fèi)(正確答案)C、基金所持股票分紅D、交易傭金答案解析：本題考查基金公司的主要利潤(rùn)來源。A、C選項(xiàng)錯(cuò)誤，投資收益以及基金所持股票分紅，屬于基金的利潤(rùn)來源，不屬于基金公司的利潤(rùn)來源。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易傭金屬于基金的費(fèi)用，不屬于基金公司的利潤(rùn)來源。B選項(xiàng)正確，基金公司的主要利潤(rùn)來源是基于資產(chǎn)管理規(guī)模的管理費(fèi)。故本題選B選項(xiàng)。51、關(guān)于管理人基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核，以下表述正確的是（）。[單選題]*A、由基金托管人進(jìn)行復(fù)核(正確答案)B、基金管理人和托管人協(xié)調(diào)處理C、由基金管理人自行復(fù)核即可D、基金管理人和托管人互相復(fù)核答案解析：本題考查基金托管人的職責(zé)?；鹜泄苋税凑找?guī)定對(duì)基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核，并出具復(fù)核意見。故本題選A選項(xiàng)。52、某零息債券面額為100元，內(nèi)在價(jià)值為90.70元，到期期限為2年，則市場(chǎng)的貼現(xiàn)率為（）。[單選題]*A、5.5%B、4.5%C、4.0%D、5.0%(正確答案)答案解析：本題考查零息債券估值方法。零息債券內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算公式為：V=M/（1+r）^2,將題中數(shù)值代入公式，求解表達(dá)式90.70=100/（1+r）^2,得出r=5.0%。故本題選D選項(xiàng)。53、貨幣市場(chǎng)工具在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要的功能，是因?yàn)椋ǎ.貨幣市場(chǎng)工具是金融機(jī)構(gòu)管理流動(dòng)性的重要手段Ⅱ.貨幣市場(chǎng)工具有良好的流動(dòng)性，即使在極端情況下也不會(huì)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.企業(yè)可以通過貨幣市場(chǎng)工具獲得短期融通資金IV.貨幣市場(chǎng)工具交易形成的利率為其余證券利率的定價(jià)提供了重要參考[單選題]*A、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本題考查貨幣市場(chǎng)工具的功能。因貨幣市場(chǎng)工具具有良好的流動(dòng)性和對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的功能：（1）為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段；（2）因貨幣市場(chǎng)工具交易而形成的短期利率在整個(gè)市場(chǎng)的利率體系中充當(dāng)了基準(zhǔn)利率，為市場(chǎng)上其余證券利率的確定提供了重要的參考依據(jù)，是判斷市場(chǎng)上銀根松緊程度的重要指標(biāo)。綜上所述I、IⅢ、IV項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。54、2019年某交易日，證券投資基金A賣出某股票50000元，個(gè)人投資者B賣出某證券投資基金10000元，則基金A和投資者B需要繳納的印花稅分別為（）元。[單選題]*A、50,0(正確答案)B、500,300C、0,0D、50,10答案解析：本題考查所得稅。（1）對(duì)于基金自身活動(dòng)產(chǎn)生的印花稅，從2008年9月19日起，實(shí)行單向征收，即賣出股票時(shí)按照1%的稅率征收，而對(duì)買入交易不再征收印花稅。本題中，證券投資基金A賣出某股票50000元，則基金A需要繳納的印花稅為50000×1%=50（元）。（2）個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅，即投資者B需要繳納的印花稅為0。綜上所述，A選項(xiàng)符合題意，故本題選A選項(xiàng)。55、質(zhì)押式回購(gòu)期間發(fā)生質(zhì)押券的派息，利息歸（）。[單選題]*A、融券方B、正回購(gòu)方(正確答案)C、逆回購(gòu)方D、雙方協(xié)商答案解析：本題考查銀行間債券市場(chǎng)的交易品種。質(zhì)押式回購(gòu)是指質(zhì)押的國(guó)債的所有權(quán)仍屬于國(guó)債的出讓方（正回購(gòu)方），受讓方（逆回購(gòu)方）無權(quán)處置，國(guó)債被證券交易中心凍結(jié)，回購(gòu)期間的利息屬于正回購(gòu)方，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)56、關(guān)于遠(yuǎn)期合約和期貨合約，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、遠(yuǎn)期合約通常用實(shí)物交割，相對(duì)靈活，違約風(fēng)險(xiǎn)小(正確答案)B、遠(yuǎn)期合約的保證金由交易雙方商定，期貨合約有特定的保證金制度C、遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約D、期貨市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和投機(jī)的基本功能答案解析：本題考查遠(yuǎn)期合約和期貨合約的區(qū)別。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是相對(duì)于期貨合約來說更加靈活，其缺點(diǎn)包括效率偏低、流動(dòng)性較差、違約風(fēng)險(xiǎn)較高（并非小）。B選項(xiàng)表述正確，遠(yuǎn)期合約的保證金由交易雙方商定，期貨合約有特定的保證金制度。C選項(xiàng)表述正確，遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的，因此是非標(biāo)準(zhǔn)化合約期貨合約指交易雙方簽署的在未來某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約，其是標(biāo)準(zhǔn)化合約。D選項(xiàng)表述正確，期貨市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)管理，價(jià)格發(fā)現(xiàn)和投機(jī)的基本功能。綜上所述，B、C、D選項(xiàng)表述正確，A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選A選項(xiàng)57、下列選項(xiàng)不能直接從財(cái)務(wù)報(bào)表獲得的是（）。[單選題]*A、凈利潤(rùn)B、凈資產(chǎn)收益率(正確答案)C、所有者權(quán)益D、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量答案解析：本題考查各財(cái)務(wù)報(bào)表中的科目。A選項(xiàng)不符合題意，凈利潤(rùn)可直接在利潤(rùn)表中獲得。B選項(xiàng)符合題意，凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報(bào)酬率，強(qiáng)調(diào)每單位所有者權(quán)益能夠帶來的利潤(rùn)，用來衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富的能力。是根據(jù)公式凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)得到的，無法直接從財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得。C選項(xiàng)不符合題意，所有者權(quán)益可直接在資產(chǎn)負(fù)債表中獲得。D選項(xiàng)不符合題意，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可直接在現(xiàn)金流量表中獲得。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。58、關(guān)于通過構(gòu)建投資組合來分散風(fēng)險(xiǎn)的效果，以下說法正確的是（）。[單選題]*A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都不可能被分散B、可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)C、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)均能被完全分散D、可以分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案解析：本題考查風(fēng)險(xiǎn)分散化。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可以通過構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。59、關(guān)于當(dāng)前我國(guó)QFII的特性，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、QFII資格可以接受主權(quán)財(cái)富基金、中央銀行的申請(qǐng)B、QFII中資產(chǎn)管理數(shù)量占比最高C、QFII可以在境外發(fā)行投資于A股市場(chǎng)的私基金D、QFII額度由中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批(正確答案)答案解析：本題考查QFII。QFII投資額度規(guī)定，國(guó)家對(duì)合格投資者的境內(nèi)證券投資實(shí)行額度管理，國(guó)家外匯管理局對(duì)單家合格投資者投資額度實(shí)行備案和審批管理，D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選D選項(xiàng)。60、投資者于周五交易時(shí)間內(nèi)申購(gòu)了某每日進(jìn)行收益分配的貨幣市場(chǎng)基金，則基金為其計(jì)算權(quán)益是從（）開始，投資者于周五交易時(shí)間內(nèi)贖回了某每日進(jìn)行收益分配的貨幣市場(chǎng)基金，則基金為其計(jì)算權(quán)益到（）結(jié)束。[單選題]*A、本周五；本周日B、下周一；本周五C、本周五；下周一D、下周一；本周日(正確答案)答案解析：本題考查貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配。對(duì)于普通的貨幣市場(chǎng)基金品種，投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤(rùn)投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。綜上所述，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。61、關(guān)于常用的VAR估算方法一歷史模擬法，以下表述正確的是（）。[單選題]*A、歷史模擬法假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值B、歷史模擬法事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來方向進(jìn)行估算C、歷史模擬法通過風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)的過程D、歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，組合收益的數(shù)據(jù)可以利用組合中投資工具收益的歷史數(shù)據(jù)求得(正確答案)答案解析：本題考查歷史模擬法的概念。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值這是參數(shù)法。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，歷史模擬法非常簡(jiǎn)單，因?yàn)樵摲N方法無須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來方向進(jìn)行估算。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，D選項(xiàng)表述正確，歷史模擬法根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。故本題選D選項(xiàng)。62、一家制造型企業(yè)所發(fā)行的固定利率債券被某評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提高了評(píng)級(jí)，該債券的價(jià)格也相應(yīng)有所上升。這一價(jià)格的上升最可能是由于下列哪種原因引起的？（）[單選題]*A、該債券信用風(fēng)險(xiǎn)的降低(正確答案)B、該債券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的提高C、該債券再投資風(fēng)險(xiǎn)的降低D、該債券提前贖回風(fēng)險(xiǎn)的提高答案解析：本題考查債券的風(fēng)險(xiǎn)。債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。為評(píng)估違約風(fēng)險(xiǎn)，許多投資者會(huì)參考獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布的信用評(píng)級(jí)，債券評(píng)級(jí)是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。債券被某評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提高了評(píng)級(jí)，說明該債券信用風(fēng)險(xiǎn)的降低。故本題選A選項(xiàng)。63、關(guān)于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金，以下說法中正確的是（）。[單選題]*A、債券基金的投資組合久期越長(zhǎng)，面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)越小B、根據(jù)目前法規(guī)，封閉式債券基金的杠桿率上限為200%(正確答案)C、根據(jù)目前法規(guī)，貨幣基金平均剩余期限不得超過240天D、根據(jù)目前法規(guī)，貨幣基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的40%答案解析：本題考查債券基金與貨幣市場(chǎng)基金的相關(guān)規(guī)定。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，債券基金久期越長(zhǎng)，凈值隨利率的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高（并非越?。?。B選項(xiàng)說法正確，根據(jù)目前法規(guī)，開放式債券基金的杠桿率上限為140%，封閉式債券基金的杠桿率上限為200%。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，根據(jù)目前法規(guī)，貨幣基金平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過240天。D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，貨幣基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的20%（并非40%）。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，B選項(xiàng)說法正確。故本題選B選項(xiàng)64、企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，以下幾類投資者中最先獲得企業(yè)資產(chǎn)清償?shù)氖牵ǎ?。[單選題]*A、企業(yè)股權(quán)持有人B、次級(jí)債券持有人C、優(yōu)先無保證債券持有人D、有保證債券持有人(正確答案)答案解析：本題考查債券違約時(shí)的受償順序。A選項(xiàng)不符合題意，企業(yè)股權(quán)持有人在企業(yè)資產(chǎn)清償完所有債券人債務(wù)之后才獲得企業(yè)資產(chǎn)。B、C選項(xiàng)不符合題意，無保證債券只是對(duì)債務(wù)人的資產(chǎn)有普遍的受償權(quán)，在破產(chǎn)清償時(shí)在有保證債券之后獲得清償，其中受償?shù)燃?jí)最高的是優(yōu)先無保證債券，接下來依次是優(yōu)先次級(jí)債券，次級(jí)債券、劣后次級(jí)債券。D選項(xiàng)符合題意，有保證債券意味著投資者對(duì)相關(guān)資產(chǎn)及其產(chǎn)生的現(xiàn)金流有直接受償權(quán)。綜上所述，A.B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。65、接受境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的委托進(jìn)行境外證券投資的境外投資顧問，經(jīng)營(yíng)投資業(yè)務(wù)應(yīng)在（）年以上，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美元或等值貨幣。[單選題]*A、10；100B、10；200C、5；200D、5；100(正確答案)答案解析：本題考查進(jìn)行境外證券投資的投資顧問的條件。接受境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的委托進(jìn)行境外證券投資的境外投資顧問應(yīng)滿足，經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。故本題選D選項(xiàng)。66、以下哪些方法是目前指數(shù)編制的主要方法（）？Ⅰ.幾何平均法Ⅱ.移動(dòng)平均法Ⅲ.算數(shù)平均法Ⅳ.加權(quán)平均法[單選題]*A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本題考查股票價(jià)格指數(shù)的編制方法。I項(xiàng)符合題意，國(guó)際金融市場(chǎng)上有一部分較有影響力的股票價(jià)格指數(shù)是采用幾何平均法編制的，其中以倫教金融時(shí)報(bào)指數(shù)和美國(guó)價(jià)值線指數(shù)為代表。Ⅱ項(xiàng)不符合題意，移動(dòng)平均法是根據(jù)時(shí)間序列，逐項(xiàng)推移，依次計(jì)算包含一定項(xiàng)數(shù)的序時(shí)平均數(shù)，以此進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。移動(dòng)平均法是用一組最近的實(shí)際數(shù)據(jù)值來預(yù)測(cè)未來一期或幾期內(nèi)公司產(chǎn)品的需求量、公司產(chǎn)能等的一種常用方法。Ⅲ項(xiàng)符合題意，算數(shù)平均法是指先選定具有代表性的樣本股票，并確定基期指數(shù)，然后計(jì)算某一日樣本股票的價(jià)格平均數(shù)，將該平均數(shù)與基期對(duì)應(yīng)的平均數(shù)相比，最后乘以基期指數(shù)，即得出該日的股票價(jià)格平均指數(shù)。IV項(xiàng)符合題意，加權(quán)平均法首先按樣本股票在市場(chǎng)上的不同地位賦予其不同的權(quán)數(shù)，即地位重要的權(quán)數(shù)大，地位次要的權(quán)數(shù)小。權(quán)數(shù)的選擇可以是股票的成交金額，也可以是它的上市股數(shù)或市值。目前市場(chǎng)上股票價(jià)格指數(shù)大多為市值加權(quán)，綜上所述，I、Ⅲ、IV項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。67、因發(fā)生違約交收技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)造成損失，墊付或彌補(bǔ)該項(xiàng)損失的資金來源是（）。[單選題]*A、證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金(正確答案)B、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)D、交易所答案解析：本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的管理措施。為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。因此發(fā)生違約交收，技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)造成損失，墊付或彌補(bǔ)該項(xiàng)損失的資金來源是中國(guó)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，A選項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)68、下列業(yè)務(wù)中，會(huì)降低企業(yè)短期償債能力的是（）。[單選題]*A、企業(yè)向股東發(fā)放股票股利B、企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)C、企業(yè)采用分期付款方式購(gòu)置一臺(tái)大型機(jī)械(正確答案)D、企業(yè)從某國(guó)有銀行取得3年期500萬元的貸款答案解析：本題考查流動(dòng)性比率。流動(dòng)性比率是用來衡量企業(yè)短期償債能力的比率，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債。A選項(xiàng)不符合題意，企業(yè)向股東發(fā)放股票股利不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)流出，從而不影響企業(yè)的短期償債能力。B選項(xiàng)不符合題意，企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)為企業(yè)帶來現(xiàn)金流，增加企業(yè)的短期償債能力。C選項(xiàng)符合題意，企業(yè)采用分期付款方式購(gòu)置一臺(tái)大型機(jī)械會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)減少，流動(dòng)負(fù)債不變，降低企業(yè)的短期償債能力。D選項(xiàng)不符合題意，企業(yè)從某國(guó)有銀行取得3年期500萬元的貸款，為公司帶來現(xiàn)金流，同時(shí)流動(dòng)負(fù)債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，此處3年期的貸款不會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債的增加，此行為會(huì)提高企業(yè)的短期償債能力。綜上所述，A、B.D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。69、投資者利用分散化投資的方法可以（）。[單選題]*A、度量風(fēng)險(xiǎn)B、消除風(fēng)險(xiǎn)C、降低風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)D、監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)答案解析：本題考查系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分散化。A選項(xiàng)不符合題意，馬科維茨用收益率的期望值來度量收益，用收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來度量風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)不符合題意，風(fēng)險(xiǎn)只能被降低，不能被消除。C選項(xiàng)符合題意，投資者可以利用分散化投資的方法降低風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)不符合題意，可以通過參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法監(jiān)測(cè)估算風(fēng)險(xiǎn)。故本題選C選項(xiàng)。70、關(guān)于遠(yuǎn)期利率的表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、遠(yuǎn)期利率可以表示投資者在未來特定日期購(gòu)買的零息債券的到期收益率B、遠(yuǎn)期利率是未來某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平C、遠(yuǎn)期利率的計(jì)息日起始點(diǎn)是當(dāng)前的時(shí)點(diǎn)(正確答案)D、遠(yuǎn)期利率可以通過無利原則利用即期利率推算得到答案解析：本題考查遠(yuǎn)期利率。A、B選項(xiàng)表述正確，遠(yuǎn)期利率是指未來一個(gè)時(shí)點(diǎn)到另一個(gè)時(shí)點(diǎn)的利率水平，也可以表示投資者在未來特定日期購(gòu)買的零息債券的到期收益率。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，遠(yuǎn)期利率與即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，其中遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻。D選項(xiàng)表述正確，遠(yuǎn)期利率可以通過無套利原則利用即期利率推算得到。綜上所述，A、B、D選項(xiàng)表述正確，C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。71、關(guān)于基金計(jì)價(jià)，下列何種機(jī)構(gòu)制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)？（）[單選題]*A、基金經(jīng)理B、基金管理人(正確答案)C、基金托管人D、其他三項(xiàng)都是答案解析：本題考查估值責(zé)任人。A選項(xiàng)不符合題意，在實(shí)際操作中，基金經(jīng)理負(fù)責(zé)投資決策的制定。B選項(xiàng)符合題意，基金管理人是我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人，需要制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)。C選項(xiàng)不符合題意，基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。綜上所述，A.C.D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。72、關(guān)于經(jīng)紀(jì)人和做市商的特點(diǎn)，以下表述正確的是（）。[單選題]*A、經(jīng)紀(jì)人是指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)上的流動(dòng)性提供者，做市商是報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)上的流動(dòng)性提供者B、經(jīng)紀(jì)人可以充當(dāng)做市商的角色，但做市商不能充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的角色C、經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)主要來自于證券買賣差價(jià)，做市商的利潤(rùn)主要來自于做市商的傭金D、經(jīng)紀(jì)人是指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)上的買賣指令執(zhí)行者，做市商是報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)上的流動(dòng)性維持者(正確答案)答案解析：本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人的特點(diǎn)。A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，D選項(xiàng)表述正確，在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者。指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，美國(guó)紐約證券交易所的特定做市商也可充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的角色。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，做市商的利潤(rùn)來源為證券買賣差價(jià)，經(jīng)紀(jì)人是給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。綜上所述，A、B.C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，D選項(xiàng)表述正確。故本題選D選項(xiàng)。73、關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論的前提假設(shè)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、所有的投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者B、投資者是價(jià)格的接受者，他們的買賣行為不會(huì)改變證券價(jià)格C、只有信用優(yōu)良的投資者才可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率無限借貸(正確答案)D、所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意答案解析：本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)。A選項(xiàng)表述正確，所有的投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，都以馬科維茨均值一方差分析框架來分析證券，追求效用最大化，購(gòu)買有效前沿與無差異曲線的切點(diǎn)的最優(yōu)組合。B選項(xiàng)表述正確，投資者是價(jià)格的接受者，投資者的買賣行為不改變證券價(jià)格，每個(gè)投資者都不能對(duì)市場(chǎng)定價(jià)造成顯著影響。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，所有投資者的期望相同。即任何投資者認(rèn)為同一個(gè)股票有相同的風(fēng)險(xiǎn)/收益分布。D選項(xiàng)表述正確，所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意。綜上所述，A、B.D選項(xiàng)表述正確，C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。74、某投資組合的平均收益率為20%，假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%（年化），該基金的年化收益率為20%,貝塔系數(shù)為0.85,則特雷諾比率為（）。[單選題]*A、0.2(正確答案)B、0.68C、0.8D、0.2575、以下不屬于銀行間債券市場(chǎng)全額結(jié)算優(yōu)點(diǎn)的是（）。[單選題]*A、有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時(shí)性B、降低市場(chǎng)參與者結(jié)算成本和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)C、每個(gè)市場(chǎng)參與者都可監(jiān)控自己參與的每一筆交易結(jié)算進(jìn)展情況，從而評(píng)估自身對(duì)不同對(duì)手方的風(fēng)險(xiǎn)暴露D、降低結(jié)算本金風(fēng)險(xiǎn)答案解析：本題考查全額結(jié)算的優(yōu)點(diǎn)。由于交易雙方是一—對(duì)應(yīng)的，每個(gè)市場(chǎng)參與者都可監(jiān)控自己參與的每一筆交易結(jié)算進(jìn)展情況，從而評(píng)估自身對(duì)不同對(duì)手方的風(fēng)險(xiǎn)暴露，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時(shí)性，降低結(jié)算本金風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)屬于凈額結(jié)算的優(yōu)點(diǎn)，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)76、按照全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的要求，組合群收益的計(jì)算方式為組合群中所有投資組合收益的（）。[單選題]*A、資產(chǎn)加權(quán)平均(正確答案)B、中位數(shù)C、算術(shù)平均D、幾何平均答案解析：本題考查組合群收益的計(jì)算。自2006年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每季度次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。故本題選A選項(xiàng)。77、以下選項(xiàng)中，用于確定投資組合收益來源的是（）。[單選題]*A、業(yè)績(jī)度量B、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估C、績(jī)效評(píng)估D、業(yè)績(jī)歸因(正確答案)答案解析：本題考查業(yè)績(jī)歸因的概念。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估是指投資者需定期對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行階段性的評(píng)估，以對(duì)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況和投資管理能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，業(yè)績(jī)度量是指對(duì)投資組合收益率、風(fēng)險(xiǎn)等各類業(yè)績(jī)指標(biāo)的計(jì)算。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，績(jī)效評(píng)估是指通過將投資組合的表現(xiàn)與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或同類投資組合進(jìn)行對(duì)比，做出評(píng)價(jià)。D選項(xiàng)說法正確，業(yè)績(jī)歸因是指確定投資組合收益的來源。故本題選D選項(xiàng)78、關(guān)于完全復(fù)制、抽樣復(fù)制、優(yōu)化復(fù)制三種指數(shù)復(fù)制方法，以下表述正確的是（）。[單選題]*A、完全復(fù)制跟蹤誤差最大B、抽樣復(fù)制所使用的樣本股票數(shù)目最多C、優(yōu)化復(fù)制跟蹤誤差最大(正確答案)D、優(yōu)化復(fù)制所使用的樣本股票數(shù)目最多答案解析：本題考查證券價(jià)格指數(shù)跟蹤的方法。完全復(fù)制、抽樣復(fù)制、優(yōu)化復(fù)制三種指數(shù)復(fù)制方法，所使用的樣本股票的數(shù)量依次減，但跟蹤誤差通常依次增加。故本題選C選項(xiàng)。79、關(guān)于資產(chǎn)收益率，以下表述正確的（）。[單選題]*A、資產(chǎn)收益率通常不高于凈資產(chǎn)收益率(正確答案)B、資產(chǎn)收益率越高表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力C、資產(chǎn)收益率能反映企業(yè)中長(zhǎng)期的償債能力D、資產(chǎn)收益率等于息稅前利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)答案解析：本題考查資產(chǎn)收益率。A選項(xiàng)表述正確，資產(chǎn)通常不低于凈資產(chǎn)，所以資產(chǎn)收益率通常不高于凈資產(chǎn)收益率。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，資產(chǎn)收益率是應(yīng)用最為廣泛的衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一。資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)（并非凈資產(chǎn)）創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，資產(chǎn)收益率屬于盈利能力指標(biāo)，不能反映企業(yè)中長(zhǎng)期的償債能力。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)總資產(chǎn)。故本題選A選項(xiàng)。80、投資者與證券公司之間的股票收益互換的模式不包括（）。[單選題]*A、股票收益和股票收益的互換B、股票收益和浮動(dòng)利率的互換(正確答案)C、股票收益和固定利率的互換D、固定利率和股票收益的互換答案解析：本題考查股票收益互換。投資者與證券公司之間的股票收益互換有三種模式固定利率和股票收益的互換、股票收益和固定利率的互換、股票收益和股票收益的互換。前兩種形式更為常見綜上所述，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。81、根據(jù)GPS收益率的相關(guān)規(guī)定，自2006年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少（）計(jì)算一次組合群的收益；自2010年1月1日起，必須至少（）計(jì)算一次組合群收益。[單選題]*A、每月，每季度B、每月，每半年C、每季度，每月(正確答案)D、每季度，每半月答案解析：本題考查GIPS組合群收益率計(jì)算的規(guī)定。自2006年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。自2010年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每月一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。故本題選C選項(xiàng)。82、關(guān)于債券基金與貨幣市場(chǎng)基金，以下表述正確的是（）。[單選題]*A、債券基金的投資組合久期越長(zhǎng)，面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)越小B、根據(jù)目前法規(guī)，貨幣市場(chǎng)基金平均剩余期限的上限為240天C、根據(jù)目前法規(guī)，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金金額不得超過凈資產(chǎn)的40%D、根據(jù)目前法規(guī)，封閉式債券基金的杠桿率上限200%(正確答案)答案解析：本題考查債券基金與貨幣市場(chǎng)基金。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，債券基金久期越長(zhǎng)，凈值隨利率的波動(dòng)越大。B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，根據(jù)目前法規(guī)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過240天。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，根據(jù)目前法規(guī)，除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上或者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上的情形外，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的20%。D選項(xiàng)說法正確，在目前法規(guī)下，開放式債券基金的杠桿率上限為140%封閉式債券基金的杠桿率上限為200%。故本題選項(xiàng)為D選項(xiàng)。83、關(guān)于場(chǎng)內(nèi)證券交易成本，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A、傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易筆數(shù)付給經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用(正確答案)B、印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在股票成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金C、證券公司對(duì)于不同的投資者往往會(huì)采用不同的交易傭金費(fèi)率D、在證券交易結(jié)束后還需要支付給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一定費(fèi)用，這部分費(fèi)用稱為過戶費(fèi)答案解析：本題考查場(chǎng)內(nèi)證券交易與結(jié)算涉及的費(fèi)用。傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額（并非交易筆數(shù)）的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題選A選項(xiàng)84、關(guān)于債券基金，以下表述正確的是（）。Ⅰ.通過可轉(zhuǎn)債和打新股獲得收益的債券基金，它的風(fēng)險(xiǎn)比純債基金低Ⅱ.通過計(jì)算組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值可以得到債券基金的久期Ⅲ.杠桿率不超過100%Ⅳ.長(zhǎng)短期配合投資可以防范利率風(fēng)險(xiǎn)[單選題]*A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)答案解析：本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。I項(xiàng)說法錯(cuò)誤，通過可轉(zhuǎn)債和打新股獲得收益的債券基金，它的風(fēng)險(xiǎn)比純債基金（不投資股票等權(quán)益類證券）高。Ⅱ項(xiàng)說法正確，債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值。Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，在目前法規(guī)下，開放式債券基金的杠桿率上限為140%封閉式債券基金的杠桿率上限為200%。IV項(xiàng)說法正確，防范利率風(fēng)險(xiǎn)的措施是分散債券期限，長(zhǎng)短期配合。綜上所述，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。85、以下哪一組基金中，A基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大于B基金？（）[單選題]*A、A是一支上證50指數(shù)基金，B是一支中小企業(yè)指數(shù)基金B(yǎng)、A資產(chǎn)全部投資于A股主板，B專注投資于新三板C、A業(yè)績(jī)出色，基金份額持續(xù)增加，B凈值出現(xiàn)較大回撒，持有人贖回要求大幅增加D、A是一支投資組合中只有15支企業(yè)債券的純債基金，B是一支投資組合中只有50支藍(lán)籌股的主動(dòng)管理型基金(正確答案)答案解析：本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指持有金融工具的一方無法以合理的價(jià)位迅速賣出或轉(zhuǎn)換該金融工具而遭受的損失。另外也指所購(gòu)買的債券由于市場(chǎng)交易量少而發(fā)生變現(xiàn)困難、流通不易而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。債券基金的流動(dòng)性較差，股票基金的流動(dòng)性較好。根據(jù)題意，D選項(xiàng)中A基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大于B基金，故本題選D選項(xiàng)。86、以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是（）。[單選題]*A、贖回條款B、票面利率C、股票股利(正確答案)D、標(biāo)的股票答案解析：本題考查可轉(zhuǎn)換債券的基本要素?？赊D(zhuǎn)換債券的基本要素包含標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比率、贖回條款、回售條款等。股票股利不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。87、根據(jù)我國(guó)證券市場(chǎng)有關(guān)規(guī)定，除權(quán)除息日為（）。[單選題]*A、A股、B股的權(quán)益登記日的次日B、A股、B股的權(quán)益登記日的次一交易日C、A股的權(quán)益登記日，（B股的最后交易日）的次日D、A股的權(quán)益登記日，（B股的最后交易日）的次一交易日(正確答案)答案解析：本題考查除權(quán)、除息的處理。我國(guó)證券交易所在A股的權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對(duì)該證券做除權(quán)、除息處理，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。88、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括（）。[單選題]*A、分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿B、密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格、政策環(huán)境和個(gè)股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)C、及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量，換手和相應(yīng)的變現(xiàn)周期，關(guān)注投資組合內(nèi)資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)和投資組合品種類型等因素的流動(dòng)性匹配情況D、制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要答案解析：本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理措施包括：（1）制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要；（D選項(xiàng)不符合題意）；（2）及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期，關(guān)注投資組合內(nèi)的資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)和投資組合品種類型等因素的流動(dòng)性匹配情況；（C選項(xiàng)不符合題意）；（3）分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿（A選項(xiàng)不符合題意）；（4）建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制。（5）進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)地調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合；（6）制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后能及時(shí)有序進(jìn)行處置，建立健全自身的流動(dòng)性保障和應(yīng)對(duì)機(jī)制，防范風(fēng)險(xiǎn)外溢。B選項(xiàng)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，符合題意。綜上所述，A、C、D選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。89、絕對(duì)收益歸因提供了參考（）的直觀方式。[單選題]*A、基金資產(chǎn)配置效果B、行業(yè)和證券收益貢獻(xiàn)(正確答案)C、不同投資策略收益D、基金投資組合分類選擇答案解