新常態(tài)下科技型企業(yè)融資問題研究

一、新常態(tài)下科技型企業(yè)融資現(xiàn)狀科技型企業(yè)的快速發(fā)展是推動我國經(jīng)濟穩(wěn)定增長的重要力量，但新常態(tài)下，科技型企業(yè)的生存環(huán)境尚不容樂觀，據(jù)中國銀行家問卷調(diào)查報告資料顯示，2020年1月份開始，全國科技型企業(yè)信貸規(guī)模指數(shù)波動下行，到2021年1月份，全國科技型企業(yè)貸款需求指數(shù)則下滑至72.3%。同時，科技型企業(yè)的資產(chǎn)大多屬于一定的無形資產(chǎn)(如專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)等)，固定資產(chǎn)購置會比較少，而商業(yè)銀行機構(gòu)大多是抵押貸款，所以這就極大限制了對科技型企業(yè)的融資效果。(一)內(nèi)源融資現(xiàn)狀內(nèi)源融資的成本相對來說較低，而且沒有負(fù)債的手續(xù)，對科技型企業(yè)來說是最佳的資金來源，然而，在新常態(tài)下科技型企業(yè)的融資狀況不容樂觀。1.科技型企業(yè)的自我積累意識差科技型企業(yè)為了應(yīng)對市場的變化，應(yīng)該加強企業(yè)自身積累的意識，但是很多科技型企業(yè)在分配中存在著短期化的一個現(xiàn)象，積累的意識比較單薄，這是因為企業(yè)的經(jīng)營者過于看重當(dāng)前眼下的利益，對未來沒有長期的經(jīng)營戰(zhàn)略。2.折舊費率過低長期以來，由于政府一直采用最低折舊政策，在企業(yè)固定資產(chǎn)折舊率的核算中僅僅考慮有形的損耗，而并未顧及到固定資產(chǎn)無形的損耗，如此一來就使得一般的科技型公司(專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)等無形資產(chǎn)占比較重)由于缺乏相應(yīng)的資本設(shè)備進(jìn)行簡單的再生產(chǎn)，就更不可能對企業(yè)的技術(shù)設(shè)備進(jìn)行更新改進(jìn)了。(二)間接融資現(xiàn)狀當(dāng)前科技型企業(yè)投融資大多采取從銀行借款的方法，源區(qū)融資中商業(yè)銀行貸款的份額占比高達(dá)73%，有價證券投資的份額僅2%；而德國高新技術(shù)公司的源區(qū)融資中，商業(yè)銀行貸款份額占57%，證券市場投資的份額為16%。1.科技型企業(yè)較少，銀行貸款向大企業(yè)傾斜科技型企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營的方式靈活，企業(yè)的每筆貸款都需要經(jīng)過銀行復(fù)雜的處理，這也造成了商業(yè)銀行的信貸企業(yè)業(yè)務(wù)成本和收費的提高，缺乏規(guī)模經(jīng)濟效益。大多數(shù)科技型公司沒有必要的賬目，也沒有實行規(guī)范的財務(wù)管理和會計制度，缺乏信用觀念，甚至存在部分故意逃廢銀行欠款，銀行利率風(fēng)險很大。2.抵押貸款和擔(dān)保貸款難新常態(tài)下，抵押難和擔(dān)保難企業(yè)貸款的主要問題。質(zhì)押難一方面主要體現(xiàn)在科技型的企業(yè)可抵押物很少，而抵押物的折舊率也很高。另一方面主要表現(xiàn)在評估登記的部門比較分散、辦理手續(xù)比較復(fù)雜、手續(xù)也比較高。擔(dān)保困難，主要體現(xiàn)為科技型公司很難尋找適當(dāng)?shù)膿?dān)保。但較大的公司可借助上級主管部門的撮合下選定經(jīng)濟效益較好的公司進(jìn)行擔(dān)保，或者可以行政機關(guān)出面保證。而科技型企業(yè)，不愿承擔(dān)其他企業(yè)的連帶責(zé)任，所以彼此之間不想成為擔(dān)保人。3.金融體制與信貸政策存在漏洞由于科技型企業(yè)的發(fā)展與壯大是離不開政府金融機構(gòu)的扶持，但除了將城市商業(yè)銀行明確規(guī)定為科技型企業(yè)金融服務(wù)之外，目前我國政府對其他商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行，在支持科技型企業(yè)發(fā)展方面，還缺乏剛性的政策規(guī)定。同時，目前缺乏全國系統(tǒng)的企業(yè)誠信評價機制和監(jiān)督機制，也未能建立完備的全國性擔(dān)保制度，更沒有專門為科技型企業(yè)投融資提供公共服務(wù)的中介機構(gòu)，均導(dǎo)致科技型企業(yè)投融資途徑不夠暢通。(三)直接融資現(xiàn)狀新常態(tài)下，受諸多因素影響，國有的一些科技型企業(yè)貸款就比較容易，但是這使其他非國有的企業(yè)貸款就受到了的限制。通過近年來研究表明，國有企業(yè)的戶數(shù)和余額分別為62%和83%，而股份制公司、三資企業(yè)、個體企業(yè)、私營以及其他特殊性質(zhì)公司的信貸戶數(shù)和余額則分別占38%和17%，由此數(shù)據(jù)可以說明，信貸明顯地向國有企業(yè)傾斜。其主要因素是銀行貸款給國有企業(yè)卻收不回并不是什么太大的壞處，若給非國有企業(yè)貸款收不回來就會承擔(dān)很大的責(zé)任，并由此結(jié)果造成了大量貸款變成呆賬、壞賬的現(xiàn)象。二、新常態(tài)下科技型企業(yè)融資存在的問題科技型企業(yè)的融資是影響我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重點難題，通過剖析科技型企業(yè)融資的一些問題，可歸結(jié)為外界的環(huán)境因素以及科技型企業(yè)的自身原因影響。(一)政府扶持力度不夠1.政策支持不完善新常態(tài)下，科技型企業(yè)仍處于發(fā)展中階段，政府對科技型企業(yè)融資支持政策尚未健全，還沒有建立起較為完整的有關(guān)科技型企業(yè)融資支持政策。缺少相關(guān)的政策支持，沒有良好的規(guī)范市場秩序，科技型企融資問題在一定程度上受到了阻礙。2.法律法規(guī)有待健全金融機構(gòu)的存在和發(fā)展始終缺少相對有效的法律法規(guī)保障。雖然《公司法》《合伙企業(yè)法》等個別法律也對金融機構(gòu)有相應(yīng)的規(guī)定，但對金融機構(gòu)的貸款、擔(dān)保、上市等金融服務(wù)領(lǐng)域的法律保障卻較少?！犊萍夹推髽I(yè)促進(jìn)法》具有里程碑的意義，但在融資支持方面力度依然不夠。(二)融資體系不健全新常態(tài)下，缺乏整合資金兩端資源的有效平臺，造成資源對接的數(shù)量不足和資金到位時間過長等融資效率問題。1.信用擔(dān)保體系尚未健全科技型企業(yè)信用擔(dān)保制度尚不健全，目前能夠為科技型企業(yè)中的小企業(yè)進(jìn)行信貸保證的金融機構(gòu)較少，而且保證基金的品種和數(shù)量遠(yuǎn)無法適應(yīng)科技型企業(yè)企業(yè)的發(fā)展需要。民營的保證金融機構(gòu)因受所有制歧視，往往可以獨立履行或承受貸款風(fēng)險，這樣也就無法和合作銀行進(jìn)行協(xié)作機制，導(dǎo)致了擔(dān)保融資市場的放大功能和保證金融機構(gòu)的信用實力都受到了很大約束。2.信用評審和授信制度不健全科技型企業(yè)的融資效率與企業(yè)誠信是息息相關(guān)的，而針對浙江金華、臺州、溫州和紹興科技型企業(yè)融資情況調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前融資制度下，3/4的企業(yè)認(rèn)為從金融機構(gòu)獲得貸款較難或很難，企業(yè)認(rèn)為應(yīng)該修改現(xiàn)行企業(yè)信用等級評定使用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的辦法。(三)融資環(huán)境不成熟1.金融機構(gòu)管理不到位在新常態(tài)金融業(yè)影響情況下，我國引入審慎準(zhǔn)則，該調(diào)控對科技型企業(yè)影響更為突出。金融內(nèi)部進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致商業(yè)銀行減少貸款規(guī)模，從而使科技型公司的投資受到不同程度影響。在國家商業(yè)銀行中，仍然面臨著對企業(yè)規(guī)模歧視的問題；盡管城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等已經(jīng)形成助中小企業(yè)發(fā)展壯大的主體銀行，但這些機構(gòu)的資本能力無法充分適應(yīng)中小企業(yè)的需要，最后仍然約束著地方銀行發(fā)展壯大。2.民間資本融資缺乏規(guī)范新常態(tài)下我國的民間融資逐漸活躍起來，在銀行借款困難的形勢下，民俗借款作為一個緩解融資不足的補充方式，特別是沿海等東部區(qū)域家庭資金較為豐富、手續(xù)簡單、利息相對較少，使得民俗借款發(fā)展非常強勁，在一些程度也替代了商業(yè)銀行的作用。但是由于傳統(tǒng)民間借款制度的不完善、不規(guī)范，逐漸產(chǎn)生一些融資后連鎖問題。(四)科技型企業(yè)自身問題1.企業(yè)財務(wù)制度不完善由于科技型企業(yè)的中一部分中小企業(yè)素質(zhì)不高，還有一些是城鄉(xiāng)中小企業(yè)，公司的科技創(chuàng)新成果不多，而公司的經(jīng)營風(fēng)險較高，沒有市場競爭力，由此導(dǎo)致商業(yè)銀行等機構(gòu)不能對其放貸。金融機構(gòu)大多是私人或合伙企業(yè)，其經(jīng)營的風(fēng)險較大，內(nèi)部管理也不完善，信貸觀念比較淡薄，財務(wù)制度也不完善，內(nèi)部信息不公開，導(dǎo)致銀行無法掌握他們的貸款風(fēng)險，從而加大了貸款風(fēng)險。2.企業(yè)融資信息不對稱科技型企業(yè)在運轉(zhuǎn)以及發(fā)展的前提下，獲取信息的能力不強，渠道也比較單一。因此，自身的競爭優(yōu)勢不能得以體現(xiàn)，信息不能高效地傳輸給資金供給方，造成了獲取資金的困難，影響了自身的發(fā)展，信息在傳導(dǎo)過程中也會出現(xiàn)偏差，影響了對企業(yè)未來發(fā)展的認(rèn)知。即使能夠傳遞到投資方，也會付出比較高昂的成本。此外，企業(yè)在尋找資金時會出現(xiàn)信息不對稱的問題，不能根據(jù)自身發(fā)展的階段和位置尋找到合理的供給方。三、解決新常態(tài)下科技型企業(yè)融資問題的建議(一)加強政府扶持力度1.提高政府重視程度在新常態(tài)下，地方政府部門要認(rèn)識提供直接融資的重要意義，并采取適當(dāng)措施來緩解科技型企業(yè)的融資問題。中央政府層面對政府的融資進(jìn)行政策扶持，并能夠透過制定好一些的稅收優(yōu)惠政策，來減輕對政府的稅費壓力，并通過引導(dǎo)科技型企業(yè)出口和創(chuàng)新，增強其競爭能力。2.構(gòu)建并健全支持政策政府要構(gòu)建并完善科技型企業(yè)的支持政策，對各類企業(yè)破壞社會主義市場經(jīng)濟環(huán)境的行為要加以嚴(yán)格處罰，以切實維護(hù)科技型企業(yè)的投資權(quán)益，要成立專門機構(gòu)，為科技型企業(yè)進(jìn)行法律咨詢服務(wù)，為科技型企業(yè)融資提供一定程度上的保障。也可以由地方政府部門通過融資公司建立風(fēng)險投資機構(gòu)，匯集社會各界閑散資本，并形成相應(yīng)的管理規(guī)范，以緩解融資過難的情況。3.完善法律體系《中小企業(yè)促進(jìn)法》為科技型中小企業(yè)的融資發(fā)展提供了有效的保護(hù)和支持，但由于法律法規(guī)過于原則性，所以應(yīng)當(dāng)建立與科技型企業(yè)融資發(fā)展相對性具體的法律、法規(guī)，如《科技型企業(yè)信用擔(dān)保法》《中小企業(yè)融資法》等法規(guī)體系，這樣更方便規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。(二)健全融資體系1.加快建立信用擔(dān)保體系信貸保障是緩解科技型企業(yè)信貸擔(dān)保抵押困難的最有效方法，所以要成立全國中小企業(yè)信貸保障組織，在組織形態(tài)上保障信用制度的正常實施，并設(shè)立了信貸保障基金和為科技型企業(yè)提供以誠信記錄、資信征集、信用評價和誠信披露等主體內(nèi)容的資信評估機制，從而形成了跨地區(qū)、全國性的科技型企業(yè)信貸管理體制，為科技型企業(yè)融資提供了信貸保障。并針對科技型企業(yè)貸款要求規(guī)模小、頻率多、時限緊、風(fēng)險大的特征，建立專門的信用管理機制。2.建立健全信用評審和授信制度科技型企業(yè)的誠信情況始終是制約融資的重點，通過對誠信評價與授信體系的建設(shè)，能夠讓政府部門、中介和組織提供差異化的誠信評估，緩解科技型企業(yè)信用評分低的情況。通過設(shè)立銀行資信評估聯(lián)通組織，促進(jìn)銀行的信息透明化，贏得其他金融機構(gòu)的青睞與信賴，進(jìn)一步提高融資的可行性。(三)完善科技型企業(yè)融資環(huán)境1.加強金融機構(gòu)管理加強宣傳，重塑金融機構(gòu)與企業(yè)以及政府等相關(guān)部門溝通方式，加強管制企業(yè)改息、還息等行為。健全相關(guān)制度，強化內(nèi)控，防止新的不良貸款產(chǎn)生，減少債券管理壓力，為企業(yè)樹立良好的經(jīng)營思想。指導(dǎo)和支持當(dāng)?shù)毓煞葜粕虡I(yè)金融機構(gòu)、城市聯(lián)合金融機構(gòu)建立，并盡可能減少地域差別，增加地方銀行的授信比重，以支持符合政策的地方銀行的發(fā)展壯大。2.規(guī)范民間資本融資傳統(tǒng)民間借款制度不完善現(xiàn)狀，需要有關(guān)政府部門及時出臺或立法將民俗借款的操作標(biāo)準(zhǔn)化和透明度化，并有組織的將當(dāng)前市場上的大量民俗閑散資金進(jìn)行再利用，以提升資本效益，取得經(jīng)濟社會共贏的目標(biāo)。要加強力度建設(shè)誠信法治的市場，改善科技型企業(yè)的融資環(huán)境。(四)提高企業(yè)自身素質(zhì)1.健全科技型企業(yè)財務(wù)制度建立健全的企業(yè)財務(wù)規(guī)章制度，增強企業(yè)財務(wù)的透明化和準(zhǔn)確性。科技型企業(yè)通過提供準(zhǔn)確、可信的財經(jīng)資訊，讓投資人相信投資可以獲得收益從而獲得資金需要，樹立企業(yè)的信用制度，取得社會各界的理解與信賴。2.提高企業(yè)信息融資對稱能力科技型企業(yè)充分發(fā)揮自身科技優(yōu)勢，不斷提高自身的信息管理能力、擴展更多的融資渠道，將信息高效地傳輸?shù)劫Y金供給方，提高科技型企業(yè)自身的競爭能力?？萍夹推髽I(yè)也必須加強樹立品牌意識，提高市場知名度，使投資人對企業(yè)產(chǎn)生信任，增強企業(yè)獲取