冠脈支架帶量采購分析

冠脈支架帶量采購分析百元支架出世；吉威“奪冠”；雅培出局；微創(chuàng)2款產(chǎn)品中選----------------------------冠脈支架帶量采購分析今日（11月5日），除了美國大選、進(jìn)博開幕，天津支架國采同樣值得關(guān)注。本次集采是冠脈支架的首次全國性集采，更是醫(yī)用耗材國采的開先河之舉。根據(jù)公告，國家第一年意向采購總量達(dá)1074722個，占到醫(yī)療機(jī)構(gòu)上報(bào)需求的80%，共有12家企業(yè)27個注冊產(chǎn)品爭搶10個名額。根據(jù)醫(yī)保局官方消息，此次集采與2019年相比，相同企業(yè)的相同產(chǎn)品平均降價(jià)93%，國內(nèi)產(chǎn)品平均降價(jià)92%，進(jìn)口產(chǎn)品平均降價(jià)95%，按意向采購量計(jì)算，預(yù)計(jì)節(jié)約109億元。

根據(jù)目前消息：吉威以469元報(bào)價(jià)“奪得桂冠”，根據(jù)規(guī)則，意向采購量100690個將全部收入囊中；易生科技報(bào)價(jià)549元，排名第二，“光腳逆襲”，意向采購量41865個；

微創(chuàng)醫(yī)療4款產(chǎn)品入圍2款，其中首席品種Firebird2報(bào)價(jià)590元，排名第三，意向采購量247940個，占比總量23.1%，預(yù)計(jì)將獲得其中多數(shù)；Firekingfisher報(bào)價(jià)750元，排名第6，意向采購量12176個，占比總量1.1%；樂普醫(yī)療唯一入圍品種GuReater中選，報(bào)價(jià)645元，排名第4，意向采購量120560個；美敦力3款產(chǎn)品中選1款ResoluteIntegrity，報(bào)價(jià)648元，排名第五，意向采購量51667個波士頓科學(xué)6款產(chǎn)品中選2款，報(bào)價(jià)統(tǒng)一為776元，并列第7名，意向采購量累加約9萬個；萬瑞飛鴻排名第9，報(bào)價(jià)798元，意向采購量9774個。最后一名是國產(chǎn)廠商蘇州桓晨，報(bào)價(jià)920元，意向采購量20070個。從采購金額來看，其中：山東吉威以驚人降幅82%，獲得全場“MVP”，根據(jù)意向采購量測算，預(yù)計(jì)獲得超4700萬元的份額；易生科技降幅79%，根據(jù)意向采購量測算，同樣可得千萬以上市場份額；微創(chuàng)醫(yī)療Firebird2以意向采購量70%份額來估算，可得超1億元采購份額，幾乎是全場最高。從目前數(shù)據(jù)來看，出局企業(yè)包括：雅培6個入圍品種全部出局，無緣國采支架市場；國外小廠Biotronik、Micell也悉數(shù)出局；國內(nèi)企業(yè)金瑞凱利出局。有參與企業(yè)人士表示：從一萬多降到幾百元，這么薄的利潤很難養(yǎng)得活銷售隊(duì)伍，不管中不中，預(yù)計(jì)支架團(tuán)隊(duì)都得裁人。注：以上未指明的降幅均是與“限定價(jià)格”2580元相比，一切以官方發(fā)布數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

▲入圍企業(yè)及報(bào)價(jià)（來自：信達(dá)證劵）集采規(guī)模或超20億，占全國市場總量超50%本次集采國內(nèi)外支架領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)大放異彩，占據(jù)了意向采購量的大多數(shù)，而“光腳”企業(yè)僅有零星品種入選。

國產(chǎn)產(chǎn)品占總份額的69%，其中：微創(chuàng)納入產(chǎn)品國內(nèi)最多，共4個；樂普醫(yī)療、山東吉威、金瑞凱利、易生科技、蘇州桓晨、萬瑞飛鴻各1個品種被納入，一局定生死。進(jìn)口產(chǎn)品占總份額的31%，跨國藥企“被迫上線營業(yè)”：波士頓科學(xué)、雅培各6個品種被納入，是本輪集采機(jī)會最多的選手；美敦力需求量約11萬，共3個品種被納入；Biotronik、Micell需求量分別為563個和8個，各有1個品種被納入。

根據(jù)前期四川、湖北等省公示的報(bào)量文件，本次集采為2019年全部冠脈支架使用量超過500個的公立、軍隊(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)所報(bào)送的采購需求量的80%，周期兩年。

公開數(shù)據(jù)顯示，2018年P(guān)CI手術(shù)量達(dá)91.5萬例，平均植入數(shù)1.46支，按照2019-2021年P(guān)CI手術(shù)增速分別為13.5%、10%、13%進(jìn)行預(yù)測，2021年中國冠脈支架總需求量約為188萬支，此次采購總量占其56%；剩余支架市場約為81萬支。

而此次設(shè)置的限定價(jià)格2850元，是取自江蘇冠脈支架帶量談判的全場最低價(jià)，來自樂普入門級產(chǎn)品鈷基合金支架，在某種程度上，可以看作是此前心臟支架的“入門價(jià)”。我們不妨推算一下，此次意向采購的1074722個產(chǎn)品，即使都按照2580元計(jì)算，總采購額也超過了27億元，已經(jīng)遠(yuǎn)超第三次藥品集采的總額17.6億元。

去年，江蘇開啟了支架集采的先河，中選產(chǎn)品價(jià)格為2850-8666元，降幅42%-65%。而此次站在全國市場的“角斗場”上，必將激發(fā)起更為激烈的“價(jià)格廝殺”。

超80%降幅；百元支架橫空出世雖然沒有藥品集采動輒十余家企業(yè)競爭一個品種的情況，但冠脈支架的價(jià)格競爭同樣嚴(yán)峻。本次報(bào)量中，從公司角度來看，微創(chuàng)占比最高（36.5%），波科（11.2%），樂普（11.2%），雅培（10.1%），美敦力（9.9%），吉威（9.4%）。可見，排名前五的企業(yè)占比總采購量近80%，盡管面臨超高的市場集中度，但決勝的規(guī)則相對公平——無論是誰，想要勝出，價(jià)格是唯一決定因素。

根據(jù)規(guī)則，所有產(chǎn)品都會單純按照價(jià)格進(jìn)行排序，最終選擇前10個價(jià)格最低的產(chǎn)品。

在心臟支架這個市場規(guī)模領(lǐng)先的醫(yī)用耗材賽道，龍頭企業(yè)已經(jīng)占盡先發(fā)優(yōu)勢，此次國采，排名第6之后“光腳企業(yè)”為了逆風(fēng)翻盤，更有動力跳水報(bào)價(jià)，力求中選。

所以，在各方都力爭市場份額的情況下，基本不存在報(bào)價(jià)高于限定價(jià)格2850元還想入選的可能性，因此中選規(guī)則可簡化為：如果有中選意向，報(bào)價(jià)至少要低于2850元；最終由價(jià)格最低的前十名中選。

但是，只要出現(xiàn)一家選擇極端報(bào)價(jià)幾百元，根據(jù)1.8倍熔斷規(guī)則，那么2850就會成為此次中選的上限價(jià)格，如果企業(yè)報(bào)價(jià)高于2850元，就很可能被競爭對手熔斷淘汰。

這是典型的囚徒困境。

在無法探知所有競爭對手報(bào)價(jià)策略情況下，整個價(jià)格體系必將塌方式下滑，數(shù)百元到一千多元的冠脈支架產(chǎn)品呼之欲出。

在集采現(xiàn)場，“光腳”企業(yè)果然不顧一切，曝出超過80%的降幅，讓人大跌眼鏡，其中山東吉威以驚人降幅82%，獲得全場“MVP”，根據(jù)意向采購量測算，預(yù)計(jì)獲得超4700萬元的份額；易生科技降幅79%，根據(jù)意向采購量測算，同樣可得千萬以上市場份額；最后一名國產(chǎn)廠商蘇州桓晨，報(bào)價(jià)920元，降幅64%，意向采購量20070個。國產(chǎn)成集采贏家，有企業(yè)“光腳逆襲”本次支架國采，微創(chuàng)旗下冠脈雷帕霉素洗脫鈷基合金支架系統(tǒng)（Firebird2）摘得最高意向采購量桂冠，達(dá)247940個，占了總采購量的23%，為27款產(chǎn)品之首。為確保這款王牌產(chǎn)品中標(biāo)，微創(chuàng)降幅高達(dá)77%，成功躋身前十名，奪取應(yīng)有的市場份額。需要注意的是，國產(chǎn)龍頭廠商推進(jìn)中標(biāo)一定不僅僅是這一個產(chǎn)品的問題，醫(yī)生的使用習(xí)慣還關(guān)乎到未來更多產(chǎn)品像球囊、可降解支架等產(chǎn)品的使用，價(jià)格可以降、市場不能丟。所以，可以看到吉威和樂普僅有的一款產(chǎn)品也是在盡全力推進(jìn)中標(biāo)。吉威以469元報(bào)價(jià)“奪得桂冠”，根據(jù)規(guī)則，意向采購量100690個將全部收入囊中；樂普醫(yī)療唯一入圍品種GuReater中選，報(bào)價(jià)645元，排名第4，意向采購量120560個。小企業(yè)極端殺價(jià)搶市場的積極性同樣很高，比如萬瑞飛鴻排名第8，報(bào)價(jià)798元，降幅69%，意向采購量9774個。最后一名國產(chǎn)廠商蘇州桓晨，報(bào)價(jià)920元，降幅64%，意向采購量20070個。

雅培“撤退”，外企喜憂參半根據(jù)2019年數(shù)據(jù)，國產(chǎn)支架品牌在中國市場份額已達(dá)75%，外企產(chǎn)品份額僅有25%，所以此次集采，也算是外企的一次重新?lián)寠Z市場的機(jī)會。

對于國際大廠雅培、波科和美敦力來說，出于維持利潤和國際價(jià)格體系考慮，確實(shí)存在一些高端品種不接受3000人民幣元以下的價(jià)格，而且很多高端品質(zhì)此次意向采購量本來也不高，為了一點(diǎn)點(diǎn)量打破價(jià)格體系更顯得不值。所以我們看到，這次集采，雅培6款產(chǎn)品均報(bào)價(jià)千元以上，其中最接近中選的為XienceXpedition，報(bào)價(jià)1568元，與第十名相差600多元，遺憾落選。

另外4款產(chǎn)品報(bào)價(jià)在2700-7000元之間，與中選價(jià)格相差較遠(yuǎn)，可能屬于“戰(zhàn)略放棄品種”。

但是，他們也有一些產(chǎn)品，既符合“代際比較舊，在國外價(jià)格已經(jīng)較低”，又符合“此次意向采購量大”，那么是完全有可能積極參與的。

比如波科與美敦力的中選產(chǎn)品：

對國外小廠百多力、Micell來說，之所以不積極參與，因?yàn)橐庀虿少徚刻×?，?/p>