天然氣分布式能源站投資估算及經(jīng)濟評價

天然氣分布式能源站投資估算及經(jīng)濟評價編制原則及依據(jù)編制原則（1）中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會發(fā)改辦能源〔2007〕1808號文發(fā)布實施的《火力發(fā)電工程建設(shè)預(yù)算編制與計算標準》。（2）中國電力工程顧問集團公司電力規(guī)劃總院編制的《火電工程限額設(shè)計參考造價指標》〔2011年水平〕。（3）電力工程造價與定額管理總站電定總造〔2007〕12號《關(guān)于公布各地區(qū)工資性補貼的通知》。（4）電力工程造價與定額管理總站電定總造〔2009〕3號文《關(guān)于調(diào)整電力工程建設(shè)預(yù)算費用項目及計算標準的通知》。（5）電力工程造價與定額管理總站電定總造〔2010〕3號《關(guān)于調(diào)整火力發(fā)電工程特種設(shè)備安全監(jiān)測費計算標準的通知》。概算編制依據(jù)（1）根據(jù)建設(shè)部和各主管部委發(fā)布的《工業(yè)固定資產(chǎn)投資估算編制辦法》、《全國市政工程投資估算編制辦法》。（2）投資估算系數(shù)按現(xiàn)行《企業(yè)財務(wù)準則》國家有關(guān)規(guī)定進行。（3）工程造價依據(jù)當?shù)卦靸r主管部門頒布的造價指導文件，河南省建筑工程標準定額站2014年4月發(fā)布的《河南省建筑和裝飾工程綜合基價（2008）》、《河南省安裝工程單位綜合基價（2008）》為主要依據(jù)；人工、機械、材料按本地區(qū)調(diào)整系數(shù)調(diào)整。（4）設(shè)備及材料價格，設(shè)備價格以市場價格為主。（5）其他費用國家有關(guān)規(guī)定確定。項目工程建設(shè)其它費用是按有關(guān)規(guī)定并結(jié)合實施單位實際情況而確定的。建設(shè)單位管理費：按財政部財建（2002）394號執(zhí)行；前期工作費：按國家計委計價格（1999）1283號和國家計委計價格（2002）125號執(zhí)行；勘察、設(shè)計費：按國家計委建設(shè)部計價格（2002）10號執(zhí)行；工程監(jiān)理費：按發(fā)改委、建設(shè)部發(fā)改價格（2007）670號執(zhí)行；招標代理服務(wù)費：按國家計委計價格（2002）1980號執(zhí)行；聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費按照設(shè)備及安裝費投資的1.5%；電力接入費按照項目所在地現(xiàn)行標準計算；其他費用按照項目所屬行業(yè)估算。（6）預(yù)備費估算預(yù)備費由基本預(yù)備費及漲價預(yù)備費組成，本項目只考慮基本預(yù)備費。根據(jù)項目規(guī)?；绢A(yù)備費按工程費用、工程建設(shè)其他費用之和的3%估算。建設(shè)投資投資范圍包括：能源站站內(nèi)的設(shè)備安裝、電氣工程、自控及相關(guān)輔助工程。投資內(nèi)容含以下各項：（1）建筑工程費 （2）安裝工程費（3）設(shè)備及工器具購置費（4）工程建設(shè)其他費用（5）基本預(yù)備費本項目投資估算表詳見表11.1-1（表中單位均為萬元）。表11.1-1建設(shè)投資估算編號名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費工程建設(shè)其他費用合計1工程費用75259720502877I-1土建工程7575I-2熱力系統(tǒng)工程0240012002520I-3電氣工程90300120I-4燃氣工程070300100I-5智能控制系統(tǒng)02010030I-6除鹽水系統(tǒng)改造及補水系統(tǒng)01015025I-7給排水消防工程05005I-8通風工程020022工程建設(shè)其他費用511511Ⅱ-1土地使用費00Ⅱ-2電力接入費100100Ⅱ-3燃氣接駁費246246Ⅱ-4建設(shè)單位管理費用2323Ⅱ-5建設(shè)工程監(jiān)理費1010Ⅱ-6前期工作咨詢收費00Ⅱ-7工程勘察費00Ⅱ-8工程設(shè)計費5050Ⅱ-9施工預(yù)算編制費00Ⅱ-10竣工圖編制費00Ⅱ-11環(huán)境影響評價55Ⅱ-12勞動衛(wèi)生評審費55Ⅱ-13節(jié)能評估審查費55Ⅱ-14社會穩(wěn)定性評價費55Ⅱ-15場地準備費及臨時設(shè)施費1010Ⅱ-16工程保險費55Ⅱ-17招標代理費用00Ⅱ-18聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費3838Ⅱ-19生產(chǎn)準備費1010Ⅱ-20辦公及生活家具購置費00Ⅱ-21項目總包服務(wù)費00Ⅰ+Ⅱ7525972055113388Ⅲ基本預(yù)備費102102Ⅳ建設(shè)投資合計7525972056133490流動資金估算項目采用分項詳細估算法，對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天，參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定。項目流動資金估算為76.0萬元，在運營期第一年使用。建設(shè)期利息估算按照國家發(fā)展和改革委員會發(fā)改投資（2006）1325號《國家發(fā)展和改革委員會、建設(shè)部關(guān)于印發(fā)建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)的通知》的有關(guān)規(guī)定，項目建設(shè)期內(nèi)使用借款2442.7萬元。按照人民銀行公布的同期中長期貸款年利率4.9%計算，建設(shè)期利息為59.8萬元。項目總投資項目總投資3625.4萬元（包括流動資金為76.0萬元），其中：建設(shè)投資3489.6萬元，占總投資的96.3%；建設(shè)期利息59.8萬元，占項目總投資的1.6%；流動資金76.0萬元，占項目總投資的2.1%。資金籌措資本金籌措項目投資總額3625.4萬元，本項目融資主體將為依法成立的項目公司，項目公司成立后xxxxx工程股份有限公司和xxxxxxxxxx燃氣有限公司向項目公司注入1182.7萬元（用于建設(shè)投資1046.9萬元，建設(shè)期利息59.8萬元，流動資金76.0萬元）,占總投資的32.6%，作為投資人在該項目上的資本金投入。債務(wù)資金籌措貸款主體為項目公司，以項目本身的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)作為融資安排的基礎(chǔ)，貸款的期限和還款計劃以項目本身的現(xiàn)金流量為依據(jù)。項目建設(shè)期使用銀行貸款2442.7萬元。貸款利率按人民銀行現(xiàn)行的中長期基準利率4.9%計，還款方式采用等額還本利息照付的還款方式。資金籌措與運用項目投資總額3625.4萬元，其中：企業(yè)自籌資金1182.7萬元（用于建設(shè)投資1046.9萬元，建設(shè)期利息59.8萬元，流動資金76.0萬元）,占總投資的32.6%；申請銀行貸款2442.7萬元（全部用于建設(shè)投資），占總投資的67.4%，詳見項目總投資使用計劃于資金籌措表11.2-1。表11.2-1投資計劃與資金籌措表序號年限

項目123合計1總投資3549.476.00.03625.41.1建設(shè)投資3489.63489.61.2建設(shè)期利息59.859.81.3流動資金76.00.076.02資金籌措3549.476.00.03625.42.1自有資金1106.776.00.01182.7其中：用于流動資金76.00.076.0用于建設(shè)投資1046.91046.9用于建設(shè)期利息59.859.82.2借款2442.72442.72.2.1長期借款2442.72442.72.2.2流動資金借款0.02.2.3其他短期借款0.02.3其他0.0財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取財務(wù)價格本項目為園區(qū)用能戶供應(yīng)蒸汽和電力，相應(yīng)產(chǎn)品收費標準如下：電力價格：結(jié)算電價按市電峰平時段平均電價優(yōu)惠0.05元/kWh，合資公司與巨龍的交易結(jié)算電價為0.72524元/kWh；蒸汽價格：余熱利用產(chǎn)生收益作為優(yōu)惠條件免費提供給巨龍使用。本項目為能源站購進天然氣和水，相應(yīng)產(chǎn)品收費標準如下：天然氣價格：2.5元/標立方，熱值按照36000千焦/標立方計算；水價格：非居民用水價2.67元/t，軟化水成本4.0元/t。計算期與運營負荷項目一期建設(shè)期為1年，運營期為20年，運營期第一年達產(chǎn)率100%。財務(wù)基準收益率設(shè)定按照國家發(fā)展改革委員會和建設(shè)部于2006年聯(lián)合頒布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）規(guī)定項目財務(wù)基準收益率，進行測算，結(jié)合xxxxx集團自身情況，本項目基準收益率設(shè)定為12%。營業(yè)收入及稅金估算1）產(chǎn)品銷售收入供蒸汽收入：項目運營期達產(chǎn)年余熱折算蒸汽4.33萬噸，余熱利用產(chǎn)生收益作為優(yōu)惠條件免費提供給巨龍使用；供電收入（發(fā)電）：項目運營期達產(chǎn)年年供電量3449.3萬千瓦時，供電收入為2501.5萬元（含稅價）；總計項目運營期達產(chǎn)年產(chǎn)品銷售收入為2501.5萬元（含稅價）。在以上計算供熱量和年供電量中，已經(jīng)扣除輸配損失和分布式能源站自用電。2）增值稅按規(guī)定產(chǎn)品應(yīng)繳納增值稅，蒸汽、天然氣及水的增值稅稅率為13%，電力增稅率為17%，原輔材料進項稅為17%。依據(jù)財稅[2008]170號規(guī)定，自2009年1月1日起，增值稅一般納稅人購進（包括接受捐贈、實物投資）或者自制（包括改擴建、安裝）固定資產(chǎn)發(fā)生的進項稅額，可根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》（國務(wù)院令第538號）和《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》（財政部國家稅務(wù)總局令第50號）的有關(guān)規(guī)定，憑增值稅專用發(fā)票、海關(guān)進口增值稅專用繳款書和運輸費用結(jié)算單據(jù)（簡稱增值稅扣稅憑證）從銷項稅額中抵扣。經(jīng)計算，項目運營期達產(chǎn)年繳納增值稅為128.6萬元。3）銷售稅金及附加按規(guī)定產(chǎn)品應(yīng)繳納銷售稅金及附加，各項的稅率分別為營業(yè)稅3%、城市維護建設(shè)稅7%、教育費附加3%、地方教育費附加2%。項目運營期達產(chǎn)年繳納銷售稅金及附加為15.4萬元。詳見附表“收入和稅金及附加表”。成本費用估算燃氣成本：項目運營期達產(chǎn)年天然氣耗量為816.5萬標立方，燃氣成本為2041.3萬元（含稅價）；水成本：項目運營期達產(chǎn)年水耗量為0.09萬噸,水成本為0.35萬元（含稅價）；工資及福利：人均工資及福利5萬元/人.年，項目定員3人，共計年工資及福利為15萬元；固定資產(chǎn)修理費：項目維修費為103萬元；管理費用：包括辦公費、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費等，按照產(chǎn)品銷售收入的1%收取，運營期達產(chǎn)年管理費用為21萬元；折舊費：投資形成房屋及建筑資產(chǎn)原值94萬元，折舊年限20年，凈殘值率取4.75%，則新增建筑年折舊費為4萬；投資形成機器設(shè)備固定資產(chǎn)原值3049萬元，折舊年限15年，凈殘值率取6.33%，則新增設(shè)備年折舊費為193萬；總計，項目投資年折舊費為198萬元；財務(wù)費用：由建設(shè)投資貸款利息構(gòu)成，在運營期前七年分別以120萬元、120萬元、100萬元、80萬元、60萬元、40萬元、20萬元償還，總計539萬元；根據(jù)估算，項目運營期年均總成本費用為2123萬元，年均經(jīng)營成本為1947萬元/年，年均可變成本為1807萬元/年，年均固定成本為316萬元/年。詳見附表“總成本費用估算表”。財務(wù)內(nèi)部收益率根據(jù)現(xiàn)金流量表分析，xxxxxxxxxx投資內(nèi)部收益率所得稅前為19.65%，所得稅后為19.59%。投資回收期本項目xxxxxxxxxx靜態(tài)投資回收期為5.75年(不含建設(shè)期)敏感性分析根據(jù)本項目的特點，分析了xxxxxxxxxx投資財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）對售電價格、天然氣價格及建設(shè)投資的敏感程度，分析結(jié)果詳見表11.3-1。敏感性分析結(jié)果表明，從敏感度系數(shù)來看，并網(wǎng)電力價格的變化最為明顯，其次為燃氣價格、建設(shè)投資。但總的來說，各因素敏感度系數(shù)不高，說明項目抗價格變動風險能力較好，基本能保持一個較好收益率。表11.3-1：敏感性分析序號項目名稱變化率（%）FIRR(全投資所得稅后)(%)敏感度系數(shù)基本方案19.591燃氣價格1022.261.36-1015.26-2.212并網(wǎng)電力價格1025.262.89-1011.85-3.953建設(shè)投資1017.32-1.16-1022.371.42財務(wù)分析結(jié)論在給定計算條件下，即天然氣價格2.5元/標立方，交易結(jié)算電價為0.72524元/kWh，