企業(yè)盈余管理研究-以電廣傳媒為例

緒論研究背景及研究意義1.企業(yè)盈余管理研究的背景隨著我國資本市場的發(fā)展完善，上市公司所披露的信息發(fā)揮越來越大的作用，不論是公司內(nèi)部管理層還是外部信息使用者，都需要上市公司的財務(wù)信息作為媒介從而實現(xiàn)各自的財務(wù)目的。對于公司外部信息使用者而言，上市公司的財務(wù)信息是進(jìn)行投資決策的重要財務(wù)指標(biāo)；而對于公司內(nèi)部管理層而言，出于企業(yè)發(fā)展的角度，上市公司也重視披露展現(xiàn)企業(yè)良好發(fā)展態(tài)勢的信息，維護(hù)企業(yè)良好形象，并從中實現(xiàn)企業(yè)利益最大化。與此同時，隨著經(jīng)濟業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度逐漸提高，我國的會計準(zhǔn)則具有一定的靈活性，這就給了企業(yè)對財務(wù)報告的信息進(jìn)行調(diào)整的空間，實現(xiàn)上市公司的最終財務(wù)目標(biāo)，盈余管理應(yīng)運而生。那盈余管理到底是什么樣的行為？會產(chǎn)生什么影響呢？這就需要我們對企業(yè)盈余管理進(jìn)行研究。為此，本文以電廣傳媒為例，在搜查資料了解公司基本概況的基礎(chǔ)上，初步判斷公司是否存在盈余管理行為，然后結(jié)合盈余管理的理論基礎(chǔ)進(jìn)一步分析盈余管理的動機，并結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)對其進(jìn)行盈余管理的手段進(jìn)行深入研究，最后為防止類似過度盈余管理行為的出現(xiàn)提出相關(guān)建議和措施。2.企業(yè)盈余管理研究的意義盈余管理具有重要的意義。第一，對于債權(quán)人和投資者而言，盈余管理分析可以幫助他們判斷相關(guān)公司是否存在盈余管理，并提供深入分析盈余管理的理論基礎(chǔ)，為其經(jīng)濟決策提供更為準(zhǔn)確的會計信息，提醒債權(quán)人和投資者謹(jǐn)慎投資，維護(hù)自身利益。第二，對于企業(yè)自身而言，研究上市公司的盈余管理在一定程度上可以深入剖析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，找到企業(yè)自身的問題，實現(xiàn)真正的扭虧為盈，增強企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，對上市公司的長期發(fā)展有重要意義。最后，對政府監(jiān)管機構(gòu)而言，盈余管理分析有利于看到相關(guān)制度的漏洞，從而促進(jìn)制度的不斷完善。國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.國外文獻(xiàn)綜述盈余管理的概念最早是美國在1980年提出來并進(jìn)行研究。凱瑟琳·席珀（1989）認(rèn)為盈余管理實際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露”過程。威廉·R·斯科特(1997)在其《會計財務(wù)理論》中認(rèn)為盈余管理是在GAAP允許的范圍內(nèi)通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值最大化的行為。威廉·R·斯科特(2006)總結(jié)出盈余管理手段的兩種情形：第一，與政治相關(guān)的公司在高利潤年份為了避免受到監(jiān)管，一般采取盈余管理來實現(xiàn)利潤最大化。第二，當(dāng)公司需要良好的業(yè)績展現(xiàn)在公眾面前時，管理層就有可能以巨額沖銷的方式進(jìn)行盈余管理。戈登(2004)認(rèn)為關(guān)聯(lián)交易被視為是一項潛在的利益沖突，股東也沒有從中獲得收益，并且投資者對關(guān)聯(lián)交易的反應(yīng)不容樂觀。2.國內(nèi)文獻(xiàn)綜述姚建春（2016）認(rèn)為盈余管理是在會計準(zhǔn)則規(guī)定條件下，使用會計方法提升企業(yè)權(quán)益或自身價值的一種做法。鮑辰璐（2016）認(rèn)為上市公司實施操縱利潤以及財務(wù)包裝的動機有以下三點：一是為了提高發(fā)行價格，在市盈率受限的情況下，適當(dāng)調(diào)整企業(yè)的財務(wù)水平；二是為了獲得配股資格；三是為了避免連續(xù)三年虧損，企業(yè)會面臨退市風(fēng)險。管亞梅和孫響（2017）認(rèn)為企業(yè)在運用價值觀進(jìn)行盈余管理的過程中，為防止企業(yè)退市，要對企業(yè)進(jìn)行充分的準(zhǔn)備規(guī)劃。林永堅（2015）研究發(fā)現(xiàn)ST公司在扭虧為盈的過程中，一直持續(xù)地采用關(guān)聯(lián)交易方式。研究方法及內(nèi)容本文主要運用理論分析法、案例研究法和對比論證法，以電廣傳媒為例，判斷公司是否存在盈余管理行為，并根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。第一，利用理論分析法，通過整理盈余管理文獻(xiàn)資料概述盈余管理的相關(guān)理論，主要介紹盈余管理的概念和基本理論，同時在這些理論方面對盈余管理進(jìn)行研究，主要是盈余管理的動機以及手段。第二，利用案例分析法，著重對電廣傳媒的盈余管理進(jìn)行分析：首先，對電廣傳媒公司的情況有一定的了解，主要包括公司經(jīng)營項目和發(fā)展情況，并初步判斷電廣傳媒是否存在盈余管理行為。其次，利用電廣傳媒官網(wǎng)及其他渠道的財務(wù)數(shù)據(jù)對公司盈余管理進(jìn)行重點研究，透過財務(wù)數(shù)據(jù)說明電廣傳媒盈余管理的表現(xiàn)。最后，在此基礎(chǔ)上為防止類似過度盈余管理行為提出相關(guān)建議。第三，利用對比論證法，在搜集電廣傳媒相關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，利用各種數(shù)據(jù)對比進(jìn)行論證分析，從而得出電廣傳媒盈余管理的相關(guān)結(jié)論。盈余管理的理論基礎(chǔ)盈余管理的內(nèi)涵根據(jù)國內(nèi)外研究成果，本文認(rèn)為企業(yè)盈余管理的內(nèi)涵主要體現(xiàn)在幾個方面：第一，企業(yè)盈余管理的主體為企業(yè)管理層，存在各種不同的盈余管理動機，具有一定的主觀性；第二，企業(yè)盈余管理的客體為企業(yè)公開的財務(wù)報告及披露的其他相關(guān)財務(wù)信息；第三，企業(yè)盈余管理主要是根據(jù)會計政策和會計準(zhǔn)則，人為調(diào)控企業(yè)的會計利潤，美化財務(wù)數(shù)據(jù)，以便對外公開滿意的財務(wù)報表。最后，企業(yè)盈余管理的主要目的是為了實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，以達(dá)到企業(yè)目標(biāo)。（二）盈余管理相關(guān)理論1.契約理論企業(yè)處于特定的交易環(huán)境，在其經(jīng)營過程中避免不了許多契約關(guān)系，是復(fù)雜的契約關(guān)系結(jié)合體。企業(yè)之間通過契約關(guān)系來維持正常的往來交易，例如企業(yè)與供應(yīng)商及客戶的購銷合同、與投資者的并購合同，通過契約來協(xié)調(diào)債權(quán)人和債務(wù)人之間、管理者與投資者之間的關(guān)系。但企業(yè)間的契約在約束彼此行為的同時，也會受到相關(guān)因素的干擾，如信息不對稱、市場風(fēng)險、成本變動等因素，從而導(dǎo)致契約的不完備，這種不完備給企業(yè)可能的空間操控財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行盈余管理。2.委托代理理論新時代下會計的產(chǎn)生伴隨著所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，股東以股份的形式保留著企業(yè)的所有權(quán)，主要是通過為企業(yè)投入生產(chǎn)要素從而實現(xiàn)股東利益最大化，而讓渡其經(jīng)營權(quán)，不參與企業(yè)的經(jīng)營管理，由此專門的經(jīng)營管理者應(yīng)運而生，代為管理企業(yè)，進(jìn)行企業(yè)的日常經(jīng)營活動。管理層作為代理人有追求自身利益的需求，并且在通常情況下，管理層的薪酬績效與公司的業(yè)績相聯(lián)系。由于管理層不承擔(dān)決策失誤所帶來的風(fēng)險，他們更加注重短期的業(yè)績以此得到更高的薪酬，而損害了股東的長期利益。當(dāng)管理層為實現(xiàn)自身利益而表現(xiàn)的管理行為可能會對企業(yè)的財務(wù)狀況或是其他會計信息進(jìn)行操控，進(jìn)而誤導(dǎo)相關(guān)信息使用者甚至導(dǎo)致其做出錯誤的決策，形成了代理沖突。3.信息不對稱理論在委托代理理論的基礎(chǔ)上，管理層參與企業(yè)日常經(jīng)營管理，最大程度地了解到企業(yè)最真實的信息，使得管理者處于有利的地位，而與之相對的股東不直接參與經(jīng)營管理活動，只是通過財務(wù)報表等財務(wù)信息間接地了解企業(yè)的經(jīng)營情況，顯然股東所得到的真實信息不如管理層，二者之間所得到的信息是不對稱的，在一定程度上對股東不利。管理層可能會利用這種優(yōu)勢對企業(yè)的財務(wù)信息進(jìn)行人為的操控，粉飾財務(wù)數(shù)據(jù)，使得相關(guān)信息使用者被動接受企業(yè)管理層特意公布的財務(wù)數(shù)據(jù)。因此，信息不對稱會影響投資者進(jìn)行投資決策，存在一定的誤導(dǎo)性，以此達(dá)到管理層的利益最大化。4.信息傳遞理論由于信息的不對稱，企業(yè)會采取相關(guān)手段使得外界對企業(yè)的發(fā)展情況有一定的了解。通常情況下，企業(yè)會通過發(fā)布一些相關(guān)公告使得信息使用者獲得相關(guān)信息，借以做出相應(yīng)的決策。主要包括股利公告、利潤公告和融資公告，其中當(dāng)企業(yè)決定分派股利及其他相關(guān)決策時會發(fā)布股利公告；當(dāng)企業(yè)在年度結(jié)束后會發(fā)布利潤公告，對企業(yè)當(dāng)年的盈利情況做出總結(jié)，以便投資者了解到企業(yè)的經(jīng)營成果；當(dāng)企業(yè)需要融資或?qū)崿F(xiàn)融資時會發(fā)布融資公告，對外公布企業(yè)的融資情況。盈余管理的現(xiàn)狀、動機和手段（一）盈余管理的現(xiàn)狀由于我國資本市場日益復(fù)雜，企業(yè)盈余管理現(xiàn)象層出不窮。從企業(yè)外部來看，企業(yè)管理層對于企業(yè)經(jīng)營狀況的不理想往往會采取一些手段進(jìn)行粉飾，尤其是企業(yè)對外財務(wù)報表，由此實現(xiàn)擴大融資范圍，但這種行為影響到相關(guān)信息使用者做出相應(yīng)的投資決策，更嚴(yán)重的是會危害到小股東的利益。從企業(yè)內(nèi)部來看，由于管理層的薪資與企業(yè)業(yè)績掛鉤，管理層難免為了提高自身的薪酬而有意識地虛增企業(yè)的利潤，使得企業(yè)業(yè)績表面上好看。除此以外企業(yè)出于更多動機，采取更加多樣化的手段進(jìn)行盈余管理。（二）盈余管理的動機1.避免退市風(fēng)險在我國的證券市場上存在著一種退市制度，即“ST”制度，當(dāng)上市企業(yè)連續(xù)兩年經(jīng)營不善達(dá)到虧損狀態(tài)時，其股票簡稱前被冠以“ST”標(biāo)識，若第三年繼續(xù)虧損則會面臨退市風(fēng)險。在這種制度的基礎(chǔ)上，企業(yè)連續(xù)兩年虧損時面臨扭虧為盈的壓力，這種壓力往往會導(dǎo)致企業(yè)為了在財務(wù)報表上達(dá)到盈利狀態(tài)而粉飾財務(wù)報表，進(jìn)行盈余管理，解除退市風(fēng)險。2.實現(xiàn)企業(yè)再融資由于信息不對稱，外部信息使用者往往是從企業(yè)發(fā)布的財務(wù)報告中了解到企業(yè)的財務(wù)信息。這樣一來，管理層所了解到的真實信息往往多于外部信息使用者。因此，為了吸引更多的投資者進(jìn)行投資，企業(yè)可能會對企業(yè)對外公布的信息進(jìn)行一定的修飾，使其達(dá)到擴大融資的目的，具有盈余管理的嫌疑。3.提高管理層薪酬根據(jù)公司制度規(guī)定，管理層的年度獎勵是根據(jù)企業(yè)盈余進(jìn)行分配的，企業(yè)盈余基數(shù)越大，則獎勵越豐厚。因此，為了實現(xiàn)自身的利益，管理層可能人為調(diào)控利潤，通過虛增企業(yè)利潤以此提高自身的獎勵，獲得更大的額外利益。4.其他動機由于我國存在稅收減免政策以及政府補助政策，一些企業(yè)為了獲得稅收減免優(yōu)惠或者政府補助會人為進(jìn)行盈余管理以達(dá)到政策優(yōu)惠所需的條件，借以減少企業(yè)成本，擴大企業(yè)利潤空間。（三）盈余管理的手段1.變更會計政策和會計估計在會計方面，同樣的業(yè)務(wù)處理存在著不同的會計方法，盡管會計原則及會計信息質(zhì)量要求中明確規(guī)定可比性和一貫性，但處理方法的多樣性使得會計處理存在可選擇性。因此，變更會計方法短時間內(nèi)可以改變原本的財務(wù)數(shù)據(jù)，這就給企業(yè)盈余管理提供了一定的空間。例如，固定資產(chǎn)計提折舊的方法有直線法和加速折舊法兩大類，貨的計量方法有先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法和個別計價法，因此，一方面，企業(yè)可能通過改變計量方法來改變財務(wù)數(shù)據(jù)，達(dá)到財務(wù)數(shù)據(jù)上的成本節(jié)約，最終實現(xiàn)人為調(diào)控利潤的目的。另一方面，企業(yè)可以通過延長固定資產(chǎn)的折舊年限、降低固定資產(chǎn)的年折舊額減少折舊費用來進(jìn)行盈余管理。2.關(guān)于資產(chǎn)減值企業(yè)資產(chǎn)減值主要是計提壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、長期股權(quán)投資減值損失、無形資產(chǎn)減值損失等等，盈余管理的常用手段主要是通過在上一年計提較多的資產(chǎn)減值損失，而后在第二年計提較少的資產(chǎn)減值損失，從而在利潤表上實現(xiàn)凈利潤的增加，是一種常見的盈余管理現(xiàn)象。3.關(guān)聯(lián)方交易當(dāng)企業(yè)面臨虧損時，可以和關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易，如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的形式，將企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方，并且在數(shù)額上可以人為把控，增加企業(yè)的收入，從而使得當(dāng)年的利潤增加，在財務(wù)數(shù)據(jù)上有一定的粉飾作用，由此進(jìn)行盈余管理。4.政府補助當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不善時，為了避免財務(wù)數(shù)據(jù)過于難看，企業(yè)會通過借助政府補助來改善經(jīng)營數(shù)據(jù)，使得企業(yè)的凈利潤得到改觀，構(gòu)成盈余管理。電廣傳媒盈余管理分析（一）電廣傳媒公司概述1.電廣傳媒基本情況湖南電廣傳媒股份有限公司于1999年成立，屬于省屬國資控股企業(yè)，注冊地位于湖南長沙，注冊資本14.18億，法人代表陳剛，主營業(yè)務(wù)為影視節(jié)目制作發(fā)行、有線電視網(wǎng)絡(luò)信息傳輸服務(wù)以及廣告策劃服務(wù)，而后逐漸擴展旅游酒店、文化娛樂以及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)等。電廣傳媒成立二十多年來，在傳媒行業(yè)具有領(lǐng)頭軍的地位，具有強大的資源優(yōu)勢以及核心競爭力，并且公司不斷向外擴展，參與投資控股，產(chǎn)業(yè)遍布全國，逐步形成輻射全國各地區(qū)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，電廣傳媒有線電視產(chǎn)業(yè)受到猛烈沖擊，基礎(chǔ)用戶持續(xù)流失，公司的核心競爭力呈現(xiàn)降低的趨勢。近幾年來，由于傳統(tǒng)行業(yè)持續(xù)低迷，電廣傳媒按照“新網(wǎng)絡(luò)、新文旅、新投資、新科創(chuàng)”戰(zhàn)略布局，審時度勢，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，逐漸形成多樣化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。2.電廣傳媒的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)圖4-1電廣傳媒業(yè)務(wù)構(gòu)成圖數(shù)據(jù)來源：電廣傳媒2018年年度報告如圖4-1所示，在電廣傳媒的收入業(yè)務(wù)中，廣告代理運營和網(wǎng)絡(luò)傳輸服務(wù)是最主要的業(yè)務(wù)，其中前者占62.32%，后者占18.32%，二者已經(jīng)構(gòu)成公司收入的80.64%。除此以外，公司的業(yè)務(wù)范圍也十分廣泛，房地產(chǎn)、游戲收入、影視節(jié)目制作和發(fā)行、投資管理收入、旅游業(yè)、酒店收入等等也占有一定的份額。多樣化的業(yè)務(wù)范圍體現(xiàn)了電廣傳媒在激烈的市場競爭中對自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的改善，不斷開拓業(yè)務(wù)，迎合當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展趨勢，整合資源，形成新的競爭力。在地區(qū)上，電廣傳媒的服務(wù)范圍主要集中在廣東、湖南、北京和上海，輻射范圍涉及北上廣，市場范圍廣，其中僅僅是廣東就占65%，超過本土的湖南，是主要的市場。從上述情況來看，電廣傳媒的傳統(tǒng)行業(yè)受到?jīng)_擊，逐漸失去原有的競爭優(yōu)勢，公司發(fā)展面臨困難，因此，公司需要整合資源進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級，形成新的戰(zhàn)略布局。但新優(yōu)勢的培育需要一定的緩沖期，扭虧為盈的目標(biāo)也不容易實現(xiàn)，在這樣的情況下，公司便有了進(jìn)行盈余管理的可能。電廣傳媒盈余管理動機分析扭虧為盈動機項目/年份2018201720162015凈利潤2.72億-2.36億4.73億4.77億歸母凈利潤8757.93萬-4.64億3.33億3.81億少數(shù)股東損益1.844207億2.28億1.4億0.96億表4-1電廣傳媒2015-2018凈利潤表數(shù)據(jù)來源：電廣傳媒歷年年報整理圖4-2電廣傳媒經(jīng)營情況圖數(shù)據(jù)來源：根據(jù)雪球網(wǎng)電廣傳媒年報數(shù)據(jù)整理如圖4-2所示，從2015年起，電廣傳媒的營業(yè)結(jié)構(gòu)存在一定的問題，每年的營業(yè)成本都高于營業(yè)收入，且差距逐年拉大，營業(yè)收入和營業(yè)成本結(jié)構(gòu)失調(diào)，盈利情況不容樂觀，這反映出公司的經(jīng)營狀況問題，主營項目是企業(yè)的主要收入來源，是企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的動力。倘若主營收入逐年少于主營成本，可想而知，失去主要動力的企業(yè)難以持續(xù)實現(xiàn)利潤。如表4-1所示，雖然2015到2016年公司凈利潤為正，但都不是依靠公司的主要經(jīng)營項目賺取利潤的，這樣的經(jīng)營狀況對企業(yè)來說是不利的，并且也是難以維持下去的。果然，值得注意的是到了2017年凈利潤虧損2.36億元，歸母凈利潤虧損4.64億元，可以說是突然跌至低谷，這樣的落差讓人疑惑，而2018年，電廣傳媒的目標(biāo)之一便是扭虧為盈，并公開說明電廣傳媒實現(xiàn)了扭虧為盈的目標(biāo)，這樣的情況具有很強的目的性，由此可見這可能是為了下一年的扭虧為盈而在2017年進(jìn)行盈余管理，因此2017年的虧損具有人為進(jìn)行盈余管理的動機。2.維護(hù)企業(yè)良好形象的動機表4-2電廣傳媒2015-2018年每股收益表單位：元項目/期間2015年2016年2017年2018年基本每股收益0.270.24-0.330.06稀釋每股收益0.270.24-0.330.06資料來源：根據(jù)雪球網(wǎng)2015-2018年電廣傳媒年報摘錄一個公司的經(jīng)營成果的好壞往往對于公司的融資和持續(xù)健康發(fā)展具有重要作用。對于潛在投資者來說，公司的年報數(shù)據(jù)是其進(jìn)行投資決策的主要信息來源，正是如此，企業(yè)為了吸引潛在投資者的注意力，往往需要在年報上的數(shù)據(jù)來展現(xiàn)公司良好的企業(yè)形象。又如圖4-2所示，營業(yè)成本一直要高于營業(yè)收入，企業(yè)的盈利情況不容樂觀，到了2017年不僅凈利潤為負(fù)值，營業(yè)成本比營業(yè)收入多出了10億，成本費用也持續(xù)攀高，這樣的情況會影響股民的投資決策，難以避免會將股票拋售，對公司要改善經(jīng)營狀況產(chǎn)生了惡劣的影響。如表4-2所示，從2015年開始到2016年，電廣傳媒的每股收益雖有所下降，但保持穩(wěn)定。而到了2017年該公司的每股收益為-0.33，意味著每股收益的背后由資產(chǎn)所創(chuàng)造出的收益部分是負(fù)值，代表了虧損，到2018年每股收益由負(fù)轉(zhuǎn)正才實現(xiàn)了正收益，每股收益為0.06，在這一年了里實現(xiàn)每股收益增長的跨度是較大的，并且在主營成本高于主營收入的情況下難以實現(xiàn)，而盈余管理可以實現(xiàn)這個目標(biāo)。因此，為維護(hù)其良好的企業(yè)形象，盈余管理往往是企業(yè)可能采取的手段。電廣傳媒盈余管理方法和手段1.利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理表4-3電廣傳媒2017年資產(chǎn)減值明細(xì)表序號資產(chǎn)類別計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額（元）1壞賬準(zhǔn)備96318300.442存貨跌價準(zhǔn)備68921323.953商譽減值準(zhǔn)備96833958.434可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備57802241.225長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備91177080.98合計411052905.02圖4-3電廣傳媒計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備圖數(shù)據(jù)來源：電廣傳媒年報數(shù)據(jù)由表4-3可知，在盈利情況不容樂觀的情況下，2017年電廣傳媒的業(yè)績更是不好，但公司在業(yè)績最差的一年里計提資產(chǎn)減值損失共計4.11億元，包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資和商譽等。由圖4-3所示，從2015年到2018年計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備中，2017年達(dá)到頂峰，高達(dá)4億，比2016年資產(chǎn)減值損失多847.66%，是2018年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的近兩倍。如此之大的減值損失在2017年發(fā)生，對當(dāng)年的經(jīng)營成果具有直接的影響。一方面，2017年計提的巨額減值準(zhǔn)備極大地降低了當(dāng)年的盈利情況，直接抵減了四個多億的利潤，造成2017年虧損及其嚴(yán)重。另一方面，2017年計提的減值準(zhǔn)備對于下一年的利潤也會產(chǎn)生影響。2017年計提的4.11億元資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是近四年之首，極大可能是對公司進(jìn)行盈余管理，用夸張式的方式計提資產(chǎn)減值使得2017年虧損嚴(yán)重來隱藏公司的業(yè)績，這樣便可以在下一年的業(yè)績打下埋伏，只要下一年減少資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提，以2017年的嚴(yán)重虧損程度來看，到2018年便可以順利擺脫虧損，達(dá)到扭虧為盈的目標(biāo)。2.通過會計政策或會計估計進(jìn)行盈余管理根據(jù)電廣傳媒2017年年報“重要會計政策及會計估計”顯示，電廣傳媒采用了不同的壞賬計提比例：對應(yīng)收賬款采用1%及5%兩檔計提百分比，對其他應(yīng)收款僅采用5%一檔。并且，在應(yīng)收賬款中計提壞賬準(zhǔn)備時，只有母公司是按照1%計提壞賬準(zhǔn)備，而其余子公司均按5%計提壞賬準(zhǔn)備。這樣一來，壞賬準(zhǔn)備的數(shù)額自然就變大了。表4-4電廣傳媒計提全額壞賬準(zhǔn)備公司一覽表單位：元單位名稱賬面余額壞賬計提比例計提理由華夏五洲文化傳媒有限公司（A）5,435,000.00100%預(yù)計無法收回巨和傳媒（天津）有限公司(F)19,466,650.81100%預(yù)計無法收回瞿艷琳（D）11,254,700.00100%預(yù)計無法收回小計36156350.81表4-5庫存商品存貨跌價準(zhǔn)備單位：萬元類別庫存商品存貨跌價準(zhǔn)備賬面價值減值率存貨-商品434.996.56428.431.51%存貨-圖書畫冊327.00327.00存貨-廣告資源款2,412.692,412.69-100.00%存貨-影視、電視劇150,189.416,583.29143,606.114.38%存貨-智能機器人43.0743.07存貨-商品（游戲）34.7434.74小計153,441.899,002.54144,439.355.87%數(shù)據(jù)來源：電廣傳媒2017年年報及附注如表4-3、表4-4所示，在計提壞賬準(zhǔn)備中由于一定的不確定性會進(jìn)行會計估計，而在電廣傳媒在2017年計提了4.11億的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，其中壞賬準(zhǔn)備約計提了9632萬元，而全額計提的壞賬準(zhǔn)備就已經(jīng)達(dá)到3616萬元，占壞賬準(zhǔn)備總額的37.5%。一般而言，壞賬準(zhǔn)備的計提最常見的有應(yīng)收賬款余額百分比法和賬齡分析法，這些計提方法相對而言具有準(zhǔn)確性和科學(xué)性。而全額計提壞賬準(zhǔn)備所達(dá)到的數(shù)額極大，對當(dāng)年的利潤影響直接而深刻，導(dǎo)致公司的虧損，達(dá)到企業(yè)盈余管理的目的。如表4-5所示，在對庫存商品計提存貨跌價準(zhǔn)備上，電廣傳媒在2017年計提大額減值準(zhǔn)備，2016年末庫存商品減值準(zhǔn)備與賬面余額之比約為2.32%，2017年末這一比例大幅上升至約5.87%，其中最主要的是存貨—廣告資源款的存貨跌價準(zhǔn)備減值率高達(dá)100%，這反映了電廣傳媒在對存貨可變現(xiàn)凈值的估計問題，而這大額計提存貨跌價準(zhǔn)備使得電廣傳媒具有盈余管理的嫌疑。3.利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理關(guān)聯(lián)交易通常都是針對當(dāng)前會計政策或會計制度的漏洞而有目的地進(jìn)行的一種交易方式。電廣傳媒在全國范圍內(nèi)擁有40多家控股或參股公司，其中的關(guān)聯(lián)交易紛繁復(fù)雜，但卻為公司進(jìn)行盈余管理提供了便利之處。這種交易通常伴隨著公司管理層為了粉飾公司的業(yè)績，防止企業(yè)虧損而進(jìn)行的，最常見的有商品購銷與勞務(wù)提供兩種方式。圖4-4藝術(shù)品出售前拍賣情況圖4-5藝術(shù)品出售情況來源：電廣傳媒官網(wǎng)2018年關(guān)于出售藝術(shù)品的公告由圖4-4和圖4-5所示，電廣傳媒在公開拍賣該油畫時未達(dá)到最低委托價而流拍失敗，最后卻以高于委托價一千多萬出售給子公司。顯然，這次交易屬于關(guān)聯(lián)交易，不論是湖南有線集團，還是湖南廣播電視臺，都屬于電廣傳媒的子公司，而這次的關(guān)聯(lián)交易本質(zhì)上可以說是關(guān)聯(lián)方的輸血救命，通過關(guān)聯(lián)方交易出售藝術(shù)品再給關(guān)聯(lián)方抵債，因此這幅畫可以說是公司人為操控企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的幌子。雖然為此付出上千萬的稅金，但對上市公司來說，這筆稅金換來漂亮的財務(wù)數(shù)據(jù)對于公司的長期利益而言是值得的。因此，這筆交易有關(guān)聯(lián)方利益輸送的嫌疑，也有公司進(jìn)行盈余管理的表現(xiàn)。規(guī)范電廣傳媒盈余管理的建議和措施電廣傳媒通過利用資產(chǎn)減值、會計政策和會計估計、關(guān)聯(lián)交易等方式進(jìn)行盈余管理，調(diào)整公司會計盈余，從而實現(xiàn)企業(yè)扭虧為盈的目標(biāo)。雖然在會計制度和會計政策允許的范圍之內(nèi)，但過度的盈余管理對公司的財務(wù)報表認(rèn)為操控，粉飾財務(wù)數(shù)據(jù)對公司的長期發(fā)展來看是不利的。這種盈余管理行為僅僅從財務(wù)數(shù)據(jù)表面實現(xiàn)扭虧為盈，并不能解決公司內(nèi)部真正的財務(wù)危機，反而拖延下去會適得其反，使得公司錯過治理的最佳時機，最后在面對激烈的市場競爭可能會被淘汰。因此，電廣傳媒應(yīng)該立足于公司的長期發(fā)展，用健康可持續(xù)的方式進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營管理。本文從公司內(nèi)部和公司外部兩個方面出發(fā)，對防治電廣傳媒的盈余管理行為、促進(jìn)公司持續(xù)良好發(fā)展提供相關(guān)的建議和措施。（一）企業(yè)自身采取的措施1.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，增強企業(yè)核心競爭力由于受到互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展不容樂觀，電廣傳媒的行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險不斷提高，公司的核心競爭力不斷被削弱。從電廣傳媒近幾年的營業(yè)收入和營業(yè)成本來看，營業(yè)成本每年都高于營業(yè)收入，并且差異越來越大，企業(yè)的發(fā)展需要進(jìn)行轉(zhuǎn)型。而電廣傳媒通過2017年的巨額虧損來實現(xiàn)2018年的扭虧為盈并不能解決公司真正的問題。因此，要從根本上杜絕公司的過度盈余管理行為，最重要的方法是實現(xiàn)公司長期健康可持續(xù)發(fā)展。對于不適應(yīng)當(dāng)前發(fā)展趨勢的產(chǎn)業(yè)要及時進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，發(fā)展更有優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，搭上互聯(lián)網(wǎng)的快車，爭取更大的盈利空間。同時要控制成本，加強公司成員的成本意識，將每一分錢都花在實處。只要公司存在實力，業(yè)績良好，真實盈利，那么盈余管理的行為自然不會出現(xiàn)。2.完善企業(yè)內(nèi)部會計制度由于會計制度具有一定的靈活性，管理者往往會利用自身的財務(wù)和法律知識，對于會計準(zhǔn)則中的漏洞加以利用，從而實現(xiàn)企業(yè)利益最大化。因此，為了減少公司盈余管理行為以及公正維護(hù)各方的利益，需要對公司內(nèi)部的會計制度進(jìn)行完善和規(guī)定。對于電廣傳媒來說，一方面可以對一些不明確的會計處理方式根據(jù)公司的實際情況做出相關(guān)的規(guī)定，對財務(wù)人員進(jìn)行會計處理有一定的約束作用；另一方面可以加強公司員工的職業(yè)素養(yǎng)，開展關(guān)于盈余管理方面的職業(yè)培訓(xùn)，減少盈余管理行為。其他相關(guān)部門采取的措施1.完善證券市場相關(guān)制度，加強市場監(jiān)管隨著我國證券市場的發(fā)展，上市公司受到退市制度的約束，一旦連續(xù)虧損兩年便遭遇面臨退市的風(fēng)險，這將導(dǎo)致上市公司利用盈余管理行為進(jìn)行扭虧為盈的動機十分明顯，也成為為了保市而常常使用的手段。因此，為了避免企業(yè)利用盈余管理輕松破除退市危機，需要完善上市公司退市的相關(guān)內(nèi)容，更有效率地讓那些經(jīng)營不善、內(nèi)部動力不足的上市公司退市。同時也要加強上市公司盈余管理的處罰力度，一旦檢測到上市公司存在盈余管理的行為而對其進(jìn)行處罰。2.完善企業(yè)信息披露細(xì)則企業(yè)的信息披露是相關(guān)利益者了解企業(yè)的重要信息來源，對各方利益相關(guān)者具有重大影響。電廣傳媒收到“關(guān)于2017年年報問詢函”，反映了電廣傳媒2017年的年報信息披露不夠詳盡，具有一定的模糊性而存在盈余管理的嫌疑。因此，為了減少企業(yè)盈余管理的行為，可以完善企業(yè)信息披露細(xì)則，使得公司更加詳盡地將公司的經(jīng)營情況通過財務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來，減少財務(wù)數(shù)據(jù)上的模糊性和不確定性，從而減少企業(yè)粉飾財務(wù)報表的盈余管理目的。結(jié)論隨著證券市場的發(fā)展，上市公司盈余管理行為屢見不鮮。電廣傳媒雖然沒有連續(xù)兩年虧損，沒有面臨退市的危機，但從電廣傳媒的財務(wù)報表分析中發(fā)現(xiàn)確實存在盈余管理行為。通過電廣傳媒的相關(guān)數(shù)據(jù)分析可以看出，上市公司面臨虧損時為了在短期內(nèi)實現(xiàn)扭虧為盈往往會進(jìn)行盈余管理，這種方式不需要對公司進(jìn)行大改轉(zhuǎn)型，便可以人為操控財務(wù)報表，粉飾財務(wù)數(shù)據(jù)。但這種方式只是表面形式，并不利于企業(yè)的長期健康可持續(xù)發(fā)展。在這其中，電廣傳媒利用資產(chǎn)減值、會計政策和會計估計、關(guān)聯(lián)交易等手段進(jìn)行盈余管理，而這些盈余管理方式的存在是由于我國經(jīng)濟市場正處于發(fā)展階段且不夠完善，存在一定的漏洞，最主要的是會計準(zhǔn)則的靈活性給公司進(jìn)行盈余管理提供可趁之機。因此，針對電廣傳媒的盈余管理情況，本文提供了相關(guān)的建議和措施：通過公司內(nèi)部促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，增強企業(yè)核心競爭力，完善內(nèi)部會計制度，實現(xiàn)公司真正盈利，提升企業(yè)業(yè)績來破除財務(wù)困境，而不是利用盈余管理扭虧為盈。同時通過加強公司信息披露細(xì)則，督促市場監(jiān)管部門提高監(jiān)管力度來最大限度地減少盈余管理行為。

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致謝在論文的寫作過程中，感謝指導(dǎo)老師從論文選題開始到完成論文全過程對我的指導(dǎo)，感謝老師為我提供了論文寫作思路，規(guī)范論文寫作格式，最后在自己的努力下完成一篇屬于自己的專業(yè)論文。在老師的熱心幫助和專業(yè)指導(dǎo)下，我獲取到與平時課堂上不一樣的知識，提高自身的理論水平和撰寫能力。因此，在論文完成之際，請允許我向老師表達(dá)深深的敬意！同時我還要感謝大學(xué)相關(guān)專業(yè)老師，是他們教會我專業(yè)上的理論知識，為本次論文打下基礎(chǔ)，我還要感謝我的同學(xué)，在論文寫作過程中給予我相關(guān)的幫助，幫助我將課本所學(xué)理論知識與論文案例相結(jié)合，給了我思路上的啟迪。最后衷心感謝所有給予我?guī)椭娜耍x謝你們！

畢業(yè)設(shè)計如何搜集資料一、搜集資料的作用1.了解進(jìn)行中的工作自己所要開展的項目，可能別人也在進(jìn)行，通過文獻(xiàn)調(diào)研，可以直接或間接地了解目前在何處、由何人、以何種規(guī)模與方式進(jìn)行，在哪一方面已取得成果等。這些信息可以幫助學(xué)生在畢業(yè)設(shè)計中獲得有效的合作。2.擴大知識面學(xué)生從一些通用課程的學(xué)習(xí)直接轉(zhuǎn)入到專題性很強的畢業(yè)設(shè)計時，往往會感到無所適從，這需要有一個過渡，其中最為有效的方法就是查閱文獻(xiàn)。這一過程不但可以進(jìn)一步豐富自己的基礎(chǔ)知識，而且還可以深入理解開展此工作的目的。3.掌握信息動向，避免無效和低水平重復(fù)通過查閱文獻(xiàn)，了解自己的課題在專業(yè)領(lǐng)域目前發(fā)展的狀況。對于一個課題，如果不了解目前已取得的成果，所采用的最新設(shè)計手段和方法，就勢必使自已依然用陳舊的方法研究淘汰的課題，既是-一種低水平重復(fù)，又造成人力。財力和時間的浪費。4.避免走不必要的彎路對于某些工作，在工作方法和思路上前人已有過一些失敗的教訓(xùn)，并證明行不通，通過查閱文獻(xiàn)加以了解以后，就可以避免再走不必要的彎路。二、搜集資料需把握的原則在今天信息大爆炸的時代里，文獻(xiàn)資料可稱得上是浩如煙海。那么，怎樣才能快速找到符合自己需要的文獻(xiàn)資料呢？這需要把握一個正確的原則，否則無異于大海撈針。搜集資料必須首先確定好搜集的方向，這樣才不至于將自己陷于資料的汪洋大海之中，被一堆冗余資料淹沒，茫茫然不知彼岸。本著搜集的資料盡可能全面、充分的原則，開始階段資料方向盡量要定得寬-一些，要照顧到縱橫兩個方向一縱向是指始終以所定課題為主線搜集資料，查找與課題有關(guān)的歷史、現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，不偏離課題；橫向是指廣泛涉獵各種各樣與論題有關(guān)聯(lián)的專題資料，以避免孤陋寡聞，知識單一，造成主觀片面。橫向拓展能使我們思路開。闊，使我們獲得新的刺激和深層啟發(fā)，從而達(dá)到新的高度?？v橫方向范圍的確定，可以在自已選題基礎(chǔ)上制定，最好征求指導(dǎo)教師的意見。三、搜集資料的方法搜集資料過程中，還要根據(jù)學(xué)科專業(yè)特點、性質(zhì)和基礎(chǔ)，選擇正確合適的搜集方法。不同的課題有不同的搜集方式，方法得當(dāng)，可省時省力，事半功倍。通信專業(yè)學(xué)生獲取畢業(yè)設(shè)計材料的來源不外乎兩個方面，一個是從學(xué)生本人的現(xiàn)場實踐中獲取，即第一手直接資料；一個是通過在圖書館、資料室或網(wǎng)絡(luò)中，利用文獻(xiàn)檢索獲得當(dāng)前專業(yè)發(fā)展信息和前人的研究成果，即間接資料。1.文獻(xiàn)檢索文獻(xiàn)檢索就是文獻(xiàn)資料的查找，是指在圖書館、資料室、計算機網(wǎng)絡(luò)上找出自已所需的文獻(xiàn)資料的過程和方式途徑。（1）根據(jù)書名或篇名檢索。根據(jù)所要查找的圖書的書名或文章的篇名，在相應(yīng)的目錄（索引）工具書中，按字順查找。中文書名或篇名的字順，有的按首字筆畫多少排列，有的按首字拼音音序排列；西文書名或篇名的字順則按首字字母順序（A~Z）排列。在首字相同時，再按第二、三個字順排列。（2）根據(jù)作者姓名檢索。根據(jù)作者目錄或作者索引查閱文獻(xiàn)。作者名字的排列方法與書名排序方法相同，也是根據(jù)筆畫多少或音序、字母順序排列。（3）根據(jù)主題詞檢索。主題詞指的是表達(dá)文獻(xiàn)的中心思想所用的規(guī)范化的名詞或詞組，主題目錄和