【基于普惠金融視角下的小微企業(yè)融資問題探究12000字（論文）】

基于普惠金融視角下的小微企業(yè)融資問題研究摘要小微企業(yè)規(guī)模小但經(jīng)營模式靈活，創(chuàng)新潛力突出，已成為我國經(jīng)濟跨越式發(fā)展、市場逐步繁榮、就業(yè)穩(wěn)步擴大的基礎，為我國經(jīng)濟體制改革提供了堅實的動力。然而，小微企業(yè)在金融體系中往往會受到規(guī)模歧視和所有權歧視。融資過程中的“難”和“貴”問題，極大地制約了小微企業(yè)的成長和發(fā)展。目前，關于普惠金融的文章很多，許多專家學者也對小微企業(yè)的融資狀況進行了研究。然而，普惠性小微企業(yè)融資的金融力量卻較少。本文總結了我國現(xiàn)階段普惠金融制度在解決小微企業(yè)融資問題上的不足，并結合我國國情尋求突破口，努力為小微企業(yè)解決融資問題提供合理可行的建議。關鍵詞:普惠金融小微企業(yè)融資目錄一、緒論 1（一）研究背景、目的及意義 11.研究背景 12.研究目的及意義 2（二）國內(nèi)外研究 21.小微企業(yè)融資問題 22.普惠金融的研究 33.普惠金融服務小微企業(yè)融資的研究 4（三）研究內(nèi)容和方法 51.研究內(nèi)容 52.研究思路與方法 6二、普惠金融及小微企業(yè)融資概述 6（一）普惠金融及其發(fā)展 61.普惠金融概念 62.與傳統(tǒng)金融對比 63.普惠金融在我國的起源和發(fā)展 7（二）小微企業(yè)及其特點分析 71.小微企業(yè)概念 72.小微企業(yè)融資特點和方式 8（三）普惠金融促進小微企業(yè)融資優(yōu)勢分析 81.幫助小微企業(yè)解決融資信息失衡問題 82.幫助小微企業(yè)解決融資配給約束問題 83.幫助小微企業(yè)解決融資體系缺陷問題 9三、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀 9（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式融資現(xiàn)狀 91.互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式 92.供應鏈網(wǎng)絡融資 10（二）商業(yè)銀行普惠金融業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀 10四、小微企業(yè)融資存在的問題 11（一）政策方面因素 11（二）小微企業(yè)因素 12（三）金融機構因素 13（四）監(jiān)管方面因素 13五、對策建議 14（一）完善普惠金融下的小微企業(yè)融資法律體系 141.補充完善現(xiàn)有金融法律法規(guī) 142.提高金融法律法規(guī)的有效性 14（二）提高普惠金融下的小微企業(yè)經(jīng)營管理能力 141.規(guī)范小微企業(yè)內(nèi)部治理結構 142.擴大小微企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模 15(三)創(chuàng)新普惠金融下的小微企業(yè)商業(yè)銀行服務 151.加強商業(yè)銀行金融創(chuàng)新力度 152.建立掛鉤績效考核激勵機制 163.發(fā)展多層次的銀行服務體系 16（四）改進普惠金融下的小微企業(yè)監(jiān)管政策體系 161.實行差異化的金融監(jiān)管政策 162.擴大普惠金融監(jiān)管體系建設 173.加強企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)監(jiān)管 17六、結束語 17[參考文獻] 19一、緒論（一）研究背景、目的及意義1.研究背景小微企業(yè)指的是小型、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)以及其他個體工商戶的統(tǒng)稱。我國的小微企業(yè)與大中型企業(yè)的發(fā)展模式差異性較大。與我國的大中型企業(yè)對比而言，小微企業(yè)自身的資產(chǎn)規(guī)模更小、企業(yè)內(nèi)部的競爭更激烈、從業(yè)者人員較少。小微企業(yè)牢牢抓住我國改革開放這一發(fā)展契機迅速的發(fā)展起來。根據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)，2020年小微企業(yè)新辦數(shù)量近5300萬戶，為解決國家的經(jīng)濟發(fā)展、促進就業(yè)、稅收等方面的問題做出了杰出的貢獻。當下，我國注冊的小微企業(yè)總數(shù)非常龐大，微型和小型企業(yè)大概占據(jù)企業(yè)總數(shù)的49.6％和47.1％。我國的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）平穩(wěn)快遞增長，小微企業(yè)貢獻GDP的比重超過60％，不僅是促進社會經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的主要力量，還是經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的堅實基礎，為社會提供了大量就業(yè)崗位，在解決就業(yè)問題上做出了突出貢獻。但因為激勵政策不夠完善，小微企業(yè)信用指數(shù)較低導致融資規(guī)模小，所以小微企業(yè)在經(jīng)濟波動和同產(chǎn)業(yè)競爭的面前，基本沒有抵抗力。導致在資金籌措方面未能得到足夠的支持。普惠金融指的是以能力范圍內(nèi)的成本，向有金融服務需求的人或者組織提供安全、有效的金融服務。我國政府已將小微企業(yè)列入普惠金融領域工作的重中之重。2013年，我國政府正式提出發(fā)展和支持建立普惠金融體系，并具體部署了小微企業(yè)普惠金融服務工作。在2015年，《政府工作報告》明確指出要加大發(fā)展普惠金融的力度，以減輕企業(yè)的負擔。2020年小微企業(yè)和個體經(jīng)營者受到疫情的打擊較大，在國務院常務會議上李克強總理提出了金融和貨幣政策的合力，繼續(xù)增加對普惠性金融發(fā)展的政策支持，助力個體工商戶、小微企業(yè)和農(nóng)民擺脫困難。在普惠金融發(fā)展的背景下，小微企業(yè)的融資問題在一些情況下來看有所改進，但是并沒有從實質(zhì)上得到解決，仍面臨著較大的考驗。2.研究目的及意義小微企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展對于我國經(jīng)濟的發(fā)展有著直接的關系。從普惠金融的角度幫助小微企業(yè)發(fā)展，一方面完善國家金融體系，擴大金融開放程度，實現(xiàn)金融的“普惠”和“優(yōu)惠”；另一方面降低銀行經(jīng)營風險，調(diào)整息差水平，降低存款成本，幫助弱勢群體共享經(jīng)濟發(fā)展紅利，實現(xiàn)社會穩(wěn)定，提高居民幸福感。在普惠金融背景下，金融機構將在一定程度上減緩對我國小微企業(yè)的借款限制，有利于減少我國部分小微企業(yè)的偏見，處理好不同小微企業(yè)的各種融資問題。普惠金融的應用可以使社會各界更好地享受金融服務，這在某些方面上可以改善小微企業(yè)面臨的資金困境，但仍然不能徹底解決問題。融資難、成本高仍是小微企業(yè)持續(xù)發(fā)展的難以突破的障礙。所以，完善合乎我國基本國情的普惠金融體系，使得小微企業(yè)進行融資的可獲得性得到有效提高，有效增強小微企業(yè)的生命力，仍然具有重大的現(xiàn)實作用。（二）國內(nèi)外研究1.小微企業(yè)融資問題（1）國外研究1931年9月，麥克米倫委員會在報告中表明，國外開始關注在中小型企業(yè)進行發(fā)展中的融資問題。融資缺口是中小企業(yè)發(fā)展過程中無法逃避的問題，對中小企業(yè)發(fā)展造成負面的影響，為分析小微企業(yè)處理融資難的問題給出了最早的理論依據(jù)。許多學者和組織的進一步研究如Bolton（1971），Wilson（1979）報告和Aston商學院報告（1991）等都表明了中小企業(yè)融資缺口并不是個別國家的少數(shù)情況，是在世界范圍內(nèi)一般存在的情況。1981年，Stiglitz＆Weiss分析小微企業(yè)融資難問題，他們認為主要是由于融資過程中的信息不對等交換上。這在某種程度上加大了可能的道德風險和反向選擇，極大地加劇了金融機構在資本市場可能面臨的信用方面的風險。Berger（1988），有沒有專門的機構備案管理的信息，可以在企業(yè)管理過程我國小微企業(yè)非透明和非正規(guī)的信息，所以銀行難以收集全面地足夠的信息，因此他們通常不向小微企業(yè)提供貸款以避免風險。（2）國內(nèi)研究劉華（2010）提出，我國小微企業(yè)融資問題不是單一方面原因導致的，需要協(xié)調(diào)多方面的主體，結合使用多種方式以尋求解決方法。需要綜合分析國內(nèi)和國際的相關事例，立足我國情況從多個角度建立和完善發(fā)展小微企業(yè)發(fā)展的政策體系。尹健，張漩，楊敬（2020）認為由于中小型企業(yè)自身的運營生產(chǎn)存在諸多的不穩(wěn)定因素，融資過程又可能給其自身造成過大的負擔，中小型企業(yè)在管理制度上并不完善，從而造成中小型企業(yè)的融資過程較為困難。張雨欣（2019）提出要從有關的傳導機制入手，去實現(xiàn)在實體經(jīng)濟下的有效融資需要。首先要貫徹落實疏導財政貨幣政策的傳導機制。央行、財政、稅務、銀保等部門要互相協(xié)調(diào)，共同做好小微金融服務工作。其次要嚴禁監(jiān)管、預防信貸政策梗阻。金融機構要密切按照上級銀行的政策指導和工作部署，集中力量，推動小微企業(yè)發(fā)展。莫明霞（2020）提出，建立和推動以中小銀行為結構主體的中小金融機構體系，實現(xiàn)小微企業(yè)與中小金融機構的功能連接，可有效地處理小微企業(yè)進行融資的困難問題，并針對小微企業(yè)的特點，不斷開發(fā)新的與其相適應金融產(chǎn)品，簡化信貸流程。2.普惠金融的研究（1）國外研究根據(jù)CGAP對普惠金融內(nèi)涵的概括，普惠金融致力于構建全覆蓋的金融服務體系，這是一種能夠讓有金融服務需求的個人和組織以公平合理的價格得到滿足的理想狀態(tài)。RicardoN.Bebczuk（2008）為弱勢群體和低收入群體提供金融服務，他們可以承擔獲得金融服務的成本。DelaTorre（2013）認為如果金融監(jiān)管機構的發(fā)展與普惠金融的發(fā)展不一致，就會暴露普惠金融的風險，容易造成金融不穩(wěn)定。Harming等（2010）指出，普惠金融不但可以提升金融的使用效率，而且還有利于社會的穩(wěn)定。AmyB.Molden（2010）指出，普惠金融體系的建立和運行必須有政府的參與，發(fā)揮政府在其中的核心作用。政府必須采取有效措施確保市場公平，降低信息獲取成本，避免不完全競爭的發(fā)生。政府需要提供良好的宏觀經(jīng)濟和政治生態(tài)，并注重立法，以確保金融包容性和金融基礎設施投資。（2）國內(nèi)研究 李森輝（2018）指出構建普惠金融體系需要遵循五個基本準則，也就是普惠性、關聯(lián)性、可得性、有效性、時代性;并且提出構建普惠金融普惠指標體系的框架，必須以立足我國基本國情為基本前提，不斷借鑒和改進國際的先進經(jīng)驗，來選擇與我國金融相匹配的評價指標、權重和匯總辦法，更客觀地分析我國普惠金融發(fā)展的狀況。賀彤（2018）指出包容性金融得到發(fā)展的同時，也能夠為更多需要金融服務的低收入群體，小微企業(yè)和社會弱勢群體提供金融服務，從而滿足自身的利益;有利于中國金融體系為社會建設更好地提供服務，幫助社會完成重組。在我國經(jīng)濟轉型時期，發(fā)展普惠金融是一個重要的金融手段與實現(xiàn)路徑。汪曉文，葉楠等（2018）指出普惠金融能夠使得金融發(fā)展朝著可持續(xù)共享趨勢發(fā)展，能夠給實體經(jīng)濟帶來更加靈活且全面的服務。譚燕芝，彭千茵（2018）認為普惠金融可以通過空間溢出來降低相鄰地區(qū)的貧困率。付莎，王軍（2018）研討了普惠金融對于宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生的作用，認為包容性金融與宏觀經(jīng)濟兩者為倒U型的趨勢關系，并且包容性金融發(fā)展對增加人均收入和推動中小企業(yè)健康成長起著重要作用。3.普惠金融服務小微企業(yè)融資的研究（1）國外研究之所以發(fā)展普惠金融體系是為了要使不論什么階級及群體都能享受到同樣的、良好的金融服務，因此研究在普惠金融服務模式中小微企業(yè)存在的的融資問題具有非常重大的經(jīng)濟意義。在宏觀層次上，Maskimovic（2002），國家所缺乏的健全的金融體系和健全的財務制度是困難的，我國小微企業(yè)作為一個弱勢群體無法擺脫商業(yè)銀行的資金支持。在中觀層次上，科爾曼指出隨著當下融資渠道的拓寬以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，未來的金融發(fā)展大概率是基于在互聯(lián)網(wǎng)平臺之上。在微觀層面，赫爾姆認為普惠金融并不僅相當于單方面資助，其財務的可持續(xù)性與安全性也非常重要，主要是應為具有商業(yè)發(fā)展前景的小微企業(yè)、城市中低收入者人群和農(nóng)民工提供融資性服務。（2）國內(nèi)研究張范忠（2019）采用SWOT分析法進行分析發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)在普惠金融背景下有很大的發(fā)展機遇，但同時也面臨著一系列的挑戰(zhàn)，不過只要能夠積極應對，小微企業(yè)就能夠享受到普惠金融體系所帶來的紅利。段越博（2016）認為發(fā)展普惠金融在減輕小微企業(yè)融資約束方面具備特有的理念優(yōu)勢與成本優(yōu)勢;并提出要加強發(fā)展普惠金融機構的力度，建立并且健全法律法規(guī)體系等措施建議。張青（2018）提出，要想徹底幫助小微企業(yè)擺平融資困難，要從國家的層面加強和改進，也應該從企業(yè)自身各個方面進行努力，共同破除小微企業(yè)融資困境。對普惠金融行業(yè)實施的定向降準政策在一定程度上對于緩解小微企業(yè)融資難問題已經(jīng)起到了很好的推動和促進效果，然而這個政策應用在實踐中時可能存在很大的局限性，還有待進行探索改善。（三）研究內(nèi)容和方法1.研究內(nèi)容通過結合考查國內(nèi)外的現(xiàn)有資料，從基本理論出發(fā)，闡明了小微企業(yè)融資困難問題形成的原因，同時探討了如何解決當下小微企業(yè)資金來源不足的問題，站在普惠金融的立場，結合處理小微企業(yè)融資難的各種嘗試，分析了各種偏離普惠金融目標的問題產(chǎn)生的原因，并提出了一些思考和建議。2.研究思路與方法本文遵循“現(xiàn)狀總結-原因分析-對策建議”的研究思路，采用文獻分析、經(jīng)驗借鑒等方法。收集當前與普惠金融和小微企業(yè)融資相關的討論，了解國內(nèi)外專家從普惠金融視角研究小微企業(yè)融資的進展和成果，并在此基礎上，探討我國普惠金融背景下各金融主體為了解決小微企業(yè)融資難的各種嘗試，尋求能夠降低小微企業(yè)融資難度的措施。二、普惠金融及小微企業(yè)融資概述（一）普惠金融及其發(fā)展1.普惠金融概念20世紀60年代，隨著“小額信貸”和“微型金融”等新型金融服務的出現(xiàn)，為全面和包容性的金融體系夯實了基礎。2005年，普惠金融理念被聯(lián)合國第一次提出，指以一定的成本為有金融服務需要的人或者組織提供安全的、有效的金融方面服務。普惠金融體系的最終目標是在金融服務領域，實現(xiàn)能夠充分滿足需要金融服務的社會階層的公平、低價的融資需要[1]。2.與傳統(tǒng)金融對比金融服務實質(zhì)上是采用調(diào)控資金分配的尺度來促進社會資源的優(yōu)化配置[2]。普惠金融和傳統(tǒng)金融不同，它強調(diào)構建一個綜合的金融體系，包括以下幾個部分：第一，涵蓋范疇廣。以公平、有效的價格方式將金融產(chǎn)品和服務提供給所有金融服務需要者，尤其是容易被金融市場所排斥的小微企業(yè)。第二，擁有完善的市場機制。建立并不斷完善內(nèi)部治理制度以及外部監(jiān)管機制，保證金融機構在普惠金融體系下能夠根據(jù)市場需求作為基礎提供對應的金融產(chǎn)品以及合適的服務價格。第三，實現(xiàn)金融服務多元化。不同規(guī)模以及不同經(jīng)營方向的金融機構通過層出不窮的創(chuàng)新來提供豐富多樣的產(chǎn)品和服務，爭取最大限度的滿足各個群體的需求。傳統(tǒng)的金融體系尚未能齊全滿足小微企業(yè)等金融弱勢團體對金融產(chǎn)品和服務的需要。當前現(xiàn)行的金融體系與資金使用者的實際真實需求存在一定差異，構建普惠金融體系側重于通過創(chuàng)新和改革促進金融貶值，消除金融的不公平和差別對待，保障金融服務的覆蓋，拓寬金融服務的深度，經(jīng)過更正當?shù)慕鹑诜蘸彤a(chǎn)品推動社會經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展[3]。3.普惠金融在我國的起源和發(fā)展在改革開放前，普惠金融就以農(nóng)村信用合作社的形式初步萌芽，但在20世紀90年代初才開始正式發(fā)展。1993年，中國社科院農(nóng)村發(fā)展研究所創(chuàng)建首家小額信貸機構——扶貧經(jīng)濟合作社，旨在改善農(nóng)民貧困的生活水平，開始進入公益為主的小額信貸階段，小額金融主要來源于個體或國際組織的捐贈以及條件優(yōu)惠貸款。2000年，央行針對小額信貸的開展提出采用“一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉使用”的治理方式。以無抵押或無擔保的農(nóng)戶貸款為基礎發(fā)展信貸,成立農(nóng)戶貸款憑證,全面發(fā)展面向農(nóng)民的小額信貸服務。開始全方位進入小額信貸業(yè)務并形成一個相對大規(guī)模的金融體系。在2005年，中共中央“1號文件”明確指出，可以尋求有效途徑來建立可以滿足農(nóng)民和農(nóng)村金融需要的小額信貸組織，逐步擴大自然人或企業(yè)、銀行金融系統(tǒng)對小微企業(yè)的服務范圍。2011年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品為大眾提供了互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)借貸、互聯(lián)網(wǎng)金融管理等多種金融服務。（二）小微企業(yè)及其特點分析1.小微企業(yè)概念小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、個體工商戶等三種類型企業(yè)的總稱。一般是指總資產(chǎn)、營業(yè)收入和員工人數(shù)相對較少的獨立企業(yè)。我國的企業(yè)分類標準屢次進行修訂和調(diào)整。2011年研究并頒布了《中小企業(yè)排式標準規(guī)定》，提出了針對小微企業(yè)劃分尺度的明確定義，第一次將我國中小企業(yè)分為中型、小型、微型三種不同種類，按照企業(yè)職工人數(shù)、營業(yè)收入、總資產(chǎn)等各項指標，并結合不同的行業(yè)特點為這三種不同的企業(yè)劃分了標準。2.小微企業(yè)融資特點和方式小微企業(yè)的融資特點與其本身的發(fā)展相關。由于自身整體規(guī)模小、市場變動敏感度高，為了助力企業(yè)更快地擺脫困境，融資多用于臨時經(jīng)營周轉，偏向于期限短的短期借貸。就融資額度來說，融資規(guī)模通常不會太大;在抵押擔保方面，小微企業(yè)往往缺乏能夠用來進行抵押的資本，需要其他金融機構為其提供所需要的信用貸款[4]。根據(jù)融資資金來源對象的不同將融資形式分為內(nèi)源性融資與外源性融資。內(nèi)源性融資方面，一般是在小微企業(yè)發(fā)展初期，但是這種方式只能幫助小微企業(yè)解決資金需求的一部分問題，內(nèi)源性融資通常無法充分支持企業(yè)進一步的擴張。小微企業(yè)多數(shù)情況下需要借助外源性融資以滿足發(fā)展需求。金融市場健全程度、資金供給是否充裕直接決定著小微企業(yè)外源融資的類型和規(guī)模。（三）普惠金融促進小微企業(yè)融資優(yōu)勢分析1.幫助小微企業(yè)解決融資信息失衡問題通過普惠融資的發(fā)展，利用大數(shù)據(jù)分析等新技術，企業(yè)歷史、資金流等信息可作為判斷企業(yè)信用水平的重要指標，可作為判斷貸款金額的依據(jù)。另一方面,因為數(shù)據(jù)共享機制,資本要求者可以比較各種信息更簡單、方便、低成本的網(wǎng)絡查詢,并使雙向選擇,從巨大的數(shù)據(jù)流,篩選有效信息,比較和匹配最合適的金融產(chǎn)品。2.幫助小微企業(yè)解決融資配給約束問題普惠金融側重于將其服務擴大到小微型企業(yè)以及其他在金融處于弱勢的群體。通過政策約束和財政激勵完成金融資源均衡配置，促使金融機構開展不同形式的融資服務，不斷調(diào)整發(fā)展重心傾斜，通過政策約束和財政激勵完成金融資源均衡配置，開展多種形式的融資服務，采用綜合評價體系，科學綜合衡量信貸項目的資本效益、社會效益和增長，信貸配給向創(chuàng)新程度高、具有良好的發(fā)展前景及社會效益的小微企業(yè)傾斜。3.幫助小微企業(yè)解決融資體系缺陷問題增加政府對小微企業(yè)的政策激勵，指引和鼓勵金融機構在下普惠金融體系持續(xù)開展金融創(chuàng)新，使信貸資金更加公正地選擇貸款人，徹底解決小微企業(yè)的各種融資難題，減少政策不公平等，不斷減少小微企業(yè)的融資成本使其能夠自由發(fā)展不被資金束縛。建立多層次金融市場體系，建立銀行、非銀行機構、合作基金、非正式金融機構和民間組織相互促進、相互協(xié)調(diào)的綜合金融體系。小微企業(yè)可以選擇不同的融資平臺來選擇利率最低的產(chǎn)品。三、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式融資現(xiàn)狀1.互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式網(wǎng)絡眾籌是借助眾籌平臺由項目發(fā)起人直接向公眾投資者公開發(fā)布項目信息，以達到籌集項目資金目的的一種新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式[5]?？萍肌⑽幕偷男∥⑵髽I(yè)通過眾籌模式籌措資金，對于項目的發(fā)展起著巨大的積極作用。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布眾籌，在滿足融資需要的同時，借助互聯(lián)網(wǎng)信息傳播效應也能提高項目知名度。我國的眾籌平臺數(shù)量趨勢不斷下降，截至2020年1月，僅僅只有66家眾籌平臺仍然在運營，較上年同比下降了54％。圖3-1運營眾籌平臺數(shù)量圖2.供應鏈網(wǎng)絡融資供應鏈金融是為解決金融機構和中小企業(yè)間信息不匹配和中小企業(yè)典質(zhì)資產(chǎn)不足難題，而進行的融資模式創(chuàng)新[6]。進行供應鏈的網(wǎng)絡融資主要有兩種模式:一種是網(wǎng)貸供應鏈金融模式，網(wǎng)貸平臺通過與供應鏈核心企業(yè)合作或直接收購核心企業(yè)，為上下游企業(yè)提供融資服務。另一種為電商供應鏈金融模式，電子商務平臺依靠其對借款人物流、資金、業(yè)務流程等多重信息的積累了解，通過大數(shù)據(jù)科學地評價供應鏈的上游和下游企業(yè)的信用指數(shù),以便有效控制信貸風險,使借款人無需繁瑣的抵押擔保即可獲得資金支持。通過對核心企業(yè)的數(shù)據(jù)積累和風險分析，供應鏈網(wǎng)絡融資模式充分有效地實現(xiàn)了小微企業(yè)與投資者之間的信息對稱，大大提高了供應鏈企業(yè)的融資效率和運營效率[7]。（二）商業(yè)銀行普惠金融業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀近年來，為了使商業(yè)銀行能夠自發(fā)更改處理小微企業(yè)進行貸款的方式，中央先后出臺了一系列政策支持，促進銀行信貸與股權投貸款結合，全力推動資本市場發(fā)展。普惠金融所處的政策環(huán)境不斷升溫，得力于監(jiān)管政策的完善及數(shù)字技術的發(fā)展，普惠金融發(fā)展更有效，優(yōu)先將資金貸款給普惠型小微企業(yè)。商業(yè)銀行在小微企業(yè)的信貸服務方面持續(xù)進步和翻新，豐富產(chǎn)品種類。根據(jù)小微企業(yè)生產(chǎn)資金需求“金額少、頻率高、使用急”的特征，推出了小額抵押貸款、擔保貸款、納稅信用貸款、純信用貸款等貸款產(chǎn)品[8]。普惠金融在我國的開展收貨了許多成果。國有大型商業(yè)銀行都相繼在自己的機構和分支機構中成立普惠金融事業(yè)部，民營或者國有中型商業(yè)銀行也廣泛成立普惠金融機構，向小微企業(yè)融資提供方便快捷的金融服務[9]。自2015年起，我國小微企業(yè)的貸款余額持續(xù)增加。截至2020年末，我國普惠型小微企業(yè)的貸款金額已經(jīng)突破15萬億元人民幣大關。在推動普惠金融事業(yè)前進的過程中，小微企業(yè)融資環(huán)境不斷完善。根據(jù)2020年中央銀行公布的金融機構貸款投向統(tǒng)計報告顯示，2020年12月末，現(xiàn)有普惠小微貸款的余額是15.1萬億元人民幣，比2019年大幅度增長了30.3％，增加的速度相比上年末，足足高出了7.2個百分點；2020年一整年增加了3.52萬億元人民幣，相比上年增加了將近1.43萬億元人民幣。2020年，普惠金融體系的持續(xù)開展對改善小微企業(yè)融資的有效性愈加明顯。很多政策都集中在增加銀行資金來源，指引金融機構的信貸優(yōu)先向小微企業(yè)提供，希望通過促進小微企業(yè)的融資結構進行優(yōu)化升級，來逐步減少小微企業(yè)進行融資的成本。四、小微企業(yè)融資存在的問題《中國小微企業(yè)白皮書》指出，我國小微企業(yè)融資的缺口已經(jīng)達到了22萬億元人民幣，導致出現(xiàn)存在55％以上的小微企業(yè)的金融信貸需求沒有得到滿足的情況。《中國普惠金融創(chuàng)新報告》（2020）報告指出我國依然面臨許多問題與挑戰(zhàn)在普惠金融發(fā)展方面，其融資過程中的融資難、融資貴等情況仍是首要問題。（一）政策方面因素擺平小微企業(yè)融資問題的關鍵環(huán)節(jié)仍然是政府，通過制定財政及貨幣政策幫助小微企業(yè)解決融資過程中遇到的融資難、融資貴等問題。但目前我國尚未出臺專門的法律對于惠普金融的實施進行總體性的約束及規(guī)范，主要是以部門規(guī)章、政策法規(guī)為主，針對性不強很難促進普惠金融體系的完善。并且部分行政法規(guī)的制定時忽視了商業(yè)可持續(xù)性以及金融普惠性，導致實際施行效果不明顯，對小微企業(yè)的金融服務可得性的提高效果成果不大。法律制度是金融市場健康運行、資金高效流通的基本保障。法律制度有效性不足會抑制金融市場的活力與開放性、降低金融市場的需求。我國當前用以規(guī)范金融秩序的法規(guī)很多，但對于金融主體的行為限制存在一定的不合理性，缺乏實際的可操作性。對于政策的執(zhí)行情況并沒有嚴格的監(jiān)督，政策的實際應用情況及實踐中遇見的問題沒有持續(xù)的關注。政策的應用缺少反饋機制，政策的推廣力度、政策的實施效果、社會公眾的反應、需要改善的地方等等，監(jiān)督反饋缺乏。目前，小微企業(yè)貸款利率的定價還是以國家政策為主。人民銀行出臺一系列貨幣政策，致力于為小微企業(yè)的發(fā)展提供支持，為其創(chuàng)造更加合適的融資空間，降低小微金融的融資成本。但小微企業(yè)融資時仍不可避免地需要較高的貸款利率覆蓋風險成本。政府要求商業(yè)銀行“保本微利”犧牲自身的利益以求完成其小微型金融政策目標，但與商業(yè)銀行以追求價值為核心的經(jīng)營宗旨相悖，抑制了商業(yè)銀行全面推動小微金融業(yè)務的信心與積極性。（二）小微企業(yè)因素當前，我國金融資源供給仍存在結構性失衡的問題，并且仍十分普遍。金融資源大量集中在大中型企業(yè)，高凈值客戶和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，甚至存在供過于求的情況。對于小微企業(yè)以及經(jīng)濟上處于不利地位的地區(qū)的資金供給遠遠達不到基本的需要。小微企業(yè)本身經(jīng)營規(guī)模不大，并且資本基礎相對薄弱，為了滿足企業(yè)發(fā)展需要，通常需要借助外部融資。我國的小微企業(yè)更原意向商業(yè)銀行融資，但商業(yè)銀行更愿意資金流向大中型企業(yè)。商業(yè)銀行實質(zhì)為公司，其最終目標也是實現(xiàn)經(jīng)營利潤的最大化，小微企業(yè)業(yè)務規(guī)模小，商業(yè)銀行向其貸款需承擔的資金風險較高，所以小微企業(yè)信貸時貸款標準較高[10]。股票市場和債券市場不適用于沒有建立起符合市場經(jīng)濟規(guī)則的治理結構的小微企業(yè)。當小微企業(yè)決定在金融資本市場上進行融資活動時，將要面臨著更大的可能風險。股票市場和債券市場不確定因素太多，由于小微企業(yè)規(guī)模小，稍有波動就可能會受到制約。小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，缺乏能夠用來做擔保的抵押品，同時還缺少有能力為小微企業(yè)提供貸款擔保的組織，導致了小微企業(yè)融資越來越困難、經(jīng)營環(huán)境越來越窘迫。（三）金融機構因素雖然各大銀行陸續(xù)設立了普惠金融事業(yè)部，但在面對小微企業(yè)融資方面存在的各種問題處理方式有限。商業(yè)銀行目前仍未建立起適應普惠型小微企業(yè)融資特點的管理體系和業(yè)務模式[11]。商業(yè)銀行內(nèi)部治理結構比較規(guī)范化，更傾向于提供穩(wěn)定的金融產(chǎn)品給大中型企業(yè)，實施現(xiàn)有的金融服務結構，承擔比較低的風險系數(shù)。近些年來，國家對小微企業(yè)也越來越看重。但現(xiàn)有的金融產(chǎn)品與小微企業(yè)的融資特點并不適應，致使普惠金融業(yè)務的效率性、盈利性難以保證。對于商業(yè)銀行來說，改變或開發(fā)金融產(chǎn)品需要一定的時間與成本，對于小微企業(yè)的融資需要銀行通常采取消極的態(tài)度。金融機構提供的金融產(chǎn)品與小微企業(yè)需要的融資服務就存在錯位現(xiàn)象，所以小微企業(yè)不容易找到與之相匹配的金融產(chǎn)品。大型商業(yè)銀行在融資資源等方面具有絕對的優(yōu)勢，占據(jù)話語權與主導權。中小型銀行相較比較薄弱，并且對于自身市場定位不準確，在執(zhí)行過程中忽略小微企業(yè)的融資需求，銀行內(nèi)生動力不足，出現(xiàn)收取承諾費、管理費、融資附加費等現(xiàn)象，與降低小微企業(yè)融資成本的對策背道而馳，導致小微企業(yè)生存環(huán)境惡化。（四）監(jiān)管方面因素小微企業(yè)的財務信息質(zhì)量差，經(jīng)營公開度不高，增加了金融機構的審核成本。相關部門對于小微企業(yè)為了提高金融服務的可得性而開展的一系列措施，可能存在的弄虛作假現(xiàn)象的監(jiān)督仍有欠缺，在企業(yè)的發(fā)展中，沒有做到有效地監(jiān)督與引導。金融機構更傾向于為信用水平等級高的企業(yè)提供融資信貸業(yè)務，誠信意識差的企業(yè)更難獲得金融服務。銀行機構在提供金融服務時，缺少對業(yè)務服務進行的事前、事中、事后的監(jiān)督，對于內(nèi)部人員的業(yè)務工作缺少有效監(jiān)督，對于業(yè)務服務的執(zhí)行效果缺少反饋機制。銀行機構在服務小微企業(yè)中也存在著亂收費的現(xiàn)象，相關部門缺少對銀行服務的監(jiān)督與考核，缺少相應的問責與懲戒機制，增加了小微企業(yè)的融資困難以及負擔。五、對策建議（一）完善普惠金融下的小微企業(yè)融資法律體系1.補充完善現(xiàn)有金融法律法規(guī)為了促進普惠金融的發(fā)展，國家應不斷加強法律、法規(guī)體系的完善，制定與普惠金融匹配的制度，為政策的執(zhí)行護航。在普惠金融方面出臺進行總體規(guī)范的專門法律，完善有利于普惠金融下小微企業(yè)融資的促進法律。在制定法律法規(guī)時，不僅要注重對小微企業(yè)進行融資時的保護，還必須要重視金融機構的可持續(xù)性經(jīng)營，堅持客觀、公平原則，注重法律實施的可操作性和合理性。2.提高金融法律法規(guī)的有效性金融法律法規(guī)制定是為資金融通提供保障，我國應當針對影響金融發(fā)展包容性、普惠性的地方進行改革，以提高法律法規(guī)的有效性[12]。擔保相關制度建設的完善，是處理小微企業(yè)融資難等問題的關鍵因素，為小微企業(yè)取得金融服務提供重要保障，是金融機構為小微企業(yè)提供信貸的有效依據(jù)。國家應該加強對擔保制度的完善建設，嚴令要求金融機構不得因為承擔風險的比例提高，而轉移風險去限制面向小微企業(yè)的金融服務。同時增設擔保機構，增加業(yè)務比例，不斷地推進擔保機構朝著制度化和規(guī)范化的前進方向發(fā)展。（二）提高普惠金融下的小微企業(yè)經(jīng)營管理能力1.規(guī)范小微企業(yè)內(nèi)部治理結構規(guī)范的內(nèi)部治理結構不僅有利于企業(yè)的日常經(jīng)營管理，也能提高企業(yè)的運營水平。建立完善的規(guī)章制度可以更有效地管理企業(yè)，有利于利用股權、債權等方式進行擴展融資。小微企業(yè)應當加強對內(nèi)部的結構設計，在部門之間構建矩陣型結構，將企業(yè)的資源合理分配至各個部門，明確各部門的職能分工和項目劃分，部門間相互配合交流互補。采用扁平化組織結構，保證信息溝通的數(shù)量、速度及質(zhì)量，上下級之間采取靈活的管理方式，更有利于激發(fā)員工的熱情和促進想象力的發(fā)揮。企業(yè)的經(jīng)營狀況是金融機構進行審核時的關注重點。不斷完善企業(yè)財務制度，規(guī)范會計工作，使企業(yè)數(shù)據(jù)更具有真實性，也能降低金融機構及社會群體對企業(yè)信息的取得成本。完善成熟的現(xiàn)代企業(yè)制度，可以有效提高企業(yè)融資的成功率。2.擴大小微企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模為了保護自身利益，金融機構在提供金融服務時往往會選擇符合要求的對象，特別是對小微企業(yè)。企業(yè)會傾向于擴大生產(chǎn)以形成規(guī)模經(jīng)濟，從而產(chǎn)生資金需要[13]。小微企業(yè)要謹慎穩(wěn)健發(fā)展管理，避免資金非理性擴張，制訂符合本企業(yè)自身發(fā)展要求的戰(zhàn)略。小微企業(yè)應研發(fā)核心產(chǎn)品，把自己的主營業(yè)務做精，而不是盲目追求多元化。在信息時代不斷發(fā)展的潮流下，應加強科技方面的研發(fā)，持續(xù)提高企業(yè)的核心競爭力和自主創(chuàng)新的能力，不斷壯大企業(yè)綜合實力，讓金融機構看到小微企業(yè)發(fā)展的更多可能性。(三)創(chuàng)新普惠金融下的小微企業(yè)商業(yè)銀行服務1.加強商業(yè)銀行金融創(chuàng)新力度金融機構要重視小微企業(yè)，進行對其金融服務的創(chuàng)新，向小微企業(yè)提供公平公正的金融需求服務，繼續(xù)實施特色的普惠信貸計劃。針對小微企業(yè)不同的業(yè)務規(guī)模和生命周期階段，可以靈活地為不同的小微企業(yè)提供不同的金融產(chǎn)品。在中長期固定資產(chǎn)貸款中，銀行應根據(jù)小微企業(yè)的特點，制定更加科學有效的貸款額度、期限和還貸方式。金融機構還應逐步下調(diào)小微企業(yè)的貸款利率。自2020年1月到2020年5月，我國普惠性小微企業(yè)貸款的平均利率下降為6.03％，比上一年平均年利率低了0.67個百分點。2.建立掛鉤績效考核激勵機制銀行應當致力提高資金的靈活性、周轉性，加強負債端成本管理，增加信貸空間，將更多的資金用以擺平小微企業(yè)進行融資遇到的困難，提高對小微企業(yè)的重視程度。建立科學合理的激勵制度，可以適度將員工的績效考核與小微企業(yè)融資相掛鉤。在小微企業(yè)融資方面建立配套的免責機制，以提高員工對辦理小微企業(yè)貸款業(yè)務的信心和熱情。不因為是小微企業(yè)而收取其他附加手續(xù)費，進一步使得小微企業(yè)貸款的審批流程簡單化，從而提高業(yè)務辦理的效率。3.發(fā)展多層次的銀行服務體系不斷完善銀行體系結構建設促進大小銀行業(yè)金融機構齊發(fā)展，完善銀行體系結構有利于我國金融體系的多層次發(fā)展，在處理小微企