世界主要碳交易市場交易機制及中國碳交易標(biāo)準(zhǔn)體系

1．總論 在信息傳輸如此發(fā)達(dá)時代，碳市場或多或少曾出現(xiàn)在我們視野中，但對于大多數(shù)人而言她仍然是神秘而遙遠(yuǎn)存在。因為現(xiàn)行國際規(guī)則限制、中國發(fā)展階段限制和現(xiàn)在全球碳市場結(jié)構(gòu)等原因影響，碳市場還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)展為成熟市場。全球碳市場從能夠忽略不計市場價值發(fā)展到1386.95億美元年市場價值，和之對應(yīng)，中國碳市場從底幾乎沒有交易額情況逐步發(fā)展為以幾何倍數(shù)增加，到現(xiàn)在每十二個月幾十億美元市值。伴隨碳市場在中國快速發(fā)展，了解世界關(guān)鍵碳交易市場，建立中國本身碳交易體系顯得尤為關(guān)鍵。 碳市場出現(xiàn)基于低碳經(jīng)濟(jì)模式中以控制溫室氣體排放為目標(biāo)采取排放權(quán)制度及其它碳排放指標(biāo)量化體系。碳市場是專門針對控制溫室氣體排放從而促進(jìn)低碳發(fā)展而出現(xiàn)全新市場，它是將碳排放權(quán)及減排方法實現(xiàn)溫室氣體減排效應(yīng)科學(xué)量化成為指標(biāo)后指標(biāo)交易市場[1]?？扑梗–oase）交易費用理論是排放權(quán)交易建立理論基石，碳交易遵照科斯通常商品交易定理。以二氧化碳為代表溫室氣體排放綜合治理會給企業(yè)造成成本差異，這種差異能夠用單位碳排放當(dāng)量交易價值來衡量，充當(dāng)通常等價物，所以碳交易就含有了交換和價值功效，深入就有了貨幣功效，從性質(zhì)上講碳交易就是一個碳貨幣。首先，來自不一樣項目和企業(yè)產(chǎn)生減排量能夠進(jìn)入碳金融市場進(jìn)行交易，其次，碳貨幣實施過程中能夠被開發(fā)成標(biāo)準(zhǔn)金融工具，甚至期權(quán)、期貨等金融衍生工具[2]。《京全部議定書》包含28個條款和兩個附件。對發(fā)達(dá)國家要求了有約束力量化減排義務(wù)，具體內(nèi)容為：發(fā)達(dá)國家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家在—內(nèi)，應(yīng)將二氧化碳等六種氣體減排量在1990年基礎(chǔ)上平均削減5%。同時為每一發(fā)達(dá)國家要求了具體減排任務(wù)。京全部議定書還出臺了三種境外減排靈活機制：一是聯(lián)合履約；二是清潔發(fā)展機制；三是排放交易，許可發(fā)達(dá)國家之間轉(zhuǎn)讓溫室氣體減排量，在一些國家愿意和能夠負(fù)擔(dān)更多減排義務(wù)情況下，另一國家便能夠負(fù)擔(dān)較少減排義務(wù)，甚至增加其排放[3]。中國作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家，經(jīng)過參與清潔發(fā)展機制參與到國際碳交易體系中。氣候改變改變已成為全球關(guān)注熱點問題。11月26日，中國政府宣告控制溫室氣體排放行動目標(biāo)，決定到單位ＧＤＰ二氧化碳排放量比下降40％—45％[4]。這不僅是為了應(yīng)對歐美等發(fā)達(dá)國家在控制溫室氣體排放上向中國施加巨大壓力，而且也是切實轉(zhuǎn)變中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方法，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會可連續(xù)發(fā)展肯定要求。同時，借鑒外國發(fā)展碳交易經(jīng)驗，建立中國碳交易體系顯得尤為迫切。2．歐盟碳交易市場在《京全部議定書》艱苦形成期間，歐盟開始推進(jìn)本區(qū)域碳市場創(chuàng)建。作為一個多國家聯(lián)盟，歐盟為協(xié)調(diào)各組員國制訂了法律要求叫做歐盟指令，為應(yīng)對氣候改變，6月，歐盟立法委員會經(jīng)過了EUETS排放指令Directive/87/EC，該指令設(shè)計了歐盟排放交易制度，其主旨是為對工業(yè)界排放溫室氣體設(shè)下限額，而且擬創(chuàng)建全球第一個國際性排放交易市場。2.1排放實施進(jìn)程歐盟排放權(quán)交易計劃目標(biāo)是提供一個為期三年第一階段（-）交易機制，即從1月1日至12月31日，組員國所釋放出排放許可有95%必需無償分配給各廠商，而且要求在運作前3個月完成份配手續(xù)。直到《京全部議定書》第一承諾期限開始，然后和第二階段（-）同時進(jìn)行。即1月1日至12月31日，組員國釋放排放許可有90%必需無償分配給各廠商，而且要求在運作前12個月完成份配手續(xù)。歐盟作為一個整體，在《京全部議定書》承諾目標(biāo)是比1990年基準(zhǔn)降低8%溫室氣體排放，長久目標(biāo)是70%,排放權(quán)交易計劃是歐盟完成此目標(biāo)關(guān)鍵計劃。2.2定義必需參與EUETS項目活動和溫室氣體8%減排承諾包含多種目標(biāo)，分配給歐盟會員國家。然后由每國列出排放權(quán)交易計劃設(shè)定為目標(biāo)設(shè)施，包含能源行業(yè)（擁有耗能20百萬瓦以上內(nèi)燃機產(chǎn)業(yè)、煉油業(yè)）、鋼鐵行業(yè)（每小時產(chǎn)量2.5t以上）、水泥行業(yè)（天天產(chǎn)量500t以上）、玻璃行業(yè)（天天產(chǎn)量20t以上）、陶瓷行業(yè)（天天產(chǎn)量75t以上）、紙漿制造廠（天天產(chǎn)量20t以上），要求了適用溫室氣體類型為CO2、CH4、N2O、HFCs、PECs、SF6。歐盟25個組員國總共有約115000個這類設(shè)施，涵蓋現(xiàn)在歐盟溫室氣體排放總量45%。會員國各自確定一套國家排放配額計劃，并將國家分配減量目標(biāo)分配給各設(shè)施。各國計劃也保留特定數(shù)量配額為新加入者貯備，從而為新設(shè)施和新企業(yè)提供靈活性。2.3制訂國家排放許可分配計劃標(biāo)準(zhǔn)1．各國排放許可分配總量必需和各國在《京全部議定書》所給予減排目標(biāo)相符2．排放許可分配必需考慮到溫室氣體減排技術(shù)潛力，各國在分配時能夠各單位產(chǎn)品排放平均值為基礎(chǔ)3．若歐盟經(jīng)過增加二氧化碳排放法規(guī)，則必需考慮此原因4．分配計劃對于不一樣廠商和行業(yè)之間，不得有歧視行為5．分配計劃必需包含對新進(jìn)場者加入要求6．分配計劃必需考慮到“提前行動”行業(yè)所做減排貢獻(xiàn)，而“排放標(biāo)桿”必需根據(jù)可行最好可行技術(shù)來制訂，所以可保障提前行動行業(yè)利益7．分配計劃必需考慮能源效率科技8．制訂分配計劃前，必需讓公眾表示意見9．分配計劃必需列出全部參與分配廠商名單，和各廠商所分配排放額度10．分配計劃必需包含競爭力改變分析等方面2.4排放交易權(quán)分配程序制訂要求了排放交易權(quán)分配程序關(guān)鍵包含以下四個步驟：確定全部必需參與排放交易廠商名單確定將分配給全部參與排放交易行業(yè)排放許可總量確定各行業(yè)所分配到排放許可，分配過程必需透明，且根據(jù)其最近實際排放情況；確定各廠商所分配到排放許可，分配依據(jù)為其最近實際排放情況，若該廠商反對，可提出其它替換方案來分配給該行業(yè)各廠商。2.5排放交易權(quán)分配準(zhǔn)則指令要求了排放交易權(quán)分配準(zhǔn)則為根據(jù)基準(zhǔn)年排放。該準(zhǔn)則就是選擇過去一段時間實際排放量，作為未來分配排放許可標(biāo)準(zhǔn)。因為排放量可能會隨經(jīng)濟(jì)情況循環(huán)而有所波動，所以能夠過去數(shù)年平均值作基準(zhǔn)值，在經(jīng)過“平衡因子”和“修正因子”來調(diào)整，調(diào)整公式以下： 排放許可=基準(zhǔn)年排放量*平衡因子*修正因子 其中：平衡因子是為配合減排目標(biāo)，各廠商分配到減排百分比；對于修正因子，各部門或各廠商有其尤其情況，需加以考慮并調(diào)整。 同一行業(yè)中，各廠商所分配到排放許可根據(jù)排放標(biāo)桿法依據(jù)以下客觀公式來分配： 排放許可=標(biāo)桿排放因子*生產(chǎn)量*平衡因子 在EUETS排放指令Directive/87/EC取得經(jīng)過五年半以后，基于EUETS第一階段經(jīng)驗，12月17日，歐盟峰會經(jīng)過了EUETS排放指令修訂/29/EC.2.6EUETS排放指令修訂介紹2.5.1增加減排目標(biāo) EUETS排放指令修訂要求了減排目標(biāo)為溫室氣體排放總量比1990年降低20%；假如能達(dá)成一個全球減排協(xié)議，這個減排承諾可深入提升到30%。 為了達(dá)成這個目標(biāo)，EUETS排放指令修訂/29/EC要求了三個和能源相關(guān)子目標(biāo)：到可再生能源在能源消費總量中比重增加到20%；作為可再生能源發(fā)展一部分，生物燃料在各組員國交通燃料百分比最少達(dá)成10%；經(jīng)過提升能源效率，到能源消耗總量降低20%。2.5.2擴(kuò)大必需參與排放交易項目活動范圍 EUETS排放指令在參與排放交易項目活動范圍里增加了航空領(lǐng)域、石油化工、氨、鋁業(yè)中二氧化碳排放，和制酸中氮氧化物排放和制鋁中PFCs排放；排放少于25000tCO2工廠將無須參與排放交易體系。 2.5.3逐步建立起拍賣制度，替換原有排放權(quán)國家分配計劃在EUETS第一和第二階段，在歐盟層次上分配配額由各組員國在國家層面上制訂分配計劃，為強調(diào)歐盟內(nèi)部協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，第三階段EUETS將在歐盟層次上而非組員國層次上分配。EUETS原來企業(yè)無償取得配額許可將從開始逐步由拍賣許可替換。EUETS將歐盟排放貿(mào)易體系所覆蓋工業(yè)部門根據(jù)碳泄漏風(fēng)險劃分為兩類：對于面臨顯著碳泄漏風(fēng)險工業(yè)企業(yè)，排放許可在最好可取得技術(shù)基礎(chǔ)上100%無償發(fā)放；其它企業(yè)可無償取得80%排放許可，以后逐年降低，到降低至30%，預(yù)期2027年全部拍賣；總配額5%貯備起來用于新加入者（電力部門除外），在沒有用于新加入者配額貯備將被拍賣。2.5.4更靈活使用CDM/JI減排信用依據(jù)指令修訂后要求，假如國際社會未就“后京全部”減排達(dá)成一致協(xié)議，CDM和JI減排信用只能使用以前同意項目產(chǎn)生剩下信用，且這些信用只能使用到；假如到時能夠達(dá)成新國際氣候協(xié)議，那么額外CDM和JI信用將被許可使用（只有達(dá)成新協(xié)議國家減排信用才被接收）。2.6歐盟排放交易體系基礎(chǔ)特征[4]2.6.1歐盟排放交易體系具體做法是，歐盟各組員國依據(jù)歐盟委員會頒布規(guī)則，為本國設(shè)置一個排放量上限,確定納入排放交易體系產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，并向這些企業(yè)分配一定數(shù)量排放許可權(quán)——歐洲排放單位(EUA)。假如企業(yè)能夠使其實際排放量小于分配到排放許可量,

那么它就能夠?qū)⑹Ｏ屡欧艡?quán)放到排放市場上出售,獲取利潤；反之,它就必需到市場上購置排放權(quán),不然,將會受到重罰。歐盟委員會要求,在試運行階段,企業(yè)每超額排放1噸二氧化碳，將被處罰40

歐元，在正式運行階段,罰款額提升至每噸100

歐元,而且還要從第二年企業(yè)排放許可權(quán)中將該超額排放量扣除。由此，歐盟排放交易體系發(fā)明出一個激勵機制，它激發(fā)私人部門最大可能地追求以成本最低方法實現(xiàn)減排。歐盟試圖經(jīng)過這種市場化機制，確保以最經(jīng)濟(jì)方法推行《京全部議定書》，把溫室氣體排放限制在社會所期望水平上[4]。2.6.2分權(quán)化治理模式指該體系所覆蓋組員國在排放交易體系中擁有相當(dāng)大自主決議權(quán)，這是歐盟排放交易體系和其它總量交易體系最大區(qū)分。歐盟排放交易體系覆蓋27個主權(quán)國家，它們在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、體制制度等方面存在較大差異，采取分權(quán)化治理模式，歐盟能夠在總體上實現(xiàn)減排計劃同時，兼顧各組員國差異性，有效地平衡了各組員國和歐盟利益。歐盟交易體系分權(quán)化治理思想表現(xiàn)在排放總量設(shè)置、分配、排放權(quán)交易登記等各個方面。如在排放量確實定方面，歐盟并不預(yù)先確定排放總量，而是由各組員國先決定自己排放量，然后匯總形成歐盟排放總量。只是各組員國提出排放量要符合歐盟排放交易指令標(biāo)準(zhǔn)，并需要經(jīng)過歐盟委員會審批，尤其是所設(shè)置正式運行階段排放量要達(dá)成《京全部議定書》減排目標(biāo)。在各中國部排放權(quán)分配上，即使各組員國所遵守標(biāo)準(zhǔn)是一致，不過各國能夠依據(jù)本國具體情況，自主決定排放權(quán)在中國產(chǎn)業(yè)間分配百分比。另外，排放權(quán)交易、實施步驟監(jiān)督和實際排放量確實定等全部是每個組員國職責(zé)。所以，歐盟排放交易體系某種程度上能夠被看作是遵照共同標(biāo)準(zhǔn)和程序27個獨立交易體系聯(lián)合體[4]。2.6.3歐盟排放交易體系開放性關(guān)鍵表現(xiàn)在它和《京全部議定書》和其它排放交易體系銜接上。歐盟排放交易體系許可被納入排放交易體系企業(yè)能夠在一定程度內(nèi)使用歐盟外減排信用，不過，它們只能是《京全部議定書》要求經(jīng)過清潔發(fā)展機制(Clean

Development

Mechanism，CDM)

或聯(lián)合實施

(Joint

Implementation，JI)取得減排信用，即和證件排量（Certified

Emission

Reductions，CERs)或減排單位（Emission

Reduction

Units，ERUs)。在歐盟排放交易體系實施第一階段，CER

和ERU使用百分比由各組員國自行要求，在第二階段，CER

和ERU使用百分比不超出歐盟排放總量6%，假如超出6%，歐盟委員會將自動審查該組員國計劃。2.6.4 第一階段是試驗階段，時間是從1月1日至12月31日。此階段關(guān)鍵目標(biāo)并不在于實現(xiàn)溫室氣體大幅減排，而是取得運行總量交易經(jīng)驗，為后續(xù)階段正式推行《京全部議定書》奠定基礎(chǔ)。在選擇所交易溫室氣體上，第一階段僅包含對氣候改變影響最大二氧化碳排放權(quán)交易，而不是全部包含《京全部議定書》提出六種溫室氣體。在選擇所覆蓋產(chǎn)業(yè)方面，歐盟要求第一階段只包含能源產(chǎn)業(yè)、內(nèi)燃機功率在20MW以上企業(yè)、石油冶煉業(yè)、鋼鐵行業(yè)、水泥行業(yè)、玻璃行業(yè)、陶瓷和造紙業(yè)等，并設(shè)置了被納入體系企業(yè)門檻；這么，歐盟排放交易體系大約覆蓋1150O家企業(yè)，其二氧化碳排量占?xì)W盟50%。而其它溫室氣體和產(chǎn)業(yè)將在第二階段后逐步加入。第二階段是從1月1日至12月31日，時間跨度和《京全部議定書》首次承諾時間保持一致。歐盟借助所設(shè)計排放交易體系，正式推行對《京全部議定書》承諾。第三階段是從至。在此階段內(nèi)，排放總量每十二個月以1.74%速度下降，以確保溫室氣體排放要比1990年最少低20%。 2.7EUETS運行中碳交易價格形成機制及影響原因 2.7.1碳交易價格形成機制通常規(guī)律 碳交易市場也是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展一個高級階段，碳排放權(quán)交易介個遵照市場價格通常規(guī)律，也就是說碳排放權(quán)價格是由供給和需求平衡決定。一定時期，或預(yù)期碳排放量增加，則碳排放權(quán)供給下降，碳排放權(quán)需求將增加，供給下降和需求增加結(jié)果將造成碳交易價格上升；而碳排放量降低，則碳排放權(quán)供給增加，對碳排放權(quán)需求也隨之下降，供給增加和需求下降結(jié)果將造成碳交易價格下降。所以，從市場經(jīng)濟(jì)通常規(guī)律能夠得出一個簡單結(jié)論：碳交易價格和受管制碳排放量成正相關(guān)關(guān)系：受管制碳排放量增加，則碳交易價格攀升；受管制碳排放量下降，則碳交易價格下跌。但碳排放權(quán)又是一個特殊商品，碳排放量和能源行業(yè)含碳能源使用情況有很強相關(guān)性，碳排放權(quán)稀缺程度又受到政策性原因影響，所以，影響碳交易價格原因也比較復(fù)雜，下面從短期原因、長久原因和政治和制度等方面原因出發(fā)，來分析碳交易價格影響原因。 2.7.2影響碳交易價格短期原因 2.7.2.1能源行業(yè)含碳燃料相對價格 能源行業(yè)使用含碳燃料較多，是碳排放大戶，在EUETS體系所涵蓋排放源當(dāng)中，大約有二分之一溫室氣體排放來自于發(fā)電廠。而發(fā)電能夠采取化石燃料包含石油、天然氣、煤等，通常情況下，生產(chǎn)一樣電力產(chǎn)品，采取煤作為發(fā)電原料碳排放量最高，是有其次，天然氣發(fā)電碳排放最低。煤、石油、天然氣等相對價格改變造成二氧化碳排放量增減，影響著排放權(quán)價格。伴伴隨石油、天然氣價格上漲，燃煤發(fā)電更有經(jīng)濟(jì)性，所以煤需求量也隨之上升，造成二氧化碳增加，整個社會排放量增加，對排放權(quán)需求高漲。 因為煤和天然氣全部是相對全球化商品，她們價格不僅受到EUETS內(nèi)部供需影響，更關(guān)鍵受到全球供需，還有金融市場炒作影響。其中，天然氣和石油價格又是緊密關(guān)聯(lián)。所以，煤和天然氣（或石油）價格短期波動情況自然會影響到碳市場短期價格走勢。 2.7.2 酷暑、暖冬、干旱、嚴(yán)寒等天氣對排放權(quán)價格也會造成影響。舉例來說，歐洲冬天嚴(yán)寒超乎想象，暖氣電力需求高漲，能源部門排放量比增加2.1%，來自家庭和服務(wù)部門排放量增加2.8%，推進(jìn)了排放權(quán)價格上揚。同時，因為整個歐洲雨量降低，引發(fā)了水力發(fā)電發(fā)電量降低，排放權(quán)價格高漲。以后，太陽能等自然資源將被廣泛利用，日照時間和雨量等數(shù)據(jù)對排放權(quán)價格也會造成影響。

2.7.2.3市場投機和熱錢等金融原因 碳排放權(quán)不僅是作為一個填補差額商品，而且含有金融衍生品屬性，伴隨排放權(quán)交易市場規(guī)模擴(kuò)大，除了真正需要排放權(quán)企業(yè)和團(tuán)體以外，以資產(chǎn)利用為目標(biāo)資金流入變得多起來，市場流動性增加是碳市場得以發(fā)展和繁榮必需條件之一，大量投機資金進(jìn)入，在短期內(nèi)有使排放權(quán)價格產(chǎn)生大變動能力。 2.7.3影響碳交易價格長久原因 2.7.3.1地域及世界經(jīng)濟(jì)總體趨勢及其對能源需求 當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時候，多種產(chǎn)品生產(chǎn)和交易全部很活躍，對能源需求也比較大，所以碳排放量自然會居于高位，而經(jīng)濟(jì)形勢下滑，對能源需求也會大跌，碳排放量自然降低，所以對碳排放權(quán)需求也會降低，比如金融危機爆發(fā)后，碳市場交易價格在很長一段時間內(nèi)全部處于低位運行狀態(tài)，一個很關(guān)鍵原因就是經(jīng)濟(jì)衰退對碳排放權(quán)需求降低了。 2.7.3.2科技進(jìn)步及替換能源技術(shù)發(fā)展 因為科技推進(jìn)作用，核能發(fā)電和太陽能光伏技術(shù)越來越普及，電動汽車和高能效工廠設(shè)備開始進(jìn)入市場，多種可再生能源技術(shù)發(fā)展和市場化程度逐步提升，全部在一定程度上降低對排放權(quán)需求，需求下降交易價格自然會下調(diào)。 2.7.4影響碳交易價格政治和制度原因 碳市場一個很關(guān)鍵屬性，也是它和通常市場區(qū)分地方，在于它是一個政策驅(qū)動市場，所以，國際中國政治和制度方面影響尤為突出。國際氣候談判形勢將決定著未來碳市場規(guī)模和走勢，部分國家綠黨上臺，會加強對碳排放管制，碳排放權(quán)將變得愈加稀缺，這些原因全部將影響著碳交易價格。3.美國碳交易市場3.1美國碳交易市場產(chǎn)生背景有統(tǒng)計可查自愿減排交易最早發(fā)生于1989年，比《京全部議定書》達(dá)成時間早了8年，這個交易是由美國AES電力企業(yè)經(jīng)過在中美洲國家危地馬拉投資200萬美元種植5000萬棵樹來抵消其在美國境內(nèi)新建一個煤電廠溫室氣體排放量。以后，美國布什政府宣告退出《京全部議定書》后，一直以來推行以自愿減排為主溫室氣體控制政策。近幾年來，因為環(huán)境匯報不停增多，企業(yè)責(zé)任備受關(guān)注和一系列國際政策出臺和實施，引發(fā)了公眾對氣候改變問題逐步重視，并對碳抵消這種行之有效減排方法逐步認(rèn)可，自愿碳市場得以飛速發(fā)展。芝加哥氣候交易所成立于，是全球第一個也是北美地域唯一自愿性參與溫室氣體減排量交易并對減排量負(fù)擔(dān)法律約束力先驅(qū)組織和市場交易平臺。芝加哥氣候交易所是由會員設(shè)計和治理、自愿形成一套交易規(guī)則，其會員自愿但從法律上聯(lián)合承諾降低溫室氣體排放。芝加哥氣候交易所要求會員實現(xiàn)減排目標(biāo)，即要求每位會員經(jīng)過減排或購置賠償項目標(biāo)減排量，做到在~間，每十二個月降低1%排放。并確保截止至，全部會員會實現(xiàn)6%減排量。芝加哥氣候交易所交易系統(tǒng)由三個關(guān)鍵部分組成：一是芝加哥氣候交易所交易平臺，這是一個基于網(wǎng)絡(luò)市場，用于CCX注冊用戶經(jīng)過網(wǎng)上實施交易。這個交易平臺最大特征是價格公開，透明，所以顯示了市場秩序、深度和連續(xù)性。二是清算和結(jié)算平臺，該平臺天天從交易平臺得到全部交易活動信息，進(jìn)而處理全部交易活動，并把天天和每個月交易信息傳輸給會員；三是注冊系統(tǒng)，用于統(tǒng)計和確定會員減排量和相關(guān)交易。實際上，履約碳市場和自愿碳市場均可均可分為基于配額市場和基于項目標(biāo)市場，如表3-1所表示。表3-1按交易原理市場分類類型限量-交易基準(zhǔn)-交易履約碳市場EUETS區(qū)域溫室氣體減排行動CDM自愿碳市場芝加哥氣候交易所個人及企業(yè)進(jìn)行碳抵消活動3.1.1目標(biāo)和宗旨美國芝加哥氣候交易所目標(biāo)和宗旨是兼顧環(huán)境和經(jīng)濟(jì)、規(guī)范和實效。第一，明確表明跨部門工業(yè)能夠在以溫室氣體自愿減排義務(wù)和市場實施為基礎(chǔ)減排計劃上進(jìn)行一致行動；第二經(jīng)過展示輔以項目為基礎(chǔ)抵消交易多部門溫室氣體排放“總量控制及排放量交易”計劃生存能力來驗證相關(guān)理念；第三，為實現(xiàn)價格發(fā)覺，建立一個發(fā)展和傳輸市場信息機制；第四，實現(xiàn)降低排放量方法、地點、時間靈活性，這么才會有效率地降低溫室氣體排放量；第五，以較低交易費用用來促進(jìn)貿(mào)易便利；第六，在溫室氣體排放權(quán)交易中建立市場機制、基礎(chǔ)設(shè)施，開發(fā)人力資源；第七，激勵改善排量管理；第八，和其它國際或政府交易制度協(xié)調(diào)和整合；第九，發(fā)展市場體系，獎勵創(chuàng)新機制，管理并激勵農(nóng)業(yè)林業(yè)實踐。經(jīng)過結(jié)合溫室氣體減排量和碳排放交易系統(tǒng)實施過程，不僅建立一個含有投資組合抵消計劃，而且經(jīng)過碳交易市場發(fā)明，促進(jìn)美國碳金融額度交易價格透明化，有效管理溫室氣體排放成本，提供相關(guān)單位應(yīng)對全球氣候變遷風(fēng)險管理合適方法，提升國家整體減排能力。3.2交易前提交易前提包含交易氣體、排放量基線、減排進(jìn)度及減排信用額度分配等。3.2.1交易氣體依據(jù)危害到大氣變暖氣體，以下六種溫室氣體往往能夠成為減排交易對象：二氧化碳、甲烷、氧化亞氮、氫氟碳化物、全氟化碳、六氟化硫。全部溫室氣體將用有政府間氣候?qū)ｉT委員會確定1全球變暖潛在價值轉(zhuǎn)化為二氧化碳當(dāng)量。3.1.2排放量基準(zhǔn)線排放量基準(zhǔn)線就是排放參數(shù)。伴隨減排計劃實施，通常全部要求低于某個時期基線一定百分比。芝加哥氣候交易所要求，每個會員排放量基線全部將是1998年、1999年、、基線平均。3.1.3減排進(jìn)度芝加哥氣候交易所會員將在項目開始時被給溫室氣體排放額度。總共8年時間，減排量進(jìn)度如表3-1表3-1證券氣候交易所-減排量進(jìn)度年份芝加哥氣候交易所減排量進(jìn)度比會員基線低1%比會員基線低2%比會員基線低3%比會員基線低4%比會員基線低5.5%比會員基線低7%比會員基線低8.5%比會員基線低10%3.2芝加哥氣候交易所交易品種減排交易方法包含配額交易和抵消交易兩種。配額交易是依據(jù)會員排放基線和排放減量進(jìn)程而分配給交易會員量。芝加哥氣候交易所配額交易首先以1998年至溫室氣體排放量為基線，再采取兩個階段逐年計劃減量策略。第一階段計劃（至）要求全部會員溫室氣體排放量要比基線降低4%，亦即每十二個月約降低1%，若無法達(dá)成，將按其超額排放量從別會員處購置對應(yīng)碳金融工具；第二階段計劃（至）溫室氣體排放量要比基線降低6%。抵消交易則是一個以限制性抵消計劃產(chǎn)生交易方法，透過合格減量項目所產(chǎn)生減排額度，追求達(dá)成碳抵消或碳平衡，關(guān)鍵存在于農(nóng)業(yè)、森林、水管理和再生能源部門。參與交易會員全部須先在交易所辦理登記，經(jīng)過對溫室氣體排放隔離、消亡和替換，只有確定有減排量且提供必需證實給交易所，才為正當(dāng)?shù)窒：团漕~交易不一樣，抵消項目標(biāo)認(rèn)證更為專業(yè)、復(fù)雜，所以抵消交易有特殊步驟需要注意。 3.3芝加哥氣候交易所交易協(xié)議類別 交易協(xié)議有現(xiàn)貨協(xié)議、期貨協(xié)議和期權(quán)合相同，她們?nèi)缤渌鹑谘苌ぞ咭粯?，在交易所中進(jìn)行交易。比如，芝加哥氣候期貨交易所CER期貨協(xié)議是以美元定價現(xiàn)金結(jié)算工具。這種結(jié)構(gòu)許可市場參與者在沒有交割機制情況下，能夠在改變市場價格中有效地實現(xiàn)套期保值和管理風(fēng)險。得到確保到底協(xié)議最終交割價格，在12月最終一個交易日基礎(chǔ)上形成。在排除最高和最低指數(shù)后剩下簡單8種指數(shù)平均值，將決定最終交割價格。價格咨詢結(jié)果在倫敦時間早晨6時公布。3.4會員種類參與交易會員主表現(xiàn)有直接排放溫室氣體主體，也有間接排放主體和純粹進(jìn)行金融運作主體。這些不一樣類別主體在交易所中地位，享受權(quán)利和負(fù)擔(dān)義務(wù)是不一樣。會員分為會員、副會員、參與會員和交易參與者。3.4.1會員會員是擁有顯著溫室氣體直接排放量實體。會員有義務(wù)在前，在1998~基準(zhǔn)線或近十二個月基準(zhǔn)線基礎(chǔ)上減排6%。第一階段（~）：會員有義務(wù)每十二個月比基準(zhǔn)線減排1%，至共減排4%。第二階段（~）：全部芝加哥氣候交易所會員受年度減排目標(biāo)計劃表約束，這一計劃表目標(biāo)是排放量比基準(zhǔn)線低6%。3.4.2副會員副會員是指擁有微少、能夠忽略溫室氣體直接排放量實體，如辦公機構(gòu)、商業(yè)機構(gòu)和服務(wù)組織。芝加哥氣候交易所副會員產(chǎn)生可忽略直接排放量，不過卻經(jīng)過電力消耗或商業(yè)性旅游等部分其它活動產(chǎn)生間接溫室氣體排放量。所以，芝加哥氣候交易所副會員做出抵消100%自加入交易所起至年度間接排放量承諾。這一承諾確保了副會員在作為會員期間，其活動間接排放溫室氣體并沒有造成環(huán)境負(fù)擔(dān)加重。副會員有義務(wù)提供匯報并抵消100%和能源生產(chǎn)和商業(yè)性旅游相關(guān)間接排放量，由NASD進(jìn)行審計。副會員具體包含：專業(yè)企業(yè)；博物館和其它文化機構(gòu)；醫(yī)療和服務(wù)機構(gòu)；科研中心；零售商；非政府組織等。3.4.3參與會員芝加哥氣候交易所包含抵消提供者、抵消聚合者和流動資金提供者。抵消提供者是已經(jīng)登記抵消項目標(biāo)全部者，而且為其利益出售抵消交易額。抵消聚合者是為抵消交易項目全部者利益，局和多個抵消生產(chǎn)項目減排量實體。流動資金提供者并不是為了完成減排計劃表目標(biāo)而在交易所進(jìn)行交易實體或個人，對沖基金和當(dāng)?shù)亟灰渍吣軌蜃鳛榱鲃淤Y金提供者參與交易。會員、抵消提供者和抵消聚合者全部能夠登記注冊抵消交易項目。抵消提供者和抵消聚合者并沒有顯著溫室氣體排放量。擁有顯著溫室氣體排放量實體，只有在承諾作為會員其本身排放量受交易所減排計劃表約束前提下，才有資格提交抵消交易項目標(biāo)計劃書。3.4.4交易參與者為收回或抵消和自定購置排放列表上所列特殊事件或其它特定活動相關(guān)排放量而購置CFI實體或個人。交易所交易參與者是期望能夠抵消實現(xiàn)具體和特定活動、會議、特殊事件和商業(yè)活動相關(guān)溫室氣體排放噸數(shù)商業(yè)機構(gòu)組織或個人。通常是經(jīng)過和上述活動相關(guān)電力生產(chǎn)和交通旅行進(jìn)行抵消。作為交易參與者，首先可能會建立一個溫室氣體抵消交易委員會，并在交易所排放量計算機構(gòu)平行計算溫室氣體排放量；其次，隨時購置CFI；最終，并不需要一個獨立第三方標(biāo)準(zhǔn)核證書。為了查詢和收回芝加哥氣候交易所CFI，交易參與者會建立一個交易所登記賬戶。經(jīng)過交易所登記賬戶開放，交易所參與者能夠購置和永久地收回CFI。3.5市場體系 交易所會員達(dá)成一定數(shù)量后，假如交易信息操作平臺構(gòu)架制訂不夠嚴(yán)謹(jǐn)，就可能有損溫室氣體減量目標(biāo)。通常減排交易所應(yīng)建立相關(guān)等級、交易、清算和結(jié)算體系。首先，建立會員注冊操作平臺，隨時提供注冊會員碳金融交換、會員數(shù)據(jù)統(tǒng)計服務(wù)。其次，注冊會員可透過交易操作平臺系統(tǒng)機制買賣溫室氣體，此交易平臺提供會員交易往來信息，并自動更新市場交易價格行情。有效幫助會員降低排放、了解會員實施情況。最終，清算、結(jié)賬操作平臺則負(fù)責(zé)處理交易所內(nèi)每日活動訊息，并將當(dāng)日全部處理結(jié)算后交易數(shù)據(jù)傳達(dá)給注冊會員，提供市場監(jiān)視和確定排放數(shù)據(jù)，有效達(dá)成排放減量目標(biāo)。3.5.1芝加哥氣候交易所登記系統(tǒng)芝加哥氣候交易所登記系統(tǒng)是為CFI協(xié)議提供數(shù)據(jù)、記載持有和交換電子數(shù)據(jù)庫。全部交易所會員全部擁有交易所登記賬戶。交易所登記系統(tǒng)是一系列溫室氣體排放配額跟蹤系統(tǒng)，向交易所登記賬戶持有者提供一系列溫室氣體排放配額和歷史排放信用額交易管理指導(dǎo)。登記賬戶全部者能夠?qū)⑵溆脕恚旱谝唬芾頊厥覛怏w排放具體清單（查詢排放摘要）；第二，管理CFI持有情況（查詢持有情況摘要）；第三，搜索交易和配額轉(zhuǎn)換（查詢交易歷史統(tǒng)計）；第四，檢視會員報表（查詢每日清算報表或月度清算報表）；第五，取得只有會員能夠取得信息（查詢相關(guān)文件）。3.5.2芝加哥氣候交易所交易平臺 交易平臺是管理登記賬戶持有者之間交易及完成，和公布雙邊經(jīng)談判達(dá)成交易網(wǎng)絡(luò)市場體系。交易平臺是買賣雙方CFI協(xié)議匿名完全電子化系統(tǒng)，電子交易系統(tǒng)有利于交易所標(biāo)準(zhǔn)碳商品交易價格透明度。全部交易全部將由交易所清算和結(jié)算系統(tǒng)加以確保。在交易發(fā)生當(dāng)日，CFI協(xié)議就會在登記賬戶全部者之間進(jìn)行交付。3.5.3芝加哥氣候交易所清算及結(jié)算平臺 交易所清算及結(jié)算平臺公布天天交易平臺全部交易活動信息。為便利當(dāng)日交易活動中CFI協(xié)議交付，這一系統(tǒng)直接和登記鏈接，為登記賬戶持有者提供服務(wù)。全部在交易平臺上進(jìn)行買賣活動全部經(jīng)過交易所清算及結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行。交易所CFI協(xié)議對應(yīng)也在登記賬戶間轉(zhuǎn)移。登記賬戶持有者間CFI協(xié)議交付應(yīng)在交易當(dāng)日進(jìn)行。交易所會員能夠登錄登記系統(tǒng)取得每日或每個月結(jié)算報表，相關(guān)當(dāng)日交易信息通常會于天天下午3點半后給予公布。會員清算報表內(nèi)容關(guān)鍵包含：第一，CFI協(xié)議交易活動；第二，交易量通知；第三，CFI交付活動；第四，費用及部分退款信息；第五，結(jié)算指令；第六,CFI持有情況。3.6認(rèn)證體系經(jīng)過芝加哥氣候交易所取得溫室氣體減排量須提供NASD認(rèn)證獨立第三方核證意見書。即使芝加哥氣候交易所不是一個管制型交易所，不過作為金融監(jiān)管提供者—NASD，其成為交易所監(jiān)管服務(wù)提供者，確保了項目標(biāo)高度市場誠信度。NASD職責(zé)在于：第一，審計芝加哥氣候交易所會員第一及第二階段全部排放基準(zhǔn)線和排放匯報書正確度和完整性，以確保其符合交易所減排計劃表要求；第二，利用其市場監(jiān)測技術(shù)監(jiān)察交易所交易活動；第三，檢驗全部核查人提供抵消交易匯報書。3.7CDM機制和自愿減排機制（芝加哥氣候交易所）區(qū)分3.7.1在監(jiān)管方面不一樣CDM框架下轉(zhuǎn)讓溫室氣體排放額企業(yè)必需先向國家發(fā)改委提出申請，經(jīng)過評審?fù)夂?，企業(yè)要經(jīng)過第三方評定合格，并把項目匯報送交聯(lián)合國CDM實施理事會登記注冊。以后由國家發(fā)改委負(fù)責(zé)監(jiān)督該企業(yè)CDM項目標(biāo)實施和推行，核證該企業(yè)能夠真正轉(zhuǎn)讓溫室氣體減排量。而芝加哥氣候交易所交易機制不受政府主導(dǎo)，是企業(yè)和企業(yè)甚至是個人和個人之間交易，在芝加哥氣候交易所類似于資本交易平臺上，交易是經(jīng)過芝加哥氣候交易所認(rèn)可核證機構(gòu)核證減排量。3.7.2在利益分配方面不一樣CDM在立項前就需要找到溫室氣體減排權(quán)買方，在形成減排額前要得到核證機構(gòu)和相關(guān)政府部門確實定。政府主管部門將從項目業(yè)主出售減排額收入中收取2%~65%不等費用。而芝加哥氣候交易所認(rèn)可賣方歷史上已經(jīng)形成減排統(tǒng)計。和CDM框架下包含政府、業(yè)主和中間機構(gòu)復(fù)雜利益鏈相比，芝加哥氣候交易所碳交易是簡單民間活動。芝加哥氣候交易所交易機制補充了CDM機制，她們在中國碳交易市場中是差異競爭格局。4中國碳交易體系《京全部議定書》第十二條確定了清潔發(fā)展機制，即發(fā)達(dá)國家經(jīng)過提供資金和技術(shù)方法，和發(fā)展中國家合作，在發(fā)展中國家實施含有溫室氣體減排效果項目，項目所產(chǎn)生溫室氣體減排量用于發(fā)達(dá)國家推行京全部議定書承諾。伴隨2月16日，《京全部議定書》正式生效，CDM開始幫助發(fā)達(dá)國家實現(xiàn)其部分溫室氣體減排義務(wù)，同時幫助發(fā)展中國家實現(xiàn)可連續(xù)發(fā)展。CDM使得兩方面全部能夠從這一機制中取得利益，實現(xiàn)了一個雙贏機制。依據(jù)日本AIM經(jīng)濟(jì)模型測算，在日本境內(nèi)降低一噸二氧化碳邊際成本為234美元，美國為153美元／噸，經(jīng)合組織中歐洲國家為198美元／噸，當(dāng)日本要達(dá)成在1990年基礎(chǔ)上減排6%溫室氣體目標(biāo)時，將損失GDP發(fā)展量0.25％。而一旦清潔發(fā)展機制項目在發(fā)展中國家廣泛開展起來，不僅會使得發(fā)達(dá)國家愈加經(jīng)濟(jì)快捷地推行本身減排義務(wù)，同時也會使發(fā)展中國家經(jīng)過發(fā)達(dá)國家雄厚資金和優(yōu)異技術(shù)提升各自產(chǎn)業(yè)實力和技術(shù)能力[5]。4.1參與CDM關(guān)鍵條件期望參與CDM項目標(biāo)業(yè)主本著自愿參與標(biāo)準(zhǔn)，自主決定是否將本身項目用于CDM申報。同時，假如決定申報，必需經(jīng)過所在國家當(dāng)?shù)谻DM主管機構(gòu)（DNA）同意。同時，項目業(yè)主所在國必需是非附件一締約方，此締約方是同意了《京全部議定書》締約方。項目產(chǎn)生減排量買主必需是附件一締約方，此締約方是同意了《京全部議定書》締約方，并承諾《京全部議定書》為其要求減排目標(biāo)。參與CDM締約方所在國應(yīng)設(shè)有一個指定國家CDM主管機構(gòu)（DNA）。4.2實施CDM項目標(biāo)關(guān)鍵模式雙邊模式：由附件一和非附件一締約方共同實施，即減排量買主和賣主直接建立關(guān)系，實施CDM項目。賣方能夠從項現(xiàn)在期就取得賣方資金、技術(shù)信息等方面支持，同時，因為買方負(fù)擔(dān)了對應(yīng)支出和成本，同時此時減排量含有期貨性質(zhì)，所以價格會低于市場價格。但相對來說風(fēng)險有效降低。多邊模式：由非附件一締約方和代表附件一締約方國際組織或基金共同實施，減排量買主委托相關(guān)國際組織或基金，代為購置減排量。由第三方為企業(yè)購置減排量，即使方便，有確保，但同時支付費用會比雙邊模式略高。單邊模式：由非附件一締約方單獨實施。有買方單獨實施，能夠有效確保減排量價格靠近現(xiàn)貨市場價格，同時也會負(fù)擔(dān)對應(yīng)風(fēng)險。4.3CDM方法和程序CDM項目想要取得EB簽發(fā)CERs，需要經(jīng)過中國和國際兩道程序。中國CDM項目標(biāo)審核由中國CDM項目審核理事會負(fù)責(zé)。審核遵照發(fā)改委、科技部、外交部、環(huán)境保護(hù)部、中國氣象局、財政部、農(nóng)業(yè)部等制訂《CDM項目運行管理措施》。經(jīng)過中國相關(guān)機構(gòu)審核經(jīng)過后，進(jìn)入國際程序?qū)徍耍珻ERs注冊和簽發(fā)由CDM實施理事會（EB）負(fù)責(zé)，EB是CDM全球管理機構(gòu)。負(fù)責(zé)審核全球CDM項目，并負(fù)責(zé)審核經(jīng)過項目標(biāo)注冊和簽發(fā)。第七此締約方會議經(jīng)過了《清潔發(fā)展機制方法和程序》，這是EB實施CDM相關(guān)審核總指南。CDM項目開發(fā)程序圖4-1所表示圖4-1CDM項目開發(fā)程序1項目設(shè)計和描述 1項目設(shè)計和描述 經(jīng)營實體A業(yè)主：監(jiān)測統(tǒng)計6核實/認(rèn)證2國家同意4注冊5監(jiān)測3審定經(jīng)營實體B業(yè)主：PDDEB7簽發(fā)CERsEB 4.4中國CDM興起和發(fā)展經(jīng)過三年多艱苦談判，10月在摩洛哥馬拉喀什舉行第七次締約方會議上，和會各國就《京全部議定書》第12條所要求CDM方法和程序達(dá)成一致；且EB在《馬拉喀什協(xié)定》談判期間召開了首次會議，這標(biāo)志著CDM正式開啟。4.4.1能力建設(shè)和起步階段（~）在起步階段，政府在CDM宣傳和普及方面下了很大功夫。為使各級地方政府和相關(guān)企業(yè)充足認(rèn)識到利用CDM發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)作用，在世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、聯(lián)合國開發(fā)計劃署等國際機構(gòu)及德國、瑞士、意大利、加拿大、挪威等國政府資助和合作下，中國從起進(jìn)行了大量推進(jìn)中國CDM能力建設(shè)活動，開展了大量科學(xué)研究，采取邊干邊學(xué)方法，培養(yǎng)CDM示范項目，組織對經(jīng)典項目標(biāo)全方面研究和總結(jié)，積累在項目識別和選擇上經(jīng)驗，完成了一批進(jìn)行CDM項目標(biāo)基礎(chǔ)建設(shè)。CDM項目從無到有，國家對CDM管理措施逐步完善，審批速度顯著加緊，現(xiàn)在國家DNA組織教授評審會每個月召開一次，每次評審90個項目左右。完成項目設(shè)計文檔，可投入商業(yè)運作項目只有30個，到底，超出150個項目能夠投入商業(yè)運作，其中18個項目取得了國家發(fā)改委出具同意函，27個項目在UNFCCC網(wǎng)站公告，3個項目成功取得注冊。在這個階段內(nèi)，和世界上其它發(fā)展中國家相比，中國CDM項目標(biāo)起步顯得比較緩慢，不過前進(jìn)步伐很扎實，為后續(xù)項目標(biāo)快速發(fā)展提供了堅實基礎(chǔ)。4.4.2穩(wěn)步增加階段（~）10月修訂過《CDM項目管理措施》出臺，標(biāo)志著中國CDM項目進(jìn)入穩(wěn)步增加階段。因為該管理措施指出開展CDM項目標(biāo)關(guān)鍵領(lǐng)域是以提升能源效率、開發(fā)新能源和可再生能源及回收利用CH4和煤層氣為主。所以，這一階段中國開發(fā)CDM項目關(guān)鍵集中在這三個領(lǐng)域。截至12月31日，中國共有1028個CDM項目取得國家發(fā)改委同意。中國共有948個項目公告，150個項目取得注冊，30個項目取得簽發(fā)，總簽發(fā)減排量25792436tCO2e。和印度、巴西兩個起步較早國家相比，增速顯著變快。從第三季度開始，中國超出印度成為每三個月新增項目數(shù)最多國家。另外，因為中國CDM項目標(biāo)平均規(guī)模較大，所以在截至底累計減排量方面也領(lǐng)先于其它發(fā)展中國家，占到全世界總量40%以上。在中國CDM項目穩(wěn)步增加同時，進(jìn)入中國市場買家也越來越多，并展現(xiàn)多樣化。按商務(wù)模式能夠分類為多邊基金、政府購置計劃、商業(yè)和發(fā)展銀行（各類基金）和專門從事CERs買賣中間商。4.4.3快速發(fā)展階段（~）1月，中國第一個黃金標(biāo)準(zhǔn)CDM項目——福建六鰲二期45MW風(fēng)電項目經(jīng)過EB審核，同年2月在GS委員會注冊成功。這標(biāo)志著中國CDM項目高質(zhì)量開發(fā)開始，同時也意味著中國CDM進(jìn)入快速發(fā)展階段。這一階段，中國CDM市場不僅在規(guī)模上保持著現(xiàn)有擴(kuò)張速度，而且在深度方面不停突破，高質(zhì)量項目不停出現(xiàn)。截至10月12日，中國DNA已同意CDM項目2732個。在EB成功注冊1039個。和世界其它發(fā)展中國家相比，中國CDM項目標(biāo)已注冊數(shù)量和CERs數(shù)量均處于首位。見表4-1表4-1已注冊項目數(shù)目標(biāo)國家分布。截至-11-19國家已注冊項目數(shù)量已注冊項目CER(t-CO2/年)印度56144,407,761中國1,040244,477,457巴西17921,301,816墨西哥11249,776,733全球總計2,523396,849,162 兩家本土DOE——中環(huán)聯(lián)合認(rèn)證中心和中國質(zhì)量認(rèn)證中心前后取得聯(lián)合國EB頒發(fā)資質(zhì)。她們在掌握中國法律法規(guī)、中國行業(yè)技術(shù)和項目管理及項目方溝通方面含有一定優(yōu)勢，所以三個本土DOE資格成功同意，將會有力推進(jìn)中國CDM項目愈加好愈加快發(fā)展，促進(jìn)中國可連續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和節(jié)能減排工作實施。5政策提議5.1建立健全第三方服務(wù)機構(gòu)5.1.1建立健全碳交易所及其交易機制統(tǒng)一制訂交易合約，將合約條款統(tǒng)一化和標(biāo)準(zhǔn)化，使碳市場含有高度流動性，提升市場效率。提供買賣合約場所，為碳交易制訂規(guī)章制度和交易規(guī)則，并確保和監(jiān)督這些制度、規(guī)則實施，最大程度地規(guī)范碳交易行為。價格在交易廳內(nèi)以公開競價交易方法形成；監(jiān)督、管理交易所內(nèi)進(jìn)行碳交易活動，調(diào)整交易糾紛，包含交易者之間糾紛、用戶和經(jīng)紀(jì)企業(yè)之間糾紛等；為碳交易雙方提供履約及財務(wù)方面擔(dān)保。碳交易中買方和賣方全部是以交易所為對手，無須考慮真正成交對手是誰。交易所負(fù)擔(dān)最終履約責(zé)任，從而大大降低了碳交易中信用風(fēng)險。交易所提供信息服務(wù)，立即把場內(nèi)所形成排放配額或減排指標(biāo)價格公布于眾，增加了市場透明度和公開性。為碳交易提供結(jié)算、交割服務(wù)；為碳交易提供一個專門、有組織場所和多種方便多樣設(shè)施。5.1.2建立健全碳交易中介機構(gòu)和中介服務(wù)中介服務(wù)關(guān)鍵包含識別合格項目；為項目業(yè)主尋求和篩選碳購置方；為買方尋求和篩選項目；幫助企業(yè)和買方談判，并最終促成買賣雙方購碳協(xié)議。因為很多中小企業(yè)不熟悉國際商務(wù)、法律程序，不了解一級市場碳購置方情況，也不愿意在此花費太多精力，有些新進(jìn)入市場碳購置方也不熟悉中國項目情況。尤其是市場剛剛起步，中介機構(gòu)對于幫助促成這兩類買賣雙方交易起到了主動作用。但現(xiàn)在中國中介服務(wù)沒有統(tǒng)一規(guī)范和管理，所以建立健全碳交易中介機構(gòu)和中介服務(wù)是很必需。5.1.3建立健全碳交易相關(guān)保險服務(wù)金融市場發(fā)展在銀行和資本市場之外還需要保險機制，是因為不一樣機構(gòu)因為資金起源不一樣，她們市場行為方法不一樣，從而對市場發(fā)展穩(wěn)定作用也不相同。在金融市場中，保險業(yè)起到了穩(wěn)定市場作用。因為碳交易過程中存在著很多風(fēng)險，作為最古老風(fēng)險管理方法之一保險能夠在經(jīng)濟(jì)制度上為碳交易提供一定保障。在一級市場碳交易中，因為企業(yè)排放量或項目減排指標(biāo)產(chǎn)生含有一定不確定性，這意味著投資者或借款人見面臨一定風(fēng)險。在這種情況下，投資者或借款人有可能大幅壓低一級市場交易指標(biāo)價格，這對促進(jìn)減排項目標(biāo)發(fā)展并不利，也可能扼殺部分有前景機會。為此，我們需要金融機構(gòu)，為項目最終交付減排單位數(shù)量提供擔(dān)保（信用增級）。這有利于提升項目開發(fā)者收益，同時也降低了投資者或貸款人風(fēng)險。假如將碳交易保險和碳資產(chǎn)證券化結(jié)合起來，就能夠形成碳資產(chǎn)信用違約掉期，即對債權(quán)人所擁有債權(quán)一個保險。現(xiàn)在保險業(yè)剛開始進(jìn)入談市場尋求相關(guān)業(yè)務(wù)，保險企業(yè)只有發(fā)覺交易中存在風(fēng)險，建立保險機制，才能深入促進(jìn)碳交易發(fā)展。5.1.4建立健全核查認(rèn)證評級服務(wù)全部適合在期貨市場進(jìn)行交易商品全部必需含有一個屬性：易于分級和標(biāo)準(zhǔn)化。在碳市場中交易排放權(quán)和減排指標(biāo)也必需標(biāo)準(zhǔn)化。因為受排放管制國家溫室氣體全部需要對應(yīng)數(shù)量排放配額，所以若何正確測定這些國家企業(yè)排放和未受排放管制國家自愿減排項目標(biāo)減排量，是將碳市場中交易商品標(biāo)準(zhǔn)化關(guān)鍵作用?，F(xiàn)在中國基于配額交易沒有開展，處于剛剛開始理論研究、學(xué)習(xí)階段，相關(guān)基于配額核查和認(rèn)證還沒有開展。應(yīng)開展核查標(biāo)準(zhǔn)、核查內(nèi)容相關(guān)研究。建立相關(guān)策略分析、風(fēng)險分析、核查等相關(guān)額方法和理論研究，建立核查相關(guān)制度基礎(chǔ)。基于項目標(biāo)核查在中國開展較為順利，在中國約有15家DOE開展業(yè)務(wù)。但中國本土DOE仍然因為多種原因，DOE數(shù)目和核查項目數(shù)仍然較少，中國需要建立健全本國認(rèn)證核查服務(wù)，建立自己DOE專業(yè)團(tuán)體。同時，加強DOE能力建設(shè)。經(jīng)過多個方法開展?jié)撛贒OE能力建設(shè)培訓(xùn)，讓更多機構(gòu)了解DOE和DOE申請步驟，同時幫助正在申請DOE機構(gòu)有效地規(guī)避風(fēng)險，縮短申請周期。并引入引入多個經(jīng)營。考慮到CDM在后所存在不確定性，引入多個經(jīng)營是規(guī)避風(fēng)險最好方法。DOE利用本身資源，探索其它減排認(rèn)證業(yè)務(wù)是一個規(guī)避CDM不確定性主動選擇。最終，開展自愿減排業(yè)務(wù)，伴隨能源危機和氣候改變加劇，國家、經(jīng)營實體乃至家庭個人全部開始重視節(jié)能減排，由此也派生出很多相關(guān)業(yè)務(wù)。自愿減排和CDM在很大程度上類似，DOE一樣能夠在自愿減排活動中飾演審定方角色 5.1.5建立健全碳信用評級機構(gòu)信用評級是信用評級機構(gòu)以第三方立場，依據(jù)獨立、客觀、公正標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)范評級指標(biāo)體系和標(biāo)準(zhǔn)，推行必需信息征集和評級程序，利用科學(xué)評級方法，對經(jīng)濟(jì)主體、金融工具和其它社會組織信用統(tǒng)計、內(nèi)在素質(zhì)、管理能力、經(jīng)營水平、外部環(huán)境、財務(wù)情況、發(fā)展前景等要素對信用具質(zhì)影響進(jìn)行全方面分析研究和綜合集成后，就其在未來一段時間推行承諾意愿及能力可信任程度給判定，并以一定符號表示其可靠性，同時向市場公開，達(dá)成為受評者和社會公眾服務(wù)目標(biāo)一個社會管理活動。碳信用評級幫助把碳標(biāo)準(zhǔn)化為一件商品，并創(chuàng)建一個相關(guān)碳抵消或碳信用新資產(chǎn)類別，以使投資者能夠在全球范圍內(nèi)使用相同標(biāo)準(zhǔn)來評定經(jīng)過碳信用評級項目，并選擇能夠達(dá)成開發(fā)者碳信用評級要求項目。碳信用評級機構(gòu)類似于信貸評級機構(gòu)，碳信用評級機構(gòu)對高質(zhì)量、低風(fēng)險項目提供AAA評級，對高風(fēng)險項目提供C至D評級。以上幾類機構(gòu)需求缺口是很大。尤其是開發(fā)和審核這兩個技術(shù)含量最高步驟人才貯備更為關(guān)鍵，中國越早介入，越輕易搶占先機，擴(kuò)大影響力，未來在碳交易市場中占得先機。5.2以后新項目開發(fā)政策提議 5.2.1現(xiàn)在發(fā)改委相關(guān)部門應(yīng)經(jīng)制訂出CDM項目標(biāo)管理措施，對CDM項目標(biāo)申報和審批程序全部有明確要求和要求。但在DNA審批過程中存在部分新問題需要DNA在政策上給更多解釋和說明，不停完善原有CDM管理措施。對于協(xié)調(diào)方選擇和項目標(biāo)審批問題，能夠依據(jù)項目類別不一樣區(qū)分對待。 5.2.2協(xié)調(diào)方在CDM開發(fā)過程中既要對全部步驟實現(xiàn)協(xié)調(diào)和管理，又通常以項目參與方身份參與減排收益分配，所以協(xié)調(diào)方在項目開發(fā)過程中起著舉足輕重作用。 5.2.3 項目開發(fā)過程中，因為所包含計劃項目設(shè)計文件較多，減排量計算較復(fù)雜，在技術(shù)上存在較大難度。因為中國境內(nèi)進(jìn)行CDM項目開發(fā)單位關(guān)鍵是咨詢企業(yè)，而咨詢企業(yè)技術(shù)實力和人力資源有限，這種現(xiàn)實狀況從某種程度上限制了CDM項目在中國發(fā)展，所以迫切需要科研機構(gòu)發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)行CDM研究，加強和咨詢企業(yè)溝通和合作。提議國家在資金和政策上對相關(guān)科研機構(gòu)和項目給予扶持和幫助。5.3宏觀層面政策提議5.3.1構(gòu)建支持碳金融發(fā)展政策體系政府需要在戰(zhàn)略層面把發(fā)展碳金融納入到發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略框架內(nèi)。政府對碳金融重視能夠提升地方政府、各金融機構(gòu)和其它各方對低碳經(jīng)濟(jì)和低碳金融認(rèn)識，使其參與碳金融活動。政府首先要完善碳金融立法。現(xiàn)在中國排放權(quán)交易尚處于試點階段，即使部分省市相繼出臺了部分地方性排放權(quán)交易法規(guī)，但在國家層面還沒有針對性立法，排放權(quán)交易審批和交易全部沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。在試點工作基礎(chǔ)上，出臺相關(guān)法律、法規(guī)引導(dǎo)排放權(quán)交易良性發(fā)展。內(nèi)容應(yīng)包含：排放權(quán)確實定、環(huán)境容量產(chǎn)權(quán)取得和確定和其交易主體和交易訪問；當(dāng)事人權(quán)利和義務(wù)；市場交易程序及操作手段；政府作用和職責(zé)；法律責(zé)任及糾紛處理等。法律確定監(jiān)管秩序還需要和政府行政管理部門實施有效結(jié)合。政府監(jiān)管具體內(nèi)容應(yīng)包含：建立主體資格審查制度，明確交易主體；建立對應(yīng)登記制度，以掌握排污及排污指標(biāo)情況；建立對應(yīng)匯報制度，按總量控制計劃安排排污配額；改善污染物排放檢測系統(tǒng)，加強環(huán)境檢測網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；建立相關(guān)交易追蹤制度，方便能全方面立即了解排放權(quán)持有和交易情況，并建立帳戶管理信息系統(tǒng)，完善管理。5.3.2推進(jìn)人民幣國際化中國應(yīng)主動推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程，使人民幣成為碳交易計價關(guān)鍵結(jié)算貨幣。在低碳經(jīng)濟(jì)時尚下，各國貨幣紛紛爭當(dāng)碳交易主導(dǎo)貨幣?，F(xiàn)現(xiàn)在，歐元成為現(xiàn)在碳現(xiàn)貨和碳衍生品交易市場關(guān)鍵幾家結(jié)算貨幣，受到威脅美元也在試圖尋求新出路。中國也應(yīng)該經(jīng)過增加碳交易市場參與度來提升人民幣在國際貨幣體系中地位，推進(jìn)碳交易人民幣幾家國際化進(jìn)程，這是中國新能源領(lǐng)域爭取定價權(quán)關(guān)鍵一步。5.3.3構(gòu)建多元化多層次碳金融體系中國應(yīng)推進(jìn)金融機構(gòu)參與。首先發(fā)揮碳基金作為碳排放配額中間商和項目投資人作用來促進(jìn)碳排放交易和低碳項目發(fā)展。充足利用投資銀行，使之成為碳金融交易市場中交易標(biāo)物；同時使其作為交易中間商直接參與國際碳交易活動。商業(yè)銀行應(yīng)參與和授信相關(guān)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和提供碳交易中介服務(wù)，同時也可參與碳交易。中國還應(yīng)該引入國際開發(fā)類金融機構(gòu)參與，完善中國碳金融體系。活躍多層次交易所市場，推進(jìn)排放權(quán)交易一體化。交易所是碳交易和碳金融活動公開交易平臺，也是碳排放__配額金融衍生產(chǎn)品交易市場。在交易所方面，政府應(yīng)采取相關(guān)方法來活躍二級市場：建立公開市場，增加排污權(quán)交易者數(shù)量；增加交易透明度，使得各方能立即掌握信息；建立排污權(quán)交易中介機構(gòu)，輔助交易達(dá)成。除此之外，中國還需要借鑒發(fā)達(dá)國家制度設(shè)計、區(qū)域計劃、平臺建設(shè)三個方面經(jīng)驗，合理布局中國碳排放交易所，能夠相對集中發(fā)展有特色、分層次區(qū)域性交易市場，警惕過多過濫交易所建立。加強中國交易所參與國際碳市場交易，提升市場國際地位。中國應(yīng)充足調(diào)動碳金融多層次市場體系，使銀行業(yè)負(fù)擔(dān)信貸等融資和配置責(zé)任，保險業(yè)負(fù)擔(dān)規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險責(zé)任