中國(guó)充電樁行業(yè)分析

中國(guó)充電樁行業(yè)分析

一、充電樁行業(yè)分布布局：充電樁保有量突破百萬(wàn),行業(yè)頭部效應(yīng)明顯

新能源汽車銷量快速增長(zhǎng)拉動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求,充電樁保有量五年來(lái)增速較快.截止2019年底中國(guó)充電樁總量達(dá)到121.91萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)41.04%；其中公共樁保有量達(dá)到51.64萬(wàn)臺(tái)（同比增長(zhǎng)33.27%）,私人樁保有量為70.27萬(wàn)臺(tái)（同比增長(zhǎng)47.35%）.總體來(lái)看中國(guó)充電樁建設(shè)基本屬于超前建設(shè),近幾年充電樁數(shù)量基本保持了持續(xù)高效的增長(zhǎng)趨勢(shì),車樁比從2015年7.8:1下降到2019年3.5:1.充電樁保有量五年來(lái)增速較快新能源汽車保有量與充電樁保有量比重穩(wěn)步下降

發(fā)達(dá)地區(qū)布局領(lǐng)先,其余城市快速追趕.整體來(lái)看中國(guó)廣東、江蘇、北京和上海已經(jīng)形成了規(guī)模化的充電服務(wù)網(wǎng)絡(luò),其2019年充電樁數(shù)量分別為6.3萬(wàn)臺(tái)、6.1萬(wàn)臺(tái)、5.9萬(wàn)臺(tái)和5.5萬(wàn)臺(tái),合計(jì)占全國(guó)充電樁數(shù)量的比重達(dá)到46%.排名前十地區(qū)建設(shè)的公共充電基礎(chǔ)設(shè)施占比達(dá)到74%,集中度繼續(xù)保持高位.后續(xù)中國(guó)充電樁建設(shè)仍將繼續(xù)保持當(dāng)前發(fā)達(dá)地區(qū)領(lǐng)先,其余區(qū)域快速追趕的局面：1）一線城市由于大多存在汽車限牌限購(gòu)、以及新能源公交普及程度較高等特點(diǎn),其對(duì)充電樁建設(shè)存在較大需求；同時(shí)物流車、出租車等專用車的推廣對(duì)于充電樁利用小時(shí)數(shù)也是很大的保證,從而提高運(yùn)營(yíng)企業(yè)的建樁積極性.2）對(duì)于二、三線城市而言隨著新能源汽車的消費(fèi)擴(kuò)散,其對(duì)充電樁的需要也將持續(xù)上升；同時(shí)考慮本身較小的基數(shù)水平,整體增速保持在40%以上.廣東、江蘇、北京和上海等發(fā)達(dá)地區(qū)充電樁分布較多2019年全國(guó)充電樁增量及增速情況

交流樁目前仍占據(jù)主導(dǎo),直流充電樁功率穩(wěn)步上升.2019年中國(guó)公共充電樁交流樁與直流樁比例為6:4,與2018年基本持平.從充電樁功率水平來(lái)看,新增交流樁平均功率為8KW左右,近幾年基本保持穩(wěn)定；新增直流充電樁平均功率達(dá)到115KW,與2016年的69KW相比大幅提升,預(yù)計(jì)2020年新增直流充電樁功率將達(dá)到120KW.根據(jù)此前發(fā)布的新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）征求意見(jiàn)稿內(nèi)容,國(guó)家將加快充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),形成慢充為主、快充為輔的充電網(wǎng)絡(luò)；鑒于直流快充樁在白天的集中放電會(huì)給電網(wǎng)帶來(lái)較大的負(fù)荷波動(dòng),交流樁慢充更適合大面積推廣建設(shè),預(yù)計(jì)短期內(nèi)充電樁交直流比例仍將繼續(xù)保持6:4的比例關(guān)系.交流充電樁占據(jù)主導(dǎo)中國(guó)充電聯(lián)盟、整理直流充電樁功率持續(xù)上升,交流充電樁功率保持穩(wěn)定中國(guó)充電聯(lián)盟、整理

二、充電樁行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況：充電量翻倍增長(zhǎng),CR3超過(guò)70%

2019年中國(guó)公共充電樁累計(jì)充電量達(dá)到69.63億千瓦時(shí),同比上漲189.76%；從月度水平來(lái)看與2018年相比均有顯著提升,同時(shí)由于2019年2月為春節(jié)假期,單月充電量達(dá)到低點(diǎn).從充電量分布區(qū)域來(lái)看與充電樁分布呈現(xiàn)同樣的趨勢(shì),廣東、江蘇、陜西領(lǐng)跑全國(guó)；其中廣東由于深圳在公交、出租車領(lǐng)域較高的電動(dòng)化進(jìn)程,年度充電量達(dá)到8.6億度位列第一.從終端流量來(lái)看,公交車仍然是主要流向；但是乘用車占比在逐步提升,其在總充電量中的占比從2017年的29.88%上升到2019年的35.45%.2019年充電量顯著增長(zhǎng)乘用車充電量占比持續(xù)上升充電電量TOP10省份

從運(yùn)營(yíng)端來(lái)看整體依然保持強(qiáng)者恒強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)格局,截止2019年底全國(guó)充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)所運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量超過(guò)1萬(wàn)臺(tái)的共有8家,其中特來(lái)電、星星充電和國(guó)家電網(wǎng)分別運(yùn)營(yíng)14.8萬(wàn)臺(tái)、12萬(wàn)臺(tái)和8.8萬(wàn)臺(tái),繼續(xù)保持前三的市場(chǎng)地位.整體來(lái)看Top10運(yùn)營(yíng)商運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量占總量的96%,前三家企業(yè)合計(jì)占比超過(guò)70%；充電運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面.特來(lái)電、星星充電、國(guó)網(wǎng)位列充電量前三名

充電樁建設(shè)仍有很大提升空間.根據(jù)此前國(guó)務(wù)院發(fā)布的關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn),規(guī)劃到2020年充電樁數(shù)量達(dá)480萬(wàn)個(gè),車樁比近1：1；但截止到2019年底車樁比為3.5:1,除了充電站數(shù)量完成既定規(guī)劃目標(biāo)外,其余指標(biāo)距離規(guī)劃目標(biāo)仍有很大的提升空間.充電樁數(shù)量、車樁比指標(biāo)與規(guī)劃目標(biāo)相比仍有較大的提升空間

三、2025年充電樁行業(yè)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)：市場(chǎng)空間超過(guò)400億元

到2025年充電設(shè)備市場(chǎng)累計(jì)千億市場(chǎng)空間.2019年中國(guó)汽車銷量為2577萬(wàn)輛,新能源汽車銷量占比為4.7%；新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035)征求意見(jiàn)稿中提到2025年新能源汽車銷量占比達(dá)到新車銷量的25%,預(yù)計(jì)屆時(shí)新能源汽車年銷量將突破600萬(wàn)輛,2020-2025年充電樁設(shè)備累計(jì)市場(chǎng)空間將超過(guò)千億,其中2025年單年市場(chǎng)空間將超過(guò)400億元.

假設(shè)：1）2025年新能源汽車銷量達(dá)到600萬(wàn)輛,其中未來(lái)幾年新增車樁比保持持續(xù)下降趨勢(shì).2）公共樁中直流樁占比從2019年的40%上升到2025年的52%3）從單價(jià)來(lái)看直流樁目前的單樁價(jià)格在6萬(wàn)元左右,考慮后續(xù)直流模塊的下滑和充電樁功率提升的相互抵消作用,預(yù)計(jì)直流樁價(jià)格將保持在6萬(wàn)元左右.交流樁和私人樁的價(jià)格穩(wěn)中略降,其中交流公共樁（8.5KW）由于其功率略高于私人樁（7KW）,其整體價(jià)格略高于私人樁.4）預(yù)計(jì)2020-2025年充電樁設(shè)備市場(chǎng)空間為62、93、140、200、288、439億元,累計(jì)市場(chǎng)空間超過(guò)千億.2025年充電樁設(shè)備市場(chǎng)空間超過(guò)400億元-20192020E2021E2022E2023E2024E2025E新能源汽車銷量（萬(wàn)輛）120.6160210275350450600新增充電樁（萬(wàn)臺(tái)）355578110152214300新增車樁比3.42.92.72.52.32.12新增公共充電樁（萬(wàn)臺(tái)）12.891928415780120新增公樁比9.48.57.56.76.15.65新增私人樁（萬(wàn)臺(tái)）---506995134市場(chǎng)空間測(cè)算新增公共充電樁（萬(wàn)臺(tái)）-1928415780120直流樁占比-44.0%46.0%48.0%50.0%52.0%54.0%直流樁數(shù)量（萬(wàn)臺(tái)）-8.312.919.728.741.864.8直流樁單價(jià)（萬(wàn)元）-666666直流樁市場(chǎng)空間（億元）-49.777.3118.2172.1250.7388.8交流樁數(shù)量（萬(wàn)臺(tái)）-10.515.121.328.738.655.2直流樁單價(jià)（萬(wàn)元）-0.280.270.260.250.250.25交流樁市場(chǎng)空間（億元）-34.15.57.29.61