增值肥料公司企業(yè)制度手冊

增值肥料公司

企業(yè)制度手冊

目錄

一、項目基本情況...................................................2

二、公司法的起源與發(fā)展.............................................8

三、中國《公司法》的歷史與現(xiàn)狀....................................10

四、傳統(tǒng)理論對公有制與市場經(jīng)濟相兼容的否定.......................12

五、蘇聯(lián)及東歐國家對市場社會主義理論的探索.......................17

六、股份有限公司的創(chuàng)立大會........................................24

七、股份有限公司的發(fā)起人和公司章程...............................25

八、有限責任公司的注冊資本和出資方式.............................29

九、公司制企業(yè)設(shè)立概述............................................32

十、股票發(fā)行中的承銷與承銷協(xié)議....................................35

十一、股票發(fā)行條件與審核程序.....................................45

十二、股份公司的資本增加與資本減少...............................49

十三、除權(quán)除息與股價曲線的修復(fù)....................................50

十四、股票交易的方式..............................................51

十五、股票上市的條件和股票交易的程序.............................58

十六、公司基本情況................................................61

十七、組織機構(gòu)管理................................................62

勞動定員一覽表.....................................................63

十八、SWOT分析說明...............................................64

十九、項目風險分析................................................75

二十、項目風險對策................................................78

一、項目基本情況

（一）項目承辦單位名稱

XXX有限責任公司

（二）項目聯(lián)系人

石XX

（三）項目建設(shè)單位概況

未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和

諧發(fā)展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”

的企業(yè)責任，服務(wù)全國。

本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)營理念，堅持“客戶第

一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅持“責任+愛心”的服

務(wù)理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務(wù)作為企業(yè)立世之本，在服務(wù)社會、方

便大眾中贏得信譽、贏得市場?！皾M足社會和業(yè)主的需要，是我們不

懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以

高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。

公司不斷推動企業(yè)品牌建設(shè)，實施品牌戰(zhàn)略，增強品牌意識，提

升品牌管理能力，實現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉(zhuǎn)變。公司積極申

報注冊國家及本區(qū)域著名商標等，加強品牌策劃與設(shè)計，豐富品牌內(nèi)

涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場份額。推進區(qū)域品牌建設(shè)，提

高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。

公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一

體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號

召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服

務(wù)區(qū)域經(jīng)濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。

（四）項目實施的可行性

1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃

近年來，我國為推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)

劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工

藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行

業(yè)健康快速發(fā)展。

2、項目產(chǎn)品市場前景廣闊

廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增

長。

3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗

公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整

的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種

豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。

公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結(jié)進取的核

心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團隊對行業(yè)

的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時

根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、

快速發(fā)展提供了有力保障。

4、建設(shè)條件良好

本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的

要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試

驗、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設(shè)條件已落實，工程

技術(shù)方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能

力，具備實施的可行性。

我國以世界7%的耕地養(yǎng)活了占世界19%的人口，由于人地矛盾問

題突出導(dǎo)致我國農(nóng)業(yè)種植一味追求高畝產(chǎn)、連續(xù)耕作，這樣需要大量

使用化肥實現(xiàn)增產(chǎn)，導(dǎo)致我國主要農(nóng)作物單位面積施肥量一直居于世

界前列?；?、農(nóng)藥的大量使用在實現(xiàn)增產(chǎn)的同時也造成了諸多問題,

比如耕地板結(jié)、土壤酸化、食品安全、環(huán)境污染等，不僅浪費資源、

增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本，也影響作物養(yǎng)分吸收，造成肥料利用效率低下。

推進農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展是農(nóng)業(yè)發(fā)展觀的一場深刻變革，必然要求依靠科技

創(chuàng)新改變過去高投入、高能耗、高污染、資源過度開發(fā)的粗放型發(fā)展

方式。

（五）項目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模

項目選址位于XX（以最終選址方案為準），占地面積約33.00畝。

項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通

訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

項目建筑面積34417.15itf,其中：主體工程23215.50itf,倉儲

工程5280.66nf,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施3114.34nf,公共工程

2806.65m2o

（六）項目總投資及資金構(gòu)成

1、項目總投資構(gòu)成分析

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資13127.34萬元，其中：建設(shè)投資10839.32

萬元，占項目總投資的82.57%；建設(shè)期利息222.36萬元，占項目總投

資的1.69%；流動資金2065.66萬元，占項目總投資的15.74%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項目建設(shè)投資10839.32萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他

費用和預(yù)備費，其中：工程費用9325.32萬元，工程建設(shè)其他費用

1275.77萬元，預(yù)備費238.23萬元。

(七)資金籌措方案

本期項目總投資13127.34萬元，其中申請銀行長期貸款4537.87

萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

(A)項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標

1、營業(yè)收入(SP)：23200.00萬元。

2、綜合總成本費用(TC)：17945.91萬元。

3、凈利潤(NP)：3848.21萬元。

4、全部投資回收期(Pt)：5.66年。

5、財務(wù)內(nèi)部收益率：22.88%O

6、財務(wù)凈現(xiàn)值：6629.82萬元。

(九)項目建設(shè)進度規(guī)劃

本期項目按照國家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實施指南要求進行

建設(shè)，本期項目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。

(十)項目綜合評價

主要經(jīng)濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積m222000.00約33.00畝

1.1總建筑面積m234417.15容積率1.56

1.2基底面積m213860.00建筑系數(shù)63.00%

1.3投資強度萬元/畝314.03

2總投資萬元13127.34

2.1建設(shè)投資萬元10839.32

2.1.1工程費用萬元9325.32

2.1.2工程建設(shè)其他費用萬元1275.77

2.1.3預(yù)備費萬元238.23

2.2建設(shè)期利息萬元222.36

2.3流動資金萬元2065.66

3資金籌措萬元13127.34

3.1自籌資金萬元8589.47

3.2銀行貸款萬元4537.87

4營業(yè)收入萬元23200.00正常運營年份

ir”

5總成本費用萬元17945.91

irw

6利潤總額萬元5130.95

7凈利潤萬元3848.21

ir”

8所得稅萬元1282.74

irti

9增值稅萬元1026.21

ir”

10稅金及附加萬元123.14

irti

11納稅總額萬元2432.09

irw

12工業(yè)增加值萬元8239.53

13盈虧平衡點萬元7429.24產(chǎn)值

14回收期年5.66含建設(shè)期24個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率22.88%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元6629.82所得稅后

二、公司法的起源與發(fā)展

（一）公司法的調(diào)整對象與作用

公司法是規(guī)定公司的設(shè)立、組織、活動與終止的法律規(guī)范。公司

法有狹義與廣義之分。狹義的公司法指以單行的法律法規(guī)形式存在的

有關(guān)法律；廣義的公司法還包括上述法律之外的其他有關(guān)法律。公司

作為一種社會集資設(shè)立的企業(yè)，它的活動對社會公眾經(jīng)濟利益和社會

經(jīng)濟秩序的影響較大，因而公司法的強行規(guī)范較多。

公司法的調(diào)整對象，是公司在運作過程中所發(fā)生的有關(guān)當事人之

間的各種經(jīng)濟關(guān)系，以及它們的具體權(quán)利與義務(wù)。包括：（1）國家對

公司的經(jīng)濟管理關(guān)系，簡稱公司與政府的關(guān)系。如公司的設(shè)立審批登

記、股票發(fā)行與上市的審批程序、確定公司會計準則與財務(wù)報告格式、

公司的清算與終止程序等。（2）公司內(nèi)部關(guān)系。這是指公司發(fā)起人之

間、發(fā)起人同其他股東之間、公司管理人員同職工之間的關(guān)系，以及

公司內(nèi)部管理機構(gòu)建制等一些重要原則問題。（3）公司對外經(jīng)濟關(guān)系。

這是指公司與除政府之外的其他經(jīng)濟組織和個人之間的關(guān)系。公司對

外經(jīng)濟關(guān)系的范圍很廣，其中，與一般企業(yè)相同的對外關(guān)系，國家已

有相關(guān)的法規(guī)作出規(guī)范，如反不正當競爭法等。這里所指的是公司特

殊的對外經(jīng)濟關(guān)系，如公司同債權(quán)人之間的關(guān)系、股東同債權(quán)人之間

的關(guān)系、公司同認股人之間的關(guān)系、母子公司之間的關(guān)系等。

公司法同其他任何法律一樣，起著對社會活動進行規(guī)范和調(diào)節(jié)的

作用。首先，公司法直接作用于人們的行為，通過命令、禁止、允許

和提倡等方式，使人們在公司的設(shè)立、組織與經(jīng)營活動中行為規(guī)范化。

其次，公司法通過對人們行為的規(guī)范，調(diào)整與公司相關(guān)的各種社會經(jīng)

濟關(guān)系，保障公司和其他有關(guān)當事人的合法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序,

促進經(jīng)濟發(fā)展。

（二）資本主義國家公司法的沿革

資本主義國家公司法的沿革，大致可分為三個階段：（1）特許階

段。19世紀以前，西方各國基本上沒有統(tǒng)一的一般性的公司法，公司

的設(shè)立都經(jīng)由皇室或議會特許，發(fā)給一些組織特許證，然后便可組建

公司?；适业奶卦S證上蓋有國璽，規(guī)定了公司的性質(zhì)和權(quán)利，以及股

東的責任范圍。國會也可以通過特許法案允許設(shè)立公司，這些公司大

多與公用事業(yè)有關(guān)。（2）一般性公司法階段。自19世紀開始，西方

各國陸續(xù)制定一般性公司法。原來在國會頒布的各種特別公司法令中,

本已包含了許多普遍適用于所有公司的一般性規(guī)則，這為制定一般性

公司法創(chuàng)造了有利條件。英國于1844年制定《聯(lián)合股份公司法》，允

許不按特許方式組織，而通過注冊方式成立有法人資格的公司，但股

東要對債務(wù)負無限責任。1856年，確定了這類股份公司的有限責任原

則，這是具有歷史意義的里程碑。此后，英國的公司法又頻繁修改。

法國于1867年頒布了單行的公司法。德國于1892年頒發(fā)了世界上第

一個《有限責任公司法》（實際上是關(guān)于兩合公司的法規(guī)）。（3）公

司法內(nèi)容的更新與國際化。進入20世紀，特別是第二次世界大戰(zhàn)之后,

公司制度迅速普及并向國際化發(fā)展。各國公司法適應(yīng)這種變化，在立

法內(nèi)容上不斷更新，并加強了國際化的趨勢。例如，公司法的內(nèi)容更

加與現(xiàn)代市場經(jīng)濟相適應(yīng)，各國公司法的條款越來越朝著統(tǒng)一化、國

際化方向發(fā)展。

三、中國《公司法》的歷史與現(xiàn)狀

（一）舊中國的公司立法

中國最早的公司法是清末光緒年（1903年）頒布的《公司律》。

它共有131條，對合資公司（相當于無限公司）、合資有限公司（相

當于兩合公司）、股份公司（相當于股份有限公司）和股份有限公司

（相當于股份兩合公司）分別做了規(guī)定。辛亥革命后，1914年，北洋

政府制定《公司條例》，也是規(guī)定了無限公司、兩合公司、股份有限

公司、股份兩合公司等四種公司。1929年，中華民國政府制定了《公

司法》，這是中國現(xiàn)代一部比較完整的公司法，是臺灣地區(qū)現(xiàn)行公司

法的基礎(chǔ)。1940年又制定了第一個有關(guān)有限責任公司的立法。

（二）中華人民共和國的公司立法

新中國成立后，于1950年頒布了《私營企業(yè)暫行條例》，規(guī)定了

前面所提到的五種公司形式。1954年又頒布了《公私合營工業(yè)企業(yè)暫

行條例》。但在1957年社會主義改造之后，傳統(tǒng)的私營公司和公私合

營公司較長一段時間內(nèi)在中國內(nèi)地消失了。從1961年開始，按行業(yè)組

建了一些專業(yè)性生產(chǎn)公司和銷售公司。1964年，在工業(yè)、交通系統(tǒng)試

辦托拉斯聯(lián)合公司，但這些公司基本上是公有的“行政性公司”。80

年代初，隨著改革開放，這種公司更是大量涌現(xiàn)。到80年代中期，中

央不得不三令五申地進行清理整頓公司的工作。

與此同時，我國開始了部分國有企業(yè)股份制改革試點工作。自

1992年5月15日起，國家體改委、財政部等單位陸續(xù)須發(fā)了《股份制

企業(yè)試點辦法》、《股份有限公司規(guī)范意見》、《有限責任公司規(guī)范

意見》等15個文件，股份制改革隨即在我國掀起熱潮。1993年12?月

29日，八屆全國人大常委會第五次會議正式通過了《中華人民共和國

公司法》，自1994年7月1日起施行。這是我國股份制改革進程中的

一個劃時代的里程碑。在總結(jié)我國公司制建設(shè)和改革的經(jīng)驗教訓(xùn)的基

礎(chǔ)上，2005年10月，新的《公司法》由第十屆全國人大常委會第18

次會議修訂通過，并自2006年1月1日起施行。

（三）我國《公司法》的立法體系

我國新的《公司法》分13章219條，全面規(guī)定了有限責任公司和

股份有限公司這兩種公司的設(shè)立、組織與活動的有關(guān)問題。我國《公

司法》采取了“總一分一總”的結(jié)構(gòu)方式。第一章為總則，規(guī)定立法

宗旨、公司定義、公司法律地位、管理體制、活動原則等基本問題，

以及關(guān)于公司的設(shè)立、名稱、投資等各種公司通用的法律制度；第二

章、第三章、第四章和第五章，分別對有限責任公司和股份有限責任

公司的設(shè)立、組織機構(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓做出規(guī)定；第

六章至第十章共五章，分別對兩種公司形式通用的公司高管人員的資

格和義務(wù)、公司債券、財務(wù)和會計、合并與分立、公司解散和清算等

問題做出規(guī)定；第十一章規(guī)定的是外國公司的分支機構(gòu)，第十二章講

的是公司運作中涉及的法律責任，第十三章是附則。這種結(jié)構(gòu)既突出

了有限責任公司和股份有限公司的特出規(guī)定，又避免了條文上的重復(fù)。

四、傳統(tǒng)理論對公有制與市場經(jīng)濟相兼容的否定

(-)西方經(jīng)濟理論對公有制的排斥

建立社會主義市場經(jīng)濟，是中國經(jīng)濟改革的目標模式；國有經(jīng)濟

與市場經(jīng)濟如何兼容，是決定國有經(jīng)濟改革方向的前提。然而，傳統(tǒng)

的經(jīng)濟理論對公有制與市場經(jīng)濟的兼容問題，明確予以否定。其理論

依據(jù)主要有兩個方面：一是一些西方經(jīng)濟學(xué)家從公共產(chǎn)權(quán)不能實現(xiàn)配

置效率的角度，否定了國有經(jīng)濟與市場經(jīng)濟的兼容，認為私人產(chǎn)權(quán)制

度是市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)；二是馬克思主義經(jīng)典作家從否定社會主義存在

商品經(jīng)濟的角度，排除了在社會主義制度中引入市場機制的可能性。

我們先來看看西方學(xué)者的觀點。從亞當?斯密開始，就堅守這樣

一個信條，認為私人是財產(chǎn)的最好監(jiān)護人，私人產(chǎn)權(quán)比其他產(chǎn)權(quán)安排

更有效。此后，不僅私有制是市場經(jīng)濟基礎(chǔ)的觀點為所有西方學(xué)者普

遍接受，而且私有財產(chǎn)神圣不可侵犯的教義被錄入所有西方國家的憲

法?，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學(xué)在論述“社團產(chǎn)權(quán)”（與我們所說的公有產(chǎn)權(quán)有

同樣的內(nèi)容）時指出：“由于社團產(chǎn)權(quán)在社團內(nèi)部不具有排他性，因

此，這種產(chǎn)權(quán)常常給資源的利用帶來'外部影響'?？諝馐枪械?，

結(jié)果個人并不對排放有害的氣體負責，造成‘污染'。另外，也會造

成過多的人使用資源的‘擁擠'現(xiàn)象?！?為了說明私人產(chǎn)權(quán)比公共產(chǎn)

權(quán)更有效，他們常常列舉“公地的悲劇”的命題。假定有塊公共所有

的草地，任何人都可以自由地在公地上放牧。由于對每個社會成員來

說，在該地上放牧的成本為零，根據(jù)需求曲線所表示的價格與需求量

成反比的關(guān)系，對牧場的需求將盡可能地擴大，草場上擁擠的牲畜將

導(dǎo)致過度放牧和土地資源的破壞。”這個結(jié)論像一個希臘悲劇一樣，

按照一個無情的邏輯得到一個悲慘的結(jié)局?！?/p>

“公地的悲劇”在現(xiàn)實中的實例是很多的，如原始森林的過度采

伐，海洋里鯨魚被濫捕等。而相反，如果在公地上可以設(shè)置私人產(chǎn)權(quán),

則可以提高資源的配置效率。對美國沿大西洋和墨西哥海岸的牡蠣養(yǎng)

殖場的研究，被西方學(xué)者認為是證明私人產(chǎn)權(quán)比公有產(chǎn)權(quán)效率高的一

個有趣例證。美國的一些州規(guī)定，在水下的牡蠣屬于公產(chǎn)，任何人不

得排斥他人捕撈；另一些州則規(guī)定，私人可以向州租用水下區(qū)域，獲

得排他性的養(yǎng)殖權(quán)和部分轉(zhuǎn)讓權(quán)。這樣，就可以在基本相同的條件下

比較公有產(chǎn)權(quán)與私人產(chǎn)權(quán)的效率。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，確定了私人產(chǎn)權(quán)的州，

牡蠣養(yǎng)殖者的平均收入比原先要高出50%o

也有些西方學(xué)者認為，對公有產(chǎn)權(quán)的譴責也不能以偏概全，因為

導(dǎo)致“公地的悲劇”的原因是自由使用，所以，只要國家和政府對公

地的市場約束加以限制，就能防止悲劇的發(fā)生。例如，國家公園是公

共所有的，但需要付費才能進入，并對游客做了種種制約，”公地的

悲劇”也就沒有在國家公園內(nèi)發(fā)生。多數(shù)西方學(xué)者認為，國有經(jīng)濟只

應(yīng)進入那些私人企業(yè)無法進入或不愿進入的行業(yè)，如公用事業(yè)、社會

福利事業(yè)、國防工業(yè)、航天工業(yè)等，以彌補“市場缺陷”。

總之，多數(shù)西方經(jīng)濟學(xué)家是從效率的角度否定公有產(chǎn)權(quán)，否定國

有經(jīng)濟與市場經(jīng)濟的兼容。但是，這些觀點與市場經(jīng)濟的現(xiàn)實情況存

在較大的差距，因為在一些西方國家和發(fā)展中國家，畢竟存在著或多

或少的國有經(jīng)濟。

（二）社會主義理論中的反市場傳統(tǒng)

在社會主義制度下，是否還存在商品經(jīng)濟呢？馬克思和恩格斯做

出了否定的回答。按照他們的分析，商品經(jīng)濟是私有制和社會分工的

產(chǎn)物，商品交換的實質(zhì)是私人生產(chǎn)者之間的勞動交換關(guān)系。因此，當

社會主義實現(xiàn)了生產(chǎn)資料的社會占有，私有制被公有制代替以后，商

品市場就自然消亡了。馬克思在《哥達綱領(lǐng)批判》中指出：“在一個

集體的、以生產(chǎn)資料公有為基礎(chǔ)的社會中，生產(chǎn)者不交換自己的產(chǎn)品;

用在產(chǎn)品上的勞動，在這里也不表現(xiàn)為這些產(chǎn)品的價值，不表現(xiàn)為這

些產(chǎn)品所具有的某種物的屬性，因為這時，同資本主義社會相反，個

人的勞動不再經(jīng)過迂回曲折的道路，而是直接作為總勞動的組成部分

存在著?！?/p>

馬克思和恩格斯除了論證社會主義消滅商品經(jīng)濟的必然性之外，

還對實行計劃經(jīng)濟的歷史意義做了高度的評價。他們把計劃對市場的

替代，同消除人的異化、實現(xiàn)徹底的自由和解放，以及人類從動物界

向真正人類歷史的飛躍聯(lián)系起來。恩格斯在《反杜林論》中指出：

“一旦社會占有了生產(chǎn)資料，商品生產(chǎn)就將被消除，而產(chǎn)品對生產(chǎn)者

的統(tǒng)治也將隨之消除。社會生產(chǎn)內(nèi)部的無政府狀態(tài)將為有計劃的自覺

的組織所代替。個體生存斗爭停止了。于是，人在一定意義上才最終

地脫離了動物界，從動物的生存條件進入真正人的生存條件?！薄耙?/p>

直統(tǒng)治著歷史的客觀的異己的力量，現(xiàn)在處于人們自己的控制之下了。

只是從這時起，人們才完全自覺地自己創(chuàng)造自己的歷史；.......這

是人類從必然王國進入自由王國的飛躍?！?/p>

由此可見，馬克思和恩格斯關(guān)于商品經(jīng)濟消亡的理論，是有充分

的理論依據(jù)的。他們比其他任何學(xué)派的學(xué)者都更深刻、更敏銳，也更

早地認識到了市場經(jīng)濟的缺陷，認識到了在全社會進行計劃調(diào)節(jié)的必

然性。他們對于資本主義市場文明的批判至今發(fā)人深省。但遺憾的是,

他們由于受歷史的局限，沒有能夠得出一個更加科學(xué)、更加現(xiàn)實的構(gòu)

想來。他們對剛剛產(chǎn)生的資本主義生產(chǎn)方式，面對市場經(jīng)濟出現(xiàn)的許

多嚴重弊病，如嚴重的經(jīng)濟危機、工人階級的貧困化、生產(chǎn)的無政府

狀態(tài)等，過早地得出了商品經(jīng)濟就要消亡的結(jié)論，同時也過高地估計

了人的自覺性和計劃調(diào)節(jié)的能力。

此后，社會主義與商品經(jīng)濟絕對不能相容，就成為一條馬克思主

義的定律被沿襲下來，消滅商品經(jīng)濟成為無產(chǎn)階級革命的一項重要任

務(wù)，而社會主義的生產(chǎn)便被描述為一家集中管理的、自給自足的社會

大工廠。列寧在《國家與革命》中對工廠式的社會生產(chǎn)做了非常有名

的說明：“全體公民都成了一個全民的、國家的‘辛迪加'的職員和

工人。全部問題在于要他們在正確遵守勞動標準的條件下同等地勞動,

同等地領(lǐng)取報酬。對這些事情的計算和監(jiān)督已被資本主義簡化到了極

點，而成為非常簡單、任何一個識字的人都能勝任的手續(xù)一一進行監(jiān)

察和登記，算算加減乘除和發(fā)發(fā)有關(guān)的字據(jù)?！?/p>

實際上，社會主義制度的建立是由斯大林完成的，傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟

體制也是這一時期確立的。其基本特征是：（1）決策權(quán)高度集中于中

央政府；（2）金字塔式的階層組織機構(gòu)和射線式的垂直管理體制；

（3）自上而下的行政命令式的指令性計劃；（4）以實物管理為主的

計劃編制和經(jīng)濟核算；（5）在國有經(jīng)濟內(nèi)部，貨幣的作用處于被動狀

態(tài)。值得指出的是，盡管商品貨幣關(guān)系在斯大林模式中的作用，很小,

但它畢竟被保留下來了。

五、蘇聯(lián)及東歐國家對市場社會主義理論的探索

由于傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制的動力不足、運轉(zhuǎn)不靈、效益不佳，迫使

蘇聯(lián)及東歐國家先后進行了引進市場機制的改革。在探討國有經(jīng)濟與

市場經(jīng)濟結(jié)合的過程中，蘇聯(lián)及東歐的學(xué)者做出了不可磨滅的貢獻。

其改革的基本思路就是探索國有經(jīng)濟與市場機制的結(jié)合。

（一）蘭格的計劃模擬市場模式

把市場機制引入計劃經(jīng)濟體制的最初理論，是波蘭經(jīng)濟學(xué)家奧斯

卡：蘭格的計劃模擬市場模式。它產(chǎn)生于30年代關(guān)于社會主義計劃經(jīng)

濟能否合理配置資源的大論戰(zhàn)中。以米塞斯、哈耶克為代表的一些經(jīng)

濟學(xué)家提出，由于社會主義沒有私有制和自由市場，不可能有合理的

資源配置，所以計劃經(jīng)濟是無效率的。針對這種觀點，蘭格等經(jīng)濟學(xué)

家進行了系統(tǒng)的反駁。他在美國經(jīng)濟學(xué)家弗雷德?泰勒模擬市場”試

錯法”.的基礎(chǔ)上，于1937年發(fā)表了《社會主義經(jīng)濟》一書，形成了

著名的蘭格模式。

蘭格認為，資本主義市場經(jīng)濟的均衡是通過市場競爭的“試錯法”

實現(xiàn)的，價格的波動最終使供求均衡。在社會主義社會，消費品、勞

動力是屬于個人的，應(yīng)由市場決定；生產(chǎn)資料是公有的，沒有生產(chǎn)資

料市場，其價格也不能由市場決定，但可以由中央機構(gòu)根據(jù)“試錯法”

模擬市場來確定。其過程是：（1）計劃機構(gòu)先給出生產(chǎn)資料的一個

“計算價格”；（2）如果這種價格與供求關(guān)系不符，則會出現(xiàn)供求差

額；（3）計劃機構(gòu)按照“錯了再試”的原則，重新制定價格，最終使

供求平衡。蘭格指出，由于中央計劃機構(gòu)對整個國民經(jīng)濟的了解比私

人企業(yè)要廣泛得多，所以，通過“試錯法”實現(xiàn)的均衡比市場調(diào)節(jié)要

快得多。

蘭格模式的影響雖然十分深遠，但它的缺陷也是明顯的。（1）價

格的決定過程非常復(fù)雜，由于受信息條件的制約，中央計劃機構(gòu)試圖

模擬市場確定數(shù)千萬種商品的均衡價格是根本不可能的；（2）蘭格模

式中缺乏激勵機制，它要求企業(yè)完全遵守投入要素組合成本最小化和

產(chǎn)出規(guī)模使價格等于邊際成本的兩條行為規(guī)則是不現(xiàn)實的；（3）蘭格

模式中缺乏競爭機制，而沒有競爭是不可能實現(xiàn)均衡價格的，也不可

能實現(xiàn)資源的合理配置。

（二）南斯拉夫的自治制度

在蘇聯(lián)及東歐國家中，將國有經(jīng)濟改革與市場機制結(jié)合得最早、

也是最有特色的，是南斯拉夫。南斯拉夫理論界的探索主要集中于社

會所有制上，其主要理論支柱是馬克思和恩格斯的有關(guān)論述。他們經(jīng)

常引用恩格斯在《社會主義從空想到科學(xué)的發(fā)展》中的一段話：“國

家真正作為整個社會的代表所采取的第一個行動，即以社會的名義占

有生產(chǎn)資料，同時也是它作為國家所采取的最后一個獨立行動。那時,

國家政權(quán)對社會關(guān)系的干預(yù)在各個領(lǐng)域中將先后成為多余的事情而自

行停止下來。那時，對人的統(tǒng)治將由對物的管理和對生產(chǎn)過程的領(lǐng)導(dǎo)

所代替。國家不是‘被廢除'的，它是自行消亡的。。他們認為，

國家所有制并不是社會主義的目標，而只是建立社會主義的一種手段。

盡管社會主義國家是代表人民的，但只要全面的經(jīng)濟規(guī)劃任務(wù)仍掌握

在國家手里，國家就會逐步成為凌駕于社會之上、勞動群眾之上的官

僚機器。

南斯拉夫所追求的，是勞動者與生產(chǎn)資料“直接結(jié)合”的社會所

有制。著名經(jīng)濟學(xué)家愛德華?卡德爾指出：“這種公有制既是全體工

人的共同階級所有制，同時又是任何從事勞動的個體所有制的形

式?！?950年，南斯拉夫開始實行社會主義自治制度，把企業(yè)交給勞

動者集體直接管理和支配。但是，任何人對這些生產(chǎn)資料都不擁有任

何所有權(quán)，自治的社會所有制不是集體或集團所有制，更不是私人所

有制。從1955年開始，南斯拉夫逐步建立起自由商品經(jīng)濟，生產(chǎn)資料

和其他產(chǎn)品一樣可以自由交易。這樣，投資、生產(chǎn)、分配等活動均由

市場調(diào)節(jié)，最終形成了南斯拉夫的市場社會主義模式。

由此可以看出，南斯拉夫改革的特點是“新的探索受制于原有的

探索”，而且這種探索“具有很強的實踐性”。由于南斯拉夫率先改

革了國家所有制，大膽引進了市場機制，使國民經(jīng)濟得到了較快的發(fā)

展。但是，由于其自治制度產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊不清，聯(lián)合勞動基層組織的

“自治”按照生產(chǎn)本身不可抗拒的邏輯，不知不覺地逐步演化為變相

的集體所有制，再加上自由商品經(jīng)濟的無序發(fā)展，最終使經(jīng)濟運行陷

入混亂之中。

（三）布魯斯的分權(quán)模式

布魯斯是波蘭的另一位著名的經(jīng)濟學(xué)家。他在60年代針對蘭格模

式的缺陷，提出了國家通過市場引導(dǎo)企業(yè)決策，實現(xiàn)計劃和市場相結(jié)

合的分權(quán)模式。在這一模式中，宏觀決策由國家掌握，微觀經(jīng)濟決策

則由企業(yè)在市場的調(diào)節(jié)下獨立進行。

分權(quán)模式的提出，建立在對生產(chǎn)資料社會所有制的理論分析的基

礎(chǔ)上。布魯斯認為，社會所有制不同于一般的公有制，特別是國家所

有制。國家所有制依國家的性質(zhì)不同，而具有完全不同的性質(zhì)。他指

出：“所謂所有制，意味著所有制的對象由所有者為了他的利益（廣

義的）而加以處置。因此，要使所有制是社會的，必須滿足以下兩個

標準：即對所有制的對象的處置必須是為了社會利益，并且所有制對

象必須是由社會來加以處置。。在這兩個條件中，第二個條件又是

至關(guān)重要的，因為它是第一個條件的保證。社會實際支配生產(chǎn)資料，

是指工人階級實際上參與國家的管理和決策。因此，生產(chǎn)資料社會化

的基本標準就是民主主義的標準。

布魯斯強調(diào)，實現(xiàn)生產(chǎn)資料社會化，必須克服管理機構(gòu)的官僚主

義化，不斷地現(xiàn)實地去擴大社會對于一些級別上的政治、經(jīng)濟決策的

影響力，并且發(fā)展一些生活領(lǐng)域，特別是經(jīng)濟活動中的社會自治。為

此，就應(yīng)建立分權(quán)模式，以減少權(quán)力集中，增加企業(yè)和地方單位的獨

立性。布魯斯不主張徹底否定國家所有制，認為國有化是實現(xiàn)社會化

的通道，其具體途徑就是政治體制和經(jīng)濟體制的民主化。他不同意南

斯拉夫的自治制度，認為這會導(dǎo)致集團所有制。

應(yīng)當指出，在布魯斯的模式中，實際上強調(diào)的還是計劃經(jīng)濟的作

用。他認為投資應(yīng)由中央政府分配，而不受價值規(guī)律的自發(fā)調(diào)節(jié)；他

主張由國家決定價格、工資和利率，而不是由企業(yè)決定?？傊?，布魯

斯模式畢竟是60年代的產(chǎn)物，難免帶有濃厚的計劃經(jīng)濟的色彩。

（四）錫克的集體所有制理論和計劃市場模式

奧塔?錫克是捷克斯洛伐克著名的經(jīng)濟學(xué)家，60年代曾任國家經(jīng)

濟改革委員會主席和副總理，對該國的經(jīng)濟體制改革影響很大。錫克

對傳統(tǒng)的國家所有制進行了尖銳的批評。他認為，國有制不能克服生

產(chǎn)領(lǐng)域中擴大資本與增加工資之間的矛盾，因為它使企業(yè)與職工之間

出現(xiàn)了從未有過的疏遠，造成了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的官僚化。職工無權(quán)參與企

業(yè)的管理，不能直接參與企業(yè)成果的分配，他們自然不會關(guān)心資本的

擴大。只有通過南斯拉夫式的集體所有制，才能解決這一矛盾。

但是，錫克所說的集體所有制，與我國的集體經(jīng)濟并不完全一樣。

這種所有制要使每個職工都成為企業(yè)的共同占有者，都得到代表一定

的資本份額的證券；并能獲得相應(yīng)的利潤分紅或新增證券的權(quán)利。職

工退休，他就不再享有得到新證券的權(quán)利，但仍可取得原有證券所分

得的利潤。職工死亡，證券自動收回?？梢?，錫克所設(shè)想的是一種特

殊的集體所有制，它類似于股份所有制，但證券又不可以轉(zhuǎn)讓。在這

種所有制下，國家的作用并沒有取消，它除了決定資本份額以外，還

要給予股份所有制一定的限制。這些國家除了擁有稅收手段（累進制

財產(chǎn)稅、所得稅等）以外，還可以用法律形式規(guī)定支付分成的最高利

潤份額。要對政府對企業(yè)的父愛主義，意味著絕對的保護和安全，也

意味著家長式的干預(yù)和管束。因此，他預(yù)見到社會主義市場化改革是

十分艱巨的，甚至認為計劃與市場的結(jié)合若搞不好，會集中了二者的

缺點。后來，東歐政局劇變之后，他在《走向自由經(jīng)濟之路》一書中,

把這種改革的艱巨性極端化了，重申哈耶克在《通向奴役之路》一書

宣揚的觀點，即只有私有制下的自由市場經(jīng)濟才是合理的。所不同的

是，他論述了怎樣走經(jīng)濟自由之路，認為父愛主義、軟約束及短缺問

題，通過社會主義制度下的改革是沒有出路的，社會主義公有制加市

場經(jīng)濟的市場社會主義也是沒有出路的。顯然，科爾奈對社會主義公

有制經(jīng)濟采取了完全否定的態(tài)度。

這樣，東歐的學(xué)者們從模擬市場開始，經(jīng)過長期的探索，最終得

出了社會主義必須實行自由市場經(jīng)濟的結(jié)論。然而，與東歐學(xué)者豐富

多彩的理論模式相比，除南斯拉夫外，其他國家的改革實踐顯得遲緩

而缺乏生氣。改革的決策者們在兩個至關(guān)重要的難題面前退卻了：一

是發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟，二是適當發(fā)展非國有經(jīng)濟以促進國有經(jīng)濟

的改革。他們始終不敢打開這兩道關(guān)鍵的閘門，擔心市場經(jīng)濟和非國

有經(jīng)濟的自我擴張力，會沖垮傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制的一切堤壩，造成無

人能夠駕馭的混亂局面。同時，他們也沒有找到國有企業(yè)與市場兼容

的有效形式。而這些關(guān)鍵性的難題正在被中國的改革慢慢地解開。

六、股份有限公司的創(chuàng)立大會

關(guān)于公司的創(chuàng)立大會，我國新《公司法》第90條規(guī)定，發(fā)行股份

的股款繳足后，必須經(jīng)依法設(shè)立的驗資機構(gòu)驗資并出具證明。發(fā)起人

應(yīng)當自股款繳足之日起30日內(nèi)主持召開公司創(chuàng)立大會。創(chuàng)立大會由發(fā)

起人、認股人組成。發(fā)行的股份超過招股說明書規(guī)定的截止期限尚未

募足的，或者發(fā)行股份的股款繳足后，發(fā)起人在30日內(nèi)未召開創(chuàng)立大

會的，認股人可以按照所繳股款并加算銀行同期存款利息，要求發(fā)起

人返還。

發(fā)起人應(yīng)當在創(chuàng)立大會召開15日前將會議日期通知各認股人或者

予以公告。創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù)1/2以上的認股人出席，方可

舉行。

創(chuàng)立大會行使下列職權(quán)：（1）審議發(fā)起人關(guān)于公司籌辦情況的報

告；（2）通過公司章程；（3）選舉董事會成員；（4）選舉監(jiān)事會成

員；（5）對公司設(shè)立費用進行審核；（6）對發(fā)起人用于抵作股款的

財產(chǎn)的作價進行審核；（7）發(fā)生不可抗力或者經(jīng)營條件發(fā)生重大變化

直接影響公司設(shè)立的，可以做出不設(shè)立的決定。創(chuàng)立大會對上述所列

事項作出決議，必須經(jīng)出席會議的認股人所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。

董事會應(yīng)當于創(chuàng)立大會結(jié)束后30日內(nèi)，向公司登記機關(guān)報送下列

文件，申請設(shè)立登記：（1）公司登記申請書；（2）創(chuàng)立大會的會議

記錄；（3）.公司章程；（4）：驗資證明；（5）法定代表人、董事、

監(jiān)事的任職文件及其身份證明；（6）發(fā)起人的法人資格證明或者自然

人身份證明；（7）公司住所證明。另外，以募集方式設(shè)立股份有限公

司公開發(fā)行股票的，還應(yīng)當向公司登記機關(guān)報送國務(wù)院證券監(jiān)督管理

機構(gòu)的核準文件。

公司登記機關(guān)自接到股份有限公司設(shè)立申請之日起30日內(nèi)做出是

否予以登記的決定。對符合法律規(guī)定條件的，予以登記，發(fā)給公司營

業(yè)執(zhí)照；對不符合條件的，不予登記。公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司

成立日期。公司成立后應(yīng)當進行公告。采取募集方式設(shè)立股份有限公

司的，應(yīng)當將募集股份情況報國務(wù)院證券管理部門備案。

七、股份有限公司的發(fā)起人和公司章程

（一）股份有限公司的發(fā)起人

股份有限公司設(shè)立時的發(fā)起人，其主要職責是起草公司章程，完

成申請設(shè)立手續(xù)，認繳一定的股份，對公司承擔設(shè)立責任，承擔公司

籌辦事務(wù)。各國公司法對發(fā)起人的人數(shù)和資格都有一些規(guī)定。在人數(shù)

上，多數(shù)國家規(guī)定不得少于7人，也有的規(guī)定為5人或3人以上。對

發(fā)起人的資格限制大概有：（1）發(fā)起人必須有行為能力；（2）自然

人和法人均可為發(fā)起人；（3）外國人或外國公司可以作為發(fā)起人。但

一般都有一些附加規(guī)定。如意大利公司法規(guī)定，只有當某外國人擁有

本國公司股份的35%以上，并經(jīng)有關(guān)部門批準，才能充當本國公司發(fā)起

人。也有些國家的公司法對發(fā)起人的資格限制很寬，如美國特拉華州

普通公司法規(guī)定：任何個人、合伙組織、社團或公司，不管是單獨組

建還是聯(lián)合組建，也不管其住所、戶籍和組建公司在哪里，均可按本

法規(guī)向州務(wù)卿呈報兩份公司章程而組建公司。

我國原《股份有限公司規(guī)范意見》對公司發(fā)起人限制過多，規(guī)定:

“發(fā)起人應(yīng)是在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的法人（不含私營企業(yè)、外

商獨資企業(yè)）”，“中外合資經(jīng)營企業(yè)做發(fā)起人時，不能超過發(fā)起人

人數(shù)的1/3。自然人不得充當發(fā)起人?！焙髞恚豆痉ā穼Υ俗隽酥?/p>

大改進，對公司發(fā)起人沒有過多的要求。如該法律第75條規(guī)定：”設(shè)

立股份有限公司，應(yīng)當有5人以上為發(fā)起人，其中須有過半數(shù)的發(fā)起

人在中國境內(nèi)有住所。國有企業(yè)改建為股份有限公司的，發(fā)起人可以

少于5人，但應(yīng)當采取募集設(shè)立方式?！边@就與國際通行的法規(guī)非常

接近了。我國新《公司法》規(guī)定，”設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當有2人

以上200人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有

住所?！?/p>

發(fā)起人應(yīng)承擔以下責任：（1）按照《公司法》章程的規(guī)定書面認

足公司章程規(guī)定其認購的股份（不得少于公司股份總數(shù)的35%,但法律、

行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定），一次繳納的，應(yīng)即繳納全部出資;

分期繳納的，應(yīng)即繳納首期出資。以非貨幣財產(chǎn)出資的，應(yīng)當依法辦

理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。（2）制定公司章程，并經(jīng)股東大會通過。

（3）發(fā)起人首次繳納出資后，應(yīng)當選舉董事會和監(jiān)事會，由董事會向

公司登記機關(guān)報送公司章程，由依法設(shè)定的驗資機構(gòu)出具的驗資證明

以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他文件，申請設(shè)立登記。（4）如采取募

集設(shè)立方式、發(fā)起人必須向國務(wù)院證券管理部門遞交募股申請，并承

擔募股的其他事項。（5）當發(fā)行股份的股款繳足并經(jīng)驗資后，應(yīng)在規(guī)

定的時間內(nèi)主持召開創(chuàng)立大會。

除上述職責外，各國《公司法》還規(guī)定發(fā)起人要承擔一定的法律

責任。具體包括（見我國新《公司法》：第95條）：

（1）連帶負責設(shè)立費用的責任。指公司不能成立時，對因設(shè)立行

為所產(chǎn)生的債務(wù)和費用，負連帶責任。

（2）連帶負責返還股款及利息的責任。公司如不能成立時，對認

股人已經(jīng)繳納的股款，發(fā)起人負有返還股款及其利息的責任。

（3）在公司設(shè)立過程中，由于發(fā)起人的過失致使公司利益受到損

害的，應(yīng)當對公司承當賠償責任。

發(fā)起人在創(chuàng)辦公司的過程中，在承擔公司籌辦責任的同時，也可

以取得一定的報酬或利潤。但這不應(yīng)是“秘密的利潤”，而應(yīng)當是公

開的利潤，應(yīng)作公開的說明。這一點，在我國的《公司法》中沒有明

確說明。實際上，由于發(fā)起人可以用較低的價格認購原始股，在公司

向社會募集股份后，隨著股票價格的上漲，發(fā)起人也可以取得巨額的

創(chuàng)業(yè)利潤。

(二)股份有限公司的公司章程

根據(jù)我國新《公司法》第82條的規(guī)定，股份有限公司章程應(yīng)當載

明下列事項：

(1)公司名稱和住所；

(2)公司經(jīng)營范圍；

(3)公司設(shè)立方式；

(4)公司股份總數(shù)、每股金額和注冊資本；

(5)發(fā)起人的姓名或者名稱、認購的股份數(shù)、出資方式和出資時

間；(6)董事會的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；

(7)公司法定代表人；

(8).監(jiān)事會的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；

(9)公司利潤分配辦法；

(10)公司的解散事由與清算辦法；

(11)公司的通知和公告辦法；

(12)股東大會會議認為需要規(guī)定的其他事項。

八、有限責任公司的注冊資本和出資方式

(-)有限責任公司的注冊資本

注冊資本是公司設(shè)立時在登記機關(guān)(我國是工商管理部門)登記

的資本總額。有限責任公司的注冊資本，是全體股東實際認繳的出資

額，即公司的注冊資本等于實際資本。股份有限公司的注冊資本是公

司在登記機關(guān)登記的實收股本總額，等于每股面值與發(fā)行股份數(shù)額的

乘積。因股票一般采取溢價發(fā)行，所以注冊資本不一定等于實際認繳

的資本，它只是名義資本。

原《公司法》對有限責任公司的最低注冊資本進行分類規(guī)定：以

生產(chǎn)經(jīng)營為主的公司人民幣50萬元；以商品批發(fā)為主的公司人民幣50

萬元；以商業(yè)零售為主的公司人民幣30萬元；科技開發(fā)、咨詢、服務(wù)

性公司人民幣10萬元。

新《公司法》規(guī)定，有限責任公司的注冊資本不得少于3萬元，

一人公司最低限額為人民幣10萬元。原《公司法》的公司最低注冊資

本額規(guī)定數(shù)額過高，不利于民間資本進入市場；要求注冊資本一次性

全部繳足，容易造成資金的閑置。為此，新《公司法》對上述規(guī)定作

了三方面修改：(1)取消了按照公司經(jīng)營內(nèi)容區(qū)分最低注冊資本額的

規(guī)定；（2）將有限責任公司的最低注冊資本額統(tǒng)一降至人民幣3萬元;

（3）允許公司按照規(guī)定的比例在兩年內(nèi)分期繳清出資。公司法規(guī)定股

東首次出資額本得低于20%,其余部分在兩年內(nèi)繳足，而投資公司可以、

在5年內(nèi)繳足。特定行業(yè)的有限責任公司注冊資本最低限額需高于前

款所定限額的，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。

（二）股東的出資方式

股東可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、

土地使用權(quán)作價出資。對作為出資的實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或

者土地使用權(quán)，必須進行評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作

價。土地使用權(quán)的評估作價，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理。

“工業(yè)產(chǎn)權(quán)”一詞來源于法文proprieteindustrielle,它是指民

事主體在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域里利用創(chuàng)造發(fā)明、商標等知識產(chǎn)品所享有的專有權(quán)

利，包括專利權(quán)、商標專用權(quán)，以及服務(wù)標記、廠商名稱、原產(chǎn)地名

稱等專用權(quán)和禁止不正當競爭的權(quán)利。現(xiàn)代各國法律都把工業(yè)產(chǎn)權(quán)和

著作權(quán)并列，稱為知識產(chǎn)權(quán)，因為它們都是基于創(chuàng)造性的勞動而產(chǎn)生,

其成果都是一種前所未有的智力成果，其權(quán)利的核心內(nèi)容是獨占的、

禁止他人隨意仿制和利用的專有實施權(quán)，是需要法律給予強制保護的

合法權(quán)益。

我國是實行土地公有制的國家，農(nóng)村土地屬于村民集體所有，城

鎮(zhèn)的土地屬于國家所有。除國家因工業(yè)和交通建設(shè)可以依法向農(nóng)民征

用土地外，其他任何人和單位都不可以進行土地所有權(quán)的買賣。因此，

我國的土地市場實際上只能進行土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易。對土地使用

權(quán)的評估和交易，國家有特殊的法律、法規(guī)加以規(guī)范。

原《公司法》規(guī)定，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的金額，

不得超過有限責任公司注冊資本的20%,國家對采用高新技術(shù)成果有特

別規(guī)定的除外?！豆痉ā纷龀鲞@一規(guī)定的理由是，作為知識產(chǎn)權(quán)的

工業(yè)產(chǎn)權(quán)，要受到時間和地域的限制。從時間限制上說，知識產(chǎn)權(quán)一

旦超過法律規(guī)定的有效期限，權(quán)利將自行消滅，知識產(chǎn)品即成為整個

社會的共同財富，為全人類所共同使用。知識產(chǎn)權(quán)還受到地域的限制，

它僅僅在授權(quán)國的國境內(nèi)發(fā)生法律效力，出境則無效。而有形財產(chǎn)不

會受時間和地域的限制。此外，由于知識產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，會造成原

有知識產(chǎn)權(quán)的迅速貶值。為了確保公司的資本充實可靠，原《公司法》

規(guī)定，出資者出資的無形財產(chǎn)不得超過一定比例。

而按新《公司法》的規(guī)定，則取消了以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作

價出資的金額不得超過股份有限公司注冊資本的20%的限制，而是只規(guī)

定股東的貨幣出資金額不得低于注冊資本的30%,即意味著無形資產(chǎn)可

占注冊資本的70%。新規(guī)定體現(xiàn)出對知識產(chǎn)權(quán)的尊重和認可，降低了公

司設(shè)立不必要的物質(zhì)投入，有利于促進科學(xué)技術(shù)的轉(zhuǎn)化和鼓勵技術(shù)創(chuàng)

新，是另一種降低公司設(shè)立門檻的方式，能更好地刺激國內(nèi)外投資者

的積極性。

（三）股東的出資責任

股東應(yīng)當足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認繳的出資額。股東

以貨幣出資的，應(yīng)當將貨幣出資足額存入準備設(shè)立的有限責任公司在

銀行開設(shè)的臨時賬戶；以實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用

權(quán)出資的，應(yīng)當依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。股東不按照規(guī)定繳納

所認繳的出資，應(yīng)當向已足額繳納出資的股東承擔違約責任。

股東全部繳納出資后，必須經(jīng)法定的驗資機構(gòu)驗資并出具證明。

經(jīng)過驗資之后，應(yīng)由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公

司登記機關(guān)申請設(shè)立登記，以取得營業(yè)執(zhí)照。

若在公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為出資的實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、

土地使用權(quán)的實際價格顯著低于公司章程所定價額的，應(yīng)當由交付該

出資的股東補交其差。

九、公司制企業(yè)設(shè)立概述

（一）公司設(shè)立的含義與認可方式

公司設(shè)立是指公司設(shè)立人組建公司并使之取得企業(yè)法人資格的一

系列法律行。為。公司設(shè)立的法律意義有：（1）公司設(shè)立的目的在于

實現(xiàn)設(shè)立人所預(yù)期的法律后果，即成立公司，使之取得法人資格，并

領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。嚴格地講，公司的設(shè)立與公司的組建、開辦、建立等

是不相同的，因為其他概念是非法律用語，多屬經(jīng)濟用語，表明生產(chǎn)

力的形成過程。（2）公司設(shè)立行為應(yīng)該是合法行為，不僅設(shè)立行為的

形式和內(nèi)容都應(yīng)符合法律要求，還應(yīng)得到一定的法律形式的認可，如

最終設(shè)立登記、取得營業(yè)執(zhí)照等。從歷史上看，公司設(shè)立的法律認可

形式主要有特許方式、審核方式、準則方式和嚴格準則方式。

強調(diào)公司設(shè)立的法律意義十分重要，它既使公司受到公司法的約

束，維護廣大投資者的利益，同時又是對公司的法律保護，如防止第

三者侵害公司名譽，保護企業(yè)法人地位和法人財產(chǎn)權(quán)等。

從公司制發(fā)展的歷史看，公司設(shè)立行為的法律認可形式是不斷發(fā)

展和改進的?；究筛爬橐韵滤姆N主要形式：（1）特許方式。指設(shè)

立公司要經(jīng)過皇室或政府的特別許可。17世紀的英國、荷蘭等國就是

如此。這種認可方式過于嚴格，政治權(quán)力對企業(yè)的干預(yù)過多，阻礙了

公司制的發(fā)展。（2）核準方式。即公司必須經(jīng)政府授權(quán)的行政機關(guān)審

核批準方可設(shè)立。這種方式在18世紀的法、德等國最先實行，它比特

許方式有了很大改進，但仍顯煩瑣。（3）準則方式。即通過法律規(guī)定

公司設(shè)立的條件，凡符合條件者無需政府授權(quán)部門批準，只要到公司

登記機關(guān)注冊登記即可。準則方式較特許、核準方式簡便易行，促進

了公司制的發(fā)展，但也出現(xiàn)了濫設(shè)公司、欺詐行為過多的問題，因而

又出現(xiàn)了嚴格準則制。(4)嚴格準則制。即嚴格規(guī)范設(shè)立條件和加強

設(shè)立監(jiān)督的準則方式。一方面；加強設(shè)立條件的限制及設(shè)立人的責任;

另一方面，加強對設(shè)立行為的法律和行政的外部監(jiān)督。目前，多數(shù)國

家采取這種法律認可方式。

我國在公司制試點開始時，采取的是特許方式，如北京天橋、上

海飛樂后來采取核準方式，股份制試點由企業(yè)主管部門和地方體改委

批準；在1994年《公司法》實施后，有限責任公司的設(shè)立可采取嚴格

準則方式，但股份有限公司仍采取核準方式。原《公司法》第77條規(guī)

定：”股份有限公司的設(shè)立，必須經(jīng)過國務(wù)院授權(quán)的部門或省級人民

政府批準?！彪S著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，為鼓勵創(chuàng)業(yè)，促進發(fā)展

和擴大就業(yè)，國家進一步放松了對股份公司的準入限制。2005年通過

的新《公司法》：規(guī)定，對于股份公司同樣實行嚴格準則的原則，并

降低了有限公司和股份公司的注冊資本最低限額。

(二)公司的設(shè)立發(fā)起人和設(shè)立方式

從事公司設(shè)立活動的人稱為設(shè)立發(fā)起人。對于有限責任公司來說,

它的設(shè)立發(fā)起人就是全體股東；對于股份有限公司來說，如果采取發(fā)

起方式，發(fā)起人也是全體股東，如果采取募集方式，發(fā)起人只是公司

的創(chuàng)立人。公司的設(shè)立人和發(fā)起人的主要職責是起草公司章程，完成

申請設(shè)立手續(xù)，認繳一定的股份，對公司承擔設(shè)立責任。設(shè)立人和發(fā)

起人可以是自然人、法人或國家（或國家授權(quán)部門）。

股份有限公司的設(shè)立，有發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立兩種形式。發(fā)起設(shè)

立是指設(shè)立人全部認足股本額而設(shè)立公司；募集設(shè)立指設(shè)立人（發(fā)起

人）要認購擬發(fā)行股份的一定部分，但不能認購全部股本，同時必須

向社會公開募集股份而設(shè)立公司。我國原來規(guī)定的定向募集方式已被

取消。

有限責任公司由其自身特點決定，必須采取發(fā)起設(shè)立方式，公司

設(shè)立人即全體股東，必須全部認足資本。股份有限公司則可采用兩種

設(shè)立方式：發(fā)起設(shè)立方式程序較為簡單，但所籌集的資金有限；社會

募集方式可籌集大量社會資金，但設(shè)立程序較為復(fù)雜。

十、股票發(fā)行中的承銷與承銷協(xié)議

（一）股票發(fā)行中的承銷、包銷與代銷

各國的證券法都規(guī)定，任何股份有限公司都不能自己發(fā)行股票，

而必須由具有承銷股票資格的證券承銷機構(gòu)或承銷商代理發(fā)行。股票

的承銷機構(gòu)包括投資公司、信托投資公司、投資銀行、證券經(jīng)營公司

等，它們是唯一具有證券發(fā)行資格的機構(gòu)。所有的準備發(fā)行股票的公

司，都必須委托證券發(fā)行機構(gòu)負責股票的承銷。這樣，在股票發(fā)行中,

就會有發(fā)行公司、股票承銷商和投資者三個主體。

股票承銷就是承銷機構(gòu)接受發(fā)行公司的委托，承擔向投資者發(fā)行

股票責任的過程。股票承銷方式分為包銷和代銷兩種。所謂包銷發(fā)行,

就是承銷商承擔股票發(fā)行的責任。當股份或股票未能全部發(fā)行出去時,

它負有繼續(xù)認繳未發(fā)行股份的責任；當股票發(fā)行失敗時，它要承擔全

部發(fā)行費用，負責退還認股資金并支付利息。而在股份或股票順利發(fā)

行后，承銷商也可賺取一定的發(fā)行利潤。所謂代銷發(fā)行，是指由股票

發(fā)行公司承擔全部發(fā)行責任，同時也可以取得一定的發(fā)行利潤，而承

銷商只是取得相應(yīng)的發(fā)行費用，當承銷期結(jié)束時，將未售出的股票全

部退還給發(fā)行人。在有些國家，股票的包銷和代銷有時也可以按比例

同時采用。例如，某公司要發(fā)行10億股股票，其中5億股采取包銷方

式，5億股采取代銷方式。

（二）股票發(fā)行的承銷協(xié)議

我國《證券法》規(guī)定，證券公司承銷證券，應(yīng)當同發(fā)行人簽訂代

銷或者包銷協(xié)議，載明下列事項：（1）當事人的名稱、住所及法定代

表人姓名；（2）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格；

（3）代銷、包銷期限及起止日期；（4）代銷、包銷的付款方式及日

期；（5）代銷、包銷的費用和結(jié)算方法；（6）違約責任；（7）國務(wù)

院證券監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的其他事項。

證券公司承銷證券，應(yīng)當對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性、

完整性進行核查；發(fā)現(xiàn)含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，

不得進行銷售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾

正措施。

向社會公開發(fā)行的股票面額總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當由

承銷團承銷。承銷團應(yīng)當由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。股

票的承銷日期最長不得超過90日。在承銷期內(nèi)，股票應(yīng)當保證先行出

售給認購人，證券公司不得為本公司事先預(yù)留所代銷的股票和預(yù)先購

入并留存所包銷的股票。證券公司包銷股票的，應(yīng)當在包銷期滿后15

日內(nèi)，將包銷情況報國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)備案。證，券公司采取代銷

的，應(yīng)當在期滿后15日內(nèi)，與發(fā)行人共同將股票代銷的情況報國務(wù)院

證券監(jiān)管機構(gòu)備案。

（三）股票發(fā)行價格的確定

股票發(fā)行價格，從理論上說，可以平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)

行。但在現(xiàn)實中，主要是溢價發(fā)行，而折價發(fā)行多被禁止。股票發(fā)行

價格的確定，主要有固定價格、市場定價和協(xié)議定價三種方式。

1.固定價格方式。其基本依據(jù)是市盈率。發(fā)行人和承銷商通過協(xié)

商，參照市場上同行業(yè)一般的股票價格水平，并綜合參考其他因素，

通過確定發(fā)行市盈率推出發(fā)行價格。然后，承銷商向投資人公布發(fā)行

價格，分銷商開始認購。如果認購量低于發(fā)行量，則由公司和承銷商

補足。這種方式簡便易行，但其缺點是發(fā)行價格難以符合市場供求狀

況。目前，英國等國家主要采取這種方法。我國在前幾年也主要采取

這種定價方式，市盈率一般定在15倍左右。

2.賬面定價方式。也叫市場定價法，這是美國和歐洲市場常用的

定價方式，其主要依據(jù)是市場供求。其程序大致是：發(fā)行人通過了有

關(guān)規(guī)定并取得發(fā)行資格后，由主承銷商組織發(fā)行人向投資人或分銷商

作巡回介紹；主承銷商報出一個發(fā)行價格范圍，由各分銷商向主承銷

商遞送不同價位愿意承銷的數(shù)量；主承銷商將這些報價單匯集起來，

再根據(jù)市場行情確定發(fā)行價格，向投資者公布，同時向分銷商分配額

度。賬面定價方式依據(jù)市場需求，具有較大的客觀性，也促使承銷商

對股票發(fā)行積極參與。缺點是目前報價單只由主承銷商掌握，發(fā)行人

和分銷商都不知曉。這一問題正在設(shè)法解決，使報價單在一定范圍內(nèi)

公開，以增加發(fā)行的透明度。

3.協(xié)議定價方式。即根據(jù)發(fā)行股票的公司所在行業(yè)的發(fā)展狀況和

企業(yè)在行業(yè)中的地位，由證券承銷商和發(fā)行公司協(xié)商確定股票的發(fā)行

價格。我國目前的股票基本是通過這種方式確定發(fā)行價格。我國《證

券法》第28條規(guī)定：”股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行

人與承銷的證券公司協(xié)商確定，報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準?！?/p>

從發(fā)行人的角度考慮，發(fā)行價格越高越好，可以籌集更多的資金；從

承銷商的角度考慮，發(fā)行價格過高，則發(fā)行難度與風險加大。通過協(xié)

商，可以確定一個比較合理的價格。一般說來，決定價格的因素有公

司的凈資產(chǎn)、盈利水平、發(fā)展?jié)摿Α⒐善卑l(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點以及股

市狀況等。

（四）股票發(fā)行中的“三公”原則

“三公”原則指的是股票發(fā)行中要遵循公開、公平、公正的基本

原則。所謂公開，是指股票發(fā)行的重要環(huán)節(jié)和重要文件要向社會公開,

如公開公布招股說明書，公開抽取中簽號等。所謂公平，是指投資者

在認購股票時要有平等的權(quán)利。同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和

價格應(yīng)當相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應(yīng)當支付相同

的價格；要同股同權(quán)、同股同利。所謂公正，是指在股票發(fā)行的整個

過程中，需要有一定的制度保證和有效的監(jiān)督。在股票發(fā)行中，要由

社會權(quán)威機構(gòu)出具具有法律意義的資產(chǎn)評估、資產(chǎn)界定、財務(wù)審計等

證書，抽取中簽號碼要有公證機構(gòu)予以公證等。實行“三公”原則，

可以有效地防止股票發(fā)行中的欺詐行為和內(nèi)幕交易。

在我國的股票發(fā)行的改革進程中，經(jīng)歷了發(fā)行股票認購證、專項

儲蓄存款、網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)上與網(wǎng)下發(fā)行相結(jié)合等方式，目的是不斷降

低發(fā)行成本，更好地體現(xiàn)“三公”原則。

值得注意的是，新《公司法》修改了股份發(fā)行的原則，刪除了

“公開、公平、公正”中的“公開”原則。但這并不是“公開”原則

不重要了，而主要是給私募股份提供了合法的地位。修改前的《公司

法》和《證券法》中，關(guān)于再融資的方式只有配股和公開發(fā)行新股兩

種形式，而將向特定對象增發(fā)