有關(guān)股票期權(quán)費用化的制度缺陷樣本

相關(guān)股票期權(quán)費用化制度缺點論文關(guān)鍵詞股票期權(quán)費用化制度障礙修改完善論文摘要股票期權(quán)費用化有效預防了企業(yè)粉飾財務匯報和期權(quán)持有些人過多攫取期權(quán)收益但在會計確定和計量過程中存在著較大法律制度障礙從而影響了這一制度效用相關(guān)會計準則、稅收制度、《企業(yè)法》和《證券法》全部應該進行對應修改和完善股票期權(quán)通常是指經(jīng)理股票期權(quán)(EmployeeStockOwnerESO)起源于美國是指企業(yè)內(nèi)部特定職員（如經(jīng)理人）享受一個不可轉(zhuǎn)讓選擇權(quán)即以某一約定價格買進或賣出一定數(shù)量本企業(yè)一般股權(quán)利職員在約定期限內(nèi)按事先約定價格買進企業(yè)股票并在她們認為適宜價位上拋出以賺取一定差價從而組成企業(yè)對職員一個激勵由此經(jīng)營者就能夠取適當日股票市場價格和行權(quán)價格之間差價收入假如在該獎勵要求期限到期之前管理人員已離開企業(yè)或管理人員不能達成約定業(yè)績指標那么這些獎勵股份將被收回這么就能夠把企業(yè)高級管理人員個人利益和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績聯(lián)絡在一起以提升高級管理人員經(jīng)營主動性推進企業(yè)發(fā)展一、股票期權(quán)費用化制度概述在上世紀90年代在股票期權(quán)起源地美國就引發(fā)一場相關(guān)股票期權(quán)是否費用化猛烈爭論管理層、投資者和報表使用人全部從本身角度敘述截然不一樣見解但最終以美國財務會計準則委員會公布123號準則“以股權(quán)為基礎(chǔ)雇員薪酬計劃會計處理”（FASB123）為這次爭論畫上了句號而且推出了一套“以公允價值為基礎(chǔ)股票期權(quán)會計處理方法（FairValueBasedMethod）”時至今日股票期權(quán)作為職員一個薪酬將其作為一項費用進行會計處理已毫無爭議而且名正言順地進入了企業(yè)財務報表之中（一）股票期權(quán)國際會計處理準則在國際上股票期權(quán)費用化會計處理方法也有相關(guān)準則可循對于股票期權(quán)會計處理在國際財務匯報準則第2號（IFRS2）頒布前國際會計準則未要求企業(yè)統(tǒng)計授予或?qū)嵤┢跈?quán)產(chǎn)生費用條件是行權(quán)價格最少等于期權(quán)授予日股票公允市場價格但折價期權(quán)授予會產(chǎn)生和所屬期間利潤配比費用其數(shù)額等于行權(quán)價格和授予日股票價格差額所以期權(quán)使用在會計方面不會對企業(yè)稅前收益產(chǎn)生影響國際會計準則委員會于頒布了IFRS2以規(guī)范“以股份為基礎(chǔ)支付”（share-basedpayment）會計處理問題該準則要求自1月1日起全部公眾企業(yè)必需將股權(quán)激勵而產(chǎn)生費用計入其年度損益匯報（二）中國會計處理準則在中國證監(jiān)會于1月4日在官方網(wǎng)站公布了《上市企業(yè)股權(quán)激勵管理措施》（試行）在新《企業(yè)法》、《證券法》實施之際股權(quán)分置改革初見成效之時出臺《管理措施》顯示了股市監(jiān)管層推進股市市場化良苦用心緊隨其后財政部于2月公布了《企業(yè)會計準則第11號股份支付》這種政策層、監(jiān)管層相互友好運作和安排說明了會計準則制訂在內(nèi)容和形式上應適應經(jīng)濟和企業(yè)發(fā)展財政部借鑒《國際財務匯報準則第2號以股份為基礎(chǔ)支付》和美國《財務會計準則公告第123號以股份為基礎(chǔ)支付（修訂）》該準則對于股票期權(quán)費用化、直線攤銷、公允價值計量等問題進行了要求比如對于權(quán)益結(jié)算支付應該根據(jù)授予職員和提供類似服務其它方權(quán)益性工具公允價值計量；對于授權(quán)后可立即行權(quán)權(quán)益結(jié)算支付依據(jù)股份支付協(xié)議按其授權(quán)日公允價值計入相關(guān)成本或費用同時根據(jù)股份面值總額增加實收資本或股本并根據(jù)實際行權(quán)金額和面值總額差額增加資本公積；對于職員和其它方完成了等候期內(nèi)服務或達成要求業(yè)績條件以后才能行權(quán)權(quán)益結(jié)算支付依據(jù)股份支付協(xié)議按其授權(quán)日公允價值計入長久待攤費用同時增加資本公積長久待攤費用應該在等候期內(nèi)采取直線法攤銷分期計入相關(guān)成本或費用毋庸質(zhì)疑將股票期權(quán)確定為薪酬費用不僅能更可靠地衡量酬勞成本和企業(yè)利潤有利于提升會計信息相關(guān)性和真實性使財務報表更含有信息含量改善匯報盈余可信度而且還能夠抵銷企業(yè)為推高股價而有意操縱利潤可能性或降低操縱利潤數(shù)值二、股票期權(quán)費用化制度缺點股票期權(quán)作為一個激勵是有價值也應在企業(yè)授予時計入費用但期權(quán)費用化順利實施必需有對應制度給予保障不然就會使這一科學激勵方法產(chǎn)生很多負面影響弱化其激勵作用就現(xiàn)在制度設(shè)計而言將股票期權(quán)費用化還存在制度方面缺點具體表現(xiàn)為以下幾方面（一）股票期權(quán)價值計量方法評述中國財政部于2月公布了新會計準則其中首次以《企業(yè)會計準則第11號股份支付》規(guī)范了企業(yè)以股份為基礎(chǔ)進行支付業(yè)務其確定和計量標準也趨同于國際準則吸收了IFRS2和SFAS123中較為成熟理念1．中國現(xiàn)在不含有采取公允價值法假設(shè)條件上文已經(jīng)提到中國《企業(yè)會計準則第11號股份支付》已經(jīng)明確了股票期權(quán)費用化處理該準則中明確要求股票期權(quán)價值計量方法采取“公允價值法”這種方法同時統(tǒng)計了股票期權(quán)內(nèi)在價值和時間價值然而股票期權(quán)不可轉(zhuǎn)讓受制于授權(quán)條件且存在一個等候期所以要決定股票期權(quán)公平市價是相當困難所以要決定股票期權(quán)公平市價是相當困難所以股票期權(quán)公允價值需要利用期權(quán)定價模型進行估量如常見Black-Scholes模型7因為該模型設(shè)置了多達8項假設(shè)其中該模型假設(shè)股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布股票投資回報波動性在期權(quán)使用期中是固定不變；在期權(quán)使用期內(nèi)股票無紅利或有已知紅利；存在著一個固定無風險利率投資者能夠根據(jù)無風險利率任意地借入或貸出這類假設(shè)在中國無一能夠滿足也缺乏對應市場參考而中國資本市場處于非強勢市場股票價格并不一定能正確反應股票價值而且非流通股大量存在所以在實際中是極難滿足其假設(shè)條件從而無法得到正確期權(quán)價值所以筆者認為在實際操作中股票期權(quán)如若按“內(nèi)在價值法（IntrinsicValueBasedMethod）”計價能夠做到客觀、真是地反應其內(nèi)在價值因為現(xiàn)行股價和行權(quán)價格全部是能夠確定8相反若按公允價值法計價股票期權(quán)價值在很大程度上是一個主觀估量2．股票期權(quán)費用“直線攤銷”法瑕疵從本質(zhì)上講企業(yè)職員取得期權(quán)是因為為企業(yè)提供了勞務由此帶來薪酬費用應該分攤至職員提供勞務各年限里依據(jù)配比標準將此項費用在職員服務期間給予攤銷但在現(xiàn)實中假如是不確定股票期權(quán)因為授權(quán)日行權(quán)價不確定所以授權(quán)日不是計量日無須進行會計處理但在資產(chǎn)負債表日應以股價為基礎(chǔ)估量費用并統(tǒng)計期權(quán)以后逐期進行攤銷直至計量日才能調(diào)整確定預提費用并將余額在剩下服務期內(nèi)攤銷并在行權(quán)后將期權(quán)轉(zhuǎn)為股本這種方法比較輕易撐握但因為現(xiàn)在股票市場不十分完善且當股價改變較大時會計調(diào)整多輕易出差錯會給操縱利潤者帶來方便（二）股票期權(quán)費用化稅務制度問題在通常情況下股票期權(quán)運作包含三個階段授予、行權(quán)和轉(zhuǎn)讓階段而課稅步驟通常發(fā)生于這兩個步驟一是在股票轉(zhuǎn)讓時征稅二是選擇授權(quán)時或行權(quán)時征稅；同時企業(yè)授予職員股票期權(quán)或職員行使股票期權(quán)時收益視為職員因工作年限和業(yè)績所取得薪酬所得而在轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)時收益大全部視為資本利得國家稅務總局于1998年01月20日公布《相關(guān)個人認購股票等有價證券而從雇主取得折扣或補助收入相關(guān)征收個人所得稅問題通知》（以下簡稱《通知》）要求“在中國境內(nèi)有住所和無住所個人認購股票等有價證券因按其受雇期間表現(xiàn)或業(yè)績從其雇主以不一樣形式取得折扣或補助（指雇員實際支付股票等有價證券認購價格低于當期發(fā)行價格或市場價格數(shù)額）屬于個人因受雇而取得工資薪金所得應在雇員實際認購時按《個人所得稅法》相關(guān)要求計算繳納個人所得稅”另外中國《個人所得稅法》還要求目前對個人轉(zhuǎn)讓股票所得暫不征收個人所得稅但《通知》中“認購股票”并不等同于股票期權(quán)前者是一個行為以后者則是一個行權(quán)過程股票期權(quán)作為一個選擇權(quán)其收益含有不確定性因為被授予人在行權(quán)和出售股票時全部有收益造成其納稅步驟和計稅所得確實定全部很復雜而稅法對此未作任何明確要求三、結(jié)語股票期權(quán)作為一個激勵機制降低了現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)代理成本股票期權(quán)費用化不僅能起到干燥劑作用擠出報表盈利數(shù)字中水分使不一樣激勵方法企業(yè)之間財務報表含有可比性而且還能夠預防企業(yè)高級管理層經(jīng)過股票期權(quán)牟取暴利要使這一激勵機制達成預期制度效用還必需深入完善相關(guān)會計準則、稅收制度和《企業(yè)法》、《證券法》等法律制度修改和完善這將是學術(shù)界和實務界研究和探討關(guān)鍵參考文件1阿蘭斯密德《制度和行為經(jīng)濟學》（劉璨、吳水榮譯）中國人民大學出版社62劉燕《會計法》北京大學出版社93孫光國、陳艷利、劉英明《會計制度設(shè)計》東北財經(jīng)大學出版社94孟晶張杰《試述股權(quán)激勵及其對中國上市企業(yè)影響》載《經(jīng)濟師》5期5劉麗平《探析激勵型股票期權(quán)會計處理》載《中國注冊會計師》5月6劉麗平喬軍文《股權(quán)激勵新會計準則造就利潤操縱空間》載《CPA視野》6287Black-Scholes期權(quán)定價模型（Black-ScholesOptionPricingModel）即布萊克-肖爾斯期權(quán)定價模型是包含股票、債券、貨幣、商品在內(nèi)新興衍生金融市場多種以市價價格變動定價衍生金融工具定價模型該模型簡稱為（B-S）模型C=SN(D1)-LE-γTN(D2)其中D1=1NSL+(γ+σ22)TσTD2=D1-σTC期權(quán)初始合理價格L期權(quán)交割價格S所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價T期權(quán)使用期r連續(xù)復利計無風險利率Hσ2年度化方差N()正態(tài)分布變量累積概率分布函數(shù)