【常識(shí)積累】“交易所”考點(diǎn)總結(jié)

【常識(shí)積累】“交易所”考點(diǎn)總結(jié)期貨交易所01考點(diǎn)總梳理我國(guó)現(xiàn)有期貨交易所：鄭州商品交易所、上海期貨交易所、大連商品交易所、中國(guó)金融期貨交易所、廣州期貨交易所。1.鄭州商品交易所鄭州商品交易所成立于1990年10月12日，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的國(guó)內(nèi)首家期貨市場(chǎng)試點(diǎn)單位。是全國(guó)五家期貨交易所之一，隸屬于中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)垂直管理。當(dāng)前上市交易品種:強(qiáng)筋小麥、普通小麥、動(dòng)力煤、蘋果、紅棗、棉紗、玻璃、粳稻、甲醇、菜籽油、花生、滌綸短纖、油菜籽、油菜粕、純堿、硅鐵、白糖、PTA、尿素、一號(hào)棉花，20個(gè)期貨品種及期權(quán)。2.上海期貨交易所上海期貨交易所成立于1990年11月26日，是以金融衍生品交易為主的綜合性期貨交易所，是全國(guó)五家期貨交易所之一，隸屬于中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)垂直管理。當(dāng)前上市交易品種:

黃金、白銀、鋁、銅、

國(guó)際銅、鎳、錫、鉛、鋅、原油、燃料油、低硫燃料油、瀝青、天然橡膠、20號(hào)天然橡膠、不銹鋼、線材、熱軋卷板、螺紋鋼、紙漿，20個(gè)期貨品種及期權(quán)。

上海國(guó)際能源交易中心由上海期貨交易所出資設(shè)立,注冊(cè)資本50億元人民幣,是上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)資本金最大的企業(yè)。經(jīng)營(yíng)范圍包括組織安排原油、天然氣、石化產(chǎn)品等能源類衍生品上市交易、結(jié)算和交割,制定業(yè)務(wù)管理規(guī)則、實(shí)施自律管理,發(fā)布市場(chǎng)信息,提供技術(shù)、場(chǎng)所和設(shè)施服務(wù)。3.大連商品交易所大連商品交易所成立于1993年2月28日，是以金融機(jī)構(gòu)、實(shí)體企業(yè)的商品場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)提供交易為主的綜合性期貨交易所，是全國(guó)五家期貨交易所之一，隸屬于中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)垂直管理。當(dāng)前上市交易品種：目前已上市的品種有黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米、玉米淀粉、粳米、棕櫚油、雞蛋、生豬、乙二醇、苯乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、PVC、液化氣、纖維板、膠合板、焦炭、焦煤、鐵礦石，21個(gè)期貨品種及期權(quán)。4.中國(guó)金融期貨交易所中國(guó)金融期貨交易所成立于2006年9月8日，是由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的首家金融衍生品交易所。是全國(guó)五家期貨交易所之一，隸屬于中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)垂直管理。當(dāng)前上市交易品種：中證500

、滬深300、上證50、兩年期國(guó)債、五年期國(guó)債、十年期國(guó)債指數(shù)及期權(quán)。5.廣州期貨交易所廣州期貨交易所成立于2021年1月22日，是我國(guó)第一家混合所有制的交易所，股東構(gòu)成多元，包括證監(jiān)會(huì)管理的4家期貨交易所、廣東國(guó)資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和境外企業(yè)，是全國(guó)五家期貨交易所之一，隸屬于中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)垂直管理。廣州期貨交易所定位于創(chuàng)新型期貨交易所，立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)綠色發(fā)展，秉持創(chuàng)新型、市場(chǎng)化、國(guó)際化的發(fā)展定位，助力粵港澳大灣區(qū)和國(guó)家“一帶一路”沿線企業(yè)提供更多風(fēng)險(xiǎn)管理工具，強(qiáng)化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。證券交易所02考點(diǎn)總梳理我國(guó)的多層次股票市場(chǎng)包括場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)包括主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板。場(chǎng)外市場(chǎng)包括“新三板”市場(chǎng)、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)和券商柜臺(tái)市場(chǎng)?？偨Y(jié)一句話，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的全貌：上海主板+科創(chuàng)板、深圳主板+創(chuàng)業(yè)板、北京新三板（中小企業(yè)）、香港主板+創(chuàng)業(yè)板，加上區(qū)域股權(quán)交易中心及銀行間債券市場(chǎng)。一、上海證券交易所1.創(chuàng)立時(shí)間：1990年11月，是我國(guó)大陸第一所證券交易所，也是全球第三大證券交易所（前兩名分別為美國(guó)紐約證券交易所、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所）。2.定位及服務(wù)對(duì)象：主板、科創(chuàng)板。主板突出“大盤藍(lán)籌”特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)?？苿?chuàng)板面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求。優(yōu)先支持符合國(guó)家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式，市場(chǎng)認(rèn)可度高，社會(huì)形象良好，具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性的企業(yè)。3.主要股價(jià)指數(shù)：（1）上證綜指：于1991年7月15日發(fā)布，是上海第1只反映市場(chǎng)整體走勢(shì)的旗艦型指數(shù)，也是中國(guó)資本市場(chǎng)影響力最大的指數(shù)，代表中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展歷程，是中國(guó)資本市場(chǎng)的象征。（2）上證180指數(shù)：是上海證券市場(chǎng)上最具代表性的大型藍(lán)籌股票指數(shù)，是投資評(píng)價(jià)尺度和金融衍生產(chǎn)品標(biāo)的的基礎(chǔ)指數(shù)。（3）上證50指數(shù)：反映最具市場(chǎng)影響力的一批龍頭企業(yè)的狀況。（4）上證380指數(shù)：代表了上海市場(chǎng)成長(zhǎng)性好、盈利能力強(qiáng)的新興藍(lán)籌企業(yè)。（5）上證100指數(shù)：突出反映上海市場(chǎng)新興藍(lán)籌板塊內(nèi)核心投資股票的整體走勢(shì)。（6）上證150指數(shù)：集中反映潛力藍(lán)籌板塊內(nèi)核心投資股票的整體走勢(shì)?！久~解釋】（1）科創(chuàng)板2018年，習(xí)近平在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板，并試點(diǎn)注冊(cè)制。在上交所新設(shè)科創(chuàng)板，堅(jiān)持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求，主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合，引領(lǐng)中高端消費(fèi)，推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。（2）藍(lán)籌股藍(lán)籌股是指長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的、大型的、傳統(tǒng)工業(yè)股及金融股?！八{(lán)籌”一詞源于西方賭場(chǎng)，在西方賭場(chǎng)中，有三種顏色的籌碼、其中藍(lán)色籌碼最為值錢。證券市場(chǎng)上通常將那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為“藍(lán)籌股”。二、深圳證券交易所1.創(chuàng)立時(shí)間：1990年12月。2.定位及服務(wù)對(duì)象：主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板。主板：主要針對(duì)大型藍(lán)籌企業(yè)掛牌上市，分為上海證券交易所主板（股票代碼以60開頭）和深圳證券交易所主板（股票代碼以000開頭)。中小板：主要針對(duì)中型穩(wěn)定發(fā)展，但是未達(dá)到主板掛牌要求的企業(yè)，屬于深圳交易所的一個(gè)板塊（股票代碼以002開頭)。創(chuàng)業(yè)板：主要針對(duì)科技成長(zhǎng)型中小企業(yè)，屬于深圳交易所的一個(gè)板塊（股票代碼300開頭）。3.主要股價(jià)指數(shù)（1）深證成分股指數(shù)：為深圳全市場(chǎng)標(biāo)尺性指數(shù)，其入選樣本均為大盤藍(lán)籌股。（2）深證100指數(shù)：定位為“大盤股指數(shù)”，是深圳市場(chǎng)的重要產(chǎn)品指數(shù)，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品已形成較大規(guī)模并具有良好品牌影響力，是深證系列指數(shù)開拓產(chǎn)品鏈的先鋒。（3）深證300指數(shù)：定位為“大中盤股指數(shù)”，具有代表性充分、行業(yè)結(jié)構(gòu)均衡等優(yōu)點(diǎn)，在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)將是深市指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)的重要載體。（4）中小板指數(shù)：定位為“服務(wù)中小企業(yè)”，規(guī)模及相關(guān)指數(shù)化產(chǎn)品發(fā)展較快。（5）創(chuàng)業(yè)板指數(shù)：為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的標(biāo)尺性指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)組合投資需求旺盛?！久~解釋】（1）大盤：是指滬市的“上證綜合指數(shù)”和深市的“深證成分股指數(shù)”的股票。大盤指數(shù)是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的指數(shù)方法編制而成的，反映股市總體價(jià)格或某類股價(jià)變動(dòng)和走勢(shì)的指標(biāo)。（2）創(chuàng)業(yè)板：又稱二板市場(chǎng)即第二股票交易市場(chǎng)，是與主板市場(chǎng)不同的一類證券市場(chǎng)，專為暫時(shí)無(wú)法在主板市場(chǎng)上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)板是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，在資本市場(chǎng)占有重要的位置。三、北京證券交易所1.創(chuàng)立時(shí)間：2021年9月，是中國(guó)第一家公司制證券交易所。2.定位及服務(wù)對(duì)象：深化新三板改革，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。3.主要考點(diǎn)堅(jiān)守“一個(gè)定位”。北京證券交易所牢牢堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和成長(zhǎng)階段，提升制度包容性和精準(zhǔn)性。處理好“兩個(gè)關(guān)系”。一是北京證券交易所與滬深交易所、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展與互聯(lián)互通，發(fā)揮好轉(zhuǎn)板上市功能。二是北京證券交易所與新三板現(xiàn)有創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層堅(jiān)持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動(dòng)，維護(hù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)平衡。實(shí)現(xiàn)“三個(gè)目標(biāo)”。一是構(gòu)建一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點(diǎn)的涵蓋發(fā)行上市、交易、退市、持續(xù)監(jiān)管、投資者適當(dāng)性管理等基礎(chǔ)制度安排，補(bǔ)足多層次資本市場(chǎng)發(fā)展普惠金融的短板。二是暢通北京證券交易所在多層次資本市場(chǎng)的紐帶作用，形成相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)的中小企業(yè)直接融資成長(zhǎng)路徑。三是培育一批專精特新中小企業(yè)，形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)的良性市場(chǎng)生態(tài)?！久~解釋】（1）新三板：全稱是全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，主要針對(duì)的是中小微型企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)范圍是組織安排非上市股份公司的股份公開轉(zhuǎn)讓，以及為非上市公司融資、并購(gòu)提供服務(wù)。四、板塊定位主板主要服務(wù)于成熟期大型企業(yè)；科創(chuàng)板突出“硬科技”特色，發(fā)揮資本市場(chǎng)改革“試驗(yàn)田”作用；創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)于成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)；北交所與全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共同打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。主板突出“大盤藍(lán)籌”特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。科創(chuàng)板面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求。優(yōu)先支持符合國(guó)家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式，市場(chǎng)認(rèn)可度高，社會(huì)形象良好，具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性的企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)，主要服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。上市監(jiān)管制度03考點(diǎn)梳理匯總我國(guó)新股發(fā)行的監(jiān)管制度，按照時(shí)間線劃分，包括：1990-2000年的審批制2000-2019年的核準(zhǔn)制2019年科創(chuàng)板試點(diǎn)、2020年創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)、2023年全面實(shí)行的注冊(cè)制上市的監(jiān)管制度主要有3種類型。審批制：股票發(fā)行的指標(biāo)和額度是由地方或者行業(yè)主管部門推薦企業(yè)來(lái)確定。這是一種計(jì)劃發(fā)行模式，行政干預(yù)較強(qiáng)。核準(zhǔn)制：發(fā)行人申請(qǐng)上市前，需要提交材料由監(jiān)管部門審核。監(jiān)管部門會(huì)對(duì)發(fā)行人材料真實(shí)性、投資價(jià)值做出判斷，不符合條件的禁止上市。注冊(cè)制：監(jiān)管部門只負(fù)責(zé)審查發(fā)行人提交資料是否符合信息披露義務(wù)，不管公司質(zhì)量如何，不禁止證券發(fā)行。在核準(zhǔn)制下，過度注重實(shí)質(zhì)性審核，有的投資者可能反而會(huì)忽視對(duì)公司的價(jià)值判斷，不利于投資者形成健康的投資文化。此時(shí)可能會(huì)助長(zhǎng)投機(jī)文化和投機(jī)行為，市場(chǎng)也缺乏價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，導(dǎo)致公司估值不合理。相較于核準(zhǔn)制，注冊(cè)制把企業(yè)價(jià)值判斷交給市場(chǎng)來(lái)做，投資者的投資理念、投資邏輯和投資策略都會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化。這就需要投資者更加專業(yè)，對(duì)被投資公司要做深入分析研究，進(jìn)行價(jià)值發(fā)現(xiàn)。這也符合市場(chǎng)規(guī)律。所以，注冊(cè)制下，“打新股穩(wěn)賺”的時(shí)代也過去了。在核準(zhǔn)制下，審核程序更加繁瑣復(fù)雜，發(fā)行效率相對(duì)較低，而且企業(yè)是否年能通過審核也具有較大的不確定性，這些因素就有可能讓那些真正優(yōu)秀的企業(yè)選擇去其他資本市場(chǎng)上市。優(yōu)質(zhì)企業(yè)的流失，不利于資本市場(chǎng)的發(fā)展，也不利于應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。而相應(yīng)的，注冊(cè)制能提高發(fā)行效率和直接融資比重，信息更透明，減少人為干預(yù)，是成熟市場(chǎng)通常的選擇。但是注冊(cè)制不等于不審核，也并不意味著放松質(zhì)量要求，不是誰(shuí)想發(fā)行就能發(fā)行，反而在對(duì)企業(yè)信息披露完備性和準(zhǔn)確性上有更嚴(yán)格要求。特征職能03考點(diǎn)梳理（一）證券交易所的特征1.有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間；2.參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制度，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易；3.交易的對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券；4.通過公開競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格；5.集中證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率；6.實(shí)行

“公開、公平、公正”原則，并對(duì)證券交易進(jìn)行嚴(yán)格管理。（二）證券交易所的主要職能1.提供證券交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)；2.制定和修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；3.依法審核公開發(fā)行證券申請(qǐng)；4.審核、安排證券上市交易，決定證券終止上市和重