【中原環(huán)保公司財務(wù)報表現(xiàn)狀分析報告4300字（論文）】

中原環(huán)保公司財務(wù)報表現(xiàn)狀分析報告目錄TOC\o"1-2"\h\u32582中原環(huán)保公司財務(wù)報表現(xiàn)狀分析報告 167101.中原環(huán)保簡介 1196082.中原環(huán)保財務(wù)報表分析 1176132.1償債能力分析 190362.2盈利能力分析 348412.3營運能力分析 4167612.4杜邦財務(wù)分析 58576權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷股東權(quán)益總額 6211093.結(jié)論 620456參考文獻(xiàn) 71.中原環(huán)保簡介中原環(huán)保股份有限公司是國家高新技術(shù)企業(yè)，國有控股上市公司和全國國企改革“雙百企業(yè)”。公司股票簡稱“中原環(huán)?！保善贝a“000544”。中原環(huán)保業(yè)務(wù)涵蓋供水、城鎮(zhèn)污水處理、農(nóng)村污水治理、污泥處置、中水利用、集中供熱、建筑垃圾處置及資源化利用、環(huán)保設(shè)備制造、光伏發(fā)電、市政建設(shè)、園林綠化、水環(huán)境綜合治理、生態(tài)治理及技術(shù)研發(fā)等領(lǐng)域，形成了具有戰(zhàn)略性和全局性的產(chǎn)業(yè)鏈。公司已在鄭州、洛陽、開封、漯河、商丘、南陽、安陽、駐馬店、周口、信陽、濟源、焦作、平頂山及山西運城、貴州都勻等地開展業(yè)務(wù)，實現(xiàn)多區(qū)域發(fā)展布局。公司深入實施創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略，推動以科技創(chuàng)新為核心的全面創(chuàng)新，在污水深度處理、污泥資源化利用、智慧水務(wù)、農(nóng)村污水治理、建筑垃圾資源化利用、園林生態(tài)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得專利、軟件著作權(quán)等科技成果，在污水深度處理、污泥資源化利用關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，持續(xù)優(yōu)化升級。2.中原環(huán)保財務(wù)報表分析2.1償債能力分析企業(yè)的償債能力分為長期和短期兩種。本文針對這兩種償債能力選用了不同財務(wù)比率進(jìn)行評價。表12019—2021年中原環(huán)保償債能力分析表項目2019年2020年2021年流動比率1.930.940.67速動比率1.900.930.67資產(chǎn)負(fù)債率（%）40.8757.6166.01產(chǎn)權(quán)比率0.7421.4912.156（1）流動比率。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率可以從流動比率來衡量，通常流動比率為2就是比較合理的經(jīng)濟狀況，但是如果比值過大，就表示了該企業(yè)的流動資本雖然比較多但是并沒有盈利能力，因此資金使用效益并不高;而如果比值較小，就表示企業(yè)并沒有資產(chǎn)負(fù)債率，由相應(yīng)的風(fēng)險。中原環(huán)保在2019—2021期間的市場流動比率最近三年呈現(xiàn)下降趨勢，企業(yè)的變現(xiàn)能力變?nèi)酰唐趦攤芰ψ內(nèi)?。主要原因是公司?014年就開始進(jìn)行資產(chǎn)重組，但是重組事項7年為完成，并且受新冠疫情的影響較為嚴(yán)重。(2)速動比率。主要是指先把流動負(fù)債乘以了庫存和預(yù)付費用，然后再把其和流動負(fù)債之間的差進(jìn)行流速比值。而速動比率則與流動比例一樣，在分母中也乘以了庫存。這主要是因為庫存在流動負(fù)債中的變現(xiàn)能力很小，并且和現(xiàn)款，銀行存款，應(yīng)收賬款等其他流動負(fù)債比較，利用庫存清償債務(wù)損失優(yōu)于以上幾種方法。但是，要把存貨值在計算速動比率時扣減，方能最好的體現(xiàn)企業(yè)還款力量。短期償債能力隨著速動比率或者流動比率的增大和增強。2019年到2021年間，中原環(huán)保的速動比率同樣從1.9開始不斷下行，符合其短期償債能力下降的表現(xiàn)。公司最近兩年深受疫情和重組的影響，銷售狀況堪憂，公司的存貨有明顯增加。資產(chǎn)負(fù)債率。該指標(biāo)是衡量債權(quán)人在放貸款過程中是否安全的標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)在利用債權(quán)人投資的資金進(jìn)行企業(yè)發(fā)展的能力。中原環(huán)保一直擁有較高的資產(chǎn)負(fù)債率。從2019年到2021年，資產(chǎn)負(fù)債率不斷上升，這表明公司公司的償債能力在減弱，發(fā)展能力在降低，2021年資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)66.01%，已經(jīng)超過了一般企業(yè)60%的警戒線，公司的財務(wù)風(fēng)險處于較高的狀態(tài)。如果出現(xiàn)現(xiàn)金流不足，可能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂。因此企業(yè)想可持續(xù)發(fā)展就要科學(xué)、合理的去控制資產(chǎn)負(fù)債率。產(chǎn)權(quán)比率。該指標(biāo)可以代表審計資本結(jié)構(gòu)，即企業(yè)總債務(wù)占所有公司總收入的比率。在大多數(shù)情況下，一個公平的比率可以表明股東是否處于正確的位置，以及從側(cè)面顯示該實體有多少債務(wù)和管理。它可以準(zhǔn)確衡量一個企業(yè)的長期推出。金融結(jié)構(gòu)性風(fēng)險的高低與股權(quán)比率有關(guān)。股權(quán)比例的增加會增加銀行結(jié)構(gòu)的風(fēng)險，也會增加回報。但是，如果股權(quán)比率下降，財務(wù)結(jié)構(gòu)也會受到影響下降。從2019年到2021年，中原環(huán)保的資產(chǎn)比不斷上升，產(chǎn)權(quán)比高意味這高風(fēng)險、高保持的財務(wù)結(jié)構(gòu)，說明企業(yè)的長期償債能力在減弱總而言之，中原環(huán)保由于重組不利以及新冠疫情的影響，目前的經(jīng)營業(yè)務(wù)凈流量是無法還清當(dāng)期債務(wù)的。2.2盈利能力分析獲利能力主要指的是一家公司在運營企業(yè)的過程中，獲得收益的能力。一般來說是指公司正常的運營情況。非常規(guī)經(jīng)營狀況下，給公司所提供的利潤或損失，并不能解釋企業(yè)的實際獲利能力。因此本文選擇了下列幾個指標(biāo)，對中原環(huán)保獲利潛力加以分析。表22019年-2021年中原環(huán)保盈利能力分析表項目2019年2020年2021年凈資產(chǎn)收益率（%）7.888.137.93銷售毛利率（%）41.7237.8621.36銷售凈利率（%）27.4824.078.80（1）銷售凈利率。該指標(biāo)衡量一個公司的凈利潤與銷售收入的比率，反映了公司在一段時間內(nèi)賺取銷售收入的能力。一個企業(yè)通過銷售活動獲得利潤的能力是由凈銷售額百分比來反映的，這增加了產(chǎn)生利潤的能力，凈銷售額百分比的增加。但是，銷售收入的增加并不能簡單地通過增加銷售額來實現(xiàn)，隨之而來的是銷售額的增加和銷售收入邊際的增加。中原環(huán)保銷售凈利率在近三年來凈利率不斷下降，公司的業(yè)績在2021年出現(xiàn)大幅度下跌，極大可能是受到疫情和資產(chǎn)重組失敗的影響。（2）銷售毛利率。銷售毛利率是銷售凈利率的基礎(chǔ)，將銷售收入與營業(yè)成本做差值然后與銷售收入進(jìn)行比值就是銷售毛利率，企業(yè)的盈利能力隨著銷售毛利率的增大也增強。中原環(huán)保的銷售毛利率最近三年都在20%以上，但是呈現(xiàn)下降趨勢，這說明公司的盈利能力是比較客觀的。（2）凈資產(chǎn)收益率。凈利潤和凈資產(chǎn)的比值，就是凈資產(chǎn)收益率。這個指數(shù)可以用來衡量企業(yè)的自營資本效率。該指數(shù)是自有資金獲取利潤的能力表現(xiàn)。收益能力隨著凈資產(chǎn)收益率的提高而增加，中原環(huán)保近年來的凈資產(chǎn)收益率基本保持在8%左右，收益相對穩(wěn)定，在對自由資金的有效利用上該公司一直保持著較高標(biāo)準(zhǔn)，因此公司的收益程度也較好。綜上所述，中原環(huán)保的銷售凈收益率、產(chǎn)品銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值近三年均為正值，說明了中原環(huán)保正在盈利階段。產(chǎn)品銷售凈收益率、產(chǎn)品銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率的變化趨勢的態(tài)勢，說明了中原環(huán)保的發(fā)展受到了當(dāng)前全球疫情大環(huán)境的影響，不過仍在正常的經(jīng)營范圍之內(nèi)。2.3營運能力分析資本管理能力也可叫做公司的經(jīng)營實力，主要是一個公司在運用各種資本開展經(jīng)營后獲取收益的能力。本文選擇了2019-2021內(nèi)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速率、存貨周轉(zhuǎn)率、以及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行評估該指數(shù)。表32019-2021年中原環(huán)保營運能力分析表單位：次項目2019年2020年2021年存貨周轉(zhuǎn)率34.2225.5094.98應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.7465.13010.75總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.1740.1590.328(1)存貨周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)中的存貨所占比例一般較大，且流動性不強。所以，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度會受到存貨周轉(zhuǎn)速度的影響，也就是說存貨的流動性會隨著周轉(zhuǎn)效率的增大而增強。變現(xiàn)能力也會隨著周轉(zhuǎn)效率的增大而增強。從2019-2021年，中原環(huán)保庫存周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)先下降后上升的態(tài)勢，企業(yè)的銷售在2020年受疫情影響有所降低，但是在2021年大幅度上升，主要是中原環(huán)保所處的行業(yè)正是當(dāng)前我國大力推行的環(huán)保行業(yè)。享受著大政策的利好。（2）應(yīng)收賬款資金周轉(zhuǎn)率。這個價格指數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)率類似，同樣也對公司的短期內(nèi)還款力量有影響。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這一指數(shù)越大，就表示公司對應(yīng)收賬款的流動度和收回力量就越強。從2019-2021年，中原環(huán)保的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)上漲的趨勢，這代表中原環(huán)保的賬款回收能力在增強。(3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。該指數(shù)可用于反映公司資本投入規(guī)模和產(chǎn)品銷售水平之間的比率，公司的銷售能力也會隨著資本周轉(zhuǎn)速率的上升而增加。較為普遍的改善資本周轉(zhuǎn)效果的方式是通過薄利多銷的銷售策略，以實現(xiàn)公司獲利能力提升的效果?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的標(biāo)準(zhǔn)是0.8，中原環(huán)保最近三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都低于0.8，但是趨勢是上升的，代表公司的營運能力在增強。2.4杜邦財務(wù)分析杜邦分析體系是以財務(wù)角度評價公司的一些指標(biāo)的方法之一，是基于一些重要財務(wù)數(shù)據(jù)之間現(xiàn)有關(guān)系來評價公司的財務(wù)狀況。表4杜邦財務(wù)指標(biāo)項目201920202021凈資產(chǎn)收益率7.888.137.93營業(yè)凈利潤率27.48%24.07%8.8%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.170.160.33權(quán)益乘數(shù)1.692.362.94(1)凈資產(chǎn)收益率杜邦分析體系把凈資產(chǎn)收益率當(dāng)作核心指標(biāo)，是凈利潤除以平均股東權(quán)益得到的比值。凈資產(chǎn)收益率可以體現(xiàn)公司的盈利水平和自有資本的利用效率。若凈資產(chǎn)收益率數(shù)值越高，表示公司的投資利益就越高。公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)×100%從表4可以看到，公司的凈資產(chǎn)收益率先上升后下降，且凈資產(chǎn)收益率維持在8%左右，是一個比較穩(wěn)定的狀況，說明即使在疫情期間，中原環(huán)保的經(jīng)營狀況都比較理想。（2）營業(yè)凈利潤率營業(yè)凈利率可以表示公司的銷售收入水平，是凈利潤除以銷售收入得到的比值。比例越高，說明公司的盈利能力水平就越高。公式為：營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)總收入×100%中原環(huán)保的營業(yè)凈利率在最近3年不斷下降，2021年更是出現(xiàn)大跌，但也在8.8%，一般而言，中原環(huán)保所在的環(huán)保行業(yè)企業(yè)，營業(yè)凈利率維持在10%以上為合理水平。從這一點來看，中原環(huán)保的經(jīng)營效益比較強。（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)總收入÷資產(chǎn)總額×100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的正常指標(biāo)為0.8，中原環(huán)保最近三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都低于0.8，且整體呈現(xiàn)上升的趨勢，公司的全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率還有待提高。（4）權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)總額除以股東權(quán)益總額得到的比值。權(quán)益乘數(shù)越大表示公司所有者投入的資本占所有資產(chǎn)的比例較小負(fù)債較多，因此公司需要承擔(dān)的風(fēng)險就會更大。但是，如果公司的經(jīng)營狀況良好且有增長趨勢，那么更大的數(shù)值反而可以創(chuàng)造更高的效益。而數(shù)值越小，代表公司所有者投入的資本占所有資產(chǎn)的比例就越大負(fù)債較少，公司需要承擔(dān)的風(fēng)險較少，資本受保護(hù)程度就越高。其計算公式為：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷股東權(quán)益總額中原環(huán)保2019年到2021年的權(quán)益乘數(shù)不斷上升，2021年已經(jīng)接近3%，公司的財務(wù)杠桿在不斷增加，公司需要承擔(dān)的風(fēng)險有所提高。權(quán)益乘數(shù)的提高帶來的是公司獲利能力的增強，對公司的發(fā)展有一定的激勵作用。3.結(jié)論本文通過對中原環(huán)保近3年財務(wù)報表現(xiàn)狀分析，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)由于重組不利以及新冠疫情的影響，償債能力在減弱；中原環(huán)保的銷售凈收益率、產(chǎn)品銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值近三年均為正值，說明了中原環(huán)保正在盈利階段。產(chǎn)品銷售凈收益率、產(chǎn)品銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率的變化趨勢的態(tài)勢，說明了中原環(huán)保的發(fā)展受到了當(dāng)前全球疫情大環(huán)境的影響，不過仍在正常的經(jīng)營范圍之內(nèi)；公司的營運能力由于受到我國可持續(xù)發(fā)展的大方向影響，營運能力較強。

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