20151229-中信證券-互聯(lián)網(wǎng)汽車行業(yè)周報(bào)（第27期）：谷歌、福特合資生產(chǎn)自動(dòng)駕駛汽車

許英博陳俊斌電話件：xuyb@郵件執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S1010510120041執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：陽嘉嘉高登聯(lián)系人：崔宇碩表現(xiàn)較好的為萬安科技（+9.99%）、歐菲光（+8.52%）、中原內(nèi)配（+7.34%表現(xiàn)較弱的為昆侖萬維（-6.03%）、千方科技（-5.95%產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)互聯(lián)網(wǎng)用車：1）廣汽集團(tuán)擬與Uber中國(guó)開展戰(zhàn)略合作。2）戴姆勒旗下全球最大汽車共享品牌car2go在重慶投500輛smart用于汽車共享。3）打車應(yīng)用Lyft融資2.477億美元，沙特王子領(lǐng)投。4）滴滴出行推出“接駕專線”：手機(jī)號(hào)互相不可見。5）加州批準(zhǔn)出租車司機(jī)使用打車服務(wù)Flywheel推出的“TaxiOS”應(yīng)用?；ヂ?lián)網(wǎng)造車：1）FaradayFuture建廠正式獲批，享受3.4億美金投資優(yōu)惠。2）谷歌與福特成立合資公司生產(chǎn)自動(dòng)駕駛汽車。3）黑莓與AdasWorks合作，進(jìn)軍無人駕駛汽車。4）寶馬、三星、松下研發(fā)智能語音識(shí)別系統(tǒng)。后市場(chǎng)：太平洋汽車網(wǎng)收購(gòu)上門保養(yǎng)平臺(tái)酷養(yǎng)車，汽車門戶積極轉(zhuǎn)型。中信觀點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)汽車料將成為汽車產(chǎn)業(yè)未來5-10年最大的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和投資機(jī)會(huì)，維持“互聯(lián)網(wǎng)汽車”行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。建議關(guān)注布局互聯(lián)網(wǎng)汽車、安全駕駛輔助系統(tǒng)等的公司，如亞太股份、星宇股份、東風(fēng)科技、中原內(nèi)配、均勝電子、金固股份等。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分1產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)本周，互聯(lián)網(wǎng)用車領(lǐng)域的新聞動(dòng)態(tài)主要有：1）廣汽集團(tuán)擬與Uber中國(guó)開展戰(zhàn)略合作。12月22日，廣汽集團(tuán)（601238）公告稱，公司審議通過了《關(guān)于與Uber中國(guó)開展戰(zhàn)略合作的議案》，同意公司及/或投資企業(yè)與Uber中國(guó)在股權(quán)投資、汽車銷售、維修保養(yǎng)、二手車、汽車信貸、保險(xiǎn)及租賃等方面開展戰(zhàn)略合作。中國(guó)Uber內(nèi)部人士稱，雙方此次戰(zhàn)略合作的背景是，廣汽集團(tuán)已經(jīng)參與了中國(guó)Uber的B輪融資，并且還是重要投資方之一，但是目前投資金額及其他投資者還無法透露。（來源：車云網(wǎng)，2015-12-22）2）戴姆勒旗下全球最大汽車共享品牌car2go在重慶投500輛smart用于汽車共享。12月18日，戴姆勒智行交通服務(wù)集團(tuán)旗下的全球最大汽車共享品牌“即行car2go”，與重慶最大的地產(chǎn)開發(fā)商之一，重慶龍湖地產(chǎn)發(fā)展有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將共同致力于car2go在重慶的推出以及未來的發(fā)展，在亞洲開啟首個(gè)“自由流動(dòng)式”汽車共享服務(wù)，為重慶市民未來出行方式提供更為便利的條件?！凹葱衏ar2go“是戴姆勒集團(tuán)于2009年推出的全球首家自由流動(dòng)模式的汽車共享服務(wù)，目前已發(fā)展成為全球最大的汽車共享服務(wù)項(xiàng)目。car2go共享車通過智能手機(jī)開鎖后即可駕駛，使用完后只需將車停放在運(yùn)營(yíng)區(qū)域內(nèi)任意停車場(chǎng)或?qū)Ｓ猛＼囄?，無需?；卦攸c(diǎn)，且在中國(guó)支持支付寶付款。目前，“即行car2go”在全球31個(gè)城市運(yùn)營(yíng)14000多臺(tái)車輛，注冊(cè)會(huì)員數(shù)量已超過110萬。迄今為止，“即行car2go”在全球提供的交通出行服務(wù)共計(jì)5千多萬人次，平均每1.4秒就會(huì)有一輛“即行car2go”被使用。car2go高層表示，之所以把重慶作為“即行car2go”亞洲首個(gè)試點(diǎn)城市，一是硬件方面重慶不限行不限號(hào)。二是重慶市各政府部門的極力支持，讓城市出行順應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”的趨勢(shì)。據(jù)悉，目前首批“即行car2go”車輛已抵達(dá)重慶，進(jìn)入本地測(cè)試階段，而市民們關(guān)心的計(jì)費(fèi)方式也將在投運(yùn)前夕公布。（來源：搜狐汽車，2015-12-23）3）打車應(yīng)用Lyft融資2.477億美元，沙特王子領(lǐng)投。沙特王子AlwaleedbinTalal旗下的公司KingdomHolding今天宣布，公司剛領(lǐng)投了打車公司Lyft新一輪2.477億美元的融資，其中KingdomHolding出資1.049億美元，占股2.3%。Lyft在此輪融資中的估值高達(dá)49.2億美元。（來源：36氪，2015-12-25）4）滴滴出行推出“接駕專線”：手機(jī)號(hào)互相不可見。滴滴出行正式推出“接駕專線”。滴滴方面介紹，今后在打車過程中，司機(jī)、乘客雙方都無需公開手機(jī)號(hào)碼，可通過“接駕專線”來直接聯(lián)系、溝通。目前，該功能已覆蓋滴滴快車、專車業(yè)務(wù)，并在天津地區(qū)上線試運(yùn)行?！敖玉{專線”在天津試運(yùn)行一段時(shí)間后，預(yù)計(jì)明年春節(jié)前后將在全國(guó)推廣。據(jù)了解，滴滴出行“接駕專線”實(shí)為一組固定的400虛擬號(hào)碼。滴滴快車、專車司機(jī)接單后，僅需點(diǎn)擊“滴滴出行”APP內(nèi)的“安全電話”按鈕，即可向虛擬服務(wù)商發(fā)出呼叫需求。虛擬服務(wù)商接到需求后，會(huì)通過“接駕專線”轉(zhuǎn)撥給乘客。與此同時(shí)，乘客會(huì)接到一通來自“滴滴出行”的電話。同理，乘客也可點(diǎn)擊APP內(nèi)的“安全電話”按鈕用“接駕專線”呼叫司機(jī)。每一通“接駕專線”都有一個(gè)有效期。從司機(jī)接單開始到乘客下車期間，司機(jī)與乘客都可通過“接駕專線”聯(lián)系。乘客到達(dá)目的地1小時(shí)后，專線失效。如司機(jī)、乘客在專線失效后需要互相聯(lián)系，可撥打滴滴客服電話，滴滴客服人員會(huì)幫忙協(xié)調(diào)。需要注意的是，如乘客發(fā)單后取消行程，“接駕專線”則立即失效。（來源：騰訊科技，2015-12-23）請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分25）加州批準(zhǔn)出租車司機(jī)使用打車服務(wù)Flywheel推出的“TaxiOS”應(yīng)用。美國(guó)按需打車服務(wù)Flywheel今年早些時(shí)候推出了一款可以取代目前過時(shí)的打表設(shè)備的“TaxiOS”應(yīng)用?！癟axiOS”應(yīng)用將運(yùn)行在一個(gè)Flywheel提供的MotoE設(shè)備上,旨在成為一個(gè)出租車操作系統(tǒng)。出租車司機(jī)使用“TaxiOS”應(yīng)用可進(jìn)行導(dǎo)航，同時(shí)這款應(yīng)用可協(xié)助乘客叫車并可通過信用卡支付。繼Flywheel公司在舊金山推出的試點(diǎn)項(xiàng)目大獲成功后，加州監(jiān)管部門日前宣布，將允許出租車司機(jī)在未來一年使用Flywheel公司推出的“TaxiOS”應(yīng)用，展開與Uber的競(jìng)爭(zhēng)。（來源：cnBeta，2015-12-23）本周，互聯(lián)網(wǎng)造車領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)及新聞?dòng)校?）FaradayFuture建廠正式獲批，享受3.4億美金投資優(yōu)惠。2015年12月19日，美國(guó)內(nèi)華達(dá)州政府正式宣布通過法案，批準(zhǔn)給予電動(dòng)汽車制造商FaradayFuture一項(xiàng)總額達(dá)3.35億美金的稅收及資金優(yōu)惠計(jì)劃。經(jīng)過了為期四天的特別會(huì)議討論之后，內(nèi)華達(dá)州參議院高票通過了該項(xiàng)針對(duì)FaradayFuture的投資優(yōu)惠法案，其中包括總額為2.15億美元的稅收優(yōu)惠和減免，以及金額為1.2億美元的用于北拉斯維加斯工業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的公共費(fèi)用。2015年12月10日，F(xiàn)aradayFuture正式宣布將在位于內(nèi)華達(dá)州的北拉斯維加斯建設(shè)其北美最先進(jìn)的制造工廠，總投資額為10億美金。內(nèi)華達(dá)州州長(zhǎng)BrianSandoval正式簽署了該項(xiàng)法案，并表示，F(xiàn)aradayFuture的到來將會(huì)為該州帶來新的活力和增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。根據(jù)美國(guó)政府對(duì)此項(xiàng)目開展的經(jīng)濟(jì)效益研究，建設(shè)這一占地300萬平方英尺的汽車工廠將會(huì)為當(dāng)?shù)貛砭薮蟮慕?jīng)濟(jì)效益。在未來的十年內(nèi)，F(xiàn)aradayFuture將對(duì)此項(xiàng)目投入10億美金，將直接給當(dāng)?shù)貛?500個(gè)工作崗位，并間接創(chuàng)造成千上萬與此相關(guān)的工作機(jī)會(huì)。FaradayFuture是一家純電動(dòng)汽車生產(chǎn)商，致力于打造無縫連接的智能交通解決方案。除了生產(chǎn)汽車之外，公司還將探索汽車和技術(shù)行業(yè)的其它領(lǐng)域，包括打造特殊所有權(quán)車型，研發(fā)車載內(nèi)容以及無人駕駛技術(shù)。FaradayFuture總部位于美國(guó)加利福尼亞州，擁有一支全球化的汽車和技術(shù)專家高管團(tuán)隊(duì)。公司目前擁有雇員近500人，均具有能源、航空、設(shè)計(jì)、汽車和技術(shù)行業(yè)的深厚背景。公司將于2016年1月份在拉斯維加斯舉行的國(guó)際消費(fèi)電子展（CES）上發(fā)布其首款車型。（來源：汽車時(shí)代網(wǎng)，2015-12-21）2）谷歌與福特成立合資公司生產(chǎn)自動(dòng)駕駛汽車。據(jù)雅虎汽車頻道報(bào)道，谷歌和福特將組建合資公司生產(chǎn)谷歌技術(shù)的自動(dòng)駕駛汽車，這是2家公司朝自動(dòng)拼車業(yè)務(wù)邁出的巨大一步。據(jù)消息人士稱，福特將在1月的CES展上公布這次合作。與谷歌合作，福特的自動(dòng)駕駛汽車軟件開發(fā)將獲得巨大推動(dòng)，雖然該公司多年來一直在試驗(yàn)自己的系統(tǒng)，但只是本月才宣布將在加州公路上測(cè)試的計(jì)劃。谷歌在加州和德克薩斯州測(cè)試的自動(dòng)駕駛汽車有53輛，行駛總里程達(dá)到130萬英里（210萬公里）。（來源：網(wǎng)易科技，2015-12-23）3）黑莓與AdasWorks合作，進(jìn)軍無人駕駛汽車。日前，黑莓子公司QNX與無人駕駛汽車人工智能軟件開發(fā)商AdasWorks達(dá)成技術(shù)合作協(xié)議，開發(fā)先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)和無人駕駛汽車技術(shù)。兩家公司將AdasWorks的功能，其中包括車道識(shí)別、移動(dòng)物體識(shí)別和物體分類，移植到QNXOS平臺(tái)，并開發(fā)用于無人駕駛汽車的智能、多攝像頭系統(tǒng)軟件。據(jù)彭博社報(bào)道，黑莓CEO程守宗表示，QNX將在CES上展示駕駛輔助技術(shù)和解決方案，其期望能與谷歌、蘋果等大公司合作。此外，黑莓計(jì)劃與Luxoft合作開發(fā)與特斯拉ModelS相似的半自動(dòng)無人駕駛技術(shù)，Luxoft將把其計(jì)算機(jī)視覺和對(duì)象追蹤技術(shù)與QNX平臺(tái)整合在一起。（來源：網(wǎng)易科技，2015-12-21）請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分34）寶馬、三星、松下研發(fā)智能語音識(shí)別系統(tǒng)。寶馬、三星和松下三家公司近日與語音識(shí)別公司Nuance合作開發(fā)新智能輔助技術(shù)。這項(xiàng)技術(shù)使得汽車語音系統(tǒng)處理特定的口音時(shí)將更加容易。汽車語音系統(tǒng)不能識(shí)別方言的時(shí)代即將結(jié)束。隨著汽車越來越智能化，語音系統(tǒng)必須隨之提高，以識(shí)別口音的細(xì)微差別。在未來，汽車系統(tǒng)還必須能夠區(qū)分指令與隨意性Nuance公司希望軟件應(yīng)用程序開發(fā)人員首先建立互聯(lián)網(wǎng)連接轎廂，然后為應(yīng)用程序的本周，后市場(chǎng)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)及新聞?dòng)校禾窖笃嚲W(wǎng)收購(gòu)上門保養(yǎng)平臺(tái)酷養(yǎng)車，汽車門戶積極轉(zhuǎn)型。太平洋網(wǎng)絡(luò)（hk.00543）旗下太平洋汽車網(wǎng)完成后市場(chǎng)業(yè)務(wù)收購(gòu)，收購(gòu)對(duì)象是后市場(chǎng)O2O平臺(tái)，聯(lián)合汽車4S店提供上門保養(yǎng)及預(yù)約保養(yǎng)等服務(wù)的酷養(yǎng)車?？狃B(yǎng)車成立于2015年，平臺(tái)主要聯(lián)合各大汽車4S店為車主提供上門保養(yǎng)及預(yù)約保養(yǎng)等服務(wù)，定位是幫助4S店自身售后服務(wù)升級(jí)的O2O平臺(tái)。車主在平臺(tái)預(yù)約，由4S店售后服務(wù)團(tuán)隊(duì)服務(wù)，保養(yǎng)維修配件使用原廠件。除上門保養(yǎng)業(yè)務(wù)，酷養(yǎng)車還為車主提供到店的在線預(yù)約，部分城市開通了上門提車服務(wù)，通過系統(tǒng)設(shè)定車主可以遠(yuǎn)程掌握車輛保養(yǎng)進(jìn)展?！疤窖笃嚲W(wǎng)”是一家為車主提供資訊、導(dǎo)購(gòu)、用車指導(dǎo)、互動(dòng)的信息平臺(tái)。日前，其發(fā)布全新業(yè)務(wù)戰(zhàn)略“車商+”。戰(zhàn)略內(nèi)容包括大數(shù)據(jù)用戶畫像研究、推出成交轉(zhuǎn)化工具、4S店金融助手和基于經(jīng)銷商落地的電商平臺(tái)等，旨在“全面支持汽車經(jīng)銷商及集團(tuán)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)”，此次收購(gòu)酷養(yǎng)車也是“車商+”戰(zhàn)略中的一步。（來源：搜狐汽車，2015-12-25）板塊表現(xiàn)我們將持續(xù)發(fā)布中信互聯(lián)網(wǎng)汽車指數(shù)，用以表征互聯(lián)網(wǎng)汽車板塊股價(jià)趨勢(shì)。上周中信互聯(lián)網(wǎng)汽車指數(shù)下跌0.04%，弱于上證綜指（+1.37%弱于深證成指（+1.17%）。表現(xiàn)較好的為萬安科技（+9.99%）、歐菲光（+8.52%）、中原內(nèi)配（+7.34%表現(xiàn)較弱的為昆侖萬8.006.004.002.000.00-2.00-4.00-6.00-8.00上證綜指深證成指萬安科技登云股份騰信股份盛路通信金固股份千方科技上證綜指深證成指萬安科技登云股份騰信股份盛路通信金固股份千方科技-7.34ll-7.34-0.04:-3.96-4.41-4.80-5.95-6.03請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分44.404.16--48.1741.9442.2246.9845.37互聯(lián)網(wǎng)汽車料將成為汽車產(chǎn)業(yè)未來5-10年最大的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和投資機(jī)會(huì)，維持“互聯(lián)網(wǎng)汽車”行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。建議關(guān)注布局互聯(lián)網(wǎng)汽車、安全駕駛輔助系統(tǒng)等的公司，如亞太股份、星宇股份、東風(fēng)科技、中原內(nèi)配、均勝電子、金固股份等。風(fēng)險(xiǎn)因素：技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)創(chuàng)新受制于原有體制；跨界融合不達(dá)預(yù)期；獲取和保持用戶粘性對(duì)補(bǔ)貼形成依賴，企業(yè)承受較大的資金壓力等。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分5201320142015E2016E2017E201320142015E2016E2017E41.944.4-4.84.9--46.98-42.2245.37其中，萬安科技、榮之聯(lián)、得潤(rùn)電子、保千里、德聯(lián)集團(tuán)、盛路通信、千方科技、登云股份、先鋒新材、騰主要負(fù)責(zé)撰寫本研究報(bào)告全部或部分內(nèi)容的分析師在此聲明i）本研究報(bào)告所表述的任何觀點(diǎn)均精準(zhǔn)地反映了上述每位分析師個(gè)人對(duì)標(biāo)的證券和發(fā)行人的看法ii）該分析師所得報(bào)酬的任何組成部分無論是在過去、現(xiàn)在及將來均不會(huì)直接或間接地與研究報(bào)告所表述的具體建議或觀點(diǎn)相聯(lián)系。投資建議的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告中投資建議所涉及的評(píng)級(jí)分為股票評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)（另有說明的除外）。評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后6到12個(gè)月內(nèi)的相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)，也即：以報(bào)告發(fā)布日后的6到12個(gè)月內(nèi)的公司股價(jià)（或行業(yè)指數(shù)）相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)評(píng)級(jí)說明股票評(píng)級(jí)買入相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅20%以上；增持相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于5%～20%之間持有相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于-10%～5%之間代表性指數(shù)的漲跌幅作為基準(zhǔn)。其中：A股市場(chǎng)以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，新三板市場(chǎng)以三板成指（針對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)的）或三板做市指數(shù)（針對(duì)做市轉(zhuǎn)讓標(biāo)的）為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以摩根士丹利中國(guó)指數(shù)為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以納斯達(dá)克綜合指數(shù)或標(biāo)普500指數(shù)為基準(zhǔn)。賣出相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)跌幅10%以上；行業(yè)評(píng)級(jí)強(qiáng)于大市相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅10%以上；相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于-10%～10%之間；弱于大市相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)跌幅10%以上本研究報(bào)告由中信證券股份有限公司或其附屬機(jī)構(gòu)Z20374000）分發(fā)。加坡金融管理局持牌代表進(jìn)行交流或通過后者進(jìn)行交易。如您屬于“認(rèn)可投資者或?qū)I(yè)投資者”，請(qǐng)注意，CLSASing