畢業(yè)論文論-中小企業(yè)融資難的原因及對策分析3

山東建筑大學畢業(yè)論文PAGEPAGE17本科畢業(yè)論文題目：論中小企業(yè)融資難的原因及對策分析目錄摘要 IIIABSTRACT 錯誤！未定義書簽。1前言 11.1中小企業(yè)融資背景 11.2中小企業(yè)的概念 11.3中小企業(yè)融資的概念及分類 11.4融資的分類 12妨礙我國中小企業(yè)發(fā)展的主要問題和困難 22.1信貸政策支持 32.2面向中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的服務(wù)體系還不健全 32.3稅負政策要進一步改進 32.4中小企業(yè)和民營經(jīng)濟自身素質(zhì)有待提高 33對中小企業(yè)融資難的原因分析 33.1從中小企業(yè)發(fā)展的生命周期分析 33.2從中小企業(yè)的類型分析 43.3從金融業(yè)的特殊經(jīng)營要求分析 44解決中小企業(yè)融資難的對策及建議 54.1拓展外源融資途徑是解決我國中小企業(yè)融資難問題的根本 54.2解決我國中小企業(yè)融資難問題的幾點思考 95結(jié)論 12謝辭 13參考文獻 14摘要中小企業(yè)在促進市場競爭、增進市場活力、推進技術(shù)創(chuàng)新、特別是在提供就業(yè)機會等方面具有不可替代的作用，從目前各國的情況看，無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。因此，各國政府都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展。由于銀行高度商業(yè)化以及中小企業(yè)自身的缺陷，中小企業(yè)融資難是世界性課題。比較而言，在西方國家這是一種較為單純的經(jīng)濟運行中的問題，而我國中小企業(yè)不僅會遇到由經(jīng)濟運行本身所帶來問題，而且還會遇到經(jīng)濟體制制約因素和缺乏基本金融原則所帶來的不利影響，因此，中小企業(yè)的融資問題在我國表現(xiàn)得更為復(fù)雜。在此背景下，本文希望通過對中小企業(yè)融資狀況的分析，揭示造成我國中小企業(yè)融資難的原因，并提出相關(guān)的解決方法。關(guān)鍵詞:中小企業(yè)；融資；金融體系建設(shè)1前言1.1中小企業(yè)融資背景中小企業(yè)在促進市場競爭、增進市場活力、推進技術(shù)創(chuàng)新、特別是在提供就業(yè)機會等方面具有不可替代的作用，各國政府都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展。由于銀行高度商業(yè)化以及中小企業(yè)自身的缺陷，中小企業(yè)融資難是世界性課題。比較而言，在西方國家這是一種較為單純的經(jīng)濟運行中的問題，而我國中小企業(yè)不僅會遇到由經(jīng)濟運行本身所帶來問題，而且還會遇到經(jīng)濟體制制約因素和缺乏基本金融原則所帶來的不利影響，因此，中小企業(yè)的融資問題在我國表現(xiàn)得更為復(fù)雜。1.2中小企業(yè)的概念關(guān)于中小企業(yè)對中小企業(yè)的定義，一般體現(xiàn)為一種規(guī)模上的界限及重要程度上的區(qū)別還缺少清晰的定義，世界各國主要以企業(yè)的雇工人數(shù)、資本額或銷額作為對企業(yè)的分類標準，而國內(nèi)對中小企業(yè)很長時間沒有完整的分類標準，直到2002年月29日九屆全國人大常委會第二十八次會議通過的《中小企業(yè)促進法》的規(guī)定后，國家有部門形成并公布了《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》(國經(jīng)貿(mào)中小企（20031143號)，才與世界主要國對中小企業(yè)的定義，一般體現(xiàn)為一種規(guī)模上的界限及重要程度上的區(qū)別1.3中小企業(yè)融資的概念及分類中小企業(yè)融資指資金融通即資金籌集?！督?jīng)濟學詞典》對融資的解釋是，融資是指為支付現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。1.4融資的分類格利和肖根據(jù)儲蓄與投資的聯(lián)系方式將融資方式分為內(nèi)源融資與外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)創(chuàng)辦過程中原始資本積累和運行過程中剩余價值的資本化，包括初始投資形成的股本、折舊和留存收益。外源融資是企業(yè)通過一定的方式向企業(yè)之外的其他經(jīng)濟主體籌集資金，是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟主體的儲蓄，以轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、及向銀行借款，從廣義來說，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃等也屬于外源融資。(GurleyandShaw,1967)(1)內(nèi)源融資方式就各種融資方式來看，減少企業(yè)的現(xiàn)金流量。同時，內(nèi)源融資不需要實際對外支付利息或者股息，不會由于資金來源于企業(yè)內(nèi)部不會發(fā)生融資費用，使得內(nèi)源融資的成本要遠遠低于外源融資。因此，它是企業(yè)首選的一種融資方式，企業(yè)內(nèi)源融資能力的大小取決于企業(yè)的利潤水平，凈資產(chǎn)規(guī)模和投資者預(yù)期等因素，只有當內(nèi)源融資仍無法滿足企業(yè)資金需要時，企業(yè)才會轉(zhuǎn)向外源融資。隨著技術(shù)的進步和生產(chǎn)規(guī)模的擴大，單純依靠內(nèi)源融資已很難滿足企業(yè)的資金需求，外源融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的重要方式。(2)外源融資方式企業(yè)的外源融資由于受不同籌資環(huán)境的影響，其選用的籌資方式也不盡相同。一般說來，分為兩種:直接籌資方式和間接籌資方式，企業(yè)外源融資究竟是以直接融資為主還是以間接融資為主，除了受自身財務(wù)狀況的影響外，還受國家融資體制等的制約。如何搞清各種不同的外源融資方式的不同特點，從而選擇最適合本企業(yè)的融資方式，是企業(yè)面臨的一個相當重要的問題。直接融資方式。直接融資是指資金供給者與資金需求者通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)作為資金的使用者不通過銀行這一中介機構(gòu)而從貨幣所有者手中直接融資，己成為一種通常的做法。外源融資視資金是否先經(jīng)過中介機構(gòu)可分為直接融資及間接融資。直接融資主要包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、風險投資與商業(yè)票據(jù)融資等。間接融資方式。間接融資是指資金供給者與資金需求者通過金融中介機構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的行為。間接融資主要包括向金融機構(gòu)貸款及融資租賃等。按照融資過程中形成的產(chǎn)權(quán)關(guān)系的不同，公司的融資方式又可分為權(quán)益性融資及債務(wù)性融資。權(quán)益性融資是公司向投資者籌集資金并賦予投資者以公司所有者地位的一種融資方式。債務(wù)性融資是公司向投資者籌集資金但不賦予投資者以公司所有者地位，而只是承諾按照融資契約的約定按期歸還資金并支付利息。直接融資中的發(fā)行股票、引入風險投資等屬于權(quán)益性融資;發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)及銀行貸款等屬于債務(wù)性融資。外源融資對于企業(yè)發(fā)展的積極作用，理論界已經(jīng)進行了相當廣泛的探討。以金融深化理論的倡導(dǎo)者麥金農(nóng)(羅納德·麥金農(nóng)，1993)的研究為例，他的研究結(jié)果表明，如果企業(yè)家的投資受自我融資(self-finance)和內(nèi)源融資的限制，那么其最優(yōu)策略是投資于傳統(tǒng)技術(shù)，從而降低總體收益水平，進而必然會制約企業(yè)本身的發(fā)展和經(jīng)濟的增長;相反，如果他能夠從金融體系中得到外援融資，那么，新技術(shù)就可能會被采納，從而獲得較高的收益。這說明外部融資有助于企業(yè)收益水平的提高和市場的競爭能力。拉詹和津加萊斯(RajanandZingales,1999)研究表明，在金融發(fā)達國家，外部融資依賴程度較高的行業(yè)的發(fā)展速度超乎尋常地快。(巴曙松，2003)2妨礙我國中小企業(yè)發(fā)展的主要問題和困難2.1信貸政策支持觀念和認識仍然滯后，對中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的歧視性政策仍然存在，長期以來”姓資姓社”的傳統(tǒng)觀念和計劃經(jīng)濟體制的影響還根深蒂固，不少人對中小企業(yè)和民營經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略意義認識還不足。同時受計劃經(jīng)濟體制的影響，現(xiàn)行的中小企業(yè)和民營經(jīng)濟政策缺乏系統(tǒng)性和整體性。如國家對私有財產(chǎn)權(quán)的法律保護力度不夠;行業(yè)準入方面還存在諸多限制;非公有制企業(yè)在土地征用、人才引進、信息的獲取、戶籍管理等仍存在不公平待遇等等。2.2面向中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的服務(wù)體系還不健全中小企業(yè)和民營經(jīng)濟社會化服務(wù)體系發(fā)展滯后，服務(wù)功能不健全，成為制約其發(fā)展的重要因素。面向中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的培訓、信息、咨詢、技術(shù)服務(wù)、融資服務(wù)、稅務(wù)代理、記賬代理等社會化服務(wù)體系尚未完全形成。中小企業(yè)和民營經(jīng)濟普遍感到獲取技術(shù)支持困難，政策信息渠道不暢。2.3稅負政策要進一步改進中小企業(yè)反映稅負過重，稅率偏高:企業(yè)所得稅的起征點偏低，不利于小企業(yè)的發(fā)展。2.4中小企業(yè)和民營經(jīng)濟自身素質(zhì)有待提高雖然在非公有制企業(yè)中出現(xiàn)了一批頗具規(guī)模和實力的企業(yè)，但絕大多數(shù)中小企業(yè)的整體素質(zhì)還不高。技術(shù)裝備普遍落后，相當數(shù)量還是家族式管理體制，職工文化水平低，技術(shù)人員更是缺乏。此外生態(tài)保護、安全生產(chǎn)、職工合法權(quán)益保護以及依法納稅等方面問題也比較突出。3對中小企業(yè)融資難的原因分析從上文可見，融資難己經(jīng)成為困擾中國中小企業(yè)的首要因素，因此有必要對中小企業(yè)的融資狀況及其產(chǎn)生的原因做深入的分析。中小企業(yè)融資涉及到許多問題，如融資的數(shù)量、方式、時機等問題，其中，融資方式的選擇是極為重要的一環(huán)，出于同大企業(yè)相比中小企業(yè)在市場地位等方面存在較大差異，因此其融資活動也有特殊性。由于中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段所需資金有不同的特點，所以解決中小企業(yè)的融資難題，先應(yīng)了解中小企業(yè)融資的特征。3.1從中小企業(yè)發(fā)展的生命周期分析從中小企業(yè)發(fā)展的生命周期看，不同階段所需資金各有特點，因此需要從不同渠道籌措不同形式的資金:①創(chuàng)辦階段，主要需要權(quán)益性資金(或稱股金)，一般靠自身積累(內(nèi)源性資金)或來自個人投資者和風險資金。②投入運營階段，主要需從商業(yè)銀行及其他渠道獲得流動資金貸款;有時仍要從個人投資者、風險資金和投資公司等方面增加權(quán)益資金。③增長發(fā)展階段，外部融資是關(guān)鍵，主要從商業(yè)銀行及各種投資公司、財務(wù)公司獲得債務(wù)資金;也會從前述渠道籌措權(quán)益資金。④成熟階段，主要以大公司參股、股票公開上市等方式以及從投資公司、商業(yè)銀行籌措發(fā)展改造所需權(quán)益資金。3.2從中小企業(yè)的類型分析從融資的角度看，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型。這些不同類型的中小企業(yè)具有不同的融資特點，對融資渠道和條件的要求也不相同。各類型的中小企業(yè)的融資特點和要求如下:（1）制造業(yè)型中小企業(yè)。制造業(yè)型中小企業(yè)的資金需求比較多樣化，這是由其經(jīng)營的復(fù)雜性所決定的。無論是用于購買原材料、半成品和支付工資的流動資金，還是購買設(shè)備和零部件的中長期貸款，甚至產(chǎn)品營銷的各種費用和賣方信貸都需要外界和金融機構(gòu)的金融服務(wù)。一般而言，制造業(yè)企業(yè)資金需求量較大，資金周轉(zhuǎn)相對較慢，經(jīng)營活動和資金使用涉及的面也相對較寬。因此，風險也相對較大，融資難度也要大一些。（2）服務(wù)業(yè)型中小企業(yè)。服務(wù)業(yè)型中小企業(yè)的資金需求主要是存貨的流動資金貸款和促銷活動上的經(jīng)營性開支借款。其特點是量小、頻率高、貸款周期短、貸款隨機性大。但是，相對其它中小企業(yè)風險較小，因此是一般中小型商業(yè)銀行比較愿意給予貸款的對象。（3）高科技型中小企業(yè)。高科技型中小企業(yè)一般風險較大，除可通過普通中小企業(yè)渠道融資外，比較重要的來源就是“風險投資基金”。這類基金既有政府設(shè)立的，又有私人設(shè)立的，也有政府和私人共同設(shè)立的，其性質(zhì)一般屬于產(chǎn)權(quán)資金。（4）社區(qū)型中小企業(yè)。社區(qū)型中小企業(yè)(包括街道手工工業(yè))是一類比較特殊的中小企業(yè)，它們具有一定的社會公益性，因此，比較容易獲得政府的扶持性資金。另外，社區(qū)共同集資也是這類企業(yè)的一個重要的資金來源。從各類中小型企業(yè)來看，一般認為債務(wù)性融資適合于經(jīng)營風險較低的行業(yè)而權(quán)益性融資適合于經(jīng)營風險較大的行業(yè)。3.3從金融業(yè)的特殊經(jīng)營要求分析（1）金融業(yè)實行的謹慎性原則，不利于風險性較高的中小企業(yè)融資。金融業(yè)是特殊產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營的是資金這樣一種特殊的產(chǎn)品。由于資金或貨幣在經(jīng)濟生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對國民經(jīng)濟影響的全局性，各國都對金融業(yè)制定了較為嚴格的經(jīng)營規(guī)則，保證其安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機給整個國民經(jīng)濟及社會帶來的不利后果。謹慎原則對國民經(jīng)濟的健康發(fā)展非常重要，但在客觀上也給風險性較高的中小企業(yè)的融資帶來極為不利的影響，往往會使一些非常有前途的中小企業(yè)喪失極好的發(fā)展機會。（2）金融企業(yè)融資手續(xù)繁瑣、耗時耗精力，影響了中小企業(yè)的融資積極性。如前所述，中小企業(yè)融資量少、頻率高，需要簡單快捷的服務(wù)。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續(xù)，這就難以滿足中小企業(yè)融資簡單快捷的要求。繁瑣耗時耗力的融資手續(xù)，使無數(shù)有意融資的中小企業(yè)望而卻步。（3）金融企業(yè)“嫌貧愛富”，喜歡“批發(fā)”，不喜歡“零售”，使中小企業(yè)融資處于不利地位。大企業(yè)信譽好、融資量大，深得金融機構(gòu)的喜歡，往往爭著貸款;相反，中小企業(yè)缺乏良好的信譽，融資額度有限，常常捉襟見肘。4解決中小企業(yè)融資難的對策及建議根據(jù)上文所述，由于中國中小企業(yè)數(shù)量巨大、種類繁多，地區(qū)差異性和發(fā)展不平衡性顯著，造成其融資難的原因也有特殊性，中國中小企業(yè)的融資問題所反映的并非僅僅是中小企業(yè)及經(jīng)濟規(guī)律本身的問題，而已經(jīng)觸及到了中國金融體制轉(zhuǎn)型和國民經(jīng)濟可持續(xù)成長的許多根本性問題，比如國有商業(yè)銀行改革、金融組織體系創(chuàng)新問題、貨幣市場進一步發(fā)育的問題及利用現(xiàn)代金融手段和工具的問題、資本市場創(chuàng)新和規(guī)范問題，甚至于包括中央銀行監(jiān)管方式、手段的改革等等。顯然，沒有上述問題的根本解決，中小企業(yè)融資問題是不可能徹底解決的。因此中國中小企業(yè)的融資問題的解決將是一個非常復(fù)雜、艱難的過程，需要在借鑒與吸收市場經(jīng)濟發(fā)達國家的經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，進行廣泛的改革試驗和認真仔細的政策設(shè)計，經(jīng)歷相當長的制度建設(shè)過程，才有可能從根本上獲得好轉(zhuǎn)。4.1拓展外源融資途徑是解決我國中小企業(yè)融資難問題的根本應(yīng)當說當前中國中小企業(yè)融資過于依賴內(nèi)源融資，既是中小企業(yè)融資困境的一個重要反映，也是當前中國金融結(jié)構(gòu)缺陷的一個反映，當前中國中小企業(yè)融資困境的緩解，應(yīng)當重點拓展多種外源融資形式，促進多元化融資體系的形成，降低中小企業(yè)對于內(nèi)部融資的過度依賴。第一、完善直接融資體系，拓寬直接融資途徑（1）建立公正開放、立體化、多層次的資本市場，為中小企業(yè)權(quán)益性融資敞開大門。資本市場作為經(jīng)營資本的專門市場，面對差別很大的企業(yè)和對風險、收益持有不同心態(tài)的眾多投資者，也應(yīng)該具有多個層次。以美國為例，其資本市場至少包含全國性證交所、方證交所、第三市場(上市股票的場外交易)、第四市場(大機構(gòu)和投資家之間直接交易)、納斯達克全國市場、納斯達克小型市場、OTCBB市場(小額股票掛牌系統(tǒng))、粉紅單市場(PinkSheets)等多個層次，其中后三個層次的市場是專門為中小企業(yè)的資本交易提供服務(wù)的，入市標準也逐層降低，在最低層的粉紅單市場，企業(yè)原則上不需要任何條件即可上市。在一定意義上，正是由于具有多層次的市場體系，才使得美國的資本市場能夠在世界上保持最大的規(guī)模、最強的競爭力和最高的市場效率。不同規(guī)模的企業(yè)有不同資金需求一個完善的資本市場應(yīng)能覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)，滿足各類企業(yè)不同數(shù)量的融資要求和提供多樣化的融資方式，以促進國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定的發(fā)展，所以應(yīng)該盡快建立一個多元化的資本市場。目前滬深兩地的證券交易所主要為國有大中型企業(yè)提供融資渠道，上市的條件要求很高，融資的數(shù)量也較大。大量處于高速發(fā)展且急需資本支持的中小企業(yè)、特別是高新技術(shù)企業(yè)是沒有條件從中獲得資金的。二板市場對廣大中小高新技術(shù)企業(yè)來說是一個可供選擇的融資渠道。但從二板市場股票發(fā)行上市的條件來看，對于大量處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)來說，3000萬元的資金規(guī)模這道“門檻”還是太高1988年由國家經(jīng)委、國家計委、國家統(tǒng)計局、財政部及勞動人事部聯(lián)合發(fā)文。1988年由國家經(jīng)委、國家計委、國家統(tǒng)計局、財政部及勞動人事部聯(lián)合發(fā)文。（2）利用創(chuàng)業(yè)投資和風險投資促進高新技術(shù)中小企業(yè)的培育和發(fā)展利用創(chuàng)業(yè)投資和風險投資資金是促進高新技術(shù)中小企業(yè)培育和發(fā)展的重要融資路徑。它們一方面為那些融資困難的中小企業(yè)提供貸款和無擔?；驌２怀浞值馁J款，以促進中企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力，另一方則對勇于進行創(chuàng)新投資的中小企業(yè)投入權(quán)益資金以獲取高額回報。為了在扶持中小企業(yè)的同時也盡可能規(guī)避風險，可以創(chuàng)建專業(yè)的投資公司或設(shè)立風險創(chuàng)業(yè)基金。通過發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金推動中小企業(yè)發(fā)展對我國經(jīng)濟發(fā)展有著至關(guān)重要的影響，因為具有技術(shù)、產(chǎn)品優(yōu)勢和創(chuàng)新潛力的新興企業(yè)一直是各國新的經(jīng)濟增長點，具有提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平、整合產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的潛力，克服此類企業(yè)的融資瓶頸具有更大的緊迫性。投資基金作為一種新型金融中介機構(gòu)，不僅能夠為企業(yè)提供資金支持，更有能力依靠專家理財和咨詢的優(yōu)勢，改善企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平，在創(chuàng)新型企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)房向、財務(wù)管理、領(lǐng)導(dǎo)班子等方面提供智力支持。從我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)及財務(wù)制度與引進外部資金同樣重要，利用投資基金可從兩方面推動創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展。第二、積極推進金融深化，建立完善的金融體系目前，我國中小企業(yè)的融資大多還是依賴銀行貸款，我們還沒有建立起一個客戶細分、市場細分明確的立體化、多層次的銀行體系。（1）國有商業(yè)銀行必須進行制度創(chuàng)新及服務(wù)創(chuàng)新a、深化國有商業(yè)銀行改革，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度。要改變銀行在中小企業(yè)貸款中的約束條件，必須深化商業(yè)銀行改革，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度。國家提出深化金融企業(yè)改革的目標，就是要把商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務(wù)效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)，并選擇有條件的國有商業(yè)銀行實行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實資本金，創(chuàng)造條件上市。當前，中國銀行、中國建設(shè)銀行的股份制改造已初步完成，工商銀行的股改也開始進入實質(zhì)性操作階段，應(yīng)抓緊時間完成引進戰(zhàn)略投資者及公開上市的有關(guān)準備工作，使國有商業(yè)銀行真正符合現(xiàn)代金融企業(yè)的要求。b、國有商業(yè)銀行應(yīng)在加強防范金融風險的前提下，為中小企業(yè)的發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)，使中小企業(yè)能夠及時抓住機遇得到迅速發(fā)展。充分發(fā)揮國有商業(yè)銀行機構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)廣泛、信息靈敏和人才濟濟等方面的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供產(chǎn)品、市場融資、新技術(shù)推廣應(yīng)用、經(jīng)營管理等方面的信息咨詢服務(wù)，準確把握企業(yè)的經(jīng)營脈絡(luò)和發(fā)展思路，做好企業(yè)經(jīng)營的參謀等等。商業(yè)銀行應(yīng)在不斷改善風險管理技術(shù)基礎(chǔ)上簡化審批環(huán)節(jié)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以滿足中小企業(yè)合理的資金需求。c、逐步放開對商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的限制，使商業(yè)銀行能夠通過辦理信托、保險、租賃、證券、基金等金融業(yè)務(wù)，全方位拓展商業(yè)銀行的服務(wù)范圍，提升盈利能力。放開混業(yè)經(jīng)營是我國加入WTO的需要。加入WTO后，外資金融機構(gòu)將進入國內(nèi)金融市場，而國內(nèi)金融機構(gòu)也將直接面對國際金融市場，外資金融機構(gòu)實行的是混業(yè)經(jīng)營模式，而且我國現(xiàn)行的《在華外資金融機構(gòu)管理條例》國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、國家發(fā)展計劃委員會、財政部、國家統(tǒng)計局文件，國經(jīng)貿(mào)中小企【2003J193號《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標準暫行規(guī)定的通知》亦允許外資銀行從事外幣投資業(yè)務(wù)。外資銀行將會向中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會申請銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)牌照這種事實上的不平等將在一定程度上削弱中資金融機構(gòu)的竟爭力，使中資銀行效益狀更趨惡國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、國家發(fā)展計劃委員會、財政部、國家統(tǒng)計局文件，國經(jīng)貿(mào)中小企【2003J193號《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標準暫行規(guī)定的通知》放開混業(yè)經(jīng)營既是銀行業(yè)追求范圍經(jīng)濟，提高經(jīng)營效益的需要，也是為中小企業(yè)提供多樣化服務(wù)的需要?；鞓I(yè)經(jīng)營條件下，銀行可以利用在提供一種服務(wù)時獲得的信用向客戶推薦它的其他服務(wù)，將與某一客戶關(guān)系的固定成本(物力與人力)分攤到更加廣泛的產(chǎn)品上，降低業(yè)務(wù)開發(fā)和推廣成本。例如可以利用分支行己有的銷售渠道，以較低的邊際成本銷售證券和保險產(chǎn)品，同時也節(jié)省購買者的研究和監(jiān)督成本。放開混業(yè)經(jīng)營是銀行業(yè)分散經(jīng)營風險的需要。根據(jù)資產(chǎn)組合理論，實現(xiàn)金融資產(chǎn)的多元化，可有效地分散風險，使銀行和整個金融體系趨于穩(wěn)定。由于國有商業(yè)銀行資金實力雄厚，專業(yè)人才眾多，因此，放開混業(yè)經(jīng)營的限制應(yīng)從國有商業(yè)銀行做起。（2）建立民營金融機構(gòu)解決中小企業(yè)間接融資不足的問題，關(guān)鍵還是培養(yǎng)愿意為之提供資金支持的民營金融機構(gòu)，從而促進金融市場的公平競爭，促進國有金融機構(gòu)的改革。有專家認為，建立民營商業(yè)銀行可從根本上解決體制問題，實現(xiàn)完全市場化運作，割斷體制內(nèi)生成金融風險問題，而且也可解決“所有制歧視”的問題。不斷壯大民營銀行整體規(guī)模，不但會引起中國金融格局的變化，更有利于緩解結(jié)構(gòu)性矛盾，推動中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)快速升級。（3）也可以參照國外的模式，建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。在間接融資方面，發(fā)達國家都有相應(yīng)的專門為中小企業(yè)提供商業(yè)信貸資金的對口銀行。比如德國的中小企業(yè)銀行主要有合作銀行、儲蓄銀行和國民銀行等;法國成立了中小企業(yè)發(fā)展銀行，主要職能是為中小企業(yè)提供商業(yè)銀行的貸款擔保、小部分直接向中小企業(yè)貸款等。第三、建立健全對中小企業(yè)融資的擔保體系中小企業(yè)融資的一個瓶頸是擔保難，因此政府不一定要大規(guī)模地參與中小企業(yè)的投資或借貸，而是以擔保引導(dǎo)的形式，讓中小企業(yè)在融資時多一份籌碼。融資問題的最終還是要靠市場來解決。（1）根據(jù)我國的實踐，可以考慮建立分層次的政府支持的小企業(yè)融資擔保體系。擔保體系可設(shè)計為由國家的政策性擔保機構(gòu)、商業(yè)性擔保機構(gòu)和民間互助性擔保機構(gòu)共同組成。國家的政策性擔保機構(gòu)由城市小企業(yè)融資擔保機構(gòu)和省級小企業(yè)融資再擔保機構(gòu)組成，并在此基上組成全國性的小企業(yè)融資信用的再擔保機構(gòu)。城市小企業(yè)擔保機構(gòu)以轄區(qū)內(nèi)小企業(yè)為服務(wù)對象，并向區(qū)縣延伸分支機構(gòu);省級小企業(yè)擔保體系則以地市小企業(yè)信用擔保服務(wù)機構(gòu)為服務(wù)對象，實行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督，并提供再擔保和強制再擔保服務(wù)。（2）繼續(xù)加大對中小企業(yè)信用擔保行業(yè)的政策扶持力度一是逐步建立資本金的注入機制。擔保機構(gòu)普遍收費較低，靠自我積累發(fā)展極為緩慢。對于制度健全、操作規(guī)范，經(jīng)濟和社會效益突出，由政府出資的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)要在財政投入上逐步形成資本金注入機制，促其發(fā)展壯大，并發(fā)揮對全行業(yè)的引導(dǎo)和帶動作用。二是抓緊建立擔保機構(gòu)的資金補償和獎勵機制。對于以中小企業(yè)為服務(wù)對象，以擔保為主業(yè)，經(jīng)濟和社會效益突出，壞帳率低于國家規(guī)定標準的擔保機構(gòu)，建議由國家或地方財政按一定合理比例對其代償損失給予補償。對于風險控制能力強，沒有發(fā)生代償?shù)膿C構(gòu)，可以給予適當獎勵。三是出臺促進擔保行業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。四是加快推廣使用融資租賃等新融資形式，解決中小企業(yè)的長期融資問題融資租賃(Financial]easing)又稱設(shè)備租賃(Equipmentleasing)或現(xiàn)代租賃(ModernLeasing)，是五十年代產(chǎn)生于美國的一種新型交易方式，由于它適應(yīng)了現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的要求，所以在六、七十年代迅速在全世界發(fā)展起來，當今己成為企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一，目前全球近1/3的投資通過這種方式完成。它的具體內(nèi)容是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，租賃物件所有權(quán)即轉(zhuǎn)歸承租人所有。融資租賃把金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合將銀行信用、商業(yè)信用、消費信用有效疊加，這是實現(xiàn)資源優(yōu)化配置的重要方式。（3）籌措中長期資金的新途徑銀行對中小企業(yè)融資一般是短期流動資金貸款，期限大多是3個月至1年以內(nèi)不等，若用于固定資產(chǎn)投資，則容易發(fā)生資金短借長用、負債與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不配比等財務(wù)風險。而融資租賃是中長期固定資產(chǎn)融資，一般是3至5年，并且由于融資租賃有允許承租人提前歸還租金的便利，因此融資租賃又兼具短期融資的優(yōu)點。此外，融資租賃還具有效率高、時間短，設(shè)備、服務(wù)和融資的一攬子解決等優(yōu)點。我國目前中小企業(yè)多數(shù)技術(shù)設(shè)備落后，又無自身積累且難以從銀行獲得貸款去更新，發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動用經(jīng)營資金的情況下，添置或更新設(shè)備。而目前國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)、大多數(shù)地方政府對此認識不足，融資租賃的金融杠桿作用基本沒有得到發(fā)揮，我國的租賃公司的資產(chǎn)規(guī)模最多是幾百億元，因此發(fā)展的空間很大。此外還要解決政策上的一些制約因素:一應(yīng)在有效監(jiān)管的前提下，放開金融祖賃公司的準入(由于金融租賃公司屬于非銀行金融機構(gòu)，目前實現(xiàn)嚴格的準入制度，受銀監(jiān)會監(jiān)管，難以批準);二是適當降低資本金門檻。(目前規(guī)定新設(shè)的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊資本金要達到17000萬元)。4.2解決我國中小企業(yè)融資難問題的幾點思考從上文分析可看出，由于信息不對稱是造成企業(yè)融資難的一個重要原因，而中小企業(yè)融資活動中最為顯著的特征是缺乏完整、透明、連續(xù)的經(jīng)營信息，并且我國中小企業(yè)的信用狀況普遍較差，加劇了融資活動中的信息不對稱程度及其負面影響程度。因此，改善中小企業(yè)的信用狀況，減輕中小企業(yè)在融資過程中的信息不對稱影響程度，是解決我國中小企業(yè)融資難問題的有效途徑。建議采用以下方法:一、改革金融機構(gòu)的運行機制1、全國性商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)走扁平化道路。扁平化的商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)可以設(shè)計成一種兩級管理一級經(jīng)營的運作模式，即總行—城市分行—網(wǎng)點。其中總行和分行分別處于兩個不同的管理層級，分行以下屬于經(jīng)營層級，比目前的組織結(jié)構(gòu)要減少兩個管理層次。部分國內(nèi)商業(yè)銀行已經(jīng)開始嘗試此運作模式。扁平化組織結(jié)構(gòu)，不但可以有效加快上下級之間的信息溝通速度，降低信息失真機率，而且賦予商業(yè)銀行基層經(jīng)營者更大的活力，使其保持與客戶的緊密聯(lián)系，使大型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供的服務(wù)有所增加。2、廣泛建立中小金融機構(gòu)相比大型銀行，中小金融機構(gòu)往往帶有社區(qū)性質(zhì)，這些地方中小金融機構(gòu)最能充分地利用地方的信息，最容易了解到地方上的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、項目前景和信用水平，容易克服“信息不對稱”和因信息不完全而導(dǎo)致的交易成本較高這一金融服務(wù)業(yè)的障礙。在近幾年國有商業(yè)銀行權(quán)力集中、機構(gòu)收縮留下金融服務(wù)空白的情況下，適當加快中小金融機構(gòu)的發(fā)展步伐，是促進中小企業(yè)發(fā)展的有效措施。此外，發(fā)展中小銀行還有助于中國銀行業(yè)的專業(yè)化分工。二、培育良好的信用環(huán)境，減輕信息不對稱對中小企業(yè)融資活動的負面影響。1、健全中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。當前，我國中小企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不健全，財務(wù)報告真實性與準確性較低的現(xiàn)象，這些往往都是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致。因此實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化，是解決企業(yè)信用問題的關(guān)鍵。對國有中小企業(yè)應(yīng)實行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路;對私營企業(yè)要引導(dǎo)資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素。同時應(yīng)強制規(guī)范企業(yè)的財務(wù)核算，按照國家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財務(wù)透明度。2、提高社會信用信息的透明度，同時加強立法和執(zhí)法，健全失信懲罰機制。社會基本信用信息的公開、減少信用信息的不對稱性是建立社會信用體系的重要前提。因此要建立社會基本信用數(shù)據(jù)的開放制度。應(yīng)著手制定和出臺相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范公共信息、征信數(shù)據(jù)開放、傳播和使用程序，應(yīng)明確規(guī)定政府、企業(yè)哪些信用數(shù)據(jù)必須開放以及開放的范圍和程度。在信息開開放方面，特別要強調(diào)政府的相關(guān)政務(wù)信息的開放，對于應(yīng)公開而未能及時向社會公布信息的行為，有關(guān)政府部門必須承擔相應(yīng)的責任。金融機構(gòu)掌握的社會成員的部分信用信息，在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，也應(yīng)通過合法的渠道和方式向有關(guān)機構(gòu)提供并允許合法傳播。同時要盡快研究并完善失信懲罰機制，應(yīng)明確在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，失信懲罰機制設(shè)計的出點和重點、失信與犯罪的區(qū)別及法律邊界、失信的懲戒形式和制裁程度、失信懲罰機制的操作和執(zhí)行效果等等。對失信企業(yè)“黑名單”公示制度應(yīng)有法定的征集、傳播途徑。3、推進中小企業(yè)信用評級體系建設(shè)，構(gòu)建全國性的征信體系平臺，實現(xiàn)信息共享。結(jié)合改善中小企業(yè)融資與擔保環(huán)境，加快建立中小企業(yè)信用信息征集、信用等級評價體系，提高“信用”的價值和“違約”成本，促進企業(yè)信用意識的提高，逐步實現(xiàn)中小企業(yè)信用信息查詢、服務(wù)與共享的社會化。此外，由于現(xiàn)階段各省市征信指標體系并不一致，如某地征信公司對當?shù)仄髽I(yè)的信用評估結(jié)果拿到異地就未必承認，所以，應(yīng)該由政府出面，參考國際通行征信體系指標并結(jié)合中國國情，出臺國家統(tǒng)一的征信評估標準。4、要大力普及信用文化，努力營造誠實守信的社會文化環(huán)境。一是通過各種宣傳、教育方式,利用行業(yè)協(xié)會等組織機構(gòu)廣泛開展行之有效的信用道德培養(yǎng)和教育。二是提高社會主體的守信意識和維權(quán)知識，并能自覺參與監(jiān)督和抵制失信行為。三是引導(dǎo)和培養(yǎng)市場主體自身信用程度的社會評價，努力提高自己的信用等級。應(yīng)培育企業(yè)家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。三、重視發(fā)揮民間融資的作用金融體系應(yīng)隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展不斷變革，以滿足發(fā)展的社會經(jīng)濟需要。金融體系一方面有正規(guī)的金融機構(gòu)和金融市場，另一方面也應(yīng)有這些市場之外的民間融資活動，即非正規(guī)融資市場。在兩種不同的金融制度安排下，資金在相互競爭中流動，有組織金融體系與非組織的民間金融之間，無論重要性或規(guī)模均會互為消長。民間融資(非正規(guī)融資)是在人們長期的實踐過程中形成的，主要發(fā)生在同一或鄰近社區(qū)，貸款人高度知曉借款人，具有低交易成本和高度信息對稱性的特性。在正規(guī)金融融資不足時，民間融資(非正規(guī)融資)發(fā)揮著極其重要的功能。和正規(guī)融資相比，民間融資(非正規(guī)融資)的供給者更了解借款人的信用和收益狀況，從而克服了信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇。民間融資一般金額較小，同時，由于其具有“地下”性質(zhì)，因此能夠使中小企業(yè)在獲得融資的同時保持其經(jīng)營的私密性。因此民間融資能夠成為中小企業(yè)外部融資的一個重要渠道。我國是一個民間資金相對充裕的國家，據(jù)統(tǒng)計，目前我國社會儲蓄存款己突破12萬億元，這是一筆可觀的社會財富，應(yīng)當在有效的制度安排下，引導(dǎo)它們?yōu)樯鐣峁┓?wù)，并使之在提供服務(wù)中獲得收益。在促進中小企業(yè)發(fā)展的過程中，要充分調(diào)動和發(fā)揮民間資金的作用，鼓勵民間資金積極投資于促進中小企業(yè)發(fā)展的工作，這樣既可以有效地緩解中小企業(yè)資金不足的問題，也可以為這些資金找到合適的投資領(lǐng)域，從而實現(xiàn)中小企業(yè)發(fā)展與民間資金增值“雙贏”的目標。目前民間借貸和私募活動等民間融資活動在一些經(jīng)濟較發(fā)達的地區(qū)比較活躍，主要原因是由于國內(nèi)金融體系缺失、利率政策管制過嚴、金融機構(gòu)完全壟斷與嚴格控制，使現(xiàn)有的融資體制既不能滿足投資者的投資欲望，也不能滿足融資者的資本需求，資金的供求雙方只能自己開辟市場。因此對于民間進行的融資活動，不宜簡單地禁止，而應(yīng)加以規(guī)范，將其納入正式的金融體系。應(yīng)通過對融資主體信用度、風險控制能力和還債能力的監(jiān)管，既可將金融風險控制在一定程度之內(nèi)，又能大大促進中小民營經(jīng)濟和我國資本市場的發(fā)展。5結(jié)論盡管我國中小企業(yè)在融資方面面臨著融資渠道窄的難題，但是通過中小企業(yè)自身發(fā)展經(jīng)驗的累積和國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗的借鑒，再加上我國國內(nèi)市場法制環(huán)境和證券市場建設(shè)的逐步完善，我們有理由相信，我國中小企業(yè)融資渠道窄的問題在未來的幾年內(nèi)還是有可能得到解決的。謝辭時光飛逝，不經(jīng)意間我己經(jīng)在山東建筑大學這個美麗的校園里度過了四年的學習時光，四年的校園生活將成為我人生中最重要的成長經(jīng)歷。四年的大學學習生涯已接近尾聲，伴隨著論文的完成，標志著我大學學習生活即將結(jié)束,要開始踏入社會，心中不禁感慨萬千。在論文的寫作過程中，傾注了王靜老師大量的心血，王老師在百忙之中抽出時間幫助我修改、完善此論文，給予了我多方面的支持和幫助。從最初論文選題、資料的收集，到整理資料深入課題以及最后完成整篇論文，導(dǎo)師都不厭其煩的給予修改和指導(dǎo)。在她的潛心指導(dǎo)和嚴格要求下，我順利地完成了論文的寫作。王老師的嚴謹?shù)闹螌W方法與謙遜的做人原則深深地影響了我；她嚴謹細致、一絲不茍的作風一直是我工作、學習中的榜樣；她循循善誘的教導(dǎo)和不拘一格的思路給予我無盡的啟迪。在論文完成之際，我向王老師致以誠摯的感謝！在校學習期間,從商學院各位老師的授課中獲益匪淺，他們的治學態(tài)度和學術(shù)造詣值得我學習一生。同時,我還要感謝2007會計輔修的全體同學，感謝他們在生活和學習中對我的幫助和支持。感謝我的老師和我的同學們，他們在學習和生活中給了我很多的支持和鼓勵。謝謝他們給我創(chuàng)造了一個良好的學習、生活環(huán)境。向所有曾經(jīng)關(guān)心和幫助過我的老師、同學和朋友致以誠摯的謝意！參考文獻[1]AkerlofG.TheMarketfor"Lemon":QualitativeUncertaintyandtheMarketMechanism.QuarterlyJournalofEconomics,1970(84).[2]巴曙松多層次中小企業(yè)融資體系發(fā)展論綱.國務(wù)院發(fā)展研究中心網(wǎng).國研報告2003-10-23.[3]程愛娣.中小企業(yè)的融資創(chuàng)新，投資研究，2005,4:P12-11[4]陳海誼.民營企業(yè)融資問題探討—溫州民營企業(yè)融資的實證分析.金融與保險，2004,4:22-23.[5]陳劍波，張瑋中國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀國務(wù)院發(fā)展研究中心網(wǎng).國研報告，2001-[6]陳劍波，張瑋.中小企業(yè)融資面臨的問題.國務(wù)院發(fā)展研究中心網(wǎng)，國研報告，2001-[7]Gurleyjohn.andEdwardShaw.FinancialDevelopmentandEconomicDevelopmentEconomicDevelopmentandCulturalChange，Vol.15,NO.3,Apri11967[8]狄娜，李慶華.企業(yè)劃型標準要變.中國經(jīng)濟時報，2000-9-11.[9]何誠穎，楊宏亮中小企業(yè)融資路徑的國際比較及我國政策選擇「EB/OL].國研網(wǎng).國研報告2004-07-06.[10]賀勁松.為何要加快中小企業(yè)發(fā)展「N].新華社，2000-9-7.[11]胡小平.中小企業(yè)融資[M].北京:經(jīng)濟管理出版社，2000:11-17.[12]紀敏.我國中小企業(yè)融資的制度創(chuàng)新J7.中國金融，2005,9:16-18.[13]毛金明.民間融資研究[J].金融研究，2005-1:146-148.[14]唐菊裳.國外小企業(yè)—融資、管理、創(chuàng)新.北京:中國計劃出版社，1999[15]王祖繼.堅持開發(fā)性金融方向探索中小企業(yè)融資新模式[l]中國金融，2005.2[16]王召.扶持中小企業(yè)融資的必要性實證分析[EB/OL].國務(wù)院發(fā)展研究中心網(wǎng).國研報告，2004[17]王智潔，陳瑩.我國中小企業(yè)融資困境分析.中國金融，2005,9:19-20.[18]汪維才：《商業(yè)賄賂犯罪之成因與對策》，載《安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學院學報》2007年第4期。[19]尹強明：《貪污賄賂犯罪死刑廢除的刑法學思考》，載《南華大學學報》2006年第6期。[20]趙文艷、王燈：《對向犯視角下的商業(yè)賄賂犯罪》，載《廣東法學》2006年第4期。[21]劉國、劉利：《治理商業(yè)賄賂初探一以經(jīng)濟責任審計為切入點》，載《湖南法學》2007年第2期。[22]屈學武：《完善我國打擊商業(yè)賄賂法治體系的法律思考》，載《河北法學》2006年第6期。淺談我國中小企業(yè)融資難問題摘要：目前，我國中小企業(yè)融資面臨著自身規(guī)模小、銀行信貸難及擔保體制不健全等諸多方面因素的影響，如何解決中小企業(yè)融資難問題成為政府、企業(yè)和研究學者所共同關(guān)注的課題。要破解這一難題，目前必須從中小企業(yè)自身體制的健全、推動建立多層次的直接融資體系，積極推動對于中小企業(yè)的經(jīng)營服務(wù)創(chuàng)新和體制機制等方面入手。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對策中小企業(yè)作為國內(nèi)生產(chǎn)總值的重要組成部分，在經(jīng)濟社會發(fā)展中的作用和地位日益增強，中小企業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟增長、市場繁榮、技術(shù)創(chuàng)新和擴大就業(yè)的重要基礎(chǔ)，并以其靈活的運行機制和市場適應(yīng)能力，成為我國體制改革、經(jīng)濟發(fā)展、社會和諧和對外開放的重要推動力。一、中小企業(yè)融資難的原因分析在國際金融危機的沖擊下，中小企業(yè)受的影響應(yīng)當說是首當其沖的，融資難，貸款難，資金短缺這是最主要的問題，已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，引起了中央領(lǐng)導(dǎo)高度重視和社會各界的廣泛關(guān)注。中小企業(yè)融資難、貸款難應(yīng)該說也是一個世界性的難題，從我國看，既有體制機制問題，也有中小企業(yè)自身的問題，我們分析主要有四個方面的原因：（一）中小企業(yè)自身的問題。（1）中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠，導(dǎo)致銀行放貸慎之又慎。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風險較大。不少中小企業(yè)信息披露意識不強，財務(wù)治理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠帳款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業(yè)的整體信用水平。（2）中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。椐調(diào)查，我國中小企業(yè)50%以上財務(wù)制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營治理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財務(wù)治理知識，對重大的財務(wù)決策全憑自己拍腦袋來決定，治理非?；靵y。同時，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，還要預(yù)備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業(yè)很難提供準確的會計信息資料，銀行也無法摸清企業(yè)的真實面目，增加銀行對企業(yè)貸款的風險。（二）從銀行方面來看，我國的銀行大部分是商業(yè)銀行，它需要考慮自身的風險，自身的利潤，因此對于中小企業(yè)的貸款條件更加嚴格。（1）體制政策上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道。我國金融機構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國有企業(yè)貸款。這主要是因為中小企業(yè)與國有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間制度障礙。此外，國家還規(guī)定對銀行的逾期、呆帳等不良貸款實行追究制，因此銀行方面對中小企業(yè)的放貸自然多一份謹慎和小心。（2）信息不對稱影響銀行與中小企業(yè)之間的關(guān)系。通常，中小企業(yè)在經(jīng)營治理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔過多的風險。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規(guī)模導(dǎo)致治理成本上的差異，使銀行缺乏為家庭式中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動力。（三）我國中小企業(yè)的融資活動主要還是以傳統(tǒng)的融資機構(gòu)貸款融資為主，而且資金來源主要是國有銀行，其貸款來源過于集中，不利于銀行的風險防范。另外改革開放以來，我國中小企業(yè)數(shù)量將近增長了5倍，而金融機構(gòu)數(shù)量卻只增長了一倍，這也一定程度上造成了中小企業(yè)的融資困難局面。從貸款條件來看，大多數(shù)貸款利率在5%--8%之間，貸款期限在6—12個月，總貸款額不超過500萬元。貸款數(shù)額的限制和成本的過高不利于中小企業(yè)從事回報期長、收益高的項目，從而阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。此外，中小企業(yè)信用擔保的機