證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》預測題及答案解析

證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》預測題及答案解析

一、單選題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有

一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）

1.1998年之前，我國股票發(fā)行監(jiān)管制度采?。?/p>

）雙重控制的辦法。

A.發(fā)行種類和發(fā)行規(guī)模

B.發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量

C.發(fā)行種類和發(fā)行企業(yè)數(shù)量

D.發(fā)行速度和發(fā)行企業(yè)規(guī)模

2.最近（

）個月因違法違規(guī)被中國證監(jiān)會從名單中去除或者受到中國證監(jiān)會行

政處罰的個人不能申請注冊登記為保薦代表人。

A.6

B.12

C.24

D.36

3.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板匕市的，持續(xù)督導的期間為證券上

市當年剩余時間及其后——個完整會計年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新

股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及

其后——一個完整會計年度。（

）

A.2；1

B.2；2

C.3；1

D.3；2

4.申請人申請記賬式國債承銷團淺員資格的，應當將申請材料提交

至（

）。

A.國資委

B.財政部

C.中國人民銀行

D.發(fā)改委

5.依據(jù)《證券公司風險控制指標管理辦法》的規(guī)定，證券公司凈資

本與各項風險準備之和的比例不得低于（

）o

A.100%

B.50%

C.30%

D.10%

6.股份有限公司的設立可以采取位起設立與募集設立兩種方式。發(fā)

起設立是指由發(fā)起人認購公司發(fā)行的（

）而設立公司。

A.部分股份

B.全部1殳份

C.控股股份

D.優(yōu)先股份

7.股份有限公司的財務會計報告，應當在召開股東大會年會的（

）日前置備于本公司，供股東查閱。

A.10

B.15

C.20

D.30

8.股份有限公司董事長和副董事長由董事會以全體董事的（

）選舉產(chǎn)生。

A.過半數(shù)

B.23以上

C.34以上

D.全體一致

9.根據(jù)我國《公司法》第一百六一七條的規(guī)定，公司法定公積金累

計額為公司注冊資本（

）以上的，可以不再提取

A.30%

B.35%

C.40%

D.50%

10.關(guān)于公司解散，下列說法正確的是（

）o

A.股份有限公司的解散是指沒份有限公司法人資格的消失

B.公司解散時，不需要進行必要的清算活動

C.公司解散后，仍具有部分業(yè)務活動的能力

D.股份有限公司的解散是指役份有限公司法人資格的遞延

11.公司改組為上市公司時一，如果原公司已經(jīng)繳納出讓金，取得了土

地使用權(quán)，國家可以將土地作價，以（

）的方式投入上市公司。

A.國有法人股

B.出租

C.國家股

D.社會公眾股

12.關(guān)于國有企業(yè)改組為股份公司時的股權(quán)界定，下列說法不正確的

是（

）o

A.有權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部直接設立的國有企業(yè)以其全部資產(chǎn)

改建為股份有限公司的，原企業(yè)應予撤銷，原企業(yè)的國家凈資產(chǎn)折成

的股份界定為國家股

B.有權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部門直接設立的國有企業(yè)以其部分資

產(chǎn)改建為股份公司的，如進入股份公司的凈資產(chǎn)累寸高于原企業(yè)所有

凈資產(chǎn)的50%,或主營生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進入股份制企

業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國家股

C.國有法人單位所擁有的企業(yè)，包括產(chǎn)權(quán)關(guān)系經(jīng)過界定和確認的國

有企業(yè)的全資子企業(yè)和控股子企業(yè)及其下屬企業(yè)，以全部或部分資產(chǎn)

改建為股份公司，進入股份公司的凈資產(chǎn)折成的股份，界定為國有法

人股

D.有權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部門瑩接設立的國有企業(yè)以其全部資

產(chǎn)改建為股份有限公司的，原企業(yè)的國家資產(chǎn)折成的股份界定為國有

法人股

13.企業(yè)有（

）行為的，可以不對相關(guān)國有資產(chǎn)進行評估。

A.整體或者部分改建為有限責任公司或者股份有限公司

B.以非貨幣資產(chǎn)對外投資

C.經(jīng)各級人民政府或其國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，對企業(yè)整體或

者部分資產(chǎn)實施無償劃轉(zhuǎn)

D.合并、分立、破產(chǎn)、解散

14.（

）是假定沒有內(nèi)部控制的情況下，會計報表某項認定產(chǎn)生重大錯報的

可能性。

A.固有風險

B.政策風險

C.控制風險

D.檢查風險

15.下列關(guān)于或有損失的說法，錯誤的是：）o

A.或有損失是指由某一特定的經(jīng)濟業(yè)務所造成的將來可能會發(fā)生，

并要由被審計單位承擔的潛在損失

B.由被審計單位承擔的潛在損失，到被審計單位資產(chǎn)負債表日為止,

仍不能確定

C.如果一項潛在損失是可能的，且損失的數(shù)額是可以合理地估計出

來的，則該項損失應作為應計項目，在會計報表中反映

D.如果可能損失的金額無法合理估計，或者如果損失僅僅有些可能,

則無須反映

16.從投資者的角度看，債券的成本是一個對未來現(xiàn)金流入的預期收

益率，它是（

）與目前債券的市場價格相等的一個折現(xiàn)率。

A.現(xiàn)在債券的理論價格

B.買賣債券所需支付的手續(xù)費用

C.預期未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

D.未來債券的市場價格

17.關(guān)于凈經(jīng)營收入理論，下列說法不正確的是（

）o

A.該理論假定，不管企業(yè)財務杠桿多大，債務融資成本和企業(yè)融資

總成本是不變的

B.當企業(yè)增加債務融資時，股票融資的成本就會上升

C.企業(yè)可以通過增加成本較低的負債融資而抵消成本較高的股權(quán)融

資的影響，以減少融資的成本和風險

D.融資總成本隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化

18.下列各項屬于發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券可能會帶來的更大的風險的是（

）o

A.當公司高速成長時，持有者可能不會轉(zhuǎn)換為股票，使公司無法達

到改變資本結(jié)構(gòu)的目的

B.當公司高速成長時，持有者會轉(zhuǎn)換為股票成為普通股股東，稀釋

了每股收益和剩余控制權(quán)

C.當公司業(yè)績不佳時，持有者會轉(zhuǎn)換為股票，使股票市值下降

D.當公司業(yè)績不佳時，可轉(zhuǎn)換證券的價值會下降，導致持有者發(fā)生

損失

19.資產(chǎn)評估報告是評估機構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報告，資產(chǎn)

評估報告的有效期為（

）o

A.自評估報告日起1年

B.自評估報告日起2年

C.自評估基準日起1年

D.自評估基準日起2年

20.企業(yè)的盈利預測應當在合理假設的基礎上，本著（

）的原則作出。

A.誠信

B.客觀

C.樂觀

D.審慎

21.資產(chǎn)評估報告書必須依照（

）的原則撰寫。

A.公平、公正、公開

B.客觀、公正、實事求是

C.準確、規(guī)范

D.科學、合理

22.發(fā)審委委員由中國證監(jiān)會的專業(yè)人員和中國證監(jiān)會外的有關(guān)專家

組成，由中國證監(jiān)會聘任。發(fā)審委委員為-------名，發(fā)審委設會議

召集人一名（

）

A.20；3

B.20：5

C.25；3

D.25；5

23.公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足

（

）家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格，并應當中止發(fā)行。

A.10

B.20

C.50

D.100

24.股票的發(fā)行價格不得低于（

）o

A.每股利潤

B.市場最低價

C.每股凈資產(chǎn)

D.票面金額

25.自2008年7月1日.起，對所有新受理首次公開發(fā)行申請，中

國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部將在發(fā)行人和保薦機構(gòu)按照反饋意見修改申請

文件后的（

）個工作日內(nèi)在網(wǎng)上公開招股說明書（申報稿）。

A.4

B.5

C.7

D.10

26.滬市投資者可以使用其所持的上海證券賬戶在申購日向七證所申

購在上證所發(fā)行的新股，每一申購單位為（

）股。

A.1

B.10

C.100

D.1000

27.首次公開發(fā)行股票的公司推介活動，不要求必須參加的是（

)o

A.公司董事長

B.主承銷商的項目負責人

C.董事會秘書

D.獨立董事

28.首次公開發(fā)行公司在發(fā)行前，必須以（

）的方式，向投資者進行公司推介。

A.雜志刊登

B.電視直播

C.報紙公告

D.網(wǎng)上直播

29.下列不屬于首次公開發(fā)行股票的信息披露文件的是（

）o

A.招股說明書及其附錄租備查文件

B.發(fā)行公告

C.招股說明書摘要

D.承銷商盡職調(diào)查報告

30.發(fā)行人最近1年及1期內(nèi)收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)（或股權(quán)），且被

收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收贍前發(fā)行人相應項目（

）的，應披露被收購企業(yè)收購前1年利潤表。

A.20%（含）

B.20%（不含）

C.30%（含）

D.30%（不含）

31.財務報表被出具（

）的，發(fā)行人應全文披露審計報告正文以及董事會、監(jiān)事會及注冊會

計師對強調(diào)事項的詳細說明。

A.帶強調(diào)事項段的有保留審計意見

B.有保留審計意見

C.帶強調(diào)事項段的無保留審計意見

D.帶說明事項段的有保留審計意見

32.關(guān)于境內(nèi)外披露差異，由于在境內(nèi)外披露的財務會計資料所采用

的會計準則不同，導致凈資產(chǎn)或凈利潤存在差異的，（

）應披露財務報表差異調(diào)節(jié)表，并注明境外會計師事務所的名稱。

A.發(fā)行境內(nèi)上市外資股的發(fā)行人

B.發(fā)行境外上市外資股的發(fā)行人

C.境內(nèi)會計師事務所

D.境外會計師事務所

33.非公開發(fā)行股票發(fā)行對象不超過（

）名。

A.10

B.20

C.30

D.50

34.在新股發(fā)行的申請程序中，股東大會應就（

）等事項進行表決并最后形成決議。

A.本次發(fā)行數(shù)量、定價方式

B.本次發(fā)行是否符合新股發(fā)行的規(guī)定

C.募集資金使用的可行性

D.前次募集資金的使用情況

35.發(fā)審委會議對上市公司公開發(fā)行股票申請表決時，同意票數(shù)未達

到（

）票為未通過。

A.3

B.5

C.7

D.9

36.配股的股權(quán)登記日為（

）日。

A.T-1

B.T

C.T+1

D.T+2

37.發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市公司，有限責任公司的凈資

產(chǎn)應不低于人民幣（

）萬元。

A.2000

B.3000

C.5000

D.6000

38.轉(zhuǎn)股價格是影響可轉(zhuǎn)換公司債券價值的一個重要因素，轉(zhuǎn)股價格

越高，可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價值越（

）o

A.低

B.高

C.不能確定

D.先高后低

39.自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，上市公司應在（

）個月內(nèi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司證券。

A.2

B.4

C.6

D.8

40.可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行，在上海證券交易所上網(wǎng)定價發(fā)行方式下,

（

）日中簽率公告見報。

A.T+2

B.T+3

C.T+4

D.T+5

41.上市公司股東申請發(fā)行可交換公司債券的，公司最近1期末的凈

資產(chǎn)不得少于人民幣（

）億元。

A.1

B.3

C.5

D.10

42.關(guān)于混合式招標，下列說法錯誤的是（

）o

A.標的為利率時，全場加權(quán)平均中標利率為當期國債票面利率，低

于或等于票面利率的標位，按發(fā)行價格承銷

B.高于票面利率一定數(shù)量以內(nèi)的標位，按各中標標位的利率與票面

利率折算的價格承銷

C.高于票面利率一定數(shù)量以上的標位，全部落標

D.低于發(fā)行價格一定數(shù)量以內(nèi)的標位，按各中標標位的價格承銷，

低于發(fā)行價格一定數(shù)量以上的標位，全部落標

43.保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債本息后償付能力

充足率（

）的前提下，募集人才能償付本息。

A.不低于100%

B.不高于100%

C.不低于50%

D.不高于50%

44.發(fā)行公司債券，自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，公司應在———

個月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應在——個月內(nèi)發(fā)行完畢。（

）

A.12；24

B.12；12

C.6；24

D.12；6

45.企業(yè)發(fā)行注冊短期融資券，（

）委員認為企業(yè)沒有真實、準確、完整、及時披露信息，或中介機構(gòu)

沒有勤勉盡責的，交易商協(xié)會不接受發(fā)行注冊。

A.4名以上（含4名）

B.4名以上（不含4名）

C.2名以上（含2名）

D.2名以上（不含2名）

46.交易商協(xié)會向接受注冊的企業(yè)出具《接受注冊通知書》，注冊有

效期為（

）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

47.企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應于中期票據(jù)注冊之日起（

）個工作日內(nèi)，在銀行間債券市場一次性披露中期票據(jù)完整的發(fā)行計

劃。

A.2

B.3

C.5

D.7

48.在境內(nèi)上市外資股的資產(chǎn)評估中，評估的方法不包括（

）o

A.賬面折扣法

B.重置成本法

C.現(xiàn)行市價法

D.收益現(xiàn)值法

49.以募集方式設立公司，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，擬發(fā)行的股

本總額超過一一億元人民幣的，其擬向社會發(fā)行股份的比例應達——

以上。（

）

A.3；15%

B.3；25%

C.4；15%

D.4；25%

50.公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股，應當委托經(jīng)一一認可的———證券經(jīng)

營機構(gòu)作為主承銷商或主承銷商之一。（

）

A.國務院；境內(nèi)

B.中國證監(jiān)會；境內(nèi)

C.國務院；境外

D.中國證監(jiān)會；境外

51.內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，其公司治理要求審核委員會成員

須有至少（

）名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事。

A.1

B.3

C.5

D.7

52.內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，新申請人預期證券上市時由公眾

人士持有的股份的市值須至少為——萬港元。無論任何時候，公眾人

士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少—。（

）

A.3000；20%

B.3000；25%

C.5000；20%

D.5000；25%

53.在重大資產(chǎn)重組的資產(chǎn)評估中，上市公司獨立董事不需對（

）發(fā)表獨立意見。

A.評估機構(gòu)的獨立性

B.評估方法與評估目的的相關(guān)性

C.評估假設前提的合理性

D.評估定價的公允性

54.關(guān)于并購重組委召集人的職責，下列說法不正確的是（

）o

A.組織參會委員發(fā)表意見、進行討論

B.總結(jié)并購重組委會議審核意見

C.組織投票并宣讀表決結(jié)果

D.在會議記錄、審核意見、表決結(jié)果等會議資料上簽名確認，同時

提交工作底稿

55.自收到中國證監(jiān)會核準文件之日起——日內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組

未實施完畢的，上市公司應當于期滿后次一工作日將實施進展情況報

告中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)，并予以公告，超過——個月未實施完畢

的，核準文件失效。（

）

A.30；6

B.30；12

C.60；6

D.60；12

56.上市公司在收到中國證監(jiān)會關(guān)于召開并購重組委工作會議審核其

重大資產(chǎn)重組申請的通知后，應當立即予以公告，并申請辦理（

）的停牌事宜。

A.并購重組委工作會議召開前

B.表決結(jié)果披露后

C.并購重組委工作會議期間

D.并購重組委工作會議期間直至其表決結(jié)果披露前

57.（

）依法對上市公司重大資產(chǎn)重組行為進行監(jiān)管。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.股東大會

C.監(jiān)事會

D.中國證監(jiān)會

58.證券投資咨詢機構(gòu)從事上市公司并購重組財務顧問業(yè)務，其實繳

注冊資本和凈資產(chǎn)不低于人民幣（

）萬元。

A.200

B.300

C.500

D.600

59.關(guān)于證券公司從事上市公司并購重組財務顧問業(yè)務的資格條件,

下列說法錯誤的是（

）o

A.財務顧問主辦人不少于3人

B.公司財務會計信息真實、準確、完整

C.公司控股股東、實際控制人信譽良好且最近3年無重大違法違規(guī)

記錄

D.具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度，嚴格執(zhí)行風險

控制和內(nèi)部隔禺制度

60.下列（

）情形中，外國投資者無須就所涉情形向商務部和國家工商行政管理

總局報告。

A.并購一方當事人當年在中國市場營業(yè)額超過5億元人民幣

B.1年內(nèi)并購國內(nèi)關(guān)聯(lián)行業(yè)的企業(yè)累計超過10個

C.并購一方當事人在中國的市場占有率已經(jīng)達到20%

D.并購導致并購一方當事人在中國的市場占有率達到25%

二、多選題供60題40分，其中已標明分值的20題每題1分，其余

40題每題0.5分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，

多選、少選、錯選均不得分）

61.當保薦機構(gòu)出現(xiàn)（

）情形的，中國證監(jiān)會自確認之日起暫停其保薦機構(gòu)資格3個月；情

節(jié)嚴重的，暫停其保薦機構(gòu)資格6個月，并可以責令保薦機構(gòu)更換保

薦業(yè)務負責人、內(nèi)核負責人；情節(jié)特別嚴重的，撤銷其保薦機構(gòu)資格。

A.內(nèi)部控制制度未有效執(zhí)行

B.盡職調(diào)查制度、內(nèi)部核查制度、持續(xù)督導制度、保薦工作底稿制

度未有效執(zhí)行

C.保薦工作底稿存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏

D.通過從事保薦業(yè)務謀取不正當利益

62.當發(fā)行人有下列（

）情形之一時，中國證監(jiān)會自確認之日起暫停保薦機構(gòu)的保薦機構(gòu)資

格3個月，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格。（1分）

A.公開發(fā)行證券上市當年即虧損

B.未完成或者未參加輔導工作

C.持續(xù)督導期間信息披露文件存在虛假記載

D.持續(xù)督導期間信息披露文件存在誤導性陳述

63.證券公司應向（

）等機構(gòu)報送年度報告。

A.中國證監(jiān)會

B.深圳證券交易所

C.中國證券業(yè)協(xié)會

D.中國證券登記結(jié)算公司

64.設立股份有限公司，在公司章程中應載明（

）o

A.公司名稱和住所

B.公司注冊資本

C.公司總資產(chǎn)

D.公司法定代表人

65.下列關(guān)于股份有限公司資本的表述不正確的是（

）o

A.資本確定原則是指股份有限公司的凈資產(chǎn)必須具有確定性

B.資本維持原則強調(diào)公司應當保持與其章程規(guī)定一致的資本，是靜

態(tài)的維護

C.資本不變原則強調(diào)的是非經(jīng)修改公司章程，不得變動公司資本，

是動態(tài)的維護

D.限制股份的不適當發(fā)行與交易屬于資本維持原則的保障制度

66.下列事項可由股東大會以特別決議通過的有（

）。（1分）

A.公司增加或者減少注冊資本

B.公司章程的修改

C.公司的合并、分立和解散

D.公司年度報告

67.審計委員會的主要職責有（

）o

A.提議聘請或更換外部審計機構(gòu)

B.監(jiān)督公司的內(nèi)部審計制度及其實施

C.研究董事與經(jīng)理人員考核的標準，進行考核并提出建議

D.審核公司的財務信息及其披露

68.下列各項中的股份可以界定為國有法人股的是（

）o

A.有權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部門，向股份公司投資形成或依法定

程序取得的股份

B.國有企業(yè)（行業(yè)性總公司和具有政府行政管理職能的公司除外）以

其依法占用的法人資產(chǎn)直接向新設立的股份公司投資入股形成的股

份

C.國有法人單位（行業(yè)性總公司和具有政府行政管理職能的公司除外）

所擁有的企業(yè)，以全部或部分資產(chǎn)改建為股份公司，進入股份公司的

凈資產(chǎn)折成的股份

D.國有企業(yè)（集團公司）的全資子企業(yè)（子公司）和控股子企業(yè)（控股子

公司）以其依法占用的法人資產(chǎn)直接向新設立的股份公司投資人股形

成的股份

69.無形資產(chǎn)的處置與原企業(yè)的整體改組方案往往結(jié)合在一起考慮，

一般采用的處置方式包括（

）o（1分）

A.當企業(yè)整體改組為上市公司的時候，無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)一般全部轉(zhuǎn)移

到上市公司，由國有股權(quán)的持股單位，即原企業(yè)的上級單位享有無形

資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的折股

B.當企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司

的時候，直接作為投資折股，產(chǎn)權(quán)歸上市公司，控股公司不再使用該

無形資產(chǎn)

C.當企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司

的時候，產(chǎn)權(quán)歸上市公司，但允許控股公司或其他關(guān)聯(lián)公司有償或無

償使用該無形資產(chǎn)

D.當企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司

的時候，由控股公司和原企業(yè)的上級單位共同享有無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的折

股

70.企業(yè)有下列（

）行為之一的，應當對相關(guān)資產(chǎn)進行評估。

A.整體或部分改建為有限責任公司或股份有限公司

B.經(jīng)上級主管部門對企業(yè)資產(chǎn)進行審核之后

C.以非貨幣資產(chǎn)對外投資

D.企業(yè)合并、分立、破產(chǎn)、解散

71.關(guān)于資產(chǎn)評估的基本方法，下列敘述正確的有（

）。（1分）

A.收益現(xiàn)值法通常用于有收益企業(yè)的整體評估及無形資產(chǎn)評估等

B.用重置成本法進行資產(chǎn)評估時，被評估資產(chǎn)的原有成本是其應考

慮的因素之一

C.現(xiàn)行市價法的適用條件：一是存在著3個及3個以上具有可比性

的參照物；二是價值影響因素明確并可量化

D.采用清算價格法評估資產(chǎn)，應當根據(jù)公司清算時其資產(chǎn)可變現(xiàn)的

價值，評定重估價值

72.下列各項屬于早期資本結(jié)構(gòu)理論中凈收入理論的假定的有（

）o（1分）

A.當企業(yè)融資結(jié)構(gòu)變化時，企業(yè)發(fā)行債券和股票進行融資其成本均

不變，即企業(yè)的債務融資成本和股票融資成本不隨債券和股票發(fā)行量

的變化而變化

B.債務融資的稅前成本比股票融資成本低

C.由于降低融資總成本會增加企業(yè)的市場價值，所以，在企業(yè)融資

結(jié)構(gòu)中，隨著債務融資數(shù)量的增加，其融資總成本將趨于下降，企業(yè)

市場價值會趨于提高

D.不管企業(yè)財務杠桿多大，債務融資成本和企業(yè)融資總成本是不變

的

73.公司發(fā)行認股權(quán)證籌資，其所涉及的認股權(quán)證是獨立流通的和不

可贖回的，因而對公司的影響也與發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券不同，其特點有（

）o

A.發(fā)行認股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結(jié)構(gòu)的好處,

這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似

B.認股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的權(quán)益資本，而不改變其負債

C.公司發(fā)行認股權(quán)證有利于未來資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整

D.發(fā)行認股權(quán)證通過出售看漲期權(quán)可降低籌資成本

74.可轉(zhuǎn)換證券籌資的特點包括（

）o

A.可轉(zhuǎn)換證券通過出售看漲期權(quán)可降低籌資成本

B.可轉(zhuǎn)換證券有利于未來資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整

C.一個高速增長的公司在其普通股價格大幅上升的情況下，利用可

轉(zhuǎn)換證券籌資的成本要低于普通股或優(yōu)先股

D.若公司經(jīng)營業(yè)績不佳，則大部分可轉(zhuǎn)換債券會轉(zhuǎn)換為普通股，有

助于公司渡過財務困境

75.關(guān)于保薦機構(gòu)，下列說法正確的有（

）o

A.保薦機構(gòu)應當保證所出具的文件真實、準確、完整

B.中國證監(jiān)會依法對發(fā)行人申請文件、證券發(fā)行募集文件進行核查,

核查通過后由保薦機構(gòu)出具保薦意見

C.證券發(fā)行采取聯(lián)合保薦形式的，保薦機構(gòu)不得少于兩家

D.保薦機構(gòu)可以同時擔任證券發(fā)行的主承銷商

76.《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定“最近3年內(nèi)實際控

制人沒有發(fā)生變更”的立法意圖是（

）。（1分）

A.以公司控制權(quán)的穩(wěn)定為標冶，判斷公司是否具有持續(xù)發(fā)展、持續(xù)

盈利的能力

B.便于投資者在對公司的持續(xù)發(fā)展和盈利能力擁有較為明確預期的

情況下作出投資決策

C.防止公司抽逃資金

D.保障公司切實履行信息公開的義務

77.律師應對發(fā)行人是否符合股票發(fā)行上市條件、發(fā)行人的行為是否

存在違法、違規(guī)，以及招股說明書及其摘要引用的法律意見書和律師

工作報告的內(nèi)容是否適當，明確發(fā)表意見。律師發(fā)表意見可分為（

）o

A.肯定性意見

B.否定性意見

C.保留意見

D.拒絕表示意見

78.下列各項屬于資產(chǎn)評估報告正文內(nèi)容的有（

）o

A.評估資產(chǎn)的匯總表

B.評估方法和計價標準

C.評估目的與評估范圍

D.評估資產(chǎn)的明細表

79.發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的主體資格包括（

）o

A.發(fā)行人應當是依法設立且臺法存續(xù)的有限責任公司

B.發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上

C.發(fā)行人最近2年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大

變化

D.發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股勝東和受控股股東、實際控制人支配的

股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛

80.國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)的，滿足以下（

）條件的，可以視為控制權(quán)沒有發(fā)生變更。

A.國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)按照相關(guān)程序決策通過

B.發(fā)行人能夠提供有關(guān)決策或者批復文件

C.省級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)按照相關(guān)程序通過

D.發(fā)行人最近3年內(nèi)持有、實際支配公司股份表決權(quán)比例最高的人

存在重大不確定性的

81.發(fā)行人與承銷團各成員之間的炎聯(lián)關(guān)系情況披露，主要應包括（

)o

A.發(fā)行人、保薦入、副主承銷商的前5位股東情況

B.發(fā)行人、保薦入、副主承銷商的持有5%以上股份的股東情況

C.發(fā)行人、保薦入、副主承銷商的持有7%以上股份的股東情況

D.發(fā)行人、保薦入、副主承銷商的公司背景

82.下列各項中，（

）不屬于中國證券業(yè)協(xié)會應將公司從詢價對象名單中去除的情形，（1

分）

A.不再符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定的條件

B.被中國證監(jiān)會公開譴責超過3次

C.在年度結(jié)束后1個月內(nèi)未對上年度參與詢價的情況進行總結(jié)

D.最近12個月內(nèi)因違反相關(guān)監(jiān)管要求被監(jiān)管談話三次以上

83.關(guān)于向戰(zhàn)略投資者配售，下列說法正確的是（

）o

A.首次公開發(fā)行股票數(shù)量在1億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售

股票

B.發(fā)行人及其主承銷商應當在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標

準、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例，以及持

有期限等

C.戰(zhàn)略投資者可以參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價，但不得參與

累計投標詢價

D.發(fā)行人應當與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議，并報中國證監(jiān)會備

案

84.下列關(guān)于上網(wǎng)發(fā)行資金申購流程的說法正確的有（

）o

A.T+1日，投資者申購

B.T+2日，公布中簽結(jié)果

C.T+3日，收繳股款、清算、登記

D.T+4日，交割

85.深交所資金申購上網(wǎng)實施辦法與上交所不同之處在于（

）O（1分）

A.放寬投資者申購上限

B.申購單位

C.深交所規(guī)定，每一證券賬戶只能申購一次，同一證券賬戶的多次

申購委托（包括在不同的營業(yè)網(wǎng)點各進行一次申購的情況），除第一次

申購外，均視為無效申購

D.上交所規(guī)定，每一證券賬戶只能申購一次，同一證券賬戶的多次

申購委托（包括在不同的營業(yè)網(wǎng)點各進行一次申購的情況），除第一次

申購外，均視為無效申購

86.在超額配售選擇權(quán)行使完成后的3個工作日內(nèi)，主承銷商應當在

中國證監(jiān)會指定報刊披露（

）等有關(guān)超額配售選擇權(quán)的行使情況。

A.因行使超額配售選擇權(quán)而發(fā)行的新股數(shù)

B.從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票的數(shù)量及所支付的總金額

C.發(fā)行人本次發(fā)行股份總量

D.發(fā)行人本次發(fā)行股份的截止時間

87.發(fā)行費用主要包括（

）o

A.承銷費用

B.注冊會計師費用

C.資產(chǎn)評估費用

D.財務顧問費

88.下列各項屬于股票上市保薦書內(nèi)容的是（

）o

A.發(fā)行股票的公司概況

B.申請上市股票的發(fā)行情況

C.發(fā)行人的上市費用

D.保薦人是否存在可能影響其公正履行保薦職責的情形的說明

89.根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第1號——

招股說明書》的規(guī)定，發(fā)行人應設置招股說明書概覽，發(fā)行人應在概

覽中披露（

）o

A.發(fā)行人及其控股股東、實際控制人的簡要情況

B.發(fā)行人的主要財務數(shù)據(jù)

C.本次發(fā)行情況

D.募股資金的主要用途

90.盈利能力分析一般應包括（

）o（1分）

A.最近3年及一期營業(yè)收入的構(gòu)成及比例

B.最近3年及一期利潤的主要來源、可能影響發(fā)行人盈利能力連續(xù)

性和穩(wěn)定性的主要因素

C.發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價格

D.最近3年及一期公司綜合毛利率、分行業(yè)毛利率的數(shù)據(jù)及變動情

況

91.發(fā)行人編制招股說明書時，（

）o

A.可編制外文譯本

B.可刊載少量廣告性詞句

C.文本幅面應相當于標準的A4紙規(guī)格

D.引用的數(shù)字應采用阿拉伯數(shù)字

92.根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第1號——

招股說明書》的規(guī)定，對招股說明書的發(fā)行人基本情況部分應披露的

信息理解正確的有（

）o

A.發(fā)行人的基本情況。包括名稱、注冊資本、法定代表人等資料

B.發(fā)行人的股本變化情況。發(fā)行人應詳細披露設立以來股本的形成

及其變化和重大資產(chǎn)重組情況

C.發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方情況。發(fā)行人應披露其控股子公司、參股子公司

的簡要情況

D.重要承諾及其履行情況。發(fā)行人應披露持有10%以上股份的主要

股東以及作為股東的董事、監(jiān)事、高級管理人員作出的重要承諾及其

履行情況

93.關(guān)于募股資金的運用，發(fā)行人應披露（

A.預計募集資金數(shù)額

B.按投資項目的輕重緩急順序，列表披露預計募集資金投入的時間

進度

C.按投資項目的先后順序，列表披露項目履行的審批、核準或備案

情況

D.若所籌資金不能滿足項目資金需求，應說明缺口部分的資金來源

及落實情況

94.上市公司申請發(fā)行新股時，公司盈利能力須符合的規(guī)定包括（

）O（1分）

A.最近3個會計年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣

除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)

B.業(yè)務和盈利來源相對穩(wěn)定，不存在嚴重依賴于控股股東、實際控

制人的情形

C.現(xiàn)有的主營業(yè)務或投資方向能夠持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營模式和投資計劃

穩(wěn)健，主要產(chǎn)品或服務的市場前景良好，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和市場需求不

存在現(xiàn)實的或可預見的重大不利變化

D.高級管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近12個月內(nèi)未發(fā)生重大

不利變化

95.非公開發(fā)行股票的特定對象應當符合（

）的規(guī)定。

A.特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件

B.發(fā)行對象不超過10名

C.發(fā)行對象不超過5名

D.發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應當經(jīng)國務院相關(guān)部門事先批準

96.上市公司存在下列（

）情形之一的，不得非公開發(fā)行股票。（1分）

A.現(xiàn)任董事、高級管理人員最近48個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行

政處罰

B.現(xiàn)任董事、高級管理人員最近12個月內(nèi)受到過證券交易所公開

譴責

C.上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關(guān)

立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查

D.最近3年及1期財務報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見

或無法表示意見的審計報告

97.上市公司發(fā)行新股信息披露的一般要求有（

）o

A.上市公司在公開發(fā)行證券前的2?5個工作日內(nèi)，應當將經(jīng)中國

證監(jiān)會核準的募集說明書摘要或者募集意向書摘要刊登在至少一種

中國證監(jiān)會指定的報刊，同時將其全文刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)

網(wǎng)網(wǎng)站，置備于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱

B.上市公司在非公開發(fā)行新股后，應當將發(fā)行情況報告書刊登在至

少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同時將其刊登在中國證監(jiān)會指定的互

聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，置備于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱

C.上市公司可以將公開募集證券說明書全文或摘要、發(fā)行情況公告

書刊登于其他網(wǎng)站和報刊，但不得早于法定披露信息的時間

D.上市公司可以早于法定披露信息的時間將公開募集證券說明書全

文或摘要、發(fā)行情況公告書刊登于其他網(wǎng)站和報刊

98.可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的擔保范圍應包括（

）o

A.可轉(zhuǎn)換債券的本金

B.違約金

C.損害賠償金

D.實現(xiàn)債權(quán)的費用

99.申請發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，應由發(fā)行人的股東大會作出決議。股東大

會作出的決議至少應包括（

）o

A.本次發(fā)行的種類和數(shù)量

B.還本付息的期限和方式

C.債券利率

D.轉(zhuǎn)股價格的確定和修正

100.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的財務狀況應當良好，符合（

）o（1分）

A.最近3年及1期財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意

見或無法表示意見的審計報告

B.資產(chǎn)質(zhì)量良好

C.經(jīng)營成果真實，現(xiàn)金流量正常

D.最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)

的年均可分配利潤的10%

101.關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行核準程序，下列說法錯誤的有（

）o

A.中國證監(jiān)會收到申請文件后，5個工作日內(nèi)決定是否受理

B.自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，上市公司應在6個月內(nèi)發(fā)行證券

C.證券發(fā)行申請未獲核準的上市公司，自中國證監(jiān)會作出不予核準

的決定之日起3個月后，可再次提出證券發(fā)行申請

D.上市公司發(fā)行證券前發(fā)生重大事項的，應暫緩發(fā)行，但不需向中

國證監(jiān)會報告

102.上市公司申請可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市，應當符合（

）o（1分）

A.可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為1年以上

B.可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為2年以上

C.可轉(zhuǎn)換公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元

D.最近1期未經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元

103.企業(yè)債券募集說明書的主要內(nèi)容應包括（

）o

A.債券發(fā)行依據(jù)

B.發(fā)行概要、承銷方式、認購與托管

C.發(fā)行人基本情況、業(yè)務情況、財務情況

D.償債保證措施及風險與對策

104.在企業(yè)債券的募集說明書中，發(fā)行人的基本情況主要有（

）o

A.歷史沿革

B.股東情況

C.公司治理和組織結(jié)構(gòu)

D.發(fā)行人與母公司、子公司等投資關(guān)系

105.證券評級機構(gòu)應當建立（

）o

A.評級委員會制度

B.證券評級業(yè)務檔案管理制度

C.評級結(jié)果公布制度

D.跟蹤評級制度

106.關(guān)于為公司債券提供擔保，下列說法正確的有（

）0（1分）

A.擔保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債

權(quán)的費用

B.以保證方式提供擔保的，應當為連帶責任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)

量良好

C.設定擔保的，擔保財產(chǎn)權(quán)屬應當清晰，尚未被設定擔?；蛘卟扇?/p>

保全措施，且擔保財產(chǎn)的價值經(jīng)有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)評估不低于擔

保金額

D.公司債券的發(fā)行必須提供擔保

107.企業(yè)應通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)公布當期發(fā)行文件。

發(fā)行文件至少應包括（

）o

A.企業(yè)治理情況

B.募集說明書

C.信用評級報告

D.跟蹤評級安排

108.企業(yè)應在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護機制，具體包括

）。（1分）

A.應對企業(yè)信用評級下降的有效措施

B.中期票據(jù)利息的計算方法

C.中期票據(jù)的后期償還安排

D.中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排

109.證券公司申請發(fā)行債券，應當向中國證監(jiān)會報送（

）文件。

A.發(fā)行人申請報告

B.董事會、股東會決議

C.主承銷商推薦函

D.經(jīng)審計的最近2年及最近1期的財務會計報告

110.公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股，下列對應聘請的評估機構(gòu)要求正確

的是（

）o

A.主要由境內(nèi)的評估機構(gòu)擔任

B.境內(nèi)的資產(chǎn)評估應當是具有從事證券相關(guān)業(yè)務資格的機構(gòu)

C.主要由境外的評估機構(gòu)擔任

D.企業(yè)只可以聘請境內(nèi)估值師對公司的物業(yè)和機器設備等固定資產(chǎn)

進行評估

111.H股上市的有關(guān)文本包括（

）o

A.招股書

B.認購申請書

C.董事及監(jiān)事聲明

D.承銷協(xié)議

112.根據(jù)中國香港聯(lián)交所發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》，適用于所有發(fā)

行人的一般條件包括（

）。（1分）

A.發(fā)行人必須在所在地證券交易所備案

B.發(fā)行人及其業(yè)務必須屬于香港聯(lián)交所認定的適合上市者

C.發(fā)行人須委任有關(guān)人士擔任董事、公司秘書和資格會計師、監(jiān)察

主任和授權(quán)代表等職責。發(fā)行人必須確保這些人士于被聘任前符合

《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定條件

D.發(fā)行人須有經(jīng)核準的股票過戶登記處，或須聘有經(jīng)核準的股票過

戶登記處，以便在中國香港特區(qū)設置其股東名冊

113.在國際推介活動中，應當注意的內(nèi)容有（

）o

A.防止推銷違例

B.注意宣傳公司改組上市方面的實質(zhì)性內(nèi)容

C.宣傳的內(nèi)容一定要真實

D.把握推銷發(fā)行的時機

114.通過銀行貸款籌資收購，收購公司申請貸款時必須考慮的因素

有（

）。，

A.銀行對貸款的期限及用途有一定的限制

B.世界金融信貸市場的限制

C.向銀行申請貸款有較嚴格的審批手續(xù)

D.影響公司經(jīng)營靈活性

115.投資者及其一致行動人不是上市公司的第一大股東或者實際控

制人，其擁有權(quán)益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行股份的5%,但

未達到20%的，應當編制的簡式權(quán)益報告書的內(nèi)容包括（

）o（1分）

A.投資者及其一致行動人為法人的，其名稱、注冊地及法定代表人

B.持股目的，是否有意在未來6個月內(nèi)繼續(xù)增加其在上市公司中擁

有的權(quán)益

C.上市公司的名稱，股票的種類、數(shù)量、比例

D.在上市公司中擁有權(quán)益的股份達到或者超過上市公司已發(fā)行股份

的5%或者擁有權(quán)益的股份增減變化達到5%的時間及方式

116.重大資產(chǎn)重組中相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評估結(jié)果作為定價依據(jù)的，上

市公司董事會應當對（

）發(fā)表明確意見。

A.評估機構(gòu)的獨立性

B.評估假設前提的合理性

C.評估方法與評估目的的相關(guān)性

D.評估假設前提和評估方法的法定性

117.有下列（

）情形之一的，收購人可以向中國證監(jiān)會提出免于以要約方式增持股

份的申請。（1分）

A.收購人與出讓人能夠證明本次轉(zhuǎn)讓未導致上市公司的實際控制人

發(fā)生變化

B.上市公司面臨嚴重財務困難，收購人提出的挽救公司的重組方案

取得該公司股東

大會批準，且收購人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其在該公司中所擁有的權(quán)益

C.經(jīng)上市公司股東大會非關(guān)聯(lián)股東批準，收購人取得上市公司向其

發(fā)行的新股，導致其在該公司擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份

的50%,收購人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有權(quán)益的股份，且公司股東大

會同意收購人免于發(fā)出要約

D.在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行股

份的50%的，繼續(xù)增加其在該公司擁有的權(quán)益不影響該公司的上市地

位

118.并購重組委委員有下列（

）情形之一的，中國證監(jiān)會應當予以解聘。（1分）

A.應當執(zhí)行審核避制度而未回避的

B.未按照中國證監(jiān)會的規(guī)定勤勉盡職的

C.違反法律、行政法規(guī)、規(guī)章和并購重組委審核工作紀律的

D.兩次以上無故不出席并購重組委會議的

119.在我國，財務顧問的監(jiān)管主體包括（

）o

A.國務院

B.證監(jiān)會

C.證券交易所

D.中國證券業(yè)協(xié)會

120.外國投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資應符合的要求有（

）。（1分）

A.以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股方式以及國家法律法規(guī)規(guī)定

的其他方式取得上市公司A股股份

B.投資可分期進行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司

已發(fā)行股份的20%,但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準的

除外

C.取得的上市公司A股股份2年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

D.法律法規(guī)對外商投資持股比例有明確規(guī)定的行業(yè)，投資者持有股

份比例應符合相關(guān)規(guī)定

三、判斷題（共60題，每小題O.5分，其30分。正確的用A表示,

錯誤的用B表示，不選、錯選、放棄均不得分）

121.根據(jù)中國證監(jiān)會2003年8月30日發(fā)布（2004年10月15日修訂）

的《證券公司債券管理暫行辦法》的規(guī)定，證券公司債券包括證券公

司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級債券。（

）

122.股份公司通過證券交易所交易系統(tǒng)采用上網(wǎng)資金申購方式公開

發(fā)行股票。（

)

123.證券公司申請保薦機構(gòu)資格時，注冊資本應當不低于人民幣2

億元。（

）

124.證券公司不可以在全國銀行間債券市場上參加記賬式國債的招

標發(fā)行及競爭性定價過程，只能在證券交易所債券市場上參加。（

）

125.股份有限公司注冊資本最低限額為人民幣1000萬元。以募集方

式設立的，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的25%。（

）

126.公司債券是一種不可轉(zhuǎn)讓的債權(quán)債務關(guān)系。（

）

127.無記名股票持有人出席股東大會的，應當于會議召開5日前至

股東大會閉會時止，將股票交存于公司。（

）

128.獨立董事的每屆任期與該上市公司其他董事的任期相同，任期

屆滿，連選可以連任，但是，連任時間不得超過5年（

）

129.債權(quán)人會議依據(jù)法定程序通過的決議，對全體破產(chǎn)債權(quán)人發(fā)生

效力。如果債權(quán)人會議的決議違反法律的要求，債務人可以在決議作

出后10日內(nèi)向人民法院請求裁決。（

）

130.價值重估是指國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)國家清產(chǎn)核資政策和

有關(guān)財務會計制度規(guī)定，對企業(yè)申報的各項資產(chǎn)損益和資金掛賬進行

認證。（

）

131.國家股是指具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)及其他單位以其依

法占用的法人資產(chǎn)形成或依法定程序取得的股份；國有法人股是指有

權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部門向股份公司投資形成的或依法定程序

取得的股份。（

）

132.因股權(quán)融資無需支付利息，所以，融資成本一般比債務融資成

本低。（

）

133.在考慮所得稅的情況下，有負債企業(yè)的權(quán)益資本比不計所得稅

時少，所以，在賦稅情況下，公司允許更大的權(quán)益規(guī)模。（

）

134.發(fā)行認股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結(jié)構(gòu)的好

處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似。不同之處在于認股權(quán)證的執(zhí)行增加的

是公司的負債。（

）

135.保薦機構(gòu)應當與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務。

終止保薦協(xié)議的，保薦機構(gòu)和發(fā)行人應當自終止之日起3個工作日內(nèi)

向中國證監(jiān)會報告，說明原因。（

)

136.保薦機構(gòu)及其保薦代表人有權(quán)列席發(fā)行人的股東大會和股東會,

但不得參加發(fā)行人的監(jiān)事會。（

）

137.保薦機構(gòu)對證券服務機構(gòu)及其簽字人員出具的專業(yè)意見存有疑

義的，應當拒絕保薦。（

）

138.有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司

并首次公開發(fā)行股票上市的，持續(xù)經(jīng)營時間3年的規(guī)定條件可以從有

限責任公司成立之日起計算。（

）

139.發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人和董事會秘書等高級

管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任董

事、監(jiān)事等職務。（

）

140.發(fā)審委在對首次公開發(fā)行股票的審核過程中，發(fā)審委會議表決

米取記名投票方式。表決票設同意票、反對票、棄權(quán)。（

）

141.首次公開發(fā)行股票的審核過程中，發(fā)行監(jiān)管部認為必要時，可

委托具備證券執(zhí)業(yè)資格的會計師事務所對公司財務資料進行專項復

核（

）

142.絕對估值法又稱可比公司法，是指對股票進行估值時，對可比

較的或者代表性的公司進行分析，尤其注意有著相似業(yè)務的公司的新

近發(fā)行以及相似規(guī)模的其他新近的首次公開發(fā)行，以獲得估值基礎。

（

）

143.相對估值法反映的是內(nèi)在價值決定價格，現(xiàn)金流折現(xiàn)法體現(xiàn)了

市場供求決定的股票價格。（

）

144.發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應向不少于30家詢價對象進行初步詢價，

并根據(jù)詢價對象的報價結(jié)果確定發(fā)行價格區(qū)間及相應的市盈率區(qū)間。

（

）

145.發(fā)行人計劃實施超額配售選擇權(quán)的，應當提請股東大會批準，

因行使超額配售選擇權(quán)而發(fā)行的新股不作為本次發(fā)行的一部分。（

）

146.中小企業(yè)板是現(xiàn)有主板市場的一個板塊，其適用的基本制度規(guī)

范和發(fā)行上市標準與現(xiàn)有主板市場有所不同。（

）

147.在董事會秘書不能履行職責時，由證券事務代表行使其權(quán)利并

履行其職責。在此期間，免除董事會秘書對公司信息披露事務所負有

的責任。（

）

148.在證監(jiān)會受理首次公開發(fā)行申請文件后、發(fā)審委審核以前，發(fā)

行人的招股說明書申報稿必須保密，不得預先披露。（

）

149.招股說明書中引用的財務報告在其最近1期截止日后6個月內(nèi)

有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當延長，但至多不超過3個月。（

）

150.發(fā)行人應披露交易金額在1000萬元以上或者雖未達到1000萬

元以上但對生產(chǎn)經(jīng)營活動、未來發(fā)展或財務狀況具有重要影響的合同

內(nèi)容。（

）

151.上市公告書引用保薦人、證券服務機構(gòu)的專業(yè)意見或者報告的,

相關(guān)內(nèi)容可以與保薦人、證券服務機構(gòu)出具的文件內(nèi)容不一致，確保

引用保薦人、證券服務機構(gòu)的意見不會產(chǎn)生誤導。（

）

152.發(fā)行人應在披露上市公告書后10日內(nèi)，將上市公告書文本一式

五份分別報送發(fā)行人注冊地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)、上市的證券交易

所（

）

153.上市公司申請發(fā)行新股，其最近2年及1期財務報表應未被注

冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。（

）

154.公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資

金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)董事會作出決議。

)

155.非公開發(fā)行股票發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司

股票均價的80%。（

）

156.中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進行

初審。在初審過程中，中國證監(jiān)會將就發(fā)行人的投資項目是否符合國

家產(chǎn)業(yè)政策征求國家發(fā)改革委的意見。國家發(fā)改委自收到文件后，在

10個工作日內(nèi)將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。（

）

157.發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票申請，適用普通程序。（

）

158.發(fā)行人對前次募集資金投資項目的效益作出承諾并披露的，應

列表披露投資項目效益情況；項目實際效益與承諾效益存在重大差異

的，還應披露原因。（

）

159.可轉(zhuǎn)換債券持有人可按約定的條件在規(guī)定的轉(zhuǎn)股期內(nèi)隨時轉(zhuǎn)股,

并于轉(zhuǎn)股完成后的當日成為發(fā)行公司的股東。（

）

160.上市公司應當在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后10個工作日內(nèi)，辦理完

畢償還債券余額本息的事項；分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的償還事宜

與此相同。（

）

161.回售條款相當于債券持有人同時擁有發(fā)行人出售的1張美式賣

權(quán)（

）

162.在股價走勢向好時，贖回條款實際上起到強制轉(zhuǎn)股的作用，當

公司股票增長到一定幅度，轉(zhuǎn)債持有人若不進行轉(zhuǎn)股，那么，他從轉(zhuǎn)

債贖回得到的收益將遠高于從轉(zhuǎn)股中獲得的收益。（

）

163.若公司最近2年連續(xù)虧損，交易所可暫停其可轉(zhuǎn)換公司債券上

市（

）

164.債券持有人購買可交換債券后，可以按事先約定的條件和價格

將所持債券回售給上市公司股東。（

）

165.儲蓄國債是指財政部在中華人民共和國境內(nèi)發(fā)行，通過商業(yè)銀

行面向個人投資者銷售、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債

券（

）

166.當利率或利差招標時，標位變動幅度為0.1%。（

）

167.財務公司發(fā)行金融債券沒有強制擔保要求。（

)

168.發(fā)行人應當聘請具有企業(yè)債券評估從業(yè)資格的信用評級機構(gòu)對

其債券進行信用評級。債券資信評級機構(gòu)對評級結(jié)果的客觀、公正和

及時性承擔責任。（

）

169.目前的企業(yè)債券發(fā)行核準程序分為先核定規(guī)模（額度）、后核準

發(fā)行兩個環(huán)節(jié)。（

）

170.債券受托管理人由本次發(fā)行的保薦人或者其他經(jīng)中國證監(jiān)會認

可的機構(gòu)擔任。為本次發(fā)行提供擔保的機構(gòu)經(jīng)證監(jiān)會批準可以擔任本

次債券發(fā)行的受托管理人。（

）

171.企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應披露企業(yè)主體信用評級和債項評級。（

）

172.在境內(nèi)上市外資股的準備發(fā)行過程中，必須選聘境外具有證券

相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所作為審計機構(gòu)。（

）

173.香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》規(guī)定，如果公司在相同的管理層人員

的管理下有連續(xù)3年的營業(yè)記錄，以往3年盈利合計5000萬港元，

并且市值不低于1億港元，則可以上市。（

）

174.股份有限公司申請在香港創(chuàng)業(yè)板上市，上市時的管理層股東及

高持股量股東于上市時必須最少共持有新申請人已發(fā)行股本的35%0

)

175.簿記定價主要是統(tǒng)計投資者在不同價格區(qū)間的訂單需求量，以

把握投資者需求對價格的敏感性，從而為主承銷商（或全球協(xié)調(diào)人）的

市場研究人員對定價區(qū)間、承銷結(jié)果、上市后的基本表現(xiàn)等進行研究

和分析提供依據(jù)。（

）

176.特定對象以現(xiàn)金或者資產(chǎn)認購上市公司非公開發(fā)行的股份后，

上市公司用同一次非公開發(fā)行所募集的資金向該特定對象購買資產(chǎn)

的，視同上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)。（

）

177.上市公司國有股和法人股向外商轉(zhuǎn)讓后，上市公司仍然執(zhí)行原

有關(guān)政策，享受外商投資企業(yè)待遇。（

）

178.投資者可以持證監(jiān)會對投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資的批準

文件和有效身份證明，向證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)。（

）

179.財務顧問的工作檔案和工作底稿應當真實、準確、完整，保存

期不少于15年。（

）

180.中國證券會對財務顧問及其財務顧問主辦人違反自律規(guī)范的行

為，依法進行調(diào)查，給予紀律處分。（

)

答案與解析

一、單選題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有

一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）

1.【答案】B

【解析】我國股票發(fā)行監(jiān)管制度，在1998年以前，采取發(fā)行規(guī)模和

發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制的辦法，即每年先由證券主管部門下達公開發(fā)

行股票的數(shù)量總規(guī)模，并在此限額內(nèi)，各地方和部委切分額度，再由

地方或部委確定預選企業(yè)，上報中國證券監(jiān)督管理委員會批準。

2.【答案】D

【解析】個人申請注冊登記為保薦代表人的，應當具有證券從業(yè)資格、

取得執(zhí)業(yè)證書且符合下列要求，通過所任職的保薦人向中國證監(jiān)會提

出申請：①具備3年以上保薦相關(guān)業(yè)務經(jīng)歷；②最近3年內(nèi)在境內(nèi)證

券發(fā)行項目（首次公開發(fā)行股票并上市、上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換

公司債券及中國證監(jiān)會認定的其他情形）中擔任過項目協(xié)辦人；③參

加中國證監(jiān)會認可的保薦代表人勝任能力考試且成績合格有效；④誠

實守信，品行良好，無不良誠信記錄，最近3年未受到中國證監(jiān)會的

行政處罰；⑤未負有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?；⑥中國證監(jiān)會規(guī)定

的其他要求。

3.【答案】D

【解析】修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》第三十六條第

二款規(guī)定，首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導的期間為

證券上市當年剩余時間及其后3個完整會計年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)

行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時

間及其后2個完整會計年度。

4.【答案】B

【解析】申請人申請憑證式國債承銷團成員資格的，應當將申請材料

分別提交財政部和人民銀行；申請人申請記賬式國債承銷團成員資格

的，應當將申請材料提交財政部。

5.【答案】A

【解析】證券公司必須持續(xù)符合的風險控制指標標準主要有：①凈資

本與各項風險準備之和的比例不得低于100%;②凈資本與凈資產(chǎn)的

比例不得低于40%；③凈資本與負債的比例不得低于8%；④凈資產(chǎn)

與負債的比例不得低于20%；,

6.【答案】B

【解析】我國《公司法》第七十八條規(guī)定，股份有限公司的設立可以

采取發(fā)起設立與募集設立兩種方式。發(fā)起設立是指由發(fā)起人認購公司

發(fā)行的全部股份而設立公司。在發(fā)起設立股份有限公司的方式中，發(fā)

起人必須認足公司發(fā)行的全部股份，社會公眾不參加股份認購。

7.【答案】C

【解析】有限責任公司應當依照公司章程規(guī)定的期限將財務會計報告

送交各股東。股份有限公司的財務會計報告應當在召開股東大會年會

的20日前置備于本公司，供股東查閱；公開發(fā)行股票的股份有限公

司必須公告其財務會計報告。

8.【答案】A

【解析】董事會是由董事組成的、對內(nèi)掌管公司事務、對外代表公司

的經(jīng)營決策機構(gòu)。股份有限公司的董事會設董事長1人，可以設副董

事長。董事長和副董事長由董事會以全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生。

9.【答案】D

【解析】我國《公司法》第一百六十七條規(guī)定，公司分配當年稅后利

潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累

計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。

10.【答案】A

【解析】股份有限公司的解散是指股份有限公司法人資格的消失。公

司解散時，應當進行必要的清算活動。公司解散后，也就喪失了進行

業(yè)務活動的能力。

11.【答案】A

【解析】從我國目前的實踐看，公司改組為上市公司時，對上市公司

占用的國有土地主要采取四種方式處置：①以土地使用權(quán)作價人股；

②繳納土地出讓金，取得土地使用權(quán)；③繳納土地年租金；④授權(quán)經(jīng)

營。以土地使用權(quán)作價入股是指根據(jù)需要，國家可以以一定年限的國

有土地使用權(quán)作價人股，經(jīng)評估作價后，界定為國家股，由土地管理

部門委托國家股持股單位統(tǒng)一持有；如果原公司已經(jīng)繳納出讓金，取

得了土地使用權(quán)，也可以將土地作價，以國有法人股的方式投入上市

公司。

12.【答案】D

【解析】關(guān)于國有企業(yè)改組為股份公司時的股權(quán)界定，具體規(guī)定為：

①有權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部門直接設立的國有企業(yè)以其全部資

產(chǎn)改建為股份有限公司的，原企業(yè)應予撤銷，原企業(yè)的國家凈資產(chǎn)折

成的股份界定為國家股；②有權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部門直接設立

的國有企業(yè)以其部分資產(chǎn)（連同部分負債）改建為股份公司的，如進入

股份公司的凈資產(chǎn)（指評估前凈資產(chǎn)）累計高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的

50%（含50%）,或主營生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進入股份制企業(yè),

其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國家股；若進入股份公司的凈資產(chǎn)低于

50%（不含50%）,則其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國有法人股；國家另

有規(guī)定的，從其規(guī)定；③國有法人單位（行業(yè)性總公司和具有政府行

政管理職能的公司除外）所擁有的企業(yè)，包括產(chǎn)權(quán)關(guān)系經(jīng)過界定和確

認的國有企業(yè)（集團公司）的全資子企業(yè)（全資子公司）和控股子企業(yè)

（控股子公司）及其下屬企業(yè)，以全部或部分資產(chǎn)改建為股份公司，進

入股份公司的凈資產(chǎn)折成的股份，界定為國有法人股。

13.【答案】C

【解析】企業(yè)有下列行為之一的，可以不對相關(guān)國有資產(chǎn)進行評估：

①經(jīng)各級人民政府或其國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，對企業(yè)整體或者

部分資產(chǎn)實施無償劃轉(zhuǎn)；②國有獨資企業(yè)與其下屬獨資企業(yè)（事業(yè)單

位）之間或其下屬獨資企業(yè)（事業(yè)單位）之間的合并、資產(chǎn)（產(chǎn)權(quán)）置換和

無償劃轉(zhuǎn)。

14.【答案】A

【解析】審計風險由固有風險、控制風險和檢查風險組成。固有風險

是假定沒有內(nèi)部控制的情況下，會計報表某項認定產(chǎn)生重大錯報的可

能性；控制風險是被審計單位的內(nèi)部控制制度或程序不能及時防止或

發(fā)現(xiàn)某項認定發(fā)生重大錯報的可能性；檢查風險則是指審計未能檢查

出某項認定已存在的重大錯誤的可能性。

15.【答案】D

【解析】或有損失是指由某一特定的經(jīng)濟業(yè)務所造成的，將來可能會

發(fā)生，并要由被審計單位承擔的潛在損失。這些可能發(fā)生的損失，到

被審計單位資產(chǎn)負債表日為止，仍不能確定。如果一項潛在損失是可

能的，且損失的數(shù)額是可以合理地估計出來的，則該項損失應作為應

計項目，在會計報表中反映。如果可能損失的金額無法合理估計，或

者如果損失僅僅有些可能，則只能在附注中反映，而不在會計報表中

列為應計項目。

16.【答案】C

【解析】從投資者的角度來看，債券的成本可以看作是使投資者預期

未來現(xiàn)金流量（利息和本金收入）的現(xiàn)值與目前債券的市場價格相等

的一個折現(xiàn)率；從融資者的角度來看，債券的成本是公司為獲得資金

所支付的各項費用。

17.【答案】D

【解析】D項，根據(jù)凈經(jīng)營收入理論，負債比例的高低不會影響融資

總成本，即融資總成本不會隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。

18.【答案】B

【解析】除B項外，發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券的風險還包括：①若公司經(jīng)營

業(yè)績不佳，則大部分可轉(zhuǎn)換債券不會轉(zhuǎn)換為普通股，無助于公司渡過

財務困境，并將導致今后股權(quán)或債券籌資成本增加；②一個高速增長

的公司在其普通股價格大幅上升的情況下，利用可轉(zhuǎn)換證券籌資的成

本要高于普通股或優(yōu)先股。

19.【答案】C

【解析】資產(chǎn)評估報告是評估機構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報告。

資產(chǎn)評估報告的有效期為自評估基準日起1年。在評估報告中，應當

寫明評估基準日期。該項日期表述應當是評估中確定匯率、稅率、費

率、利率和價格標準時所實際采用的基準日期。

20.【答案】D

【解析】盈利預測是指發(fā)行人對未來會計期間經(jīng)營成果的預計和測

算。盈利預測的數(shù)據(jù)（合并會計報表）至少應包括會計年度營業(yè)收入、

利潤總額、凈利潤、每股盈利。預測應是在對一般經(jīng)濟條件、經(jīng)營環(huán)

境、市場情況、發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營條件和財務狀況等進行合理假設的

基礎上，按照發(fā)行人正常的發(fā)展速度，本著審慎的原則作出的。

21.【答案】B

【解析】資產(chǎn)評估報告書必須依照客觀、公正、實事求是的原則撰寫,

正確反映評估工作的情況。

22.【答案】D

【解析】發(fā)審委委員由中國證監(jiān)會的專業(yè)人員和中國證監(jiān)會外的有關(guān)

專家組成，由中國證監(jiān)會聘任。發(fā)審委委員為25名，部分發(fā)審委委

員可以為專職。其中，中國證監(jiān)會的人員5名，中國證監(jiān)會以外的人

員20名；發(fā)審委設會議召集人5名。

23.【答案】C

【解析】詢價結(jié)束后，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下、提供有效報

價的詢價對象不足20家的，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上、

提供有效報價的詢價對象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確

定發(fā)行價格，并應當中止發(fā)行。

24.【答案】D

【解析】股票的發(fā)行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，

但不得低于票面金額。

25.【答案】B

26.【答案】D

【解析】滬市投資者可以使用其所持的上海證券賬戶在申購日向上證

所申購在上證所發(fā)行的新股，每1申購單位為1000股，申購數(shù)量不

少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得

超過當次社會公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的千分之一，且不得超過9999.9

萬股。

27.【答案】D

【解析】首次公開發(fā)行股票發(fā)行人的董事長、總經(jīng)理、財務負責人、

董事會秘書（其他高級管理人員不限）和主承銷商的項目負責人應出

席公司推介活動。

28.【答案】D

【解析】首次公開發(fā)行公司在發(fā)行前，必須通過因特網(wǎng)以網(wǎng)上直播（至

少包括圖像直播和文字直播）的方式，向投資者進行公司推介。

29.【答案】D

【解析】首次公開發(fā)行股票的信息披露文件主要包括：①招股說明書

及其附錄和備查文件；②招股說明書摘要；③發(fā)行公告；④上市公告

書。

30.【答案】A

【解析1關(guān)于披露收購兼并信息，發(fā)行人最近1年及1期內(nèi)收購兼并

其他企業(yè)資產(chǎn)（或股權(quán)），且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利

潤超過收購前發(fā)行人相應項目20%（含）的，應披露被收購企業(yè)收購前

1年利潤表。

31.【答案】C

【解析】在首次公開發(fā)行股票的招股說明書中，發(fā)行人應披露會計師

事務所的審計意見類型。財務報表被出具帶強調(diào)事項段的無保留審計

意見的，應全文披露審計報告正文以及董事會、監(jiān)事會及注冊會計師

對強調(diào)事項的詳細說明。

32.【答案】B

【解析】發(fā)行境外上市外資股的發(fā)行人，由于在境內(nèi)外披露的財務會

計資料所采用的會計準則不同，導致凈資產(chǎn)或凈利潤存在差異的，發(fā)

行人應披露財務報表差異調(diào)節(jié)表，并注明境外會計師事務所的名稱。

境內(nèi)外會計師事務所的審計意見類型存在差異的，還應披露境外會計

師事務所的審計意見類型及差異原因。

33.【答案】A

【解析】非公開發(fā)行股票的特定對象應當符合：①股東大會決議規(guī)定

的條件；②發(fā)行對象不超過10名。若發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的,

應當經(jīng)國務院相關(guān)部門事先批準。

34.【答案】A

【解析】股東大會