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第三章信用風(fēng)險管理(上)(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件第一節(jié)信用風(fēng)險識別第三節(jié)信用風(fēng)險監(jiān)測與控制第四節(jié)信用風(fēng)險管理案例目錄第二節(jié)信用風(fēng)險計(jì)量(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件1.掌握不同行業(yè)、不同客戶(單一法人客戶、集團(tuán)法人客戶、個人客戶)及貸款組合的信用風(fēng)險識別。2.掌握客戶信用評級、債項(xiàng)評級、國家風(fēng)險主權(quán)評級的方法。3.掌握《巴塞爾新資本協(xié)議》的標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法。4.掌握信用風(fēng)險監(jiān)測的方法。5.掌握信用風(fēng)險控制的具體方法。6.了解資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品的基本原理。本章學(xué)習(xí)目標(biāo)
(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)最古老的風(fēng)險之一,也是最主要的風(fēng)險之一。因此,作為現(xiàn)代商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu),必須加強(qiáng)信用風(fēng)險管理。信用風(fēng)險管理是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對面臨的信用風(fēng)險進(jìn)行識別、計(jì)量的基礎(chǔ)上,采取相應(yīng)的措施控制風(fēng)險。在商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的整個流程中,信用風(fēng)險識別和計(jì)量是基礎(chǔ),信用風(fēng)險監(jiān)測與報(bào)告是手段,信用風(fēng)險控制是目的。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險的概念傳統(tǒng)觀點(diǎn)交易對象無力履約的風(fēng)險,即債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成的違約產(chǎn)生的損失,而給主體經(jīng)營者帶來的風(fēng)險。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險主要來自于商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù),主要產(chǎn)生于信貸業(yè)務(wù);(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件廣義和狹義的概念廣義指客戶違約所引起的風(fēng)險。
資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時還本付息引起的資產(chǎn)質(zhì)量惡化
負(fù)債業(yè)務(wù)中存款人大量提取形成擠兌,加劇支付困難
表外業(yè)務(wù)中的交易對手違約引起或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)負(fù)債狹義僅指信貸風(fēng)險然而,隨著金融市場的發(fā)展,越來越多的企業(yè)發(fā)行公司債券(企業(yè)債),因此影響發(fā)債人的信用事件發(fā)生如信用等級下降,盈利能力下降,造成債券跌價,給投資者帶來損失;因此信用風(fēng)險的概念產(chǎn)生了變化。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險的概念現(xiàn)代觀點(diǎn)由于借款人或者市場交易對手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性,還包括,由于借款人的信用評級的變化和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場價值變動而引起損失的可能性。因此,信用風(fēng)險的大小取決于交易對手的財(cái)務(wù)和風(fēng)險狀況。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險的成因信用活動中的不確定性
經(jīng)濟(jì)活動中的外在不確定性如經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的隨機(jī)性、如宏觀調(diào)控,利率變化,匯率變化等;外在不確定性對整個市場都會帶來影響,又稱為”系統(tǒng)性風(fēng)險”;內(nèi)在不確定性:行為人的主觀決策以及信息不對稱原因?qū)е碌?,因此帶有明顯的個性特征,如企業(yè)的管理能力,產(chǎn)品的競爭能力、生產(chǎn)規(guī)模等,信用品質(zhì)的變化直接影響其履約能力;內(nèi)在不確定性產(chǎn)生的風(fēng)險又稱為“非系統(tǒng)性風(fēng)險”;(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險的成因
信用風(fēng)險的廣泛存在是現(xiàn)代金融市場的重要特征金融事件
1994年,墨西哥政府將其貨幣貶值40%;1994年,法國里昂信貸銀行從事房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的投機(jī)虧損達(dá)到123億法郎,出現(xiàn)500億法國法郎的呆賬和壞賬;
1995年,日本大和銀行約紐分行從事美國國債期貨失敗,損失11億美元;巴林銀行事件。新加坡交易員從事日經(jīng)指數(shù)期貨交易失敗,導(dǎo)致百年老店關(guān)門倒閉;1997年東南亞金融危機(jī),首先由泰國泰銖貶值引起,其次傳染到馬來西亞,非律賓,印尼,韓國,日本;
1997年,俄羅斯宣布延期償還到期的德國債務(wù),導(dǎo)致德國長期國債利率上升,因此導(dǎo)致著名的LTCM(長期信用資本管理公司)倒閉;(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件中國的金融市場上信用風(fēng)險國內(nèi)事件
1998年2月,中國農(nóng)村發(fā)展信托有限公司由于經(jīng)營違規(guī),虧損巨大,被中央銀行宣布解散;1998年6月,海南發(fā)展銀行由于不良貸款較高,使得銀行難以繼續(xù)經(jīng)營;
1999年2月,廣東國際信托投資公司被清算;“廣國投”的破產(chǎn)至少說明:由政府統(tǒng)制金融并對金融實(shí)行“大包大攬”的時代已經(jīng)正式宣告結(jié)束,而中國金融業(yè)的所有制改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整也將真正由此開始。這宗案件是我國首宗非銀行金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)案;中航油事件(新加坡),這家新加坡上市公司因石油衍生產(chǎn)品交易總計(jì)虧損5.5億美元。凈資產(chǎn)不過1.45億美元的中航油(新加坡)因之嚴(yán)重資不抵債,已向新加坡最高法院申請破產(chǎn)保護(hù)。國內(nèi)外債權(quán)銀行數(shù)10家牽涉其中。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件1111安然公司(股票代碼:ENRNQ),曾是一家位于美國的得克薩斯州休斯敦市的能源類公司。在2001年宣告破產(chǎn)之前,安然擁有約21000名雇員,是世界上最大的電力、天然氣以及電訊公司之一,2000年披露的營業(yè)額達(dá)1010億美元之巨。公司連續(xù)六年被《財(cái)富》雜志評選為“美國最具創(chuàng)新精神公司”,然而真正使安然公司在全世界聲名大噪的,卻是這個擁有上千億資產(chǎn)的公司2002年在幾周內(nèi)破產(chǎn),持續(xù)多年精心策劃、乃至制度化系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)造假丑聞。安然歐洲分公司于2001年11月30日申請破產(chǎn),美國本部于2日后同樣申請破產(chǎn)保護(hù)。從那時起,“安然”已經(jīng)成為公司欺詐以及墮落的象征。商業(yè)銀行信用風(fēng)險重大事件在安然事件中,損失比較慘重的是J.P摩根和花旗集團(tuán)。僅J.P摩根對安然的無擔(dān)保貸款就高達(dá)5億美元,花旗集團(tuán)的損失也差不多與此相當(dāng)。此外,安然的債主還包括德意志銀行、日本三家大銀行等。安然事件引發(fā)J.P摩根和花旗集團(tuán)信用風(fēng)險(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險造成的損失
信用風(fēng)險可能給交易者帶來直接的損失
貸款不能按時回收;貸款的利息不能按時回收;貸款延遲還款;信用風(fēng)險可能給交易者帶來潛在的損失
由于信用風(fēng)險損失巨大,遭到嚴(yán)厲監(jiān)管;信用風(fēng)險損失巨大,銀行自己的股票價格或者債券價格下降遭受的損失;信用風(fēng)險損失巨大,導(dǎo)致自己評級下降,從而影響自己形象等;(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險的特征
信用風(fēng)險和市場風(fēng)險顯著不同主要是考慮違約風(fēng)險,還要考慮違約導(dǎo)致公司資產(chǎn)價值變化的市場風(fēng)險;信用風(fēng)險的限額取決于總體風(fēng)險,即對于每一個在法律上明確界定的交易方的總風(fēng)險或凈風(fēng)險;市場風(fēng)險的時間比較短,而信用風(fēng)險通常時間比較長;(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移沒有市場風(fēng)險等方便;貸款的流動性比較差;大多數(shù)是柜臺交易;信用風(fēng)險的法律約束比較強(qiáng),沒有固定的模式;信用風(fēng)險涉及的概念比較多;例如信用事件延期還款破產(chǎn)清償模式(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險和其他風(fēng)險的聯(lián)系
利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險
利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險是因?yàn)槔?、匯率的波動性導(dǎo)致的損失,是可以帶來收益的;信用風(fēng)險的一般不會帶來收益,而且損失是巨大的;匯率變化或利率風(fēng)險可能導(dǎo)致信用風(fēng)險發(fā)生;(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險識別是指商業(yè)銀行在信用風(fēng)險發(fā)生之前,對業(yè)務(wù)經(jīng)營中可能發(fā)生的信用風(fēng)險種類、生成原因進(jìn)行分析、判斷。風(fēng)險識別準(zhǔn)確與否,直接關(guān)系到能否有效第防范和控制風(fēng)險。商業(yè)銀行對客戶信用風(fēng)險的識別除了針對行業(yè)風(fēng)險、單一法人客戶、個人客戶以外,還針對集團(tuán)法人客戶和組合風(fēng)險進(jìn)行識別。第一節(jié)信用風(fēng)險識別(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件一、客戶風(fēng)險識別單一法人企業(yè)類客戶企業(yè)類客戶③集團(tuán)法人企業(yè)類客戶法人客戶②商業(yè)銀行客戶①機(jī)構(gòu)類客戶個人客戶
①按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險特征的不同②機(jī)構(gòu)性質(zhì)③根據(jù)組織形式不同
客戶分類(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件1、單一法人客戶風(fēng)險識別
基本信息分析財(cái)務(wù)因素分析非財(cái)務(wù)因素分析擔(dān)保分析(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件基本信息分析以判斷1、客戶的類型(企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶)2、基本經(jīng)營情況(業(yè)務(wù)范圍、盈利情況)3、信用狀況(有無違約記錄)等(就和上報(bào)貸款資料一樣的標(biāo)準(zhǔn))
(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件財(cái)務(wù)狀況分析財(cái)務(wù)分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析,達(dá)到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率,進(jìn)而識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的。主要內(nèi)容包括:財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件財(cái)務(wù)報(bào)表分析(編制方法、質(zhì)量;橫向比較,資產(chǎn)管理狀況、負(fù)債管理狀況及經(jīng)營管理狀況)財(cái)務(wù)比率分析法(縱向比較、盈利能力、營運(yùn)能力即效率比率、杠桿比率、流動比率)現(xiàn)金流量分析(經(jīng)營活動、投資活動、融資活動的現(xiàn)金流)通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析,揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況,以判斷還款來源和還款的可能性。針對不同類型的貸款,對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。(如短期貸款、長期貸款、貸款初期、企業(yè)處于不同的發(fā)展時期)。
(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件非財(cái)務(wù)因素分析非財(cái)務(wù)因素分析是信用風(fēng)險分析過程中的一個重要組成部分,與財(cái)務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充。(1)管理層風(fēng)險分析(重點(diǎn)考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機(jī)、經(jīng)營能力及道德水準(zhǔn)。
)(2)行業(yè)風(fēng)險分析(3)生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險分析國內(nèi)企業(yè)存在的最突出的問題是經(jīng)營管理不善??傮w經(jīng)營不善包括:①產(chǎn)品風(fēng)險;②原料供應(yīng)風(fēng)險;③生產(chǎn)風(fēng)險;④銷售風(fēng)險。(4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件擔(dān)保分析擔(dān)保方式主要有:保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。背景知識:合格保證應(yīng)滿足的最低要求(p68)(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(1)定義企業(yè)集團(tuán)是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系,或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。確定為同一集團(tuán)法人客戶內(nèi)的關(guān)聯(lián)方可稱為成員單位。企業(yè)集團(tuán)類型:縱向一體化企業(yè)集團(tuán)橫向多元化企業(yè)集團(tuán)2、集團(tuán)法人客戶風(fēng)險識別
(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件①縱向一體化集團(tuán)。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料,以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。②橫向多元化集團(tuán)。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來以及債務(wù)重組。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。關(guān)聯(lián)方是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中,與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(2)集團(tuán)法人客戶特征①在股權(quán)或經(jīng)營決策上,直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制。②共同被第三方企事業(yè)法人所控制。③由主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員(包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系)共同直接或間接控制。④對關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有重大影響。⑤與自然人股東關(guān)系密切的家庭成員持有或控制的股份或表決權(quán),應(yīng)當(dāng)與該自然人股東持有或控制的股份或表決權(quán)合并計(jì)算。⑥能夠?qū)嶋H控制后者的其他情況。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(3)風(fēng)險識別商業(yè)銀行可以參照前述的單一法人客戶分析方法,識別其潛在的信用風(fēng)險。對集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的正確分析和判斷至關(guān)重要。關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷。國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送車铱刂贫蔀殛P(guān)聯(lián)方。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(4)集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險特征(1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁
(2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍
(3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差
(4)系統(tǒng)性風(fēng)險較高
(5)風(fēng)險識別和貸后監(jiān)督難度較大(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件一個企業(yè)集團(tuán)公司下屬的各個獨(dú)立法人之間的交易,如甲賣,得到1萬元,乙買后經(jīng)過加工銷售收入獲得2萬,在各獨(dú)立法人分別計(jì)算銷售收入時,他們均分別將1萬和2萬計(jì)入了自己的財(cái)務(wù)報(bào)表,但在集團(tuán)公司統(tǒng)計(jì)總銷售收入時是否應(yīng)該剔除乙2萬中的1萬,只計(jì)算增加值,即集團(tuán)只計(jì)入2萬元而不是3萬元總收入。因?yàn)榧瘓F(tuán)合并報(bào)表時要抵銷內(nèi)部銷售,所以在集團(tuán)合并報(bào)表中只確認(rèn)2萬元銷售收入。分析這類企業(yè)集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易,一方面可以將原材料的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格與原材料的市場價格相比較,判斷其是否通過轉(zhuǎn)移價格操縱利潤;另一方面可以根據(jù)上游企業(yè)應(yīng)收賬款和下游企業(yè)存貨的多少,判斷下游企業(yè)是否通過購入大量不必要的庫存以使上游企業(yè)獲得較好的賬面利潤或現(xiàn)金流,獲得高額的銀行貸款。母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評估,然后再低于評估價格轉(zhuǎn)售給上市子公司;子公司通過配股、增發(fā)等手段進(jìn)行再融資,并以所購資產(chǎn)的溢價作為投資收益。最終的結(jié)果是母公司成功地從上市子公司套取現(xiàn)金;子公司獲取了額外的投資收益,虛增了資產(chǎn)及利潤,最終改善了賬面盈利能力,降低了負(fù)債比率,以獲得高額的銀行貸款。對于這類關(guān)聯(lián)交易,應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考察交易對雙方利潤和現(xiàn)金流造成的直接影響,判斷其是否屬于正常交易。關(guān)聯(lián)交易實(shí)例(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件3131德隆系的資產(chǎn)根本不足償還所欠下的信貸資金。德隆在上海的各家銀行大概有28億元的貸款,而目前德隆名下的上海資產(chǎn)全被凍結(jié),只有13億元,尚不到德隆欠下的28億元貸款的一半。根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)管部門自2002年末以來長期的調(diào)查結(jié)果表明,德隆通過關(guān)聯(lián)公司互保、股票抵押等方式,在整個銀行體系的貸款額高達(dá)200億元至300億元,在西南某城市商業(yè)銀行一度占用資金高達(dá)40億元以上。其中部分來自于其參股的銀行。商業(yè)銀行信用風(fēng)險重大事件參股銀行時間參股方式參股企業(yè)及其股權(quán)占比備注昆明商行2002.6間接云南英貿(mào)集團(tuán):9600萬元(16.9%)云南紅河制藥:7000萬元(12.32%)云南英貿(mào)商務(wù):6400萬元(11.27%)合計(jì)投資2.3億元,持股比例40.49%,第一大股東昆明市財(cái)政局出資7500萬,占比13.2%株州商行2002.11間接火炬汽配:2000萬(11.73%)為第三大股東,占董事四席位(共九席位)、監(jiān)事會兩席位(共三席位)南昌商行2003.1直接德?。?000萬元(12.12%)為第三大股東,委派兩名董事長沙商行2002.6間接上海中企東方陜西眾科源株洲錦云實(shí)業(yè)合計(jì)4460萬股,占比14.4%,已支付預(yù)付款3000多萬元,但轉(zhuǎn)讓交易受阻德隆系對銀行的信用風(fēng)險影響德隆系事件引發(fā)對集團(tuán)客戶和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的密切關(guān)注(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件對象與特點(diǎn):個人信貸業(yè)務(wù)所面對的客戶主要是自然人,其特點(diǎn)表現(xiàn)為單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但業(yè)務(wù)復(fù)雜而且數(shù)量巨大。個人客戶分類如下:⑴老客戶與新客戶;⑵客戶年齡;⑶客戶的信用評分;⑷信貸產(chǎn)品種類,分為抵押房貸、車貸、信用卡消費(fèi)及其他個人消費(fèi)貸款等;⑸其他可用于個人客戶分類的變量。
3、個人客戶風(fēng)險識別
(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件基本信息分析個人貸款風(fēng)險分析(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件基本信息分析個人客戶應(yīng)提交的申請材料包括但不限于:申請書、身份證明材料、工作單位及收入證明材料、所申請的貸款要求提供擔(dān)保的還應(yīng)提交擔(dān)保材料以及商業(yè)銀行要求提供的其他材料。商業(yè)銀行應(yīng)從以下方面調(diào)查、識別個人客戶潛在的信用風(fēng)險:⑴借款人的資信情況調(diào)查:⑵借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查;⑶貸款用途及還款來源的調(diào)查,⑷對擔(dān)保方式的調(diào)查,如借款人是否以價值穩(wěn)定、易變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)提供抵押和借款人是否能按商業(yè)銀行要求為其所購商品辦理財(cái)產(chǎn)保險、購買貸款信用保險等。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件個人信貸產(chǎn)品風(fēng)險分析個人信貸產(chǎn)品可以基本劃分為個人住宅抵押貸款、個人零售貸款、循環(huán)零售貸款三大類。
p72以個人住宅抵押貸款的風(fēng)險分析為例:
①經(jīng)銷商風(fēng)險。經(jīng)銷商不具備銷售資格或違反法律規(guī)定、經(jīng)銷商在商品合同下出現(xiàn)違約、經(jīng)銷商在進(jìn)行高度負(fù)債經(jīng)營時存在卷款外逃的風(fēng)險。②“假按揭”風(fēng)險③由于房產(chǎn)價值下跌而導(dǎo)致超額押值不足的風(fēng)險。④借款人的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況變動風(fēng)險。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件1、風(fēng)險分散化經(jīng)營2、關(guān)注內(nèi)容:應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險因素可能造成的影響。(1)宏觀經(jīng)濟(jì)因素,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)因素發(fā)生不利變動時,有可能導(dǎo)致貸款組合中所有借款人的履約能力下降并造成信用風(fēng)險損失。(2)行業(yè)風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險行業(yè)風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險同屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的表現(xiàn)形式。
二、貸款組合信用風(fēng)險識別(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險計(jì)量,信用風(fēng)險管理的第二個階段,是判斷風(fēng)險發(fā)生可能性有多大,風(fēng)險一旦發(fā)生,損失有多大的階段,本階段通過定性和定量的方式計(jì)算,和信用風(fēng)險識別一起是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。本節(jié)內(nèi)容五個方面:客戶信用評級、債項(xiàng)評級、組合信用風(fēng)險評級、國家風(fēng)險主權(quán)評級、《巴塞爾新資本協(xié)議》標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法第二節(jié)信用風(fēng)險計(jì)量(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件一、客戶信用評級1、定義:是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評價,反映客戶違約風(fēng)險的大小。
定義說明:(1)客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行,評級目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險,評價結(jié)果是信用等級和違約概率。
(2)違約概率(PD):指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件在《巴塞爾新資本協(xié)議》中,違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。巴塞爾委員會設(shè)定0.03%的下限是為了給風(fēng)險權(quán)重新定下限,也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗(yàn)小概率事件時所面臨的困難。
【單選】在《巴塞爾新資本協(xié)議》中,違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與()中的較高者。A.0.1%
B.0.01%
C.0.3%
D.0.03%
【D】(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件2、客戶信用評級方法專家判斷法違約概率模型信用評分法5Cs系統(tǒng)5Ps系統(tǒng)駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)RiskCalc模型KMV的CreditMonitor模型KPMG風(fēng)險中性定價模型死亡率模型Z評分模型ZETA模型(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件1968年的Z評分模型Z評分模型建立步驟如下:①選取最能反映借款人財(cái)務(wù)狀況、還本付息能力的財(cái)務(wù)指標(biāo),比如流動性比率、資產(chǎn)收益率、債務(wù)償付能力指標(biāo)等。②從銀行過去的信用資料中分類收取樣本,另一類是呆滯、呆賬案例的樣本。③根據(jù)各行業(yè)的實(shí)際情況,科學(xué)地設(shè)定每一比率的權(quán)重。權(quán)重主要是根據(jù)該比率對借款還本付息的影響度確定。④將每一比率乘以相應(yīng)權(quán)重,然后相加,就可得到一個Z值方程。⑤對一系列所選樣本的Z值進(jìn)行分析,可得一個衡量信用風(fēng)險度的Z值或Z值域。阿爾特曼確立的Z值分辨函數(shù)模型是:(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件式中,從該模型的五個參數(shù)中我們可以發(fā)現(xiàn),第五個指標(biāo)對風(fēng)險值得影響明顯大于其他四個指標(biāo),第四個指標(biāo)對風(fēng)險值的影響最小。阿爾特曼經(jīng)過統(tǒng)計(jì)分析和計(jì)算,最后確定了借款人違約的臨界值Z0=2.67、如果Z值小于2.67,借款人將被劃入違約組;如果Z值大于2.67,則借款人將被劃入非違約組。比如,對于X1=0.061,X2=0.626,X3=0.318,X4=0.401,X5=1.5的借款人來講,將五個指標(biāo)值代入Z公式,便可得Z=1.418.顯然,這一數(shù)字小于Z值得臨界值2.675,所以該借款人存在較大的違約風(fēng)險。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件1977年的ZETA評分模型1977年,阿爾特曼、赫爾德門(Heldeman)和納瑞亞南(Narayanan)對原始的Z評分模型進(jìn)行了重大修正和完善,推出了第二代信用評分模型——ZETA信用風(fēng)險模型(ZETACreditRiskModel)。新模型的變量由原始模型的5個增加到7個,適用范圍變得更寬了,對不良借款人的辨認(rèn)精確度也更高了:阿爾特曼等人計(jì)算確定的借款人違約的臨界值(CutoffScore)ZETAc=0.458。同樣認(rèn)為,若ZETA得分高于或大于某一預(yù)先確定的ZETA臨界值,就可以判定這家公司的財(cái)務(wù)狀況良好或其風(fēng)險水平可被接受;若該得分低于預(yù)定的ZETA臨界值,則意味著該公司可能無法按時還本付息,甚至可能破產(chǎn)。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(1)RiskCalc模型RiskCalc模型是在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概論模型。其核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量,經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率。①收集大量的公司數(shù)據(jù);②對數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本選擇和異常值處理;③逐一分析變換各風(fēng)險因素的單調(diào)性、違約預(yù)測能力及彼此間的相關(guān)性,初步選擇出違約預(yù)測能力強(qiáng)、彼此相關(guān)性不高的20~30個風(fēng)險因素;④運(yùn)用Logit/Probit回歸技術(shù)從初步因素中選擇出9~11個最優(yōu)的風(fēng)險因素,并確?;貧w系數(shù)具有明確的經(jīng)濟(jì)含義,各變量間不存在多重共線性;⑤在建模外樣本、時段外樣本中驗(yàn)證基于建模樣本所構(gòu)建模型的違約區(qū)分能力,確保模型的橫向適用性和縱向前瞻性;⑥對模型輸出結(jié)果進(jìn)行校正,得到最終各客戶的違約概率。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件Logit模型Logit模型的形式:其中:計(jì)算得出的P反映了符合X屬性的概率。德爾頓·切瑟(DeltonChesser)采用6個變量進(jìn)行Logit分析,結(jié)果為:其中:其中:樣本數(shù)量要求較多,一般不少于200個(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件Logit和Probit當(dāng)因變量是名義變量時,Logit和Probit沒有本質(zhì)的區(qū)別,一般情況下可以換用。區(qū)別在于采用的分布函數(shù)不同,前者假設(shè)隨機(jī)變量服從邏輯概率分布,而后者假設(shè)隨機(jī)變量服從正態(tài)分布。其實(shí),這兩種分布函數(shù)的公式很相似,函數(shù)值相差也并不大,唯一的區(qū)別在于邏輯概率分布函數(shù)的尾巴比正態(tài)分布粗一些?;赗ISKCALC方法的農(nóng)村信用社信用風(fēng)險度量研究(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(2)KMV的CreditMonitor模型利用期權(quán)定價理論對風(fēng)險債券和貸款的信用風(fēng)險進(jìn)行度量。該模型使用了兩個關(guān)系:其一,企業(yè)股權(quán)市值與它的資產(chǎn)市值之間的結(jié)構(gòu)性關(guān)系;其二,企業(yè)資產(chǎn)市值波動程度和企業(yè)股權(quán)市值的變動程度之間關(guān)系。通過這兩個關(guān)系模型,便可以求出企業(yè)資產(chǎn)市值及其波動程度。一旦所有涉及的變量值被算出,信用監(jiān)測模型便可以測算出借款企業(yè)的預(yù)期違約頻率(EDF)。企業(yè)股權(quán)市值與它的資產(chǎn)市值之間的結(jié)構(gòu)性關(guān)系是由貸款與期權(quán)的關(guān)系決定的。借款企業(yè)股東的股權(quán)市值頭寸看作是持有一份以企業(yè)資產(chǎn)市值為標(biāo)的的買權(quán)。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件資產(chǎn)價值(A)A2A1收益SB圖1企業(yè)資產(chǎn)與股東收益之間的關(guān)系(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件KMV模型推導(dǎo)違約概率的過程:估計(jì)企業(yè)資產(chǎn)的市場價值及其波動性計(jì)算違約風(fēng)險的指數(shù)度量—違約距離(DD)利用違約數(shù)據(jù)庫將違約距離成比例地轉(zhuǎn)換成預(yù)期違約頻率(EDF)(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件KMV模型銀行發(fā)出一筆貸款,其得到的支付(或者報(bào)酬)類似與賣出一份借款企業(yè)資產(chǎn)的看跌期權(quán)。利用期權(quán)定價模型,風(fēng)險貸款的價值取決于5個類似的變量價值:其中,A為資產(chǎn)價值,E為企業(yè)股權(quán)價值,B為向銀行的借款數(shù),r為短期利率,
為該企業(yè)的資產(chǎn)市值的波動性,為貸款期限。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件KMV模型企業(yè)股權(quán)市值的波動性與它的資產(chǎn)市值波動性之間存在理論關(guān)系:以上兩式聯(lián)立,可得到資產(chǎn)價值A(chǔ)及其波動性(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件KMV模型設(shè)定A為資產(chǎn)價值,B為違約點(diǎn),為資產(chǎn)價值的波動性。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件KMV模型例:估計(jì)意見發(fā)行債券企業(yè)的預(yù)期違約頻率:資產(chǎn)當(dāng)前市值1000
每年資產(chǎn)的期望凈增長20%
一年后資產(chǎn)的期望值1200
年度資產(chǎn)波動性100
違約點(diǎn)800則違約距離DD=(1200-800)/100=4(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件KMV模型假定在某一時間點(diǎn)具有違約距離為4的企業(yè)總體共有5000個,一年后實(shí)際違約的有20個,則預(yù)期違約頻率為:EDF=20/5000=0.4%根據(jù)下表可應(yīng)該類企業(yè)的信用評級為BBB-(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件違約區(qū)A=1200A=800資產(chǎn)市值該企業(yè)的KMV模型分析(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件KMV模型標(biāo)準(zhǔn)普爾評級與KMV的EDF值的影射標(biāo)普評級KMV的EDF值(%)標(biāo)普評級KMV的EDF值(%)AAA(0.00,0.02]BB(0.86,1.43]AA+(0.02,0.03]BB-(1.43,2.03]AA(0.03,0.04]B+(2.03,2.88]AA-(0.04,0.05]B(2.88,4.09]A+(0.05,0.07]B-(4.09,6.94]A(0.07,0.09]CCC+(6.94,11.78]A-(0.09,0.14]CCC(11.78,14.00]BBB+(0.14,0.21]CCC-(14.00,16.70]BBB(0.21,0.31]CC(16.70,17.00]BBB-(0.31,0.52]C(17.00,18.25]BB+(0.52,0.86]D(18.25,20.00](本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件模型評價KMV是運(yùn)用現(xiàn)代期權(quán)定價理論建立起來的違約預(yù)測模型,是對傳統(tǒng)信用風(fēng)險度量方法的一次重要革命。首先,KMV可以充分利用資本市場上的信息,對所有公開上市企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險的量化和分析;其次,由于該模型所獲取的數(shù)據(jù)來自股票市場的資料,而非企業(yè)的歷史數(shù)據(jù),因而更能反映企業(yè)當(dāng)前的信用狀況,具有前瞻性,其預(yù)測能力更強(qiáng)、更及時,也更準(zhǔn)確;另外,KMV模型建立在當(dāng)代公司理財(cái)理論和期權(quán)理論的基礎(chǔ)之上,具有很強(qiáng)的理論基礎(chǔ)做依托。KMV模型缺陷:首先,模型的使用范圍由一定的局限性。通常,該模型特別適用于上市公司的信用風(fēng)險評估,而對非上市公司進(jìn)行應(yīng)用時,往往要借助一些會計(jì)信息或其他能夠反映借款企業(yè)特征值的指標(biāo)來替代模型中一些重要變量,同時還要通過對比分析最終得出該企業(yè)的期望違約概率,在一定程度上就有可能降低計(jì)算的準(zhǔn)確性。其次,該模型假設(shè)公司的資產(chǎn)價值服從正態(tài)分布,而實(shí)際中企業(yè)的資產(chǎn)價值一般會呈現(xiàn)非正態(tài)的統(tǒng)計(jì)特征。再次,模型不能夠?qū)鶆?wù)的不同類型進(jìn)行區(qū)分,如償還優(yōu)先順序、擔(dān)保、契約等類型,使得模型的輸出變量的計(jì)算結(jié)果不準(zhǔn)確。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(3)KPMG風(fēng)險中性定價模型風(fēng)險中性定價理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立著,不論是高風(fēng)險資產(chǎn)、低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn),只要資產(chǎn)的期望收益率是相等的,市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的,這樣的市場環(huán)境被稱為風(fēng)險中性范式。即:P1(1+K1)+(1-P1)×(1+k1)×θ=1+i1其中,P1為期限1年的風(fēng)險資產(chǎn)的非違約概率,(1-P1)為其違約概率;K1為風(fēng)險資產(chǎn)的承諾利息;θ為風(fēng)險資產(chǎn)的回收率,等于“1-違約損失率”;i1為期限1年的無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件不同信用等級債務(wù)人的違約概率計(jì)算假設(shè)商業(yè)銀行對某企業(yè)客戶的信用評級為BBB級,對某項(xiàng)目貸款的年利率為10%。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn),同類評級的企業(yè)違約后,貸款回收率為35%。若同期企業(yè)信用評級為AAA級的同類型企業(yè)項(xiàng)目貸款的年利率為5%(可認(rèn)為是無風(fēng)險資產(chǎn)收益率),則根據(jù)KPMG風(fēng)險中性定價模型,該信用評級為BBB級的企業(yè)客戶在1年內(nèi)的違約概率為:根據(jù)P(1+10%)+(1-P)×(1+10%1)×35%=1+5%,可得P=93%,即該企業(yè)客戶在1年內(nèi)的違約概率為7%。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(4)死亡率模型死亡率模型最早是由阿爾特曼(Altman)和其他學(xué)者開發(fā)的貸款和債券的死亡率表而得名的,因?yàn)榘柼芈\(yùn)用的思想和模型與保險精算師在確定壽險保險費(fèi)政策時所運(yùn)用的思想和模型是相似的。該模型以貸款或債券組合以及它們在歷史上違約經(jīng)歷為基礎(chǔ),開發(fā)出一張表格,用該表來對信用資產(chǎn)一年的或邊際的死亡率(mrginalmortalityrate,MMR)及信用資產(chǎn)多年的或累積的死亡率(cumulativemortality
rate,CRM)進(jìn)行預(yù)測。將上面的兩個死亡率與違約損失率(LGD)結(jié)合起來,就可以獲得信用資產(chǎn)的預(yù)期損失的估計(jì)值。PD=CRMn=1-SR=1-(1-MMR1)(1-MMR2)(1-MMRn)(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件債務(wù)人在不同期限的違約概率計(jì)算根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析得知,商業(yè)銀行某信用等級的債務(wù)人在獲得貸款后的第1年、第2年、第3年出現(xiàn)違約的概率(即邊際死亡率)分別為1%、2%、3%。則根據(jù)死亡率模型,該信用等級的債務(wù)人能夠在3年到期后將本息全部歸還的概率﹝貸款存活率(SurvivalRate,SR)﹞為:(1-1%)×(1-2%)×(1-3%)=94.1%上述結(jié)果也意味著該信用等級的債務(wù)人在3年期間可能出現(xiàn)違約的概率(即累計(jì)死亡率)為:1-94.1%=5.9%(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件【練習(xí)】1、某銀行貸出了了價值為10億元人民幣的等級為A的貸款,假定在第一年違約的總價值為2000萬人民幣,第二年違約的總價值為1000萬人民幣,則該類貸款前兩年的累計(jì)死亡率為()。A、1%B、1.02%C、2%D、3%
標(biāo)準(zhǔn)答案:D(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件二、債項(xiàng)評級1、定義:債項(xiàng)評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計(jì)量和評價,反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。
定義說明:(1)特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評級既可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險,也可以同時反映客戶信用風(fēng)險和債項(xiàng)交易風(fēng)險。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件說明:(2)債項(xiàng)評級與客戶評級的關(guān)系客戶評級與債項(xiàng)評級是反映信用風(fēng)險水平的兩個緯度。一個債務(wù)人只能有一個客戶評級,而同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項(xiàng)評級。(P79/例3)(3)損失客戶違約后給商業(yè)銀行帶來的債項(xiàng)損失包括兩個層面:
一是經(jīng)濟(jì)損失;二是會計(jì)損失。經(jīng)濟(jì)損失:考慮所有相關(guān)因素,包括折現(xiàn)率、貸款清收過程中的直接成本和間接成本。會計(jì)損失:賬面損失,包括因違約未收回的本金和利息。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件說明(4)違約風(fēng)險暴露(EAD)違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時的預(yù)期表內(nèi)表外項(xiàng)目暴露總和。違約風(fēng)險暴露與違約損失的區(qū)別:EAD為違約風(fēng)險總和,沒有經(jīng)過任何抵消;(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件如果客戶已經(jīng)違約,則違約風(fēng)險暴露為其違約時的債務(wù)賬面價值;如果客戶尚未違約,則違約風(fēng)險暴露對于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價值,對于表外項(xiàng)目為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額。【例題】p80(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件種類:公司風(fēng)險暴露、零售風(fēng)險暴露、主權(quán)風(fēng)險暴露、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露、股權(quán)風(fēng)險暴露、資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露、購入應(yīng)收賬款(p80)(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件說明:(5)違約損失率(LGD)指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險暴露的比例,其估計(jì)公式為LGD=損失/違約風(fēng)險暴露估計(jì)違約損失率的損失是一個經(jīng)濟(jì)損失,必須以歷史回收率為基礎(chǔ),參考至少7年,涵蓋一個經(jīng)濟(jì)周期的數(shù)據(jù)。【練習(xí)題】p126/10(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件2、債項(xiàng)評級的方法①市場價值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差(Credit
Spread)和違約概率推算違約損失率,其假設(shè)前提是市場能及時有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險變化,主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。②回收現(xiàn)金法。根據(jù)違約歷史清收情況,預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流,并計(jì)算出LGD,即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險暴露(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件【例5】采用回收現(xiàn)金流計(jì)算違約損失率時,若回收金額為1.04億元,回收成本為0.84億元,違約風(fēng)險暴露為1.2億元,則違約損失率為()。
A.13.33%
B.16.67%
C.30.00%
D.83.33%
答案:D(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件3、貸款分類與債項(xiàng)評級2001年,我國監(jiān)管當(dāng)局出臺了貸款風(fēng)險分類的指導(dǎo)原則,把貸款分為正常、關(guān)注、次級、可能和損失五類(后三類合稱為不良貸款)。
要點(diǎn):學(xué)會計(jì)算不良貸款方法,清楚貸款分類和債項(xiàng)評級的區(qū)別。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件【例6】某銀行2007年初的正常類和關(guān)注類貸款余額分別為8000億元和3000億元。在2007年末,正常類貸款中有400億元轉(zhuǎn)為關(guān)注類貸款,200億元轉(zhuǎn)為次級類貸款,200億元轉(zhuǎn)為可疑類貸款,100億元轉(zhuǎn)為損失類貸款。關(guān)注類貸款中有200億元轉(zhuǎn)為次級類貸款,100億元轉(zhuǎn)為可疑類貸款,100億元轉(zhuǎn)為損失類貸款。2007年,期初正常類貸款期間因回收減少了1500億元,期初關(guān)注類貸款期間因回收減少了600億元。銀行新增貸款中,有1200億元為正常類貸款,700億元為關(guān)注類貸款。若2007年末銀行的貸款總額為14000億元,則其中不良貸款有多少億元?(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件貸款分類與債項(xiàng)評級是兩個容易混淆的概念,二者既區(qū)別明顯又相互聯(lián)系。貸款分類:綜合考慮了客戶信用風(fēng)險因素和債項(xiàng)交易損失因素,主要用于貸后管理,更多地體現(xiàn)為事后評價。債項(xiàng)評級:通常僅考慮影響債項(xiàng)交易損失的特定風(fēng)險因素,客戶信用風(fēng)險因素由客戶評級完成可同時用于貸前審批、貸后管理,是對債項(xiàng)風(fēng)險的一種預(yù)先判斷。
(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件1、違約相關(guān)性相關(guān)性是描述兩個聯(lián)合事件之間的相互關(guān)系,而不僅僅是指兩個事件概率的簡單乘積。違約相關(guān)性的計(jì)量包括相關(guān)系數(shù)和連接函數(shù)兩種方法。三、信用組合風(fēng)險計(jì)量(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件
2、信用風(fēng)險組合模型信用風(fēng)險組合模型可以分為兩類:解析模型和仿真模型解析模型。通過一些簡化假設(shè),對信貸資產(chǎn)組合給出一個“準(zhǔn)確”的解。解析模型能夠快速得到結(jié)果,但缺點(diǎn)是需要建立在對違約風(fēng)險因素諸多苛刻的假定基礎(chǔ)上。仿真模型。用大量仿真試驗(yàn)(情景模擬)所產(chǎn)生的經(jīng)驗(yàn)分布來近似代替真實(shí)分布。仿真模型具有很大的靈活性,但是對信息系統(tǒng)的計(jì)算能力要求很高。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(1)CreditMetrics模型CreditMetrics模型本質(zhì)上是一個VaR模型,目的是為了計(jì)算出在一定的置信水平下,一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。CreditMetrics模型的一個基本特點(diǎn)就是從資產(chǎn)組合而并不是單一資產(chǎn)的角度來看待信用風(fēng)險。該模型使用了信用工具邊際風(fēng)險貢獻(xiàn)(MarginalRiskContribution)這樣的概念來反映單一信用工具對整個組合風(fēng)險狀況的作用。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件交易類產(chǎn)品VaR的確定(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。
①信用風(fēng)險取決于債務(wù)人的信用狀況,而債務(wù)人的信用狀況則用信用等級表示。②信用工具(包括貸款、私募債券等)的市場價值取決于借款人的信用等級,即不同信用等級的信用工具有不同的市場價值,因此,信用等級的變化會帶來信用工具價值的相應(yīng)變化。③CreditMetrics模型的一個基本特點(diǎn)就是從資產(chǎn)組合而并不是單一資產(chǎn)的角度來看待信用風(fēng)險。④由于CreditMetrics模型將單一的信用工具放入資產(chǎn)組合中衡量其對整個組合風(fēng)險狀況的作用,而不是孤立地衡量某一信用工具自身的風(fēng)險,因而,該模型使用了信用工具邊際風(fēng)險貢獻(xiàn)(MarginalRiskContribution)這樣的概念來反映單一信用工具對整個組合風(fēng)險狀況的作用。邊際風(fēng)險貢獻(xiàn)是指因增加某一信用工具在組合中的持有量而增加的整個組合的風(fēng)險。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件CreditMetrics模型度量一種信貸資產(chǎn)VaR值得方法分為四個步驟:第一步,確立轉(zhuǎn)移矩陣。轉(zhuǎn)移矩陣是指信貸和債券從一個信用等級轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪粋€信用等級的概率。穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾等評級機(jī)構(gòu)有關(guān)數(shù)據(jù)積累見表1,從表1可以看出,一家企業(yè)停留在原信用等級的可能性最大,轉(zhuǎn)移到離原信用等級越遠(yuǎn)的信用等級的可能性越小。表1:1年期不同級別企業(yè)信用轉(zhuǎn)移概率矩陣原信用等級1AAAAAABBBBBBCCC違約AAA90.818.330.680.060.12000AA0.790.657.790.640.060.140.020A0.092.2791.055.520.740.260.010.06BBB0.020.335.9586.935.31.171.120.18BB0.030.140.677.7380.538.8411.06B00.110.240.436.4883.464.075.2CCC0.2200.221.32.3811.2464.8619.79(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件第二步,利用合同現(xiàn)金流貼現(xiàn)法計(jì)算貸款的當(dāng)前市場價值。借款公司信用等級的上升和下降必然影響到風(fēng)險貸款的信貸差價。因此,也影響到貸款的潛在市場價值。根據(jù)合同現(xiàn)金流貼現(xiàn)法,可以重新估價貸款的市場價值,其中利用到的貼現(xiàn)率見表2。表2:
未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率分類第一年第二年第三年第四年AAA3.604.174.735.12AA3.654.224.785.17A3.724.324.935.32BBB4.104.675.255.63BB5.556.026.787.27B6.057.028.038.52CCC15.0515.0214.0313.52(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件其中,每年支付的利息為6萬元,最后一年支付本金100萬元和利息6萬元;貼現(xiàn)率為,為1其中,每年支付的利息為6萬元,最后一年支付本金100萬元和利息6萬元;貼現(xiàn)率為,為1年期無風(fēng)險利率,為由于貸款信用等級的變化而產(chǎn)生的貸款的1年期、2年期、3年期、4年期的貸款差價。
假如該公司1年期末仍然是BBB級,那么,該風(fēng)險貸款的折現(xiàn)值為:年期無風(fēng)險利率,為由于貸款信用等級的變化而產(chǎn)生的貸款的1年期、2年期、3年期、4年期的貸款差價。
假如該公司1年期末仍然是BBB級,那么,該風(fēng)險貸款的折現(xiàn)值為:假如一項(xiàng)對信用等級BBB級企業(yè)的五年期貸款100萬元,合同利率為6%,而在1年期末,其信用等級發(fā)生了變化,假如從BBB級下降到BB級,那么,其1年末的風(fēng)險貸款的現(xiàn)值和市場價值為:(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件第三步,計(jì)算信用轉(zhuǎn)移后資產(chǎn)組合價值的變化分布。如果對每一級別重復(fù)上述貼現(xiàn)值計(jì)算,就可以得到一年后不同級別債券的一系列現(xiàn)值,即可得市場價值分布情況,具體見表3。表3:
一年后BBB級信貸價值變化及其價值分布年末評級評級轉(zhuǎn)移到該等級的概率(信貸的市場價值(萬美元)價值變化ΔV(萬美元)AAA0.02109.371.82AA0.33109.191.64A5.95108.66值BBB86.93107.550BB5.30102.02-5.53B1.1798.10-9.45CCC0.1283.64-23.91違約0.1851.13-56.42(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件第四步,計(jì)算一定置信度下的在險價值VaR。從表4可以看出,價值變化ΔV分布的第一個分位數(shù)為-23.91,這也是99.82%置信度下的VaR值。假設(shè)ΔV服從正態(tài)分布,那99%置信度下的VaR值的計(jì)算過程為設(shè)ΔV的均值為μ,樣本標(biāo)準(zhǔn)差為σ。正態(tài)分布的置信度(1—α=99%)的最大在險價值VaR值為:式中,為從“正態(tài)分布數(shù)值表”中查出的99%置信度下的積分上限值(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(2)CreditPortfolioView模型麥肯錫公司提出的CreditPortfolioView模型直接將將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化,然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化,得出模型中的一系列參數(shù)值。CreditPortfolioView模型可以看做是CreditMetrics模型的一個補(bǔ)充。基本觀點(diǎn):違約概率和變動概率與經(jīng)濟(jì)相關(guān)聯(lián)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)條件惡化時,降級和違約增加。當(dāng)經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)時恰恰相反。信用變化與經(jīng)濟(jì)狀況緊密相連,由于經(jīng)濟(jì)狀況受到宏觀因素驅(qū)動,模型就將違約和變動概率與這些宏觀因素(例如,失業(yè)率、GDP增長率、長期利率水平、匯率、政府支出和儲蓄水平)相聯(lián)系。如果數(shù)據(jù)可獲得,這個模型可以在每個國家應(yīng)用于不同的群體和各種類別的債務(wù)人,這些債務(wù)人可以來自不同行業(yè),比如金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件CreditPortfolioView模型對違約概率的計(jì)算表達(dá)式如下:其中,Pj,t是在時刻t,債務(wù)人j的違約概率,Yj,t為由以下的多因素模型給出的宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù):其中,Yj,t是t時期的債務(wù)人j的指數(shù)值;Xj,t=(Xj,i,t,Xj,2,t,...,Xj,m,t)是時期t對應(yīng)于債務(wù)人j的各種宏觀經(jīng)濟(jì)變量,βj,0,βj,1,...,βj,m)是債務(wù)人j對應(yīng)估計(jì)系數(shù);CreditPortfolioView假定各個宏觀經(jīng)濟(jì)變量服從AR2(二階自回歸)模型:CreditPortfolioView利用它的觀點(diǎn)對評級機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)移矩陣進(jìn)行調(diào)整。負(fù)債人的違約概率在經(jīng)濟(jì)衰退期高于均值,降級變動增加,同時升級變動減少;在經(jīng)濟(jì)高漲期正好相反:其中,SDPt是每個群體債務(wù)人時期t的違約概率,是無條件違約概率。CreditPortfolioView模型用上式調(diào)整轉(zhuǎn)移概率,產(chǎn)生條件轉(zhuǎn)移概率矩陣:然后通過蒙特卡羅方法,CreditPortfolioView模型可以產(chǎn)生任何信用級別債務(wù)人在任何時期的轉(zhuǎn)移概率分布。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(3)CreditRisk+模型CreditRisk+是CSFP(CreditSuisseFinancialProducts)的商標(biāo),CreditRisk+模型是該公司在1997年發(fā)表的,該模型推導(dǎo)債券投資組合的損失度,只有違約風(fēng)險被納入模型,不涉及降級風(fēng)險,而且違約風(fēng)險與資本結(jié)構(gòu)無關(guān),在該模型中沒有關(guān)于違約原因的假設(shè)。CreditRisk+模型是根據(jù)針對火災(zāi)險的財(cái)險精算原理,對貸款組合違約率進(jìn)行分析的,并假設(shè)在組合中,每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。CreditRisk+模型認(rèn)為,貸款組合中不同類型的貸款同時違約的概率是很小的且相互獨(dú)立,因此,貸款組合的違約率服從泊松分布。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件假定違約過程是泊松過程,違約損失的分布可以分成:1.在某段給定時間t內(nèi),違約事件發(fā)生頻率為泊松分布:其中,n是違約人數(shù),μ表示單位時間內(nèi)平均違約人數(shù),CreditRisk+假設(shè)μ符合伽瑪分布。2.違約事件發(fā)生時的損失分布,經(jīng)恢復(fù)率調(diào)整后的風(fēng)險頭寸被認(rèn)為是模型的外生變量,而且獨(dú)立于市場風(fēng)險和降級風(fēng)險,甚至有時假設(shè)損失是常數(shù)。CreditRisk+按照風(fēng)險頭寸與單位發(fā)生額L(根據(jù)實(shí)際情況自定義)的比率的大小把債務(wù)分成M個等級,μi,vj(=jL)分別為等級j的違約數(shù)期望和風(fēng)險頭寸大小。則資產(chǎn)組合分布的概率生成函數(shù):資產(chǎn)組合損失的概率表達(dá)式:(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件CreditRisk+模型的最大優(yōu)點(diǎn):簡單易用泊松過程的應(yīng)用使得計(jì)算非常有效,債務(wù)人的邊際風(fēng)險分布可以輕而易舉地求得;模型集中于違約風(fēng)險,需要估計(jì)的變量很少,對于每個組合只需要知道違約概率和風(fēng)險頭寸。CreditRisk+模型的不足:忽略了信用級別的變動,這樣風(fēng)險頭寸對于每個債務(wù)人是固定不變的,與他們的信用級別的變化無關(guān),只依賴于遠(yuǎn)期利率變動。甚至在大多數(shù)情況下,模型簡化為違約概率由幾種隨機(jī)背景因子決定,風(fēng)險頭寸是常量;同CreditMetrics模型和KMV模型一樣,CreditRisk+模型也沒有考慮市場風(fēng)險,也不能處理非線性金融產(chǎn)品,如期權(quán)和外匯掉期。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件3、組合損失的壓力測試壓力測試是一種風(fēng)險管理技術(shù),用于評估特定事件或特定金融變量的變化對金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的潛在影響。作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險管理手段的有效補(bǔ)充,壓力測試早期主要用于市場風(fēng)險管理,但隨著時間的推移,業(yè)界也逐漸開始利用壓力測試來補(bǔ)充信用風(fēng)險模型的不足。壓力測試主要采用敏感性分析的情景分析方法。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(一)標(biāo)準(zhǔn)法1、商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對主權(quán)國家的債權(quán)、對一般商業(yè)銀行的債權(quán)、對公司的債權(quán)、包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權(quán)、以居民房產(chǎn)抵押的債權(quán)、表外債權(quán)等13類;2、對主權(quán)、商業(yè)銀行、公司的債權(quán)等非零售類信貸資產(chǎn),根據(jù)債務(wù)人的外部評級結(jié)果分別確定權(quán)重,零售類資產(chǎn)根據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予75%、35%的權(quán)重,表外信貸資產(chǎn)采用信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風(fēng)險暴露;四、《巴塞爾新資本協(xié)議》的標(biāo)準(zhǔn)法與內(nèi)部評級法(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件3、允許商業(yè)銀行通過抵押、擔(dān)保、信用衍生工具等信貸資產(chǎn)的風(fēng)險敏感性,抵押交易風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露數(shù)據(jù)按下式計(jì)算:
E*=max{0,[E×(1+He)-C×(1-Hc-Hfx)]}E*--風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露;
E--風(fēng)險暴露的當(dāng)前價值;
He--風(fēng)險暴露的折扣系數(shù);
C--所接受抵押品的當(dāng)前價值;
Hc--抵押品的折扣系數(shù);
Hfx--處理抵押品和風(fēng)險暴露幣種錯配的折扣系數(shù)。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件①銀行A向企業(yè)B發(fā)放了一筆貸款100元,企業(yè)B以50元的廠房作為抵押,廠房折扣系數(shù)為10%,則E=100,C=50,Hc=10%,假設(shè)He=0,Hfx=0,那么風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露=E*=max{0,[E×(1+He)-C×(1-Hc-Hfx)]}=max{0,[100×(1+0)-50×(1-10%)]}=max{0,55}=55元如果企業(yè)B在信用評級中被評為"A+"級,則其風(fēng)險權(quán)重為50%,對于銀行A而言,這筆貸款的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)(RWA)=風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露(E*)×風(fēng)險權(quán)重=55×50%=22.5元巴塞爾資本協(xié)議確立的資本充足率系數(shù)是8%,則資本需求=風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×8%=225×8%=18元也就是說,為防范給企業(yè)B這筆貸款的信用風(fēng)險,銀行A至少需要18元的資本準(zhǔn)備。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件②如果企業(yè)C沒有提供風(fēng)險緩釋工具(沒有抵押廠房),其他條件與企業(yè)B相同,銀行為這筆貸款要分配多少資本呢?風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)(RWA)=風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露(E*)×風(fēng)險權(quán)重=100×50%=50元資本需求=風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×8%=50×8%=4元③如果企業(yè)D同樣沒有提供風(fēng)險緩釋工具,但信用評級是B級,其他條件相同,銀行為這筆貸款要分配多少資本呢?風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)(RWA)=風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露(E*)×風(fēng)險權(quán)重=100×150%=150元資本需求=風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×8%=150×8%=12元④如果企業(yè)E同樣沒有提供風(fēng)險緩釋工具,但信用評級是AA級,其他條件相同,銀行為這筆貸款要分配多少資本呢?風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)(RWA)=風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露(E*)×風(fēng)險權(quán)重=100×20%=20元資本需求=風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×8%=20×8%=16元(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件⑤銀行A同時為上述B、C、D和E共四個企業(yè)提供貸款,按巴塞爾新資本協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法,共需準(zhǔn)備多少資本?總資本要求是各單項(xiàng)資本要求的加總,則18元+4元+12元+16元=194元與原巴塞爾資本協(xié)議相比,資本要求有什么變化?按原巴塞爾資本協(xié)議計(jì)算方法:100元+100元+100元+100元=400元資本需求=(100元+100元+100元+100元)×8%=400元×8%=32元按巴塞爾新資本協(xié)議,資本需求下降了126元,銀行A的總體資本充足率只要達(dá)到5%就可以滿足要求。從這個例子可以看到,按巴塞爾新資本協(xié)議,同樣是發(fā)放一筆100元的貸款,所需的資本相差懸殊,差距可以達(dá)到幾倍以至幾十倍,而這正是由信用項(xiàng)目的風(fēng)險程度決定的。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(二)內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法兩種。初級法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身客戶評級估計(jì)每一等級客戶違約概率,其他風(fēng)險要素采用監(jiān)管當(dāng)局的估機(jī)值;高級法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身二維評級體系自行估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露、期限。初級法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露,對于零售暴露,只要商業(yè)銀行決定實(shí)施內(nèi)部評級法,就必須自行估計(jì)PD和LGD。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險監(jiān)測和控制是信用風(fēng)險管理最后兩個階段,信用風(fēng)險監(jiān)測是手段,信用風(fēng)險控制是目的。信用風(fēng)險監(jiān)測是一個動態(tài)、連續(xù)的過程。第三節(jié)信用風(fēng)險監(jiān)測與控制(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件信用風(fēng)險監(jiān)測是風(fēng)險管理流程中的重要環(huán)節(jié),是指信用風(fēng)險管理者通過各種監(jiān)控條件,動態(tài)捕捉信用風(fēng)險指標(biāo)的異常變動,判斷其是否已經(jīng)達(dá)到引起關(guān)注的水平或已經(jīng)超過閾值。信用風(fēng)險監(jiān)測是一個動態(tài)、連續(xù)的過程。信用風(fēng)險監(jiān)測從監(jiān)測指標(biāo)和風(fēng)險預(yù)警兩個方面進(jìn)行講解。一、信用風(fēng)險監(jiān)測(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(一)監(jiān)測指標(biāo)風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系通常包括潛在指標(biāo)和顯現(xiàn)指標(biāo)兩大類,前者主要用于對潛在因素或征兆信息的定量分析,后者則用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的定量化。中國銀監(jiān)會對原國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行按照三大類七項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評估,具體包括經(jīng)營績效類指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量類指標(biāo)和審慎經(jīng)營類指標(biāo)。在信用管理部分主要學(xué)習(xí)的是資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)主要有:1、不良資產(chǎn)/貸款率不良貸款率=(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)/各項(xiàng)貸款×100%例題:假設(shè)某銀行在2006會計(jì)年度結(jié)束時,其正常貸款為95億人民幣,次級類貸款為3億人民幣,可疑類貸款為1億人民幣,損失類貸款為1億人民幣,則其不良貸款率為()。A、2%B、5%C、20%D、25%
標(biāo)準(zhǔn)答案:B(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件2、預(yù)期損失率
預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險敞口×100%EL=PD×LGD×EADPD為借款人的違約概率,LGD為違約損失率,EAD為違約風(fēng)險暴露。例題:對于某商業(yè)銀行的某筆貸款而言,假定其借款人的違約概率為10%,違約損失率為50%,違約風(fēng)險暴露為200萬人民幣,則該筆貸款的預(yù)期損失為()萬人民幣。A、5B、10C、20D、100
標(biāo)準(zhǔn)答案:B(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件3、單一(集團(tuán))客戶授信集中度
單一(集團(tuán))客戶貸款集中度=最大一家(集團(tuán))客戶貸款總額/資本凈額×100%4、貸款風(fēng)險遷徙風(fēng)險遷徙類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險變化的程度,表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率,屬于動態(tài)指標(biāo)。風(fēng)險遷徙類指標(biāo)包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件
(1)正常貸款遷徙率正常貸款遷徙率=(期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額)/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額)×100%
(2)正常類貸款遷徙率正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額)×100%(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件
(3)關(guān)注類貸款遷徙率關(guān)注類貸款遷徙率=期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額/(期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額)×100%
(4)次級類貸款遷徙率次級類貸款遷徙率=期初次級類貸款向下遷徙金額/(期初次級類貸款余額-期初次級類貸款期間減少金額)×100%
(5)可疑類貸款遷徙率可疑類貸款遷徙率=期初可疑類貸款向下遷徙金額/(期初可疑類貸款余額-期初可疑貸款期間減少金額)×100%(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件例題:有關(guān)“貸款風(fēng)險遷徙率’’這一指標(biāo),下面說法錯誤的是()。A、該指標(biāo)衡量了商業(yè)銀行風(fēng)險變化的程度B、該指標(biāo)是一個動態(tài)指標(biāo)C、該指標(biāo)表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率D、該指標(biāo)代表了大量銀行貸款或交易組合在整個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失標(biāo)準(zhǔn)答案:D(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件假設(shè)商業(yè)銀行當(dāng)期期初共有1000億元貸款,其中正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類貸款分別為900億元、50億元、30億元、15億元、5億元。該年度銀行正常收回存量貸款150億元(全部為正常類貸款),清收處置不良貸款25億元,其他不良貸款形態(tài)未發(fā)生變化,新發(fā)放貸款225億元(截至當(dāng)期期末全部為正常類貸款)。至當(dāng)期期末,該銀行正常類、關(guān)注類貸款分別為950億元、40億元。則該銀行當(dāng)年度的正常貸款遷徙率為多少?該銀行當(dāng)年度的正常貸款遷徙率為:該行期初正常貸款余額為900+50=950億元,期內(nèi)減少額為150億元,期末正常貸款為950+40=990億元,其中來自原正常貸款的為990-225=765億元,期內(nèi)貸款遷徙為不良貸款的金額為950-150-765=35億元,所以正常貸款遷徙率為:35/(950-150)×100%=4.38%。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件某銀行2007年初的正常類和關(guān)注類貸款余額分別為8000億元和3000億元。在2007年末,正常類貸款中有400億元轉(zhuǎn)為關(guān)注類貸款,200億元轉(zhuǎn)為次級類貸款,200億元轉(zhuǎn)為可疑類貸款,100億元轉(zhuǎn)為損失類貸款。關(guān)注類貸款中有200億元轉(zhuǎn)為次級類貸款,100億元轉(zhuǎn)為可疑類貸款,100億元轉(zhuǎn)為損失類貸款。2007年,期初正常類貸款期間因回收減少了1500億元,期初關(guān)注類貸款期間因回收減少了600億元。銀行新增貸款中,有1200億元為正常類貸款,700億元為關(guān)注類貸款。若2007年末銀行的貸款總額為14000億元,則其中不良貸款有多少億元?不良貸款率為多少?正常類貸款遷徙率、關(guān)注類貸款遷徙率和正常貸款遷徙率分別為多少?
(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件5、不良貸款撥備覆蓋率不良貸款撥備覆蓋率=(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)/(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)例題:假設(shè)某銀行在2006會計(jì)年度結(jié)束時,其正常類貸款為80億人民幣,關(guān)注類貸款為15億人民幣,次級類貸款為3億人民幣,可疑類貸款為1億人民幣,損失類貸款為1億人民幣,則其不良貸款率為()。A、2%B、5%C、20%D、25%標(biāo)準(zhǔn)答案:B(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件6、貸款損失準(zhǔn)備充足率貸款損失準(zhǔn)備充足率=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備×100%
練習(xí):P125.2(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件(二)風(fēng)險預(yù)警1、定義:信用風(fēng)險預(yù)警(Early-warning)是指商業(yè)銀行根據(jù)各種渠道獲得的信息,通過一定的技術(shù)手段,采用專家判斷、層次分析等方法,對商業(yè)銀行信用風(fēng)險狀況進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測和早期預(yù)警,實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險“防患于未然”的一種“防錯糾錯機(jī)制”。2、風(fēng)險預(yù)警的程序①信用信息的收集和傳遞(內(nèi)部和外部信息)②風(fēng)險分析(分層處理、分析和判斷)③風(fēng)險處置。按照階段劃分,風(fēng)險處置可以劃分為預(yù)控性處置與全面性處置。④后評價(對風(fēng)險預(yù)警的結(jié)果進(jìn)行科學(xué)的評價)(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件3、風(fēng)險預(yù)警方法傳統(tǒng)方法:典型的例子是6C法、信用評分方法、CAMEL評級體系、統(tǒng)計(jì)模型。在我國銀行業(yè)實(shí)踐中,風(fēng)險預(yù)警是一門新興的交叉學(xué)科,可以根據(jù)運(yùn)作機(jī)制將風(fēng)險預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍(lán)色預(yù)警法和紅色預(yù)警法。①黑色預(yù)警法。這種預(yù)警方法不引進(jìn)預(yù)兆自變量,只考察警素指標(biāo)的時間序列變化規(guī)律,即循環(huán)波動特征。②藍(lán)色預(yù)警法。這種預(yù)警方法側(cè)重定量分析,根據(jù)風(fēng)險征兆等級預(yù)報(bào)整體風(fēng)險的嚴(yán)重程度,具體分為兩種模式:指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法。③紅色預(yù)警法。該方法重視定量分析與定性分析相結(jié)合。其流程是:首先對影響警素變動的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析;其次進(jìn)行不同時期的對比分析;最后結(jié)合風(fēng)險分析專家的直覺和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)警。(本科)第三章信用風(fēng)險管理(上)ppt課件預(yù)警信號類型定義應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)過長制造企業(yè),該指標(biāo)超過270天時;其他行業(yè)企業(yè),該指標(biāo)超過180天時經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量減少經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量較上年下降達(dá)30%以上銷售收入大幅下降銷售增長率﹤-30%連續(xù)兩年虧損經(jīng)營期連續(xù)兩年資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)﹤0計(jì)息債務(wù)增長率超過銷售增長率計(jì)息債務(wù)/銷售﹥75%,且(計(jì)息債務(wù)的變動率-銷售的變動率)﹥25%結(jié)算帳戶表現(xiàn)不佳過去三個月中至少有兩次支票被退票,且兩次時間間隔少于30天履約表現(xiàn)不佳貸款沒有按照規(guī)定的用途使用;或客戶通過銀企協(xié)議做出的承諾(書面或口頭)沒有兌現(xiàn)負(fù)面外部信息在最近一個月內(nèi)有負(fù)面事件:股價大幅下跌(超過30%)、債券評級下降與銀行關(guān)系惡化其他債權(quán)銀行開始主動收回貸款管理層存在問題企業(yè)經(jīng)營者或關(guān)鍵人物違法犯罪,卷入經(jīng)濟(jì)或刑事案件;或公司經(jīng)營者獨(dú)裁,一人獨(dú)大經(jīng)營風(fēng)險較大公司盲目擴(kuò)張或盲目轉(zhuǎn)入陌生的行業(yè)客戶不誠信企業(yè)會計(jì)報(bào)表嚴(yán)重虛假其他負(fù)面信息借款人的母公司由借款人的母公司向借款人收取或分?jǐn)傎M(fèi)
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