汽車整車研究框架

2核心結(jié)論政策刺激及優(yōu)質(zhì)供給是新能源車銷量的重要驅(qū)動(dòng)力。從2019年到2024年，中國(guó)新能源車在政策及供給端的雙重推動(dòng)下，滲透率持續(xù)攀升。2020年之前汽車板塊波動(dòng)較大，2020年之后隨著自主崛起及電動(dòng)化智能化發(fā)展，2020/2021/2023年汽車板塊顯著跑贏市場(chǎng)。而從千人汽車保有量來(lái)看，中國(guó)汽車市場(chǎng)仍有較大的增長(zhǎng)潛力。銷量是研究整車企業(yè)的關(guān)鍵性因素。傳統(tǒng)車企一般采用市盈率PE進(jìn)行估值，而新勢(shì)力車企因尚未穩(wěn)定盈利一般采用市銷率PS進(jìn)行估值。無(wú)論是哪種估值方式，車企的銷量都是關(guān)鍵性因素。如何判斷不同車型的銷量？在10-20萬(wàn)元價(jià)格帶，渠道、性價(jià)比、燃油經(jīng)濟(jì)性為重要考量點(diǎn)。10-20萬(wàn)元價(jià)格帶有大量潛在客戶群分布在三線以下城市，渠道網(wǎng)絡(luò)能否直接觸達(dá)至關(guān)重要。另外，渠道也起到售后服務(wù)的作用，在一定程度上也是品牌力的體現(xiàn)。相比更高價(jià)格帶，10-20萬(wàn)客戶群更注重實(shí)用性和性價(jià)比，以及用車經(jīng)濟(jì)性，大部分用戶不愿意為智能化額外付費(fèi)。在20-30萬(wàn)元價(jià)格帶，均衡+某項(xiàng)長(zhǎng)板及品牌構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力。20-30萬(wàn)元價(jià)格帶的車型要想成為暢銷車型，需要在外觀、空間、續(xù)航、座艙智能、智駕、舒適性等多方面都做到平均水平以上，有一定的長(zhǎng)板，并且價(jià)格相對(duì)具有性價(jià)比。另外，在動(dòng)力形式上，20-30萬(wàn)元用戶在二線以上城市較多，充電相對(duì)便捷，購(gòu)車目的最主要是上下班通勤/短途郊游，純電/增程的電池續(xù)航能更好日常滿足需求。在30萬(wàn)元以上價(jià)格帶，品牌、品質(zhì)、體驗(yàn)為額外重要關(guān)注點(diǎn)。在30萬(wàn)以上價(jià)格帶，油車占比高，且有較大比例用車需求為商務(wù)場(chǎng)合，品牌=身份，品牌重要性顯著提升。但隨著新能源化的提升，預(yù)計(jì)傳統(tǒng)高端品牌溢價(jià)將會(huì)下降。30萬(wàn)元以上用戶更愿意為更好的品質(zhì)和舒適體驗(yàn)付費(fèi)。另，在動(dòng)力形式上，油車/增程好于純電，主要在于續(xù)航和充電，高端新能源消費(fèi)者對(duì)續(xù)航和充電關(guān)注度高于整體。汽車行業(yè)重點(diǎn)公司：推薦比亞迪、長(zhǎng)城汽車、零跑汽車、理想汽車、廣汽集團(tuán)，建議關(guān)注長(zhǎng)安汽車、吉利汽車、小鵬汽車、蔚來(lái)汽車、上汽集團(tuán)等。風(fēng)險(xiǎn)提示：智能汽車發(fā)展不及預(yù)期、汽車銷售不及預(yù)期、成本上升風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)評(píng)級(jí) 超配前次評(píng)級(jí) 超配評(píng)級(jí)變動(dòng) 維持相對(duì)表現(xiàn) 1個(gè)月 3個(gè)月 12個(gè)月汽車 -0.06% -6.06% -9.13%滬深300 -4.16%-10.66%

-14.63%-23%-19%-15%-11%-7%-3%1%5%2023-092024-012024-05汽車滬深300錄ENTS目

錄CONTENTS車企估值及研究框架10-20萬(wàn)元價(jià)格帶分析02030120-30萬(wàn)元價(jià)格帶分析0430萬(wàn)元以上價(jià)格帶分析05行業(yè)重點(diǎn)公司06行業(yè)復(fù)盤及需求展望0201風(fēng)險(xiǎn)提示07-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%050010001500200025003000乘用車銷量（萬(wàn)輛，左軸）銷量增速（右軸）汽車芯片緊缺資料來(lái)源：iFind，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，商務(wù)部/財(cái)政部官網(wǎng)，國(guó)家稅務(wù)總局，極光4行業(yè)復(fù)盤：整車復(fù)盤（總量）首購(gòu)占比為主2009年6月-2010年12月，以舊換新政策；2009年1月-2010年12月，購(gòu)置稅減免政策2015年10月-2017年12月，小排量乘用車購(gòu)置稅減免政策2022年6月-12月，燃油車購(gòu)置稅減半政策購(gòu)置稅減免透支需求，政策結(jié)束后銷量回落2020年疫情沖擊增量主要來(lái)自增換購(gòu)政策刺激是汽車銷量的重要驅(qū)動(dòng)力。2009年-2010年、2015-2017年、2022年三次購(gòu)置稅減免政策，均有效刺激了汽車銷量的增長(zhǎng)。從需求端來(lái)看，2020年前市場(chǎng)需求主要以首購(gòu)車為主；2020年后，增換購(gòu)需求成為市場(chǎng)增量的主要來(lái)源，汽車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也有所改變。2018年，由于購(gòu)置稅減免透支需求，政策結(jié)束后銷量呈現(xiàn)回落。2020年和2021年則主要受新冠疫情和汽車芯片短缺等因素影響。5新能源車行業(yè)復(fù)盤：前期政策推動(dòng)需求，后期優(yōu)質(zhì)供給推動(dòng)需求從2019年到2024年，中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)在政策及供給端的雙重推動(dòng)下，滲透率持續(xù)攀升。

雙積分政策自2018年4月開(kāi)始實(shí)施，并在2021年和2023年8月進(jìn)一步趨嚴(yán)。雙積分通過(guò)對(duì)車企提出明確的新能源車占比要求，促使車企加大對(duì)電動(dòng)車和插電混合動(dòng)力車的研發(fā)和生產(chǎn)力度，從而增加了市場(chǎng)供應(yīng)，推動(dòng)了新能源汽車的普及。

供給端，2020年開(kāi)始自主車企優(yōu)質(zhì)車型逐步增加。比亞迪漢、比亞迪新一代DM-i技術(shù)、理想ONE以及各車企的電動(dòng)化智能化新技術(shù)，均在推動(dòng)新能源車滲透率持續(xù)提升。資料來(lái)源：中汽協(xié)，工信部/財(cái)政部/科技部官網(wǎng)，汽車之家，中國(guó)政府網(wǎng)，比亞迪產(chǎn)銷快報(bào)0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%204060801001201400201904

201907

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202404BEV銷量 PHEV銷量（萬(wàn)輛，左軸）總滲透率 BEV滲透率 PHEV滲透率（右軸）補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)平均退坡50%補(bǔ)貼政策執(zhí)行期延長(zhǎng)/免征車輛購(gòu)置稅期限延長(zhǎng)補(bǔ)貼政策終止雙積分政策趨嚴(yán)比亞迪DM-i技術(shù)發(fā)布購(gòu)置稅減免政策延長(zhǎng)雙積分政策再次趨嚴(yán)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)退坡30%比亞迪新一代DM-i技術(shù)發(fā)布奇瑞、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城等眾多車企推出自己的插混技術(shù)比亞迪漢上市理想ONE單月銷量突破1w輛補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)退坡10%比亞迪插混車型單月銷量突破2w輛補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)退坡20%資料來(lái)源：極光，iFind，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，億歐智庫(kù)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局6當(dāng)前市場(chǎng)換購(gòu)比例顯著增加從總體趨勢(shì)上來(lái)看，近幾年首購(gòu)車占比逐年下滑，換購(gòu)車占比逐年增長(zhǎng)。

圖：乘用車首購(gòu)、換購(gòu)、增購(gòu)用戶占比變化和預(yù)測(cè)2022年，換購(gòu)比例增長(zhǎng)至41%，2023年繼續(xù)增長(zhǎng)至45%，預(yù)計(jì)2024年將達(dá)50%，占比超一半。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2022年發(fā)布的人口調(diào)查報(bào)告顯示，2020年我國(guó)有車家庭占比41.7%，部分省份如山東、江蘇等已超50%，則無(wú)車家庭占比已經(jīng)低于一半。與此同時(shí)，30歲左右年輕人數(shù)量近幾年在逐年下降。表：2020年有車家庭用戶數(shù)量最多的前十個(gè)?。▎挝唬簯?；不含直轄市）排序 省份 合計(jì) 有汽車 無(wú)汽車 有車占比12345678910全國(guó)山東廣東江蘇河南河北浙江四川安徽湖南湖北45791305346578237520572743393297595524161462279907294769520051932162386189497419082404175331014577351401037132915511996241138918112386380287478631475150026708901171247222943221342356164680012165221140989182383212023191376072114347441.750.638.951.144.749.750.038.140.036.439.7圖：中國(guó)出生人口與乘用車銷量趨勢(shì)對(duì)比0500100015002000250030002014201520162017201820192020 20212022202330年前出生人口數(shù)量（萬(wàn)人）當(dāng)前乘用車銷量（萬(wàn)輛）資料來(lái)源：iFind，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)當(dāng)前市場(chǎng)換購(gòu)比例顯著增加7圖：中國(guó)乘用車銷量及增速換購(gòu)群體逐年增長(zhǎng)。一方面，2015-2018年是上一輪車市的銷量高點(diǎn)，其中2017年達(dá)到銷量的最高峰，年銷量2472萬(wàn)輛。從首換增購(gòu)比例變化和人口數(shù)量變化來(lái)看，2015-2018年，首購(gòu)占比超60

，是購(gòu)車主力。而30歲年輕人數(shù)量在2015-2018年逐年增長(zhǎng)，且與乘用車銷量幾乎重合，我們認(rèn)為首購(gòu)的大部分車主是30歲左右的年輕人。另一方面，從二手車交易車齡來(lái)看，0-6年車齡車輛占比近幾年明顯提升，2023年已超70

，其中主要為3-6年車齡，2023年12月占比達(dá)47

，接近一半，我們認(rèn)為這些車主換車后大概率會(huì)去購(gòu)買新車。從這兩方面數(shù)據(jù)可合理推測(cè)，2020-2023年的換購(gòu)需求主要來(lái)自2015-2018年車市高峰期間的30歲左右首購(gòu)車主。經(jīng)過(guò)5-6年時(shí)間的工作和積累，這部分年輕人消費(fèi)能力大幅提升，并且隨著身份的轉(zhuǎn)變，對(duì)汽車的需求也從個(gè)人使用往家庭用車上轉(zhuǎn)換，從而帶來(lái)了較低使用年限的二手車交易和對(duì)應(yīng)的換購(gòu)增量。2472萬(wàn)輛-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%050010001500200025003000乘用車銷量（萬(wàn)輛，左軸）銷量增速（右軸）100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%圖：中國(guó)二手車交易使用年限占比二手車:交易使用年限:占比:10年以上:當(dāng)月值二手車:交易使用年限:占比:3-6年:當(dāng)月值二手車:交易使用年限:占比:7-10年:當(dāng)月值二手車:交易使用年限:占比:3年內(nèi):當(dāng)月值資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，

西部證券研發(fā)中心與增換購(gòu)趨勢(shì)保持一致汽車消費(fèi)升級(jí)：15萬(wàn)以上的汽車消費(fèi)占比提升8不同價(jià)格帶銷量（萬(wàn)輛）20182019202020212022202340萬(wàn)以上33354346527730-40萬(wàn)12313514014716722320-30萬(wàn)19021826931435138015-20萬(wàn)32829728631833038110-15萬(wàn)7197156766536547635-10萬(wàn)7686214714584172875萬(wàn)以下734845798458合計(jì)22362069192920162055216915萬(wàn)以上價(jià)格帶車型銷量占比從2018年的30提升至2023年的49

，與汽車消費(fèi)結(jié)構(gòu)相一致；2023年15萬(wàn)以上車型占整個(gè)汽車銷量的接近一半。30萬(wàn)以上價(jià)格帶市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容：理想與問(wèn)界的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)際并不會(huì)對(duì)彼此有較大的影響。不同價(jià)格帶銷量占比20182019202020212022202340萬(wàn)以上12223430-40萬(wàn)677781020-30萬(wàn)9111416171815-20萬(wàn)15141516161810-15萬(wàn)3235353232355-10萬(wàn)3430242320135萬(wàn)以下32244315萬(wàn)以上銷量占比303338414449表：2018年以來(lái)不同價(jià)格帶車型銷量表：2018年以來(lái)不同價(jià)格帶車型銷量占比資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，Marklines自主崛起是近幾年的主要變化982%60%61%71%76%35%34%33%39%45%53%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%160014001200100080060040020002018 2019 2020202120222023自主新能源車銷量（萬(wàn)輛，左軸）自主新能源車占比（右軸）92%自主乘用車合計(jì)（萬(wàn)輛，左軸）自主乘用車占比（右軸）分類車輛類型企業(yè)簡(jiǎn)稱2022年銷量（輛）2023年銷量（輛）23VS22增量（輛）增速增量車企乘用車比亞迪股份18626033012906115030361.76乘用車奇瑞1149636178443963480355.22乘用車廣汽乘用車65262290623825361638.86乘用車吉利1432988168651625352817.69乘用車重慶理想133247376029242782182.20減量車企乘用車上汽通用五菱13025541002113-300441-23.07乘用車東風(fēng)汽車(本部)917327723139-194188-21.17乘用車上汽通用11701071001017-169090-14.45乘用車東風(fēng)集團(tuán)342266227797-114469-33.44乘用車上汽大眾13208331215003-105830-8.01表：2023年乘用車市場(chǎng)增量車企和減量車企圖：2018-2023中國(guó)自主乘用車和自主新能源車銷量及占比自主崛起是近幾年的主要變化。從2020年到2023年，自主乘用車占比從33%提升至53%，自主新能源車銷量占比從60%提升至76%，均大幅提升。2023年市場(chǎng)增長(zhǎng)主要集中在比亞迪與奇瑞，而減少較多的主要都為合資車企。在國(guó)產(chǎn)自主優(yōu)質(zhì)供給的沖擊下，后續(xù)合資車企的份額將會(huì)進(jìn)一步縮減，自主品牌市占率有望超預(yù)期。資料來(lái)源：iFind，公安部，世界銀行，韓國(guó)國(guó)土交通部，CEIC數(shù)據(jù)庫(kù)10整車需求：中國(guó)汽車需求仍有增長(zhǎng)空間汽車銷量與人均GDP呈相關(guān)性。2010-2019年，汽車銷量與人均GDP呈現(xiàn)出相關(guān)性（2020年后受疫情影響，數(shù)據(jù)波動(dòng)較大）。隨著中國(guó)GDP繼續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)汽車銷量也將相應(yīng)增加。從千人汽車保有量來(lái)看，中國(guó)仍有較大的增長(zhǎng)潛力。2023年，中國(guó)的千人汽車保有量約為238輛，相比2012年的89輛提升了169%，增長(zhǎng)速度快。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，差距仍然明顯，2022年美國(guó)千人汽車保有量850輛，2023年德國(guó)和日本的千人汽車保有量分別為633輛和632輛，均遠(yuǎn)高于中國(guó)。此外，與部分發(fā)展中國(guó)家相比，中國(guó)的千人汽車保有量也相對(duì)較低，如俄羅斯的千人汽車保有量在2023年為412輛。圖：中國(guó)2010-2023年人均GDP及汽車銷量050010001500200025003000350002000400060008000100001200014000中國(guó)人均GDP（美元，左軸） 中國(guó)汽車銷量（萬(wàn)輛，右軸）8910011212514015517118519921422623801002003004005006007008009002012

2013

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2023中國(guó) 日本 韓國(guó) 德國(guó) 美國(guó)俄羅斯圖：各國(guó)2012-2023年千人汽車保有量（輛/千人）錄ENTS目

錄CONTENTS車企估值及研究框架10-20萬(wàn)元價(jià)格帶分析02030120-30萬(wàn)元價(jià)格帶分析0430萬(wàn)元以上價(jià)格帶分析05行業(yè)重點(diǎn)公司06行業(yè)復(fù)盤及需求展望0201風(fēng)險(xiǎn)提示07資料來(lái)源：iFind12行業(yè)復(fù)盤：重點(diǎn)整車公司表現(xiàn)2020年之前汽車板塊波動(dòng)較大，2020年之后隨著自主崛起及電動(dòng)化智能化發(fā)展，2020/2021/2023年汽車板塊顯著跑贏市場(chǎng)。圖：汽車板塊歷年股價(jià)跑贏滬深300及上證綜指一覽表：龍頭公司2010至今漲跌幅及跑贏滬深300一覽-30%-20%0%-10%20%10%30%40%50%申萬(wàn)汽車指數(shù)跑贏滬深300申萬(wàn)汽車指數(shù)跑贏上證綜指長(zhǎng)安汽車跑贏滬深

-22.52%300-2.90%66.66%

84.84%-7.46% -7.43%6.18%-33.22%-19.17%13.91%77.09%5.14%26.35%50.43%-21.84%上汽集團(tuán)跑贏滬深

-17.50%30021.62%17.74%-8.18%14.15%-7.58%31.58%20.85%14.92%-38.56%-19.18%-3.24%-6.18%7.88%-1.84%廣汽集團(tuán)跑贏滬深300---40.59%44.80%-40.95%150.23%19.47%-13.05%-13.89%-20.84%-12.14%25.31%-5.46%-8.02%-12.20%2010A2011A2012A2013A2014A2015A2016A2017A2018A2019A2020A2021A2022A2023A2024年至今比亞迪漲跌幅- -10.41%-9.27%88.31%0.57%59.96%-14.83%31.03%-22.30%-2.70%303.65%29.74%-5.15%-23.65%31.09%跑贏滬深300-16.05%-19.03%96.01%-51.61%57.50%-10.24%10.42%4.05%-40.66%278.14%

35.96%16.12%-11.90%33.01%長(zhǎng)城汽車漲跌幅-1.01%103.54%83.93%-0.86%-17.44%3.13%7.61%-53.56%63.29%324.38%29.23%-37.88%-12.32%-4.90%跑贏滬深300-27.47%93.78%91.63%-53.05%-19.90%7.71%-12.99%-27.22%25.34%298.87%35.45%-16.61%-0.57%-2.99%漲跌幅-34.03%-29.36%76.42%77.14%44.73%

-4.97%1.60%-12.62%-45.51%51.86%102.59%-1.07%5.08%38.68%-23.76%漲跌幅-29.01%-4.84%27.49%-15.88%66.33%-5.12%27.00%41.45%-11.43%-0.60%6.32%-9.46%-27.46%-3.87%-3.76%漲跌幅-- -30.84%37.10%11.23%152.68%14.88%7.55%-40.24%17.12%13.36%19.10%-26.73%-19.77%-14.12%漲跌幅------ 219.47%-24.16%-14.07%-31.29%49.32%246.42%-30.54%

82.25%4.32%賽力斯跑贏滬深300------ 224.06%

-44.76%12.27%-69.25%23.81%252.64%-9.26%94.00%6.23%滬深300

漲跌幅

-11.51%

-26.46%9.75%-7.70%52.19%2.46%-4.58% 20.60%-26.34%37.95%

25.51% -6.21%

-21.27%-11.75%-1.92%注：更新時(shí)間截止2024/8/30資料來(lái)源：iFind，各車企產(chǎn)銷快報(bào)13估值復(fù)盤：傳統(tǒng)車企采用PE估值0102030405060708090（倍）100廣汽集團(tuán) 上汽集團(tuán) 比亞迪 長(zhǎng)城汽車 長(zhǎng)安汽車吉利汽車圖：各自主車企2021年至今市盈率PE-TTM（倍）一覽01002003004005006002020202120222023（萬(wàn)輛）長(zhǎng)安汽車吉利汽車圖：各自主車企2020-2023年銷量（萬(wàn)輛）廣汽集團(tuán) 上汽集團(tuán) 比亞迪 長(zhǎng)城汽車注：PE大于100按100計(jì)算傳統(tǒng)車企采用市盈率PE進(jìn)行估值。上汽集團(tuán)受合資銷量拖累，總體銷量呈下降趨勢(shì)，PE估值在10倍附近波動(dòng).比亞迪、長(zhǎng)城、長(zhǎng)安等自主占比更高，更具成長(zhǎng)性，近兩年P(guān)E估值在20倍附近波動(dòng)。資料來(lái)源：iFind14估值復(fù)盤：新勢(shì)力車企采用PS估值

新勢(shì)力車企（如理想、小鵬、蔚來(lái)、零跑等）因大部分尚未穩(wěn)定盈利，通常采用市銷率（PS）進(jìn)行估值。圖：各新勢(shì)力車企2021年至今市銷率PS-TTM（倍）一覽0510152025（倍）理想汽車 零跑汽車 蔚來(lái)汽車 小鵬汽車圖：各新勢(shì)力車企2020-2023年凈利率-190%-160%-130%-100%-70%-40%-10%20%2020202120222023理想汽車零跑汽車蔚來(lái)小鵬汽車資料來(lái)源：西部證券研發(fā)中心15汽車整車研究框架不同價(jià)格帶關(guān)注重點(diǎn)不同車企營(yíng)收車企利潤(rùn)單車價(jià)格銷量銷量單車?yán)麧?rùn)產(chǎn)品定位智能化/品牌溢價(jià)成本管控能力研發(fā)創(chuàng)新能力無(wú)論是PE估值（利潤(rùn)角度）還是PS估值（營(yíng)收角度），車企的銷量都是關(guān)鍵性因素。汽車價(jià)格帶分布較廣，不同價(jià)格帶用戶關(guān)注重點(diǎn)不同，分析并理解這些不同有助于更好的判斷銷量。錄ENTS目

錄CONTENTS車企估值及研究框架10-20萬(wàn)元價(jià)格帶分析02030120-30萬(wàn)元價(jià)格帶分析0430萬(wàn)元以上價(jià)格帶分析05行業(yè)重點(diǎn)公司06行業(yè)復(fù)盤及需求展望0201風(fēng)險(xiǎn)提示07資料來(lái)源：2024麥肯錫中國(guó)汽車消費(fèi)者洞察，《2023中國(guó)汽車消費(fèi)洞察》1710-20萬(wàn)元價(jià)格帶：渠道、性價(jià)比、燃油經(jīng)濟(jì)性都為重要考量點(diǎn)圖：新增新能源車數(shù)量VS新增公共充電樁數(shù)量（車/樁）圖：一二線VS三四線城市純電車主滿意度一．

渠道：10-20萬(wàn)元價(jià)格帶有大量潛在客戶群分布在三線以下城市，渠道網(wǎng)絡(luò)能否直接觸達(dá)至關(guān)重要。另外，渠道也起到售后服務(wù)的作用，在一定程度上也是品牌力的體現(xiàn)。二．

實(shí)用性/性價(jià)比：相比更高價(jià)格帶，10-20萬(wàn)客戶群更注重實(shí)用性和性價(jià)比，也包括用車經(jīng)濟(jì)性，大部分用戶不愿意為智能化額外付費(fèi)。三．

純電車滲透率相對(duì)較低：10-20萬(wàn)元的純電車?yán)m(xù)航相對(duì)較短，且三線以下城市充電基礎(chǔ)設(shè)施也要少于一二線城市，這使得純電車在充電便利性上相對(duì)較弱。圖：2023年分城市級(jí)別用戶購(gòu)車預(yù)算分布資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，數(shù)典汽車銷量網(wǎng)1810-20萬(wàn)元價(jià)格帶SUV占比55%，自主份額較大，純電車滲透率相對(duì)較低0102030405060807016014012010080604020010-15萬(wàn)元自主15-20萬(wàn)元合資10-15萬(wàn)元合資10-15萬(wàn)元自主占比15-20萬(wàn)元自主15-20萬(wàn)元自主占比01020304050607002040608010012014010-15萬(wàn)元SUV15-20萬(wàn)元轎車10-15萬(wàn)元轎車10-15萬(wàn)元SUV占比15-20萬(wàn)元SUV15-20萬(wàn)元SUV占比常規(guī)59真插混17混合動(dòng)力3增程式1圖：2024年1-7月10-15萬(wàn)元各動(dòng)力占比純電動(dòng)20圖：2024年1-7月15-20萬(wàn)元各動(dòng)力占比從銷量端來(lái)看，10-20萬(wàn)元價(jià)格帶2024年上半年平均月銷量79萬(wàn)輛，其中10-15萬(wàn)元53萬(wàn)輛，占比67

；15-20萬(wàn)元26萬(wàn)輛，占比33。10-15萬(wàn)元價(jià)格帶中，SUV占比和自主車占比均持續(xù)提升，2024年6月，兩者占比分別為55和69；能源類型上，油車59

、純電動(dòng)20、插混17。15-20萬(wàn)元價(jià)格帶中，SUV占比有所下滑，但仍然保持在60左右，高于轎車；自主占比持續(xù)提升，2024年6月占比為47，低于合資?？偨Y(jié)：10-15萬(wàn)元銷量為15-20萬(wàn)元的約1倍，SUV占比55左右。常規(guī)59真插混9混合動(dòng)力6增程式5純電動(dòng)21圖：10-20萬(wàn)元轎車/SUV銷量及占比（萬(wàn)輛）圖：10-20萬(wàn)元自主/合資車型銷量及占比（萬(wàn)輛）資料來(lái)源：汽車之家，數(shù)典汽車銷量網(wǎng)19注：車型數(shù)量為近半年數(shù)據(jù)10-20萬(wàn)元價(jià)格帶車型角度：比亞迪擁有一定的市場(chǎng)統(tǒng)治地位5131315油車 插混 增程 純電總在售轎車SUVMPV自主合資月銷過(guò)萬(wàn)輛車型數(shù)量車型數(shù)量（款）3881322233226512332占比1003457868328排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量（輛）1秦PLUS比亞迪8-18萬(wàn)PHEV/EV緊湊轎車397102宋PLUS比亞迪13-19萬(wàn)PHEV/EV緊湊SUV343063秦L比亞迪10-14萬(wàn)PHEV中型轎車324664元PLUS比亞迪12-16萬(wàn)EV緊湊SUV255945朗逸上汽大眾8-15萬(wàn)汽油緊湊轎車24356表：10-20萬(wàn)元各類型車型數(shù)量及占比表：10-20萬(wàn)元前五車型銷量圖：2024年近半年10-20萬(wàn)元各動(dòng)力車型數(shù)量占比從車型數(shù)量來(lái)看：SUV車型數(shù)量占比57，對(duì)應(yīng)銷量占比55。車型自主占比68，其中10-15萬(wàn)自主占比75

（合資61款，國(guó)產(chǎn)181款）；15-20萬(wàn)自主占比63（合資104款，國(guó)產(chǎn)176款），比例顯著高于銷量端（66和46），說(shuō)明在10-20萬(wàn)元價(jià)格帶，尤其是15-20萬(wàn)元價(jià)格帶，合資車的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力仍然較強(qiáng)。10-20萬(wàn)前五車型中，前4名均為比亞迪汽車。資料來(lái)源：汽車之家2010-15萬(wàn)元價(jià)格帶轎車/SUV車型排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1朗逸上汽大眾8-15.2萬(wàn)汽油緊湊型車243562軒逸東風(fēng)日產(chǎn)11-17.5萬(wàn)汽油緊湊型車216183速騰一汽大眾12.8-17.3萬(wàn)汽油緊湊型車164694卡羅拉一汽豐田11.7-15.6萬(wàn)汽油/油電混合緊湊型車115625星瑞吉利汽車10-14.6萬(wàn)汽油緊湊型車10950表：10-15萬(wàn)元汽油轎車前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1秦PLUS比亞迪8-20萬(wàn)PHEV/BEV緊湊車型387102AION

S埃安14-14.7萬(wàn)BEV緊湊車型135373海豚比亞迪10-13萬(wàn)BEV小型車124434大眾ID.3上汽大眾13-18萬(wàn)BEV緊湊車型82825五菱星光上汽通用五菱8-11萬(wàn)PHEV/BEV中型車6244表：10-15萬(wàn)元純電轎車前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1秦PLUS比亞迪8-18萬(wàn)PHEV/BEV緊湊車型397102秦L比亞迪10-14萬(wàn)PHEV中型車324663海豹06

DM-i比亞迪10-14萬(wàn)PHEV中型車216594驅(qū)逐艦05比亞迪8-14萬(wàn)PHEV緊湊車型186935銀河L6吉利汽車10-16萬(wàn)PHEV緊湊車型6424表：10-15萬(wàn)元插混轎車前五車型銷量（單位：輛）表：10-15萬(wàn)元增程轎車前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1星越L吉利汽車13.7-18.5萬(wàn)汽油緊湊型SUV164962卡羅拉銳放一汽豐田13-18.5萬(wàn)汽油/油電混合緊湊型SUV157903鋒蘭達(dá)廣汽豐田12.6-18.5萬(wàn)汽油/油電混合緊湊型SUV148244瑞虎8奇瑞汽車9.8-16.2萬(wàn)汽油中型SUV131385長(zhǎng)安CS75

PLUS長(zhǎng)安汽車11.8-15.5萬(wàn)汽油緊湊型SUV11772表：20-25萬(wàn)元汽油SUV前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1宋PLUS新能源比亞迪13-19萬(wàn)PHEV/BEV緊湊型SUV343062元PLUS比亞迪12-16.4萬(wàn)BEV緊湊型SUV255943AION

Y埃安10-19萬(wàn)BEV緊湊型SUV167884元

UP比亞迪10-12萬(wàn)BEV小型SUV112245零跑C10零跑汽車13-17萬(wàn)BEV/增程中型SUV7386表：10-15萬(wàn)元純電SUV前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1宋PLUS新能源比亞迪13-19萬(wàn)PHEV/BEV緊湊型SUV343062宋Pro新能源比亞迪11-14萬(wàn)PHEV緊湊型SUV183363銀河L7吉利汽車12.6-17萬(wàn)PHEV緊湊型SUV65594風(fēng)云T9奇瑞汽車13-17萬(wàn)PHEV中型SUV58765長(zhǎng)安UNI-Z新能源一汽大眾11.8-13萬(wàn)PHEV緊湊型SUV4942表：10-15萬(wàn)元插混SUV前五車型銷量（單位：輛）表：10-15萬(wàn)元增程SUV前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1零跑C10零跑汽車13-17萬(wàn)BEV/增程中型SUV73862零跑C11零跑汽車15-21萬(wàn)BEV/增程中型SUV68113哪吒L合眾汽車13-18萬(wàn)BEV/增程中型SUV56284深藍(lán)S07星途15-21萬(wàn)BEV/增程中型SUV5092排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1長(zhǎng)安啟源A07長(zhǎng)安啟源13.6-17.7萬(wàn)BEV/增程中大型車57772深藍(lán)SL03深藍(lán)汽車14-21萬(wàn)BEV/增程中型車52183零跑C01零跑汽車13.7-20萬(wàn)BEV/增程中大型車1706資料來(lái)源：汽車之家2115-20萬(wàn)元價(jià)格帶轎車/SUV車型排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1朗逸上汽大眾8-15.2萬(wàn)汽油緊湊型車243562軒逸東風(fēng)日產(chǎn)11-17.5萬(wàn)汽油/汽油電驅(qū)緊湊型車216183帕薩特上汽大眾18.2-22.3萬(wàn)汽油中型車200034速騰一汽大眾12.8-17.3萬(wàn)汽油緊湊型車164695凱美瑞廣汽豐田17.2-26萬(wàn)汽油/油電混合中型車13179表：15-20萬(wàn)元汽油轎車前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1漢比亞迪17-26萬(wàn)BEV/PHEV中大型車170082大眾ID.3上汽大眾13-18萬(wàn)BEV緊湊車型82823海豹比亞迪15-25萬(wàn)BEV/PHEV中型車74294紅旗E-QM5一汽紅旗16.6-24萬(wàn)BEV中型車64565長(zhǎng)安啟源A07長(zhǎng)安啟源13.6-17.7萬(wàn)BEV/增程中大型車5777表：15-20萬(wàn)元純電轎車前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1漢比亞迪17-26萬(wàn)BEV/PHEV中大型車170082海豹比亞迪15-25萬(wàn)BEV/PHEV中型車74293銀河L6吉利汽車10-16萬(wàn)PHEV緊湊車型64244領(lǐng)克07領(lǐng)克17-19萬(wàn)PHEV中型車60015榮威D7上汽集團(tuán)12.6-20萬(wàn)BEV/PHEV中型車2433表：15-20萬(wàn)元插混轎車前五車型銷量（單位：輛）表：15-20萬(wàn)元增程轎車前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1RAV4

榮放一汽豐田17.7-26.4萬(wàn)PHEV/EV中型SUV166832星越L吉利汽車13.7-18.5萬(wàn)汽油/油電混合緊湊型SUV164963卡羅拉銳放一汽豐田13-18.5萬(wàn)汽油/油電混合緊湊型SUV157904鋒蘭達(dá)廣汽豐田12.6-18.5萬(wàn)汽油/油電混合緊湊型SUV148245瑞虎8奇瑞汽車9.8-16.2萬(wàn)汽油中型SUV13138表：15-20萬(wàn)元汽油SUV前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1宋PLUS新能源比亞迪13-19萬(wàn)PHEV/BEV緊湊型SUV343062AION

Y埃安10-19萬(wàn)BEV緊湊型SUV167883唐新能源比亞迪18-27萬(wàn)PHEV/BEV中型SUV115504零跑C10零跑汽車13-17萬(wàn)BEV/增程中型SUV73865零跑C11零跑汽車15-21萬(wàn)BEV/增程中型SUV6811表：15-20萬(wàn)元純電SUV前五車型銷量（單位：輛）排名車型 廠商 價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1宋PLUS新能源 比亞迪 13-19萬(wàn)PHEV/BEV緊湊型SUV343062唐新能源 比亞迪 18-27萬(wàn)PHEV/BEV中型SUV115503領(lǐng)克08新能源 領(lǐng)克 19.6-28.8萬(wàn)PHEV中型SUV58534捷途山海T2 奇瑞汽車 18-21萬(wàn)PHEV緊湊型SUV51755哈弗猛龍新能源

長(zhǎng)城汽車

16.6-19.3萬(wàn)PHEV緊湊型SUV5118表：15-20萬(wàn)元插混SUV前五車型銷量（單位：輛）表：15-20萬(wàn)元增程SUV前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1零跑C10零跑汽車13-17萬(wàn)BEV/增程中型SUV73862零跑C11零跑汽車15-21萬(wàn)BEV/增程中型SUV68113哪吒L合眾汽車13-18萬(wàn)BEV/增程中型SUV56284深藍(lán)S07長(zhǎng)安深藍(lán)15-21萬(wàn)BEV/增程中型SUV5092排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1長(zhǎng)安啟源A07長(zhǎng)安啟源13.6-17.7萬(wàn)BEV/增程中大型車57772深藍(lán)SL03深藍(lán)汽車14-21萬(wàn)BEV/增程中型車52183eπ007東風(fēng)乘用車13.2-20萬(wàn)BEV/增程中大型車19624零跑C01零跑汽車13.7-20萬(wàn)BEV/增程中大型車1706222210-15萬(wàn)元價(jià)格帶純電轎車車型對(duì)比參數(shù)AION

S

2023款

炫580磷酸鐵鋰海豚2025款

420km時(shí)尚版歐拉好貓

2024款

501km豪華型零跑C01

2024款

純電525尊享版小鵬MONA

M032025款

5157月銷量（輛）135371244336551706-上市時(shí)間2023年9月2024年7月2024年4月2024年3月2024年8月小鵬汽車11.98萬(wàn)緊湊型轎車純電28154780/1896/14455門5座掀背車515190-麥弗遜+扭力梁式非獨(dú)立12高通驍龍815618個(gè)611家廠商埃安比亞迪長(zhǎng)城汽車零跑汽車價(jià)格13.98萬(wàn)11.38萬(wàn)12.58萬(wàn)14.88萬(wàn)功能緊湊型轎車小型轎車小型轎車中大型轎車動(dòng)力純電純電純電純電軸距(mm)2750270026502930長(zhǎng)/寬/高(mm)4805/1880/15454125/1770/15704235/1825/15965050/1902/1509車身結(jié)構(gòu)4門5座三廂車5門5座兩廂車5門5座三廂車4門5座三廂車CLTC純電續(xù)航(km)480（NEDC）420501525電動(dòng)機(jī)功率（ps方0-100km/h加速（S)---7.7懸架類型麥弗遜+扭力梁式非獨(dú)立麥弗遜+四連桿麥弗遜+扭力梁式非獨(dú)立雙叉臂+五連桿超聲波雷達(dá)個(gè)數(shù)35412座艙芯片---高通驍龍8295揚(yáng)聲器數(shù)量464個(gè)12個(gè)車企渠道1100家約4099家370+家653家資料來(lái)源：小鵬汽車官方公眾號(hào)，汽車之家，商霖華通，汽車百人匯，易車志，零跑官方公眾號(hào)，海豚投研比亞迪海豚性價(jià)比高、渠道有較大優(yōu)勢(shì)，AION

S主要是網(wǎng)約車。小鵬M03：盡管渠道數(shù)量少于比亞迪，但產(chǎn)品力和價(jià)格均有一定優(yōu)勢(shì)，上市48小時(shí)大定超30000臺(tái)。232310-15萬(wàn)元價(jià)格帶插混/增程轎車車型對(duì)比參數(shù)秦L2024款

DM-I

120km領(lǐng)先型銀河L62024款

125km

PLUS龍騰版零跑C01

2024款

增程216尊享版長(zhǎng)安UNI-V智電IDD

2024款

藍(lán)鯨智電智趣型7月銷量（輛）32466642417064939上市時(shí)間2024年6月2024年3月2024年3月2024年4月廠商比亞迪吉利汽車零跑汽車長(zhǎng)安汽車價(jià)格11.98萬(wàn)11.58萬(wàn)14.58萬(wàn)11.49萬(wàn)功能中型轎車緊湊型轎車中大型轎車緊湊型轎車動(dòng)力插混插混增程插混軸距(mm)2790275229302750長(zhǎng)/寬/高(mm)4830/1900/14954782/1875/14895050/1902/15154720/1838/1435車身結(jié)構(gòu)4門5座三廂車4門5座三廂車4門5座三廂車5門5座掀背車CLTC純電續(xù)航(km)120125216136WLTC綜合油耗（L/100km)1.111.13-1.14電動(dòng)機(jī)功率（ps)218146272215官方0-100km/h加速（S)7.56.57.66.9懸架類型麥弗遜+四連桿麥弗遜+E型多連桿雙叉臂+五連桿麥弗遜+多連桿超聲波雷達(dá)個(gè)數(shù)63126座艙芯片-高通驍龍8155高通驍龍8295-揚(yáng)聲器數(shù)量6個(gè)6個(gè)12個(gè)6車企渠道約4099家650+家653家5629家資料來(lái)源：汽車之家，汽車百人匯，GeoQ智圖，愛(ài)車兵團(tuán)，零跑官方公眾號(hào)比亞迪秦L爆款原因：品牌和渠道有較大優(yōu)勢(shì)，無(wú)短板，性價(jià)比高。242415-20萬(wàn)元價(jià)格帶純電轎車車型對(duì)比參數(shù)漢2024款EV榮耀版

506km前驅(qū)尊貴型大眾ID.3

2024款

出眾版小鵬P52024款

500Pro版7月銷量（輛）170088282457上市時(shí)間2024年2月2024年1月2023年9月廠商比亞迪上汽大眾小鵬汽車價(jià)格17.98萬(wàn)17.14萬(wàn)17.49萬(wàn)功能中大型轎車緊湊型轎車緊湊型轎車動(dòng)力純電純電純電軸距(mm)292027652768長(zhǎng)/寬/高(mm)4995/1910/14954261/1778/15684860/1840/1520車身結(jié)構(gòu)4門5座三廂車5門5座兩廂車4門5座三廂車CLTC純電續(xù)航(km)506450500電動(dòng)機(jī)功率（ps)204170211官方0-100km/h加速（S)7.9-7.5懸架類型麥弗遜+多連桿麥弗遜+多連桿麥弗遜+扭力梁式非獨(dú)立智駕芯片無(wú)無(wú)英偉達(dá)Xavier傳感器個(gè)數(shù)161130座艙芯片--高通驍龍8155揚(yáng)聲器數(shù)量876車企渠道總約4000家1200+家611家資料來(lái)源：汽車之家，汽車百人匯，海豚投研，上海大眾官方公眾號(hào)在中大型純電轎車?yán)?，比亞迪漢性價(jià)比極高，且有渠道優(yōu)勢(shì)；大眾仍有品牌優(yōu)勢(shì)。在緊湊型轎車?yán)?，小鵬P5性價(jià)比不明顯，主要在于智駕特色，20萬(wàn)以下愿意為智駕額外付費(fèi)的用戶較少。252515-20萬(wàn)元價(jià)格帶插混/增程轎車車型對(duì)比參數(shù)漢2024款DM-I

榮耀版

121km精英型長(zhǎng)安啟源A072023款增程200Pro哪吒S2024款

增程1060尊享版7月銷量（輛）170085777693上市時(shí)間2024年2月2023年9月2024年5月廠商比亞迪長(zhǎng)安啟源合眾汽車價(jià)格16.98萬(wàn)16.49萬(wàn)16.98萬(wàn)功能中大型轎車中大型轎車中大型轎車動(dòng)力插混增程增程軸距(mm)292029002980長(zhǎng)/寬/高(mm)4974/1910/14954905/1910/14804980/1980/1450車身結(jié)構(gòu)4門5座三廂車5門5座掀背車4門5座三廂車CLTC純電續(xù)航(km)121200200WLTC綜合油耗（L/100km)1.710.75-電動(dòng)機(jī)功率（ps)197218231官方0-100km/h加速（S)7.97.88.6懸架類型麥弗遜+多連桿麥弗遜+H型多連桿雙叉臂+五連桿超聲波雷達(dá)個(gè)數(shù)858座艙芯片-高通驍龍8155高通驍龍8155揚(yáng)聲器數(shù)量81612車企渠道總約4000家1000+家539家資料來(lái)源：汽車之家，汽車百人匯，每日經(jīng)濟(jì)新聞，EV視界15-20萬(wàn)元插混轎車車型中比亞迪漢性價(jià)比較高，且有渠道優(yōu)勢(shì)。長(zhǎng)安啟源A07價(jià)格和產(chǎn)品力也都不錯(cuò)，但增程在整體經(jīng)濟(jì)性上不如插混，哪吒主要還是品牌和渠道沒(méi)跟上。2610-20萬(wàn)元價(jià)格帶純電SUV車型對(duì)比參數(shù)宋PLUS新能源

2025款

EV

520km型豪華元plus2024款

榮耀版430km超越型AION

Y

2024款

Plus510智駕版銀河E5

2024款

440km探索版睿藍(lán)7

2024款

450km行政版7月銷量（輛）343062559416788-253上市時(shí)間2024年8月2024年3月2024年2月2024年8月2024年1月廠商比亞迪比亞迪埃安吉利汽車睿藍(lán)汽車價(jià)格14.98萬(wàn)12.68萬(wàn)13.58萬(wàn)11.98萬(wàn)14.57萬(wàn)功能緊湊型SUV緊湊型SUV緊湊型SUV緊湊型SUV緊湊型SUV動(dòng)力純電純電純電純電純電軸距(mm)27652720275027502775長(zhǎng)/寬/高(mm)4785*1890*16604455/1875/16154535/1870/16504615/1901/16704690/1892/1650車身結(jié)構(gòu)5門5座SUV5門5座SUV5門5座SUV5門5座SUV5門5座SUVCLTC純電續(xù)航520430510440450官方0-100km/h加速（S)7.77.3-6.9-電動(dòng)機(jī)功率（ps)218204204218163懸架類型麥弗遜+四連桿麥弗遜+多連桿麥弗遜+扭力梁式非獨(dú)立麥弗遜+多連桿麥弗遜+扭力梁式非獨(dú)立智駕芯片----芯片總算力----超聲波雷達(dá)個(gè)數(shù)66-34座艙芯片---龍鷹一號(hào)龍鷹一號(hào)AR-HUD-----揚(yáng)聲器數(shù)量98666車企渠道數(shù)量約4099家約4099家1100家650+家180+家資料來(lái)源：汽車之家，汽車百人匯，商霖華通，愛(ài)車兵團(tuán)在同級(jí)別車型里，比亞迪宋和元均具有性價(jià)比，另有渠道和品牌優(yōu)勢(shì)。睿藍(lán)7續(xù)航、價(jià)格、動(dòng)力以及渠道均沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。2710-20萬(wàn)元價(jià)格帶插混/增程SUV車型對(duì)比參數(shù)宋PLUS新能源

2025款

DM-I尊貴型112km唐新能源

2024款

DM-I112km尊貴型榮耀版銀河L7

2024款

115km龍騰版Max零跑C10

2024款

210智駕

哈弗梟龍Max2023款

Hi4105四驅(qū)版 精英版7月銷量（輛）343061155065597386352上市時(shí)間2024年7月2024年2月2024年3月2024年3月2023年5月廠商比亞迪比亞迪吉利汽車零跑汽車長(zhǎng)城汽車價(jià)格14.58萬(wàn)17.98萬(wàn)14.97萬(wàn)16.98萬(wàn)15.98萬(wàn)功能緊湊型SUV中型SUV緊湊型SUV中型SUV中型SUV動(dòng)力插混插混插混增程式插混軸距(mm)27652820278528252800長(zhǎng)/寬/高(mm)5092/1880/14935038/1886/14755101/1987/15095175/1900/15204758/1895/1725車身結(jié)構(gòu)5門5座SUV5門7座SUV5門5座SUV5門5座SUV5門5座SUVCLTC純電續(xù)航11295（WLTC）11521083（WLTC）WLTC綜合油耗1.151.271.30.941.78（L/100km)官方0-100km/h加速7.7-6.97.686.8（S)電動(dòng)機(jī)功率（ps)218218146231299懸架類型麥弗遜+四連桿麥弗遜+多連桿麥弗遜+多連桿麥弗遜+多連桿麥弗遜+多連桿智駕芯片---英偉達(dá)Orin-X-芯片總算力---254TOPS-超聲波雷達(dá)個(gè)數(shù)686124座艙芯片--高通驍龍8155高通驍龍8295-AR-HUD--選配--揚(yáng)聲器數(shù)量998126車企渠道數(shù)量約4099家約4099家650+家653家1500+家資料來(lái)源：汽車之家，汽車百人匯，愛(ài)車兵團(tuán)，零跑汽車官方公眾號(hào)，長(zhǎng)城汽車官網(wǎng)比亞迪宋PLUS爆款原因：品牌、渠道、價(jià)格均有較大優(yōu)勢(shì)，其他方面無(wú)短板；零跑C10在空間和智駕上均有亮點(diǎn)，同時(shí)價(jià)格也稍貴，但銷量不及比亞迪，一是渠道上，二是10-20萬(wàn)價(jià)格帶以性價(jià)比為主，愿意為智能化額外付費(fèi)的人有但占比相對(duì)低。錄ENTS目

錄CONTENTS車企估值及研究框架10-20萬(wàn)元價(jià)格帶分析02030120-30萬(wàn)元價(jià)格帶分析0430萬(wàn)元以上價(jià)格帶分析05行業(yè)重點(diǎn)公司06行業(yè)復(fù)盤及需求展望0201風(fēng)險(xiǎn)提示07資料來(lái)源：《汽車人群洞察與購(gòu)車決策白皮書(shū)》，《2023中國(guó)汽車消費(fèi)洞察》2920-30萬(wàn)元價(jià)格帶：均衡+某項(xiàng)長(zhǎng)板及品牌構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力圖：意向用戶年齡結(jié)構(gòu)變化2022VS2023一．

均衡+某項(xiàng)長(zhǎng)板：20-30萬(wàn)元價(jià)格帶處于中間地帶，也是競(jìng)爭(zhēng)最激烈的價(jià)格帶，這個(gè)價(jià)格帶的車型要想成為暢銷車型，需要在外觀、空間、續(xù)航、座艙智能、智駕、舒適性等多方面都做到平均水平以上，有一定的長(zhǎng)板，并且價(jià)格相對(duì)具有性價(jià)比。二．

流量/宣傳：購(gòu)車群體中年輕人占比提升，對(duì)新品牌/新功能接受度較快，但需要宣傳跟上。三．

純電/增程好于插混：20-30萬(wàn)元用戶在二線以上城市較多，充電相對(duì)便捷，也有家庭增購(gòu)需求，購(gòu)車最主要目的是上下班通勤/短途郊游，純電/增程的電池續(xù)航能更好滿足需求。中大型SUV用戶畫像：新一線以上，30-40歲，已婚有孩家庭；增換購(gòu)為主；更看重品牌、服務(wù)和安全。30-40歲購(gòu)車目的前三：上下班通勤；短途郊游；接送老人孩子。中型轎車用戶畫像：二線以上，25-30歲，首購(gòu)/換購(gòu)為主；更看重智能化和科技感。95后購(gòu)車目的前三為：上下班通勤；短途郊游；追求駕駛樂(lè)趣等個(gè)性化需求。圖：各車型用戶畫像3020-30萬(wàn)元價(jià)格帶SUV占比60%，合資品牌優(yōu)勢(shì)相對(duì)顯著，純電車滲透率較高010203040506070051015202530354020-25萬(wàn)元自主25-30萬(wàn)元合資20-25萬(wàn)元合資20-25萬(wàn)元自主占比25-30萬(wàn)元自主25-30萬(wàn)元自主占比35 7030 6025 5020 4015 3010 205 100 040 8020-25萬(wàn)元SUV25-30萬(wàn)元轎車20-25萬(wàn)元轎車20-25萬(wàn)元SUV占比25-30萬(wàn)元SUV25-30萬(wàn)元SUV占比常規(guī)41混合動(dòng)力6真插混10增程式7純電動(dòng)36圖：2024年1-7月20-30萬(wàn)元各動(dòng)力占比從銷量端來(lái)看，20-30萬(wàn)元價(jià)格帶2024年上半年平均月銷量28萬(wàn)輛，其中20-25萬(wàn)元和25-30萬(wàn)元月銷均為14萬(wàn)輛，分別占比50。20-25萬(wàn)元價(jià)格帶中，SUV占比略有提升，2024年6月占比達(dá)61

；自主占比略有下降，2024年6月占比為41，低于合資銷量。25-30萬(wàn)元價(jià)格帶中，SUV占比有所下滑，但仍然保持在60左右，高于轎車；自主占比持續(xù)提升，2024年6月已經(jīng)達(dá)到46

。能源類型上，相比10-20萬(wàn)元價(jià)格帶，油車占比明顯下降，純電車占比顯著提升，從20提升至36

。說(shuō)明20-30萬(wàn)元價(jià)格帶對(duì)純電車接受度更高。總結(jié)：20-25萬(wàn)元與25-30萬(wàn)元銷量相當(dāng)，SUV占比均60左右，20-25萬(wàn)元合資車銷量顯著高于自主車。資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，數(shù)典汽車銷量網(wǎng)圖：20-30萬(wàn)元轎車/SUV銷量及占比 圖：20-30萬(wàn)元自主/合資車型銷量及占比（萬(wàn)輛）（萬(wàn)輛）4153716油車 插混 增程 純電資料來(lái)源：汽車之家3120-30萬(wàn)元價(jià)格帶自主車型投放相對(duì)較少，車型成功難度增加總在售轎車SUVMPV自主合資月銷過(guò)萬(wàn)輛車型數(shù)量車型數(shù)量（款）249621582812412316占比10025631150496排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量（輛）1Model

Y特斯拉中國(guó)25-35萬(wàn)BEV中型SUV362992理想L6理想汽車25-28萬(wàn)增程式中大型SUV248563帕薩特上汽大眾18-22萬(wàn)汽油中型車200034漢比亞迪17-26萬(wàn)PHEV/BEV中大型車170085RAV4榮放一汽豐田17-26萬(wàn)汽油/油電混合緊湊型SUV16683表：20-30萬(wàn)元各類型車型數(shù)量及占比表：20-30萬(wàn)元前五車型銷量圖：2024年近半年20-30萬(wàn)元各動(dòng)力車型占比從車型數(shù)量來(lái)看：SUV車型數(shù)量占比63，對(duì)應(yīng)銷量占比60。自主車型占比50，比例高于銷量端自主占比（約36）。與10-20萬(wàn)元價(jià)格帶相比，20-30萬(wàn)元價(jià)格帶自主車車型無(wú)論是數(shù)量還是占比投放都相對(duì)較少。月銷過(guò)萬(wàn)車型數(shù)量16款，占比僅6，低于10-20萬(wàn)元的8，車型成功難度增加。前五車型分別為特斯拉Model

Y、理想L6、大眾帕薩特、比亞迪漢和豐田榮放。資料來(lái)源：汽車之家3220-25萬(wàn)元價(jià)格帶轎車/SUV車型排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1帕薩特上汽大眾18-22萬(wàn)汽油中型車200032凱美瑞廣汽豐田17-26萬(wàn)汽油中型車131793邁騰一汽大眾17-25萬(wàn)汽油中型車123404紅旗H5一汽紅旗16-23萬(wàn)汽油中型車108825雅閣廣汽本田18-23萬(wàn)汽油中型車10479表：20-25萬(wàn)元汽油轎車前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1漢比亞迪17-26萬(wàn)PHEV/EV中大型車170082小米SU7小米21.6-30萬(wàn)EV中大型車131203Model

3特斯拉23-33.6萬(wàn)EV中型車99284海豹比亞迪15-25萬(wàn)PHEV/EV中型車74295紅旗E-QM5一汽紅旗17-24萬(wàn)EV中型車6456表：20-25萬(wàn)元純電轎車前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1漢比亞迪17-26萬(wàn)PHEV/EV中大型車170082海豹比亞迪15-25萬(wàn)PHEV/EV中型車74293雅閣新能源廣汽本田22-26萬(wàn)PHEV中型車6514邁騰GTE插混一汽大眾24-25萬(wàn)PHEV中型車5305帕薩特新能源上汽大眾23-24萬(wàn)PHEV中型車285表：20-25萬(wàn)元插混轎車前五車型銷量（單位：輛）排名車型廠商價(jià)格動(dòng)力功能202407銷量1RAV4榮放一汽豐田18-26萬(wàn)汽油緊湊型SUV166832探岳一汽大眾20-26萬(wàn)汽油中型SUV122303途觀