第十一章-其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理

第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理一、證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述二、證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

一、證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述

（一）證券公司的風(fēng)險(xiǎn)分類國際證券委員會組織將證券公司所面對的風(fēng)險(xiǎn)劃分為市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等六大類型。1、市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)是指因市場波動(dòng)而導(dǎo)致證券公司某一頭寸或組合遭受損失的可能性，這些市場波動(dòng)包括：(1)金融產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)；(2)收益曲線的變動(dòng)；(3)市場流動(dòng)性的變動(dòng)；(4)其他市場因素的變動(dòng)。(5)市場風(fēng)險(xiǎn)還包括融券成本風(fēng)險(xiǎn)、股息風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件2、信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)交易及在結(jié)算過程中因交易對手不能或不愿履行合約承諾而使公司遭受的潛在損失。(1)按時(shí)償還本息；(2)互換與外匯交易中的結(jié)算；(3)證券買賣與回購協(xié)議；(4)其他合約義務(wù)。證券公司簽訂貸款協(xié)議、場外交易合同和授信時(shí)，將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指證券持有者不能以合理的價(jià)格迅速地賣出或?qū)⒃摴ぞ咿D(zhuǎn)手而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，包括不能對頭寸進(jìn)行沖抵或套期保值的風(fēng)險(xiǎn)。4、操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)或缺乏必要的后臺技術(shù)支持而引致的財(cái)務(wù)損失，具體包括：

(1)操作結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)(2)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)(3)公司內(nèi)部失控風(fēng)險(xiǎn)（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件5、法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)來自交易一方不能對另一方履行合約的可能性，是指因不能執(zhí)行的合約或因合約一方超越法定權(quán)限的行為而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)包括合約潛在的非法性以及對手無權(quán)簽訂合約的可能性。6、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(1)因單個(gè)公司倒閉、單個(gè)市場或結(jié)算系統(tǒng)混亂而在整個(gè)金融市場產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)相繼倒閉的情形；(2)引發(fā)整個(gè)市場運(yùn)行困難的投資者“信心危機(jī)”。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

（二）證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理

1、證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理框架的發(fā)展由于市場環(huán)境、組織規(guī)模、內(nèi)部管理等因素的不斷趨于復(fù)雜，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了從原始管理----分散管理式----集中管理式-----全面管理的四個(gè)階段。2、證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系遵循風(fēng)險(xiǎn)管理的各類原則，根據(jù)證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，成功的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系主要包括：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略、健全的現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系、規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理流程、完整的風(fēng)險(xiǎn)管理手冊、有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、有效的防范機(jī)制、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件3、證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理特點(diǎn)和原則三大特點(diǎn)：

①董事會與管理者協(xié)商共同決定整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，并進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控與調(diào)整；

②每天都要對每項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測；

③建立風(fēng)險(xiǎn)績效考核體系（RAPM）。

五大原則：健全性原則、獨(dú)立性原則、相互制約原則、防火墻原則、成本效益原則。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

二、證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理1、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)主要包括:合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。(1)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

主要包括:挪用公款買賣證券；編造并傳播影響證券交易的虛假信息；假借客戶的名義買賣證券；為牟取傭金收入誘使客戶進(jìn)行錯(cuò)誤的或者不必要的證券買賣；挪用客戶的證券或資金;接受客戶的全權(quán)委托；向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件沒有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)等。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件(2)管理風(fēng)險(xiǎn)首先是對幵戶客戶的證件和資料審核把關(guān)不嚴(yán)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。其次是指定交易和轉(zhuǎn)托管的風(fēng)險(xiǎn)(3)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指證券公司的信息技術(shù)系統(tǒng)（包括電腦設(shè)備、供電、通訊設(shè)施等）發(fā)生技術(shù)故障,從而不能保障交易業(yè)務(wù)正常、有序、高效、順利地進(jìn)行,從而使得經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)出現(xiàn)異常,可能給證券公司和客戶帶來的損失。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一般來說出現(xiàn)的幾率很小,但是一旦出現(xiàn),就會引起客戶巨大的損失。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件2、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范(1)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的防范①證券公司要加強(qiáng)合規(guī)文化的建設(shè)，從高級管理人員到普通人員都要增強(qiáng)法治觀念和合規(guī)意識；②要建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，嚴(yán)格按經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的要求完善內(nèi)部控制機(jī)制和制度；③對客戶交易結(jié)算資金實(shí)行第三方存管，對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)賬戶管理、交易、清算、核算、操作權(quán)限、風(fēng)險(xiǎn)控制等實(shí)行集中的管理。對風(fēng)險(xiǎn)程度和重要性不同的業(yè)務(wù)，實(shí)行實(shí)時(shí)復(fù)核、分級審批；④強(qiáng)化崗位制約和監(jiān)督，對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要部門和崗位實(shí)行相互分離的管理制度。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

(2)管理風(fēng)險(xiǎn)①要加強(qiáng)機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)營銷管理；②嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程；③建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷和賬戶管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員行為引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)客戶合法權(quán)益；④加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)；⑤建立客戶投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制；⑥建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件(3)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)①證券機(jī)構(gòu)營業(yè)部的信息系統(tǒng)建設(shè)和管理；②應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)需要建立完善的信息技術(shù)系統(tǒng)及相應(yīng)的容錯(cuò)備份系統(tǒng)和災(zāi)難備份系統(tǒng)；③制定并嚴(yán)格執(zhí)行信息系統(tǒng)運(yùn)行管理制度和備份方案、系統(tǒng)故障及業(yè)務(wù)應(yīng)急處理預(yù)案。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

（二）證券自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、證券自營業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)（1）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司因?yàn)樵谧誀I業(yè)務(wù)中投資決策或操作失誤，管理不善或內(nèi)部控制不嚴(yán)格使得自營業(yè)務(wù)受到損失。（2）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在自營業(yè)務(wù)中違反法規(guī)、規(guī)章和監(jiān)管當(dāng)局的有關(guān)規(guī)定，如從事內(nèi)幕交易和聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。（3）市場風(fēng)險(xiǎn)主要是指因不可預(yù)見和控制的風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致市場波動(dòng)，造成證券公司自營業(yè)務(wù)虧損，這是證券自營業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件2、證券自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范（1）證券自營業(yè)務(wù)的規(guī)模和比例控制由于證券自營業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)特性，為了控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，必須嚴(yán)格的控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)比例。（2）證券自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

(三)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、資產(chǎn)業(yè)務(wù)存在的較大風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)種類和形式與自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)基本相似，同樣業(yè)務(wù)分為合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)。2、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制（1）證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。（2）應(yīng)當(dāng)充分揭示市場風(fēng)險(xiǎn)、證券公司因喪失資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)，以及其他投資風(fēng)險(xiǎn)。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件（3）證券公司應(yīng)當(dāng)了解客戶身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資偏好等基本情況（4）客戶應(yīng)當(dāng)對其資產(chǎn)來源以及用途的合法性做出承偌。（5）證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完善的報(bào)告;（6）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與其資源資產(chǎn)、不同客戶的資產(chǎn)相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶，獨(dú)立核算、分賬管理。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件第二節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理一、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述二、保險(xiǎn)公司管理技術(shù)（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

一、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述

（一）保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)分類1、國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(IAIS)的風(fēng)險(xiǎn)分類IAIS制定的《保險(xiǎn)監(jiān)管核心原則和方法》(2000)認(rèn)為,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有承保風(fēng)險(xiǎn)、與準(zhǔn)備金有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)(包括利率風(fēng)險(xiǎn))、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)和集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。2、2010年，中國保監(jiān)會《人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指引》中的風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)合公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，公司在經(jīng)營過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下七類：市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

（二）保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理

1、國際上保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理2、我國保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可以劃分人壽保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)兩大業(yè)務(wù)。其中我國的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)采用全面的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。2010年11月，保監(jiān)會發(fā)布《人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指引》。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件（一）加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理業(yè)務(wù)管理中，核保和核賠是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容,（二）規(guī)范財(cái)務(wù)管理，強(qiáng)化償付能力管理主要涉及到產(chǎn)品定價(jià)與設(shè)計(jì)、科學(xué)提取各種準(zhǔn)備金、合理確定自留額水平等。（三）再保險(xiǎn)分散管理（四）保險(xiǎn)投資管理將積聚的各種保險(xiǎn)資金加以運(yùn)用，使資金增值的活動(dòng)。（五）保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)證券化

二、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件第三節(jié)其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理一、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理二、金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

一、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理

(一)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)及其特殊性1、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)分類期貨公司的經(jīng)營過程中，往往會出現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)。2、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)的特殊性（1）主營業(yè)務(wù)的不同決定了不同的主要風(fēng)險(xiǎn)（2）期貨市場的交易機(jī)制決定了期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)高于其他金融企業(yè)（3）非理性的投機(jī)導(dǎo)致了更高的信用風(fēng)險(xiǎn)（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

（二）期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理

1、風(fēng)險(xiǎn)識別開戶、下單、交易確認(rèn)否合規(guī);交易品種的后續(xù)走勢及其影響進(jìn)行分析、判斷和預(yù)測。2、風(fēng)險(xiǎn)度量常用的方法有敏感度分析、波動(dòng)性分析、VAR分析、壓力測試和極值法。3、風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制包括建立金融交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度、內(nèi)部控制和業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，化解可能由于期貨交易帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

二、金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）金融租賃風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式分析金融租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類型主要有：來自承租人的風(fēng)險(xiǎn)；來自供貨商的風(fēng)險(xiǎn)；來自投資人的風(fēng)險(xiǎn)；出租人自有的風(fēng)險(xiǎn)。（本科）第十一章其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件

（二）金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理

1、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)策略金融租賃的基本做法是：首先要做好租賃融資前的調(diào)查和信用分析工作,避免向資信狀況差的承租人和風(fēng)險(xiǎn)過大的項(xiàng)目提供融資；其次，注意融資期限結(jié)構(gòu)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的匹配,提高資產(chǎn)流動(dòng)性；第三，在貸款的幣種與利率選擇上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2、分散風(fēng)險(xiǎn)金融租賃風(fēng)險(xiǎn)分散的具體做法有：首先，可充分運(yùn)用租賃的多種形式。在資產(chǎn)種類上適當(dāng)分散。其次,