轉(zhuǎn)型金融應(yīng)用參考手冊 二、轉(zhuǎn)型金融信息披露

研究團隊基于當(dāng)前轉(zhuǎn)型金融發(fā)展難點，提出《轉(zhuǎn)型金融視角下企業(yè)信息披露的框架參考》（簡稱《轉(zhuǎn)型信息披露框架》）。本框架旨在幫助企業(yè)開展有助于轉(zhuǎn)型融資的信息披露，助力提高企業(yè)轉(zhuǎn)型信息披露能力及信息披露有效性的同時，進(jìn)一步擴大轉(zhuǎn)型金融落地實踐規(guī)模。本框架的制定參考了國際資本市場協(xié)會（ICMA）、氣候行動100+等國際組織，以及日本、歐盟等發(fā)達(dá)國家所制定的企業(yè)轉(zhuǎn)型相關(guān)信息披露框架，結(jié)合國際主流框架的共性內(nèi)容、重點關(guān)注領(lǐng)域以及我國現(xiàn)階段經(jīng)濟發(fā)展特點和轉(zhuǎn)型方向，提出我國企業(yè)在低碳轉(zhuǎn)型過程中所需重點開展的轉(zhuǎn)型信息披露內(nèi)容和相關(guān)要求。同時我們也認(rèn)識到，轉(zhuǎn)型信息披露的內(nèi)外部基礎(chǔ)與條件也在發(fā)生著變化，為此后續(xù)研究團隊還將根據(jù)不定期收集到的來自企業(yè)、金融機構(gòu)、專家、金融從業(yè)者等的反饋及市場案例，結(jié)合轉(zhuǎn)型金融進(jìn)展的實際需要，對框架進(jìn)行更新和完善。要點框架I要點框架INTERNATIONALINSTITUTEOFGREENFINANCECUFE一、轉(zhuǎn)型信息披露框架的適用范圍企業(yè)主體01本《轉(zhuǎn)型信息披露框架》主要適用于企業(yè)主體，即在中國境內(nèi)注冊成立、具備獨立法人資格，依法開展投資、生產(chǎn)、經(jīng)營活動的各類主體。經(jīng)濟活動02針對經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn)型，可篩選《轉(zhuǎn)型信息披露框架》中與經(jīng)濟活動轉(zhuǎn)型相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行披露。二、轉(zhuǎn)型信息披露框架的主要內(nèi)容：轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略披露目的披露目的表明企業(yè)確立了以降碳為主要方向的轉(zhuǎn)型目標(biāo)。通過闡明實現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)的行動計劃，展示企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略。披露內(nèi)容披露內(nèi)容建議分別披露短、中、長期目標(biāo)，以及該目標(biāo)體系下對應(yīng)的戰(zhàn)略規(guī)劃。目標(biāo)類型對應(yīng)期限短期目標(biāo)未來1-3年低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵績效指如年度減排目標(biāo)、清潔能源裝機增量如減少50%的溫室中期目標(biāo)未來3-10年的具體減排目標(biāo)如減少50%的溫室長期目標(biāo)*未來10-30年的總體轉(zhuǎn)型目標(biāo)，該目標(biāo)建議與減排總量相關(guān)，且能夠?qū)崿F(xiàn)碳中和、零廢企業(yè)設(shè)定轉(zhuǎn)型目標(biāo)，尤其是中長期目標(biāo)，可參考國家及行業(yè)主管部門出臺的行業(yè)政策與標(biāo)準(zhǔn)；缺乏上述標(biāo)準(zhǔn)的，可借鑒國際科學(xué)基礎(chǔ)減量目標(biāo)說明：1.上表中標(biāo)“*”的內(nèi)容屬于非強制性披露，這主要是出于對可預(yù)期性、科學(xué)性等方面的考慮。2.重點行業(yè)轉(zhuǎn)型目標(biāo)可參考《轉(zhuǎn)型信息披露框架》附錄一。為實現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)，所需的人力、財力和技術(shù)資源的投入為實現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)，所實施的內(nèi)部政策、激勵機制和管理為實現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)，將與政府、研發(fā)機構(gòu)、學(xué)術(shù)機構(gòu)和其說明：上表中標(biāo)“*”的內(nèi)容屬于非強制性披露，這主要是出于對可預(yù)期性、科學(xué)性等方面的考慮。二、轉(zhuǎn)型信息披露框架的主要內(nèi)容：轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略設(shè)置的重點原則轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略設(shè)置的重點原則企業(yè)設(shè)置轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略，應(yīng)注重一致性、先進(jìn)性、現(xiàn)實性。l所披露的轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略要與國際氣候目標(biāo)相吻合l所披露的轉(zhuǎn)型目標(biāo)要與國家政策目標(biāo)相吻合l所披露的轉(zhuǎn)型目標(biāo)要符合行業(yè)轉(zhuǎn)型目標(biāo)l所披露的轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略目標(biāo)要與企業(yè)主體或經(jīng)濟活動其他的（與轉(zhuǎn)型無關(guān)的）目標(biāo)和戰(zhàn)略一致先進(jìn)性原則先進(jìn)性原則ll所披露的轉(zhuǎn)型目標(biāo)不得低于行業(yè)基準(zhǔn)值l所披露的轉(zhuǎn)型目標(biāo)趨近或超過行業(yè)標(biāo)桿值現(xiàn)實性原現(xiàn)實性原ll所披露的轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略需考慮企業(yè)當(dāng)前的實際情況與能力l所披露的轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略需具備可量化的指標(biāo)，便于跟蹤和評估則二、轉(zhuǎn)型信息披露框架的主要內(nèi)容：轉(zhuǎn)型路徑披露目的披露目的展示企業(yè)轉(zhuǎn)型的詳細(xì)計劃和步驟，便于投資者和其他利益相關(guān)者評估轉(zhuǎn)型執(zhí)行計劃的可行性和實施進(jìn)展，增強透明度和信心。披露內(nèi)容披露內(nèi)容應(yīng)重點披露轉(zhuǎn)型路徑、轉(zhuǎn)型時間表、轉(zhuǎn)型路徑設(shè)定依據(jù)。明確各個轉(zhuǎn)型路徑的實施時間表，特別存在明確技術(shù)轉(zhuǎn)型路線圖的行業(yè)，應(yīng)說明轉(zhuǎn)型路徑設(shè)定的參考依據(jù)；不存在明確技術(shù)轉(zhuǎn)型路線圖的行業(yè)，鑒于轉(zhuǎn)型路徑通常與排放強度相關(guān)，需說明基準(zhǔn)年說明：重點行業(yè)轉(zhuǎn)型路徑可參考《轉(zhuǎn)型信息披露框架》附錄二。二、轉(zhuǎn)型信息披露框架的主要內(nèi)容：轉(zhuǎn)型路徑轉(zhuǎn)型路徑設(shè)置的重點原則設(shè)置轉(zhuǎn)型路徑時，應(yīng)注重科學(xué)性、一致性、可操作性?？茖W(xué)性原則l關(guān)注所披露的轉(zhuǎn)型路徑的科學(xué)性原則l關(guān)注所披露的轉(zhuǎn)型路徑的成熟度和效率，應(yīng)在實際應(yīng)用中具備高效運行的能力l所披露的轉(zhuǎn)型路徑應(yīng)符合行業(yè)的實際情況和發(fā)展需求所披露的轉(zhuǎn)型路徑應(yīng)與轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略相一致，能夠服務(wù)于轉(zhuǎn)型目標(biāo)與戰(zhàn)略的達(dá)成所披露的轉(zhuǎn)型路徑應(yīng)與實際行動相一致，避免“偽轉(zhuǎn)型”現(xiàn)象為“碳鎖定”風(fēng)險提供了解決方案，能夠避免新建碳密集型基礎(chǔ)設(shè)施或延長現(xiàn)有的高碳排放基礎(chǔ)設(shè)施使用年限可操作性原則l可操作性原則l所披露的轉(zhuǎn)型路徑是否現(xiàn)實可行，是否考慮了實際情況和能力二、轉(zhuǎn)型信息披露框架的主要內(nèi)容：轉(zhuǎn)型資本與運營支出披露目的披露目的詳細(xì)披露轉(zhuǎn)型相關(guān)的資本支出1（CapitalExpenditure，CapEx）和運營支出2（OperatingExpense，OpEx展示財務(wù)承諾、執(zhí)行計劃以及資金使用效率，以確保投資和支出有效支持轉(zhuǎn)型目標(biāo)的實現(xiàn)。披露內(nèi)容披露內(nèi)容應(yīng)重點披露轉(zhuǎn)型相關(guān)的總體資本支出、投向的具體領(lǐng)域及投入的時間安排等。說明：上表中標(biāo)“*”的內(nèi)容屬于非強制性披露，這主要是出于對可預(yù)期性、科學(xué)性等方面的考慮。轉(zhuǎn)型支出、轉(zhuǎn)型融資對企業(yè)財務(wù)狀況的影響分析，包括說明：上表中標(biāo)“*”的內(nèi)容屬于非強制性披露，這主要是出于對可預(yù)期性、科學(xué)性等方面的考慮。1資本支出代表對長期資產(chǎn)（例如財產(chǎn)、設(shè)備或基礎(chǔ)設(shè)施）的投資，重點關(guān)注未來的利益。2運營支出包括保持業(yè)務(wù)平穩(wěn)運行所需的日常運營費用，重點在于維護(hù)現(xiàn)有資產(chǎn)和支持正在進(jìn)行的活動。二、轉(zhuǎn)型信息披露框架的主要內(nèi)容：轉(zhuǎn)型資本與運營支出轉(zhuǎn)型資本與運營支出設(shè)定的原則轉(zhuǎn)型資本與運營支出設(shè)定的原則明確轉(zhuǎn)型資本與運營支出時，應(yīng)秉持詳盡性原則、現(xiàn)實性原則、有效性原則。詳盡性原則詳盡性原則現(xiàn)實性原則所披露的轉(zhuǎn)型資本與運營支出應(yīng)有明確的資金來源和合理的時所披露的轉(zhuǎn)型資本與運營支出應(yīng)考慮了實際財務(wù)狀況和融有效性原則有效性原則二、轉(zhuǎn)型信息披露框架的主要內(nèi)容：針對轉(zhuǎn)型影響的應(yīng)對舉措披露目的披露目的披露內(nèi)容披露內(nèi)容轉(zhuǎn)型過程中商業(yè)模式可能面臨的主要風(fēng)險和機遇及其應(yīng)對措施。風(fēng)險可重點關(guān)注物理風(fēng)險（例如氣候變化、資源短缺、生態(tài)破壞）和轉(zhuǎn)型風(fēng)險（政策和說明：上表中標(biāo)“*”的內(nèi)容屬于非強制性披露，這主要是出于對可預(yù)期性、科學(xué)性等方面的考慮。二、轉(zhuǎn)型信息披露框架的主要內(nèi)容：針對轉(zhuǎn)型影響的應(yīng)對舉措轉(zhuǎn)型對供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的影響，如該轉(zhuǎn)型是否會受到上轉(zhuǎn)型對供應(yīng)鏈的影響轉(zhuǎn)型對供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的影響，如該轉(zhuǎn)型是否會受到上說明：上表中標(biāo)“*”的內(nèi)容屬于非強制性披露，這主要是出于對可預(yù)期性、科學(xué)性等方面的考慮。 地區(qū)影響*轉(zhuǎn)型對所在地區(qū)的影響，如生態(tài)環(huán)境、就業(yè)機會說明：上表中標(biāo)“*”的內(nèi)容屬于非強制性披露，這主要是出于對可預(yù)期性、科學(xué)性等方面的考慮。二、轉(zhuǎn)型信息披露框架的主要內(nèi)容：針對轉(zhuǎn)型影響的應(yīng)對舉措轉(zhuǎn)型影響的分析原則轉(zhuǎn)型影響的分析原則分析轉(zhuǎn)型影響時，應(yīng)堅持詳盡性原則、全面性原則。詳盡性原則?披露內(nèi)容應(yīng)全面涵蓋了對商業(yè)模式、供應(yīng)鏈和公正轉(zhuǎn)型等的所有關(guān)鍵影響詳盡性原則全面性原則?應(yīng)為可能產(chǎn)生的負(fù)面影響提供了具體的應(yīng)對目標(biāo)和方案?全面性原則?應(yīng)為可能產(chǎn)生的負(fù)面影響提供了具體的應(yīng)對目標(biāo)和方案三、轉(zhuǎn)型信息披露框架的應(yīng)用展望：應(yīng)用場景11內(nèi)部管理和決策企業(yè)管理層和董事會可以利用披露框架進(jìn)行內(nèi)部評估和決策，確保轉(zhuǎn)型計劃的有效實施內(nèi)部管理和決策22應(yīng)用轉(zhuǎn)型融資可與轉(zhuǎn)型金融的申請與適用條件相結(jié)合，用于為獲得轉(zhuǎn)型融資提供支持應(yīng)用轉(zhuǎn)型融資3轉(zhuǎn)型信息披露框架應(yīng)用場景3法規(guī)遵從和國際合作符合國際標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)要求和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的采購要求，參與國際可持續(xù)發(fā)展合作，提升企業(yè)的全球競爭力法規(guī)遵從和國際合作44公共關(guān)系和品牌建設(shè)通過公開透明的轉(zhuǎn)型披露，提升企業(yè)的公眾形象和品牌價值，并增強投資者對企業(yè)的信心，吸引更多的綠色投資公共關(guān)系和品牌建設(shè)三、轉(zhuǎn)型信息披露框架的應(yīng)用展望：披露流程披露渠道披露周期披露渠道披露周期?轉(zhuǎn)型信息披露應(yīng)采取定期披露與臨時披露相結(jié)合的方式企業(yè)官網(wǎng)和企業(yè)官網(wǎng)和社交媒體披露形式披露形式轉(zhuǎn)型專項披露報告：詳細(xì)介紹轉(zhuǎn)型目標(biāo)、戰(zhàn)略、與運營支出及其影響。通常建議初次披露以專項投資者關(guān)系轉(zhuǎn)型專項披露報告：詳細(xì)介紹轉(zhuǎn)型目標(biāo)、