第13章 財務(wù)規(guī)劃 課件(共48張 )- 《財務(wù)管理》同步教學(xué)（清華大學(xué)版 ）

財務(wù)管理

第十三章財務(wù)規(guī)劃本章體系結(jié)構(gòu)學(xué)習(xí)目標(biāo)了解利潤的概念及意義；了解全面預(yù)算的含義；熟悉目標(biāo)利潤制定的要求、目標(biāo)利潤規(guī)劃的程序與原則；熟悉全面預(yù)算體系的構(gòu)成、全面預(yù)算的編制原則和編制程序；掌握目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法；掌握全面預(yù)算的編制；了解電子商務(wù)與現(xiàn)金流量規(guī)劃。第一節(jié)利潤規(guī)劃一、利潤及其規(guī)劃利潤是企業(yè)在一定期間內(nèi)全部收入抵減全部支出后的余額。利潤規(guī)劃是公司為實現(xiàn)目標(biāo)利潤而對其經(jīng)營活動的規(guī)模和水平進(jìn)行的綜合調(diào)整，它是企業(yè)編制期間預(yù)算的基礎(chǔ)。目標(biāo)利潤是指公司在一定時間內(nèi)經(jīng)過努力能夠達(dá)到的預(yù)期利潤水平。

有助于進(jìn)行科學(xué)地財務(wù)決策

可行性有助于日常理財行為的高效與規(guī)范化

客觀性有助于財務(wù)人員樹立科學(xué)的理財觀念

指導(dǎo)性進(jìn)行利潤規(guī)劃時需注意：二、目標(biāo)利潤的管理目標(biāo)利潤管理需要把公司將要實現(xiàn)目標(biāo)利潤與未來的生產(chǎn)經(jīng)營可能取得的收益，以及未來要發(fā)生的成本和費用這三者緊密聯(lián)系起來，即強調(diào)成本、業(yè)務(wù)量和利潤之間的關(guān)系，這種關(guān)系就是基本的本量利關(guān)系。依據(jù)基本的本量利關(guān)系進(jìn)行分析，是目標(biāo)利潤管理也就是利潤規(guī)劃的主要方法。

（1）基本的本量利關(guān)系本、量、利分析法是成本——業(yè)務(wù)量——利潤關(guān)系的簡稱，是指在變動成本計算模式的基礎(chǔ)上，以數(shù)學(xué)化的會計模型與圖示來揭示固定成本、變動成本、銷售量、單價、銷售額、利潤等變量之間的內(nèi)在規(guī)律性聯(lián)系，為會計預(yù)測、決策和規(guī)劃提供必要的財務(wù)信息的一種定量分析方法。本量利的相互關(guān)系，用數(shù)學(xué)表達(dá)主要有兩種形式：損益方程式及圖形表示、邊際貢獻(xiàn)方程式及圖形表示。①基本的損益方程式目前多數(shù)企業(yè)都使用損益法來計算利潤，即首先確定一定期間的收入，然后計算與這些收入相配合的成本，兩者之差為期間利潤，即：利潤=銷售收入－總成本由于：總成本=變動成本十固定成本

=單位變動成本×產(chǎn)量十固定成本銷售收入=單價×銷量假設(shè)產(chǎn)量和銷量相同，則有：利潤=單價×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本②損益方程式的變換形式銷量=（利潤+固定成本）/（單價-單位變動成本）單價=（利潤+固定成本）/銷量+單位變動成本固定成本=單價×銷量－單位變動成本×銷量－利潤③包含期間成本的損益方程式稅前利潤=銷售收入－（單位變動成本×銷量+固定成本）－（變動銷售和管理費+固定銷售和管理費）=單價×銷量－（單位變動產(chǎn)品成本+單位變動銷售和管理費）×銷量－（固定成本+固定銷售和管理費）④計算稅后利潤的損益方程式考慮稅后利潤的損益方程式變?yōu)椋憾惡罄麧?利潤總額－所得稅=利潤總額×（1－所得稅稅率）稅后利潤=（單價×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本）×（1－所得稅稅率）變形為：銷量=｛固定成本+稅后利潤/（1-所得稅稅率）｝/（單價-單位變動成本）⑤基本的邊際貢獻(xiàn)方程式利潤=銷售收入－變動成本－固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本=銷量×單位邊際貢獻(xiàn)－固定成本邊際貢獻(xiàn)是指產(chǎn)品扣除自身變動成本后給企業(yè)所做的貢獻(xiàn)，它首先用于收回企業(yè)的固定成本，如果還有剩余則成為利潤，如果不足以收回固定成本則發(fā)生虧損。從數(shù)量上看，邊際貢獻(xiàn)等于銷售收入減去其變動成本后的余額，即邊際貢獻(xiàn)=銷售收入－變動成本如果用單位產(chǎn)品表示：單位邊際貢獻(xiàn)=單價－單位變動成本⑥邊際貢獻(xiàn)率方程式利潤=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率－固定成本變換形式：固定成本=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率－利潤邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價如果用變動成本在銷售收入中所占的比率定義變動成本率，即變動成本率=變動成本/銷售收入=單位變動成本/單價變動成本率+邊際貢獻(xiàn)率=1（2）盈虧平衡分析確定盈虧平衡點的銷售量和作業(yè)率，企業(yè)的安全邊際和安全邊際率。盈虧平衡點，是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營狀態(tài)，即邊際貢獻(xiàn)等于固定成本時企業(yè)所處的既不盈利又不虧損的狀態(tài)。

①盈虧平衡點銷售量和作業(yè)率根據(jù)基本的本量利關(guān)系：利潤=單價銷售量－單位變動成本×銷售量-固定成本令利潤等于零，此時的銷售量為盈虧平衡點銷售量。盈虧平衡點銷售量=固定成本/（單價-單位變動成本）=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)率盈虧平衡點作業(yè)率=盈虧平衡點銷售量/正常銷售量。正常銷售量，是指正常市場和正常開工情況下企業(yè)的銷售數(shù)量，也可以用銷售金額來表示。②安全邊際和安全邊際率安全邊際，是指正常銷售額超過盈虧平衡點銷售額的差額。用公式表示為安全邊際=正常銷售額－盈虧平衡點銷售額安全邊際率=安全邊際/正常銷售額此差距說明現(xiàn)有或預(yù)計可達(dá)到的銷售量再降低多少，企業(yè)才會發(fā)生損失。安全邊際和安全邊際率的數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越小，企業(yè)的經(jīng)營就越安全。

（3）各因素變動分析變動分析是本量利分析中最常用的一項內(nèi)容。變動分析主要研究兩個問題，一個是產(chǎn)銷量、成本和價格發(fā)生變動時，測定其對利潤的影響；另一個是目標(biāo)利潤發(fā)生變動時，分析實現(xiàn)目標(biāo)利潤所需的產(chǎn)銷量等。①分析有關(guān)因素變動對利潤的影響影響利潤諸因素的變動分析，主要方法是將變化了的參數(shù)代入本量利方程式，計算其對利潤產(chǎn)生的影響。有關(guān)因素變動無非包括兩種情況，單一因素變動或者多因素變動。②分析實現(xiàn)目標(biāo)利潤的有關(guān)條件實現(xiàn)目標(biāo)利潤的業(yè)務(wù)量，是指在單價和成本水平既定的條件下，為保證事先確定的目標(biāo)利潤能夠?qū)崿F(xiàn)而應(yīng)當(dāng)達(dá)到的銷售量或銷售額。為保證目標(biāo)利潤的實現(xiàn)，目標(biāo)利潤應(yīng)與固定成本一樣，由邊際貢獻(xiàn)來補償。實現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量=（固定成本+目標(biāo)利潤）/單位邊際貢獻(xiàn)實現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售額=（固定成本+目標(biāo)利潤）/邊際貢獻(xiàn)率前述公式中的目標(biāo)利潤一般是指稅前利潤。目標(biāo)凈利潤是指企業(yè)在未來計劃期內(nèi)應(yīng)該實現(xiàn)的稅后利潤目標(biāo)。由于：目標(biāo)凈利潤=目標(biāo)利潤×（1－所得稅率）所以：目標(biāo)利潤=目標(biāo)凈利潤/（1-所得稅稅率）實現(xiàn)目標(biāo)凈利潤的銷售量=｛固定成本+目標(biāo)凈利潤/（1-所得稅稅率）｝/單位邊際貢獻(xiàn)實現(xiàn)目標(biāo)凈利潤的銷售額=｛固定成本+目標(biāo)凈利潤/（1-所得稅稅率）｝/邊際貢獻(xiàn)率案例13-1：利潤預(yù)測的應(yīng)用新宇實業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)單一的電子產(chǎn)品，2005年實現(xiàn)的利潤總額是1300萬元，2006年，其市場調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)：新進(jìn)入了一家外資企業(yè)的同行業(yè)競爭對手，其銷售量可能會在2005年銷售量6萬件的基礎(chǔ)上減少了6000件，其銷售價格也會在目前2500元的基礎(chǔ)上降低100元?，F(xiàn)在企業(yè)管理層經(jīng)過討論，決定在兩種方案中選擇其一：方案（1）投入一價值300萬的新質(zhì)檢設(shè)備減少浪費，產(chǎn)品的單位變動成本由原來的1000元降到900元，以應(yīng)對競爭對后進(jìn)入后的未來的銷售數(shù)量和價格。方案（2）在目前2500元的基礎(chǔ)上降低銷售價格200元，其銷售量會在2005年銷售量6萬件的基礎(chǔ)上增加了6000件。如果忽略其他的因素，請您幫助管理者在兩個方案中進(jìn)行選擇。第二節(jié)全面預(yù)算體系一、全面預(yù)算概述企業(yè)全面預(yù)算管理是國內(nèi)外大中型企業(yè)普遍采用的一種管理模式，是建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的重要組成部分，便于實施以全面預(yù)算管理為核心，資金管理、績效考評與激勵機制為輔助的一整套管理體系，被看成是“使企業(yè)的資源獲得最佳生產(chǎn)率和獲利率的一種方法”。

（1）全面預(yù)算管理的內(nèi)涵預(yù)算，是指企業(yè)未來的一定時期內(nèi)經(jīng)營、資本、財務(wù)等各方面的收入、支出、現(xiàn)金流的總體計劃，即：將各種經(jīng)濟活動用貨幣的形式表現(xiàn)出來。全面預(yù)算是關(guān)于企業(yè)在一定的時期內(nèi)（一般為一年或一個既定期間內(nèi)）各項業(yè)務(wù)活動、財務(wù)表現(xiàn)等方面的總體預(yù)測。按內(nèi)容分為總預(yù)算（包括預(yù)計損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表）和專門預(yù)算；按涉及的業(yè)務(wù)流動活動領(lǐng)域分為業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算。其中銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算統(tǒng)稱為業(yè)務(wù)預(yù)算。財務(wù)預(yù)算包括反映現(xiàn)金收支活動的現(xiàn)金預(yù)算、反映企業(yè)財務(wù)狀況的預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表、反映企業(yè)財務(wù)成果的預(yù)計利潤表和預(yù)計現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。財務(wù)預(yù)算是總預(yù)算，其余預(yù)算是輔助預(yù)算，財務(wù)預(yù)算使決策目標(biāo)具體化、系統(tǒng)化和定量化，有助于財務(wù)目標(biāo)的順利實現(xiàn)。（2）全面預(yù)算管理的必要性全面預(yù)算通過合理分配企業(yè)的人、財、物等戰(zhàn)略資源協(xié)助企業(yè)實現(xiàn)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，并與相應(yīng)的績效管理配合以監(jiān)控戰(zhàn)略目標(biāo)的實施進(jìn)度，控制費用支出，并預(yù)測資金需求、利潤和期末財務(wù)狀況等。①協(xié)調(diào)目標(biāo)：全面預(yù)算管理把銷售、生產(chǎn)、財務(wù)等多種目標(biāo)協(xié)調(diào)起來，運用貨幣度量來表達(dá)，具有高度的綜合能力。②監(jiān)控目標(biāo)實施：全面預(yù)算是公司管理層進(jìn)行事前、事中、事后監(jiān)控的有效工具。

二、全面預(yù)算的編制全面預(yù)算的編制包括以現(xiàn)金預(yù)算為中心的銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、資本預(yù)算、直接材料和直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、成本預(yù)算、銷售及管理費用預(yù)算，并在此基礎(chǔ)上編制預(yù)計的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。（1）現(xiàn)金預(yù)算的編制現(xiàn)金預(yù)算是用來反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況的預(yù)算，這里說的現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金和銀行存款等貨幣資金，編制現(xiàn)金預(yù)算的目的在于合理地處理現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)，調(diào)度資金，保證企業(yè)財務(wù)的正常運轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金預(yù)算由以下四部分組成：①現(xiàn)金收入。②現(xiàn)金支出。③現(xiàn)金收支差額。④資金的籌集與運用。

現(xiàn)金預(yù)算的編制要根據(jù)一系列的預(yù)算來進(jìn)行?，F(xiàn)金預(yù)算實際上是銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售及管理費用預(yù)算等預(yù)算中有關(guān)現(xiàn)金收支部分的匯總，以及收支差額平衡措施的具體計劃。

現(xiàn)金預(yù)算與其他預(yù)算之間的關(guān)系，如圖所示。銷售預(yù)算長期預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算直接人工預(yù)

算直接材料預(yù)

算制造費用預(yù)

算資本預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算預(yù)計損益表預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計現(xiàn)金流量表銷售、管理和財務(wù)費用預(yù)算

1、銷售預(yù)算

銷售預(yù)算單位：元季度一二三四全年預(yù)計銷售量（件）100150200180630預(yù)計單位售價200200200200200銷售收入20000300004000036000126000預(yù)計現(xiàn)金收入上年應(yīng)收帳款62006200第一季度（銷貨20000）12000800020000第二季度（銷貨30000）180001200030000第三季度（銷貨40000）240001600040000第四季度（銷貨36000）2160021600現(xiàn)金收入合計182002600036000376001178002、生產(chǎn)預(yù)算

生產(chǎn)預(yù)算單位：件季度一二三四全年預(yù)計銷售量100150200180630加：預(yù)計期末存貨1520182020合計115170218200650減：預(yù)計期初存貨1015201810預(yù)計生產(chǎn)量105155198182640季度一二三四全年預(yù)計生產(chǎn)量（件）105155198182640單位產(chǎn)品材料用量（千克/件）1010101010生產(chǎn)需用量（千克）10501550198018206400加：預(yù)計期末存量（千克）310396364400400合計13601946234422206800減：預(yù)計期初存量（千克）300310396364300預(yù)計材料采購量（千克）10601636194818566500單價（元/千克）55555預(yù)計采購金額（元）530081809740928032500預(yù)計現(xiàn)金支出上年應(yīng)付帳款2350第一季度（采購5300元）26502650第二季度（采購8180元）40904090第三季度（采購9740元）48704870第四季度（采購9280元）4640合計5000674089609510302103、直接材料預(yù)算4、直接人工預(yù)算季度一二三四全年預(yù)計產(chǎn)量（件）105155198182640單位產(chǎn)品工時（小時/件）1010101010人工總工時（小時）10501550198018206400每小時人工成本（元/小時）22222人工總成本（元）2100310039603640128005、制造費用預(yù)算制造費用分為變動制造費用和固定制造費用，變動制造費用以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)編制；固定制造費用需要逐項預(yù)計；制造費用和人工費用需要當(dāng)期用現(xiàn)金支付。季度一二三四全年變動制造費用間接人工105155198182640間接材料105155198182640修理費2103103963641280水電費105155198182640小計5257759909103200固定制造費用修理費100011409009003940折舊10001000100010004000管理人員工資200200200200800保險費7585110190460財產(chǎn)稅100100100100400小計23752525231023909600合計290033003300330012800減：折舊10001000100010004000現(xiàn)金支出的費用190023002300230088006、產(chǎn)品成本預(yù)算單位成本生產(chǎn)成本（640件）期末存貨（20件）銷售成本（630件）每千克或每小時投入量成本（元）直接材料510千克5032000100031500直接人工210小時201280040012600變動制造費用0.510小時532001003150固定制造費用1.510小時1596003009450合計90576001800567007、銷售及管理費用預(yù)算銷售費用銷售人員工資2000廣告費5500包裝、運輸費3000保管費2700管理費用管理人員薪金4000福利費800保險費600辦公費1400合計20000每季度支付現(xiàn)金50008、現(xiàn)金預(yù)算季度一二三四全年期初現(xiàn)金余額80008200606062908000加：銷貨現(xiàn)金收入（前表）18200260003600037600117800可供使用現(xiàn)金26200342004206043890125800減：各項支出直接材料（前表）500067408960951030210直接人工（前表）210031003960364012800制造費用（前表）19002300230023008800銷售及管理費用（前表）500050005000500020000所得稅費用400040004000400016000購買設(shè)備1000010000股利8000800016000支出合計18000391402422032450113810現(xiàn)金多余或不足8200-4940178401144011990向銀行借款1100011000還銀行借款1100011000短期借款利息（年利10%）550550合計11550期末現(xiàn)金余額8200606062901144011440（2）預(yù)計財務(wù)報表預(yù)計財務(wù)報表的作用與實際的財務(wù)報表不同，它主要為企業(yè)財務(wù)管理服務(wù)，是控制企業(yè)資金、成本和利潤總量的重要手段。通過編制預(yù)計的利潤表，可以了解企業(yè)預(yù)期的盈利水平。預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表是利用本期期初資產(chǎn)負(fù)債表，根據(jù)銷售、生產(chǎn)、資本等預(yù)算的有關(guān)數(shù)據(jù)加以調(diào)整編制的。編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表的目的，在于判斷預(yù)算反映的財務(wù)狀況的穩(wěn)定性和流動性。（3）預(yù)算編制的組織實施預(yù)算管理應(yīng)建立全局觀，企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)作為預(yù)算編制和實施的最高決策者，必要的時候可以設(shè)置專門的預(yù)算管理機構(gòu)——預(yù)算委員會，同時要輔以合理的預(yù)算管理制度。第三節(jié)電子商務(wù)與現(xiàn)金流量規(guī)劃一、電子商務(wù)的概念電子商務(wù)（ElectronicCommerce，簡寫為EC），包含兩個方面，一是電子方式，二是商貿(mào)活動。電子商務(wù)就是指利用簡單、快捷、低成本的電子通訊方式，買賣雙方不謀面地進(jìn)行各種商貿(mào)活動。電子商務(wù)可以分為企業(yè)(Business)對終端客戶（Customer）的電子商務(wù)（即B2C）和企業(yè)對企業(yè)的電子商務(wù)（B2B）兩種主要模式。

案例13-2：電子商務(wù)的領(lǐng)頭羊亞馬遜最初是一家通過互聯(lián)網(wǎng)售賣圖書的網(wǎng)上書店，就在人們幾乎沒有搞清它的店面在哪里的時候，它在短短的兩年間一舉超過無數(shù)成名已久的百年老店而成為世界上最大的書店，其市值更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了售書業(yè)務(wù)的本身。通過亞馬遜的網(wǎng)站，用戶在購書時可以享受到很大的便利，比如要在100萬種書中查找一本書，傳統(tǒng)的方法可能要跑上幾個書店，花費很多的時間，但在亞馬遜，用戶可以通過檢索功能，只需點擊幾下鼠標(biāo)，不久就會有人把想要的書送到家里了。亞馬遜另一個吸引人的方面是提供了很多的增值服務(wù)，包括提供了眾多的書籍評論和介紹。而在傳統(tǒng)銷售方式下，這些增值服務(wù)會變得非常昂貴。今天的亞馬遜已經(jīng)超越售書業(yè)務(wù)，將業(yè)務(wù)延展到音像制品、軟件、各類日用消費品等多個領(lǐng)域，成為美國、也是全世界最大的電子商務(wù)網(wǎng)站公司。盡管現(xiàn)在有人質(zhì)疑它在建立起自己的規(guī)模和客戶群的同時，給投資人留下了巨額虧損。還有一個成功進(jìn)行電子商務(wù)的是戴爾，它最初只是一家通過電話直銷電腦的公司，在互聯(lián)網(wǎng)革命開始之時，它毫不猶豫地選擇把自己的全部業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上去，按照互聯(lián)網(wǎng)的要求來對自己原有的組織和流程進(jìn)行梳理，開發(fā)了包括銷售、生產(chǎn)、采購、服務(wù)全過程的電子商務(wù)系統(tǒng)，為用戶提供個性化定制和配送服務(wù)，大大提高了客戶的滿意度，奇跡般地保持了多年50%以上的增長，成為今天世界最大的電腦廠商之一。請討論和概括電子商務(wù)與傳統(tǒng)商務(wù)的差別和聯(lián)系。

二、電子商務(wù)對現(xiàn)金流量規(guī)劃的影響電子商務(wù)的出現(xiàn)使現(xiàn)金流量的規(guī)劃實現(xiàn)途徑發(fā)生了變化。（1）電子商務(wù)改變了傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理策略（2