2024年10月自考00150金融理論與實務押題及答案

一、單項選擇題+多項選擇題+判斷題1、貨幣產生后，伴隨著商品生產和商品交換的發(fā)展，貨幣形式經歷了從【實物貨幣】、【金屬貨幣】到【信用貨幣】的演變過程。世界上最早的貨幣是【實物貨幣】。P492、【實物貨幣】與【金屬貨幣】都是商品貨幣，屬于足值貨幣。信用貨幣是不足值貨幣，【紙質貨幣、存款貨幣】都屬于信用貨幣。P503、貨幣形式的新發(fā)展(電子技術的發(fā)展對貨幣形式的影響)：(1)【電子貨幣】：依托金融電子化網絡，以電子計算機技術和通信技術為手段，以電子數(shù)據形式存儲在計算機系統(tǒng)中，通過計算機網絡系統(tǒng)傳輸電子信息方式實現(xiàn)支付和存儲功能的貨幣?！俱y行卡】是我們最常見的電子貨幣的載體之一。(2)【數(shù)字貨幣】：基于節(jié)點網絡和數(shù)字加密算法的虛擬貨幣。P51-524、推動貨幣形式演變的真正動力是【商品生產、商品交換的發(fā)展】對貨幣產生的需求。P525、馬克思將貨幣的職能概括為【價值尺度、流通手段、支付手段、貨幣貯藏、世界貨幣】五個。貨幣作為【計價單位】，就是指用貨幣去計算商品和勞務的價值，賦予商品，勞務以價格形態(tài)。貨幣作為【支付手段】的主要形式有：【借貸，財政收支，工資發(fā)放，租金收取】等。P52-546、【貯藏貨幣】的最大優(yōu)勢在于它的高安全性，貨幣資產通常被視為【無風險資產】。P547、“自由鑄造”制度可以自發(fā)地調節(jié)流通中的貨幣量，【保持貨幣幣值、物價的穩(wěn)定】。P568、國家貨幣制度的類型大致經歷了【銀本位制、金銀復本位制、金本位制】和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，其中前三類被統(tǒng)稱為金屬貨幣制度。P579、金銀復本位制的典型形態(tài)是【雙本位制】。在這種制度下，出現(xiàn)了“【劣幣驅逐良幣】”的現(xiàn)象∶兩種市場價格不同而法定價格相同的貨幣同時流通時，市場價格偏高的貨幣(良幣)就會被市場價格偏低的貨幣(劣幣)排斥，在價值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進入貯藏，而劣幣充斥市場。這種劣幣驅逐良幣的規(guī)律又被稱為“【格雷欣法則】”。P5710、最早實行金本位制的是英國。金幣本位制是典型的【金本位制】。基本特點∶黃金為法定幣材，金幣為本位貨幣，具有無限法償能力，金幣可以自由鑄造和自由溶化；輔幣、銀行券與金幣同時流通，并可按面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出入國境。在金幣本位制下，金幣的名義價值與實際價值【相一致】。P5811、為了滿足世界各國發(fā)展經濟的需要，美元供應必須不斷增長；而美元供應的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為“【特里芬難題”】?！疤乩锓译y題”，解釋了布雷頓森林體系崩潰的原因，【指出了布雷頓森林體系的內在不穩(wěn)定性及危機發(fā)生的必然性】。P6012、牙買加體系的核心內容：(1)將業(yè)已形成的【浮動匯率】和其他浮動匯率制度合法化，國際貨幣基金組織對匯率政策進行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。(2)【黃金非貨幣化】。(3)【國際儲備貨幣多元化】。(4)【國際收支調節(jié)形式多樣化】。P6113、區(qū)域性貨幣一體化的理論依據是20世紀60年代初蒙代爾提出的“【最適度貨幣區(qū)】”理論。P6214、【償還性】與【支付利息】是信用活動的基本特征。這個特征體現(xiàn)了信用活動中的【等價交換原則】。【約期歸還并支付利息】是等價交換原則在信用活動中的具體體現(xiàn)。P6615、在信用關系中，【個人部門】是貨幣資金的盈余部門，是貨幣資金的主要貸出者?！窘鹑跈C構】的主要功能是充當信用媒介?！酒髽I(yè)部門】既是貨幣資金的主要需求者，同時也是貨幣資金的重要供給者。P6816、典型的間接融資活動是【商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務】，【股票融資】是直接融資主要表現(xiàn)形式之一。P6817、信用在現(xiàn)代市場經濟運行中的作用：【(1)積極作用：①調劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置；②動員閑置資金，推動經濟增長；(2)信用風險：如果對信用利用不當，信用規(guī)模過度擴張，會產生信用風險的集聚，進而威脅社會經濟生活的正常運行】。P69-7018、【商業(yè)信用】是工商企業(yè)間以賒銷或預付貨款等形式相互提供的信用。P7019、商業(yè)票據的基本特征：(1)【商業(yè)票據是有價票證】，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價值。(2)【具有法定的式樣和內容】。(3)【是一種無因票證】。商業(yè)票據的有效性與商業(yè)活動的內容和取得票據的過程無關。商業(yè)票據只載明付款人、收款人、付款日期和金額等抽象的票據要素內容，只要票據是真實的，付款人不得以任何理由拒付。(4)【可以轉讓流通】。P7220、商業(yè)票據有【商業(yè)匯票】和【商業(yè)本票】兩種基本形式。商業(yè)匯票是一種命令式票據，通常由商業(yè)信用活動中的賣方對買方或買方委托的付款銀行簽發(fā)，要求買方于規(guī)定日期支付貨款。必須提交債務人承諾在匯票到期日支付匯票金額后才能生效，這種承諾支付的手續(xù)稱為【承兌】。由商人自己承兌的匯票叫作商業(yè)承兌匯票，由銀行承兌的匯票叫作銀行承兌匯票。后者的信譽要高于前者，因為銀行辦理承兌后即擔負到期向持票人付款的責任，銀行承兌匯票是以銀行信用作為最后付款保證的匯票?！旧虡I(yè)本票】是一種承諾式票據，通常是由債務人簽發(fā)給債權人承諾在一定時期內無條件支付款項給收款人或持票人的債務證書。商業(yè)本票【一經簽發(fā)即可生效，無須承兌手續(xù)】。P7221、【票據貼現(xiàn)】是指持票人通過向商業(yè)銀行轉讓票據而獲得資金的行為，其實質是持票人在票據到期前將票據賣給商業(yè)銀行，從而提前收回墊付于商業(yè)信用活動中的資金。P72-7322、【銀行信用】是銀行或其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的間接信用。銀行信用屬于【間接融資】的范疇，銀行在其中扮演著信用中介的角色。P7423、【國家信用】是以政府作為債權人或者債務人的信用。P7624、目前，國家信用的工具主要包括【中央政府債券、地方政府債券和政府擔保債券】三種。中央政府債券也稱國債，是一國中央政府為彌補財政赤字或籌措建設資金而發(fā)行的債券。根據期限的不同，國債可被區(qū)分為短期國債、中期國債和長期國債。短期國債又稱國庫券，是指【期限在1年或1年以內的國債】。中央政府發(fā)行國庫券的主要目的是為了調節(jié)年度內財政收支臨時性出現(xiàn)的不平衡。中期國債的期限通常為1—10年，長期國債的期限通常為10—20年。中央政府發(fā)行中長期國債的目的是為了【彌補財政赤字，或者是為了公共建設的需要而籌集資金】。國債有“【金邊債券】”之稱。P76-7725、【消費信用】是工商企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。典型形式：【賒銷，分期付款，消費信貸】。在我國主要是【消費信貸】為主。P7826、【貨幣的時間價值】是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值。【利息】是貨幣時間價值的體現(xiàn)。P8327、作為貨幣時間價值的外在表現(xiàn)形式，【利息】通常被人們看作是收益的一般形態(tài)——利息是貨幣資金所有者理所當然的收入。P8428、按一定利率水平計算一筆貨幣資金在未來某一時點上的金額被稱作【終值】，即本利和。與終值相對應，這筆貨幣資金的本金額被稱為【現(xiàn)值】，即未來本利和的現(xiàn)在價值。P8629、【到期收益率】通常被作為利率的代表，被認為是計量利率最精確的指標，經濟學家使用利率一詞時，指的就是到期收益率。以債券為例，其到期收益率是指投資人按照當前市場價格購買債券并且一直持有到債券期滿時可以獲得的【年平均收益率】。P8630、當期債券市場價格與利率【反向相關】。利率上升，債券價格下降；利率下降，債券價格上升。這體現(xiàn)了收益資本化的作用。P8731、【基準利率】是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。P8732、利率的分類：P88-89

33、馬克思的利率決定理論：利息量的多少取決于利潤總額，利率取決于【平均利潤率】。利潤本身就成為利息的最高界限，【平均利潤率】則成為利率的上限。利率的下限應該是大于零的正數(shù)。P8934、凱恩斯的利率決定理論：強調貨幣因素在利率決定中的作用，認為利率決定于【貨幣供給與貨幣需求數(shù)量的對比】。貨幣供給量的多少主要取決于中央銀行的貨幣政策，是政策決定的一個變量；貨幣需求量主要取決于人們對貨幣流動性的偏好。當貨幣需求大于貨幣供給時，利率上升；反之，需求小于供給時，利率下降。P9035、【直接標價法】是指以一定單位(1或100)的外國貨幣作為標準，折算成若干單位的本國貨幣來表示匯率?！驹谥苯訕藘r法下，外國貨幣數(shù)額固定不變，本國貨幣數(shù)額發(fā)生變化】。如果單位外幣所能換取的本國貨幣越多，即外匯匯率上升，則說明本國貨幣對外貶值；反之，如果單位外幣所能換取的本國貨幣越少，即外匯匯率下跌，則說明本國貨幣對外升值。我國采用【直接標價法】。P9936、【間接標價法】是指以一定單位的本國貨幣為標準，折算成若干單位的外國貨幣來表示的匯率。在此標價法下，如果一定單位的本國貨幣折算的外國貨幣數(shù)量增多，則說明本國貨幣匯率上升。【英國、美國】采用間接標價法。美元對英鎊使用直接標價法。在國際外匯市場上，歐元、澳大利亞元也采用間接標價法。P9937、根據制定匯率的方法不同，匯率分為【基準匯率】和【套算匯率】。制定各關鍵貨幣與本國貨幣的兌換比率，這個匯率被稱為【基準匯率】?！久涝W元、日元】等貨幣在較多國家被選為關鍵貨幣。P9938、對于本幣來說，在直接標價法下，【升水】表示遠期匯率的數(shù)值比即期匯率高，升水意味著本幣貶值，外幣升值；【貼水】則表示遠期匯率的數(shù)值比即期匯率低，平價表示兩者相等。P10039、在【直接標價法】下，買入匯率小于賣出匯率，即外幣折合本幣數(shù)較少的那個匯率是【買入匯率】，外幣折合本幣數(shù)較多的那個匯率是【賣出匯率】。在間接標價法下則相反。買入匯率與賣出匯率的算術平均數(shù)是【中間匯率】。P10040、國際借貸說：【國際借貸關系(國際收支)】是決定匯率變動的主要因素。國際借貸說又稱國際收支說。P10141、購買力平價理論有絕對購買力平價和相對購買力平價兩種形式?！窘^對購買力平價理論】以開放經濟條件下的“【一價定律】”為基礎。P10142、匯兌心理說強調人們的心理因素對匯率決定的影響，理論基礎是【邊際效用價值論】。P10343、【貨幣分析說】：認為匯率的變動是由貨幣市場的失衡所引起的。從貨幣數(shù)量角度闡釋匯率決定問題，所以稱為匯率決定的貨幣分析說。P103-10444、影響匯率變動的主要因素：【通貨膨脹；經濟增長；國際收支；利率；心理預期；政府干預】。前三項屬于長期影響因素，后三項屬于影響短期國際資本流動的短期因素。P104-10545、一國國際收支出現(xiàn)逆差，意味著該國外匯市場上外匯供給小于外匯需求，會引起外國貨幣匯率上升，本幣匯率下跌；反之，一國國際收支順差，意味著該國【外匯市場上外匯供給大于外匯需求】，會導致外國貨幣匯率下跌、本幣匯率上升。P10546、浮動匯率制度的優(yōu)點：【可以發(fā)揮匯率對國際收支的自動調節(jié)作用；降低了國際游資對一國匯率沖擊的風險；浮動匯率制下一國的貨幣政策具有自主性】。P10947、通貨膨脹率較高的國家適宜采用【固定匯率制】，通貨膨脹率較低的國家適宜采用【浮動匯率制】。當一國存在高通貨膨脹率時，浮動匯率制會進一步加劇通貨膨脹率的提高。P11048、金融市場的構成要素主要包括【市場參與主體(政府部門、中央銀行、各類金融機構、工商企業(yè)和居民個人)、金融工具、交易價格和交易的組織方式】。各類【金融工具(票據、股票、債券、外匯)】是市場交易的客體。P11749、中央銀行參與金融市場的主要目的不是為了盈利，而是【進行貨幣政策操作】，通過在金融市場上買賣證券，進行公開市場操作，達到調節(jié)貨幣供給量、引導市場利率的目的。P11750、金融工具的分類：P118-119

51、1年期以內的短期債券通常被稱為國庫券，是貨幣市場的重要工具，一般采取【貼現(xiàn)發(fā)行】的方式。P11952、【抵押債券】是以【土地、房屋等不動產】為抵押品而發(fā)行的一種公司債券。如果公司不能按期還本付息，債權人有權處理抵押品。P12053、【指數(shù)債券】是指通過將利率與通貨膨脹率掛鉤來保證債權人不致因物價上漲而遭受損失的公司債券。計算公式通常為：【債券利率=固定利率＋通脹率＋固定利率×通脹率】。P12054、【股票】是股份有限公司在籌集資本金時向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權益的一種所有權憑證。股票一般無償還期限，股票一經認購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過股票流通市場將其轉讓。股票只是代表股份資本所有權的證書，它本身沒有價值，不是真實的資本，而是一種獨立于實際資本之外的虛擬資本。P12055、普通股的股東可以【出席股東大會】，具有【表決權、選舉權和被選舉權】等；其股息、紅利收益與股份有限公司經營狀況緊密相關。普通股的股東具有【優(yōu)先認股權】，即當公司增發(fā)新的普通股時，現(xiàn)有股東有權按其原來的持股比例認購新股，以保持對公司所有權的現(xiàn)有比例。P12056、與普通股股東相比，優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權：一是【優(yōu)先分配權】；二是【優(yōu)先求償權】。優(yōu)先股的股東沒有表決權、選舉權和被選舉權等，其股息也是固定的，與股份有限公司的經營狀況無關。優(yōu)先股的風險小于普通股，預期收益率也低于普通股。P12157、資本市場有廣義和狹義之分。狹義的資本市場專指發(fā)行和流通【股票、債券、基金】等證券的市場，我們通常稱其為證券市場。廣義的資本市場除了證券市場外，還包括銀行的中長期借貸市場。在大多數(shù)情況下，談到資本市場更多的是指【證券市場】。P12458、發(fā)行市場又稱一級市場或初級市場，是票據和證券等金融工具初次發(fā)行的場所。發(fā)行市場的主要功能是【資金籌集】。流通市場又稱二級市場或次級市場，是對已發(fā)行金融工具進行轉讓交易的市場。流通市場最重要的功能是能【實現(xiàn)金融資產的流動性】。P12559、貨幣市場的特點：(1)【期限短】；(2)【流動性強】；金融工具的流動性與其償還期限呈【反向】變動關系，償還期越短，流動性越強；(3)【安全性高】；(4)【交易額大】。個人投資者難以直接參與市場交易。P129-13060、【同業(yè)拆借市場】是金融機構同業(yè)間進行短期資金融通的市場，其參與主體僅限于【金融機構】。由于交易期限的短期性、市場的高流動性和資金的快速周轉性，又成為商業(yè)銀行等金融機構進行短期資產組合管理的場所。P13161、【同業(yè)拆借利率】是貨幣市場的基準利率，能夠及時、靈敏、準確地反映貨幣市場的資金供求關系，對貨幣市場上其他金融工具的利率具有重要的導向和牽動作用。P13262、【回購協(xié)議】實際上是以證券為質押品而進行的一筆短期資金融通。P13563、中央銀行參與回購協(xié)議市場的目的是【進行貨幣政策操作】?！旧虡I(yè)銀行】等金融機構參與回購協(xié)議市場的目的是在保持良好流動性的基礎上獲得更高的收益。P136-13764、在回購協(xié)議的交易中，【回購利率】是交易雙方最關注的因素。約定的回購價格與售出價格之間的差額反映了借出資金者的利息收益，它取決于回購利率的水平。回購利率與證券本身的年利率無關，與【證券的流動性、回購的期限】有密切關系。P137-13865、【國庫券市場】是發(fā)行和流通轉讓國庫券(短期政府債券)的市場。P13966、【美國式招標】：按照出價的高低順序，購買者以不同的價格依次購得國庫券，直到售完為止。過程中每個購買者支付的價格都不相同。如果國庫券的最終發(fā)行價格按所有中標者申報的最低價格確定，不同的購買人支付相同的價格，則稱為【荷蘭式招標】。P14067、一級交易商是指具備一定資格、可以直接向國庫券發(fā)行部門承銷和投標國庫券的交易商團體，一般包括資金實力雄厚的【商業(yè)銀行和證券公司】。P14068、票據市場包括【商業(yè)票據市場、銀行承兌匯票市場、票據貼現(xiàn)市場以及中央銀行票據市場】。P142-14369、貸款承諾降低了商業(yè)票據發(fā)行人的【流動性風險】。P14370、【銀行承兌匯票】將購貨商的企業(yè)信用轉化為銀行信用。P14471、【票據貼現(xiàn)】是商業(yè)銀行重要的資產業(yè)務之一。如果在此張銀行承兌匯票到期前貼現(xiàn)銀行也出現(xiàn)了融資需求，則貼現(xiàn)銀行可以將這張銀行承兌匯票向其他金融機構進行轉讓。轉讓給其他商業(yè)銀行，叫【轉貼現(xiàn)】；轉讓給中央銀行，叫【再貼現(xiàn)】。票據的貼現(xiàn)直接為企業(yè)提供了融資服務；【轉貼現(xiàn)】滿足了商業(yè)銀行等金融機構間相互融資的需要；【再貼現(xiàn)】則成為中央銀行調節(jié)市場利率和貨幣供給量、實施貨幣政策的重要手段。P14572、【中央銀行票據】是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務憑證，其實質是【中央銀行債券】。中央銀行發(fā)行票據的目的不是籌集資金，而是減少商業(yè)銀行可以貸放的資金量，進而【調控市場中的貨幣量】。如果中央銀行想緊縮貨幣供給，它可在公開市場上向商業(yè)銀行等一級交易商出售其持有的政府債券，從而減少商業(yè)銀行可以貸放的資金額，進而減少市場中的貨幣量(發(fā)行中央銀行票據屬于緊縮性貨幣政策)。P14573、我國大額可轉讓定期存單市場的特點：(1)【面額小】；(2)【存單的購買者絕大部分是城鄉(xiāng)居民個人，少數(shù)為企業(yè)和事業(yè)單位】。(3)由于存單的【利率比同期限的定期存款利率高5%—10%】，投資者購入存單后通常都持有到期，流動性很差，始終未能形成二級市場。P14874、公募發(fā)行的優(yōu)點：【面向公眾投資者，發(fā)行面廣，投資者眾多，籌集的資金量大，債權分散，不易被少數(shù)大債權人控制，發(fā)行后上市交易方便，流動性強】。但公募發(fā)行的要求較高、手續(xù)復雜，如發(fā)行人必須向社會提供各種財務報表及其他有關資料等，需要承銷商參與，發(fā)行時間長，費用較私募發(fā)行高。P15575、【市場利率的變動】是引起債券價格波動的關鍵因素。P15776、債券的投資風險中，【違約風險與流動性風險】屬于非系統(tǒng)風險?！纠曙L險、通貨膨脹風險、價格變動風險、匯率風險】則屬于系統(tǒng)風險?！痉窍到y(tǒng)性風險】是指由某一特殊的因素引起，只對個別或少數(shù)證券的收益產生影響的風險。在進行債券投資時，對系統(tǒng)性風險的防范，就要針對不同的風險類別采取相應的防范措施，最大限度地避免風險對債券價格的不利影響；對非系統(tǒng)性風險的防范，最主要的方法是【通過投資分散化來降低風險】。P15977、債券的信用評級：(1)標準·普爾公司信用等級標準從高到低可劃分為：AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級C級和D級。(2)穆迪投資服務公司信用等級標準從高到低可劃分為：Aaa級，Aa級、A級、Baa級、Ba級、B級、Caa級、Ca級、C級。前四個級別債券信譽高、風險小，是“【投資級債券】”，從第五級開始以后的債券信譽低，是“【投機級債券】”。P15978、【主板市場】主要服務于穩(wěn)健發(fā)展的大型企業(yè)，股票發(fā)行條件最為嚴格；二板、三板、四板等股權市場主要服務于【創(chuàng)新型、成長型的中小微企業(yè)】，發(fā)行條件比主板寬松；四板以下的市場發(fā)行條件最為寬松。主板市場股票發(fā)行可分為【首次公募、增資發(fā)行和配股發(fā)行】，其發(fā)行條件也各不相同。P16279、我國的證券交易所實行的是【競價交易制度】。P16480、最初的股票交易都是采用【現(xiàn)貨交易】進行。特點有：①成交和交割基本上同時進行。②是實物交易，即賣方必須實實在在地向買方轉移證券，沒有對沖。③在交割時，購買者必須支付現(xiàn)款。④交易技術簡單，易于操作，便于管理。P16681、信用交易分為【保證金買長交易】和【保證金賣短交易】兩種。我國股票市場的“融資融券”業(yè)務實際上就是【信用交易】。P16682、股票交易技術分析建立在三項合理的市場假設條件之下，即【一切歷史會重演、證券價格沿趨勢移動、市場行為涵蓋一切信息】。一切歷史會重演這條假設是從【人的心理因素】方面考慮的?！緝r格沿趨勢移動】這一假設是進行技術分析【最根本、最核心】的條件。P17083、【長紅線或稱光頭光腳大陽線】，表示股票強烈漲勢。長黑線或稱大陰線，表示大跌。P171-17284、證券投資基金的特點：【組合投資、分散風險；集中管理、專業(yè)理財；利益共享、風險共擔】。P177-17885、證券投資基金的種類(主要)：P178

86、目前，在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有【金融遠期、期貨、期權和互換】。P18587、金融衍生工具市場的功能：(1)【價格發(fā)現(xiàn)功能】；(2)【套期保值功能】(最早具有的基本功能)：指交易者為了配合現(xiàn)貨市場的交易，在期貨等金融衍生工具市場上進行與現(xiàn)貨市場方向相反的交易，以便達到轉移、規(guī)避價格變動風險的交易行為。(3)【投機獲利手段】。P186-18788、【股票期權】是金融期權最早出現(xiàn)的品種。P18789、金融遠期合約的特點：(1)是【由交易雙方通過談判后簽署的非標準化合約】(最主要的特點)。合約中的交割地點、交割時間、交割價格以及合約的規(guī)模、標的物的品質等細節(jié)都可由雙方協(xié)商。(2)一般不在規(guī)范的交易所內進行交易，而是【在場外市場進行交易】。(3)【流動性較差】。P19090、【金融期貨合約】是指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的某種金融工具的標準化合約。所謂金融期貨的標準化合約，是指期貨合約的合約規(guī)模、交割日期、交割地點等都是標準化的，【價格】是期貨合約的唯一變量。P19291、金融期貨合約的特點：【合約在交易所內進行交易；流動性強；交易采取盯市原則，每天進行結算】。P19292、【外匯期貨】又稱貨幣期貨，是以外匯為標的物的期貨合約，是金融期貨中【最早出現(xiàn)】的品種。P19593、在期權交易中，買賣雙方在權利和義務上有著明顯的不對稱性，【期權費】正是作為這一不對稱性的彌補，由買方支付給賣方的。一經支付，無論買方是否行使權利，其所付出的期權費均不退還。P19894、金融期權的種類：P199

95、金融期權的最大魅力在于可以使【期權的買方將風險鎖定在一定的限度之內】。期權合約的賣方，如果預期合約標的資產價格將會上漲，此時，他可以【賣出看跌期權】；相反，如果投資者預期合約標的資產價格將會下跌，則他可能【賣出看漲期權】。P20096、【比較優(yōu)勢理論】是金融互換合約產生的理論基礎。P20197、金融機構的種類：P205

98、金融機構的功能：【提供支付結算服務；促進資金融通；降低交易成本；提供金融服務便利；改善信息不對稱；轉移與管理風險】。P206-20799、新中國金融機構體系的建立與發(fā)展階段：(1)1948—1952年∶初步形成階段。(2)【1953—1978年】∶“大一統(tǒng)”的金融機構體系。(3)1979—1983年∶初步改革和突破“大一統(tǒng)”金融機構體系。(4)1984—1993年∶多樣化的金融機構體系初具規(guī)模。(5)1994年至今∶建設和完善社會主義市場金融機構體系的階段。當前我國的金融監(jiān)管體制形成了“【分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管】”的基本框架。P208-209100、中國人民銀行是我國的【中央銀行】。在現(xiàn)代金融體系中，中央銀行處于【核心地位】，是一國最重要的金融管理當局和宏觀經濟調控部門。中央銀行是特殊的銀行，在一國的經濟和金融運行中發(fā)揮著“發(fā)行的銀行”“銀行的銀行”和“國家的銀行”職能。P211(1)中央銀行是“發(fā)行的銀行”。它代表國家【壟斷貨幣的發(fā)行權】，向社會提供經濟活動所需要的貨幣，并保證貨幣流通的正常運行，維護幣值穩(wěn)定。(2)中央銀行是“【銀行的銀行】”。作為“銀行的銀行”，中央銀行集中保管商業(yè)銀行的存款準備金，并對它們發(fā)放貸款，【充當“最后貸款者”】。(3)中央銀行是“國家的銀行”。具體體現(xiàn)在∶【收受國庫存款，代理國庫辦理各種收付和清算業(yè)務；代理政府債券的發(fā)行以及還本付息等事項；在法律許可的情況下，采取直接向政府提供短期貸款或購買政府債券等方式向政府提供資金支持；管理、經營國家外匯、黃金儲備；代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動；制定和執(zhí)行貨幣政策等】。P211101、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會(中國銀監(jiān)會)的主要職責∶【制定有關銀行業(yè)金融機構監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法；審批銀行業(yè)金融機構及分支機構的設立、變更、終止及其業(yè)務范圍；對銀行業(yè)金融機構實行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管，依法對違法違規(guī)行為進行查處；審查銀行業(yè)金融機構高級管理人員任職資格；負責統(tǒng)一編制全國銀行數(shù)據、報表，并按照國家有關規(guī)定予以公布；會同有關部門提出存款類金融機構緊急風險處置意見和建議；負責國有重點銀行業(yè)金融機構監(jiān)事會的日常管理工作】等。P212102、我國農村商業(yè)銀行是在【農村信用社】基礎上改制組建的。P215103、【國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行】三家政策性銀行資金主要來源于【中國人民銀行的再貸款和通過市場向國內外發(fā)行金融債券】，在資金運用方面，國家開發(fā)銀行主要將資金投向【國家基礎設施、基礎產業(yè)和支柱產業(yè)項目以及重大技術改造和高新技術產業(yè)化項目】，中國農業(yè)發(fā)展銀行則主要【向承擔糧棉油收儲任務的國有糧食收儲企業(yè)和供銷社棉花收儲企業(yè)提供糧棉油收購、儲備和調撥貸款】，中國進出口銀行主要是【為成套設備、技術服務、船舶、單機、工程承包、其他機電產品和非機電高新技術的出口提供賣方信貸和買方信貸】。P216104、【信托投資公司】：“受人之托，代人理財”是信托的基本特征。P218105、目前全球性的國際金融機構主要有【國際貨幣基金組織、世界銀行集團、國際清算銀行】。P221106、國際貨幣基金組織的貸款對象【只限于成員國官方財政金融當局】。P222107、【國際金融公司】是專門向經濟不發(fā)達成員國的私有企業(yè)提供貸款和投資的國際性金融組織，屬世界銀行集團，總部設在華盛頓，1956年建立。P223108、【國際清算銀行】主要辦理國際清算，接受各國中央銀行存款并代理買賣黃金、外匯和有價證券，辦理國庫券和其他債券的貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等；此外還負責協(xié)調各成員國中央銀行的關系，故有【“央行的央行”】之稱。國際清算銀行領導下的常設監(jiān)督機構稱作【巴塞爾銀行監(jiān)管委員會】，致力于跨國性銀行的監(jiān)管工作。P223109、【亞洲基礎設施投資銀行】簡稱亞投行，2015年成立的一個亞洲區(qū)域性金融機構，總部設在北京。P225110、商業(yè)銀行的職能：【信用中介職能(充當資金供給者和資金需求者之間的中介人)；支付中介職能；信用創(chuàng)造職能；金融服務職能】。P228-229111、【單一制商業(yè)銀行】也稱獨家制商業(yè)銀行，其特點是只以單個機構從事業(yè)務經營，【不設立分支機構】。P229112、我國商業(yè)銀行的組織形式是【總分行制商業(yè)銀行】。P230113、全球第一家網絡銀行“安全第一網絡銀行”誕生于【美國】。P231114、商業(yè)銀行的負債業(yè)務(最基本、最重要的業(yè)務)：存款性負債業(yè)務；借款性負債業(yè)務。(1)存款性負債業(yè)務。①按【存款期限設計】不同，劃分為活期存款、定期存款和通知存款。②按存款人類型不同，劃分為儲蓄存款和對公存款?！緝π畲婵睢?，也稱對私存款或個人存款，是居民個人將手中閑置的資金存入銀行而形成的存款。儲蓄存款的存戶一般限于個人。儲蓄存款是商業(yè)銀行的一項重要資金來源。③近年來出現(xiàn)的創(chuàng)新型存款：結構性存款；大額存單，是指由商業(yè)銀行面向個人和企事業(yè)單位發(fā)行的一種大額存款憑證；智能存款。(2)借款性負債業(yè)務：分為【短期借款(同業(yè)拆借、回購協(xié)議、向中央銀行借款)和長期借款(普通金融證券、二級資本債券、專項債券)】。P232-235115、商業(yè)銀行資產業(yè)務大體上可分為三大塊∶【貸款業(yè)務、證券投資業(yè)務和現(xiàn)金資產業(yè)務】。P235116、按質量的高低，貸款可分為正常貸款、關注貸款、【次級貸款、可疑貸款和損失貸款】。通常所說的【不良貸款】，就是指后三類。P236-237117、證券投資業(yè)務的特點：【主動性強；流動性強；收益的波動性大；易于分散管理】。P237118、現(xiàn)金資產是指商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時用于支付的銀行資產。一般包括∶【庫存現(xiàn)金；在中央銀行存款；存放同業(yè)及其他金融機構款項；同業(yè)拆出】。P238119、表外業(yè)務的內容：(1)【支付結算業(yè)務】。方式主要有匯兌結算、托收結算和信用證結算等；(2)銀行卡業(yè)務；(3)代理業(yè)務；(4)信托業(yè)務(信托的當事人至少有委托人、受托人、受益人三方)；(5)租賃業(yè)務；(6)投資銀行業(yè)務：①資產證券化和基金托管類業(yè)務。②財務顧問類業(yè)務(包括企業(yè)并購、證券承銷、項目融資顧問、集合財務顧問)。③杠桿融資類業(yè)務。(7)擔保與承諾業(yè)務。形式包括【擔保(保函)、備用信用證、跟單信用證、承兌】等；(8)金融衍生產品交易類業(yè)務。P239-243120、【賬面資本】，也稱權益資本或會計資本，指資產負債表中的總資產減去總負債后的所有者權益部分，包括【實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤】等。P246121、監(jiān)管資本是監(jiān)管當局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，也可稱為法律資本。銀行監(jiān)管資本的構成：(1)【一級資本】，也稱核心資本，主要包括【股本和公開儲備】。一級資本是永久性的且被認為是一種高質量的緩沖器，是判斷銀行資本是否充實最明顯的依據。根據監(jiān)管要求，一級資本在總資本中的占比通常不得低于【50%】。(2)二級資本，也稱附屬資本，包括【未公開儲備、重估儲備、普通準備金、帶有債務性質的資本工具和長期次級債務】等。P246122、【經濟資本】指銀行內部風險管理人員根據銀行所承擔的風險計算出來的、銀行需要保有的最低資本量。用于衡量和防御銀行實際承擔的非預期損失，是防止銀行倒閉的最后防線。由于直接與銀行所承擔的風險掛鉤，也稱【風險資本】。P247123、商業(yè)銀行風險種類：P249-250

124、《格拉斯·斯蒂格爾法》規(guī)定經營證券投資業(yè)務的投資銀行【不能從事吸收存款等商業(yè)銀行業(yè)務】。P254125、投資銀行的基本職能：【媒介資金供需，提供直接融資服務；構建發(fā)達的證券市場；優(yōu)化配置；促進產業(yè)集中】。P255-256126、投資銀行的業(yè)務：(1)證券承銷業(yè)務：是投資銀行【最為傳統(tǒng)與基礎】的業(yè)務，指投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進行策劃，并將公開發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務活動。通常采用的方式有代銷和包銷兩種。包銷分兩種：【全額包銷；余額包銷】。投資銀行證券承銷業(yè)務的利潤來源∶【價差；傭金】(2)證券交易與經紀業(yè)務：交易業(yè)務：投資銀行動用自有資金參與證券交易，通過賺取買賣價差而獲利。(3)并購業(yè)務；(4)資產管理業(yè)務：【投資者愿意將自己的資產委托給專業(yè)機構進行理財管理】。(5)財務顧問與咨詢業(yè)務；(6)風險投資業(yè)務：【風險投資】又稱創(chuàng)業(yè)投資，指對新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進行的資金融通，表現(xiàn)為風險大、收益高。P256-260127、【分散風險，補償損失】是保險的基本職能?！痉稚L險】是保險業(yè)區(qū)別于其他金融的根本標志。P262128、健康保險分為三類∶【收入保險；醫(yī)療費用保險；死亡和殘疾保險】。P266129、【海上保險】，簡稱水險，是所有保險中【歷史最為悠久】的險種，指保險人對于保險標的因海上危險所導致的損失承擔經濟賠償責任的一種保險，其保險標的隨著保險技術的改進而不斷變化。P266130、【責任保險】是以被保險人依法應負的【民事?lián)p害賠償責任】或者經過特別合同約定的合同責任作為保險標的的一種保險。P266131、保險人將其承擔的保險業(yè)務，以分保形式部分轉移給其他保險人的為再保險。再保險為“【保險的保險】”。P267132、【政策性保險公司】主要從事政策性保險業(yè)務，即經營政策保險。目前政策性保險主要包括【出口信用保險】和【存款保險】，分別由出口信用保險公司和存款保險公司經營。P267133、存款保險實行限額償付，最高償付限額為人民幣【50萬元】。P268-269134、《保險資金運用管理辦法》規(guī)定的保險資金運用范圍包括∶【銀行存款；買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；投資不動產；投資股權；國務院規(guī)定的其他資金運用形式，如資產證券化產品、創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金】。P269135、與貨幣需求正相關的因素有【收入、物價水平】。P275136、馬克思的貨幣需求理論：在一定時期內執(zhí)行流通手段職能的貨幣必要量主要取決于商品價格總額和貨幣流通速度?！矩泿疟匾颗c商品價格總額成正比，與貨幣流通速度成反比】。P276137、歐文·費雪在《貨幣購買力》中提出了交易方程式∶【MV=PT】(費雪交易方程式)。又可表達為∶P=MV/T。式中，由于V、T是常量，故貨幣數(shù)量的變動直接引起物價水平成正比例變動。因此，費雪交易方程式實質上表述的是一種【貨幣數(shù)量與物價水平變動關系】的理論。P276138、劍橋方程式是從【微觀角度】分析貨幣需求的產物，出于種種經濟考慮，人們對于持有貨幣有一個滿足程度的問題∶持有貨幣要付出代價，如喪失利息，這個代價是對持有貨幣數(shù)量的制約?！緞蚍匠淌健块_創(chuàng)了貨幣需求研究的新視角。P277139、【凱恩斯】對貨幣需求理論的突出貢獻在于他對貨幣需求動機的剖析并在此基礎上把利率穩(wěn)定地、不可動搖地引入了貨幣需求函數(shù)，從而使利率對貨幣需求的影響從幕后走到臺前?！就稒C動機】是凱恩斯貨幣需求理論中最具創(chuàng)新的部分。凱恩斯認為投機性貨幣需求最主要受【利率】影響，是利率的【遞減函數(shù)】。【流動性陷阱】指∶當一定時期的利率水平降低到不能再低時，貨幣需求彈性變得無限大?！矩泿判枨罄碚摗康暮瘮?shù)表達式：。P277-278140、【弗里德曼】利用實證的研究方法，依據美國1892—1960年近70年的資料論證了在貨幣需求眾多的決定因素中，【永恒收入】對貨幣需求的決定具有最重要的作用，而【貨幣需求】對利率的變動不敏感。P280141、經典的“1∶8”經驗式具體含義是∶【每8元零售商品供應需要1元人民幣實現(xiàn)其流通】。P281142、基礎貨幣又稱強力貨幣或高能貨幣，含義是指這種貨幣是整個銀行體系內存款擴張、貨幣創(chuàng)造的基礎，其數(shù)額大小對貨幣供給總量具有決定性的作用。基礎貨幣由流通中的現(xiàn)金(用C表示)和商業(yè)銀行等金融機構持有的存款準備金(用R表示)構成。公式可表示為∶【B=C＋R】。P285143、2014年之后，中國人民銀行不斷改進再貸款操作方式，創(chuàng)新出【常備借貸便利(SLF)、

中期借貸便利(MLF)、抵押補充貸款(PSL)】等新工具投放基礎貨幣。P286144、影響商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造能力的主要因素：【法定存款準備金率，超額存款準備金率和現(xiàn)金漏損率】。P289145、目前我國的貨幣層次劃分：【M0＝流通中現(xiàn)金，M1＝M0＋活期存款，M2＝M1＋企事業(yè)單位定期存款＋城鄉(xiāng)居民儲蓄存款＋證券公司的客戶保證金存款＋其他存款】。P294146、主張【內生貨幣供應論】觀點的經濟學者認為，貨幣供給量不是由中央銀行所能夠完全決定的。主張【外生貨幣供應論】觀點的經濟學者認為，在貨幣供給量的兩個決定因素中，基礎貨幣是最主要的決定因素，而基礎貨幣的增減是由中央銀行的資產和負債業(yè)務所控制的。P294147、貨幣均衡與市場均衡間的關系：【市場總供給決定貨幣需求；貨幣需求決定貨幣供給；貨幣供給形成市場總需求；市場總需求決定市場供給】。P299148、國際收支平衡表包括【經常賬戶、資本賬戶、金融賬戶、儲備資產、凈誤差與遺漏】等主要項目。(1)經常賬戶反映一國居民與非居民之間實際資源的轉移，是一國國際收支平衡表中最基本、最重要的項目，包括貨物和服務、初次收入、二次收入等子項目。貨物和服務的進口記入借方項目，出口記入貸方項目。(2)【資本賬戶】指居民與非居民之間的資本轉移，以及居民與非居民之間非生產非金融資產的取得和處置。資本轉移又包括【投資捐贈】和【債務注銷】。貸方記錄一國居民獲得非居民提供的資本轉移，以及處置非生產非金融資產獲得的收入，借方記錄一國居民向非居民提供的資本轉移，以及取得非生產非金融資產支出的金額。(3)【金融賬戶】指發(fā)生在居民與非居民之間、涉及金融資產與負債的各類交易。主要包括【直接投資、證券投資、金融衍生工具和其他投資】。債權或資產的凈減少，以及負債的凈增加，記為貸方項目；資產的凈增加，以及負債的凈減少，記為借方項目。P301-303149、貿易賬戶差額是包括貨物與服務在內的商品、服務進出口之間的差額，【等于商品和服務出口－商品和服務進口】。貿易賬戶差額加上初次收入賬戶差額和二次收入賬戶差額即為【經常賬戶差額】。國際收支總差額=【經常賬戶差額＋資本與金融賬戶差額＋凈誤差與遺漏】。P305150、國際收支的調節(jié)手段：【財政政策；貨幣政策；外貿政策】。P309-310151、消費者物價指數(shù)即【CPI】，又稱零售物價指數(shù)。P311152、【成本推動型通貨膨脹】：工資－價格螺旋上升引發(fā)的通貨膨脹。P312153、中國的通貨膨脹問題：【“體制轉軌說”；“結構說”；“人口說”】。P317154、【物價水平的持續(xù)下降】是判斷通貨緊縮是否發(fā)生的主要標準。P318155、貨幣政策的最終目標：【物價穩(wěn)定(最早具有、最基本的政策目標)；充分就業(yè)；經濟增長；國際收支平衡】。P323-324156、【菲利普斯曲線】∶失業(yè)率和物價上漲率之間存在著此消彼長的替代關系。P325157、奧肯提出了關于經濟增長率與失業(yè)率關系的“【奧肯定律】”∶失業(yè)率與經濟增長率具有【反向】的變動關系。P325158、我國現(xiàn)行貨幣政策的目標是“【保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經濟增長】”。P326159、中央銀行可采用的貨幣政策工具通常有【一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具】等。(1)一般性貨幣政策工具是指中央銀行經常使用的且能對社會的貨幣信用總量進行調節(jié)的工具，主要包括【法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策(最大優(yōu)點是中央銀行能夠利用它來履行“最后貸款人”的職責，并在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖，既可以調節(jié)貨幣總量，又可以調節(jié)信貸結構；缺陷：中央銀行處于被動地位和影響力有限)和公開市場業(yè)務】三大政策工具，俗稱中央銀行的“三大法寶”。(2)選擇性貨幣政策工具是中央銀行采取的旨在影響銀行資金運用方向和信貸資金利率結構的各種措施。主要包括【消費者信用控制、不動產信用控制、證券市場信用控制、優(yōu)惠利率、預繳進口保證金】等。P327-330160、【直接信用控制】指中央銀行以行政命令或其他方式，直接對金融機構尤其是商業(yè)銀行的信用活動所進行的控制。其手段包括【信用配額、直接干預、規(guī)定流動性比率、利率最高限額】等。P330161、【間接信用指導】指中央銀行采用各種間接的措施對商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造施以影響。主要措施有【道義勸告、窗口指導】等。P331162、貨幣政策中介指標的選擇標準：【可測性；可控性；相關性；抗干擾性】。P335163、【社會融資規(guī)?！恐笇嶓w經濟從金融體系獲得的全部融資總額。P337164、【金融資產價格傳導機制理論】：開始將資本市場中的金融資產價格，特別是股票價格納入到貨幣政策傳導機制中。P339165、貨幣政策與財政政策的配合模式：P343-344

二、計算題1、利息的計量。P85(1)單利法：C＝P×r×n其中，C表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示年限(2)復利法：例1：銀行向甲企業(yè)發(fā)放一筆2000萬元的貸款，年利率6%，期限2年，到期一次性還清本息。請分別按照單利、復利兩種方法計算到期時甲企業(yè)應支付的利息額。答案：(1)按照單利法：C=2000×6%×2=240(萬元)(2)按照復利法：C=2000×(1+6%)2-2000=2000×1.1236-2000=247.2(萬元)2、回購價格=售出價格+約定利息回購利率=(回購價格－售出價格)/售出價格×(360/距到期日天數(shù))×100%。P138例2：中國人民銀行于2016年9月18日以利率招標方式開展了正回購操作。如果回購期限為180天，回購利率為6%，中國人民銀行以99元的價格售出面值為100元的國債，請計算中國人民銀行回購該國債的價格。(每年按360天計)計算結果保留兩位小數(shù)答案：回購利率=[(回購價格－售出價格)÷售出價格]×(360÷距到期日天數(shù))×100%即∶6%=[(回購價格－99)÷99]×(360÷180)×100%計算得：回購價格=101.98(元)。

3、國庫券收益率的計算。P139計算公式：其中，i表示國庫券投資的年收益率；F表示國庫券面值；P表示國庫券購買價格；n表示距到期日的天數(shù)。例3：假設你以9750元的價格購買了一張180天期限的面額為10000元的國庫券，則當：你持此券到期時，你能獲得的年收益率是多少？(一年按360天計算)計算結果保留兩位小數(shù)答案：年收益率=(10000-9750)/9750*360/180*100%=5.13%4、貼現(xiàn)利息=匯票面額×實際貼現(xiàn)天數(shù)×月貼現(xiàn)利率/30能獲得的貼現(xiàn)金額為：匯票面額－貼現(xiàn)利息。P145例4：公司有一張面額為100萬元3個月后到期的銀行承兌匯票，到其開戶銀行申請辦理貼現(xiàn)。假設銀行年貼現(xiàn)利率為7.2%。請計算：A公司實際獲得的貼現(xiàn)金額。答案：貼現(xiàn)利息=(匯票面額*實際貼現(xiàn)期限*年貼現(xiàn)利率)/12=(100*3*7.2%)/12=1.8(萬元)A公司實際獲得的貼現(xiàn)金額=100－1.8=98.2(萬元)5、債券收益率的衡量指標。P157-158(1)名義收益率：即為債券的票面收益率，是債券的票面年收益與票面額的比率。計算公式：名義收益率=票面年利息÷票面額×100%(2)現(xiàn)時收益率：債券的票面年收益與當期市場價格的比率，計算公式∶現(xiàn)時收益率=票面年利息÷當期市場價格×100%(3)持有期收益率：考慮資本利得或資本利失的收益率。持有期收益率=[(賣出價－買入價)÷持有年數(shù)+票面年利息]÷買入價格×100%例5：某投資者以10500元的價格購買了一張面值為10000元、票面年利息為600元、距到期日還有2年的債券，并持有到期。請計算該債券的現(xiàn)時收益率和持有期收益率。(單位：%)答案：該債券的現(xiàn)時收益率=600/10500×100%=5.71%持有期收益率=[(10000－10500)/2＋600)]/10500×100%≈3.33%。(4)到期收益率：采用復利法計算的以當期市場價格買入債券持有到期能夠獲得的收益率，是衡量債券收益率最重要的指標。6、市盈率估值法：一種相對簡單的評估股票內在價值的方法。市盈率是股票的每股市價與每股盈利的比率。P165計算公式：(1)市盈率=每股市價÷上一年每股稅后利潤(每股盈利)(2)股票價值=預期每股盈利×市盈率例6：公司股票的初始發(fā)行價為8元，若該股票某日的收盤價為10元，每股盈利為0.5元，求該股票的市盈率。答案：該股票的市盈率=10÷0.5＝207、基金凈值與基金的業(yè)績。P180(1)基金凈值也稱為基金資產凈值，是指某一時點上基金資產的總市值扣除負債后的余額，代表了基金持有人的權益。(2)基金單位凈值又稱基金份額凈值，即基金單位資產凈值，是指每一基金單位(份額)所代表的基金資產凈值。基金單位凈值表示了單位基金內含的價值，但基金單位凈值的高低并不代表基金業(yè)績的好壞，基金凈值增長能力是判斷基金業(yè)績的關鍵。計算公式：基金單位凈值=(總資產-總負債)÷基金總份數(shù)=基金資產凈值÷基金總份額(3)基金累計單位凈值=基金單位凈值＋基金成立后累計單位派息金例7：某基金于2019年3月1日發(fā)行，基金單位凈值為1元，發(fā)行總份數(shù)為100億份。到2021年12月31日，扣除各項費用后，該基金的總資產凈值為150億元。期間該基金共有3次分紅，每份基金累計分紅0.5元。試計算該基金在2021年12月31日的單位凈值與累計單位凈值。答案：(1)單位凈值=150÷100=1.5(元)(2)累計單位凈值=1.5+0.5=2(元)8、開放式基金認購，申購和贖回的計算。P181-182(1)認購份額=認購份額×(1－認購費率)÷基金單位面值(2)申購份額=申購金額×(1-申購費率)÷申購日基金單位凈值(3)贖回金額=(贖回份數(shù)×贖回日基金單位凈值)×(1-贖回費率)例8：投資者李先生持有某基金10萬份，2017年10月18日贖回，贖回當日單位基金凈值為1.8元，贖回費率為0.5%。計算李先生的贖回金額。答案：贖回金額為：(100000×1.8)×(1－0.5%)=180000×99.5%=179100(元)9、看跌期權的計算。P200期權收入=合約金額×合約到期日的即期匯率例9：中國某公司預計當年12月18日將有一筆1000萬美元的外匯收入。為防美元匯率下跌蒙受損失，該公司買入1份12月18日到期、合約金額為1000萬美元的歐式看跌期權，協(xié)定匯率為1美元=6.7元人民幣，期權費為3萬元人民幣。若該期權合約到期日美元的即期匯率為1美元=6.76元人民幣，那么，該公司是否會執(zhí)行期權合約？并請計算此種情況下該公司的人民幣收入。答案：合約到期日美元的即期匯率為1美元=6.76元人民幣，而協(xié)定匯率是1美元=6.7元人民幣，因此，該公司會放棄執(zhí)行期權合約。該公司可得的人民幣收入=1000×6.76-3=6757(萬元)10、資本充足率的計算。P248(1)資本充足率=總資本÷(信用風險加權資產＋市場風險損失×12.5＋操作風險損失×12.5)(2)以8%的資本充足率底線為約束條件，風險越大，要求持有的資本量就越大例10：某商業(yè)銀行的資本總額為120億元，信用風險加權資產為1125億元，市場風險損失為4億元，操作風險損失為2億元。試計算該銀行的資本充足率。答案：該銀行的資本充足率=120÷(1125+4×12.5+2×12.5)=10%11、存款派生乘數(shù)的計算。P290影響商業(yè)銀行存款派生乘數(shù)的因素是法定存款準備金率、超額存款準備金率和現(xiàn)金漏損率。計算公式：，式中rd表示法定存款準備金率，e表示超額存款準備金率，c表示現(xiàn)金漏損率。例11：假設某商業(yè)銀行吸收到5000萬元的原始存款，經過一段時間的派生后，銀行體系最終形成存款總額20000萬元。若法定存款準備金率與超額存款準備金率之和為20%，請計算現(xiàn)金漏損率。答案：存款派生乘數(shù)K=存款總額/原始存款=20000萬元/5000萬元=4；存款派生乘數(shù)=1/(20%+c)=1/(0.2+c)；即：4=1/(0.2+c)，故現(xiàn)金漏損率c=0.05=5%12、貨幣乘數(shù)、貨幣供給量的計算。P290-291(1)貨幣供給量=基礎貨幣*貨幣乘數(shù)，用公式表示：式中，Ms為貨幣供給量；B為基礎貨幣；m為貨幣乘數(shù)。P290(2)貨幣乘數(shù)：在信用貨幣流通條件下，貨幣供給量主要包括現(xiàn)金(用C表示)和存款貨幣(用D表示)兩個部分(MS=C+D)，基礎貨幣主要包括流通中的現(xiàn)金(C)和商業(yè)銀行等金融機構的存款準備金(用R表示)兩個部分((B=C+R))。所以分子分母同除以D，可得∶式中，C/D為通貨一存款比率，R/D為準備一存款比率。例12：假設一國基礎貨幣量為5萬億元，準備－存款比率為12%，通貨－存款比率為6%。請計算該國的貨幣供給量。(單位：萬億元)答案：貨幣乘數(shù)貨幣供應量MS=B×m=5×5.89=29.45(萬億元)

三、簡答題+論述題1、貨幣制度的構成要素P55-56答：(1)規(guī)定貨幣材料(幣材)(2)規(guī)定貨幣單位(3)規(guī)定流通中貨幣的種類(4)規(guī)定貨幣的法定支付能力(5)規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行2、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的基本特點P58答：(1)流通中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款組成(2)信用貨幣都是通過金融機構的業(yè)務活動投入到流通中去的(3)國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數(shù)量和結構進行管理調控3、我國人民幣制度的主要內容P59答：(1)人民幣是我國法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內的一切公共的和私人的債務，任何單位和個人不得拒收。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有“角”和“分”兩種，分、角、元均為十進制(2)人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣(3)2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制4、布雷頓森林體系的主要內容P59-60答：(1)以黃金為基礎，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系(2)實行固定匯率制(3)建立一個永久性的國際金融機構，即國際貨幣基金組織(IMF)，對貨幣事項進行國際磋商，促進國際貨幣合作。布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制5、道德范疇信用與經濟范疇信用的關系P66答：(1)聯(lián)系：道德范疇信用是經濟范疇信用的支撐與基礎(2)區(qū)別：道德范疇信用具有非強制性：經濟范疇信用具有強制性6、直接融資與間接融資的優(yōu)缺點。P68-69答：(1)直接融資的優(yōu)點：引導資金合理流動，實現(xiàn)資金合理配置；加強資金提供者對需求者的關注，提高資金使用效益；有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定可長期使用的資金；沒有金融機構從中獲利，因此成本較低(2)直接融資的缺點：便利度及成本及其融資工具的流動性受金融市場發(fā)達程度影響；風險要高于間接融資(3)間接融資的優(yōu)點：靈活便利；分散投資，安全性高；具有規(guī)模經濟(4)間接融資的缺點：減少了資金供給對資金的關注和籌資者的壓力；增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益7、商業(yè)信用的局限性P71答：(1)在規(guī)模上存在局限性：受商品買賣數(shù)量的限制(2)方向上的局限性：通常由上游企業(yè)提供給下游企業(yè)，一般很難逆向提供(3)存在著期限上的局限性：期限一般較短，會受到企業(yè)生產周轉時間的限制，通常只能用來解決短期資金融通的需要8、銀行信用的特點P74答：(1)貨幣資金來源于社會各部門暫時的閑置的貨幣資金(2)是以貨幣形態(tài)提供的，而貨幣是一般購買手段(3)提供的存貸款方式具有相對而言的靈活性9、銀行信用與商業(yè)信用的關系P74-75答：(1)銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產生發(fā)展起來的(2)銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性(3)銀行信用的出現(xiàn)進一步促進了商業(yè)信用的發(fā)展10、消費信用的作用P79答：(1)積極作用：有利于促進消費品的生產與銷售，有利于擴大一定時期內一國的消費需求總量，從而促進一國的經濟增長；使消費者實現(xiàn)了跨時消費，提升了消費者的生活質量及效用；有利于促進新技術、新產品的推銷以及產品的更新?lián)Q代(2)不利影響：消費信用的過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求矛盾；過度負債進行消費會加重消費者的債務負擔，產生危及社會經濟生活安全的隱患11、利率的作用P91-92答：(1)在微觀經濟活動中的作用：①利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配。在收入不變的條件下，利率的上升會使人們減少即期消費，增加儲蓄②利率的變動影響金融資產的價格，進而會影響人們對金融資產的選擇③利率的變動影響企業(yè)的投資決策和經營管理。利率上升，企業(yè)會相應減少投資、加強經營管理，加速資金周轉(2)在宏觀經濟調控中的作用：微觀經濟主體行為的改變將共同作用于社會總儲蓄、總消費和總投資這些宏觀經濟變量，使這些變量隨之發(fā)生變化。在不同的經濟運行條件下，政府可以通過政策操作調整利率，充分發(fā)揮利率的調控作用，實現(xiàn)政策調控的目標12、利率發(fā)揮作用的條件P93答：(1)微觀經濟主體對利率的變動比較敏感。微觀經濟主體對利率的敏感程度可以用利率彈性來表示(2)由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降(3)建立一個合理、聯(lián)動的利率結構體系13、我國實行利率市場化改革的原因和進程P93答：(1)原因：利率作用充分發(fā)揮的前提條件之一是由市場資金供求狀況決定利率水平。市場化的利率決定機制使利率能夠真實靈敏地反映社會資金供求狀況，可以有效地引導資金合理流動，使資金實現(xiàn)最有效的配置，提高資金的使用效益(2)進程：我國確定的利率市場化改革總體思路是：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的市場化；存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的順序進行，逐步建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。1996年，我國的利率市場化改革進程正式啟動，利率市場化改革穩(wěn)步推進。改革進程基本是按照上述總體思路開展的14、結合匯率的作用理論，試述人民幣升值對我國經濟的影響P106-107(1)匯率的作用：①對進出口貿易的影響：一國貨幣對外貶值能起到促進出口、抑制進口的作用。本國貨幣對外升值則會對進出口貿易產生抑制出口、促進進口的影響。進口與出口商品需求價格彈性之和大于1時，匯率變動對進出口貿易的影響較顯著②對資本流動的影響：匯率變動對長期資本流動的影響相對較小，對短期資本流動的影響較大。當市場預期一國貨幣貶值時，會引起短期資本外逃③對物價水平的影響：本幣貶值會引起進口消費品和原材料國內價格的上漲，而出口增加會加劇國內商品的供需矛盾引起物價總水平的上升；本幣升值則情況反之④對資產選擇的影響。一國貨幣越趨向升值，人們越愿意持有該國貨幣和以該國貨幣計值的資產；貶值則反之(2)人民幣升值對我國進出口的影響要考慮我國進出口商品的需求價格彈性。人民幣升值對資本流動的影響還取決于我