【我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置的影響因素實(shí)證探析（論文）9500字】

我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置的影響因素實(shí)證分析摘要家庭金融是金融學(xué)的重要研究領(lǐng)域，我國(guó)家庭金融研究尚處于起步階段，研究成果還不成熟。本文研究我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置的行為偏好，全面分析影響家庭金融資產(chǎn)配置行為的因素，有利于發(fā)展和豐富我國(guó)的家庭金融理論，推動(dòng)家庭金融研究的進(jìn)一步深入。同時(shí)，家庭金融研究不是單獨(dú)的個(gè)體，還涉及到了投資學(xué)、行為金融學(xué)等領(lǐng)域的研究?jī)?nèi)容，進(jìn)一步研究我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置的行為有助于完善金融理論體系。本文以家庭金融資產(chǎn)選擇理論作為指導(dǎo)，對(duì)現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)采用統(tǒng)計(jì)分析，步步深入地探求影響中國(guó)家庭金融資產(chǎn)選擇的各種因素、作用方向，并在總結(jié)結(jié)論后對(duì)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題提出對(duì)策和建議。[關(guān)鍵詞]家庭金融；資產(chǎn)配置；影響因素；對(duì)策目錄一、引言 1二、我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置現(xiàn)狀與問(wèn)題分析 1（一）家庭居民金融資產(chǎn)投資的現(xiàn)狀 11.居民金融資產(chǎn)持有總量 12.居民家庭金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)變動(dòng) 3（二）家庭居民金融資產(chǎn)投資中存在的問(wèn)題 41.貨幣性金融資產(chǎn)占比偏大 42.金融資產(chǎn)種類偏少，投資渠道狹窄 43.居民金融資產(chǎn)分布不均 54.內(nèi)部各項(xiàng)金融資產(chǎn)比例失衡 5三、調(diào)查問(wèn)卷設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)收集 5（一）確定調(diào)查對(duì)象 5（二）樣本的選取與確定 5四、影響居民家庭金融投資選擇因素分析 5（一）戶主性別 5（二）戶主年齡 6（三）戶主受教育程度 6（四）家庭收入 7（五）戶主職業(yè) 8五、我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置的建議 8（一）培養(yǎng)居民金融意識(shí)，引導(dǎo)居民合理配置資產(chǎn) 9（二）提高城鎮(zhèn)居民家庭收入水平 9（三）健全社會(huì)保障制度 10（四）加強(qiáng)金融建設(shè)，促進(jìn)居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多元化 10六、結(jié)論 11參考文獻(xiàn) 12附錄 13一、引言自上世紀(jì)七十年代后期實(shí)施改革開(kāi)放這一項(xiàng)基本國(guó)策，將我國(guó)的生產(chǎn)力得到了一定程度上的解放，從而也加快了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)地區(qū)的發(fā)展。正是如此，在家庭方面上，收入的增長(zhǎng)也是迅速的，隨之伴隨而來(lái)的，便是家庭對(duì)金融投資意識(shí)的增強(qiáng)，正是因?yàn)槿绱?，在這些因素的影響下，為家庭對(duì)金融資產(chǎn)提供了動(dòng)機(jī)以及能力。同時(shí)，因?yàn)榻鹑诓粩嘣谑袌?chǎng)中創(chuàng)新發(fā)展，它的產(chǎn)品也越來(lái)越多，如股票、政府債券、基金、保險(xiǎn)和期權(quán)等產(chǎn)品，家庭在其中的一些市場(chǎng)中也隨之增加了。在供給和需求的影響下，家庭金融資產(chǎn)數(shù)量增長(zhǎng)的速度非?？?，然而隨著發(fā)展，金融的結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，許多家庭在進(jìn)行此類投資的時(shí)候，沒(méi)有顧及此次投資是否科學(xué)，最后導(dǎo)致一些悲劇的發(fā)生。在以家庭為單位方面上，有哪些因素會(huì)影響到居民的財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)？還有不同居民家庭之間的行為又有哪些的區(qū)別？以及在中國(guó)市場(chǎng)上面，這些金融產(chǎn)品是否滿足了不同家庭之間的需求？因此研究和解決財(cái)政政策對(duì)金融在中國(guó)市場(chǎng)上進(jìn)行改革和發(fā)展具有重要意義，對(duì)于中國(guó)居民而言，可以從家庭的金融行為入手；對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，可以為產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品創(chuàng)新或產(chǎn)品市場(chǎng)共享等方面入手，以此為理論基礎(chǔ)提供相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。由于在2008年，各國(guó)在受到全球金融危機(jī)的影響下,對(duì)經(jīng)濟(jì)在維持可持續(xù)和快速增長(zhǎng)兩個(gè)方面上面臨著巨大的挑戰(zhàn)。為實(shí)現(xiàn)“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需”的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，政府鼓勵(lì)家庭根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)情況，適度將部分資產(chǎn)投資到金融資產(chǎn)上面，以此達(dá)到擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的。由此,研究中國(guó)家庭金融投資決策問(wèn)題相當(dāng)重要。因此，對(duì)影響家庭金融在我國(guó)投資行為的因素進(jìn)行研究,可以為不同家庭的投資提供有效的科學(xué)建議和相應(yīng)的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)此家庭的投資目標(biāo)。而且，此次研究可以了解到不同家庭之間的需求和喜好等一些不同的特征,這對(duì)于金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)新的金融產(chǎn)品和為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新都能提供一定的參考價(jià)值，最終達(dá)到以適應(yīng)不同需求來(lái)細(xì)分市場(chǎng),從而讓整個(gè)社會(huì)的資源配置達(dá)到最佳狀態(tài)。在宏觀層面上來(lái)看,家庭對(duì)于不同金融資產(chǎn)的進(jìn)行不同的選擇，可以側(cè)面有效的反映出居民對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的期望。家庭在金融市場(chǎng)上面的投資行為可以看作是此政策的一個(gè)反饋,也有助于我國(guó)形成一種國(guó)家宏觀調(diào)控的策略。這也是本文選擇改主題的主要原因。二、我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置現(xiàn)狀與問(wèn)題分析金融資產(chǎn)是衡量家庭財(cái)富和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要的客觀指標(biāo)。（一）家庭居民金融資產(chǎn)投資的現(xiàn)狀1.居民金融資產(chǎn)持有總量金融資產(chǎn)（Financial

Assets)，指單位或個(gè)人所擁有的一種資產(chǎn)，它是以價(jià)值形態(tài)呈現(xiàn)出來(lái)的。它也是衡量家庭財(cái)富和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要的客觀指標(biāo)。根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》的調(diào)查顯示，在家庭金融中，資產(chǎn)主要分為五個(gè)類別，即現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄、股票、債券和保險(xiǎn)。在本文中，我們將基于“中國(guó)居民金融資產(chǎn)設(shè)備的設(shè)計(jì)和總計(jì)算”一文中張學(xué)義的計(jì)算方法，將得到的各種家庭金融資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算處理且分析。其中具體數(shù)據(jù)如下表2-1所示。據(jù)表2-1觀察得到，近年來(lái)，家庭在金融領(lǐng)域上的資產(chǎn)的增長(zhǎng)持續(xù)不斷。表2-12004-2020年家庭金融資產(chǎn)規(guī)模單位：億元文獻(xiàn)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒年份債券基金保險(xiǎn)股票現(xiàn)金儲(chǔ)蓄存款20044823.9262904.45745.322913.658142.0846279.820056754.173498.231043.263330.018963.3653407.520069056.585821.311616.134762.4810764.459621.8200711105.399337.562863.179314.5311722.1664332.4200813301.3111640.784019.18006.9412551.0473762.4200916393.38130719.926562.247031.2513822.486910.65201019124.98155520.879598.247383.5515796.8103617.3201121781.78178224.9613114.066599.0817174.64119555.4201224296.5207905.5817315.666017.0619225.36141051201329585.27241148.7521680.666637.4221658.1161587.3201445139.44324191.6627901.6654316.224300.16172534.2201550094.72357992.3735985.6626651.4727375.17217885.35201669592.112455015.81244381.6649673.5830596.8260771.66201774787.88535385.161321.8151193.8135742.1312339.5201862427.832631625.95273652.62101410.340598.78353536.42201974913.40757951.1488383.14121692.3648718.54424243.70202080906.47818587.2395453.80131427.7552616.02458183.20再由圖2-1數(shù)據(jù)可視化了解到，居民的增長(zhǎng)趨勢(shì)隨著年份的增加，增長(zhǎng)的速度加快?？偟膩?lái)說(shuō)，家庭金融在過(guò)去15年中飛速發(fā)展，特別是自2009年以后，其增長(zhǎng)率較為以前大幅度增加。例如在2004年時(shí)候，家庭金融的總資產(chǎn)僅為6294.445億元，而在2012年的時(shí)候居然達(dá)到207955.58億元，超過(guò)20萬(wàn)億元，截至2020年底，全市人民總資產(chǎn)達(dá)到74942192億元。從上述數(shù)據(jù)展示，側(cè)面的反應(yīng)出改革開(kāi)放促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的現(xiàn)象，也提高了我國(guó)的人均收入，在一定程度上體現(xiàn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的得到了迅速以及體現(xiàn)了人民生活水平的提高。文獻(xiàn)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒圖2-12005-2020年家庭金融資產(chǎn)持有總量變化趨勢(shì)2.居民家庭金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)變動(dòng)經(jīng)過(guò)調(diào)查，選取2016年到2018年居民對(duì)存儲(chǔ)和投資的數(shù)據(jù)，并將其數(shù)據(jù)可視化，具體如下圖2-2。文獻(xiàn)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒圖2-3居民家庭金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)存儲(chǔ)是家庭財(cái)富的主要指標(biāo)，由上圖2-2，我們可以清楚的看到2016年前兩季度中投資瞬速增長(zhǎng)，之后的一年半中，投資與存儲(chǔ)交叉更替，可以了解到當(dāng)居民手上有些剩余許資金后，就會(huì)將此進(jìn)行投資，以便將自己的收益更大化。然后再聯(lián)系一下2016年至2018年股市波動(dòng)指數(shù)的總體變化，不難看出，股票之間的波動(dòng)與股市波動(dòng)之間存在著一定的矛盾。例如，在2016年的第四季度上，其中股票指數(shù)達(dá)到其半年中的最高點(diǎn)，但是居民并未因此而放棄對(duì)其的投資，相反的是繼續(xù)加大其投入；而在2017年第四季度到2018年第二季度之間，當(dāng)股市處于一個(gè)穩(wěn)定上升階段時(shí)，居民就會(huì)大量投入，這也就使得在此階段居民的投資大于自身的存儲(chǔ)。而在此之后，股市再次下跌，居民急忙減少齊投入，這樣又使得存儲(chǔ)成為了家庭金融財(cái)富中的主要來(lái)源了。有上述可以發(fā)現(xiàn)，盡管當(dāng)居民的收入增加，股市中其回報(bào)率高的時(shí)候，但居民的金融資產(chǎn)仍然處于一種緊張狀態(tài)，因?yàn)楣墒械母呤找媸沟镁用竦馁Y金大量涌入股票市場(chǎng)，且其風(fēng)險(xiǎn)也是不言而喻的。當(dāng)股市情況不是很樂(lè)觀的時(shí)候，人們便偏向于選擇投入風(fēng)險(xiǎn)較低的金融資產(chǎn)，例如儲(chǔ)蓄。當(dāng)情況好轉(zhuǎn)之時(shí)，居民又無(wú)法及時(shí)出售其股票以獲得收益。這種原因的出現(xiàn)是由于投資者對(duì)于其金融知識(shí)的匱乏，以及一些不理智行為忽略等種種客觀因素成了造成的。（二）家庭居民金融資產(chǎn)投資中存在的問(wèn)題隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人們?cè)谕顿Y水平方面上的不斷提升。從結(jié)構(gòu)的角度來(lái)看，盡管我國(guó)仍存在由低到高的這一種特定的趨勢(shì)，但其中還是存在著許多非理性現(xiàn)象。特別是家庭在金融上面，給予適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)與我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。因此，分析當(dāng)前居民家庭在金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中存在的一定問(wèn)題并且進(jìn)行深入研究是非常重要的。1.貨幣性金融資產(chǎn)占比偏大據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表示，家庭資金的儲(chǔ)蓄份額超過(guò)其金融資產(chǎn)總額的近四分之三。截至到2018年年底，該比例仍保持在62.4％，在全球范圍內(nèi)約為25％，盡管股票、債券和保險(xiǎn)等股權(quán)資產(chǎn)的份額雖逐年增加，但所占比并不多。從中可以看出，家庭金融的財(cái)富結(jié)構(gòu)是有著明顯的不平衡因素在其中。2.金融資產(chǎn)種類偏少，投資渠道狹窄儲(chǔ)蓄與資產(chǎn)的比率仍然很高。除了居民對(duì)未來(lái)的期望和不完善的社會(huì)保障制度外，缺乏投資機(jī)會(huì)，特別是缺乏金融投資渠道，也是主要原因。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)，有關(guān)數(shù)據(jù)也證實(shí)了居民試圖儲(chǔ)蓄的困境。2019年2月，CPI同比上漲3.2％，而央行的年利率僅為3％，這表明很難為定期存款增值。因此，大多數(shù)人同意儲(chǔ)蓄的收入不會(huì)過(guò)多地增加家庭的財(cái)務(wù)目標(biāo)，并且定期提高利率是不好的。另一方面，由于股市處于一個(gè)長(zhǎng)期動(dòng)蕩的狀態(tài)，其中商品的價(jià)格持續(xù)下跌，以及政府對(duì)其的宏觀調(diào)控，這些舉措的實(shí)施最終結(jié)果就是使得越來(lái)越多的居民最后決定將錢存入再銀行中。3.居民金融資產(chǎn)分布不均首先，富裕人群和普通百姓之間的資產(chǎn)分布不均。居民從房地產(chǎn)中獲得的收入份額是該地區(qū)市場(chǎng)和繁榮水平的重要指標(biāo)。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，2018年城鎮(zhèn)居民房地產(chǎn)收入為2.98％，主要集中在少數(shù)富人。而發(fā)達(dá)國(guó)家中等收入人群中這一比例為50%以上，這直接擴(kuò)大了貧富差距。其次，地區(qū)分布的不均。2018年?yáng)|部、中部、西部和東北地區(qū)居民存款占比分別為59.7%、15.4%、17.8%和7.2%，東部參與證券投資的人口比例仍高于中西部地區(qū)。最后，城市和鄉(xiāng)村之間的分布不均。由于城鄉(xiāng)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著一定的差異，大部分的金融資產(chǎn)主要都是集中在城市居民的手中。4.內(nèi)部各項(xiàng)金融資產(chǎn)比例失衡在以家庭為單位的金融資產(chǎn)中，金融以及貨幣資產(chǎn)占比是所有中份額較高兩項(xiàng)。其中，儲(chǔ)蓄占家庭金融資產(chǎn)的第一位，回報(bào)率超過(guò)50％，這也是導(dǎo)致家庭有很大的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的原因之一。基本上，家庭金融是基于投資的決策而被淘汰的，其資本財(cái)富的份額相對(duì)較為低，而且內(nèi)部結(jié)構(gòu)的比例不平衡。三、調(diào)查問(wèn)卷設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)收集（一）確定調(diào)查對(duì)象筆者居住城市的部分居民。（二）樣本的選取與確定本文根據(jù)“家庭金融投資其行為調(diào)查問(wèn)卷”的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理。在問(wèn)卷調(diào)查中，隨機(jī)分配了1200份問(wèn)卷，實(shí)際返回了1063份。由于有誤差的原因，最終手動(dòng)篩選了1043份有效問(wèn)卷。其居民所填寫的問(wèn)卷調(diào)查中金融資產(chǎn)包括：儲(chǔ)蓄、政府債券、股票、基金、外匯、保險(xiǎn)和其他資產(chǎn)共七項(xiàng)。四、影響居民家庭金融投資選擇因素分析（一）戶主性別研究表明，男人比女人有更高的風(fēng)險(xiǎn)偏好。表3-1顯示，男女戶主均以儲(chǔ)蓄為主要金融資產(chǎn)，分別占家庭金融總財(cái)富的33.96％和41.4％，女性戶主略高于男性為戶主的家庭。在持股方面，男性戶主的家庭中有30.19％有伴侶，超過(guò)女性戶主的家庭的24.65％。這表明女性家庭對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度較低，并且投資相對(duì)保守。表3-1不同性別居民家庭投資金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單位：%性別基金股票國(guó)債儲(chǔ)蓄外匯保險(xiǎn)其他男8.4930.1914.6233.960.4710.851.42女4.1924.6514.8841.400.9312.091.86（二）戶主年齡對(duì)于所有年齡段的人，儲(chǔ)蓄都是首選的。由下表3-2顯示，可以清晰的看到，儲(chǔ)蓄占比家庭總財(cái)富的大部分資產(chǎn)。在30歲以下和60歲以上之中的投資者在儲(chǔ)蓄和股份中的百分占比分別為56.73％與25.96％和60.61％和11.11%。在30歲至50歲的投資者之中，可想而知，這些人都是社會(huì)的骨干力量，其儲(chǔ)蓄和股票分別占44.35％和29.57％。上述數(shù)據(jù)表明了，不同時(shí)代的投資者具有來(lái)自不同社會(huì)工作份額以及自身的期望，根據(jù)他們的期望不同，金融資產(chǎn)的參與度也會(huì)隨之有所不同。隨著戶主年齡的增長(zhǎng)，與股票不同，家庭對(duì)于儲(chǔ)蓄的支出比例呈U形的趨勢(shì)，先降后升。而對(duì)于30歲以下，處于職業(yè)初期，收入相對(duì)較低且承受購(gòu)房壓力以償還貸款的年輕人而言，預(yù)計(jì)未來(lái)的消費(fèi)者支出將占主導(dǎo)地位；對(duì)于30歲至50歲之間的投資者，他們由于擁有著穩(wěn)定的職業(yè)，并且他們期望著未來(lái)的收益能夠繼續(xù)的增長(zhǎng)。而且他們具有非常強(qiáng)的投資意識(shí)以及對(duì)其的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此他們對(duì)一些非常有利可圖的金融產(chǎn)品（例如股票和對(duì)沖基金）具有相對(duì)較高的興趣；對(duì)于50歲至60歲甚至60歲以上的居民來(lái)說(shuō)，他們坐擁著成功且個(gè)人具有專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)已有大幾十年了，所以，他們主要都集中在儲(chǔ)蓄之中。表3-2不同年齡居民家庭投資金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單位：%年齡段基金股票國(guó)債儲(chǔ)蓄外匯保險(xiǎn)其他30歲以下7.6925.966.7356.730.002.880.0030-50歲8.7029.5711.3044.350.875.220.0050-60歲6.4223.8514.6847.712.752.751.8360歲以上3.0311.1123.2360.611.011.010.00（三）戶主受教育程度在受過(guò)良好教育的家庭之中，儲(chǔ)蓄對(duì)比家庭金融平均財(cái)富占六成以上。選擇儲(chǔ)蓄為初中學(xué)歷及以下的家庭比例為四分之三，碩士學(xué)位或以上的家庭比例僅為只有四分之一。其中具體數(shù)據(jù)比例詳見(jiàn)表3-3。據(jù)表可以發(fā)現(xiàn)，隨著教育水平的不斷提高，個(gè)人的財(cái)產(chǎn)選擇也會(huì)有這不同的情況。受教育程度高的居民，對(duì)其的投資具有多樣化；而由于受教育程度相對(duì)較低的居民進(jìn)行的投資就較為單一，因?yàn)樗麄儾涣私馄渲械慕鹑谫Y產(chǎn)，因此他們關(guān)注的大多數(shù)都是對(duì)儲(chǔ)蓄和低風(fēng)險(xiǎn)投資的了解。此外，他們識(shí)別金融產(chǎn)品的知識(shí)和技能有限，非常容易受到其周邊環(huán)境影響。表3-3不同受教育程度居民家庭投資金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單位：%文化程度基金股票國(guó)債儲(chǔ)蓄外匯保險(xiǎn)其他初中以下4.008.008.0075.000.004.000.00高中4.2619.1512.7759.570.004.260.00大專10.2231.399.4937.961.468.031.46本科16.2820.9311.6331.780.7816.282.33碩士以上13.4838.207.8725.561.1214.610.00（四）家庭收入不同的家庭對(duì)其儲(chǔ)蓄存在不同的做法。據(jù)表3-4顯示，儲(chǔ)蓄平均占家庭金融總財(cái)富的53％，特別是對(duì)于年收入低于10,000元的家庭，儲(chǔ)蓄率為73.33％。年收入在5萬(wàn)元至10萬(wàn)元的家庭分別占26.32％和15.79％。3萬(wàn)元至5萬(wàn)元的家庭分別占38.14％和14.43％。1萬(wàn)元至3萬(wàn)元的家庭的儲(chǔ)蓄和份額分別為48.55％和11.51％，擁有超過(guò)100,000個(gè)家庭的比例分別為19.15％和47.83％。因?yàn)榘殡S著收入水平的提高，家庭對(duì)于金融資產(chǎn)的不同種類在自身的承受范圍內(nèi)，因此會(huì)加大對(duì)其的投入，與之對(duì)應(yīng)的儲(chǔ)蓄比率將會(huì)減少。這是其中的緣由也使得低收入家庭無(wú)法承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)未來(lái)的期望不是很高。表3-4不同收入居民家庭投資金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)()單位：%收入等級(jí)基金股票國(guó)債儲(chǔ)蓄外匯保險(xiǎn)其他1萬(wàn)以下7.147.147.1473.330.007.140.001-3萬(wàn)元10.7911.517.1948.550.0020.141.443-5萬(wàn)元12.3714.4313.9238.141.0318.561.555-10萬(wàn)元17.5415.7910.5326.321.7528.070.0010萬(wàn)以上26.0947.838.7019.154.3578.260.00（五）戶主職業(yè)從表3-5中的信息水平來(lái)看，儲(chǔ)蓄最多，其次是政府債券，股票，保險(xiǎn)和基金。值得注意的是，在學(xué)生之中，儲(chǔ)蓄率最高，其次是農(nóng)民，分別為79.78％和77.78％。其中金融業(yè)人士所占比例最低，占全部資產(chǎn)的49.33％。外資公司和合資企業(yè)的管理者參加率最高，為14.10％，但是在這一方面上學(xué)生的參加率就較為低，幾乎沒(méi)有，僅占有總資產(chǎn)的2.25％。這也從側(cè)面反映了金融業(yè)的人們對(duì)金融市場(chǎng)有很高的了解，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受也有一定能力以及方法，并且能夠了解獲得最大回報(bào)的投資方向。從各種投資選擇的角度來(lái)看，大多數(shù)個(gè)體企業(yè)都專注于儲(chǔ)蓄和資產(chǎn)證券，而它們的大部分資本都投資于經(jīng)營(yíng)企業(yè)。因此，他們?nèi)狈r(shí)間和金錢來(lái)了解新的金融投資。他們減少了對(duì)公共機(jī)構(gòu)的投資，減少了對(duì)公共機(jī)構(gòu)的人員投資，并且對(duì)基金，股票和債券的投資相對(duì)分散，這表明職業(yè)收入很可能導(dǎo)致人們偏向于冒險(xiǎn)資產(chǎn)。表3-5不同職業(yè)戶主家庭投資金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單位：%職業(yè)類型基金股票國(guó)債儲(chǔ)蓄外匯保險(xiǎn)其他學(xué)生0.002.250.0079.780.0017.980.00農(nóng)民5.566.948.3377.780.001.390.00個(gè)體工商戶15.795.265.2664.911.755.261.75外資、合資企業(yè)管理人員28.2114.105.1351.280.001.280.00金融業(yè)人士32.008.004.0049.330.004.002.67事業(yè)單位25.008.937.1456.140.003.570.00五、我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置的建議（一）培養(yǎng)居民金融意識(shí)，引導(dǎo)居民合理配置資產(chǎn)目前城鎮(zhèn)居民金融知識(shí)水平整體偏低，一方面缺乏對(duì)金融產(chǎn)品的基本的風(fēng)險(xiǎn)-收益特征的了解，直接造成居民儲(chǔ)蓄、投資和消費(fèi)比例失衡，使城鎮(zhèn)居民家庭形成儲(chǔ)蓄高企和投資傾向微弱的現(xiàn)象，另一方面居民在進(jìn)行金融投資選擇時(shí)容易受到市場(chǎng)上“噪音”的影響，做出非理性的投資行為，最終居民因選擇能力不足，導(dǎo)致家庭福利水平下降。所以，對(duì)于個(gè)人以及普通城鎮(zhèn)居民家庭來(lái)說(shuō)，學(xué)習(xí)金融理財(cái)知識(shí)，學(xué)會(huì)合理的配置金融資產(chǎn)十分必要。這個(gè)過(guò)程需要長(zhǎng)期，多層次的共同努力來(lái)解決。政府應(yīng)幫助金融機(jī)構(gòu)組織深入社區(qū)的專門團(tuán)隊(duì)，以增加他們對(duì)金融管理的知識(shí)，并定期為家庭舉辦金融研討會(huì)，以提高他們對(duì)金融產(chǎn)品的了解。采用電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等宣傳手段，通過(guò)對(duì)居民的金融知識(shí)的普及性教育，宣傳投資理念和深化金融意識(shí)；重視居民金融投資的風(fēng)險(xiǎn)教育，加強(qiáng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)宣傳提示工作，使居民正確的認(rèn)識(shí)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)變一些居民視“買股如賭博”的思想觀念，正確的引導(dǎo)居民進(jìn)行理性投資。在居民家庭金融投資方面，必須加強(qiáng)金融投資顧問(wèn)與當(dāng)?shù)厝酥g的牢固合作關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)培訓(xùn)專業(yè)的投資顧問(wèn)，并建立一支由高技能的投資顧問(wèn)組成的團(tuán)隊(duì)，他們應(yīng)了解投資市場(chǎng)和客戶的心理。同時(shí)，投資顧問(wèn)應(yīng)加強(qiáng)其提供投資和家庭管理服務(wù)的能力。一方面，投資顧問(wèn)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況，生命周期和投資偏好提供各種投資計(jì)劃。另一方面，金融市場(chǎng)存在許多不確定性，家庭投資的投資是一個(gè)不斷變化的過(guò)程。因此，投資顧問(wèn)必須為家庭提供持續(xù)的服務(wù)。投資顧問(wèn)在為居民家庭的投資規(guī)劃完成后，要不斷關(guān)注居民家庭的執(zhí)行情況，應(yīng)及時(shí)向居民家庭提供最新的市場(chǎng)資料，同時(shí)根據(jù)國(guó)家通貨膨脹情況和利率變動(dòng)情況和居民家庭的不斷變化情況，及時(shí)引導(dǎo)居民調(diào)整家庭的投資組合并修改他們的投資計(jì)劃。在家庭與金融投資顧問(wèn)之間持續(xù)不斷的互動(dòng)過(guò)程中，逐步引導(dǎo)居民合理分配家庭財(cái)富。（二）提高城鎮(zhèn)居民家庭收入水平家庭收入水平是制約家庭居民金融資產(chǎn)投資的重要因素，是不同區(qū)域家庭居民金融資產(chǎn)投資差異的根本因素，因此提高收入水平是解決城鎮(zhèn)居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一的重要途徑。政府應(yīng)加大對(duì)落后地區(qū)教育經(jīng)費(fèi)的投入，進(jìn)行了合理化教育，特別是加大對(duì)基礎(chǔ)教育的投入，正是如此，這也使得落后地區(qū)的教育發(fā)展瞬速，這也是縮小其中差距的主要途徑之一。與此同時(shí)，還需要出臺(tái)一些鼓勵(lì)甚至激勵(lì)措施，吸引發(fā)達(dá)地區(qū)的高學(xué)歷、高素質(zhì)人才，然后到落后地區(qū)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)或就業(yè)，在相應(yīng)的程度上給予他們豐厚的優(yōu)惠條件和待遇，其目的就是為了讓這些高素質(zhì)的人才在當(dāng)?shù)卦?。?duì)于收入水平較高的居民，需要采取不同的方法來(lái)控制其收入水平和收入來(lái)源，并禁止非法收入。加強(qiáng)所得稅的征收和管理，加大對(duì)其第二次分配的力度調(diào)整，對(duì)其高收入者實(shí)行遺產(chǎn)稅，財(cái)產(chǎn)稅和其他稅種，進(jìn)一步的完善財(cái)產(chǎn)稅制度。對(duì)其其他收入者，增加中低收入者，特別是低收入者的收入。（三）健全社會(huì)保障制度只有從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)過(guò)渡到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，我們才能深化經(jīng)濟(jì)改革，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改善社會(huì)保障措施，幫助農(nóng)村居民減少未來(lái)的一些預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，以此來(lái)增強(qiáng)居民的安全感。只有這樣，才能加快居民的儲(chǔ)蓄分流，最后實(shí)現(xiàn)居民家庭的金融資產(chǎn)配置的多元化。而這些方面的實(shí)現(xiàn)，需要政府加大財(cái)政的支撐力度，并且完善城鎮(zhèn)的勞動(dòng)力市場(chǎng)，采取一些有助于促進(jìn)城鎮(zhèn)居民就業(yè)的措施；同時(shí)，政府還可以設(shè)立與之對(duì)應(yīng)的咨詢部門，以達(dá)到改善工人的再就業(yè)的目的，通過(guò)此方法，還可以提供與之相關(guān)聯(lián)的就業(yè)信息，以便他們能盡快找到與之相匹配的工作。這樣既能減少居民的后顧之憂，也可以降低居民對(duì)不確定因素的預(yù)期。除開(kāi)上述的操作外，還可以加大政府社會(huì)保障財(cái)政支出的比例，改善養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)等，并在其他經(jīng)濟(jì)在不斷的改革中達(dá)到整改社會(huì)保障體系的現(xiàn)狀。擴(kuò)大基本的保險(xiǎn)范圍，例如為城市居民提供養(yǎng)老金和醫(yī)療服務(wù)，建立基于不同家庭之間的相同特征的多層體系，通過(guò)此方法，還可以降低家庭對(duì)不確定性的期望。（四）加強(qiáng)金融建設(shè)，促進(jìn)居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多元化在中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，隨著金融在市場(chǎng)里的快速發(fā)展，對(duì)金融創(chuàng)新的步伐也要不斷的加速，比如建立投資信托和多種不同受益類型的理財(cái)產(chǎn)品等等，但是由于當(dāng)下對(duì)金融的創(chuàng)新還不夠，而且還具有著一定的局限性，導(dǎo)致現(xiàn)在還處于一個(gè)較低的階段。拿城鎮(zhèn)居民家庭舉例來(lái)說(shuō)，根據(jù)他們家庭的資產(chǎn)分配看，即使是不同區(qū)域的家庭，但是他們資產(chǎn)的主要形式都是存儲(chǔ)，對(duì)于股票、基金和債券等一些投資較少，而對(duì)于外匯等這種金融方式的投資幾乎沒(méi)有，從這可以發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)居民家庭對(duì)于金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有得到有效的優(yōu)化。對(duì)于這種情況，在一定程度上可以說(shuō)明，此時(shí)的金融結(jié)構(gòu)比較單一，使用的工具較少，無(wú)法滿足居民投資者的需求，最終結(jié)果就是導(dǎo)致居民不會(huì)去在此方面進(jìn)行投資。對(duì)于上述所說(shuō)的情況，我認(rèn)為需擴(kuò)寬不同地區(qū)、差異較大的家庭之間的投資路徑，提出更合理的資產(chǎn)自由配置。不僅如此，還需要對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行一定的改革與創(chuàng)新，盡可能的為不同家庭提供相關(guān)聯(lián)甚至相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品。從城鎮(zhèn)居民投資這一整體角度來(lái)看，對(duì)于金融產(chǎn)品的改革與創(chuàng)新，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：一、在機(jī)構(gòu)中，首先要對(duì)金融產(chǎn)品的重視，并且還需要投入一定量的資金注入，以此達(dá)到對(duì)金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)率，最終達(dá)到讓城鎮(zhèn)居民有盡可能多的選擇目標(biāo)。二、將自己所研發(fā)出來(lái)的金融產(chǎn)品與當(dāng)前社會(huì)情況下的市場(chǎng)需求相結(jié)合，在結(jié)合的過(guò)程中，將所遇到的一些風(fēng)險(xiǎn)變成自己的機(jī)遇，開(kāi)發(fā)出與之相匹配的管理風(fēng)險(xiǎn)的工具，以達(dá)到它們能更好的結(jié)合，最終在各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中平穩(wěn)的發(fā)展。具體一些方面如下所示。在銀行方面，首先要針對(duì)城鎮(zhèn)居民的個(gè)人的一種投資行為，需統(tǒng)計(jì)他們所投的一些產(chǎn)品進(jìn)行數(shù)據(jù)的可視化，以便開(kāi)發(fā)部門更好的將產(chǎn)品與家庭的個(gè)性化結(jié)合在一起，做成更貼近居民的一種產(chǎn)品，吸引居民的大量投資。在市場(chǎng)方面，需要對(duì)產(chǎn)品加大改革與創(chuàng)新，以便吸引一些投資者的目光，推動(dòng)其發(fā)展，然后循環(huán)上升。在居民方面，針對(duì)投資后變現(xiàn)難、期限長(zhǎng)等一些特點(diǎn)，這就要求產(chǎn)品的創(chuàng)新不僅僅是單一方面的升級(jí)，更要注重對(duì)居民的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)，最終達(dá)到居民樂(lè)意去投資，且方便變現(xiàn)，促進(jìn)金融在市場(chǎng)中的循環(huán)。六、結(jié)論正是因?yàn)槲覈?guó)社會(huì)的高速發(fā)展，隨之而來(lái)的是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和家庭所擁有的財(cái)富越來(lái)越富有，人們手里可用于除開(kāi)儲(chǔ)蓄的其他理財(cái)路線的錢有著明顯的增加。其次，金融市場(chǎng)的升級(jí)給我國(guó)家庭提供的可投資方向越來(lái)越多，這樣也使得家庭金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)越來(lái)越多樣化。其中對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置的研究也逐漸被社會(huì)所關(guān)注。本文對(duì)我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置的影響因素進(jìn)行了