【《伊利乳業(yè)營運資金管理問題及完善對策研究》13000字】

1 1 2 2 2(二)營運資金管理的主要內(nèi)容 3(三)營運資金管理績效評價指標 3 4 4(二)營運資金管理取得的主要成效 5 8 8 8 9(三)應(yīng)收賬款回款速度較慢 (四)存貨周轉(zhuǎn)期較長 (二)嚴格執(zhí)行應(yīng)付賬款管理制度 (四)優(yōu)化存貨管理 營運資金是企業(yè)各項資金要素中最具活力的要素，在國內(nèi)外乳制品行業(yè)貿(mào)易競爭日趨激烈的背景下，企業(yè)加強營運資金管理以維持生產(chǎn)經(jīng)營和整體投資回報率的穩(wěn)定提升至關(guān)重要。本文以伊利乳業(yè)為主要研究對象，結(jié)合已有的文獻資料先簡單介紹營運資金管理的概念、主要內(nèi)容及其績效評價指標，之后進一步詳細介紹伊利乳業(yè)及其營運資金管理取得的主要成效，再從要素基本理論角度出發(fā)，研究分析伊利乳業(yè)營運資金管理中可能存在的問題及其原因，并聯(lián)系伊利實業(yè)乳制品近幾年發(fā)展的實際經(jīng)營情況和管理狀況，提出具有針對性和目的性的建議，希望可以對解決伊利乳業(yè)營運資金管理存在的問題提供一些幫助。關(guān)鍵詞：營運資金管理；應(yīng)付賬款；應(yīng)收賬款；存貨周轉(zhuǎn)期234表1營運資金管理績效評價指標計算公式表(盧欣怡，莫雨薇，丁子軒)類別資金結(jié)構(gòu)合營運資金比重營運資金÷資產(chǎn)總額創(chuàng)造效益能力營運資金生產(chǎn)率營運資金利潤率營業(yè)收入倍數(shù)營運資金與營運成本比率營業(yè)收入÷營運資金營業(yè)利潤÷營運資金營業(yè)收入÷營運資金需求量[平均存貨+平均應(yīng)收賬款×(1-毛利率)-平均應(yīng)付賬款]÷營業(yè)成本資金流動性營運能力評價營業(yè)周期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期購銷周轉(zhuǎn)期營運資金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期營運資金總額÷(銷售收入÷360)短期償債能力現(xiàn)金比率營運資金充足率流動資產(chǎn)÷流動負債(貨幣資金+現(xiàn)金等價物)÷流動負債(流動資產(chǎn)-流動負債)÷流動負債5行政辦公室行政辦公室人力資源部財務(wù)科四審計部財務(wù)科三財務(wù)部財務(wù)科二客戶服財務(wù)科一技術(shù)部銷售分公司四企劃部銷售分公司三監(jiān)生產(chǎn)部銷售分公司監(jiān)場市投標部銷售分公司二財務(wù)總監(jiān)6一直以來，以要素理論為基礎(chǔ)的績效評價體系是伊利乳業(yè)主要采用的，這種評價體系傳統(tǒng)單一，過于關(guān)注單個要素的流動性，缺乏對協(xié)調(diào)性和整體性的考慮，導致伊利乳業(yè)營運資金管理與業(yè)務(wù)流程脫離(季佳琪，姜雅婷，2021)。如今，伊利乳業(yè)在原有績效評價體系的基礎(chǔ)上，增添了以渠道理論為基礎(chǔ)的的績效評價體系，促使兩種體系的結(jié)合使用，從更全面廣闊的角度評價伊利乳業(yè)營運資金的運作效率?；谇览碚摰目冃гu價體系為伊利乳業(yè)提供了一種全新的理念和視角，幫助伊利乳業(yè)合理控制經(jīng)營成本、管理費用等支出，以達到獲取供應(yīng)鏈的價值增值，提升伊利乳業(yè)的企業(yè)競爭力的目的，促進財務(wù)和業(yè)務(wù)的一體化發(fā)展?；谇览碚摰臓I運資金管理績效評價體系計算公式如表2所示(范思雨，熊宏偉，阮雨，2022):表2基干渠道理論的營運資金管理績效評價體系計算公式從理論上來說，營銷渠道的營運資金是企業(yè)正常生產(chǎn)運作的“主心骨”,伊利乳業(yè)只有將乳制品產(chǎn)品賣出去才能實現(xiàn)資金的回籠，只有實現(xiàn)資金的回籠才能滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金運轉(zhuǎn)(鄧晨翔，賈佳，2020)。因此，高效管理營銷渠道的營運資金不僅有助于伊利乳業(yè)各項管理職能的順利完成，而且可以開辟新的營銷渠道，加快伊利乳業(yè)產(chǎn)品的流通速度，帶來更多銷售收入，促使伊利乳業(yè)企業(yè)盈利水平上升到新的階段。結(jié)合企業(yè)實際情況，伊利乳業(yè)營銷渠道的營運資金管理得到加強具體體現(xiàn)在以下兩點(陸雨薇，鹿思雨):(1)拓展互聯(lián)網(wǎng)營銷新渠道78表4伊利乳業(yè)反映盈利能力的指標變化情況(%)總資產(chǎn)凈利率增加。從表4可以看出，伊利乳業(yè)銷售毛利率由2019年的18.91%波動上升至2023年8.94%波動上升至2023年的9.88%,五年平均9.18%;伊利乳業(yè)總資產(chǎn)凈利率始終保持在19%以上，由伊利乳業(yè)2019年的19.54%波動上升至2023年的20.61%,五年平均(一)貨幣資金占比較低9表5伊利乳業(yè)與龍頭企業(yè)貨幣資金占比情況(%)乳業(yè)2019-2023年貨幣資金占總資產(chǎn)比重五年平均水平為10.37%,低于平均應(yīng)收賬款=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)÷2表7伊利乳業(yè)與龍頭企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(天)SG乳制品TGS實業(yè)集團由表7可知，伊利乳業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較長，保持在年均28.65天，最長36.03天，天，SG乳制品保持在年均23.68天，TGS實業(yè)集團保持在年均11.88天。伊利收賬款周轉(zhuǎn)期均值明顯高于乳制品行業(yè)龍頭企業(yè)，說明龍頭企業(yè)應(yīng)收賬款管理制度相對完善，管理水平較高(羅子涵,梁嘉宇，宋雨薇)。伊利乳業(yè)營運資金被購貨方占用時間較長，應(yīng)收賬款管理水平有待進一步提升的原因主要有：一方面，伊利乳業(yè)的管理層應(yīng)收賬款風險管理意識較低。造成應(yīng)收賬款產(chǎn)生的眾多原因中，日益激烈的商業(yè)競爭是最為主要的。賒銷是伊利乳業(yè)管理層在商業(yè)競爭中，為提高伊利實業(yè)乳制品銷售額、擴大市場占比而采用的主要的銷售方式，導致應(yīng)收賬款的大量產(chǎn)生，以及隨之而來的企業(yè)財務(wù)成本、收賬成本的增加和潛在的收賬風險等問題。另一方面，伊利實業(yè)缺乏健全的賒銷授信制度。對于未收回且已超過合同約定期限的應(yīng)收賬款，伊利乳業(yè)從未系統(tǒng)評估過企業(yè)是否能夠收回以及收回多少比例，這與伊利乳業(yè)沒有成立專門的收款機構(gòu)，缺乏完善的賒銷授信制度有關(guān)，導致伊利乳業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較長，回(四)存貨周轉(zhuǎn)期較長企業(yè)資金增值是在存貨生產(chǎn)加工過程中實現(xiàn)的，因此乳制品企業(yè)保持一定數(shù)量的庫存是非常有必要的，為了更好的權(quán)衡各種成本與存貨效益，提升乳制品企業(yè)營運資金管理水平，企業(yè)不得不重視對存貨的管理。通常情況下存貨周轉(zhuǎn)期可以被用來考量企業(yè)存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)期指標計算公式如表8所示。存貨周轉(zhuǎn)期=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=平均存平均存貨余額=(期初存貨+期末存貨)÷2伊利乳業(yè)的庫存主要是各類原料以及半成品等，在生產(chǎn)加工過程中，伊利乳業(yè)需要儲存各類原料以備加工使用，并且乳制品產(chǎn)品的加工和后期包裝處理周期較長，導致存貨中各類原料及半成品比重占絕大部分，這在占用伊利乳業(yè)營運資金的同時，還導致伊利乳業(yè)的管理費用、倉儲費用等多項開支的增加。伊利乳業(yè)與行業(yè)龍頭企業(yè)2019-2023年存貨周轉(zhuǎn)期具體情況如表9所示。SG乳制品TGS實業(yè)集團四、解決伊利乳業(yè)營運資金管理問題的對策(四)優(yōu)化存貨管