湖南工商大學(xué)《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理B》2021-2022學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

學(xué)校________________班級(jí)____________姓名____________考場(chǎng)____________準(zhǔn)考證號(hào)學(xué)校________________班級(jí)____________姓名____________考場(chǎng)____________準(zhǔn)考證號(hào)…………密…………封…………線…………內(nèi)…………不…………要…………答…………題…………第1頁(yè)，共3頁(yè)湖南工商大學(xué)

《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理B》2021-2022學(xué)年第一學(xué)期期末試卷題號(hào)一二三總分得分批閱人一、單選題（本大題共20個(gè)小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的．）1、下列因素可能改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的是（）。A.股票回購(gòu)B.股票股利C.股票分割D.股票合并2、下列籌資方式中，可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.租賃籌資B.發(fā)行公司債券籌資C.利用留存收益D.供應(yīng)鏈融資3、下列各項(xiàng)中，不屬于應(yīng)收賬款監(jiān)控方法的是（）。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析B.賬齡分析表C.應(yīng)收賬款賬戶余額的模式D.應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析4、某公司非常重視產(chǎn)品定價(jià)工作，公司負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)品定價(jià)一定要正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值消耗和轉(zhuǎn)移，保證企業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的繼續(xù)進(jìn)行。在下列定價(jià)方法中，該公司不宜采用的是（）。A.完全成本加成定價(jià)法B.制造成本定價(jià)法C.保本點(diǎn)定價(jià)法D.目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法5、為了預(yù)防通貨膨脹而提前購(gòu)買了一批存貨，此活動(dòng)屬于（）。A.收入管理B.籌資管理C.長(zhǎng)期投資管理D.營(yíng)運(yùn)資金管理6、某企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債/所有者權(quán)益）為2/3，債務(wù)稅后資本成本為10.5%。目前市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為16%，公司股票的β系數(shù)為1.2，所得稅稅率為25%，則平均資本成本為（）。A.14.76%B.16.16%C.17.6%D.12%7、某企業(yè)取得5年期長(zhǎng)期借款200萬(wàn)元，年利率8%，每年付息一次，到期一次還本，借款費(fèi)用率0.2%，企業(yè)所得稅稅率25%，該項(xiàng)借款的資本成本率為（）。（一般模式）A.6%B.6.01%C.6.05%D.8.02%8、某公司基期息稅前利潤(rùn)1000萬(wàn)元，基期利息費(fèi)用為400萬(wàn)元，假設(shè)與財(cái)務(wù)杠桿相關(guān)的其他因素保持不變，則該公司計(jì)劃期的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）。A.2.5B.1.67C.1.25D.1.889、下列不屬于基本金融工具的是（）。A.票據(jù)B.債券C.股票D.互換10、若上市公司以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，則衡量股東財(cái)富大小的最直觀的指標(biāo)是（）。A.每股收益B.股價(jià)C.凈利潤(rùn)D.凈資產(chǎn)收益率11、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是（）。A.如何進(jìn)行財(cái)務(wù)決策B.如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析C.如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限D(zhuǎn).如何實(shí)施財(cái)務(wù)控制12、甲公司生產(chǎn)A產(chǎn)品，每件產(chǎn)品的單價(jià)為50元，變動(dòng)成為本30元，總的固定成本為30萬(wàn)元，已知固定成本的敏感系數(shù)為－5。假定其他條件不變，為保證甲公司生產(chǎn)該產(chǎn)品不虧損，則固定成本的最大值為（）萬(wàn)元。A.26B.36C.38D.4213、在通常情況下，適宜采用較高負(fù)債比例的企業(yè)發(fā)展階段是（）。A.初創(chuàng)階段B.破產(chǎn)清算階段C.收縮階段D.發(fā)展成熟階段14、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列表述正確的是（）。A.可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)B.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換權(quán)是授予持有者的一種買入期權(quán)C.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為標(biāo)的股票市值與轉(zhuǎn)換價(jià)格之比D.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款有助于可轉(zhuǎn)換債券順利轉(zhuǎn)換成股票15、上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的條件購(gòu)買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，這種股權(quán)激勵(lì)模式是（）。A.股票期權(quán)模式B.限制性股票模式C.股票增值權(quán)模式D.業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式16、下列有關(guān)各種股權(quán)籌資形式的優(yōu)缺點(diǎn)的表述中，正確的是（）。A.吸收直接投資的籌資費(fèi)用較高B.吸收直接投資不易進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易C.發(fā)行普通股股票能夠盡快形成生產(chǎn)能力D.利用留存收益籌資，可能會(huì)稀釋原有股東的控制權(quán)17、在不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個(gè)別資本成本最高的通常是（）。A.發(fā)行普通股B.留存收益籌資C.發(fā)行優(yōu)先股D.發(fā)行公司債券18、選擇作業(yè)動(dòng)因時(shí)，如果作業(yè)的執(zhí)行比較特殊或復(fù)雜應(yīng)選擇的是（）。A.交易動(dòng)因B.持續(xù)時(shí)間動(dòng)因C.強(qiáng)度動(dòng)因D.資源動(dòng)因19、關(guān)于債券投資，下列各項(xiàng)說(shuō)法中不正確的是（）。A.對(duì)于非平價(jià)發(fā)行、分期付息、到期還本的債券而言，隨著債券期限延長(zhǎng)，債券的價(jià)值會(huì)越偏離債券的面值B.只有債券價(jià)值大于其購(gòu)買價(jià)格時(shí)，才值得投資C.長(zhǎng)期債券對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性會(huì)大于短期債券D.市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化較為不敏感20、企業(yè)下列吸收直接投資的籌資方式中，潛在風(fēng)險(xiǎn)最大的是（）。A.吸收貨幣資產(chǎn)B.吸收實(shí)物資產(chǎn)C.吸收專有技術(shù)D.吸收土地使用權(quán)二、判斷題（本大題共10個(gè)小題，共20分)1、年金凈流量法是凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案原始投資額現(xiàn)值相同時(shí)，實(shí)質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法。（）2、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是企業(yè)在謀求所有者權(quán)益、債權(quán)人權(quán)益和經(jīng)營(yíng)者權(quán)益最大化之外所承擔(dān)的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。（）3、在企業(yè)盈利狀態(tài)下進(jìn)行利潤(rùn)敏感性分析，固定成本的敏感系數(shù)大于銷售量的敏感系數(shù)。（）4、正大公司生產(chǎn)甲、乙、丙三種產(chǎn)品，預(yù)計(jì)甲產(chǎn)品的單位制造成本為100元，計(jì)劃銷售10000件，計(jì)劃期的期間費(fèi)用總額為900000元；乙產(chǎn)品的計(jì)劃銷售量為8000件（設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為10000件），應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為220000元，單位變動(dòng)成本為65元；丙產(chǎn)品本期計(jì)劃銷售量為12000件，目標(biāo)利潤(rùn)總額為280000元，完全成本總額為540000元；公司要求成本利潤(rùn)率必須達(dá)到20%，這三種產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率均為5%。5、普通年金終值是每次收付款項(xiàng)的年金終值之和。（）6、總杠桿效應(yīng)的意義在于能夠說(shuō)明產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)對(duì)普通股收益的影響，據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的每股收益水平；揭示了財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，即要保持一定的風(fēng)險(xiǎn)狀況水平，需要維持一定的總杠桿系數(shù)，經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿可以有不同的組合。（）7、由于能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)，定期預(yù)算法有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。（）8、長(zhǎng)期借款的金額高、期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，所以在簽訂合同時(shí)，除基本條款外不能再附加條款，以確保企業(yè)按照要求使用借款和按時(shí)足額償還借款。（）9、如果企業(yè)的全部資本來(lái)源于普通股權(quán)益資本，則其總杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)相等。（）10、某公司無(wú)優(yōu)先股，全部資本為1000萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為40%，稅后利息率為10%，變動(dòng)成本率為60%，所得稅稅率為25%。當(dāng)銷售額為1800萬(wàn)元時(shí)，息稅前利潤(rùn)為360萬(wàn)元，則該公司的總杠桿系數(shù)為2.25。（）三、解析題（本大題共4個(gè)小題，共40分)1、（本題10分）乙公司2017年采用“N/30”的信用條件，全年銷售額（全部為賒銷）為10000萬(wàn)元，平均收現(xiàn)期為40天。2018年初，乙公司為了盡早收回貨款，提出了“2/10，N/30”的信用條件。新的折扣條件對(duì)銷售額沒(méi)有影響，但壞賬損失和收賬費(fèi)用共減少200萬(wàn)元。預(yù)計(jì)占銷售額一半的客戶將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，享受現(xiàn)金折扣的客戶均在第10天付款；不享受現(xiàn)金折扣的客戶，平均付款期為40天。該公司的資本成本為15%，變動(dòng)成本率為60%。假設(shè)一年按360天計(jì)算，不考慮增值稅及其他因素的影響。要求：

（1）計(jì)算信用條件改變引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額。

（2）計(jì)算信用條件改變后的應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期。

（3）計(jì)算信用條件改變引起的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的增加額。

（4）計(jì)算信用條件改變引起的稅前利潤(rùn)增加額。

（5）判斷提供現(xiàn)金折扣的信用條件是否可行，并說(shuō)明理由。2、（本題10分）西華公司2016至2020年A產(chǎn)品實(shí)際銷售量資料如下表：

要求：

（1）采用兩期移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)該公司2020年和2021年A產(chǎn)品的銷售量；

（2）采用修正的移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)該公司2021年A產(chǎn)品的銷售量；

（3）結(jié)合

（1）的結(jié)果，平滑指數(shù)取值0.4，采用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)該公司2021年A產(chǎn)品的銷售量；

（4）結(jié)合

（3）的結(jié)果，預(yù)計(jì)2021年單位A產(chǎn)品的制造成本為80元，期間費(fèi)用總額為15675元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為10%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率必須達(dá)到30%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法計(jì)算單位A產(chǎn)品的銷售價(jià)格；

（5）結(jié)合

（3）的結(jié)果，預(yù)計(jì)2021年單位A產(chǎn)品的制造成本為80元，期間費(fèi)用總額為15675元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為10%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點(diǎn)定價(jià)法計(jì)算單位A產(chǎn)品的銷售價(jià)格。3、（本題10分）現(xiàn)有兩個(gè)方案需要決策:資料一:A方案投資額30000000元，沒(méi)有殘值，直線法計(jì)提折舊，期限是3年，建設(shè)期是0，稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是10000000元，稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)每年增加20%。資料二:B方案投資額50000000元，期限是5年，直線法計(jì)提折舊，沒(méi)有殘值，營(yíng)業(yè)收入為35000000元，付現(xiàn)成本為8000000，墊支營(yíng)運(yùn)資金是5000000元，期末收回。資料三:企業(yè)使用的所得稅稅率是25%，折現(xiàn)率為8%，已知:(P/F，8%，3)=0.7938，(P/F，8%，4)=0.7350，(P/F，8%，5)=0.6860;(P/A，8%，3)=2.5771,(P/A，8%，4)=3.3121，(P/A，8%，5)=3.9927。資料四:可轉(zhuǎn)債按面值發(fā)行，每張面值100元，利息率是1%，轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元，年初發(fā)行。同樣條件下發(fā)行普通債券對(duì)應(yīng)的利息率是5%。

1.計(jì)算A方案的每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)。

2.計(jì)算B方案原始投資額、第一到第四年的現(xiàn)金凈流量、第五年的現(xiàn)金凈流量、凈現(xiàn)值。

3.分別計(jì)算兩個(gè)方案的年金凈流量，判斷選擇哪個(gè)方案。

4.根據(jù)計(jì)算(3）的結(jié)果選擇的方案，計(jì)算可轉(zhuǎn)債利息和普通債券相比節(jié)約了多少、可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換比率。4、（本題10分）甲公司生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品，有關(guān)資料如下:資料一:2020年產(chǎn)銷量為45000件，單價(jià)為240元/件，單位變動(dòng)成本為200元/件，固定成本總額為1200000元。資料二:2020年公司負(fù)債為4000000元，平均利息率為5%;發(fā)行在外的普通股為800000股。公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。資料三:公司擬在2021年初對(duì)生產(chǎn)線進(jìn)行更新，更新后，原有產(chǎn)銷量與單價(jià)保持不變，單位變動(dòng)成本將降低到150元/件,年固定成本總額將增加到1800000元。資料四:生產(chǎn)線更新需要融資6000000元，公司考慮如下兩種融資方案:一是向銀行借款6000000元，新增借款利息率為6%;二是增發(fā)普通股200000股，每股