基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎知識試題200道7

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎知識試題200道7

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、一只基金的月平均凈值增長率為3%,標準差為4機在標準正態(tài)分布下，該基金月度凈值增長

率處于+7%^^—1%的可能性是（）。

A、33%

B、50%

C、67%

D、95%

答案為C

【解析】本題考查股票基金的風險管理?；鹪露葍糁翟鲩L率為3%,標準差為4%,那么，+7%?

—1%相當于針對均值的1個標準差的偏離，根據(jù)標準正態(tài)分布表，1個標準差的偏離概率是67%?

2、目前，我國銀行間市場債券結(jié)算業(yè)務類型不包括（）。

A.現(xiàn)券業(yè)務

B.買斷式回購業(yè)務

C.利率互換

D.債券借貸

答案：C

3、債券的發(fā)行人包括（）?

I.中央政府

II.地方政府

川.金融機構(gòu)

M公司

V.企業(yè)

A、IsIkIII,V

B、I、III,IV

C、II、III,V

D、i、n、山、iv

答案為A

【解析】本題考查債券市場概述。債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)及企業(yè)。參

加教材（上冊）P255.

4、影響指數(shù)型投資策略跟蹤誤差的因素不包括（）。

A.紅利發(fā)放

B.發(fā)行股份

C.公司合并

D.股票合并

答案：D

解析：即使在構(gòu)造的股票組合中包括目標指數(shù)的所有成分股股份，成分股股票的權數(shù)也會因為公

司合并、股票拆細和發(fā)放股票紅利、發(fā)行新股和股票回購等原因而變動，而復制的投資組合不能

對此自動調(diào)整，更不用說復制的投資組合中包含的股票數(shù)目少于指數(shù)成分股股票的情況了，所以，

跟蹤誤差是難以避免的。

5、投資目標可分為風險目標和收益目標，關于收益目標的表述，錯誤的是（）。

A、收益目標可以是絕對收益，也可以是相對收益

B、收益率有名義收益率與實際收益率之分

C、實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨脹率的影響

D、對于長期投資者而言，應該關注的是名義收益率

答案為D

【解析】本題考查投資者需求。對于長期投資者而言，應該關注的是實際收益率。因為實際收益

率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。

6、開放式基金的分紅方式有（）。

A.增加投資份額

B.債券分紅

C.股利分紅

I）.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

答案：D；解析開放式基金的2種分紅方式:現(xiàn)金分紅方式;分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

7,目前，我國基金的會計分期以（）為單位。

A、日

B、月

C、季

D、年

答案為A

【解析】本題考查基金會計核算的特點。目前,我國的基金會計核算均已細化到日。比如，開放式

基金的申購贖回逐日進行,逐日計算債券利息、銀行存款利息等,逐日預提或待攤影響到基金份額

凈值小數(shù)點后第4位的費用，逐日對基金資產(chǎn)進行估值確認,貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益,等

等。

8、單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量（）起，每增加5個百分點，該機構(gòu)應同時向同業(yè)

中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案為B

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務。單個機構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的

30%（含）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含）起，每增加5個百分點，該機構(gòu)

應同時向同業(yè)中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

9、以下關于詹森a說法不正確的是（）。

A.詹森a是在CAPM上發(fā)展出的一個風險調(diào)整差異衡量指標

B.若ap=0,則說明基金組合的收益率與處于相同風險水平的被動組合的收益率不存在顯著差

異

C.當ap〉0時，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)

D.當ap>0時;說明基金表現(xiàn)要弱于市場指數(shù)表現(xiàn)

答案：D

解析：若ap=0,則說明基金組臺的收益率與處于相同風險水平的被動組臺的收益不存在顯著差

異。當即ap>0時，說明基金表現(xiàn)耍優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)；當ap<0時，說明基金表現(xiàn)要弱于市

場指數(shù)的表現(xiàn)。故D不正確，選D.

10、下列費用中，不參與基金的會計核算的是（）。

A、基金轉(zhuǎn)換費

B、基金管理費

C、基金托管費

D、持有人大會費用

答案為A

【解析】本題考查基金費用的種類?；痄N售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔的費用，主要

包括申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費,這些費用不參與基金的會計核算。

11、金融遠期合約是指合約雙方同意在未來日期按照（）買賣基礎金融資產(chǎn)的合約。

A.約定價格

B.未來市場

C.市場價格

D.資產(chǎn)價值

答案：A

解析：考察金融合約定義。金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格在約

定的未來日期買賣某種標的金融資產(chǎn)的合約。

12、絕對收益的計算指標主要有（）.

1.持有區(qū)間收益率

II.現(xiàn)金流和時間加權收益率

III.基金收益率

N.平均收益率

A、I、II、III

B、II、HI、IV

C、I、III、IV

【）、I、II、HLIV

答案為D

【解析】本題考查絕對收益。絕對收益的計算有如下指標:持有區(qū)間收益率、現(xiàn)金流和時間加權

收益率、平均收益率、基金收益率。

13、在金融市場上，以股票為例，當沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)

出“隨機游走”的特點，這里的“隨機游走”就是指股價的波動值服從。。

A.正態(tài)分布

B.分位數(shù)

C.中位數(shù)

D.隨機變量

答案：A

解析?：本題考查正態(tài)分布的概念。

14、某基金的投資目標是通過挖掘存在于各相關證券子市場以及不同金融工具間的投資機會，靈

活配置資產(chǎn)，并充分提高基金資產(chǎn)的使用效率，在實現(xiàn)基金資產(chǎn)保值基礎上獲取更高的投資收益,

則該基金屬于()。

A.主動投資基金

B.被動投資基金

C.指數(shù)投資基金

D.股票型基金

答案：A

15、()是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，所以即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不

同的時期，其實際價值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切

地表達其準確的價值。

A.貨幣時間價值

B.終值

C.現(xiàn)值

D.現(xiàn)值系數(shù)

答案為A

16、()履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。

A.國務院

B.中央銀行

C.銀監(jiān)會

D.證監(jiān)會

答案：B

解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》第四條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券

市場職能。

17、以下關于開放式基金利潤分配錯誤的是（）。

A.開放式基金合同應當約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例

B.開放式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損

C.開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種

D.基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應當將紅利再投資

答案：D；解析基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。

18、在期權有效期內(nèi)，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使（）.

A、看漲期權價格下降，看跌期權價格上升

B、看漲期權價格上升，看跌期權價格下降

C、看漲期權價格下降，看跌期權價格下降

D、看漲期權價格上升，看跌期權價格上升

答案為A

【解析】本題考查影響期權價格的因素。在期權有效期內(nèi)，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權價

格下降,而使看跌期權價格上升。

19、一般來說，算術平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。幾

何平均收益率克服了算術平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

20、關于證券市場線的表述，正確的是（

A、用標準差衡量風險

B、斜率是市場組合的夏普比率

C、僅適用于有效投資組合

D、決定資產(chǎn)最合理的預期收益率

答案為D

【解析】木題考查證券市場線。證券市場線用P值衡量風險,斜率是市場組合的風險溢價,適用范

圍是單個資產(chǎn)或投資組合、有效投資組合和無效投資組合。

21、杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是（）。I.盈利能力，用利潤率衡

量n.盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量

III.營運能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量IV.財務杠桿，用權益乘數(shù)衡量

A.1.III.IV

B.III.IV

C.I.W

D.II.III

答案：A

22、關于權證的價值，下列說法錯誤的是（）。

A、在其有效期內(nèi)具有價值

B、認股權證行權時，標的股票的市場價格一般低于其行權價格

C、認股權證的內(nèi)在價值等于認購差價乘以行權比例

D、當標的資產(chǎn)的市場價格低于行權價格時，權證的內(nèi)在價值等于0

答案為B

【解析】本題考查權證。當認股權證行權時，標的股票的市場價格一般高于其行權價格。

23、關于貨幣市場基金的利潤分配的說法，錯誤的選項是（）。

A.當日申購的基金份額自下一日起享有基金的分配權益，

B.節(jié)假口的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同

C.每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配

D.貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤

答案為A下一工作日

24、公司解散或破產(chǎn)清算時，最先獲得清償順序的是（）。

A.公司高管

B.優(yōu)先股

C.普通股

【）.債券持有者

答案:D

解析：公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先

于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東

25、信用風險管理的主要措施不包括（）。

A、建立嚴格的信用風險監(jiān)控體系

B、建立有效的信息披露機制

C、建立交易對手信用評級制度

D、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度

答案為B

【解析】本題考查信用風險。信用風險管理的主要措施包括：（1）建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信

用評級制度；（2）建立交易對手信用評級制度；（3）建立嚴格的信用風險監(jiān)控體系。

26、下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是（）。

A.反映公司資產(chǎn)負債平衡關系

B.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因

C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.評價企業(yè)償還債務、支付投資利潤的能力

答案：A

27、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定,但最長不得超過365天。

28、目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日（），其中T為交易達成日。

A.只有T+1一種

B.只有T+0一種

C.有T+0和T+1兩種

D.有T+1和T+2兩種

答案：C

解析：目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日T+0和T+1兩種，其中T為交易達成日。T+0結(jié)

算是指在交易達成的當日辦理債券結(jié)算，T+1結(jié)算是指在交易達成的次一營業(yè)日辦理債券結(jié)算。

29、證券投資基金一股在月末結(jié)轉(zhuǎn)當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一股損益（）。

A.逐時結(jié)轉(zhuǎn)

B.逐日結(jié)轉(zhuǎn)

C.逐周結(jié)轉(zhuǎn)

D.逐月結(jié)轉(zhuǎn)

答案：B

解析：貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

30、目前，我國證券投資基金管理費計提后，

按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.周

D.日

答案為A

31、以下不屬于影響回購協(xié)議利率的因素的是（）。

A.交割條件

B.回購期限的長短

C.回購市場

D.質(zhì)押證券的質(zhì)量

答案：C

解析：影響回購協(xié)議利率的因素的有抵押證券的質(zhì)量、回購期限的長短、交割的條件、貨幣市場

其他子市場的利率。

32、下列不屬于國際上主要的債券價格指數(shù)的是（）。

A、日經(jīng)指數(shù)

B、JP摩根債券指數(shù)

C、美林債券指數(shù)

D、雷曼兄弟債券指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查證券價格指數(shù)。主要的債權價格指數(shù)包括美林債券指數(shù)、JP摩根債券指數(shù)、

雷曼兄弟債券指數(shù)、道瓊斯公司債券指數(shù)和摩根士丹利資本國際債券指數(shù)等。選項A屬于股票價

格指數(shù)。

33、按期權買方的權利分類，期權可分為（）。

A、歐式期權和美式期權

B、認購期權和認沽期權

C、看漲期權和看跌期權

D、實值期權和虛值期權

答案為C

【解析】本題考查期權合約的類型。按期權買方的權利分類,期權可分為看漲期權和看跌期權。

34、()可以用來衡量投資回報的風險水平。

A、標準差

B、均值

C、中位數(shù)

D、眾數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。用方差或者標準差來衡量投資回報的風險水平。

35、從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的()部分就稱為馬科維茨有效前沿。

A、上半

B、下半

C、左半

D、右半

答案為A

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部

分就稱為馬科維茨有效前沿。

36、()是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能

對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。

A.風險價值

B.風險敞口

C.信用風險

D.利率風險

答案：A

解析：風險價值，又稱在險價值、風險收益、風險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平

下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛

在最大損失。故選A。

37、下列關于QFH投資A股市場的形式及投資風格的相關知識說法錯誤的是（）。

A.目前QFH在A股市場主要采取兩種形式：自營模式和基金模式

B.自營模式指采用自營資金進行投資，這種投資形式滿足很多境外養(yǎng)老金、捐贈基金等機構(gòu)自主

投資的需求，成為其全球投資組合的一部分

C.基金模式是指機構(gòu)投資者在境外直接面向海外投資者發(fā)行單純A股基金

D.從效果來看，自營模式的QFH主要滿足多元海外機構(gòu)投資者對國內(nèi)金融市場的需求，市場影

響力相對有限。

答案：D

解析：從效果來看，自營模式的QFII主要滿足單一海外機構(gòu)投資者對國內(nèi)金融市場的需求，市

場影響力相對有限。

38、關于股票基金，下列說法正確的是（）。

A、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票

基金屬于成長性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率大于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票

基金屬于價值型基金

D、基金持股平均市值的計算只能采用加權平均法

答案為A

【解析】本題考查股票基金的風險管理。選項BC錯誤，如果股票基金的平均市盈率、平均市凈

率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬于價值型基金；反之，該股票基金則

可以歸為成長性基金。選項D錯誤，基金持股平均市值的計算有不同的方法，既可以用算術平均

法，也可以用加權平均法或其他較為復雜的方法。

39、關于混合型基金投資風險，以下表述正確的是（）。

A.混合型基金的投資風險主要取決于股票和債券配置的比例

B.混合型基金的投資風險高于股票型基金

C.混合型基金的預期收益高于股票型基金

D.混合型基金的預期收益低于債券型基金

答案：A

40、下列關于愛爾蘭內(nèi)容的說法錯誤的是（）。

A.愛爾蘭是歐洲唯一的基金注冊地之一

B.愛爾蘭成為主要跨境UCITS基金注冊地中成長最快的地區(qū)

C.自1985年UCITS一號指令啟動以來，愛爾蘭已成為跨境UCITS基金的同義詞

D.愛爾蘭之所以成為廣受認可的國際投資基金中心是由于其在國際合作.國內(nèi)監(jiān)管以及稅收等方

面具有顯著優(yōu)勢擁有完善的基金注冊法規(guī)和制度監(jiān)管體系比較健全

答案：A

解析?：愛爾蘭是歐洲最主要的基金注冊地之一.

41、從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行（）。

A.固定比例制度

B.最低下限向上浮動制度

C.無區(qū)間浮動制度

D.最高上限向下浮動制度

答案：D

解析：從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制

度。

42、關于債券回購風險，下列說法正確的是（）。

I.債券回購是指雙方以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格，由債券的賣方向買方再次

購回該筆債券的交易行為

H.從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進行債券正回購

III.資金融入方的目的在于獲得利息收入，而資金融出方的目的在于獲得資金的使用權

N.債券回購是一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種

V.正回購比例高的債券基金杠桿也比較高

A、I、II、III

B、1、IV、V

C、川、IV、V

【）、n、m、iv

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風險管理。II錯誤，從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借

入資金的交易就稱為進行債券逆回購。川錯誤，資金融出方的目的在于獲得利息收入，而資金融入

方的目的在于獲得資金的使用權。

43、以下選項中不屬于反映貨幣市場基金風險的指標是（）。

A.浮動利率債券投資情況

B.投資組合平均剩余期限

C.融資比例

I）.巨額贖回

答案為D

44、以下不屬于短期政府債券的特點的是（）。

A.利息免稅

B.流動性強

C.違約風險小

D.益率較高

答案：D

解析：短期政府債券收益率相對低，所以D項錯誤。

45、要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用（）衡量。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。數(shù)據(jù)分布離散程度用方差或者標準差來衡量。

46、CAPM模型的基本假設不包括（）。

A.所有投資者的投資期限都是相同的

B.投資者的投資范圍不限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)

C.所有投資者都是理性的

D.所有投資者對于風險的認知都一致

答案：B

47、假設某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%,則其精確年化收益率為（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

48、合格境外機構(gòu)投資者應自投資額度獲批之日起多長時間匯入投資本金()。

A.6個月

B.3個月

C.1年

D.1個月

答案：A

解析：合格投資者應在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金。

49、已知某證券的P系數(shù)等于1。則表明該證券()。

A.無風險

B.有非常低的風險

C.與整個證券市場平均風險一致

D.與整個證券市場平均風險大1倍

答案：C

解析：考察貝塔系數(shù)的含義及其應用。

50、利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的計息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц?)所

確定的利息。

A、由幣種不同的名義本金額

B、由幣種不同的實際本金額

C、由幣種相同的實際本金額

D、由幣種相同的名義本金額

答案為D

【解析】本題考查利率互換的概念。利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的計息

計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。

51、某基金測算出A政權組合的在險價值(VaR)要大于B證券組合的在險價值(VaR),該結(jié)論主要

依賴的

是()。

A.全過程指標

B.事后指標

C.事中指標

D.事前指標

答案：D

52、關于被動投資與跟蹤誤差，下列表述錯誤的是（）。

A、跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標準差

B、跟蹤偏離度是證券組合的真實收益率與基本組合收益率的和

C、計算跟蹤誤差的第一步是選擇基準組合

D、跟蹤誤差主要衡量一個股票組合相對于基準組合的偏離程度

答案為B

【解析】本題考查被動投資與跟蹤誤差。跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率-基本組合的收益率。

53、香港市場投資者通過基金互認買賣內(nèi)地內(nèi)地基金份額取得的收入的增值稅處理為（）。

A、全額征收

B、減半征收

C、減按25%征收

D、免征

答案為D

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。香港市場投資者通過基金互認買賣內(nèi)地內(nèi)地基金

份額取得的收入免征增值稅。

54、旨在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快地以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交

易的最優(yōu)化算法是（）.

A、跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時間加權平均價格算法

D、成交量加權平均價格算法

答案為B

【解析】本題考查算法交易簡介。執(zhí)行缺口算法，旨在盡量不造成大的市場沖擊的情況下,盡快地

以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。

55、（）又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。

A.理論價值法

B.相對價值法

C.市場價值法

D.內(nèi)在價值法

答案：D

解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值

進行評估。

56、關于基金會計核算的特點，以下表述錯誤的是()。

A.基金會計核算以證券投資資金為會計核算主體

B.目前，我國基金會計核算已細化到日

C.基金會計核算的責任主體是基金管理人

D.基金取得的金額資產(chǎn)或負債按照持有到期類進行初始確認

答案：C

57、()是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。

A.利率風險

B.信用風險

C.提前贖回風險

D.通貨膨脹風險

答案：C

解析：提前贖回風險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。

58、回購一般分為()。

A.正回購和逆回購

B.買入回購和賣出回購

C.一次性回購和永久性回購

D.質(zhì)押式回購和買斷式回購

答案：D

解析：回購分為質(zhì)押式回購和買斷式回購。

59、()可以用來研究價格指數(shù)/股票等的波動情況。

A,方差

B、分位數(shù)

C,均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。方差和標準差除了應用于分析投資收益率，還可以

用來研究價格指數(shù)、股指等的波動情況。

60、以下不屬于按保證形式劃分的有保證債券的是（）。

A.質(zhì)押債券

B.信用債券

C.抵押債券

D.擔保債券

答案：B

61、假設市場的風險溢價是7.5%,無風險利率是3.7%,A股票的期望收益為14.2%,該股票的貝

塔系數(shù)是（）。

A.2.76

B.1

C.1.89

D.1.4

答案：D

解析?：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，每一證券的期望收益率應等于無風險利率加上該證券由B系數(shù)測

定的風險溢價。3.7%+7.5%6=14.2%,8=1.4。

62、上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務最長時限為（）月。

A.1

B.3

C.4

D.6

答案：D

解析：上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務最長時限為6個月。

63、自上而下股票投資策略在實際應用中，不包括（）。

A.根據(jù)宏觀經(jīng)濟研究決定大類資產(chǎn)配置

B.從周期非敏感型行業(yè)轉(zhuǎn)換為周期敏感型行業(yè)，從而獲得板塊的差額收益

C.運用基本面分析深入研究個股的投資價值

I）.轉(zhuǎn)換價值股和成長股的投資比例，追求風格收益

答案：C

解析：運用基本面分析深入研究個股的投資價值，屬于自下而上分析。

64、以下不屬于宏觀經(jīng)濟指標的選項是（）。

A.同內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟狀況的常用指標，是指某一特定時期

內(nèi)在本國領土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務的價值綜合，是衡量整體經(jīng)濟活動的總量指標

B.通貨膨脹的測量主要采用物價指數(shù)，如居民消費價格指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、商品價格指數(shù)等

C.匯率是資金成本的主要決定因素

D.匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而對本國經(jīng)濟增長造成一定影響

答案為C

65、下列關于債券償還期限的說法正確的是（）。

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以上

B.中期債券的償還期一般為10年以上

C.長期債券的償還期一般為1?5年

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

答案：D

解析：中期債券的償還期一般為1?10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。

66、某基金近三年來累計收益率為26%,那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率

是（）。

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案：C

解析：幾何平均收益率的公式為RG=[（1十26%）U/3T]xl00%=8.0現(xiàn)

67、己知某基金最近三年來每年的收益率分別為25%、10%和-15%,那么應用幾何平均收益率計

算的該基金的年平均收益率應為（）

A.6.67%

B.7.89%

C.5.34%

D.2.71%

答案：C

68、一家上市公司，上市以來盈利情況一致良好，2015年由于行業(yè)形勢發(fā)生變化XXXXX發(fā)生小

幅度虧損，下列說法正確的是（）。

A.公司價值為負數(shù)

B.不宜用市凈率法估值

C.不宜用市盈率法估值

D.不宜用市銷率法估值

答案：C

69、我國的證券監(jiān)管機構(gòu)指的是（）。

A.證券行業(yè)自律性組織

B.證券業(yè)協(xié)會

C.中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)

D.證券信用評級機構(gòu)

答案：C；解析我國的證券監(jiān)管機構(gòu)是國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

70、根據(jù)QFH相關法律法規(guī)，下列關于QFII資金管制規(guī)定的說法，錯誤的是（）。

A、合格投資者的投資基金鎖定期為6個月

B、合格投資者的投資基金鎖定期自其累計匯入投資基金達到等值2000萬美元之日起計算

C、本金鎖定期是指禁止全棉投資者將資本金匯出境外的期限

D、合格投資者的投資基金鎖定期為3個月

答案為A

【解析】本題考查QFH的定義及其設立標準。選項A錯誤，合格投資者的投資基金鎖定期為3

個月。

71、基金的（）的計算是基金業(yè)績評價的第一步。是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回

報，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。

A.相對收益

B.絕對收益

C.投資收益

D.超額收益

答案：B

解析：基金的絕對收益的計算是基金業(yè)績評價的第一步。絕對收益是證券或投資組合在一定時間

區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。

72、（）是指托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司（即經(jīng)紀人）作為結(jié)算參與人與中國

證券登記結(jié)算有限責任公司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二級清算。

A、逐筆清算模式

B、貨銀對付模式

C、第三方存管模式

D、托管人結(jié)算模式

答案為C

【解析】本題考查券商結(jié)算模式的概念。券商結(jié)算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)場

內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司（即經(jīng)紀人）作為結(jié)算參與人與中國證券登記結(jié)算有限責任公

司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二級清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管

銀行，而不存放在證券公司。

73、我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當日證券的第一筆成交價。證券的開

盤價格通過（）方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。

A.連續(xù)競價

B.協(xié)議競價

C.充分競價

D.集合競價

答案為D

74、按照我國現(xiàn)行規(guī)定，在證券交易所上市交易的下列證券中，投資者買賣證券須繳納證券交易

印花稅的有（）。

A、A股

B、基金

C、可轉(zhuǎn)化債券

【）、企業(yè)債現(xiàn)貨

答案為A

【解析】本題考查印花稅。印花稅是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B

股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

75、下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是（）。

A.反映公司資產(chǎn)負債平衡關系

B.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因

C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.評價企業(yè)償還債務、支付投資利潤的能力

答案：A

76、下列關于基金相對收益的表述錯誤的是（）。

A、基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準的部分

B、狹義的相對收益包括了主動收益、阿爾法收益

C、投資者和基金管理公司可以根據(jù)基金特征選擇適當?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準，并進而評估基

金的相對收益

D、相對收益可以采用算術法與幾何法兩種方法進行計算

答案為B

【解析】本題考查相對收益。選項B錯誤，廣義來說，相對收益的概念也涵蓋了主動收益、阿爾法

收益等。

77、2002年11月5日，經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資

者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于（）正式實施。

A、次年4月1日起

B、次年1月1日起

C、當年12月1日起

D、發(fā)布之日起

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2002年11月5日，經(jīng)國務院批準，中國證

監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于當年12

月1日正式實施。

78、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是（）。

A.三個月

B.一年

C.六個月

D.一個月

答案：B

解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

79、《證券法》規(guī)定，設立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)（）批準。

A、國務院

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機構(gòu)?！蹲C券法》規(guī)定，設立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務院證券

監(jiān)督管理機構(gòu)批準。

80、遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一

時點的利率水平，關于遠期利率下列（）是完全正確的。

A.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的

起點在未來某一時刻

B.它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具

C.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率

D.以上選項都對

答案：D

解析?：遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另

一時點的利率水平。2.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前

時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。3.它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是

中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。4.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于

遠期利率。

81、關于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術資產(chǎn)配置，以下說法錯誤的是（）。

A.在進行戰(zhàn)術資產(chǎn)配置時，需要再次估計投資者偏好與風險承受能力或投資目標是否發(fā)生了變化

B.戰(zhàn)術資產(chǎn)配置是根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進

行動態(tài)調(diào)整

C.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是一個較長時間內(nèi)以追求長期回報為目標的資產(chǎn)配置

D.在進行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時，需要考慮資產(chǎn)配置是否能夠達到預期收益和投資目標

答案：A

82、以下不屬于現(xiàn)金流量表基本內(nèi)容的是（）。

A.外匯變動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

答案：A

83、以下不屬于基金利潤來源中利息收入的選項是（）。

A.買入返售金融資產(chǎn)收入

B.存款利息收入

C.債券利息收入

D.銀行貸款利息收入

答案為D

84、利潤表中反映的內(nèi)容不包括（）。

A.營業(yè)利潤的各項要素

B.利潤（或虧損）總額的各項要素

C.凈利潤分配的各項要素

D.主營業(yè)務利潤的各項要素

2.企業(yè)的“第一會計報表”是（）。

A.資產(chǎn)負債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

I）.所有者權益變動表

答案：A

85、（）指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。

A.再投資風險

B.提前贖回風險

C.通脹風險

D.信用風險

答案：D

解析：信用兩險指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾來損失的

可能性。

86、下列關于混合基金的風險的說法錯誤的是（）。

A.混合基金的投資風險主要取決于基金經(jīng)理操作水平

B.一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高

C.偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低

D.股債平衡型基金的風險與收益則較為適中

答案為A

87、（）是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資

者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

A.傭金

B.過戶費

C.印花稅

D.經(jīng)手費

答案：C；

解析：印花稅是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方

投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

88、分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出以實現(xiàn)盈利的能力，用于評價企業(yè)的經(jīng)營績效的

報表分析是（）。

A、利潤表分析

B、收入表分析

C、現(xiàn)金流量表分析

D、資產(chǎn)負債表分析

答案為A

【解析】本題考查利潤表。利潤表分析是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出以實現(xiàn)盈利

的能力，用于評價企業(yè)的經(jīng)營績效。

89、在衍生工具中，在未來買入合約標的資產(chǎn)（或者有買入合約標的資產(chǎn)權利）的一方稱為（）。

A.多頭

B.空頭

C.做空

D.買空

答案：A；解析在衍生工具中，在未來買入合約標的資產(chǎn)（或者有買入合約標的資產(chǎn)權利）的一方

稱為多頭

90、（）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。

A.馬可維茨

B.彼得.林奇

C.葛蘭碧

D.莫迪利亞尼和米勒

答案：A

解析：馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。

91、假設A證券的貝塔系數(shù)為1.2,B證券的貝塔系數(shù)為0.9,以下說法正確的是（）。

A.A證券對市場指數(shù)的敏感性較強

B.B證券對市場指數(shù)的敏感性較強

C.A所獲得的收益較高

D.B所獲得的收益較高

答案：A

解析：貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強。

92、關于風險與收益的關系，以下表述正確的是（）。

A.投資組合A過去一年的收益高于投資組合B,那么投資組合A的風險高于投資組合B

B.高風險投資組合的風險和歷史收益率呈正相關關系

C.高風險投資組合的預期收益率一般高于低風險投資組合

D.投資組合A的風險高于投資組合B,那么投資組合A的已實現(xiàn)收益也高于投資組合B

答案：C

93、以下不屬于考慮風險調(diào)整后收益計算的基金業(yè)績評估方法（）。

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.貝塔系數(shù)

D.詹森a

答案:C

解析：風險調(diào)整后收益的基金業(yè)緩評估方法包括了：夏普比率、特雷諾比率、詹森a和信息比率

與跟蹤誤差，而貝塔系數(shù)是衡量風險的指標，C不正確，故選C。

94、當股票的市場價格高于買入價格時，股票持有者賣出股票就可以賺取差價收益，這種差價收

益稱為（）?

A、股息

B、紅利

C、利差

【）、資本利得

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票持有者可以持股票到市場上進行交易，當股票的市場價格高

于買入價格時,賣出股票就可以賺取價差收益。這種價差收益稱為資本利得。

95、某投資者在周五贖回某普通貨幣市場基金，假設下周一是工作日，則該投資者享有該基金收

益的截止日是

A.周六

B.周五

C.下周一

D.周日

答案：D

96、某只基金在2016年2月1日時單位凈值為1.4848元,2016年6月4日每份額發(fā)放紅利0.275,

且2016年6月3日時單位凈值為1.8976。到2016年12月31日時該基金單位凈值為1.7886元，

則該基金在這段時間內(nèi)的時間加權收益率為（）。

A、20.46%

B、30.87%

C、40.87%

D、51%

答案為C

【解析】本題考查基金收益率的計算。

97、下列關于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的（）。

A.即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收

益率

B.遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時

點的利率水平

C.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同

I）.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同

答案：C

解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利

率的起點在未來某一時刻。

98、關于資本資產(chǎn)定價模型的基本假定的說法（）是錯誤的。

A.市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的

B.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整

C.投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)，如股票、債券、無風險借貸安排等

D.部分投資者都具有同樣的信息，對資產(chǎn)的預期收益率、風險及資產(chǎn)間的相關性都具有同樣的判

斷，即對所有資產(chǎn)的收益率所服從的概率分布具有一致的看法。被稱為同質(zhì)期望假定或同質(zhì)信念

假定

答案為D

99、在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為（）元,

申報數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值），交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。

A.1

B.0.1

C.0.01

D.0.001

答案為D

100、QDH基金的下列行為中符合中國證監(jiān)會規(guī)定的是（）。

A、購買不動產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭

B、購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C、借入臨時用途的現(xiàn)金的比例為基金資產(chǎn)凈值的15%

D、投資金融衍生品

答案為D

【解析】本題考查QDH的定義及其設立標準。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDH基金不得有的行

為包括：（1）購買不動產(chǎn)；（2）購買房地產(chǎn)抵押按揭；（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;

（4）購買實物商品；（5）除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時用途借入

現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%；（6）利用融資購買證券，但投資金融衍

生品除外；（7）參與未持有基礎資產(chǎn)的賣空交易；（8）從事證券承銷業(yè)務；（9）中國證監(jiān)會禁止

的其他行為。

101、下列關于現(xiàn)值的說法，錯誤的是（）。

A、現(xiàn)值與計息期數(shù)成正比關系

B、現(xiàn)值與終值成正比關系

C、現(xiàn)值是將來貨幣金額的現(xiàn)在價值

D、在終值一定的情況下，貼現(xiàn)率越低、計算期越少，則復利現(xiàn)值越大

答案為A

【解析】本題考查終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)?，F(xiàn)值與計息期數(shù)成反比關系。

102、下列關于股票基金的說法錯誤的是（）。

A、基金股票換手率的倒數(shù)為基金持股的平均時間

B、低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有

C、高周轉(zhuǎn)率的基金則傾向于對股票的頻繁買入與賣出

D、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為1%,意味著該基金持有股票的平均時間為1年

答案為D

【解析】本題考查股票基金的風險管理。選項D錯誤，如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100樂

意味著該基金持有股票的平均時間為1年。

103、通過對企業(yè)財務報表相關財務數(shù)據(jù)進行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關信息，從而為評

估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況提供幫助，指的是（）.

A、財務報表分析

B、企業(yè)資質(zhì)分析

C、經(jīng)營環(huán)境分析

D、資產(chǎn)負債分析

答案為A

【解析】本題考查財務報表分析概述。財務報表分析是指通過對企業(yè)財務報表相關財務數(shù)據(jù)進行

解析,挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關信息,從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況提供幫助。

104、下列關于信用利差特點的表述，錯誤的是（）。

A.信用利差的變化本質(zhì)上是市場風險偏好的變化，預期影響

B.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大

C.信用利差隨著經(jīng)濟周期的擴張而擴張，隨著經(jīng)濟周期的收縮而縮小

D.從實際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為

預測經(jīng)濟周期活動的指標

答案：C

解析：信用利差隨著經(jīng)濟周期的擴張而縮小，隨著經(jīng)濟周期的收縮而擴張。

105、對于優(yōu)先股交易的登記過戶費，上海市場和深圳市場均按照普通股下調(diào)（）向買賣雙方

投資者分別收取。

A、10%

B、20%

C、50%

D、70%

答案為B

【解析】本題考查過戶費。對于優(yōu)先股交易的登記過戶費，上海市場和深圳市場均按照普通股下

調(diào)20%（即0.016%。）向買賣雙方投資者分別收取。

106、關于基金份額的分拆的說法正確的是（）。

A、基金分拆會導致投資者的投資總額發(fā)生變化

B、基金分拆時，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值不發(fā)生變

化

C、基金分拆不影響基金已實現(xiàn)的收益

D、基金分拆影響基金的未實現(xiàn)利得

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。選項A、B錯誤,基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不

發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份額的單位凈值也按

相同比例降低,是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式。選項D錯誤,基金份額不影響基金的已

實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得等。分析

107、我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)是（）。

A、中國證券登記結(jié)算中心

B、上海證券交易所結(jié)算中心

C、深圳證券交易所結(jié)算中心

D、中國證券登記結(jié)算有限責任公司

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機構(gòu)。中國證券登記結(jié)算有限責任公司（簡稱中國結(jié)算公司）是

我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設一家分公司。

108、目前，在銀行間債券市場辦理債券結(jié)算業(yè)務的基本制度依據(jù)是（）頒布的。

A、國務院

B、證監(jiān)會

C、銀監(jiān)會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查債券結(jié)算的框架。目前，在銀行間債券市場辦理債券結(jié)算業(yè)務的基本制度依據(jù)

是中國人民銀行頒布的。

109、某企業(yè)的年銷售收入為1000萬元，年初總資產(chǎn)為100萬元，年末總資產(chǎn)為300萬元，則該

企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）。

A、2

B、3

C、4

D、5

答案為D

【解析】本題考查營運效率比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入/年均總資產(chǎn)=1000/1（100+300）

/2]=5。

110、關于個人投資者買賣基金份額的印花稅的說法錯誤的是（）。

A、個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

B、對香港市場投資者通過基金互認買賣、繼承、贈予內(nèi)地基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，

暫不征收印花稅

C、對內(nèi)地投資者通過基金互認買賣、繼承、贈予香港基金份額，按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行印花

稅稅法規(guī)定執(zhí)行

【）、對內(nèi)地投資者通過基金互認買賣、繼承、贈予香港基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，暫不

征收印花稅

答案為D

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。選項D錯誤,對內(nèi)地投資者通過基金互認買賣、

繼承、贈予香港基金份額,按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行印花稅稅法規(guī)定執(zhí)行。

111、下列機構(gòu)中，（）在申請合格境外機構(gòu)投資者（QFII）時，應具備最近一個會計年度管理

或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

1.基金管理公司

II.養(yǎng)老基金

III.政府投資管理公司

IV.保險公司

A、H、III,IV

B、I、IV

c、I、n、in

D、i、n、山、N

答案為D

【解析】本題考查QFU的定義及其設立標準。申請合格境外機構(gòu)投資者，對資產(chǎn)管理公司而言，

其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元；對保險公司

而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元：對證券公司而言，經(jīng)

營證券業(yè)務2年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億

美元；對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年

度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；對其他機構(gòu)投資者（養(yǎng)老基金、慈善基金會、捐贈基金、

信托公司、政府投資管理公司等）而言，成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資

產(chǎn)不少于5億美元?！?/p>

112、以下關于久期和凸性的說法錯誤的是（）。

A.麥考利久期又稱為存續(xù)期，是指債券的平均到期時間，從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權

平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間

B.久期來計算債券價格的波動性是確定值

C.凸性是債券價格與到期收益率之間的關系用彎曲程度的表達方式

D.凸性導致債券收益率下降所引起的債券價格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的債券

價格下降的幅度

答案為B是近似的

113、2008年9月19日，證券交易印花稅只對（）按（）征收。

A.受讓方；1%

B.受讓方；10%

C.出讓方；1%

D.出讓方；10%

答案：C

解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按現(xiàn)征收，對受讓方不再征收。

114、股票未來收益的現(xiàn)值指的是股票的（）。

A、票面價值

B、賬面價值

C、清算價值

I）、內(nèi)在價值

答案為D

【解析】本題考查股票的價值與價格。股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。

115、下列關于優(yōu)先股和普通股的說法錯誤的是

A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、同定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動

民優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權，同屬權益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)

先權主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得

剩余財產(chǎn)

C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權份額，其持有者享有股

東的基本權利和義務

D.權益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權籌集的資本，權益資本在正常經(jīng)營隋況下不會償還給投

資人，兩種最主要的權益證券是普通股和優(yōu)先股

答案為D

116、開通滬港通和深港通的意義不包括（）。

A、進一步促進內(nèi)地和香港資本市場的雙向開放

B、促進人民幣交投量的增加，為人民幣國際化打下堅實的基礎

C、為人民幣創(chuàng)造了回流渠道

1）、有利于增加境外港元資本的投資品種，擴充投資渠道

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項D錯誤,滬港通增加了境外人民幣資

本的投資品種,擴展了投資渠道。

117、關于被動投資指數(shù)復制和調(diào)整說法，錯誤的是（）。

A.指數(shù)復制可以采用完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制等方法；

B.完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞增，跟蹤誤差依次；

C.根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法；

D,被動投資復制指數(shù)會產(chǎn)生復制成本。

答案：B

解析“根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復制方法，即完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制。三

種復制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

118、債券市場價格越()債券面值，期限越()，則當期收益率就越接近到期收益率。

A.偏離;短

B.接近;長

C.偏離；長

D.接近；短

答案：B

解析：債券當期收益率與到期收益率兩者之間關系如下：①債券市場價格越接近債券面值，期限

越長，則當期收益率就越接近到期收益率。②債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期

收益率就越偏離到期收益率。但是不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變

動總是預示著到期收益率的同向變動。

119、全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記

服務，并按照()的有關規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測。

A、國務院

B、銀監(jiān)會

C、證監(jiān)會

D,中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提

供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務,并按照中國人民銀行的有關規(guī)定,對通過交易系統(tǒng)

開展的債券交易活動進行監(jiān)測。

120、()是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。

A.貝塔系數(shù)

B.跟蹤誤差

C.久期

D.凸性

答案為A

121、基金的存款利息收入計提方式為（）。

A.按周計提

B.按月計提

C.按日計提

D.按季計提

答案為C

122、某債券五年后到期,其面值為人民幣100元、每年付息兩次、票面利率8%、每次付息4元。

若該債券以102元賣出，則其到期收益率（）。

A.8%

B.4%

C.7.5128%

D.以上都不對

答案：C；解析到期收益率滿足：102=計算得出y=7.5128%此類題若實在不明白可以放棄

123、股票拆分對（）沒有影響。

A、股東權益總額

B、股票價格

C、每股面值

D、每股盈余

答案為A

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權益不會產(chǎn)

生任何影響,一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低,并由此引起每股收益和每股市

價下降，而股東的持股比例和權益總額及各項權益余額都保持不變。

124、中期票據(jù)由具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一

定期限還本付息的有價證券。下列關于中期票據(jù)的說法錯誤的是（）。

A.中期票據(jù)的期限一般為1年以上、10年以下，我國的中期票據(jù)的期限通常為3年或者5年

B.中期票據(jù)幫助企業(yè)更加靈活地管理資產(chǎn)負債表

C.中期票據(jù)的發(fā)行市場是銀行間市場，采用信用發(fā)行

D.中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的50%。額度一經(jīng)注冊，兩年內(nèi)有

效

答案：D

解析：中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊，兩年

內(nèi)有效

125、權益核算是指與基金持有證券的上市公司有關的、所有涉及該證券權益變動并進而影響基

金權益變動的事項，下列各項中不屬于權益核算的內(nèi)容的是（）o

A、發(fā)行新股的核算

B、買賣資產(chǎn)支持證券的核算

C、發(fā)放股息和紅利的核算

D、配股的核算

答案為B

【解析】本題考查基金會計核算的主要內(nèi)容。權益核算是指與基金持有證券的上市公司有關的、

所有涉及該證券權益變動并進而影響基金權益變動的事項，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配

股等公司行為的核算。

126、2004年以后，中國網(wǎng)絡科技類公司加快海外上市步伐，（）成為中國網(wǎng)絡股進入納斯達

克交易所的主要形式。

A、一?級公募ADRs

B、二級公募ADRs

C、三級公募ADRs

D、四級公募ADRs

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。2004年以后，中國網(wǎng)絡科技類公司加快海外上市步伐，二級公募ADRs

成為中國網(wǎng)絡股進入納斯達克交易所的主要形式。

127、不屬于衍生工具的特點的是（）。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動性

D確定性

答案為D

128、期貨市場風險管理的具體表現(xiàn)有（）。

I,利用商品期貨管理價格風險

II.利用外匯期貨管理匯率風險

III.利用利率期貨管理利率風險

IV.利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險

A、1、H、III

B、H、III,IV

C、III、IV

D、I、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的基本功能。期貨市場最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為利用

商品期貨管理價格風險；利用外匯期貨管理匯率風險；利用利率期貨管理利率風險；利用股指期

貨管理股票市場系統(tǒng)性風險。

129、關于時候風險指標的特點，以下說法正確的是（）。

A.夏普比率是一種典型的事后風險評價指標

B.方差是典型的事前指標，不能作為時候指標使用

C.事后風險指標能夠準確地評價投資組合表現(xiàn)，因為不含有運氣的成分

D.XXX

答案：A

130、（）是20世紀90年代以來發(fā)展最快的一類金融衍生工具。

A.股權類產(chǎn)品的衍生工具

B.商品衍生工具

C.信用衍生工具

D,利率衍生工具

答案：C

解析：信用衍生工具指以基礎產(chǎn)品所蘊含的信用風險或違約風險為合約標的資產(chǎn)（準確的說，這

是一種結(jié)果）的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風險，這是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅

速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

131、我國證券市場目前已經(jīng)在（）等品種實行了貨銀對付制度。

A.A股、權證

B.權證、ETF

C.A股、基金

D.基金、權證

答案：B

解析：我國證券市場目前已經(jīng)在權證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但對A股、基

金等老品種的貨銀對付制度還在推行中。

132、下列對貝塔系數(shù)（B）的使用表達正確的是（）。

A.貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致

B.貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反

C.貝塔系數(shù)大于1時;該投資組合的價格變動幅度與市場一致

D.貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小

答案：D

解析：貝塔系數(shù)大于0時，該投資組臺的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于。時，該投資

組臺的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組臺的價格變動幅度與市場一致。

貝塔系數(shù)大于1時J該投資組臺的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投

資組臺的價格變動幅度比市場小。故選D。

133、可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司

股票。轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價格；轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)

換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格。上述說

法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查可轉(zhuǎn)換債券知識點。

134、關于普通股和優(yōu)先股，下列說法正確的是（）。

A、優(yōu)先股股東有投票權

B、普通股股東對公司盈余和剩余財產(chǎn)有優(yōu)先分配權

C、優(yōu)先股有到期期限

1）、普通股股東可以選出董事，組成董事會代表他們監(jiān)督公司日常運行

答案為D

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。優(yōu)先股沒有到期期限，優(yōu)先股一般情況下不享有表決權，優(yōu)先股

是股東以不享有表決權為代價而換取的對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權。

135、基金中基金投資的證券投資基金，如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進行折算或拆分，

估值日無交易等特殊情況，基金管理人進行估值的原則不包括（）。

A、以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估

值日基金份額凈值，按其最近公布的基金份額凈值為基金估值

B、以所投資基金的收盤價估值的，若估值日無交易，且最近交易日后市場環(huán)境未發(fā)生重大變化，

按估值日前一個月的平均收盤價估值

C、以所投資基金的收盤價估值的，若估值日無交易，如最近交易日后市場環(huán)境發(fā)生重大變化，

可使用最新的基金份額凈值為基礎或參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素調(diào)整最近交

易市價，確定公允價值

D、如所投資基金前一估值日至估值口期間發(fā)生分紅除權、折算或拆分，基金管理人應根據(jù)基金

份額凈值或收盤價、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉份額等因素合理確定公允價

值

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。選項B錯誤，以所投資基金的收盤價估值的，若估值日無

交易，且最近交易日后市場環(huán)境未發(fā)生重大變化,按最近交易日的收盤價估值。

136、債券投資組合資產(chǎn)配置策略中的買入并持有策略對市場流動性的要求（）。

A.較小

B.較高

C.適度

D,為零

答案：A

解析：買入并持有策略對市場流動性的要求較小。

137、下列各基金不受AIFMD指令監(jiān)管的是（）。

A、對沖基金

B、不動產(chǎn)基金

C、商品基金

D、證券投資基金

答案為D

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。歐盟金融市場上的另類投資基金受《另類投

資基金管理人指令》（AIFMD指令）的監(jiān)管。另類投資基金是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、

不動產(chǎn)基金、私募股權和風險投資基金、商品基金、基礎設施基金以及投資于這些基金的基金等

各類型投資基金的合稱。

138、關于資本市場線，以下表述錯誤的是（）。

A.資本市場通過無風險利益和市場資產(chǎn)組合兩個點

B.資本市場線是可達到的最有的市場配置線

C.資本市場線也叫證券市場線

D.資本市場線斜率總為正

答案：C

139、債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流，以下（）

條款不可以嵌入債券。

A.延期條款

B.結(jié)構(gòu)化條款

C.可回售條款

D.可贖回條款

答案為A

140、（）是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權的交易行為。

A、分銷業(yè)務

B、現(xiàn)券業(yè)務

C、質(zhì)押式回購業(yè)務

D、買斷式回購業(yè)務

答案為B

【解析】本題考查現(xiàn)券業(yè)務?，F(xiàn)券業(yè)務，即債券的即期交易，是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券

所有權的交易行為。

141、關于優(yōu)先股與普通股的風險收益特征，以下說法不正確的是（）。

A、優(yōu)先股風險低于普通股

B、優(yōu)先股清算時剩余財產(chǎn)的索取權在普通股之前，因而風險較低

C、當公司經(jīng)營良好時，普通股股東獲得較高收益

D、優(yōu)先股股東享有對剩余利潤的要求權意味著其有較高的潛在收益率

答案為D

【解析】本題考查股票。普通股股東享有對剩余利潤的要求權意味著其有較高的潛在收益率。

142、追求收益且厭惡風