XXXXXXXX年自考金融市場(chǎng)學(xué)真題及答案00077含科目

2010年1月高等教育自學(xué)考試全國(guó)統(tǒng)一命題考在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。A.工業(yè)產(chǎn)值B.消費(fèi)物價(jià)指數(shù)C.消費(fèi)者信心指數(shù)D.失業(yè)的平均期限2.現(xiàn)貨交易不包括()4.發(fā)行者只對(duì)特定的股票發(fā)行對(duì)象發(fā)行股票的方式稱為()5.影響股票供求關(guān)系的市場(chǎng)因素是(A.投資者動(dòng)向B.金融形勢(shì)6.市場(chǎng)價(jià)格若沒有達(dá)到客戶所要求的特定價(jià)位，則不能成交的訂單是(A.到價(jià)單B.市場(chǎng)單C.限價(jià)單D.收盤單7.期貨交易中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制是(A.保證金制度B.無負(fù)債結(jié)算制度8.從投資運(yùn)作的特點(diǎn)出發(fā)，可將證券投資基金劃分為(A.對(duì)沖基金與套匯基金B(yǎng).私募基金與公募基金C.在岸基金與離岸基金D.股票基金與債券基金9.國(guó)債柜臺(tái)交易的交割方式為(10.一張15年期，年利率為7.2市場(chǎng)買賣價(jià)格為800元，票面價(jià)值為1000元的債券，其即期收益率A.7.2％B.8%11.為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價(jià)差變動(dòng)收益而參與期貨A.基差交易者B.價(jià)差交易者C.頭寸交易者D.日交易者12.從總量上看，證券交易是一場(chǎng)零和游戲，不會(huì)形成價(jià)值的增加。這體A.交易的兩面性原理B.風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原理C.搭便車原理D.信息傳遞原理13.基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額應(yīng)A.基礎(chǔ)匯率與套算匯率B.即期匯率與遠(yuǎn)期匯率C.買入?yún)R率與賣出匯率D.名義匯率與實(shí)際匯率16.基金持有人與基金管理人和托管人之A.資產(chǎn)收益率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.股利收益率D.利息保障倍數(shù)A.正負(fù)差B.異同平均數(shù)20.歷史最悠久的國(guó)際金融中心是()錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。21.債券場(chǎng)外交易的交易方式是()22.開放式基金的基本交易種類是()23.對(duì)利息率的形成起關(guān)鍵作用的因素包括()C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.期限風(fēng)險(xiǎn)24.構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的兩個(gè)因素是()C.參與者D.交易中介25.技術(shù)分析的假設(shè)條件包括()三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A121DE22BD23ABCD24CE26票據(jù)：出票人自己活委托付款人，在見票時(shí)或在指定日期，向收款人或持票人無條件支付一定金28遠(yuǎn)期外匯交易：是指買賣雙方成交后不立即交割，而是約定在未來的某一時(shí)間，按約定的幣種、29同業(yè)拆借市場(chǎng)：是金融機(jī)構(gòu)為解決短期資金余缺而相互進(jìn)行資金融通調(diào)劑的場(chǎng)所，是貨幣市場(chǎng)最2.為股票的發(fā)行準(zhǔn)備了條件，把短期投資者的資金變成了公司的321.離岸金融市場(chǎng)為各經(jīng)濟(jì)主體提供了一個(gè)充分利用閑置資本和籌集經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資金的有效場(chǎng)所3離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展，有利于提高金融業(yè)和金融市場(chǎng)的效率，331.進(jìn)入威脅；2現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)3替代產(chǎn)品廠商的34債券回購(gòu)協(xié)議交易是指?jìng)I賣雙方按照預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時(shí)期再以特定價(jià)格買回這筆債券，并按商定的利率付息。這種有條件的債券交易形式實(shí)質(zhì)上是一種短期的資35貨幣市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)，調(diào)劑資金頭寸，實(shí)現(xiàn)短期資金融通；也可獲得價(jià)非銀行金融機(jī)構(gòu)通過參與貨幣市場(chǎng)，可以獲取該市場(chǎng)上安全的投資品種；實(shí)現(xiàn)合理的投資組合；取得投資利潤(rùn)；獲取短期融資機(jī)會(huì)政府通過貨幣市場(chǎng)活動(dòng)籌集短期資金，解決財(cái)政收支過程中的短期資金企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)交易，從而調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)的比重，獲取短361.交易場(chǎng)所不同：有的期權(quán)合約在交易所內(nèi)交易，有的在場(chǎng)外交易；期貨交易都在交易所內(nèi)交易2.交易雙方關(guān)系不同：期權(quán)合約賦予買方權(quán)利，期權(quán)賣方?jīng)]有任何權(quán)利，隨時(shí)準(zhǔn)備履行相應(yīng)的3.風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同:期權(quán)交易買方虧損的風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利無限，賣方虧損風(fēng)險(xiǎn)無限，盈利有限；期到期前無現(xiàn)金流動(dòng)；期貨交易雙方都需要繳納保證金5.價(jià)格波動(dòng)不同：期權(quán)交易價(jià)格波動(dòng)無最高幅度限制；期貨交易所對(duì)各類期貨合約都規(guī)定了每在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。C.第三市場(chǎng)2.下列不屬于非存款性金融機(jī)構(gòu)的是()C.保險(xiǎn)公司3.國(guó)際同業(yè)拆借中大量使用的利率是(A.LIBORB.SIBORC.NIBOR4.票據(jù)持票人在票據(jù)背面簽名將該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的行為是()C.承兌C.金邊債券6.一張正在發(fā)行的債券，面值為100元，期限是半年，票面利率為8后還本付息一共支付的金額為(A.92元7.匯票的保證人不能是(A.出票人B.承兌人8.在中國(guó)境外注冊(cè)、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地的股票是(A.國(guó)有股B.外資股9.目前我國(guó)股票的發(fā)行制度為(C.每股股利／每股市價(jià)D.每股市價(jià)／A.交易型開放式基金B(yǎng).上市型開放式基金C.不變A.單獨(dú)浮動(dòng)匯率制B.聯(lián)合浮動(dòng)匯率制C.釘住浮動(dòng)匯率制A.標(biāo)準(zhǔn)化B.場(chǎng)外交易A.零和博弈原理B.風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬原理C.比較優(yōu)勢(shì)原理D.投資分散化原理C.亞洲美元5％，按復(fù)利法計(jì)算該公司目前應(yīng)該存入多少資金?(A.431919元B.453514元C.476190元D.500000元A.-119.隨著資產(chǎn)組合中證券數(shù)量的增加，逐步被C.總風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)20.某些特定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行股票交易可以獲得超額收益指的是()A.股票溢價(jià)效應(yīng)B.小公司效應(yīng)錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。21.金融市場(chǎng)的交易主體包括()A.投資者B.籌資者C.金融中介22.銀行承兌匯票具有哪些特征?()C.靈活性好23.黃金的屬性有()C.投機(jī)屬性24.金融衍生品可以分為()C.期權(quán)合約25.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在哪三個(gè)假設(shè)之上的?()A.歷史會(huì)重演B.零和博弈C.市場(chǎng)行為包含一切信息D.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)30.簡(jiǎn)述資產(chǎn)證券化的積極作用。31.簡(jiǎn)述股票市場(chǎng)的功能。32.簡(jiǎn)述創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。33.簡(jiǎn)述金融衍生品的作用。34.簡(jiǎn)述有效市場(chǎng)的類型。在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。1.金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市A.交易標(biāo)的物不同B.融資方式不同C.交易對(duì)象的交割方式不同D.交易場(chǎng)所不同2.金融機(jī)構(gòu)之間最主要的調(diào)劑資金的市場(chǎng)是()3.同業(yè)拆借的期限最短的是(C.半日拆D.指定日拆借4.下列屬于交易性票據(jù)的是()A.國(guó)庫(kù)券B.銀行承兌匯票5.投資者以98美元的折扣價(jià)格購(gòu)買期限為180天，面值為100美元的商業(yè)票據(jù)，其貼現(xiàn)率為(A.1％B.2%6.武士債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國(guó)、發(fā)行計(jì)值貨幣屬于(A.同一個(gè)國(guó)家B.兩個(gè)不同國(guó)家7.可轉(zhuǎn)換債券的最重要性質(zhì)是(A.有償性B.流通性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.可轉(zhuǎn)換性8.債券發(fā)行價(jià)格確定方式中，以募集完發(fā)行額為止的所有投標(biāo)者報(bào)出的最低中標(biāo)價(jià)格作為最終發(fā)行價(jià)格的是()A.美國(guó)式招標(biāo)B.混合式招標(biāo)C.荷蘭式招標(biāo)D.簿記建檔式9.我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行的，在香港上市的股票是(份有限公司的每股賬面價(jià)值為()A.注冊(cè)制B.核準(zhǔn)制C.登記制D.審批制外匯交易是()A.上海期貨交易所B.各商業(yè)銀行C.上海黃金交易所D.中國(guó)人民銀行A.倫敦離岸金融市場(chǎng)B.紐約離岸金融市場(chǎng)17.現(xiàn)有資金1000元，年收益率為6則一年后的終值A(chǔ).940B.100019.根據(jù)有效市場(chǎng)理論，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過去的證券價(jià)20.下列關(guān)于無差異曲線的說法，錯(cuò)誤的是()D.無差異曲線的斜率越小表明投資者厭惡風(fēng)錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。21.同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要交易工具包括()22.普通股股東的權(quán)利包括()A.企業(yè)經(jīng)營(yíng)參與權(quán)B.盈余分配權(quán)C.資產(chǎn)分配權(quán)D.退股權(quán)23.基金的收益包括()24.基于黃金金融屬性產(chǎn)生的對(duì)黃金的需求包括()25.金融市場(chǎng)監(jiān)管的原則包括()A.公開性原則B.依法監(jiān)管原則C.合理性原則D.協(xié)調(diào)性原則三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題30.簡(jiǎn)述商業(yè)票據(jù)的特征。31.簡(jiǎn)述證券投資基金的特點(diǎn)。32.簡(jiǎn)述影響黃金價(jià)格的直接因素。33.簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的作用。34.簡(jiǎn)述全球金融市場(chǎng)監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢(shì)。35.試述我國(guó)債券流通市場(chǎng)的交易方式。36.試述有效市場(chǎng)假說的內(nèi)涵及分類。26資產(chǎn)證券化：是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資27余額包銷：是指承銷商先全額購(gòu)買發(fā)行人該次發(fā)行的股票，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部28貨幣的時(shí)間價(jià)值：是指在社會(huì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程中，貨幣經(jīng)過一定時(shí)間的投資和再投資后所增29ETF:即交易型開放式指數(shù)基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一30特征：發(fā)行成本低；足額運(yùn)用資金；對(duì)利率變動(dòng)反應(yīng)靈31集合理財(cái)、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立35從債券交易方式的性質(zhì)看，我國(guó)債券流通市場(chǎng)債券的現(xiàn)券交易：交易雙方依據(jù)商定的付款方式，在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)完成債方式。債券的回購(gòu)交易：交易雙方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)約定在未來某一日期以約定易債券的遠(yuǎn)期交易：交易雙方約定在未來某一日期以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的遠(yuǎn)期交易，投資者可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)36內(nèi)涵：在有效資本市場(chǎng)上，證券的價(jià)格能夠?qū)π滦畔⒆鞒鲅杆佟⑷?、?zhǔn)確的反應(yīng)，投資者不能在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。待以后盈利年度一并發(fā)放。根據(jù)上述描述，可知該公司發(fā)行的優(yōu)先股屬于【】％，何獲得內(nèi)幕消息的人也不能憑此而獲得超額利潤(rùn)的市場(chǎng)是【二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分。共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)四、簡(jiǎn)答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)五、論述題(本大題共2小題，每小題14分，共28分)1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A121ABE22ABE23AC24BDE26LIBOR:倫敦同業(yè)拆放利率，是同業(yè)拆借中大27債券的回購(gòu)交易：交易雙方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)約定在28開放式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者要求贖回發(fā)行在外的基金單位或股份的一種29遠(yuǎn)期匯率：是在未來一定時(shí)期進(jìn)行交割，而實(shí)現(xiàn)買賣雙方簽訂合同，達(dá)31優(yōu)先分紅，且能夠享受固定數(shù)額的股息；在普通股股東之前，優(yōu)32期限不同；規(guī)模限制不同；交易場(chǎng)所不同；價(jià)格形式不同；激勵(lì)約束機(jī)33金融期貨合約就是標(biāo)準(zhǔn)化了的金融遠(yuǎn)期合約，是本質(zhì)相同的肌肉男衍生品，最大的區(qū)別在于交易機(jī)制的設(shè)計(jì)不同信貸擴(kuò)張催生的資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)35概念：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)又稱為二板市場(chǎng)，是專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融36內(nèi)部因素：公司凈資產(chǎn)；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增資和減資；公司資產(chǎn)重組；考生答題注意事項(xiàng)：1.本卷所有試卷必須在答題卡上作答。答在試卷和草稿紙上的2.第一部分為選擇題。必須對(duì)應(yīng)試卷上的題號(hào)使用2B鉛筆將“答題卡”的相應(yīng)代碼涂黑。3.第二部分為非選擇題。必須注明大、小題號(hào)，使用0.5毫米黑色字跡筆作答。4.合理安排答題空間，超出答題區(qū)域無效。在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。4.投資者以96美元的折扣價(jià)格購(gòu)買期限為180天，價(jià)值為100美元的商業(yè)票據(jù)，它A.2％B.4%5.由出票人簽發(fā)，約定由自己在指定日期無條件支付一定金額6.德國(guó)一家機(jī)構(gòu)在日本債券市場(chǎng)上發(fā)行的以美9.若X股份有限公司發(fā)行在外的總股數(shù)為5億股，資產(chǎn)總額為10億元，負(fù)債總額為4億元，則每股賬A.合格的境外機(jī)構(gòu)投資者B.合格的境內(nèi)投資者A.倫敦型離岸金融市場(chǎng)B.紐約型離岸金融市場(chǎng)A.10％B.12%A.無差異曲線B.可行域A.國(guó)務(wù)院B.中國(guó)人民銀行C.銀監(jiān)會(huì)D.證監(jiān)會(huì)錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。A.期限性B.收益性C.流動(dòng)性D.安全性A.流動(dòng)性較強(qiáng)B.收益較低C.流動(dòng)性較差D.收益較高A.投資者B.投機(jī)者C.套期保值者D.套利者三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題30.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的配置功能。31.簡(jiǎn)述票據(jù)的特征。32.簡(jiǎn)述證券投資基金的作用。33.簡(jiǎn)述金融期貨合約的特點(diǎn)。34.簡(jiǎn)述股票的承銷方式。35.試述金融衍生品的作用。36.試述我國(guó)現(xiàn)行金融市場(chǎng)監(jiān)管體制存在的問題。21ABCE22CDE23BDE24BCD25ABCDE26是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證28是指買賣雙方同意從未來某一商定的時(shí)間開始在某一特定的時(shí)期內(nèi)按協(xié)29是指交易對(duì)手雙方均為非居民的國(guó)際金融市場(chǎng)，即非居民資金需求方和非居民資金供給方之間的（2）代銷：證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結(jié)①各監(jiān)管部門忽視經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)握請(qǐng)考生按規(guī)定用筆將所有試題的答案涂、寫在答題紙上。注意事項(xiàng)：1.答題前，考生務(wù)必將自己的考試課程名稱、姓名、準(zhǔn)考證在答題紙規(guī)定的位置上。2.每小題選出答案后，用2B鉛筆把答題紙上對(duì)應(yīng)題目的答案標(biāo)號(hào)涂黑。如需改動(dòng)，用橡皮擦干凈后，再選涂其他答案標(biāo)號(hào)。不能答在試題卷上。項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯(cuò)涂、多涂或未涂均無分。A．SHIBORB．LIBOR在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。未涂、錯(cuò)涂、多涂或少涂均無分。注意事項(xiàng)：用黑色字跡的簽字筆或鋼筆將答案寫在答題紙上，不能答在試題卷上。四個(gè)要素構(gòu)成的。中介機(jī)構(gòu)。結(jié)構(gòu)。養(yǎng)老基金，投資基金。務(wù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管組織。管組織。44、按照公眾對(duì)公司股票的評(píng)價(jià)，劃分為藍(lán)籌股票，周投機(jī)性股票。期債券。附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)債券。公司債，重整公司債，償債基金公司債。金融市場(chǎng)是指金融資產(chǎn)為交易對(duì)象、以金融自唱的供給關(guān)系的總和。的金融資產(chǎn)其期限在一年或一年以下的金融市場(chǎng)。資本市場(chǎng)又名長(zhǎng)期金融市場(chǎng)、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，是指融資期限在一年以上，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)其期限在一年以上的金融市場(chǎng)。價(jià)格購(gòu)回所買證券，從而獲得及時(shí)可用資金的一種交易行為。直接融資是指資金需求方直接從資金供給方那直接獲得資金的方式。間接融資是指資金需求方通過銀行等中介機(jī)構(gòu)籌集資金融市場(chǎng)配置功能是指金融市場(chǎng)促使資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門從而使社會(huì)的資源利用效率的得到提高。交易主體包括資金的需求者、資金供給者和金融中介，還包括套期保值者。(一)資產(chǎn)證券化：是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中以及重新組合，以資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。作用：對(duì)投資者而言，提供更多的投資產(chǎn)品，使投資組合更加豐富；對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，可以改善資金的周轉(zhuǎn)率，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加收入；增加市場(chǎng)的活力?；ラ_放本國(guó)的金融市場(chǎng)（2放松外匯管制，使資本流動(dòng)更加便利3）放松金融機(jī)構(gòu)的限制，逐步允許混業(yè)經(jīng)驗(yàn)4）利率市場(chǎng)化5）鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，支持金融機(jī)構(gòu)的交易大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與傳統(tǒng)的定期存單相比：首先，定期存款記名不可轉(zhuǎn)讓；而NCDS不記主要表現(xiàn)在資源配置、財(cái)務(wù)再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配等三個(gè)方面。金融市場(chǎng)具有調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的功能。社會(huì)資源的配置是通過市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行的。社會(huì)對(duì)某種產(chǎn)品的需求狀況首先通過信號(hào)反映出來，然后通過價(jià)格信號(hào)作用于企業(yè)，促使其調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格和數(shù)量，從而達(dá)到供給需求的平衡。金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)功能也是基于這一機(jī)制。金融市場(chǎng)還間接調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的功能。政府可以通過金融市場(chǎng)的運(yùn)行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)行間接調(diào)控。動(dòng)態(tài)；第四，了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。性資金短缺需求，以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。有形拆借市場(chǎng)主要指有固定的交易場(chǎng)所，有專的拆借市場(chǎng)。無形拆解市場(chǎng)是指沒有固定場(chǎng)所，不通過專門的同業(yè)拆解網(wǎng)或者通過兼營(yíng)或代理中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金拆借的市場(chǎng)。有擔(dān)保拆解市場(chǎng)是指以擔(dān)保人或擔(dān)保物作為安全或防范風(fēng)險(xiǎn)的保障進(jìn)行資金拆借市場(chǎng)。無擔(dān)保拆解市場(chǎng)是指拆借期限較短，資金拆入拆借市場(chǎng)。頭寸拆解市場(chǎng)是指金融機(jī)構(gòu)為了釓平票據(jù)頭寸備金而進(jìn)行短期資金融通市場(chǎng)。利業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，它與頭寸拆機(jī)以調(diào)整頭寸的母的不同。借。SHIBOR是以位于上海的全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺(tái)授權(quán)進(jìn)行用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。票據(jù)是指具有書面性的書面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)憑證，是定金額貨幣的義務(wù)。匯票是由出票人簽名出具，要求受票人與見票金額貨幣的書面支付命令。的書面憑證。本票就是出票人委托銀行或其他法定金融機(jī)構(gòu)于見票時(shí)無條件支付一定金額給受款人的票據(jù)。融資性票據(jù)是指市場(chǎng)主體之間在沒有真實(shí)貿(mào)易譽(yù)向其他市場(chǎng)主體發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。背書是指持票人在票據(jù)背面簽名將該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的票據(jù)行為。匯票承兌是指匯票的付款人在持票人做出承兌做到期付款的承諾記載。貼現(xiàn)是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓的方式，是指匯票持有人為了獲得現(xiàn)款，將未來到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行在扣除一定的貼息之后將余額支付給持票人的票據(jù)行為。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行需要資金的支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，將其轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，以滿足其資金需求的行為。再貼現(xiàn)是指中央銀行開立賬戶的銀行在需要資金時(shí)，將已進(jìn)行資金融通的行為。保證是指匯票債務(wù)人以外的第三人，擔(dān)保特定的票據(jù)債務(wù)人能夠履行票據(jù)債務(wù)的票據(jù)行為。追索權(quán)是指以持票人在遭到拒付時(shí)，有權(quán)向前背書人以及出票人請(qǐng)求償還票據(jù)上的金額。商業(yè)票據(jù)是以交易為媒介進(jìn)行資金融通、資源配置的市場(chǎng)，其具有融通短期資金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)流通、反映市場(chǎng)利率信息及中央銀行通過票據(jù)再貼現(xiàn)政策傳導(dǎo)貨幣政策等多種功能。短期融資融券是指具有法人資格的非金融企業(yè)，在銀行息的有價(jià)證券，其期限長(zhǎng)短一般不超過一年。銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。票據(jù)的特征1是一種有價(jià)證券。2是一種無因證券。3是一種流通證券。4是一種6是一種設(shè)券證券。7是一種債權(quán)證券。商業(yè)票據(jù)的特征1發(fā)行成本低2足額運(yùn)用資金3對(duì)爐里變動(dòng)反應(yīng)靈敏4提高發(fā)行企業(yè)信譽(yù)短期融資券的特征1.發(fā)行方式是銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行，發(fā)行主體是國(guó)內(nèi)一般非金融企業(yè)，只要求一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利。2.實(shí)行“備案制”不需要發(fā)改委的審批。3.需要進(jìn)行信1融資成本低2融資方式靈活票據(jù)融資具有低成本，方便快捷的特點(diǎn)。為了調(diào)劑短期流動(dòng)性，企業(yè)更傾向于簽發(fā)銀行承兌匯票融通短期資金。由于有真實(shí)的貿(mào)易背景再加上銀行信用的保證，承兌匯票在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓也被廣泛運(yùn)用。銀行經(jīng)營(yíng)票據(jù)業(yè)務(wù)一方面可以獲得中間業(yè)務(wù)收入，而且可以通過票據(jù)貼現(xiàn)獲得貼現(xiàn)利息，另一方面可以根據(jù)需要通過金融機(jī)構(gòu)之間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)交易分配資金流動(dòng)性，合理調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)。并按照約定日期償還本金的一種債務(wù)憑證。政府債券是政府為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。公司債券是公司為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。國(guó)內(nèi)債券指由本國(guó)政府或本國(guó)公司發(fā)行的債券。外國(guó)債券指由國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府或外國(guó)公司發(fā)行的、以該國(guó)貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣的債券。歐洲債券指由國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府或外國(guó)公司發(fā)行的、以第三國(guó)貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣的債券。可轉(zhuǎn)換公司債券是指在一定的條件下按照一定的轉(zhuǎn)股比例轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行人股票的債券。可分離交易轉(zhuǎn)換債券它是一種特殊的可轉(zhuǎn)公司債券，與普通的可轉(zhuǎn)公司債券相比本質(zhì)區(qū)別在于，其投資者行使認(rèn)股權(quán)利后，該債券依然存在，其持有者人可以將債券持有到期獲得本金及利息，而普通的可轉(zhuǎn)公司債券的投資者一旦行使了認(rèn)股權(quán)利，該債券久不存在了。商業(yè)銀行次級(jí)債券是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于負(fù)債自后的債券?；旌腺Y本債券是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)自后的債券。信貸資產(chǎn)支持證券是資產(chǎn)證券化的產(chǎn)物，它是由金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人，將資產(chǎn)交于受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的一種收益證券。企業(yè)債是由我國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。中期票據(jù)是一種較為特殊的債券，該債券在監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，可以注冊(cè)期限內(nèi)分期發(fā)行。債券發(fā)行市場(chǎng)就是債券的發(fā)行人向債券的投資者發(fā)行債券的市場(chǎng)，也可稱為債券一級(jí)市場(chǎng)。債券流通市場(chǎng)就是債券投資者進(jìn)行債券交易的市場(chǎng)，也可稱為債券二級(jí)市場(chǎng)。債券的贖回是一種權(quán)利，它賦予了債券發(fā)行人提前贖回債券的權(quán)利，這意味著債券發(fā)行人在需要的時(shí)候，可以提前償還與債務(wù)相關(guān)的債務(wù)，從而主動(dòng)的調(diào)整自身的債務(wù)結(jié)構(gòu)提高經(jīng)營(yíng)效益。債券的回售是一種面向債券持有人的權(quán)利，它賦予了債券持有人要求提前獲得本息償付的權(quán)利，這意味著債券持有人在需要的時(shí)候可以要求債券發(fā)行人提前償付債券的本金和利息。價(jià)格招標(biāo)的標(biāo)的物是債券發(fā)行的價(jià)格，即通過投標(biāo)人各自報(bào)出的認(rèn)購(gòu)價(jià)格來確定債券最終的發(fā)行價(jià)格。收益率招標(biāo)的標(biāo)的物是債券的利率，即通過投標(biāo)人各自報(bào)出的認(rèn)債券的利率來確定債券最終的票面利率。荷蘭式招標(biāo)是以募集完發(fā)行額為止的所有投標(biāo)者報(bào)出的最低中標(biāo)價(jià)格作為債券最終的發(fā)行價(jià)格。美國(guó)式招標(biāo)是以募集完發(fā)行額為止的所有中標(biāo)者各自的中標(biāo)價(jià)格作為各個(gè)中標(biāo)價(jià)格認(rèn)購(gòu)債券的價(jià)格。混合式招標(biāo)是以荷蘭式招標(biāo)和美國(guó)式招標(biāo)雙重特征，按照這種招標(biāo)規(guī)則全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格，即為債券的發(fā)行價(jià)格?；刭?gòu)交易是指?jìng)馁I賣雙方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)約定在未來某一日期以約定的價(jià)格進(jìn)行反向交易，這種交易方式在本質(zhì)上面可以被視為一種融資方式。質(zhì)押式回購(gòu)正回購(gòu)方將在債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方融入資金的同時(shí)雙方約定在將來某一日期由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方返還本金和按約定回購(gòu)利率計(jì)算的利息，逆回購(gòu)方則向正回購(gòu)方返還之前出質(zhì)的債券。買斷式回購(gòu)正回購(gòu)方先將債券出售給逆回購(gòu)方，并約定在將來某一日期由向逆回購(gòu)方返還本金和按約定回購(gòu)利率計(jì)算的利息，以購(gòu)回之前出售的債券。（三）由非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券：1企業(yè)債什么是債券發(fā)行市場(chǎng)，作用債券發(fā)行市場(chǎng)就是債券的發(fā)行人向債券的投資者發(fā)行債券的市場(chǎng)，也可稱為債券一級(jí)市場(chǎng)。本德有效流動(dòng)。3債券發(fā)行市場(chǎng)為投資者提供了一個(gè)實(shí)現(xiàn)資本增值和投資組合多元化的渠道。信用評(píng)級(jí)大致分為兩個(gè)階段：第一階段發(fā)行評(píng)級(jí)，即債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在債券發(fā)行時(shí)對(duì)債券的發(fā)行人及其所發(fā)行的債券進(jìn)行的評(píng)級(jí)；第二階段屬于跟蹤階段，即債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在必要的時(shí)候?qū)l(fā)行人及其所發(fā)行的債券進(jìn)行的評(píng)級(jí)更新。信用評(píng)級(jí)需要選擇相關(guān)的評(píng)級(jí)指標(biāo)，信用評(píng)級(jí)指標(biāo)主要包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)。信用評(píng)級(jí)的定量指標(biāo)主要以各類財(cái)務(wù)指標(biāo)為主，涉及償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力。定性指標(biāo)主要從企業(yè)及所屬行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)出發(fā)，評(píng)估企業(yè)及其所發(fā)行債券的風(fēng)險(xiǎn)。由于債券的信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到債券投資者的切身利益，為了使投資者能夠充分有效地了解債券的信用風(fēng)險(xiǎn)，債券的發(fā)行通常需由權(quán)威的、具有債券評(píng)級(jí)資質(zhì)的證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行人的信用資質(zhì)及其發(fā)行的債券的信用水平進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并出具相關(guān)的評(píng)級(jí)報(bào)告。（一）招標(biāo)式：1按標(biāo)的不同分價(jià)格招標(biāo)、收益率招標(biāo)2按招標(biāo)規(guī)則不同分荷蘭式招標(biāo)（二）簿記建檔式，是一種系統(tǒng)化、市場(chǎng)化的債券發(fā)行價(jià)格的確定方式。的。（一）按照發(fā)行對(duì)象確定與否，債券發(fā)行方式分私募發(fā)行和公募發(fā)行。什么是債券流通市場(chǎng)，作用債券流通市場(chǎng)就是債券投資者進(jìn)行債券交易的市場(chǎng)，也可稱為債券二級(jí)市場(chǎng)。券的發(fā)行價(jià)格。第三，債券流通市場(chǎng)為投資者提供了一個(gè)實(shí)現(xiàn)資本增值和投資多元化的渠道。我國(guó)債券流通市場(chǎng)的類型?與交易方式?按債券報(bào)價(jià)方式不同，債券的交易方式分為全價(jià)交易和凈價(jià)交易。全價(jià)交易指在債券加以中債券的價(jià)格包含債券的應(yīng)計(jì)利息。凈價(jià)交易是指在債券交易中債券的價(jià)格不包含債券的應(yīng)計(jì)利息。股票是一種有價(jià)證券，是股份有限公司在籌集資金時(shí)向出資者發(fā)行的、用以證明出資人的股東身份和權(quán)利，并根據(jù)股票持有人所持有股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證。普通股票簡(jiǎn)稱普通股，是指在公司的經(jīng)營(yíng)管理、盈利以及財(cái)產(chǎn)上享有普通權(quán)利的股票，它構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式，也是發(fā)行量最大、最為重要的股票。優(yōu)先股票簡(jiǎn)稱優(yōu)先股，是與普通股票相對(duì)應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。積累優(yōu)先股是指在公司經(jīng)營(yíng)狀況不好，無力支付優(yōu)先股固定股息時(shí)，可以將股息積累下來，待公司經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)，盈余多的時(shí)候，再補(bǔ)發(fā)這些股息。非積累優(yōu)先股僅用當(dāng)年利潤(rùn)分發(fā)股息，而不予以累積補(bǔ)發(fā)。參與優(yōu)先股是指不僅能夠取得固定股息，還有權(quán)和普通股一同參與利潤(rùn)分配的股票。不參與優(yōu)先股是指只能夠取得固定股息，不能參與剩余利潤(rùn)分配的優(yōu)先股?？哨H回優(yōu)先股是指股份有限公司可以按照一定的價(jià)格贖回的優(yōu)先股。不可贖回優(yōu)先股是指不能夠贖回的有限股票。可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是指股東可以再一定時(shí)期內(nèi)按照事先確定的一定比例將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股的股票。不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股則是只能獲得固定的鼓勵(lì)報(bào)酬，不能轉(zhuǎn)換成普通股票。無面額股票比例是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。B股又稱境內(nèi)上市外資股，原本是指以人民標(biāo)明票面金額，由我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，在深圳、上海證券交易所上市，供境外或港澳臺(tái)投資者以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票。國(guó)有股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)身份向公司投資形成的股份，包括一公司享有國(guó)有資產(chǎn)這算的股份。法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司投資所形成的股份。社會(huì)公眾股是指我國(guó)境內(nèi)個(gè)人或機(jī)構(gòu)，以合法財(cái)產(chǎn)向公司投資所形成的股份。在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于非常重要的地位。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)又被稱為二板市場(chǎng)，是指主板之外的，專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)。股票發(fā)行市場(chǎng)又稱為一級(jí)市場(chǎng)，是指公司直接或通過中介機(jī)構(gòu)向投資者出售新發(fā)行股票的市場(chǎng)。核準(zhǔn)制是指發(fā)行人在發(fā)行證券時(shí)，不僅要充分公開企業(yè)的真實(shí)信息，而且還必須符合有關(guān)法律和證券管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的必備條件。注冊(cè)制是指發(fā)行人在準(zhǔn)備發(fā)行證券時(shí)，必須將依法公開的各種資料完全、準(zhǔn)確的向證券主管機(jī)關(guān)呈報(bào)并申請(qǐng)注冊(cè)。詢價(jià)是指交易的一方為購(gòu)買或出售某種商品，向詢價(jià)對(duì)象口頭或書面發(fā)出的探詢交易條件的過程。包銷是指證券公司將發(fā)行方的股票按照協(xié)議全部購(gòu)入，或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余股票全部自行購(gòu)入的承銷方式。全額包銷是指由承銷商先全額購(gòu)買發(fā)行人該次發(fā)行的股票，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)的承銷方式。余額包銷是指指承銷商按照規(guī)定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售股票，到銷售截止日，乳溝投資者實(shí)際認(rèn)購(gòu)總額低于預(yù)定發(fā)行總額，則未售出的股票由承銷商負(fù)債認(rèn)購(gòu)，并按約定時(shí)間向發(fā)行人支付全部股票款項(xiàng)的承銷方式。代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結(jié)束時(shí)，將出售的股票全部退還給發(fā)行人的一種承銷方式。做市商交易制度又被稱為報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度，是一種市場(chǎng)交易制度，核心是做市商以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行雙向交易，從而為市場(chǎng)提供及時(shí)性和流動(dòng)性，并通過買賣價(jià)差獲取利潤(rùn)。競(jìng)價(jià)交易制度又被稱為委托驅(qū)動(dòng)制度，其特征是開市價(jià)格由集合競(jìng)價(jià)形成，隨后交易系統(tǒng)對(duì)不斷進(jìn)入的投資者指令，按照價(jià)格優(yōu)先與時(shí)間優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對(duì)競(jìng)價(jià)成交。市價(jià)委托是指定交易數(shù)量而不給出具體的交易價(jià)格，但要求按該委托進(jìn)行交易大廳或交易撮合系統(tǒng)時(shí)以市場(chǎng)上最有利的價(jià)格進(jìn)行交易。限價(jià)委托是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種指令時(shí)，對(duì)買賣的價(jià)格做出限定。停止損失委托又稱停止委托，在金融市場(chǎng)上為了減少可能損失或保護(hù)其未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，看漲時(shí)以目前市場(chǎng)較高的價(jià)格買進(jìn)，或看跌時(shí)以比目前市場(chǎng)較低的價(jià)格賣出的委托。以期損失達(dá)到最小。停止損失限價(jià)委托是停止損失委托和限價(jià)委托的結(jié)合，當(dāng)時(shí)加達(dá)到指定價(jià)格時(shí)，該委托就自動(dòng)成為限價(jià)委托。第三市場(chǎng)是指證券交易所上市的證券但是在場(chǎng)外進(jìn)行交易而形成的市場(chǎng)。第四市場(chǎng)是指一些較大的機(jī)構(gòu)投資者不需經(jīng)過經(jīng)紀(jì)人或做市商，而是彼此之間利用電子通訊網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行大眾股票買賣所形成的市場(chǎng)。競(jìng)價(jià)成交是指買方或者賣方的競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)達(dá)成股票交易契約的方式。撮合成交是是指由券商將買方或賣方的競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)輸入電腦主機(jī)。股票的基本特征什么事創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，其設(shè)立的目的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)又被稱為二板市場(chǎng)，是指主板之外的，專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)。機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不高帶來的風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和中小板市場(chǎng)這兩個(gè)板塊在制度設(shè)計(jì)上市存在明顯差異的。中小企業(yè)板市場(chǎng)是主板中相創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)則注重風(fēng)險(xiǎn)防范，在發(fā)行審核制度，公司監(jiān)管制度、交易制度等制度設(shè)置方面進(jìn)行了更加市場(chǎng)化的探索和創(chuàng)新，以適應(yīng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)與實(shí)際需求。這二者即相互區(qū)別又相互聯(lián)系，都是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。區(qū)別在于，兩者的投資對(duì)象和風(fēng)險(xiǎn)承受能力是不同的。方式：1根據(jù)規(guī)定的程序在制定信息披露報(bào)首先，要由公司提出上市申請(qǐng)，經(jīng)過證券交易所上市委員會(huì)批準(zhǔn)之后，與證交所訂立上市協(xié)議；然后將股東名冊(cè)送交證交所或登記公司備案；隨后，公司應(yīng)當(dāng)披露上市公告書，掛牌交易。管人托管，基金管理人管理，并以證券投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、集合投資方式。宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定期限內(nèi)不再接受新的投資。隨時(shí)向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者基金運(yùn)作方式。憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金：是按照公司法，以發(fā)行股份的方式募集資金而組成的公司形態(tài)的基金，認(rèn)購(gòu)基金的投資者即為公司股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。融工具。票和一些新興行業(yè)的股票?？赊D(zhuǎn)讓大額存單等收入比較穩(wěn)定的有價(jià)證券。優(yōu)先股和部分普通股，這些有價(jià)證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把25%~50%用于優(yōu)先股和債券，其余的用于普通股投資。越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。有著嚴(yán)格的信息披露制度、利潤(rùn)分配和運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。證券市場(chǎng)的證券投資基金。以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金品種。報(bào)的證券投資基金。變的一種開放式基金?；?。金份額，也可以在交易所買賣該基金。金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。金資產(chǎn)的保管、基金資產(chǎn)的清算。會(huì)計(jì)復(fù)核及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督的等方面。在履行規(guī)定的審批手續(xù)之后，更改對(duì)基金以各當(dāng)事人影響重大的基本事項(xiàng)的行為。托契約的規(guī)定辦理基金的清算、解決當(dāng)事人債權(quán)債務(wù)關(guān)系及基金持有人的資產(chǎn)分配，終的行為。證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。1.為中小投資者拓寬了投資渠道2.把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展4.有利于證券市場(chǎng)的國(guó)際化不同。封閉式基金在完成募集后，基金份額在證券交易所上市交易。開放式基金投資者可以按照基金管理人確定的時(shí)間和地點(diǎn)隨時(shí)向基金管理人或銷售代理人提出申購(gòu)、贖回申請(qǐng)，交易在基金管理人與投資者之間完成。(4)價(jià)格形成方式不同。封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)的供求關(guān)系影響并不必然放映單位基金的凈資產(chǎn)。開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，其申購(gòu)價(jià)一般為基金份額凈資產(chǎn)值加一定的申購(gòu)費(fèi)，贖回價(jià)是基金份額資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不受市場(chǎng)供求力也受到較大的限制，如果表現(xiàn)不盡如人意，由于投資者無法贖回投資，基金經(jīng)理也不會(huì)再經(jīng)營(yíng)上有壓力。開放式基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)好，就會(huì)吸引新的投資，基金經(jīng)理人的收入也會(huì)增加，反之亦然。開放式基金必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)，并高度重視基金資產(chǎn)的流動(dòng)性。封閉式基金由于沒有贖回壓力基金經(jīng)理人可以根據(jù)預(yù)先設(shè)定的投資計(jì)劃進(jìn)行長(zhǎng)期投資和全額投資，并將基金資產(chǎn)投資于流動(dòng)性較差的證券上。ETF是一種在交易所上市的、基金份額可變的一種開放式基金。特點(diǎn)：投資者既可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣ETF份額，又可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回ETF份額。套利機(jī)制LOF是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交銷售優(yōu)勢(shì)，3.投資者可以在深交所各會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部按照撮合成交價(jià)買賣基金份額也可以選擇在銀行等代售機(jī)構(gòu)按照當(dāng)日收市的基金份額凈值申購(gòu)，贖回基金份額。LOF與ETF都具備開放式基金場(chǎng)外申購(gòu)、贖回和（1）申購(gòu)和贖回的標(biāo)的不同。在申購(gòu)和贖回時(shí)，ETF與投資者交換的是基金份額和“一籃報(bào)價(jià)頻率要比ETF低，通常1天指提供一次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。證券投資基金的當(dāng)事人有，基金份額持有人、基金份額持有人和基金托管人。基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。基金份額持有人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理人，其職責(zé)就是按照基金合約的約定，福州基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益?；鹜泄苋酥荒苡幸婪ㄔO(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任?；鹜泄苋说穆氊?zé)體現(xiàn)在基金資產(chǎn)的保管、基金資金的清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。分別以封閉式和開放式基金為例，論述證券投資基金任何一只基金的管理和運(yùn)作都包括：基金的發(fā)起設(shè)立，基金銷售，投資管理，基金的信息披露，收益、費(fèi)用以及收益分配，證券投資基金的交易以及基金的變更與終止。外匯：是指以外幣表示的可用于對(duì)外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國(guó)貨幣表示的可用于務(wù)結(jié)算的各種支付手段。于償清債權(quán)債務(wù)、并可以自由兌換成其他國(guó)家貨幣的外匯。為其他國(guó)家貨幣，記賬外匯只能根據(jù)協(xié)定在兩國(guó)間使用。交易傭金。運(yùn)輸費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等發(fā)生的那部分外匯。等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯。價(jià)格。的關(guān)鍵貨幣作為主要對(duì)象，與本國(guó)貨幣對(duì)比確定的匯率。的匯率就是交叉匯率。下限，本幣由外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系決定，自由漲落。買入?yún)R率：又叫買入價(jià)，是外匯銀行向客戶買進(jìn)外匯時(shí)使用的價(jià)格。的一種回匯率。有其自帶或寄往國(guó)外取款。進(jìn)行交割所使用的匯率。幣的實(shí)際價(jià)值。同浮動(dòng)的方法。固定而穩(wěn)定幣值。的外匯買賣。議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。以高價(jià)賣出，以謀取利潤(rùn)的一種外匯交易。行為。的外匯交易。賣出或買入遠(yuǎn)期外匯；或者在買入或賣出遠(yuǎn)期外匯的同時(shí)，賣出或買入期限不同時(shí)間差來賺取利潤(rùn)的套匯方式。利率國(guó)家，以賺取利差的外匯交易。但期限不同的同種外幣的交易活動(dòng)。化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，主要用來回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。格購(gòu)買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。外匯的概念和特征外匯是指以外幣表示的可用于對(duì)外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國(guó)貨幣表示的可用國(guó)際翟泉債務(wù)結(jié)一是利用遠(yuǎn)期外貨交易進(jìn)行套期保值。二是利用遠(yuǎn)期外匯交易來調(diào)整銀行的外匯頭寸。三是利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)進(jìn)行外匯投機(jī)。廣義的黃金市場(chǎng)：包括黃金制品市場(chǎng)、黃金投資市場(chǎng)和黃金信貸市場(chǎng)；狹金投資市場(chǎng)。然后再于約定的日期辦理交割。買進(jìn)規(guī)定數(shù)量的黃金的權(quán)利。1.黃金市場(chǎng)是多元化交易市場(chǎng)的集合2.商業(yè)銀行在黃金市場(chǎng)中具有主導(dǎo)地位3.黃金市場(chǎng)是衍生交易1.按規(guī)模和作用黃金市場(chǎng)可以分為國(guó)際性市場(chǎng)和區(qū)域性市場(chǎng);2.按交易場(chǎng)所黃金市場(chǎng)可以分為有形市黃金市場(chǎng)可分為限制交易市場(chǎng)和自由交易市場(chǎng)。黃金市場(chǎng)的供給和需求分別包括部分？還有什么因素黃金市場(chǎng)的供給主要來源于采金國(guó)的黃金開采和存量黃金；黃金市場(chǎng)的需求主要包括官方需求、工業(yè)原料需求以及消費(fèi)需求四個(gè)方面。影響黃金的價(jià)格直接因素:1.成本因素2.供求因素；影響黃金的價(jià)格間接因素：1.政治局勢(shì)與突發(fā)性1.賬面劃撥這種形式一般用于黃金市場(chǎng)上的大宗交易，無論現(xiàn)貨還是期貨，一般都只需要在賬行劃撥，把存放在金庫(kù)的某個(gè)屬于某個(gè)國(guó)家或集團(tuán)的黃金的所有者加以改變。2.實(shí)物交割多發(fā)生在私人或企業(yè)對(duì)新開采出來的黃金的交易，其特點(diǎn)是一手交錢，一手交貨，交易完成，錢貨兩清。黃金現(xiàn)貨交易是指交易雙方在成交后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)完成交割、清算等一切手續(xù)的一種交易方式。靈活簡(jiǎn)便。弊端：1.黃金價(jià)格不受供求關(guān)系影響2.現(xiàn)貨交易缺乏轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。黃金期貨交易是指在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來的一種交易方式，然后再于約定的日期交割。特點(diǎn)：1.標(biāo)準(zhǔn)化合約2.交易流動(dòng)性強(qiáng)，交易量大3.信用風(fēng)險(xiǎn)低4.交割主要采取對(duì)沖方式5.實(shí)行保證金交易制度；作用：1.黃金價(jià)格發(fā)現(xiàn)2.提供轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的場(chǎng)所3.為投機(jī)者提供投機(jī)套利的機(jī)會(huì)；黃金期貨交易方式分為套期保值交易和投機(jī)交易。黃金期權(quán)是指買賣雙方簽訂合同后，買方就收到了在規(guī)定的期限內(nèi)按照合同規(guī)定的遠(yuǎn)期價(jià)格，買進(jìn)規(guī)定數(shù)量的黃金的權(quán)利。黃金期權(quán)分看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；黃金的期權(quán)費(fèi)由黃金價(jià)格的波動(dòng)率、期權(quán)合約規(guī)定的行權(quán)價(jià)格和黃金期權(quán)的期限共同決定。黃金期權(quán)交易方式分為套期保值交易和投機(jī)交易。金融衍生品：又稱金融衍生工具，是指其于價(jià)值依賴基本標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的金融工具或金金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨合約，金融期權(quán)合約、金融互換合約等。權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。率期貨、利率互換以及上述合約的混合交易合約。資產(chǎn)的合約。數(shù)額確定、以具體貨幣表示的名義本金協(xié)議。面協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。的某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的金融期貨合約，用來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。利、率相關(guān)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。定在未來的某一個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。融資產(chǎn)全力的合約。期權(quán)合約出售方承擔(dān)義務(wù)的報(bào)酬，金融期權(quán)合約買方必然要支付給金融期權(quán)合約賣方一定的費(fèi)用，稱為期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價(jià)格。執(zhí)行期權(quán)。金融互換合約：是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列約。期限內(nèi)互相交換約定的不同貨幣的金額以及相同或不同性質(zhì)的利息。的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來，而一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。乎沒有實(shí)際的交易。而只是起著其他金融市場(chǎng)資金交易的記賬答：歐洲貨幣市場(chǎng)是指非居民與非居民之間以歐洲貨幣為載體的貨幣資金進(jìn)行接待所形成的市場(chǎng)。形成：歐洲貨幣最初是以歐洲美元為主要代表的1隨著第二次世界大戰(zhàn)的結(jié)束，在“馬歇爾”的安排下，美國(guó)隊(duì)西歐各國(guó)提供大量援助和貸款使大量美元不斷流向歐洲，形成最早的歐洲美元。2冷戰(zhàn)開始后，前蘇聯(lián)將在美國(guó)的美元轉(zhuǎn)移到由前蘇聯(lián)控制的位于歐洲的銀行，形成了歐洲美元的最初來場(chǎng)在倫敦誕生了發(fā)展：1需求方面，美國(guó)的國(guó)際收支逆差逐漸增大，美國(guó)政府采取一系列限制資本信用風(fēng)險(xiǎn)較低的借款人答：遠(yuǎn)期利率協(xié)議是指買賣雙方同意從未來某一商定的時(shí)間開始在某一特定時(shí)期內(nèi)按協(xié)議利率接待答：金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個(gè)日期按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量答：①金融期貨合約通常有標(biāo)準(zhǔn)化的合約條在合約上有明確的規(guī)定，無需雙方再商定；遠(yuǎn)期合約條款有交易雙方協(xié)議而定①金融遠(yuǎn)期固定交易場(chǎng)所；金融期貨合約交易是在專門的期貨交易所內(nèi)進(jìn)行的①遠(yuǎn)期合約轉(zhuǎn)讓相當(dāng)困多數(shù)職能通過到期實(shí)物交割來履行；期貨合約無須征得對(duì)方同意就以通過平倉(cāng)來結(jié)清自己遠(yuǎn)期合約的履行僅以簽約雙方的信譽(yù)為擔(dān)保，不能擔(dān)保到期一定能履行，違約風(fēng)險(xiǎn)較高；期貨合約的履行由交易所或清算公司提供擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，但交易雙方要承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)合約有保證金要求；遠(yuǎn)期合約沒有。答：外匯期貨是指交易雙方約定在未來某一時(shí)間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨答：股指期貨全稱股票價(jià)格指數(shù)期貨，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約，雙方約定答：金融期權(quán)合約是指賦予其購(gòu)買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種答：金融互換合約是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件,在約定的時(shí)間內(nèi),交換一系列現(xiàn)金融期貨合約交易市場(chǎng)一樣的標(biāo)準(zhǔn)化合約,不易找到合適的交易對(duì)象,交易成本較高.的價(jià)值，也成為資金的時(shí)間價(jià)值。式。實(shí)際利率：是在通貨膨脹條件下，名義利率扣除物價(jià)變動(dòng)率后的利率。入或賣出一項(xiàng)金融資產(chǎn)，他將不能獲得任何套利利潤(rùn)。基本面分析還可能幫助投資者獲得超額利潤(rùn)。強(qiáng)式有效市場(chǎng)：若市場(chǎng)價(jià)格充分反應(yīng)了有關(guān)公司的一切可得信息，從而使任何獲不能憑此而獲得超額利潤(rùn)是，市場(chǎng)即為強(qiáng)式有效市場(chǎng)。簡(jiǎn)述銀行承兌匯票如何定價(jià)?而備付的資金,這類資金存放在承兌銀行自己專門設(shè)立的保證金賬戶,是出票企業(yè)提供的承擔(dān)最后付于西方傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的市場(chǎng)自發(fā)理論①?gòu)恼J(rèn)識(shí)理論看，市場(chǎng)有效性理論從現(xiàn)象市場(chǎng)部規(guī)則運(yùn)動(dòng)為依據(jù)，割斷資本市場(chǎng)運(yùn)行與整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)在聯(lián)系，否定經(jīng)濟(jì)規(guī)律對(duì)資本市場(chǎng)運(yùn)行的支配作用，否定人們認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)規(guī)律的主管能動(dòng)性，把資本市場(chǎng)視為超社會(huì)超經(jīng)濟(jì)存在缺陷，但它對(duì)資本市場(chǎng)研究和投資實(shí)踐還是起著重要的理論指導(dǎo)作用強(qiáng)式有效市場(chǎng)：若市場(chǎng)價(jià)格充分反映了有關(guān)公司的一切可得信息，從而使任何獲得內(nèi)幕消息的人也金額市場(chǎng)監(jiān)管：是有金融監(jiān)管當(dāng)局指定并執(zhí)行的、直接干預(yù)金融市場(chǎng)配置機(jī)制，或間接務(wù)和金融產(chǎn)品消費(fèi)者提供需決策的一般規(guī)則或特殊行為。過收集金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用一定的技術(shù)方法，研究分析金總體狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、合規(guī)情況等，發(fā)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，對(duì)其穩(wěn)評(píng)價(jià)。查閱各類財(cái)務(wù)報(bào)表、文件檔案、原始憑證和規(guī)章制度等業(yè)務(wù)資料，核實(shí)、檢查和評(píng)價(jià)金的合法經(jīng)營(yíng)情況等.結(jié)合實(shí)際分析金融市場(chǎng)監(jiān)管的必要性?答:現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì),由于金融市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中居于核心的地位,其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有作用力大、而導(dǎo)致經(jīng)常性的“市場(chǎng)失靈”。為了控制金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，避免發(fā)生更大的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)風(fēng)濟(jì)中具有特殊地位和作用①金融業(yè)存在巨大的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。首先，與其他行業(yè)相比，金融業(yè)殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，這種特殊性決定了國(guó)家需要對(duì)該行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。其次，金融業(yè)負(fù)債比較高，自由資產(chǎn)少，營(yíng)運(yùn)主要靠外部資金來源①金融業(yè)具有公共性。金融業(yè)公共性與金融市場(chǎng)活廣泛性相關(guān)。在金融活動(dòng)中，廣泛存在信息不完全或信息部對(duì)稱的情況，為了防止相對(duì)壟斷可能帶來的不公平和信息不對(duì)稱造成的評(píng)價(jià)、選擇困難，需通過金融市場(chǎng)監(jiān)管約束金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的行為，保護(hù)公眾利益。答:①非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管:又稱非現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè),是按照審過收集金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),運(yùn)用一定的技術(shù)方法,研究分析金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的總體狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、合規(guī)情況等,發(fā)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題,對(duì)其穩(wěn)健性經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行評(píng)價(jià).原始憑證和規(guī)章制度等業(yè)務(wù)資料,核實(shí)、檢查和評(píng)價(jià)金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的合法經(jīng)營(yíng)情況等.答:美國(guó):美國(guó)的金融市場(chǎng)監(jiān)管體制是由聯(lián)邦政府和州政府共同負(fù)責(zé)的分業(yè)監(jiān)管,分為聯(lián)邦管理系統(tǒng)和融業(yè)發(fā)展最早的國(guó)家,實(shí)行單線多頭式的混業(yè)監(jiān)管模式,監(jiān)管權(quán)集中于中央政府,有不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)日本一直將美國(guó)模式作為范本,在戰(zhàn)后實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制,在20世紀(jì)末,同英國(guó)一樣實(shí)施了金融體制改革,轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)監(jiān)管體制.特點(diǎn):①突出市場(chǎng)監(jiān)管的獨(dú)立性①?gòu)膸в袧夂竦男姓芾砩氏蚩s小行政監(jiān)管范圍轉(zhuǎn)變,逐步增強(qiáng)市場(chǎng)約束在監(jiān)管中的作用①分業(yè)監(jiān)管與功能監(jiān)管的統(tǒng)一,高度重視分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢(shì),更加注重功能監(jiān)管.答:①監(jiān)管成本:分業(yè)監(jiān)管過高;混業(yè)監(jiān)管低,課實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)①監(jiān)管效率:分業(yè)監(jiān)管低,會(huì)出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管真空;混業(yè)監(jiān)管資源配置可以實(shí)現(xiàn)效率最優(yōu),彈性較大①監(jiān)管目標(biāo):分業(yè)監(jiān)管很難形成一個(gè)明確統(tǒng)一的整體監(jiān)管目標(biāo);混業(yè)監(jiān)管,監(jiān)管目標(biāo)簡(jiǎn)要而明確①監(jiān)管能力:分業(yè)監(jiān)管具有專業(yè)化有規(guī)模效應(yīng),其監(jiān)管更具全局性①監(jiān)管協(xié)調(diào):分業(yè)監(jiān)管需要協(xié)調(diào);混業(yè)監(jiān)管不存在監(jiān)管部門之間的沖突,矛盾只存在于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)設(shè)部門之間,協(xié)調(diào)起來較為容易①對(duì)金融行業(yè)差異性的適應(yīng)能力:分業(yè)監(jiān)管更能適應(yīng)不同金融行業(yè)的差異性,根據(jù)不同行業(yè)的特殊性,區(qū)別對(duì)待不同金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)或金融市場(chǎng)業(yè)務(wù),確定各自的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求制定,制定有針對(duì)性的監(jiān)管手段和措施,有效地控制金融風(fēng)險(xiǎn)保持金融市場(chǎng)穩(wěn)定;混業(yè)監(jiān)管由于金融業(yè)個(gè)部門具有各自的特一的標(biāo)準(zhǔn)，使綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部專業(yè)化極強(qiáng)的各監(jiān)管部門難以協(xié)調(diào)，不得不對(duì)各自目標(biāo)有所取舍管的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，順應(yīng)了現(xiàn)代金融也混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展潮流①?gòu)臋C(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性講監(jiān)管是指按照金融市場(chǎng)的類型分別設(shè)立不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有各自的職責(zé)范圍，無權(quán)干預(yù)其他類別金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。功能性監(jiān)管是指依據(jù)金融體系基本功能而設(shè)計(jì)金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的涌入使我國(guó)監(jiān)管模式面臨挑戰(zhàn)①混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)使得我國(guó)現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體系新改版名字解釋：系的總和。證券資產(chǎn)化：是指吧流動(dòng)性比較差的資產(chǎn)，如金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期固定利率貸款，企業(yè)的應(yīng)收賬款等，通過商業(yè)銀行貨投資銀行的集中以及從新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。融資產(chǎn)期限在一年或一年以下的金融市場(chǎng)?；刭?gòu)協(xié)議：指的是在出售證券的同時(shí)，與證券的購(gòu)買商達(dá)成協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為資本市場(chǎng)：又名長(zhǎng)期金融市場(chǎng)、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)是指融資期限在一年以上，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)期限在一年以上的金融市場(chǎng)。直接融資：是指資金需求方直接從資金供給方獲得資金的方式，反過來說，就是投資者不通過信用中介機(jī)構(gòu)直接向籌資者進(jìn)行投資的資金融通形式。聚斂功能：就是金融市場(chǎng)能夠引導(dǎo)小額分散資金，匯聚成能夠投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。配置功能：是指金融市場(chǎng)促使資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率低部門，從而使整個(gè)社會(huì)的資源利用效率得到提高。清算差額以及解決臨時(shí)性資金短缺需要，以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金的融通的市場(chǎng)。的拆借市場(chǎng)。立的同業(yè)拆借網(wǎng)，或者通過兼營(yíng)或代理中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金拆借的市場(chǎng)。無擔(dān)保拆借市場(chǎng)：是指拆借期限較短，資金拆入方資信較高，可以通過在中央銀行的借市場(chǎng)備金而進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。同業(yè)借貸市場(chǎng)：源于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)直接因?yàn)榕R時(shí)性利業(yè)經(jīng)營(yíng)，它與頭寸拆借以調(diào)整頭寸為目的不同。拆借。在金融機(jī)構(gòu)直接可以轉(zhuǎn)讓。高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)利率。短期參考利率。向債權(quán)人（或債權(quán)人制定人活持票人）支付一定金額貨幣的義務(wù)。付一定金額貨幣的書面支付命令。金額的書面憑證。身信譽(yù)向其他市場(chǎng)主體發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。到期付款的承諾記載。在扣除一定貼息之后將余額支付給持票人的票據(jù)行為。日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，將其轉(zhuǎn)讓給其他央銀行進(jìn)行資金融通的行為。是指持票人在遭到拒付（拒絕承兌或拒絕付款）時(shí)，有權(quán)向前背書人以及出票商業(yè)票據(jù)：是指以大型企業(yè)為出票人到期按票面金額向持票人付現(xiàn)而發(fā)是一種商業(yè)證券。有價(jià)證券，其最長(zhǎng)期限一般不超過一年。銀行承兌匯票：是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出保證在指定日期無條件支付確定的金融給收款人或持票人的票據(jù)。債券：是債券的發(fā)行人為了籌措資金向債券投資者出具的并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。方政府債券各類公司債券（含金融機(jī)構(gòu)）發(fā)行的公司債券（含金融債券）等。不在同一個(gè)國(guó)家或地區(qū)。國(guó)際債券包括外國(guó)債券和歐洲債券。幣的債券。為計(jì)價(jià)貨幣的債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券：是指在一定條件下可以按照一定的轉(zhuǎn)股比例轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行人股票的債券。司債券，它與普通的可轉(zhuǎn)換公司債券的本質(zhì)的區(qū)別在于，其持有者仍看將該債券持有到期獲得本金以及相應(yīng)的利息，而普通的可轉(zhuǎn)換公司債券了認(rèn)股權(quán)利，該債券就不存在了。后的債券。混合資本債券：是由商業(yè)銀行發(fā)行的本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位債務(wù)之后的債券。構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付資產(chǎn)證券收結(jié)構(gòu)性融資工具。企業(yè)債：是由我國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)依照法定程序發(fā)行的價(jià)證券。票據(jù)的期限一般都在5-10年之間，符合中期債券的期限范圍。候，可以提前償還與債券相關(guān)的債務(wù)，從而主動(dòng)地調(diào)整自身的債務(wù)機(jī)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)效益。債券的回售：也是一種權(quán)利，與債券贖回所不同的是，它是一種面向債券持有人的權(quán)持有人要求提前獲得本息償付的權(quán)利，這這意味著債券持有人在需要的時(shí)候，可以要求債券發(fā)償還債券本金和利息。收益率招標(biāo)：的標(biāo)是債券的利率，即通過投入各自報(bào)出債券的利率來確定債券最終的票面利率。向交易。雙方約定在將來某一日起由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方返還本金和按約定回購(gòu)利率計(jì)算的利息，逆回正回購(gòu)方返還之前出質(zhì)的債券。約定回購(gòu)利率計(jì)算利息，以購(gòu)回之前出售的債券。力，并根據(jù)股票持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證。股票的一種基本形式。營(yíng)好轉(zhuǎn)，盈余增多的時(shí)候，在補(bǔ)發(fā)這些股息。非累積優(yōu)先股:是僅用當(dāng)年利潤(rùn)分發(fā)股息，而不予以累積補(bǔ)發(fā)，也就是說如果當(dāng)年贏利以分配優(yōu)先股股息，則公司當(dāng)年就不必分派股息，以后年度亦無需補(bǔ)發(fā)?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股：是指股東可以在一定時(shí)期內(nèi)按照事先確定的一定比例將本中所占比例的股票。券交