《酒店財(cái)務(wù)管理》教案

《酒店財(cái)務(wù)管理》教案

專業(yè)酒店管理班級教室授課時(shí)間授課人景誠

章（節(jié)）/項(xiàng)目1酒店財(cái)務(wù)入1.1酒店財(cái)務(wù)管理基

內(nèi)容時(shí)數(shù)2

模塊門礎(chǔ)

教學(xué)目的了解酒店財(cái)務(wù)管理的有關(guān)概念、理解酒店財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和管理的內(nèi)容，了解酒

與要求店財(cái)務(wù)管理的方法和組織。

重點(diǎn)：酒店財(cái)務(wù)管理的職能和財(cái)務(wù)目標(biāo)管理。

教學(xué)重

難點(diǎn)：酒店財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境。

點(diǎn)、難點(diǎn)

教學(xué)方法案例分析法、課堂講授法

教學(xué)手段多媒體教學(xué)

教學(xué)

教學(xué)程序

環(huán)節(jié)

提問：同學(xué)們，什么是酒店？酒店的性質(zhì)是什么？

導(dǎo)假如你是酒店的老板，你開酒店的目的是什么？

那么酒店所有提供服務(wù)的物質(zhì)，比如說酒店的建筑、酒店內(nèi)部的設(shè)施

入

設(shè)備、酒店的工作人員的工資……都需要什么呢？錢（資金）

新什么是酒店構(gòu)成的基礎(chǔ)？資金

教什么是酒店經(jīng)營活動(dòng)順利進(jìn)行的先決條件？足夠量的資金的籌集

課

學(xué)

內(nèi)酒店的資金運(yùn)動(dòng)（包括籌集資金、運(yùn)用資金、分配利潤等），從表面上看是錢

學(xué)和物的增減變動(dòng)，其實(shí)，透過現(xiàn)象看本質(zhì)的話，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)在錢和物的增減變動(dòng)

容

下隱藏著的是人與人之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，即財(cái)務(wù)關(guān)系。接下來我們就一起來看

習(xí)

及看，究竟酒店的財(cái)務(wù)資金運(yùn)動(dòng)涉及到了哪些財(cái)務(wù)關(guān)系。

新

一、酒店的財(cái)務(wù)關(guān)系

其課

1、酒店與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

過投資者與經(jīng)營者分離是目前酒店發(fā)展的一種趨勢。GB/T14308——2003提出

的三性原則中第一條：酒店管理的專業(yè)性。

程

投資者按合同、協(xié)議等出資，享有法定的權(quán)利，比如酒店百分之多少的股份，

還有約定的該得到的報(bào)酬等，同時(shí)也要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，比如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，酒店虧

損等。

酒店經(jīng)營者享有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，并對投資者負(fù)責(zé)，承擔(dān)約定的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。

簡單的說：酒店投資者向酒店投入資金，酒店向投資者支付投資報(bào)酬。

2、酒店與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

債權(quán)人：借錢給酒店的個(gè)人或者單位。

教

酒店按照合同的約定，定時(shí)向債權(quán)人支付本息。

學(xué)3、酒店與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

債務(wù)人：借了酒店錢的個(gè)人或者單位。形式：酒店購買債券、提供借款、商業(yè)信

內(nèi)

用

容債務(wù)人按照合同的約定，定時(shí)向酒店支付本息。

及4、酒店與社會(huì)管理者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

社會(huì)管理者：中央和地方政府

其

酒店依法交納各種稅款。

過這是一種強(qiáng)制、無償?shù)呢?cái)務(wù)關(guān)系

5、酒店與賓客之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

程

酒店：提供服務(wù)

賓客：支付資金

6、酒店內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系

上述我們談到了酒店的6種財(cái)務(wù)關(guān)系，那么酒店財(cái)務(wù)管理究竟是指的什么呢？

P2：酒店財(cái)務(wù)管理指利用貨幣形式，根據(jù)國家政策法規(guī)和資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律，組織

財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理財(cái)務(wù)關(guān)系所進(jìn)行的一種經(jīng)濟(jì)管理。

二、酒店財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

客房商品銷售的時(shí)間性

對賓客結(jié)算的即時(shí)性

投資效益的風(fēng)險(xiǎn)性

更新改造的緊迫性

經(jīng)濟(jì)效益的季節(jié)性

第二節(jié)酒店財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和任務(wù)

一、酒店的組織形式（課堂自學(xué)5分鐘）

提問：酒店的組織形式有哪幾種？目前絕大多數(shù)酒店都采用的是哪一種？

酒店財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

（一）酒店的目標(biāo)及其對財(cái)務(wù)管理的要求

1、生存

生存下去的基本條件：以收抵支和到期償債。

酒店生存的主要威脅來自兩個(gè)方面：長期虧損（企業(yè)終止的內(nèi)存原因），不能

償還到期債務(wù)（企業(yè)終止的直接原因）。

力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，減少破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠長期、穩(wěn)

定地生存下去，是對旅游企業(yè)財(cái)務(wù)管理的第一個(gè)要求。

2、發(fā)展

逆水行舟

企業(yè)的發(fā)展集中表現(xiàn)為擴(kuò)大收入。擴(kuò)大收入的根本途徑是提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)

量，擴(kuò)大銷售的數(shù)量，這就要求不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高各種人員

的素質(zhì)，也就是要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進(jìn)技術(shù)和管理。在

市場經(jīng)濟(jì)中，各種資源的都需要付出貨幣。企業(yè)的發(fā)展離不開資金，因此，籌

集企業(yè)發(fā)展所需的資金，是對旅游企業(yè)財(cái)務(wù)管理的第二個(gè)要求。

3、獲利

旅游企業(yè)必須能夠獲利，才有存在的價(jià)值。建立企業(yè)的目的是營利。從財(cái)務(wù)上

看，盈利就是使資產(chǎn)獲得超過其投資的回報(bào)。在市場經(jīng)濟(jì)中，沒有免費(fèi)使用的資

金，資金的每項(xiàng)來源都有其成本。每項(xiàng)資產(chǎn)都是投資，都應(yīng)當(dāng)是生產(chǎn)性的，要

從中獲得回報(bào)。財(cái)務(wù)主管人員務(wù)必使企業(yè)正常經(jīng)營產(chǎn)生的和從外部獲得的資

金能以產(chǎn)出最大的形式加以利用。因此，通過合理、有效地使用資金使企業(yè)獲

利，是對旅游企業(yè)財(cái)務(wù)管理的第三個(gè)要求。

（二）酒店財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

1、利潤最大化

定義：酒店管理者把在較短時(shí)間內(nèi)獲得最大的利潤作為酒店財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)從

兩個(gè)方面去理解：一是利潤總額最大化，二是資本利潤率最大化。資本利潤率是

凈利潤：資本額。

優(yōu)缺點(diǎn)：請同學(xué)起來念一念

2、投資者財(cái)富最大化

酒店通過經(jīng)營管理，采用最優(yōu)的財(cái)政政策，在考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)

值的前提下，不斷增加所有者的財(cái)富，使酒店總價(jià)值達(dá)到最大。

或者，使酒店股票市場價(jià)格最大化，盡可能提高股票市價(jià)。

提問：為什么說使投資者財(cái)富最大化是一個(gè)比較合理的酒店財(cái)務(wù)管理目標(biāo)？

3、滿足酒店內(nèi)部各方面的利益

4、滿足社會(huì)各方面的利益

社會(huì)義務(wù)：保障酒店顧客的利益；提供平等的就業(yè)機(jī)會(huì)并支付合理的工資，為職

工提供培訓(xùn)和深造的機(jī)會(huì)，注意生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，搞好與周圍社區(qū)及居民的關(guān)

系，等等

三、酒店財(cái)務(wù)管理的任務(wù)

主要任務(wù)：圍繞酒店經(jīng)營目標(biāo)，保證酒店經(jīng)營活動(dòng)順利進(jìn)行所需資金的提供，

以及制定財(cái)務(wù)決策、搞好財(cái)務(wù)控制和實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督。

（一）制定財(cái)務(wù)決策

財(cái)務(wù)決策是酒店經(jīng)營決策的核心內(nèi)容，而資金決策又是財(cái)務(wù)決策的中心內(nèi)容。

資金決策包括籌集資金和投放資金兩方面。

1、以經(jīng)營活動(dòng)為中心，及時(shí)籌措資金，做好財(cái)務(wù)預(yù)算，保證業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)的需

要。

從數(shù)量上保證資金的來源，更好從結(jié)構(gòu)上控制資金的來源方式。酒店籌資決策的

任務(wù)之一是要尋求一個(gè)最優(yōu)的資金結(jié)構(gòu)，以降低資金成本。

2、合理配置資金，降低成本，增加盈利，提高資金投放的使用效果。

首先必須明確各部門應(yīng)具有的資產(chǎn)數(shù)量及成本消耗定額，挖掘潛力，充分利用

現(xiàn)有的設(shè)備設(shè)施，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率。

其次建立一套嚴(yán)格的管理制度，杜絕一切人為的浪費(fèi)，力爭以盡可能少的資金占

用來實(shí)現(xiàn)盡可能多的利潤。

（二）搞好財(cái)務(wù)控制

必須采取各項(xiàng)管理措施對財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行經(jīng)常、系統(tǒng)的控制：加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，嚴(yán)

格財(cái)務(wù)控制，努力增收節(jié)支，增加利潤，保證財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，還要按照

國家有關(guān)法律、法規(guī)辦事。

（三）實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督

是酒店財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要方面，通過控制財(cái)務(wù)收支和分析檢查財(cái)務(wù)指標(biāo)來進(jìn)行

的。

通過監(jiān)督，可以合理控制財(cái)務(wù)收支，并能在發(fā)現(xiàn)不合理情況下及時(shí)糾正，保證財(cái)

務(wù)收支的正確性；同時(shí)可以了解各部門的經(jīng)營狀況及其資金的使用狀況。而這

一切都建立在財(cái)務(wù)核算的基礎(chǔ)之上，因此要建立和健全酒店的財(cái)務(wù)核算制

度。

第三節(jié)酒店財(cái)務(wù)管理的方法

一、財(cái)務(wù)管理的基本原則

1、資金合理配置原則

資金合理配置就是要通過資金活動(dòng)的組織和調(diào)節(jié)來保證各項(xiàng)物質(zhì)資源具有最

優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。資金合理配置是企業(yè)持續(xù)、高效經(jīng)營的必不可少的條件。

2、收支積極平衡原則

資金收支不僅要在一定期間總量上求得平衡，而且在每一時(shí)點(diǎn)上協(xié)調(diào)平衡。要

利用開源節(jié)流、資金融通等辦法積極實(shí)現(xiàn)收支平衡。

3、成本效益原則

要對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的所費(fèi)與所得進(jìn)行分析比較，對經(jīng)濟(jì)行為的得失進(jìn)行衡量，使

成本與收益得到最優(yōu)的結(jié)合，以求獲取最多的盈利。

4、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則

對每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)，要全面分析其收益性和安全性，按照風(fēng)險(xiǎn)收益。

5、分級分權(quán)原則

在企業(yè)總部統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的前提下，合理安排企業(yè)各級單位和各職能部門的權(quán)責(zé)關(guān)

系，充分調(diào)動(dòng)各級各部門的積極性。

6、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則

在財(cái)務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)利用經(jīng)濟(jì)手段協(xié)調(diào)國家、投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、勞動(dòng)者

的經(jīng)濟(jì)利益，維護(hù)有關(guān)各方的合法利益。

二、酒店財(cái)務(wù)管理的方法

1、財(cái)務(wù)預(yù)測

財(cái)務(wù)預(yù)測是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對企業(yè)未

來財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測算。財(cái)務(wù)預(yù)測作用：財(cái)務(wù)決策的依

據(jù)，財(cái)務(wù)預(yù)算的前提。

其工作程序?yàn)椋好鞔_預(yù)測對象和目的；收集和整理資料；確定預(yù)測方法；確定最

佳方案。

2、制定財(cái)務(wù)決策

財(cái)務(wù)決策指根據(jù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的要求，從幾個(gè)可供選擇的財(cái)務(wù)活動(dòng)運(yùn)作方案

中選擇最優(yōu)的方案。

酒店財(cái)務(wù)決策的主要內(nèi)容包括籌資決策、投資決策、成本費(fèi)用控制決策及

收益分配決策等。首先選擇決策目標(biāo)，科學(xué)的決策目標(biāo)要符合四個(gè)要求：針對

性、具體明確性、全面系統(tǒng)性、可行性。其次是選擇措施方案，科學(xué)的方案決策

的做出要符合以下幾個(gè)要求：一是方案執(zhí)行結(jié)果應(yīng)能對癥下藥地實(shí)現(xiàn)所定的決策

目標(biāo)；二是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所付出的代價(jià)最小，而且方案實(shí)施后所產(chǎn)生的副作用要盡可

能地小。

3、編制財(cái)務(wù)預(yù)算

運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量方法，對未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容及指標(biāo)所進(jìn)行的具

體規(guī)劃。

在財(cái)務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)預(yù)算，是財(cái)務(wù)管理的重要方法之一。財(cái)務(wù)預(yù)算一般

包括銷售預(yù)算、成本費(fèi)用預(yù)算、利潤預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等。

編制財(cái)務(wù)預(yù)算一般包括四個(gè)步驟：一是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測。二是編制部門預(yù)算

草案。三是在各部門的預(yù)算指標(biāo)基礎(chǔ)上編制旅游酒店財(cái)務(wù)預(yù)算，財(cái)務(wù)部門對各部

門的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行核對和研究，本著綜合平衡的原則編制出旅游酒店財(cái)務(wù)預(yù)

算草案。四是由總經(jīng)理召開預(yù)算會(huì)議，由總會(huì)計(jì)師（財(cái)務(wù)總監(jiān)）宣布財(cái)務(wù)預(yù)算草案

的各項(xiàng)指標(biāo)，經(jīng)過充分討論修訂后，可訂出正式預(yù)算并下達(dá)給各部門。

4、組織財(cái)務(wù)控制

財(cái)務(wù)控制是以財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)和各項(xiàng)定額為依據(jù)，對資金的收入、支出、占

用、耗費(fèi)、等進(jìn)行計(jì)算和審核，找出差異，采取措施，以保證預(yù)算指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的一

系列活動(dòng)。

首先指定控制標(biāo)準(zhǔn)，其次指定日常執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。

5、開展財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算資料為主要依據(jù)，對旅游酒店財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)

果進(jìn)行分析對比，對預(yù)算完成情況及財(cái)務(wù)狀況做出評價(jià)，提出改進(jìn)措施。通過財(cái)

務(wù)分析，一方面可以掌握財(cái)務(wù)預(yù)算的完成情況，發(fā)現(xiàn)影響財(cái)務(wù)成果實(shí)現(xiàn)的因素及

影響程度；另一方面可以總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)問題，為下一輪財(cái)務(wù)預(yù)算工作的改善提

供依據(jù)。

6、實(shí)行財(cái)務(wù)審計(jì)

財(cái)務(wù)審計(jì)以核算資料為主要依據(jù)，對旅游酒店經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支的合理

性、合法性、有效性進(jìn)行審計(jì)，這是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)監(jiān)督的主要手段之一。

單項(xiàng)選擇

1、在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是：（B）

A.財(cái)務(wù)預(yù)測B.財(cái)務(wù)決策C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.財(cái)務(wù)控制

2、在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與其投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是

（C）

反A.企業(yè)歸還所借債務(wù)企業(yè)B.企業(yè)向國家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款

C.企業(yè)向股東發(fā)放現(xiàn)金股利D.企業(yè)向職工支付工資

饋多項(xiàng)選擇題

練1、利潤最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)有（ABCD）

A.沒有考慮所獲利潤和投入資本的關(guān)系B.沒有考慮所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小

習(xí)

C.沒有考慮時(shí)間價(jià)值D.容易產(chǎn)生追求短期利潤的行為

2、下列各項(xiàng)中，屬于酒店財(cái)務(wù)關(guān)系的有（ABCD）

A.酒店與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B.酒店與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

C.酒店內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D.酒店與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

歸

1.酒店財(cái)務(wù)關(guān)系包括哪些

納

2.酒店財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和任務(wù)；

總

3.酒店財(cái)務(wù)管理的方法。

結(jié)

課外作業(yè)作業(yè)（包含書面課后業(yè)務(wù)練習(xí)題

與參考資和口頭作業(yè)）

料參考書目與資景誠王茂盛《酒店財(cái)務(wù)管理》南京大學(xué)出版社

料陳安萍《酒店財(cái)務(wù)管理》中國旅游出版社

宋雪鳴《酒店財(cái)務(wù)管理》旅游教育出版社

更新、補(bǔ)無

充和刪除

內(nèi)容

教學(xué)后記略

章1.2認(rèn)識(shí)酒店財(cái)務(wù)部

項(xiàng)目1酒店財(cái)務(wù)入

（節(jié)）內(nèi)容1.3酒店財(cái)務(wù)制度流時(shí)數(shù)2

門

/模塊程

了解酒店組織架構(gòu)和財(cái)務(wù)部的構(gòu)成，掌握酒店財(cái)務(wù)管理制度的總體框架，能根據(jù)

教學(xué)

酒店實(shí)際規(guī)模和經(jīng)營需要設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)部的組織架構(gòu)和崗位職責(zé)。

目的

與要

求

教學(xué)重點(diǎn)：酒店財(cái)務(wù)管理制度的總體框架。

難點(diǎn)：根據(jù)酒店實(shí)際規(guī)模和經(jīng)營需要設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)部的組織架構(gòu)和崗位職責(zé)。

重點(diǎn)、

難點(diǎn)

教學(xué)

案例分析法、課堂講授法

方法

教學(xué)

多媒體教學(xué)

手段

教

學(xué)

教學(xué)程序

環(huán)

導(dǎo)

入回顧上節(jié)課內(nèi)容，酒店財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)，引入本節(jié)新課

教

新

學(xué)

課

內(nèi)

一、酒店財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)

容學(xué)（一）酒店組織機(jī)構(gòu)

1.設(shè)置原則

及習(xí)

?適用原則

新

其?效率原則

課

過?統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級管理原則

?分工協(xié)作原則

程

2.酒店組織機(jī)構(gòu)形式

（1）直線式：

也稱單線制，其特點(diǎn)是指揮和管理的職能由酒店的行政負(fù)責(zé)人執(zhí)行，下屬單

位只接受一個(gè)上級的指令。

教

學(xué)

內(nèi)

容

及

其

過

程

(2)職能式：

也稱多線制，它的特點(diǎn)是采用按職能實(shí)行專業(yè)分工管理辦法來代替直線式

全能管理者，即在總經(jīng)理下面設(shè)立職能機(jī)構(gòu)和人員，把相應(yīng)的管理職責(zé)和權(quán)力交給

這些職能機(jī)構(gòu)，各職能機(jī)構(gòu)在自己的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)可以向下級單位下達(dá)命令和指示,

直接指揮下級單位。

(3)直線職能式：

把酒店所有部門分為兩大類：

?業(yè)務(wù)部門：可以獨(dú)立存在，有自身特定的業(yè)務(wù)內(nèi)容。

?職能部門：不能獨(dú)立存在，為業(yè)務(wù)部門服務(wù)，執(zhí)行自身某種管理職能的部

門。

(二)酒店財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)

1.管理層次

——直線式設(shè)置

2.酒店財(cái)務(wù)管理組織形式

m財(cái)務(wù)采供一體式;—

即財(cái)務(wù)部門不僅負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理工作，同時(shí)還承擔(dān)酒店物資的采

購與保管。

，

X工

J-餐

飲

料

物

食

卡

資

品

登

倉

倉

記

庫

庫

一

一

一

(2)財(cái)會(huì)一體式:

即財(cái)務(wù)工作和會(huì)計(jì)工作統(tǒng)一由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)，物資采購與供應(yīng)由另一職能

部門負(fù)責(zé)。

電

腦

操

作

員

二、酒店財(cái)務(wù)管理制度

?P&P(PolicyandProcesses)

酒店財(cái)務(wù)制度體系

?SOP(StandardOperationProcedure)

財(cái)務(wù)部工作流程

三、酒店財(cái)務(wù)管理崗位職責(zé)

.財(cái)務(wù)部崗位職責(zé)

反

饋

練

習(xí)

歸

納1.酒店財(cái)務(wù)部的組織架構(gòu)設(shè)計(jì)；

總2.酒店財(cái)務(wù)管理制度和流程。

結(jié)

課外作業(yè)(包含書面課后業(yè)務(wù)練習(xí)題

作業(yè)和口頭作業(yè))

與參景誠王茂盛《酒店財(cái)務(wù)管理》南京大學(xué)出版社

參考書目與資

考資陳安萍《酒店財(cái)務(wù)管理》中國旅游出版社

料

料宋雪鳴《酒店財(cái)務(wù)管理》旅游教育出版社

更新、無

補(bǔ)充

和刪

除內(nèi)

容

教學(xué)略

后記

章（節(jié)）/2.1酒店籌資渠道和

模塊項(xiàng)目2酒店籌資管方式

內(nèi)容時(shí)數(shù)2

理2.2資金時(shí)間價(jià)值及

應(yīng)用

了解酒店籌資的渠道和具體方式，了解資金時(shí)間價(jià)值原理，能選擇最佳籌資方

教學(xué)目的

式

與要求

重點(diǎn)：最佳籌資方式的選擇。

教學(xué)重

難點(diǎn)：資金時(shí)間價(jià)值原理。

點(diǎn)、難點(diǎn)

教學(xué)方法案例分析法、課堂講授法

教學(xué)手段多媒體教學(xué)

教學(xué)

教學(xué)程序

環(huán)節(jié)

導(dǎo)

入回顧上節(jié)課內(nèi)容，酒店財(cái)務(wù)知識(shí)入門，引入本節(jié)新課

新

課

教

長期籌資是指酒店籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需要的長期資本，具有如下特點(diǎn)：

學(xué)

學(xué)1.籌資的主體是酒店。

內(nèi)習(xí)

酒店是有別于股東的法人。它可以在資本市場上籌集資本。酒店可以直接在

容新

資本市場上向潛在的投資人籌資，例如發(fā)行股票、債券等；同時(shí)也可以通過金融

課

及機(jī)構(gòu)間接融資，例如銀行借款等。

其2.籌資的對象是長期資本

過長期資本是指企業(yè)可長期使用的資本，包括權(quán)益和長期負(fù)債資本。權(quán)益資

程本不需要?dú)w還，企業(yè)可以長期使用，屬于長期資本。長期借款和長期債券雖然需

要?dú)w還，但是可以持續(xù)使用較長時(shí)間，也屬于長期資本。通常把期限在1年以

上的債務(wù)資本成為長期債務(wù)資本。

3.籌資的目的是滿足酒店的長期資本需要

長期資本籌集多少，應(yīng)根據(jù)長期資本的需要量確定，兩者應(yīng)當(dāng)匹配。按照投

資持續(xù)時(shí)間結(jié)構(gòu)去安排籌資時(shí)間結(jié)構(gòu)，有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)。如果使

教

用短期債務(wù)支持固定資產(chǎn)購置，短期債務(wù)到期時(shí)公司要承擔(dān)出售固定資產(chǎn)

學(xué)償債的風(fēng)險(xiǎn)。使用長期債務(wù)支持長期資產(chǎn)，可以鎖定利息支出，避免短期利率

內(nèi)變化的風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)決策是最重要的籌資決策。

容酒店籌資含義：酒店籌資是酒店通過特定的籌資渠道和具體的籌資方式

依法籌集資金、決策合理資本結(jié)構(gòu)和承擔(dān)一定資本成本及相應(yīng)籌資風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)財(cái)

及

務(wù)管理活動(dòng)，它是酒店財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)。酒店籌資特點(diǎn)：

其

從籌集資金可使用時(shí)間長短角度分析，長期資金比重較高。

過

從籌集資金來源角度分析，營運(yùn)資金是一項(xiàng)內(nèi)部籌資來源。酒

程

店籌資要點(diǎn)：

1.酒店籌資管理必須重視資金時(shí)間價(jià)值。資金的時(shí)間價(jià)值是我們評

估資本成本的基礎(chǔ)。

2.酒店籌資管理必須重視風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬權(quán)衡原則。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是那些影響所有公司的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是

指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)越高，代表了投資者的期望報(bào)酬

率越高。

3.酒店籌資管理必須重視資本成本、資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三因素。酒

店籌資主要有兩種：權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。而權(quán)益籌資有可以有以下形式：

1.吸收直接投資

2.普通股籌資

3.留存收益籌資

所謂留存收益是指酒店從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤中提取或形成的留存于企業(yè)

的內(nèi)部積累，包括盈余公積和未分配利潤兩類。既然利潤不分配給投資者，那其

實(shí)也相當(dāng)于從投資者那邊的一種籌資，投資者對該部門留存收益就有報(bào)酬的期

望，酒店在使用過程中就要考慮其成本。

負(fù)債籌資有以下幾種形式：

L債券籌資

2.長期借款籌資

3.融資租賃籌資

4.短期借款籌資

5.商業(yè)信用籌資

6.短期融資券籌資

其中短期借款、商業(yè)信用籌資和短期融資券融資屬于短期籌資，資

金主要用于酒店的正常運(yùn)營，屬于運(yùn)營資金。

債務(wù)籌資的特點(diǎn)

1.在使用上具有時(shí)間性，到期要償還。

2.不論企業(yè)經(jīng)營好壞，需固定支付債務(wù)利息，從而形成酒店固定的負(fù)擔(dān)。

3.因?yàn)樗枚惖脑?，所以比普通股籌資成本低。

4.由于債權(quán)人不參與酒店經(jīng)營，所以不會(huì)分散企業(yè)控制權(quán)。

資金的時(shí)間價(jià)值，是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的

價(jià)值。

在商品經(jīng)濟(jì)中，有這樣一種現(xiàn)象：即現(xiàn)在的100元錢和1年后的100

元錢其經(jīng)濟(jì)價(jià)值不相等，或者說其經(jīng)濟(jì)效用不同?，F(xiàn)在的100元錢，比1年后

的100元錢的經(jīng)濟(jì)價(jià)值要大一些，即使不存在通貨膨脹也是如此。為什么會(huì)這

樣呢？例如，將現(xiàn)在的1元錢存人銀行，1年后可得到110元（假設(shè)存款利率

為10%）。這100元錢經(jīng)過1年時(shí)間的投資增加了10元，這就是貨幣的時(shí)間價(jià)

值。

資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程后，其金額隨時(shí)間的持續(xù)不斷增長。這是一

種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。酒店資金循環(huán)的起點(diǎn)是投入貨幣資金，酒店用它來購買所需

的資源，然后生產(chǎn)出新的產(chǎn)品，產(chǎn)品出售時(shí)得到的貨幣量大于最初投入的貨幣

量。資金的循環(huán)以及因此實(shí)現(xiàn)的貨幣增值，需要或多或少的時(shí)間，每完成一次循

環(huán)，貨幣就增加一定金額，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，增值額也越大。因此，隨著時(shí)間的

延續(xù)，貨幣總量在循環(huán)中按幾何級數(shù)增長，形成了資金時(shí)間價(jià)值。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場利率=純粹利率+通貨膨脹溢價(jià)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

純粹利率，也稱真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)利率。是指在沒有通貨膨脹、無風(fēng)險(xiǎn)情

況下資金市場的平均利率。沒有通貨膨脹時(shí)，短期政府債券的利率可以視作純粹

利率。

通貨膨脹溢價(jià)，是指證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。投資者在

借出資金時(shí)通常考慮預(yù)期通貨膨脹帶來的資金購買力下降，因此，在純粹利率基

礎(chǔ)上加入預(yù)期的平均通貨膨脹率，以消除通貨膨脹對投資報(bào)酬率的影響。

純粹利率與通貨膨脹溢價(jià)之和，稱為名義無風(fēng)險(xiǎn)利率

假設(shè)純粹利率r*為3%,預(yù)期通貨膨脹率為4%,則名義無風(fēng)險(xiǎn)利率

rRF為7%o政府債券的信譽(yù)很高，通常假設(shè)不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，其利率被視為名義

無風(fēng)險(xiǎn)利率。

現(xiàn)值，也稱折現(xiàn)值，是指把未來現(xiàn)金流量折算為基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，

用以反映投資的內(nèi)在價(jià)值。使用折現(xiàn)率將未來現(xiàn)金流量折算為現(xiàn)值的過程，稱為

折現(xiàn)。

在現(xiàn)值計(jì)量下，資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的

未來凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計(jì)量。負(fù)債按照預(yù)計(jì)期限內(nèi)需要償還的未來凈現(xiàn)

金流出量的折現(xiàn)金額計(jì)量?，F(xiàn)值通常用P表示.終值，是指現(xiàn)在某一時(shí)點(diǎn)上的

一定量現(xiàn)金折合到未來的價(jià)值，俗稱本利和。終值一般用F表示。

單利是指只對本金計(jì)算利息，而不將以前計(jì)息期產(chǎn)生的利息累加到本金

中去計(jì)算利息的一種計(jì)息方法，即利息不再生息。單利的利息等于現(xiàn)值乘以利率

再乘以期數(shù)。單利的終值就等于現(xiàn)值加上利息。這樣我們在現(xiàn)值、終值、利率、

期數(shù)四個(gè)數(shù)值中，已知其中三個(gè)，我們就很容易算出第四個(gè)。如果已知終值、利

率和期限，我們就知道現(xiàn)值等于終值除以（1+利息乘期數(shù)）

復(fù)利是計(jì)算利息的一種方法。按照這種方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將

所生利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算，俗稱利滾利。這里所說的計(jì)息期，是指

相鄰兩次次計(jì)息的時(shí)間間隔，如年、月、日等。除非特別指明，計(jì)息期為1

年。

復(fù)利終值等于復(fù)利現(xiàn)值乘以（1+利率）的n次方。為了方便計(jì)算，我們

在課本上附錄了復(fù)利終值系數(shù)表。我們把（1+利率）的n次方成為復(fù)利的終值

系數(shù)。通常情況下，貨幣時(shí)間價(jià)值采用復(fù)利計(jì)息方式進(jìn)行計(jì)算。在這里我們要清

楚，復(fù)利應(yīng)用于期間不支付利息，利息在期間末一次性支付的情形。復(fù)利終值系

數(shù)可以表達(dá)為（F/P,i,n）o

年金是指等額.定期的系列收支。

在現(xiàn)實(shí)生活中，有哪些收支款項(xiàng)是年金形式的？

我們知道了分期付款賒購、分期償還貸款、發(fā)放養(yǎng)老金、分期支付工程

款等都屬于年金收付形式。

按照收付時(shí)點(diǎn)和方式的不同可以將年金分為普通年金，即付年金，遞延

年金，永續(xù)年金。

普通年金：是一定時(shí)期內(nèi)每期期末的系列收付款項(xiàng)。

即付年金：是一定時(shí)期內(nèi)每期期初的系列收付款項(xiàng)。

遞延年金：是指第一次收付發(fā)生時(shí)間不在第一期末，而是第二期后才發(fā)

生的系列等額收付款項(xiàng)。

永續(xù)年金：指無限期延續(xù)下去的系列收付款項(xiàng)。

例：某酒店欲購置一套音響設(shè)備，供貨商提供了4種付款方式，如下：

方式一：從現(xiàn)在起，每年年末支付2000元，連續(xù)支付8年；

方式二：從現(xiàn)在起，每年年初支付1800元，連續(xù)支付8年；

方式三：從第三年起，每年末支付3000元，連續(xù)支付5年；

方式四：現(xiàn)在一次性付款12000元。

假定資本成本為8%,請你幫該酒店提出可行性建議。

反

饋

練

習(xí)

歸

納1.酒店資金籌集的渠道和方式；

總2.資金的時(shí)間價(jià)值原理及其應(yīng)用。

結(jié)

作業(yè)（包含書面課后業(yè)務(wù)練習(xí)題

課外作業(yè)和口頭作業(yè)）

與參考資景誠王茂盛《酒店財(cái)務(wù)管理》南京大學(xué)出版社

參考書目與資

料陳安萍《酒店財(cái)務(wù)管理》中國旅游出版社

料

宋雪鳴《酒店財(cái)務(wù)管理》旅游教育出版社

更新、補(bǔ)無

充和刪除

內(nèi)容

教學(xué)后記略

章（節(jié)）/項(xiàng)目2酒店籌資管

內(nèi)容2.3酒店資金成本時(shí)數(shù)2

模塊理

教學(xué)目的掌握酒店各項(xiàng)籌資的資本成本，能進(jìn)行有效的籌資決策分析

與要求

重點(diǎn)：籌資的資金成本的計(jì)算。

教學(xué)重

難點(diǎn)：能進(jìn)行有效的籌資決策分析。

點(diǎn)、難點(diǎn)

教學(xué)方法案例分析法、課堂講授法

教學(xué)手段多媒體教學(xué)

教學(xué)

教學(xué)程序

環(huán)節(jié)

導(dǎo)

入回顧上節(jié)課內(nèi)容，酒店籌資渠道和方式，引入本節(jié)新課

新

教課

資本成本是企業(yè)籌集和使用資金所付出的犧牲或代價(jià)。

學(xué)

學(xué)資本成本的組成：

內(nèi)習(xí)

1.為取得資金而發(fā)生的一次性費(fèi)用，即：籌資費(fèi)用。如：籌資過程中發(fā)

容新

生的申請費(fèi)、注冊費(fèi)、代理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、股票債券的印刷費(fèi)等。

及課

2.為有償占用資金而付出的代價(jià)，即用資費(fèi)用（使用費(fèi)用）。如：使用

其過程中支付的利息、股利等。

過所以我們知道權(quán)益籌資的成本就是股利，而債務(wù)籌資的成本就是利息。

程而這兩項(xiàng)籌資活動(dòng)都可能發(fā)生籌資費(fèi)用，但是不一定完全發(fā)生。留存收益籌資

不發(fā)生籌資費(fèi)用。

在了解酒店總的資本成本之前我們需要先了解個(gè)別資本成本率。個(gè)別資

本成本率是指不同籌資方式下的資本成本率，包括普通股資本成本率、留存收

益資本成本率、銀行借款資本成本率、債券資本成本率等。這些成本一起構(gòu)成了

酒店的總的資本成本。

教

酒店的普通股成本。在通過普通股籌集的資金是我們可用的資金，為現(xiàn)

學(xué)

值，也就是發(fā)行的股票市價(jià)減去籌資費(fèi)用。這是酒店能夠獲得的用于未來投資的

內(nèi)

資金。那我們?yōu)榇嗽谝院蟀l(fā)生的成本就是我們每年支付的股利。未來股利的估算

容比較復(fù)雜，我們假設(shè)未來股利保持穩(wěn)定的增速，通過極限計(jì)算，我們可以

及知道普通股的資本成本率等于第一年預(yù)計(jì)的股利除以（發(fā)行的股票市價(jià)減去籌

其資費(fèi)用）然后再加上增長率。大家可以運(yùn)用這個(gè)公式來做一下課件的例題。

過酒店留存收益成本計(jì)算類似于普通股成本，但是我們剛剛提到留存收益

沒有籌資費(fèi)用。留存收益的成本表現(xiàn)為給現(xiàn)有的股東分配股利。故，留存收益的

程

成本率等于股利除以留存收益，再加上增長率。

酒店的長期借款成本。通過長期借款籌集的資金也是我們可用的資金，為

現(xiàn)值，也就是借款總額減去籌資費(fèi)用。這是酒店能夠獲得的用于未來投資的資金。

那我們?yōu)榇嗽谝院蟀l(fā)生的成本就是我們每年支付的借款利息。通常酒店與銀行簽訂

的利率較為固定，很少存在增長的可能。但是利息與股利的主要區(qū)別在于利息是稅

前支付，而股利是稅后支付。也就是說我們支付的利息可以減少酒店所得稅的納稅

額，從而降低了酒店的資本成本。在考慮所得稅的基礎(chǔ)上，酒店的長期借款成本率

為每年支付的利息乘以（1-所得稅稅率）除以（借款總額減去籌資費(fèi)用）。

酒店的長期債券成本計(jì)算類似于長期借款成本。因?yàn)殚L期債券的使用而

支付的利息也可以減少酒店所得稅的納稅額，從而降低了酒店的資本成本。在

考慮所得稅的基礎(chǔ)上，酒店的長期債券成本率為每年支付的利息乘以（1-所得稅

稅率）除以（借款總額減去籌資費(fèi)用）。

綜合資本成本率也稱為加權(quán)平均資本成本率，是以各種籌資方式籌集的資

金占全部資金比重為權(quán)數(shù)，對各種籌資方式對應(yīng)的個(gè)別資本成本率進(jìn)行加權(quán)平均

的結(jié)果。

加權(quán)平均資本成本率等于各資金的資本成本率乘以各資金所占酒店總長

期資本的比重之和。

最后我們用一道例題來計(jì)算酒店在各種資本結(jié)構(gòu)下，總的資本成本率。

同時(shí)酒店可以通過預(yù)期的資本成本率來調(diào)整酒店財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，從而決定了酒

店的整體資本結(jié)構(gòu)。

反

饋

練

習(xí)

歸

納1.酒店個(gè)別資金成本的計(jì)算；

總2.酒店綜合資本成本的計(jì)算。

結(jié)

作業(yè)（包含書面課后業(yè)務(wù)練習(xí)題

課外作業(yè)

與參考資和口頭作業(yè)）

料

景誠王茂盛《酒店財(cái)務(wù)管理》南京大學(xué)出版社

參考書目與資

陳安萍《酒店財(cái)務(wù)管理》中國旅游出版社

料

宋雪鳴《酒店財(cái)務(wù)管理》旅游教育出版社

更新、補(bǔ)無

充和刪除

內(nèi)容

教學(xué)后記略

章（節(jié)）/3.1酒店投資的現(xiàn)金

模塊項(xiàng)目3酒店投資管流量分析

內(nèi)容時(shí)數(shù)2

理3.2酒店投資決策評

價(jià)指標(biāo)的運(yùn)用

教學(xué)目的熟悉項(xiàng)目計(jì)算期的構(gòu)成和項(xiàng)目投資的資金構(gòu)成，掌握項(xiàng)目投資的決策評價(jià)指

標(biāo)，會(huì)對項(xiàng)目投資進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性分析。

與要求

重點(diǎn)：項(xiàng)目投資的決策評價(jià)指標(biāo)。

教學(xué)重

難點(diǎn)：對項(xiàng)目投資進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性分析。

點(diǎn)、難點(diǎn)

教學(xué)方法案例分析法、課堂講授法

教學(xué)手段多媒體教學(xué)

教學(xué)

教學(xué)程序

環(huán)節(jié)

導(dǎo)

入回顧上節(jié)課內(nèi)容，酒店籌資管理，引入本節(jié)新課

新

課

教

一、酒店投資概述

學(xué)

學(xué)

（一）投資的定義

內(nèi)習(xí)

投資是指以收回投入資金并取得收益為目的的資金流出。

容新

（二）投資的意義

課

及?投資是實(shí)現(xiàn)酒店財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本前提。

其?投資是酒店發(fā)展生產(chǎn)的必要手段。

過?投資是酒店降低風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。

程（三）投資的分類

1.按照投資時(shí)間的長短分類，可將投資分為短期投資和長期投資。

2.按照資金投放范圍分類，可將投資分為對內(nèi)投資和對外投資。

3.按照與業(yè)務(wù)經(jīng)營的關(guān)系分類，可將投資分為直接投資和間接投資。

4.按照不同投資之間的相互關(guān)系分類，可以分為獨(dú)立投資、互斥投資和

相關(guān)投資。

教

二、酒店項(xiàng)目投資

學(xué)

（一）項(xiàng)目投資概述

內(nèi)1.項(xiàng)目投資的特點(diǎn)

容（1）投資金額較大。

（2）投資回收時(shí)間長。

及

（3）不容易變現(xiàn)。

其

2.項(xiàng)目計(jì)算期

過

概念：項(xiàng)目計(jì)算期是指投資項(xiàng)目從投資建設(shè)（建設(shè)起點(diǎn)）開始到最終清

程

理（終結(jié)點(diǎn)）結(jié)束整個(gè)過程的全部時(shí)間，包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期。

3.項(xiàng)目投資應(yīng)遵循的原則

（1）認(rèn)真進(jìn)行市場調(diào)查，及時(shí)捕捉投資機(jī)會(huì)，提出投資項(xiàng)目。

（2）建立科學(xué)的項(xiàng)目投資決策程序，認(rèn)真進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性分析。

（3）及時(shí)足額的籌集資金，保證項(xiàng)目投資的資金供應(yīng)。

（4）認(rèn)真分析投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益的關(guān)系，適當(dāng)控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）現(xiàn)金流量

1.概念

現(xiàn)金流量，在投資決策中是指一個(gè)投資項(xiàng)目引起的酒店現(xiàn)金支出和現(xiàn)金

收入增加的數(shù)量。

從現(xiàn)金流量的定義就可以看出，現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金流入量

兩部分。

2.現(xiàn)金流量的劃分

在實(shí)務(wù)中，更加重視按照現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間劃分現(xiàn)金流量，通常分為

初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量。

3.凈現(xiàn)金流量的確定

概念：凈現(xiàn)金流量（NCF）是指一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額，

也叫現(xiàn)金凈流量。

某年凈現(xiàn)金流量=某年的現(xiàn)金流入量一某年的現(xiàn)金流出量

（三）項(xiàng)目投資決策的靜態(tài)方法

項(xiàng)目投資決策的靜態(tài)方法不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，是直接按投資項(xiàng)目形成的現(xiàn)

金流量進(jìn)行計(jì)算的方法，主要包括投資回收期法、投資利潤率法。

1.投資回收期法

（1）定義：投資回收期是指在不考慮時(shí)間價(jià)值的情況下，一個(gè)投資項(xiàng)目能夠

收回全部投資額所需的時(shí)間。

（2）投資回收期的計(jì)算

投資回收期原始投資額產(chǎn)

年凈現(xiàn)金流量

（3）投資回收期法的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)

?簡便易行

?考慮了現(xiàn)金收回與投入資金的關(guān)系

?可減少承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的可能性

缺點(diǎn)

?沒有顧及回收期以后的現(xiàn)金流量

?沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值

?只是投資項(xiàng)目保本指標(biāo)，不能反映該項(xiàng)目獲利程度

2.投資利潤率法

定義：投資利潤率，也叫投資報(bào)酬率，表示年平均利潤占總投資的百分比

投資利潤率=年平均凈利潤x100%

投資總額

（四）項(xiàng)目投資決策的動(dòng)態(tài)方法

項(xiàng)目投資決策的動(dòng)態(tài)方法主要包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值比率法、內(nèi)含報(bào)酬率

法（略）。

1.凈現(xiàn)值法

定義：凈現(xiàn)值（NPV）,又稱凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值，是指特定方案未來現(xiàn)金流

入的現(xiàn)值和未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。

計(jì)算凈現(xiàn)值的公式如下：

凈現(xiàn)值=工現(xiàn)金流入量現(xiàn)值-X現(xiàn)金流出量現(xiàn)值

凈現(xiàn)值的計(jì)算步驟：

1）計(jì)算每年的營業(yè)凈現(xiàn)金流量。

2）計(jì)算未來報(bào)酬的總現(xiàn)值。

3）用未來報(bào)酬的總現(xiàn)值扣除初始投資額，計(jì)算投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值。

/凈現(xiàn)值法的決策規(guī)則

獨(dú)立決策

凈現(xiàn)值為正者則采納

凈現(xiàn)值為負(fù)者不采納

互斥決策

應(yīng)選用凈現(xiàn)值是正值中的最大者

應(yīng)用凈現(xiàn)值法存在的缺陷：

?預(yù)測整個(gè)投資項(xiàng)目壽命期內(nèi)的現(xiàn)金流量，確定合理的貼現(xiàn)率有難度；

?不能揭示每個(gè)投資方案本身可能達(dá)到的實(shí)際報(bào)酬率大?。?/p>

?忽略了投資期限不同的問題；

?凈現(xiàn)值是絕對數(shù)，揭示的是投資效果，不是投資效率。

2.凈現(xiàn)值率法

定義：凈現(xiàn)值率，是投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值與初始投資額之比。

在選擇投資方案時(shí)，選擇凈現(xiàn)值率大于0的方案。如果多個(gè)投資方案的凈

現(xiàn)值率都大于0,則選擇凈現(xiàn)值率最大的方案。

反

投資決策中為什么使用現(xiàn)金流量而不用利潤？

饋

練

習(xí)

歸

納1.酒店項(xiàng)目投資的相關(guān)概念；

總2.酒店項(xiàng)目投資決策的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)

結(jié)

作業(yè)（包含書面課后業(yè)務(wù)練習(xí)題

課外作業(yè)和口頭作業(yè)）

與參考資景誠王茂盛《酒店財(cái)務(wù)管理》南京大學(xué)出版社

參考書目與資

料陳安萍《酒店財(cái)務(wù)管理》中國旅游出版社

料

宋雪鳴《酒店財(cái)務(wù)管理》旅游教育出版社

更新、補(bǔ)無

充和刪除

內(nèi)容

略

教學(xué)后記

章(節(jié))/項(xiàng)目4酒店?duì)I運(yùn)資

內(nèi)容4.1酒店現(xiàn)金管理時(shí)數(shù)2

模塊金管理

教學(xué)目的熟悉酒店對現(xiàn)金管理的要求，能管理好本部門的備用金。

與要求

重點(diǎn)：部門備用金管理。

教學(xué)重

難點(diǎn)：最佳現(xiàn)金持有量的計(jì)算。

點(diǎn)、難點(diǎn)

教學(xué)方法案例分析法、課堂講授法

教學(xué)手段多媒體教學(xué)

教學(xué)

教學(xué)程序

環(huán)節(jié)

導(dǎo)

入回顧上節(jié)課內(nèi)容，酒店投資管理，引入本節(jié)新課

新

教課

(-)現(xiàn)金的管理

學(xué)

學(xué)現(xiàn)金指具有普遍可接受性，可隨時(shí)用來購買其他資產(chǎn)或清償債務(wù)的交換媒

內(nèi)習(xí)

介。它包括庫存現(xiàn)金、銀行存款及其它一切可被普遍接受的流通工具，如銀行本

容新

票、銀行匯票等。

及課

1.現(xiàn)金的特性

其?現(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)；

過?現(xiàn)金是非盈利性的資產(chǎn)。

程2.現(xiàn)金管理制度

,現(xiàn)金的使用范圍

?庫存現(xiàn)金限額管理

?現(xiàn)金的收支管理

3.最佳現(xiàn)金持有量的確定

(1)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式

教

?現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確

學(xué)

定最佳現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最

內(nèi)

終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。

容這個(gè)過程經(jīng)歷三個(gè)周轉(zhuǎn)期：

及①存貨周轉(zhuǎn)期。將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間；

其②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間，即從產(chǎn)品銷

過售到收回現(xiàn)金的期間；

③應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)

程

間。

計(jì)算公式：

?現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

?最佳現(xiàn)金持有量=（酒店年現(xiàn)金需求總額/365）X現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

該方法能夠成立，是基于以下幾點(diǎn)假設(shè)：

①假設(shè)現(xiàn)金流出的時(shí)間發(fā)生在應(yīng)付款支付的時(shí)間。

②假設(shè)現(xiàn)金流入等于現(xiàn)金流出，即不存在著利潤。

③假設(shè)酒店的購買-生產(chǎn)-銷售過程在一年中持續(xù)穩(wěn)定地進(jìn)行。

④假設(shè)酒店的現(xiàn)金需求不存在著不確定因素，這種不確定因素將影響酒店

現(xiàn)金的最佳持有量。

（2）成本分析模式

?成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金的有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時(shí)現(xiàn)金

持有量的一種方法。

⑴持有現(xiàn)金的成本

?酒店持有現(xiàn)金的成本一般包括三種成本，即：機(jī)會(huì)成本、管理成本和

短缺成本。

①機(jī)會(huì)成本是酒店把一定的資金投放在現(xiàn)金資產(chǎn)上所付的代價(jià)，這個(gè)代價(jià)實(shí)際

上就是放棄有更高報(bào)酬率的投資機(jī)會(huì)成本。

②管理成本是對酒店置存的現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行管理而支付的代價(jià)，包括建立、執(zhí)行、

監(jiān)督、考核現(xiàn)金管理內(nèi)部控制制度的成本、編制執(zhí)行現(xiàn)金預(yù)算的成本以及相應(yīng)的安

全裝置購買、維護(hù)成本等。

③短缺成本是指酒店由于缺乏必要的現(xiàn)金資產(chǎn)，而無法應(yīng)付各種必要的開支或

抓住寶貴的投資機(jī)會(huì)而造成的損失?，F(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下

降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升，即與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)。

?由于各項(xiàng)成本同現(xiàn)金持有量的變動(dòng)關(guān)系不同，使得總成本線呈拋線型，

拋物線的最低點(diǎn)，即為成本最低點(diǎn)，該點(diǎn)所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量便是最佳

現(xiàn)金持有量，此時(shí)總成本最低。

（3）存貨模式

通過證券市場將現(xiàn)金管理與短期有價(jià)證券的管理結(jié)合起來，現(xiàn)金充足時(shí)可購

買短期有價(jià)證券，現(xiàn)金短缺時(shí)可出售短期有價(jià)證券。

?存貨模式下現(xiàn)金持有成本=交易成本+機(jī)會(huì)成本

當(dāng)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本=交易成本時(shí)，持有成本最低。

?最佳現(xiàn)金持有量：C=J江

R

?最低持有成本：TC=V2TFR

（二）銀行存款的管理

1.銀行存款管理制度

（1）開立銀行存款賬戶。

（2）銀行存款賬戶的種類：基本戶、一般戶、臨時(shí)戶、專用戶。

（3）銀行存款結(jié)算方式：支票、匯兌、信用證、本票、銀行匯票、商業(yè)匯票。

2.銀行存款管理

（1）完善企業(yè)內(nèi)部有關(guān)銀行存款管理的各項(xiàng)規(guī)章制度。

（2）銀行存款最佳持有量的確定。

?銀行存款最佳持有量=（銀行存款收入額-銀行存款支出額）X（1+安

全系數(shù)）

反

饋?zhàn)罴熏F(xiàn)金持有量的計(jì)算

練

習(xí)

歸

納