郴州富星高科紙業(yè)有限公司籌資方案設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

目錄

1郴州富星高科紙業(yè)有限公司概況.........................................................................1

2郴州富星高科紙業(yè)有限公司的資金需求及金額.................................................1

2.1郴州富星高科紙業(yè)有限公司的資金需求狀況............................................1

2.2郴州富星高科紙業(yè)有限公司的資金需求金額的確定................................1

3郴州富星高科紙業(yè)有限公司可用籌資渠道篩選.................................................2

3.1留存收益........................................................................................................2

3.2發(fā)行股票........................................................................................................3

3.3吸收直接投資................................................................................................3

3.4融資租賃........................................................................................................3

3.5銀行借款........................................................................................................3

3.6發(fā)行債券........................................................................................................4

4郴州富星高科紙業(yè)有限公司可用籌資方式比選.................................................4

5郴州富星高科紙業(yè)有限公司可用籌資渠道籌資金額的確定.............................5

5.1留存收益籌資金額的確定............................................................................5

5.2吸收直接投資籌資金額的確定....................................................................5

5.3銀行借款籌資金額的確定............................................................................6

6總結(jié).........................................................................................................................6

參考資料.......................................................................................................................8

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

郴州富星高科紙業(yè)有限公司籌資方案設(shè)計(jì)

1郴州富星高科紙業(yè)有限公司概況

郴州富星高科紙業(yè)有限公司于2012年05月08日成立，位于湖南省郴州市

北湖區(qū)涌泉街道，其注冊(cè)資本為3000萬(wàn)人民幣，法定代表人是周婷，組織機(jī)構(gòu)

代碼為59546451-6。郴州富星高科紙業(yè)有限公司是集制造生產(chǎn)加工零售為一體

的企業(yè)，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)生活用紙、抽紙、卷筒紙等產(chǎn)品，同時(shí)以自有合法資金

對(duì)造紙項(xiàng)目進(jìn)行投資以及貨物或技術(shù)的進(jìn)出口。

2郴州富星高科紙業(yè)有限公司的資金需求及金額

2.1郴州富星高科紙業(yè)有限公司的資金需求狀況

最近幾年由于疫情的影響，郴州富星高科紙業(yè)有限公司的發(fā)展也受到了不

小的影響，出現(xiàn)了停滯不前甚至有一些倒退的現(xiàn)象。但現(xiàn)如今隨著時(shí)間的推移

以及政策的改變，疫情對(duì)制造企業(yè)發(fā)展的負(fù)面影響減小，國(guó)家也更鼓勵(lì)小微企

業(yè)的持續(xù)發(fā)展來(lái)拉動(dòng)國(guó)民生產(chǎn)總值的提高，為社會(huì)減輕負(fù)擔(dān)并提供更多工作崗

位。于是郴州富星高科紙業(yè)有限公司決定擴(kuò)大資金需求用以完成以下三個(gè)目標(biāo)：

（1）擴(kuò)大生產(chǎn)，增加生產(chǎn)線，大大提高生產(chǎn)規(guī)模，使得公司生產(chǎn)和售賣(mài)出

更多的產(chǎn)品并增加公司的營(yíng)業(yè)收入；

（2）學(xué)習(xí)更先進(jìn)的技術(shù)，購(gòu)買(mǎi)更先進(jìn)的設(shè)備，提高生產(chǎn)效率，降低單位生

產(chǎn)成本，提高單位產(chǎn)品所帶來(lái)的利潤(rùn)

（3）用于投資行業(yè)前端的造紙技術(shù)的開(kāi)發(fā)，提升產(chǎn)品質(zhì)量，為客戶(hù)提高更

質(zhì)量的產(chǎn)品，吸引和開(kāi)拓更廣闊的市場(chǎng)。

2.2郴州富星高科紙業(yè)有限公司的資金需求金額的確定

經(jīng)過(guò)我與其他財(cái)務(wù)部老員工的交流討論以及對(duì)幾種籌資金額確定方式的對(duì)

比，我們一致認(rèn)為通過(guò)使用銷(xiāo)售百分比法計(jì)算確定出的郴州富星高科紙業(yè)有限

公司的籌資金額最為合理。

由郴州富星高科紙業(yè)有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表提供的數(shù)據(jù)可以計(jì)算得出郴州

富星高科紙業(yè)有限公司敏感性項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比，即表1。

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表1郴州富星高科紙業(yè)有限公司敏感性項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比

資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比負(fù)債及所有者權(quán)益銷(xiāo)售百分

比

貨幣資金0.13應(yīng)付賬款0.18

應(yīng)收賬款0.13應(yīng)付票據(jù)0.08

存貨0.25

敏感性資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比0.51敏感性負(fù)債銷(xiāo)售百分比0.26

2023年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為800萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售凈利率為5%，預(yù)計(jì)2023年不

分配股利。由此可得表2郴州富星高科紙業(yè)有限公司預(yù)計(jì)資金需求表。

表2郴州富星高科紙業(yè)有限公司預(yù)計(jì)資金需求表

資產(chǎn)預(yù)計(jì)金額基期余額負(fù)債及所有者預(yù)計(jì)余額基期余

權(quán)益額

貨幣資金10450應(yīng)付賬款14470

應(yīng)收賬款10450應(yīng)付票據(jù)6430

存貨200100

敏感性資408200敏感性負(fù)債銷(xiāo)208100

產(chǎn)銷(xiāo)售百售百分比

分比

資金總需求＝（預(yù)計(jì)敏感性資產(chǎn)-預(yù)計(jì)敏感性負(fù)債）-（基期敏感性資產(chǎn)-基

期敏感性負(fù)債）=（408-208）-（200-100）=100（萬(wàn)元）

留存收益＝銷(xiāo)售增加額*預(yù)計(jì)銷(xiāo)售凈利率＝400*5%＝20（萬(wàn)元）

對(duì)外籌資需要量＝資金總需求-增加的留存收益＝100-20＝80（萬(wàn)元）

從以上數(shù)據(jù)可以得出，郴州富星高科紙業(yè)有限公司對(duì)外籌資需要量為80萬(wàn)

元。

3郴州富星高科紙業(yè)有限公司可用籌資渠道篩選

3.1留存收益

郴州富星高科紙業(yè)有限公司自成立以來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)良好，每年的營(yíng)業(yè)收

入穩(wěn)定，有一定的利潤(rùn)留存，并且經(jīng)過(guò)我與公司股東們的溝通，了解到公司的

股東們希望把留存收益留在公司作為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金直接投入生產(chǎn)進(jìn)行再投資，以

進(jìn)一步擴(kuò)大公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。所以留存收益這種籌資方式對(duì)于郴州富星高

科紙業(yè)有限公司來(lái)說(shuō)是可行的。

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3.2發(fā)行股票

發(fā)行股票需要滿(mǎn)足的條件是發(fā)行公司必須為股份制有限公司且已上市，而

郴州富星高科紙業(yè)有限公司是有限責(zé)任公司，并未上市，不滿(mǎn)足發(fā)行股票的基

本條件，所以發(fā)行股票這種籌資方式對(duì)郴州富星高科紙業(yè)有限公司來(lái)說(shuō)不可行。

3.3吸收直接投資

郴州富星高科紙業(yè)有限公司是一家非股份制企業(yè)，符合吸收直接投資的基

本要求。經(jīng)過(guò)我和其他員工的宣傳和介紹之后，周明和張輝表示對(duì)于郴州富星

高科紙業(yè)有限公司未來(lái)的發(fā)展非?？春?，愿意投入一定的資金。所以吸收直接

投資這種籌資方式對(duì)郴州富星高科紙業(yè)有限公司來(lái)說(shuō)是可行的。

3.4融資租賃

通過(guò)我對(duì)郴州富星高科紙業(yè)有限公司內(nèi)部固定資產(chǎn)的了解以及詢(xún)問(wèn)其他員

工，認(rèn)為沒(méi)有具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移條件的設(shè)備可以進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)。

并且目前也沒(méi)有企業(yè)或個(gè)人表現(xiàn)出向郴州富星高科紙業(yè)有限公司租賃設(shè)備或房

產(chǎn)的意愿。所以融資租賃這種籌資方式對(duì)郴州富星高科紙業(yè)有限公司來(lái)說(shuō)不可

行。

3.5銀行借款

經(jīng)過(guò)我對(duì)郴州富星高科紙業(yè)有限公司的信用度調(diào)查可以判斷出該公司信用

良好，且通過(guò)對(duì)以往借款記錄的查閱以及詢(xún)問(wèn)老員工，我了解到郴州富星高科

紙業(yè)有限公司在中國(guó)郵政銀行有過(guò)長(zhǎng)期貸款的借款記錄，在中國(guó)建設(shè)銀行有業(yè)

務(wù)往來(lái)，郴州富星高科紙業(yè)有限公司在中國(guó)郵政銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的信用度

較高。郴州富星高科紙業(yè)有限公司采用的是合資合作的方式，存在一定程度的

產(chǎn)權(quán)不明晰的狀況，因此法律障礙較多，無(wú)法用做貸款抵押品，再加上作為小

微企業(yè)本身的高風(fēng)險(xiǎn)底信用，也很難找到滿(mǎn)足銀行要求的貸款擔(dān)保人。經(jīng)過(guò)與

兩家銀行的工作人員進(jìn)行溝通后，中國(guó)郵政銀行愿意提供貸款給郴州富星高科

紙業(yè)有限公司。中國(guó)郵政銀行愿意提供最低50萬(wàn)元，最高100萬(wàn)元的貸款額度

給郴州富星高科紙業(yè)有限公司，并且可以提供不同的借款方案供郴州富星高科

紙業(yè)有限公司選擇。所以銀行借款這種籌資方式對(duì)郴州富星高科紙業(yè)有限公司

來(lái)說(shuō)是可行的。

3

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3.6發(fā)行債券

有限責(zé)任公司發(fā)行債券需要公司凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元，通過(guò)我對(duì)

財(cái)務(wù)部員工的咨詢(xún)，確定郴州富星高科紙業(yè)有限公司的凈資產(chǎn)沒(méi)有達(dá)到6000萬(wàn)，

所以發(fā)行債券這種籌資方式對(duì)郴州富星高科紙業(yè)有限公司來(lái)說(shuō)不可行。

根據(jù)各籌資渠道的需求與郴州富星高科紙業(yè)有限公司的實(shí)際情況對(duì)比，吸

收直接投資、留存收益以及向銀行借款這三種籌資渠道是可以在本次籌資中使

用的，各渠道的基本情況見(jiàn)表3。

表3郴州富星高科紙業(yè)有限公司的籌資方式的歸類(lèi)

籌資方式資本屬性資金來(lái)源可行性

吸收直接投資可行

投資人周明和張輝

自有資本

發(fā)行股票無(wú)不可行

留存收益公司內(nèi)部資金可行

向銀行借款中國(guó)郵政銀行可行

外借資本

融資租賃無(wú)不可行

發(fā)行債券無(wú)不可行

4郴州富星高科紙業(yè)有限公司可用籌資方式比選

為了提高此次籌資的科學(xué)性和可行性，我對(duì)可用籌資渠道進(jìn)行了進(jìn)一步的

對(duì)比，從籌資成本、籌資數(shù)額、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面分析可用籌資渠道的情況，

結(jié)合公司實(shí)際情況綜合比選之下，本次籌資按照“1.留存收益；2.向銀行借款；

3.吸收直接投資”的順序開(kāi)展最為科學(xué)合理。具體的比選過(guò)程見(jiàn)表4。

表4郴州富星高科紙業(yè)有限公司可用籌資方式比選表

籌資方式優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)排序

留存收益1.節(jié)約籌資費(fèi)用；1.籌資數(shù)額有限；第一

2.資金的使用時(shí)2.某些項(xiàng)目例如

間和用途由公司法定盈余公積的

內(nèi)部決定，不受外使用要受到國(guó)家

界控制相關(guān)規(guī)定制約

4

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銀行借款1.籌資成本低；2.1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大；2.第二

籌資速度快；3.資使用限制多;3.可

金來(lái)源穩(wěn)定籌集到的資金有

限

吸收直接投資1.可以盡快投入1.資本成本高；2.第三

生產(chǎn)；2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可吸收的資金有

較低限

根據(jù)對(duì)以上三種籌資方式在籌資成本、籌資數(shù)額、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面的

對(duì)比并結(jié)合公司實(shí)際情況綜合比選之下，本次籌資按照“1.留存收益；2.向銀

行借款；3.吸收直接投資”的順序開(kāi)展最為科學(xué)合理。

5郴州富星高科紙業(yè)有限公司可用籌資渠道籌資金額的確定

5.1留存收益籌資金額的確定

通過(guò)郴州富星高科紙業(yè)有限公司最新財(cái)報(bào)的了解和分析，得知郴州富星高

科紙業(yè)有限公司2022年實(shí)際營(yíng)業(yè)收入400萬(wàn)，近期的資金狀況如下：

表5郴州富星高科紙業(yè)有限公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)易）

資產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額

貨幣資金50應(yīng)付賬款70

應(yīng)收賬款50應(yīng)付票據(jù)30

存貨100流動(dòng)負(fù)債合計(jì)100

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)200長(zhǎng)期借款70

固定資產(chǎn)300負(fù)債合計(jì)170

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)300實(shí)收資本110

盈余公積20

所有者權(quán)益合計(jì)130

資產(chǎn)總計(jì)500負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)300

我從財(cái)務(wù)部員工處獲知在企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的狀況下，企業(yè)利潤(rùn)留存的金額為

216.5萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)我與郴州富星高科紙業(yè)有限公司的公司高層以及股東的協(xié)商，

決定將從中支出20萬(wàn)元作為留存收益進(jìn)行籌資。

5.2吸收直接投資籌資金額的確定

根據(jù)郴州富星高科紙業(yè)有限公司的資金需求，我和同事共同撰寫(xiě)了商業(yè)計(jì)

5

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劃書(shū)并進(jìn)行了一定范圍內(nèi)的籌資宣傳，我接觸到的投資者中有兩位明確有投資

意愿，分別是周明先生與張輝先生。在我與企業(yè)管理人員以及投資者周先生和

張先生進(jìn)行交流溝通后，得知兩位投資者計(jì)劃在郴州富星高科紙業(yè)有限公司投

入資金30萬(wàn)元，其中周明先生投資10萬(wàn)元，張輝先生投資20萬(wàn)元。吸收直接

投資的資金款項(xiàng)將在與兩位投資者簽署正式的法律文件后，依照約定好的條件

按時(shí)按量打入公司賬戶(hù)。

5.3銀行借款籌資金額的確定

在我了解了中國(guó)郵政銀行的小微企業(yè)貸款制度并與銀行業(yè)務(wù)員進(jìn)行了溝通，

且郴州富星高科紙業(yè)有限公司還存在一個(gè)長(zhǎng)期貸款的情況下，我認(rèn)為采用一年

內(nèi)短期貸款最為合適。銀行借款作為郴州富星高科紙業(yè)有限公司可用籌資方式

排序的第三個(gè)方式，確定銀行借款的金額需將總的籌資金額減去前兩種投資方

式已確定的籌資金額，所以可以得出銀行借款的籌資金額為50萬(wàn)元。銀行柜員

向我提供了兩種不同的貸款方案：第一種是中國(guó)郵政銀行推出的小微企業(yè)專(zhuān)屬

短貸業(yè)務(wù)，其貸款年利率為4.35%，可以計(jì)算出該短期貸款需償還的總利息為

11859.40元；第二種是普通短貸業(yè)務(wù)，其貸款年利率為4.5%，可以計(jì)算出該短

期貸款需償還的總利息為12271.13元。在兩種方案的對(duì)比之下，小微企業(yè)專(zhuān)屬

短貸業(yè)務(wù)對(duì)郴州富星高科紙業(yè)有限公司最為合適。

三種籌資方式的籌資金額分配如表6所示

表6郴州富星高科紙業(yè)有限公司籌資金額分配表

籌資方式預(yù)計(jì)籌措資金（萬(wàn)元）

留存收益20

吸收直接投資30

向銀行申請(qǐng)一年期短期借款50

6總結(jié)

我通過(guò)對(duì)郴州富星高科紙業(yè)有限公司的經(jīng)營(yíng)情況分析、未來(lái)發(fā)展需求分析，

確定了郴州富星高科紙業(yè)有限公司未