【財(cái)務(wù)管理投資管理 】證劵投資分析形成性考核冊(cè)答案

{財(cái)務(wù)管理投資管理}證劵投資分析形成性考核冊(cè)答案7、優(yōu)先股屬于混合型股票，它同時(shí)具有（7、優(yōu)先股屬于混合型股票，它同時(shí)具有（8、優(yōu)先股與普通股不同的一點(diǎn)是：股份公司9、B股是投資者以（美元）在上海證券交所是（自律性管理的會(huì)員制）。市場(chǎng)），其特點(diǎn)表現(xiàn)為(①交易品種多，上市不上市的股票都可在此進(jìn)行交易；②是相對(duì)的市場(chǎng)，不掛牌，自由協(xié)商的價(jià)格；③定的場(chǎng)所和時(shí)間）。競(jìng)價(jià)的原則是（五優(yōu)先：價(jià)格優(yōu)先；時(shí)間優(yōu)先；數(shù)量?jī)?yōu)先；市價(jià)委托優(yōu)先；代理委托優(yōu)先）。的上市股票為樣本），并采用（股票發(fā)行量）為權(quán)4、股份公司發(fā)行的股票具有（B）的特征。份。），的比例不能少于其基金資產(chǎn)總值的（C）（B）A、基金規(guī)模不同B、交易方式不同CA、風(fēng)險(xiǎn)較低B、管理費(fèi)用相對(duì)較低C、監(jiān)2、以農(nóng)副產(chǎn)品和外匯收購(gòu)的方式增加貨幣供給有利5、發(fā)行資本不得大于注冊(cè)資本(√)基期、報(bào)告期情況如下，請(qǐng)問(wèn)報(bào)告期股價(jià)指數(shù)為多少?甲乙丙=106.5=106.5七、問(wèn)答題答：（1）資金積聚功能?？梢詤R積來(lái)自國(guó)家、企業(yè)、家庭、個(gè)人以（2）資金配置功能。證券投資的吸引力在于能夠獲得比銀行利息更高的投資回報(bào)，（3）資金均衡分布功能。它是指既定資金配置符合不同時(shí)間長(zhǎng)短的需求。為銀行存向資本市場(chǎng)。通過(guò)這種自發(fā)調(diào)節(jié)以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)資金均衡分布答：股票是股份公司簽發(fā)的用以證明投資者股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。股票的基本特征。（2）責(zé)任性。股東享有公司一定的權(quán)利，自然也就應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)（3）非返還性。投資不是貸款，所以沒有償還期限。（4）盈利性。股票收益主要來(lái)自：一是公司發(fā)放的股息股利：二是通過(guò)流通市場(chǎng)來(lái)（5）風(fēng)險(xiǎn)性。①公司經(jīng)營(yíng)虧損帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。②證券流通市場(chǎng)變化無(wú)常的風(fēng)險(xiǎn)。③投金融債券：是金融機(jī)構(gòu)利用自身信譽(yù)向社會(huì)公開發(fā)行的一種債券，無(wú)需財(cái)公司債券：股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和有限責(zé)任相同之處：股票與債券都是金融工具，它們都兩者的區(qū)別：兩者的區(qū)別：①性質(zhì)不同②發(fā)行目的不同③償還時(shí)間不同④收益優(yōu)先股也是一種沒有期限的有權(quán)憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向公司要求退股(少數(shù)可贖回的外)。優(yōu)先股特點(diǎn)：(1)股息優(yōu)先并且固定；(2在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。公（3）根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，投資基金可分為成長(zhǎng)型投資基金、收入型投資基（4）根據(jù)投資對(duì)象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、投資基金；認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對(duì)象的投兩者的區(qū)別主要體現(xiàn)在：（1）從基金規(guī)?？?，封閉式基金的規(guī)模相對(duì)而言是固定的，在封閉期限內(nèi)未個(gè)月），投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金規(guī)模將隨之增加（3）從基金單位的交易方式看，封閉式基金單位的流通采取在證券交結(jié)束后一段時(shí)間（多為3個(gè)月）后，投資者通（4）從基金單位的買賣價(jià)格形成方式看，封閉式基金的買賣價(jià)格并不 答：（1）國(guó)內(nèi)外研究數(shù)據(jù)表明，指數(shù)基金可以戰(zhàn)（2）有效的規(guī)避金融市場(chǎng)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：由于指數(shù)基金分散投資數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成大的影響，從而規(guī)避了個(gè)（3）交易費(fèi)用低廉：由于指數(shù)型基金一般采取買入并持有的投資策略，其股票交易（4）投資透明，可有效降低基金管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)基金完全按照指數(shù)的構(gòu)成原理進(jìn)行投資，益交換，杜絕了基金管理人不道德行為損害投資人的利益。《證券投資分析》作業(yè)二一、名詞解釋：購(gòu)買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利,但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公一有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的3、第二上市：是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)市，以存托憑證(ADR或GDR)在境外4、比率分析：比率分析法是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上若干重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)相以分析和評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財(cái)務(wù)分析最基本5、資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，6、利息支付倍數(shù)：利息支付倍數(shù)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用利息支付倍數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所支付的債7、資產(chǎn)收益率：資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額地百分比。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)收益率=使用等方面取得了良好的效果，否則相反。1、按照產(chǎn)品形態(tài)和交易方式分衍生工具主要有（遠(yuǎn)期）2、金融期貨通常包括（貨幣期貨）、利率期貨、（股票指數(shù)期貨）。3、期貨價(jià)格也就是（期貨合約的價(jià)格），或者說(shuō)是（期貨3、期貨價(jià)格也就是（期貨合約的價(jià)格），或者說(shuō)是（期貨（低），反之，內(nèi)在價(jià)值為（零）?？吹谪浀膮f(xié)定價(jià)應(yīng)該比市價(jià)（高），否則內(nèi)在價(jià)值為（零）。）；），6、同一種股票分別申請(qǐng)?jiān)趦蓚€(gè)地方上市，稱為（第二上市）。8、資產(chǎn)負(fù)責(zé)比例越低，公司償債的壓力（?。?，利用財(cái)務(wù)杠桿融9、一般來(lái)說(shuō)資本化比例低，則公司長(zhǎng)期償債壓力（?。?。固定資好，速動(dòng)比率為（1.0）比較合適，現(xiàn)金比率一般在（0.1）。4、貨幣期貨的標(biāo)的物是（C）4、貨幣期貨的標(biāo)的物是（C）C、與協(xié)定價(jià)無(wú)關(guān)，，近期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（C）期日、協(xié)定價(jià)格和標(biāo)的物，在投資者（A）。A、最大虧損為兩份期權(quán)費(fèi)之和B、最大盈A、最大虧損為兩份期權(quán)費(fèi)之和B、最大盈13、股份公司發(fā)行股票，作為發(fā)起人持有股份應(yīng)少于公司股份開發(fā)行的股份不得少于公司孤本總額的（A）。18、反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈1、金融期貨包括（ABC）。2、金融衍生工具的基本功能表現(xiàn)為（ABC）。E、籌資功能E、籌資功能3、以交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類，衍生金融交易可以分為（AE、場(chǎng)外交易4、某投資者買內(nèi)一股票看跌期權(quán)，期權(quán)的有效期為3個(gè)月，協(xié)定價(jià)為20元一股，合約規(guī)定股票數(shù)量為100股，期權(quán)費(fèi)為2元，則下面的5、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對(duì)發(fā)行公司有（ABCE）益處。A、低成本籌集資金B(yǎng)、擴(kuò)大股東基礎(chǔ)C、無(wú)A、市場(chǎng)容量大、籌資能力強(qiáng)B、上市手續(xù)簡(jiǎn)單7、投資者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行的分析，可以從上市公司的（ABCDE）等方E、現(xiàn)金流量F、損益五、判斷題：3、看漲期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)成正比例變5、期權(quán)買入方支付期權(quán)費(fèi)可購(gòu)買看漲期權(quán)，期6、理論上講，在期權(quán)交易中，買方所承擔(dān)的風(fēng)9、從國(guó)際慣例來(lái)看，在交易所進(jìn)行的股票交股票的上市（交易），而我國(guó)通常意義的股票交易都是在證券交易所），答：為25元，第一個(gè)合約的期權(quán)費(fèi)為3元，協(xié)定價(jià)格為27元，第二個(gè)合約期權(quán)費(fèi)為2元，協(xié)定價(jià)為28元。請(qǐng)對(duì)投資者的盈虧情況加以分析從什么價(jià)位開始投資者正好不虧不盈？。（請(qǐng)輔助圖形：（同，請(qǐng)輔助圖表將投資者可能出現(xiàn)的盈利虧損七、簡(jiǎn)答題：答：期權(quán)交易與期貨交易都以遠(yuǎn)期交割的合同為標(biāo)的物，防止市場(chǎng)變動(dòng)，可提供價(jià)兩者主要區(qū)別在于：（1）期貨交易的標(biāo)的是商品期貨合同；期權(quán)交易的標(biāo)（2）期貨交易是雙向合同，除非在交割期以前平倉(cāng)，否則雙方均有履約的義務(wù)；期（3）期貨價(jià)格每時(shí)都在變動(dòng)，每天都有盈虧發(fā)生，由于實(shí)行逐日結(jié)算（4）期貨交易雙方均有履約義務(wù)，故均需交納保需交保證金.（6）期貨交易雙方面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益一樣大，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)雙方來(lái)說(shuō)都是無(wú)限的；而（7）期貨交易有杠稈作用；期權(quán)交易可將投資風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置在一個(gè)可以承受的區(qū)域之內(nèi)（8）期貨交易大多數(shù)在交割期之前平倉(cāng)了結(jié)；期權(quán)交易到期執(zhí)行、放棄或轉(zhuǎn)讓（9）期權(quán)交易可不在交易所，比期貨交易方式靈活，有助于資金周轉(zhuǎn)，對(duì)現(xiàn)答：期權(quán)價(jià)格是由買賣雙方競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的。期權(quán)價(jià)格分成兩部分格低于期貨價(jià)格的差額。對(duì)于賣權(quán)來(lái)說(shuō)，內(nèi)涵價(jià)值為執(zhí)行價(jià)格高于期貨價(jià)格（2）時(shí)間價(jià)值：時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)到期前，權(quán)利金超過(guò)內(nèi)涵價(jià)值的部份。即，期權(quán)值。一般來(lái)說(shuō)，在其它條件一定的情況下，到期時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大。平值期權(quán)權(quán)利金＝時(shí)間價(jià)值；答：兩地上市是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)稱為第二上市，以存托憑證(ADR或GDR)在境外市場(chǎng)上從證券市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)行情況來(lái)看，將股票在兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)上市具有以下優(yōu)點(diǎn)：基礎(chǔ)，方便投資者交易，提高股份流動(dòng)性，增強(qiáng)籌資能力；銷起到良好的推動(dòng)效果；規(guī)則，從而有利于提高公司的信息披露水平，提高公司運(yùn)營(yíng)的透明度，為公司的國(guó)際化難度加大等問(wèn)題。答：上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損的情況，自其公布第三年年度報(bào)告之日起（如公司未公布年度報(bào)告，），準(zhǔn)確、及時(shí)地匯集起來(lái)，再通過(guò)賬務(wù)，進(jìn)行加工處理，揭示出反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)真實(shí)情況的各種信息。《證券投資分析》作業(yè)三）（）（6、（收益指數(shù)率）是反映企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的的現(xiàn)金保障程度越好。這個(gè)指標(biāo)如果和企業(yè)的（每股收益）結(jié)合使用，效7、當(dāng)企業(yè)處于初創(chuàng)或成長(zhǎng)期，其投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量一般是8、對(duì)于籌備活動(dòng)的現(xiàn)金分析表明，當(dāng)企業(yè)處于初創(chuàng)期，會(huì)發(fā)生二、單項(xiàng)選擇題：4、一般性，上市公司二級(jí)市場(chǎng)上流通的股票價(jià)格通常要（C）12、相關(guān)系數(shù)等于-1意味著（C）A、兩種證券之間具有完全正相關(guān)性B、兩種A、AB、AAC、BBD、BBB16、馬柯維茨的有效邊界圖表中，證券最C、有時(shí)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)4、下列有關(guān)股東權(quán)益的說(shuō)法正確的是：（BCD）C、在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)，股東權(quán)益比率高對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有利5、一般性，公司的現(xiàn)金流量主要發(fā)生在其9、證券信用評(píng)級(jí)的功能是（ABC）。A、信用評(píng)級(jí)資料的局限性B、信用評(píng)級(jí)1、資產(chǎn)收益率一般是最受投資者關(guān)注的指標(biāo)(×)第三版P2232、市盈率是表示投資者愿意支付多少價(jià)格換取公司每一元收益的指標(biāo)(√)3、主營(yíng)收入含金量這項(xiàng)指標(biāo)高，反映企業(yè)的產(chǎn)品適銷對(duì)路，市場(chǎng)需求旺盛(√)4、股東權(quán)益比率是反映償債能力的指標(biāo)(√)5、資本固定化比率是反映償債能力的指標(biāo)(√)6、在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，只有將各項(xiàng)指標(biāo)結(jié)合在一起分析，才能真正了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況(√)7、現(xiàn)金流量分析中的現(xiàn)金即指庫(kù)存現(xiàn)金(×)8、一般來(lái)說(shuō)，上市公司目前的盈利水平較好，其在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)也高(×)9、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，證券市場(chǎng)的股票所受的影響程度基本上是相等的(√)組合(√)11、一般情況下，單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)比證券組合的風(fēng)險(xiǎn)小(×)13、方差在任何情況下都是正數(shù)，協(xié)方差值可正可負(fù)(√)17、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要對(duì)投資者承擔(dān)法律上的責(zé)任(×)性和安全性(×)19、信用評(píng)級(jí)有利于籌資企業(yè)降低籌資成本(√)20、信用評(píng)級(jí)在一定程度上具有滯后性(√)長(zhǎng)期投資：000000無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)：年數(shù)00000股東權(quán)益：初數(shù)000計(jì)0營(yíng)業(yè)稅金（5%)減：所得稅（50%)＝（＝（?應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝360÷）＝?存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)）=?市盈率＝5.50?每股凈資產(chǎn)＝凈資產(chǎn)÷1500=3.某證券投資組合有四種股票，經(jīng)過(guò)研究四種股票在不同時(shí)期可能獲得市場(chǎng)時(shí)期可能出現(xiàn)的概率如下表，請(qǐng)計(jì)算（%%%%%%答（2）：證券投資組合的預(yù)期收益率：答：所謂現(xiàn)金流量指某一時(shí)期內(nèi)公司現(xiàn)金流出營(yíng)活動(dòng)的領(lǐng)域，其凈差反映了公司現(xiàn)金狀況，能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，償（1）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量狀況分析：反映了企業(yè)現(xiàn)金的日常流轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)（2）投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量狀況分析：處于不同的企業(yè)與不過(guò)程具有連續(xù)性，因而在投資領(lǐng)域現(xiàn)金一般不會(huì)大量流入，除非固定資產(chǎn)被大把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債券人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)多借債可以獲得額外貝塔系數(shù)的計(jì)算公：2）信用評(píng)級(jí)可以降低籌資成本。信用評(píng)級(jí)也能為債務(wù)人提供有關(guān)籌資顧慮，從而幫助債務(wù)人以盡可能方便的方式和盡可能地的成本完成其債券3）信用評(píng)級(jí)有利于規(guī)范交易與管理。信用評(píng)級(jí)制度的實(shí)施，提高人以一種清新、放心的感覺，又能自然澄清各種謠傳和猜測(cè)，給市場(chǎng)帶來(lái)自律《證券投資分析》作業(yè)四1.道氏理論將市場(chǎng)的波動(dòng)起伏比作三種由：（動(dòng)）。市場(chǎng)在第一種趨勢(shì)下運(yùn)行時(shí)，其振幅版P2942.技術(shù)分析的對(duì)象是（圖表）；技術(shù)分析的要素是（價(jià)）、量）；4.光頭光腳的陽(yáng)線開盤價(jià)等于（最高價(jià)），收盤價(jià)等于（最低價(jià)）。5.帶有下影線的光頭陽(yáng)線屬于（先抑后揚(yáng)）；帶有上影線的），），），們通常采用（商業(yè)銀行存款利率的倒數(shù)）來(lái)衡量市盈率指標(biāo)的合有權(quán)的虛買虛賣，以制造證券的虛假價(jià)格的行為屬于（操縱市場(chǎng)行為）。2.收盤價(jià)、開盤價(jià)、最低價(jià)相等時(shí)所形成，（A.陽(yáng)線實(shí)體較長(zhǎng)，上影線較短B.陽(yáng)線實(shí)體較短，上影線較長(zhǎng)C.陽(yáng)線實(shí)體較長(zhǎng)，上影線也較長(zhǎng)D.陽(yáng)線實(shí)體較短，上影線，（A.上影線較長(zhǎng)，下影線較短，陰線實(shí)體較長(zhǎng)B.上影線較短，下影線較長(zhǎng)，陰線實(shí)體較短C.上影線較長(zhǎng)，下影線較短，陰線實(shí)體較短A.收盤價(jià)等于開盤價(jià)B.收盤價(jià)等于最高價(jià)C.開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)相等E.開盤價(jià)、收盤價(jià)、最低價(jià)相等6、頭肩底向上突破頸線B）突破的可能性A.股票價(jià)格、短期均線、中期均線、長(zhǎng)期均線自上而下依次排列B.股票價(jià)格、短期均線、中期均線、長(zhǎng)期均線自下而上依次排列C.長(zhǎng)期均線、股票價(jià)格、短期均線、中期均線自下而上依次排列A.買入B.賣出C.買入賣出均可D.即不買入也不賣出A.垂直整合B.上游整合C.下游整合D.水平式整合估計(jì)，同時(shí)也能反映出投資者對(duì)該公司的前景信心的定價(jià)方法是（C）。A.現(xiàn)金流量法B.凈資產(chǎn)法C.市盈率法D.競(jìng)價(jià)拍賣法A.回避法律風(fēng)險(xiǎn)B.避免購(gòu)并公司形象的損害20.在公司預(yù)先知道可能被收購(gòu)的時(shí)候，可以采取股A.實(shí)行員工持股計(jì)劃(ESOP)B.進(jìn)行管理層收購(gòu)（MBO）21.自律性管理監(jiān)督主要由證券市場(chǎng)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)自行A.證券監(jiān)督管理委員會(huì)B.證券交易所C.證券公司D.證券業(yè)協(xié)會(huì)A.上市公告書B.重大事項(xiàng)公告書C.招股說(shuō)明書D.年報(bào)概要A.公司涉及重大訴訟C.在正常營(yíng)業(yè)外公司或控股公司重要資產(chǎn)發(fā)生得失24.當(dāng)投資者對(duì)某家上市公司的股票持有比例達(dá)到（C）時(shí)，除了按并同時(shí)刊登到有關(guān)報(bào)紙上。第三版P25.上市公司在進(jìn)行信息披露時(shí)，要求提供持續(xù)性的于此類文件的是（B）A.年度報(bào)告B.臨時(shí)公告書C.季度報(bào)告D.公司投資價(jià)值分析報(bào)告A.證券的價(jià)格完全由市場(chǎng)的供給與需求決定B.證券價(jià)格走勢(shì)有其一定的趨勢(shì)C.證券價(jià)格的走勢(shì)能夠在有關(guān)圖表中得到反映A.光頭光腳的陰線B.帶有上下影線的陰線C.十字型D.一字型C、旗形持續(xù)的時(shí)間不應(yīng)太長(zhǎng)E、旗形在形成的過(guò)程中，成交量從左向右逐漸減少A.收購(gòu)與聯(lián)營(yíng)B.出售C.擴(kuò)張D.購(gòu)回與接管A.凈資產(chǎn)法B.收益資本化法C.現(xiàn)金流量法D.凈價(jià)收購(gòu)法A.內(nèi)幕交易B.欺詐客戶C.擅自發(fā)行證券D.虛假陳述9.證券市場(chǎng)